德艺文创公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT4德艺文创公司2020年财务分析 研究报告 水源地可行性研究报告美术课题研究中期报告师生关系的个案研究养羊可行性研究报告可行性研究报告诊所 CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc70555028"CONTENTS目录PAGEREF_Toc70555028\h1HYPERLINK\l"_Toc70555029"前　　　言PAGEREF_Toc70555029\h1HYPERLINK\l"_Toc70555030"一、德艺文创公司实现利润分析PAGEREF_Toc70555030\h3HYPERLINK\l"_Toc70555031"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc70555031\h3HYPERLINK\l"_Toc70555032"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc70555032\h3HYPERLINK\l"_Toc70555033"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc70555033\h4HYPERLINK\l"_Toc70555034"（四）、利润总结分析PAGEREF_Toc70555034\h4HYPERLINK\l"_Toc70555035"二、德艺文创公司成本费用分析PAGEREF_Toc70555035\h6HYPERLINK\l"_Toc70555036"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc70555036\h6HYPERLINK\l"_Toc70555037"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70555037\h7HYPERLINK\l"_Toc70555038"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70555038\h7HYPERLINK\l"_Toc70555039"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc70555039\h8HYPERLINK\l"_Toc70555040"三、德艺文创公司资产结构分析PAGEREF_Toc70555040\h9HYPERLINK\l"_Toc70555041"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc70555041\h9HYPERLINK\l"_Toc70555042"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc70555042\h10HYPERLINK\l"_Toc70555043"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc70555043\h11HYPERLINK\l"_Toc70555044"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc70555044\h12HYPERLINK\l"_Toc70555045"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc70555045\h12HYPERLINK\l"_Toc70555046"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc70555046\h12HYPERLINK\l"_Toc70555047"四、德艺文创公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc70555047\h14HYPERLINK\l"_Toc70555048"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc70555048\h14HYPERLINK\l"_Toc70555049"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc70555049\h15HYPERLINK\l"_Toc70555050"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc70555050\h15HYPERLINK\l"_Toc70555051"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc70555051\h16HYPERLINK\l"_Toc70555052"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc70555052\h16HYPERLINK\l"_Toc70555053"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc70555053\h17HYPERLINK\l"_Toc70555054"五、德艺文创公司偿债能力分析PAGEREF_Toc70555054\h18HYPERLINK\l"_Toc70555055"（一）、支付能力PAGEREF_Toc70555055\h18HYPERLINK\l"_Toc70555056"（二）、流动比率PAGEREF_Toc70555056\h18HYPERLINK\l"_Toc70555057"（三）、速动比率PAGEREF_Toc70555057\h19HYPERLINK\l"_Toc70555058"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc70555058\h19HYPERLINK\l"_Toc70555059"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc70555059\h19HYPERLINK\l"_Toc70555060"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc70555060\h20HYPERLINK\l"_Toc70555061"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc70555061\h20HYPERLINK\l"_Toc70555062"六、德艺文创公司盈利能力分析PAGEREF_Toc70555062\h21HYPERLINK\l"_Toc70555063"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc70555063\h21HYPERLINK\l"_Toc70555064"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc70555064\h22HYPERLINK\l"_Toc70555065"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc70555065\h22HYPERLINK\l"_Toc70555066"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc70555066\h22HYPERLINK\l"_Toc70555067"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc70555067\h22HYPERLINK\l"_Toc70555068"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc70555068\h23HYPERLINK\l"_Toc70555069"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc70555069\h23HYPERLINK\l"_Toc70555070"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc70555070\h23HYPERLINK\l"_Toc70555071"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc70555071\h23HYPERLINK\l"_Toc70555072"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc70555072\h24HYPERLINK\l"_Toc70555073"七、德艺文创公司营运能力分析PAGEREF_Toc70555073\h25HYPERLINK\l"_Toc70555074"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc70555074\h25HYPERLINK\l"_Toc70555075"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc70555075\h25HYPERLINK\l"_Toc70555076"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc70555076\h25HYPERLINK\l"_Toc70555077"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc70555077\h26HYPERLINK\l"_Toc70555078"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc70555078\h26HYPERLINK\l"_Toc70555079"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc70555079\h26HYPERLINK\l"_Toc70555080"（七）、现金周期PAGEREF_Toc70555080\h26HYPERLINK\l"_Toc70555081"（八）、营业周期PAGEREF_Toc70555081\h27HYPERLINK\l"_Toc70555082"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc70555082\h27HYPERLINK\l"_Toc70555083"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc70555083\h27HYPERLINK\l"_Toc70555084"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70555084\h28HYPERLINK\l"_Toc70555085"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc70555085\h28HYPERLINK\l"_Toc70555086"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70555086\h28HYPERLINK\l"_Toc70555087"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc70555087\h29HYPERLINK\l"_Toc70555088"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70555088\h29HYPERLINK\l"_Toc70555089"八、德艺文创公司发展能力分析PAGEREF_Toc70555089\h30HYPERLINK\l"_Toc70555090"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc70555090\h30HYPERLINK\l"_Toc70555091"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc70555091\h31HYPERLINK\l"_Toc70555092"九、德艺文创公司经营协调分析PAGEREF_Toc70555092\h32HYPERLINK\l"_Toc70555093"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc70555093\h32HYPERLINK\l"_Toc70555094"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc70555094\h33HYPERLINK\l"_Toc70555095"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc70555095\h33HYPERLINK\l"_Toc70555096"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc70555096\h33HYPERLINK\l"_Toc70555097"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc70555097\h33HYPERLINK\l"_Toc70555098"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc70555098\h34HYPERLINK\l"_Toc70555099"十、德艺文创公司经营风险分析PAGEREF_Toc70555099\h35HYPERLINK\l"_Toc70555100"（一）、经营风险PAGEREF_Toc70555100\h35HYPERLINK\l"_Toc70555101"（二）、财务风险PAGEREF_Toc70555101\h35HYPERLINK\l"_Toc70555102"十一、德艺文创公司现金流量分析PAGEREF_Toc70555102\h37HYPERLINK\l"_Toc70555103"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc70555103\h37HYPERLINK\l"_Toc70555104"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc70555104\h38HYPERLINK\l"_Toc70555105"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc70555105\h39HYPERLINK\l"_Toc70555106"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc70555106\h40HYPERLINK\l"_Toc70555107"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc70555107\h40HYPERLINK\l"_Toc70555108"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc70555108\h42HYPERLINK\l"_Toc70555109"十二、德艺文创公司杜邦分析PAGEREF_Toc70555109\h43HYPERLINK\l"_Toc70555110"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc70555110\h43HYPERLINK\l"_Toc70555111"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc70555111\h43HYPERLINK\l"_Toc70555112"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc70555112\h43HYPERLINK\l"_Toc70555113"声　　明PAGEREF_Toc70555113\h44PAGEPAGE\*MERGEFORMAT44前　　　言德艺文创公司2020年营业收入为56,029.69万元，与2019年的61,613.21万元相比有较大幅度下降，下降了9.06%。2020年净利润为3,900.57万元，与2019年的4,490.09万元相比有较大幅度下降，下降了13.13%。公司2020年营业成本为53,575.84万元，与2019年的57,461.63万元相比有较大幅度下降，下降了6.76%。2020年销售费用为2,758.37万元，与2019年的5,228.04万元相比大幅下降，下降了47.24%。2020年管理费用为1,601.18万元，与2019年的2,038万元相比大幅下降，下降了21.43%。2020年财务费用为1,312.62万元，与2019年的负209.57万元相比成倍增长，增长了7.26倍。公司2020年总资产为48,334.90万元，与2019年的40,757.31万元相比有较大幅度增长，增长了18.59%。2020年流动资产为23,265.76万元，与2019年的30,341.94万元相比大幅下降，下降了23.32%。公司2020年负债总额为14,328.51万元，与2019年的7,381.38万元相比大幅增长，增长了94.12%。2020年所有者权益为34,006.39万元，与2019年的33,375.93万元相比有较大幅度增长，增长了1.89%。公司2020年流动比率为1.6947，与2019年的4.4743相比大幅下降，下降了2.7796。2020年速动比率为1.6409，与2019年的4.3712相比大幅下降，下降了2.7303。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为7.57%，与2019年的8.23%相比有较大幅度下降，下降了0.66个百分比。2020年资产报酬率为12.37%，与2019年的12.2%相比变化不大。2020年净资产收益率为11.58%，与2019年的14.05%相比有较大幅度下降，下降了2.47个百分比。公司2020年资产周转天数为290.9864天，2019年为238.0523天，2020年比2019年增长52.9341天。2020年流动资产周转天数为175.0895天，2019年为191.3859天，2020年比2019年缩短16.2964天。2020年营业周期为66.96天，2019年为60.36天，2020年比2019年增长6.6天。公司2020年新创造的可动用资金总额为3,900.57万元。公司2020年营运资本为9,537.25万元，与2019年的23,560.56万元相比大幅下降，下降了59.52%。公司2020年的盈亏平衡点为133,454.17万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为3,899.41万元，投资现金净流量为负13,500.20万元，筹资现金净流量为2,099.15万元。公司资产净利率为8.76%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为142.13%，与上期相比，有上升趋势。一、德艺文创公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润计划为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析德艺文创2020年实现利润为4,196.17万元，与2019年的5,110.49万元相比大幅下降，下降了17.89%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能 说明 关于失联党员情况说明岗位说明总经理岗位说明书会计岗位说明书行政主管岗位说明书 公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，德艺文创2020年主营业务收入净额为56,029.69万元，与2019年的61,613.21万元相比有较大幅度下降，下降了9.06%。2020年主营业务成本为53,575.84万元，与2019年的57,461.63万元相比有较大幅度下降，下降了6.76%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但收入的下降幅度大于成本的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。2019-2020年实现利润增减情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入56029.69-9.0661613.2110.51实现利润4196.17-17.895110.4913.01营业利润4240.45-16.365069.6611.56投资收益172.85-47.70330.50100营业外利润-44.28-208.4540.83283.01补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，德艺文创2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析主营业务收入下降，导致公司营业利润也出现下降，公司减收减利，经营业务开展得不理想，应进一步查明原因。二、德艺文创公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年德艺文创成本费用总额为59,248.01万元，其中：主营业务成本为53,575.84万元，占成本总额的90.43%；销售费用为2,758.37万元，占成本总额的4.66%；管理费用为1,601.18万元，占成本总额的2.70%；财务费用为1,312.62万元，占成本总额的2.22%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额59248.0110064518.10100主营业务成本53575.8490.4357461.6389.06销售费用2758.374.665228.048.10管理费用1601.182.7020383.16财务费用1312.622.22-209.57-0.32主营业务税金及附加72.430.1275.540.12其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判德艺文创2020年销售费用为2,758.37万元，与2019年的5,228.04万元相比，大幅下降，下降了47.24%。2020年销售费用大幅度下降，同时主营业务收入也有所下降，公司采取控制销售费用支出的政策并没有取得预期成效，销售管理效率有待提高。（三）、管理费用变化及合理化评判德艺文创2020年管理费用为1,601.18万元，与2019年的2,038万元相比，大幅下降，下降了21.43%。2020年管理费用占销售收入的比例为2.86%，与2019年的3.31%相比，下降了0.45个百分点。公司经营盈利能力有所下降，但没有发现公司管理费用支出总体水平的异常情况。（四）、财务费用的合理化评判德艺文创2020年财务费用为1,312.62万元，与2019年的负209.57万元相比成倍增长，增长了7.26倍。三、德艺文创公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况德艺文创2020年资产总额为48,334.90万元，其中：流动资产为23,265.76万元，主要分布在应收账款、货币资金、其他应收款等环节，分别占公司流动资产合计的45.72%、24.29%和16.59%。非流动资产为25,069.14万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的93.64%和6.36%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产-7,076.18长期投资-27.06固定资产-88.87无形及递延资产0其他资产14,742.642019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产48334.9010040757.31100流动资产23265.7648.1330341.9474.45长期投资603.631.25630.691.55固定资产1594.973.301683.834.13无形及递延资产0000其他资产23474.1748.578731.5421.42（二）、流动资产构成特点公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的62.30%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产23265.7610030341.94100存货738.273.17699.402.31应收账款10636.1945.728360.5627.55其他应收款3859.3516.595111.6516.85短期投资0000应收票据0000货币资金5651.7124.2915199.1550.09其他流动资产2380.2410.23971.183.202020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货38.87应收账款2,275.63其他应收款-1,252.30短期投资0应收票据0货币资金-9,547.44其他流动资产1,409.06（三）、资产增减变化2020年资产总额为48,334.90万元，与2019年的40,757.31万元相比有较大幅度增长，增长了18.59%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：其他资产增加14,742.64万元；存货增加38.87万元；应收账款增加2,275.63万元；其他流动资产增加1,409.06万元；共计增加18,466.20万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少27.06万元；固定资产减少88.87万元；其他应收款减少1,252.30万元；货币资金减少9,547.44万元；共计减少10,915.67万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长7,550.53万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款占比较高。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020年公司资产结构基本属于合理范围。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年应收账款出现过快增长，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2019年相比，本期的资产结构有所恶化。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产23265.76-23.3230341.94-11.47长期投资603.63-4.29630.69-4.11固定资产1594.97-5.281683.83-2.17存货738.275.56699.406.84应收账款10636.1927.228360.56-20.87货币资金5651.71-62.8215199.15-11.75四、德艺文创公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况德艺文创2020年负债总额为14,328.51万元，资本金为22,077.40万元，所有者权益为34,006.39万元，资产负债率为29.64%。在负债总额中，流动负债为13,728.51万元，占负债和权益总额的28.40%；付息负债合计占资金来源总额的13.67%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额48334.9010040757.31100所有者权益34006.3970.3633375.9381.89流动负债13728.5128.406781.3816.64长期负债6001.246001.47少数股东权益0000（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，短期借款占43.75%、应付账款占37.11%、其他流动负债占14.51%，其中短期借款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款6,006.34应付账款1,112.19应付票据0其他应付款-593.37应交税金-166.63预收账款-1,220.96其他流动负债1,809.56（三）、负债的增减变化德艺文创2020年负债总额为14,328.51万元，与2019年的7,381.38万元相比大幅增长，增长了94.12%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额14328.5194.127381.38-18.44短期借款6006.3410000应付账款5095.3327.923983.14-24.13其他应付款591.09-50.101184.46-27.10长期负债60006000其他负债2035.7526.151613.782.40（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加6,006.34万元；应付账款增加1,112.19万元；其他流动负债增加1,809.56万元；合计增加8,928.09万元。使负债总额减少的项目包括：其他应付款减少593.37万元；应交税金减少166.63万元；预收账款减少1,220.96万元；合计减少1,980.96万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长6,947.13万元。（五）、权益的增减变化德艺文创2020年所有者权益为34,006.39万元，与2019年的33,375.93万元相比有较大幅度增长，增长了1.89%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益34006.391.8933375.939.21资本金22077.40-0.0422086.4050.18资本公积2207.754.722108.28-75.80盈余公积3288.3311.502949.2817.77未分配利润6885.75-5.657298.1718.57（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加99.48万元；盈余公积增加339.05万元；合计增加438.53万元。使所有者权益减少的项目包括：资本金减少9万元；未分配利润减少412.42万元；合计减少421.42万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长17.11万元。五、德艺文创公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要 标志 禁止坐卧标志下载饮用水保护区标志下载桥隧标志图下载上坡路安全标志下载地理标志专用标志下载 。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，德艺文创2020年的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期借款。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，德艺文创的流动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。从变化情况来看，德艺文创2020年流动比率为1.6947，与2019年的4.4743相比大幅下降，下降了2.7796。2020年流动比率比2019年大幅下降的主要原因是：2020年流动资产为23,265.76万元，与2019年的30,341.94万元相比有较大幅度下降，下降了23.32%。2020年流动负债为13,728.51万元，与2019年的6,781.38万元相比成倍增长，增长了1.02倍。流动资产下降而流动负债增长，致使流动比率大幅下降。虽然公司当期流动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。（三）、速动比率从总体上来看，德艺文创的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2020年速动比率为1.6409，与2019年的4.3712相比大幅下降，下降了2.7303。2020年速动比率比2019年大幅下降的主要原因是：2020年速动资产为22,527.49万元，与2019年的29,642.54万元相比有较大幅度下降，下降了24%。2020年流动负债为13,728.51万元，与2019年的6,781.38万元相比成倍增长，增长了1.02倍。速动资产下降而流动负债增长，致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司偿债能力下降，偿债压力上升，主要是由经营业务创造现金的能力下降引起的，说明流动负债占资金来源的比例提高。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，德艺文创经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率1.694.474.06速动比率1.644.373.98利息保障倍数4.20-23.39-4.24资产负债率0.300.180.23流动资产周转率2.091.913.25（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为4.1968倍。从实现利润和利息支付的关系来看，德艺文创有较强的盈利能力，利息支付有保证。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，德艺文创2020年的付息负债为6,006.34万元，实际借款利率水平为21.85%，公司的财务风险系数为1.3128。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。六、德艺文创公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。德艺文创2020年的营业利润率为7.57%，资产报酬率为12.37%，净资产收益率为11.58%，成本费用利润率为7.08%。公司实际投入到自身经营业务的资产为35,745.43万元，经营资产的收益率是11.86%，对外投资的收益率是28.64%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率7.578.238.15营业利润率7.578.238.15成本费用利润率7.087.928.04资产报酬率12.3712.2018.48净资产收益率11.5814.0526.32经营性资产利润率11.8615.0712.11对外投资收益率28.641000（二）、内部资产的盈利能力德艺文创2020年经营性资产利润率为11.86%，与2019年的15.07%相比有较大幅度下降，下降了3.21个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部经营资产收益率和公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力很好。但是内部经营资产收益率小于公司实际贷款利率，公司应该调整经营策略。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为11.58%，与2019年的14.05%相比有较大幅度下降，下降了2.47个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年下降的主要原因是：2020年净利润为3,900.57万元，与2019年的4,490.09万元相比大幅下降，下降了13.13%。2020年平均所有者权益为33,691.16万元，与2019年的31,968.08万元相比有较大幅度增长，增长了5.39%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下降。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为12.37%，与2019年的12.2%相比变化不大。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为5,508.79万元，与2019年的4,900.92万元相比大幅增长，增长了12.4%。2020年平均总资产为44,546.11万元，与2019年的40,184.02万元相比大幅增长，增长了10.86%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为7.08%，与2019年的7.92%相比有较大幅度下降，下降了0.84个百分比。2020年期间费用经济效益为73.98%，与2019年的72.42%相比有较大幅度增长，增长了1.56个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年下降的主要原因是：2020年实现利润为4,196.17万元，与2019年的5,110.49万元相比大幅下降，下降了17.89%。2020年成本费用总额为59,248.01万元，与2019年的64,518.10万元相比大幅下降，下降了8.17%。实现利润下降速度快于成本费用总额的下降速度，致使成本费用利润率下降。七、德艺文创公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数德艺文创2020年存货周转天数为4.9107天，2019年为4.3003天，2020年比2019年增长0.6104天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均存货为718.84万元，与2019年的677万元相比有较大幅度增长，增长了6.18%。2020年主营业务成本为53,575.84万元，与2019年的57,461.63万元相比有较大幅度下降，下降了6.76%。平均存货增长了而主营业务成本下降了，致使存货周转天数增长。公司存货水平提高，资金占用也随着增加，产供销体系的营运效率下降。（三）、应收账款周转天数德艺文创2020年应收账款周转天数为62.0458天，2019年为56.0585天，2020年比2019年增长5.9873天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应收账款为9,498.38万元，与2019年的9,462.86万元相比变化不大。2020年营业收入为56,029.69万元，与2019年的61,613.21万元相比有较大幅度下降，下降了9.06%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。（五）、应付账款周转天数德艺文创2020年应付账款周转天数为3195天，2019年为29.3236天，2020年比2019年增长1.6859天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应付账款为4,539.23万元，与2019年的4,616.39万元相比有较大幅度下降，下降了1.67%。2020年主营业务成本为53,575.84万元，与2019年的57,461.63万元相比有较大幅度下降，下降了6.76%。（七）、现金周期德艺文创2020年现金周转天数为68.1015天，2019年为96.0325天，2020年比2019年缩短27.931天。（八）、营业周期德艺文创2020年营业周期为66.96天，2019年为60.36天，2020年比2019年增长6.6天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数4.914.302.29应付账款周转天数31.0129.3218.39应收账款周转天数62.0556.0634.58营业周期66.9660.3636.87（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力明显下降。（十）、流动资产周转天数德艺文创2020年流动资产周转天数为175.0895天，2019年为191.3859天，2020年比2019年缩短16.2964天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均流动资产为26,803.85万元，与2019年的32,306.58万元相比大幅下降，下降了17.03%。2020年营业收入为56,029.69万元，与2019年的61,613.21万元相比有较大幅度下降，下降了9.06%。平均流动资产下降速度快于营业收入的下降速度，致使流动资产周转天数缩短。（十二）、总资产周转天数德艺文创2020年资产周转天数为290.9864天，2019年为238.0523天，2020年比2019年增长52.9341天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度有较大幅度的下降。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数290.99238.05129.66固定资产周转天数10.7110.095.63流动资产周转天数175.09191.39112.18现金周转天数68.1096.0356.37（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均总资产为44,546.11万元，与2019年的40,184.02万元相比大幅增长，增长了10.86%。2020年营业收入净额为56,029.69万元，与2019年的61,613.21万元相比有较大幅度下降，下降了9.06%。（十四）、固定资产周转天数德艺文创2020年固定资产周转天数为10.709天，2019年为10.0855天，2020年比2019年增长0.6235天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均固定资产净额为1,639.40万元，与2019年的1,702.47万元相比有较大幅度下降，下降了3.7%。2020年营业收入为56,029.69万元，与2019年的61,613.21万元相比有较大幅度下降，下降了9.06%。八、德艺文创公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额德艺文创2020年新创造的可动用资金总额为3,900.57万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为2.0904，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数4.09天，由此可以节约626.13万元资金，用于企业今后发展。九、德艺文创公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，德艺文创长期投、融资活动能给企业带来9,537.25万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本9537.25-59.5223560.56-8.75所有者权益34006.391.8933375.939.21少数股东权益0000长期负债60006000固定资产1594.97-5.281683.83-2.17长期投资603.63-4.29630.69-4.11其它长期资产9416.9534648.8927.10100（二）、营运资本变化情况德艺文创2020年营运资本为9,537.25万元，与2019年的23,560.56万元相比，下降了14,023.31万元。营运资本快速下降，支付能力也跟着下降，应该密切关注经营活动资金占用情况，防止经营形势进一步恶化。（三）、经营协调性及现金支付能力从德艺文创经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供9,891.88万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经营活动提供充足的资金，经营活动是不协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为9,891.88万元，与2019年的8,361.41万元相比有较大幅度增长，增长了18.3%。经营环节占用的资金上升，而销售收入却下降，说明公司经营活动管理效率下降，经营形势恶化。（五）、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要流动资金9,891.88万元，企业通过长期性投融资活动准备了9,537.25万元的营运资金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负354.63万元，企业的日常支付主要依靠短期借款来维持。（六）、整体协调情况两期相比，企业的经营活动需要资金，企业长期性资金来源能够给企业提供一定的营运资金，但不能满足企业经营活动需要的全部资