支撑和压力1

支撑支撑支撑支撑与与与与压力压力压力压力 目录 • 一、概述………… ………… ………… ………… ………… ………… ………… ………… ………… ………… …………3333 • 二、趋势与支撑和压力 ………… ………… ………… ………… ………… ………… 7 7 7 7 • 三、支撑和压力的心理学 ………… ………… ………… ………… ………… 15 15 15 15 • 四、支撑和压力重要程度的判断 ………… ………… ………… 19 19 19 19 • 五、支撑和压力的相互转化…………………… ………… ………… ………… 23 23 23 23 • 六、有效支撑////压力与无效支撑////压力 ………… 27 27 27 27 • 七、补充 ………… ………… ………… ………… ………… ………… ………… ………… ………… ………… …………34343434 一、概述 • 1 1 1 1 市场上的商品价格在达到某一水平 时，往往不再继续上涨或下跌，似乎在某个 价格水平存在着对商品价格起支撑和压力的 ““““力””””。 • 2 2 2 2 从价格图表上看，似乎在此价格上有 一条对商品价格起支撑或压力作用的抵抗 线，我们分别称之为支撑线与阻力线。 压力 压力 支撑 支撑 上升趋势中支撑和压力的模型 下降趋势中支撑和阻力的模型 压力 压力 支撑 支撑 • 3 所谓阻力线是指商品价格上升至某一高度 时，有大量的卖盘供应或是买盘接手薄弱，从而使 商品价格的继续上涨受阻。 • 4 4 4 4 支撑线则是指商品价格下跌到某一高度时， 买气转旺而卖气渐弱，从而使商品价格停止继续下 跌。 • 5 5 5 5 从供求关系的角度看，““““支撑””””代表了集中的 需求，而““““阻力””””代表了集中的供给，商品价格上供 求关系的变化。导致了对商品价格变动的限制。 二、趋势与支撑和压力 • 1 1 1 1 定义 • 1.1 1.1 1.1 1.1 我们曾经把趋势定义为一系列连续的““““波 谷”””” 与““““波峰””””的方向。那么其中的““““波谷””””， 或者说““““向上反弹低点””””，称为支撑。 • 1.2 1.2 1.2 1.2 同理，我们把““““波峰””””或者说““““向下回调高 点””””，成为压力。 • 2 2 2 2 支撑与压力在供求关系中的分析 • 2.1 2.1 2.1 2.1 对于支撑而言，当价格下跌到某一位置时，买方兴趣 增大，足以抗拒卖方形成的压力，结果价格在这里停止下 跌，回头向上反弹。 买 方 卖 方 • 2.2 2.2 2.2 2.2 通常，当前一个向上反弹的低点形成 后，就可以确定一个支撑水平了。即，支 撑线。 • 同理： • 2.3 2.3 2.3 2.3 对于压力而言，当价格上升到某一位 置，卖方兴趣增大，足以抗拒买方形成的 支持力，结果价格在这里停止上涨，回头 向下回调。 • 2.4 2.4 2.4 2.4 通常，当前一个向下回调的高点形成 后，就可以确定一个压力水平了。即，阻 力线。 • 3 3 3 3 支撑与压力在趋势中的作用 • 3.1 3.1 3.1 3.1 在上升趋势中，阻力线意味着上升势头将在 此处稍息，但此后它迟早会被向上穿越；而在下 降趋势中，支撑线也不足以长久地抗拒价格的下 跌，不过至少使之受搓。 压 力 压 力 支 撑 支 撑 压 力 压 力 支 撑 支 撑 • 3333.2 .2 .2 .2 趋势持续的条件 上升趋势为例，如果上升趋势要持续下去， 必须满足的两个条件是： • 3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 每个相继的低点（支撑线）必须高过前一低 点； • 3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2 每个相继的高点（阻力线）必须高过前一 个高点。 高点1111 低点2222 低点1111 高点2222 • 3.3 3.3 3.3 3.3 趋势反转的预警信号 上升趋势为例： • 3.3.13.3.13.3.13.3.1每当价格向上试探前一峰值的时候，这个上升 趋势就处于极为关键的时候。一旦不能穿越前期的 高点，便发出了趋势有变的第一个预警信号。 • 3.3.2 3.3.2 3.3.2 3.3.2在上升趋势中，如果新一轮回调一直下降到前 一轮低点水平，这就是上升趋势结束（转变为下降 或横向延伸趋势）的第二个预警信号。 • 3.3.33.3.33.3.33.3.3如果前期低点（支撑线）被穿破后，很可能就 意味着趋势的反转了，这是第三个，也是最强烈的 预警信号。 第一预警信号 第二预警信号 前期阻力线 前期支撑线 第三预警信号 第三预警信号 第二预警信号 第一预警信号 前期支撑线 前期阻力线 三、支撑和压力的心理学 • 1 1 1 1 不同的人群 做多者 做空者 观望者甲 观望者乙 • 2 2 2 2 价格波动产生的分歧 做多者： 高兴！赚钱 了！ 当时为什么 没有多卖点 儿？ 做空者： OhOhOhOh！ShShShSh × ×！ 被套了！但 愿价格再回 来，我不做 空了！ 观望者甲： 原来的多单 卖早了！不 能再听布什 的了！找机 会做多！ 观望者乙： 形势已经 明朗了！ 再有机会 就站到多 头阵营！ • 3 3 3 3 支撑的产生当：价格回调到原价格附近， 这四种人都会买进把价格推上去，就形成 了支撑。 支 撑 四、支撑和压力重要程度的判断 • 1 1 1 1 时间： 价格的支撑与压力可以大到一段时期对 一段价位的争夺，小到一个小时对一个价 格的争夺。 如果价格在上升之前，在一个““““乱麻区 域””””停留了三个星期，这个支撑区就肯定比 仅仅逗留了三天的支撑位要重要。 逗留时间越长，支撑或压力越重要。 • 2 2 2 2 交易量是支撑和压力重要程度的另一依 据。 如果在支撑位置的形成过程中伴随着高 额成交量，则意味着在这个区域有大量的 仓单易手，多空之间的分歧也就越大。 高额成交量的支撑或压力要比交易平淡 之处的支撑或压力更重要。 交易量越大，支撑或压力越重要。 • 3 3 3 3 第三个判断依据是根据交易发生的时间距 离当前的远近程度。 因为交易商是针对市场变化，根据现有 的仓位和未开立的仓位（资金）采取行动 的。 所以交易发生的时间越近，支撑或压力 越重要。 五、支撑和压力的相互转化 • 1 1 1 1 仍然从不同的人群说起 如果价格跌破了前一个支撑区域，所有 在支撑区买进的人都认识到他们弄错了。 支撑区 • 当价格再次上涨时，当初造就支撑的所有 原因就成为了压力价格上升的原因。支撑 线在被有效突破以后，当价格再次上涨时 就转化为阻力线。 • 2 2 2 2 支撑与压力相互转化的模型 1111 4444 3333 2222 压力 支撑 1111 4444 3333 2222 压力 支撑 六、有效支撑////压力与无效支撑////压力 • 1 上升趋势里，回调过程中，Ｋ线之阴线较先前所出现之 阳线为弱，尤具接近支撑价格时，成交量萎缩，而后阳线 实体迅速““““吃掉””””阴线，商品价格再上升，这是有效的支撑。 • 2222上升趋势里，回调过程中，Ｋ线频频出现阴线，空头势 力增加，即使在支撑线附近略作反弹，也会接手乏力，商 品价格终有很大可能跌破支撑线。 • 3333在支撑线附近形成盘整趋势，经过一段时间整理，出现 长阳线，支撑线自然有效。 • 4 4 4 4 在支撑线附近形成盘整趋势，经过一段时间整理，出现 长阴线，支撑线无效。这是投资者为减少损失，争相出 逃，商品价格将继续下跌一段。 • 5 5 5 5 价格由上向下接触支撑线，但未能跌破而调头回升，若 有大成交量配合，支撑有效。 如有大量成交量配合 • 5 5 5 5 商品价格由上向下跌破支撑线，一旦有大成交量配合， 即说明另一段跌势形成，支撑无效。 如有大量成交量配合 • 6商品价格由上向下接触支撑线，虽未曾跌破，但也无成 交量配合，则预示基本无反弹可能。 始终没有大量成交量配合 七、补充 • 1 1 1 1 支撑与压力的要点 1.1 反作用的最低点为支撑，反作用的最高点为阻力； 1.2 在上升趋势中，阻力代表上升趋势的停顿，并通常会 被突破，在下降趋势中，支撑代表下降趋势的停顿，并通 常会被突破； 1.3 上升趋势需要持续，每个支撑位就必须高过前一个支 撑位，下降趋势需要持续，每个阻力位就必须低于前一个 阻力位； 1.4 上升趋势不能突破前一个阻力位或下降趋势不能击穿 下一个支撑位，是趋势反转的第一个信号； 1.5 上升趋势向下击穿支撑位或下降趋势向上突破阻力 位，是趋势反转的第二个信号； 1.6 支撑和阻力一旦被有效穿越则产生角色互换； 1.7 在支撑区和阻力区交易越久，成交量越活跃，该区域 就越重要； • 2 可以形成支撑和压力的价位 • 2.1 均线 • 2.2 盘整区 • 2.3 前期的高点与低点 • 2.4 密集成交区 • 2.5 2.5 2.5 2.5 整十价位 • 3 3 3 3 一个经验公式 A=(H+L+2C)/4 A=(H+L+2C)/4 A=(H+L+2C)/4 A=(H+L+2C)/4 B=H-L B=H-L B=H-L B=H-L 支1=21=21=21=2A-HA-HA-HA-H 支2=2=2=2=A-BA-BA-BA-B 阻1=21=21=21=2A-LA-LA-LA-L 阻2=2=2=2=A+BA+BA+BA+B