[论文]万科三年资产结构分析

[ 论文 政研论文下载论文大学下载论文大学下载关于长拳的论文浙大论文封面下载 ]万科三年资产结构分析 一、资产结构与变动分析 2009年06月，万科A资产总额为12,451,992.87万元，其中流动资产为 11,880,877.65万元，占比为95.41%，流动资产占比很高，它的盈利能力和周转 效率对公司的经营状况起决定性作用;长期投资为283,974.30万元，占比:2.28%; 固定资产为140,238.50万元，占比为1.13%;无形资产及其它资产为146,902.43 万元，占比:1.18%，。而上期上述指标分析别为95.75% 、2.46% 、0.94% 、0.85%。 资产结构及变动 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 项目万元 2007年12月 2008年12月 2009年12月 200820092007年2008年2009年 年新年新占比 占比% 占比% 增% 增% 流动资产 40,132,08849,073,59751,925,32022.285.81% 82.42% 84.23% 84.43% ,958.56 ,909.66 ,808.04 % 长期投资 8,390,721,9,070,177,9,433,024,8.10% 4.00% 17.23% 15.57% 15.34% 641.69 266.34 366.72 固定类资62,801,61858,772,91755,104,783-6.41-6.240.13% 0.10% 0.09% 产 .80 .19 .09 % % 资产总计 48,693,57758,259,49661,504,12219.655.57% 100% 100.00100.00 ,392.12 ,478.52 ,957.52 % % % 2008年,资产总额比上期增加9，565，919，086.4元，增长率为19.65%。资 产总额增加的原因如下:流动资产增加8，941，508，951.1元，长期投资增加679， 455，624.65元，固定资产减少4，028，701.61元;相比较而言，流动资产大幅 增加，增加11.68%，长期投资有所增加，增加8.10%，固定资产有所减少，减少 6.41%。 2009年，资产总额比上期增加2，851，722，898.3元，增长率为5.57%。流 动资产增加2，851，722，898.38元，长期投资增加362，847，100.38元，固定 资产减少3，668，134.1元，流动资产增长幅度大大减弱，增长率为5.81%，长期 投资增幅减小，增长率为4.00%，固定资产继续减少，减少6.24%。 由此可见，长期资产、流动资产都较上期增加，流动资产增加的速度快于长 期资产，资产总额增加，流动资产的比重增加，固定资产的比重减少。 二、利润分析 1、利润总额情况分析 2009年06月，利润总额为419,100.54万元;较上期的332,795.64万元上升 25.93%;正常营业利润为-7,997,495.24万元，占比为-1,908.25%;投资收益为 16,210.62万元，占比为3.87%;补贴收入为占比为0.00%;营业外收入为4,591.83 万元，占比为1.10%;营业外支出为4,575.98万元，占比为1.09%;影响利润总额的其他科目为占比为0.00%;本期经营盈利情况比较差，主要依靠营业外业务，来弥补经营亏损，企业整体盈利能力不强。而上期上述指标分析别为-2,338.74% 、0.68% 、0.00% 、1.23% 、1.22% 、0.00% 。 利润总额结构及变动表 项目万元 2008年062009年06新增% 2008年占2009年占 月 月 比% 比% 正常营业利润 -7,783,23-7,997,49-2.75-2,338.7-1,908.2 9.48 5.24 % 4% 5% 投资收益 2,249.88 16,210.62 620.50.68% 3.87% 1% 补贴收入 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 营业外收入 4,096.75 4,591.83 12.081.23% 1.10% % 营业外支出 4,049.05 4,575.98 13.011.22% 1.09% % 影响利润总额的其0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 他科目 利润总额 332,795.6419,100.525.93100.00% 100.00% 4 4 % 2、营业利润情况分析 2009年06月，营业利润为419,084.69万元， 比上期增加86,336.75万元，增长25.95%;营业利润总额增加的原因如下:营业收入增加455,363.94万元，公允价值变动净收益增加116.74万元，投资收益增加13,960.74万元，营业税费减少40,331.67万元，营业费用减少15,773.59万元，管理费用减少24,771.18万元，资产减值损失减少23,241.43万元，共计增加营业利润573,559.29万元;营业成本增加483,589.18万元，财务费用增加3,633.35万元，共计减少营业利润487,222.54万元;本期营业收入上升，但销售毛利率下降， 说明 关于失联党员情况说明岗位说明总经理岗位说明书会计岗位说明书行政主管岗位说明书 企业采取了降低产品的整体市场价格以换取增加市场份额做法，但是营业成本及税费没有得到相应控制，反而上升，最终导致销售毛利率下降。 营业利润变动表 项目万元 2008年062009年06新增% 2008年占2009年占 月 月 比% 比% 营业收入 1,725,5012,180,86526.39% 518.56% 520.39% .30 .24 营业成本 1,017,1411,500,73047.54% 305.68% 358.10% .15 .34 营业税费 203,913.8163,582.1-19.78% 61.28% 39.03% 3 5 营业费用 70,918.33 55,144.75 -22.24% 21.31% 13.16% 管理费用 81,674.39 56,903.21 -30.33% 24.55% 13.58% 财务费用 20,077.06 23,710.41 18.10% 6.03% 5.66% 资产减值损失 976.81 -22,264.6-2,379.0.29% -5.31% 2 32% 公允价值变动净收-301.67 -184.93 38.70% -0.09% -0.04% 益 投资收益 2,249.88 16,210.62 620.51% 0.68% 3.87% 影响营业利润的其0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 他科目 营业利润 332,747.9419,084.625.95% 100.00% 100.00% 4 9 销售毛利 1,725,5012,180,86526.39% --- --- .30 .24 销售毛利率 41.00% 31.00% -24.39% --- --- 本期同口径营业利润为338,575.42万元，经营活动现金净流量为982,158.46万元，差额为643,583.05万元，利润质量正常。企业营业利润较上期增加，营业收入增长幅度大于营业利润增长幅度，说明企业主营业务盈利能力增强，由于管理费用等费用支出影响了营业利润的进一步增长。 4、收入构成情况分析 在收入构成中，收入总额为3,980,936.10万元，较上期增加:27.63%;其中营业收入占比:54.78%，投资收益占比:0.41%，营业外收入占比0.12%;而上期 0.07% 、0.12% 。从现金回笼情况来看:本期销售上述指标分析别为55.32% 、 现金回笼小于90%，销售工作非常不正常，有可能存在比较严重的虚盈实亏。本期企业经营债权增长幅度小于销售收入的增长幅度，说明企业的售货回款非常好，出现了供不应求的局面。 从单项较上期相比较而言，营业收入大幅增加，增加26.39% ，投资收益大幅增加，增加620.51% ，营业外收入大幅增加，增加16.12% 。 收入结构表 项目万元 2008年062009年06新增% 2008年占2009年占 月 月 比% 比% 营业收入 1,725,5012,180,86526.3955.32% 54.78% .30 .24 % 公允价值变动净收-301.67 -184.93 38.70-0.01% 0.00% 益 % 投资收益 2,249.88 16,210.62 620.50.07% 0.41% 1% 影响营业利润的其0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 他科目 补贴收入 0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 营业外收入 4,096.75 4,591.83 12.080.13% 0.12% % 影响利润总额的其0.00 0.00 0.00% 0.00% 0.00% 他科目 收入总计 3,119,2263,980,93627.63100.00% 100.00% .06 .10 % 纵观收入结构变化可以看出:企业收入来源主要以营业收入为主，经营正常。但投资收益增长速度超过营业收入增长速度，值得引起关注。 5、成本费用结构分析 成本费用总额为3,958,671.49万元，较上期增加26.87%;其中营业成本及税费为1,221,054.98万元，占比为42.04%;经营管理成本为172,669.78万元，占比为3.43%;营业外支出及资产损失5,025.86万元，占比为-0.44%;所得税102,128.63万元，占比为2.76%;而上期上述指标分析别为39.14% 、5.53% 、0.16% 、3.27% 。 从单项较上期相比较而言，营业成本及税费大幅增加，增加36.30% ，经营管理成本大幅下降，下降21.38% ，营业外支出及资产损失大幅下降，下降451.95% ，所得税有所增加，增加6.80% 。 成本结构及变动表 项目万元 2008年062009年06新增% 2008年占2009年占 月 月 比% 比% 营业成本 1,017,1411,500,73047.54% 32.60% 37.91% .15 .34 营业税金及203,913.8163,582.1-19.78% 6.54% 4.13% 附加 3 5 销售费用 70,918.33 55,144.75 -22.24% 2.27% 1.39% 管理费用 81,674.39 56,903.21 -30.33% 2.62% 1.44% 财务费用 20,077.06 23,710.41 18.10% 0.64% 0.60% 资产减值损976.81 -22,264.6-2,379.0.03% -0.56% 失 2 32% 营业外支出 4,049.05 4,575.98 13.01% 0.13% 0.12% 所得税 102,128.6109,077.86.80% 3.27% 2.76% 3 1 成本费用总3,120,2023,958,67126.87% 100.00% 100.00% 计 .87 .49 成本费用总额比上期增加838,468.61万元，增长率为26.87%;成本费用总额增加的原因如下:营业成本增加483,589.18万元，财务费用增加3,633.35万元，营业外支出增加526.93万元，所得税增加6,949.18万元，共计增加成本费用494,698.65万元;营业税金及附加减少40,331.67万元，销售费用减少15,773.59万元，管理费用减少24,771.18万元，资产减值损失减少23,241.43万元，共计减少成本费用104,117.86万元;企业支出主要以营业支出及税金为主，支出结构正常。本期固定成本占比为0.12%，上期为0.12%，较上期下降0.00%。 6、营业成本分析 营业成本为1,500,730.34万元，较上期增加47.54%，大幅增加，增加47.54%;主营业务税金及附加为163,582.15万元，大幅减少，减少19.78%;营业收入为2,180,865.24万元;本期销售成本率为68.81%，上期为58.95%。 营业成本结构及变动表 项目万元 2008年062009年06新增% 2008年占2009年占 月 月 比% 比% 营业收入 1,725,5012,180,86526.39100.00% 100.00% .30 .24 % 营业成本 1,017,1411,500,73047.5458.95% 68.81% .15 .34 % 营业税金及203,913.8163,582.1-19.711.82% 7.50% 附加 3 5 8% 从现金支出情况来看:本期采购现金支出率大于110%，采购工作不正常，采购现金支出比较多。公司营业成本增加，营业收入增加，营业成本增长速度超过营业收入，企业内部成本控制能力下降，主营盈利能力减弱。 7、期间费用分析 营业费用为55,144.75万元，较上期减少-22.24%，大幅减少，减少22.24%。管理费用为56,903.21万元，较上期减少-30.33%，大幅减少，减少30.33%。财务费用为23,710.41万元，较上期增加18.10%，大幅增加，增加18.10%。营业利润为419,084.69万元，较上期增加25.95%，大幅增加，增加25.95%。公司营业费用下降，营业利润上升，营业费用取得很好的效果，企业的销售活动取得了明显的市场效果。公司管理费用下降，营业利润上升，企业内部管理成本控制能力上升。公司财务费用增加，营业利润增加，营业利润增长速度超过财务费用，企业筹资运用控制能力上升，取得不错效果，主营盈利能力增强。 期间费用结构及变动表 项目万2008年2009年新增% 2008年占2009年占 元 06月 06月 比% 比% 营业费70,918.55,144.-22.221.31% 13.16% 用 33 75 4% 管理费81,674.56,903.-30.324.55% 13.58% 用 39 21 3% 财务费20,077.23,710.18.106.03% 5.66% 用 06 41 % 营业利332,747419,08425.95100.00% 100.00% 润 .94 .69 % 8、经营风险分析 在经营费用项目分析中，可以看出营业费用为55,144.75万元，占比40.62%，管理费用为56,903.21万元，占比41.92%，财务费用为23,710.41万元，占比17.47%;而上期上述指标分析别为营业费用为70,918.33万元，占比41.07% 、管理费用为81,674.39万元，占比47.30% 、财务费用为20,077.06万元，占比11.63% 。 从单项较上期相比较而言，营业费用大幅减少，减少22.24% 、管理费用大幅减少，减少30.33%、，财务费用大幅增加，增加18.10% 。 经营费用变化表 项目万元 2008年062009年06新增% 2008年占2009年占 月 月 比% 比% 营业费用 70,918.33 55,144.75 -22.241.07% 40.62% 4% 管理费用 81,674.39 56,903.21 -30.347.30% 41.92% 3% 财务费用 20,077.06 23,710.41 18.1011.63% 17.47% % 费用合计 172,669.7135,758.3-21.3100.00% 100.00% 8 7 8% 营业收入 1,725,5012,180,86526.39 --- --- .30 .24 % 经营平衡421,145.8437,930.23.99% --- --- 收入 1 2 纵观本期经营费用的变化可以看出:营业费用下降，营业收入增长，企业在控制营业费用的支出上取得很好的效果;管理费用下降，营业收入增长，企业在控制管理费用的支出上取得很好的效果;财务费用的增长幅度小于营业收入的增长幅度，企业在控制财务费用的支出上取得不错效果。 本期企业的经营平衡收入为437,930.22万元，比上期增加3.99%;如果本年企业营业收入低于此，将会亏损。经营安全率为397.99%，只要企业销售下降不低于1,742,935.02万元，自身经营还会有盈利。经营安全水平非常安全，具有很强的抵抗销售下降的打击。