利用CrystalBall进行模拟财务预测_以武商集团为例_

CHINAMANAGEMENTINFORMATIONIZATION / [收稿日期]2007-05-08 [作者简介]高峻,女,武汉科技大学管理学院财务会计系讲师。 中 国 管 理 信 息 化 ChinaManagementInformationization 2008年1月 第11卷第2期 Jan.,2008 Vol.11,No.2 利用CrystalBall进行模拟财务预测 ———以武商集团为例(Ⅰ) 高 峻 (武汉科技大学 管理学院财务会计系,武汉 430081) [摘 要]本文以武商集团为例,介绍利用CrystalBall进行模拟财务预测的方法,旨在降低财务预测风险,提高预测 可靠度。 [关键词]CrystalBall;模拟;外部融资需要量 [中图分类号]F232;F275 [文献标识码]A [文章编号] 1673-0194(2008)02-0063-02 进行财务分析时经常通过编制模拟财务报 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 来进行 财务 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 及预测外部融资需要量,但模拟财务 报表 企业所得税申报表下载财务会计报表下载斯维尔报表下载外贸周报表下载关联申报表下载 所展示 的仅仅是公司生产经营计划中财务方面的内容,在进行财 务计划之前,必须复审前面所做的预测,考虑是否需要修 改生产经营计划,进一步判断模拟财务报表是否适用,尤 其要注意对外部融资需要量的估计有无过高或过低,如果 有,公司管理层则必须修改原经营计划使之符合财务实 际。只有这样,生产计划和财务计划(经常相互冲突)才能 合并在一起,形成一致的经营策略。 实际工作中的财务计划和预测必定存在不确定性,传 统的用于分析财务预测不确定性的技术包括敏感性分析 和场景分析。敏感性分析通过改变模拟财务报表的某个假 设来观察预测值的变化,其最大缺陷在于忽略了一个假设 的改变对其他假设的影响。场景分析通过观察一系列假设 对某一特定经济事件的变化(定义为一个场景),然后对每 个场景分别预测。场景分析虽然克服了敏感性分析一次只 考虑一个假设的缺陷,但对每个场景进行分析的工作量较 大,且最后的结果是几个有限的详细预测,无法反映公司 面临的大量意外事件。近年来,随着利用计算机解决不确 定性问题技术的发展,模拟法日益盛行。 模拟(Simulation)是一种基于计算机来解决财务预测 中的不确定性问题的技术。实施模拟时,首先赋予预测中 的每个不确定因素一个概率分布,用以描述该变量所能设 想出的所有可能数值及其出现的概率,然后要求计算机重 复地从中随机任选一个值进行试算,每次试算都形成一套 模拟财务报表及其出现的概率,多次试算的结果便形成了 所有预测结果的分布图表,量化地反映了所有可能结果的 数值及发生的可能性,便于评判预测结果的可信度。本文 以武商集团为例介绍如何利用目前国外最流行的风险分 析软件———CrystallBall进行模拟财务预测。 在最初的预测中,本文假定武商集团2006年的主营 业务增长率为-7.96%,并预计其外部融资需求量约为 1038065140元(见笔者另文《利用Excel编制模拟财务 报表和预测外部融资需要量———以武商集团为例》,预测 值略有差异系精确度不同所致),下面用CrystalBall模拟 来检验最初预测的可靠度。 CrystalBall是由Decisioneering公司开发的基于Ex- cel的扩展软件,也是世界上第一个且是目前唯一的一个 结合风险分析及优化技术的预测工具。安装CrystalBall 后,Excel的菜单栏将会增加三大功能菜单:Define、Run、 Analyze和相应的工具按钮,见图1中菜单栏下第2行。利 用CrystalBall进行模拟包括3个步骤。第一步,定义假设 变量(DefineaAssumption),确定该变量的概率分布。例如 将主营业务增长率定义为一个Assumption,首先选中C4 单元,然后点击工具栏第二行第一个按钮,待弹出分布类 型(DistributionGallery)对话框后,从中选择正态分布作为 主营业务增长率的估计,确定后,C4单元格将变成绿色(如 图1所示)。 第二步,定义预测变量(DefineaForecast)。本例中将 外部融资需要量作为预测变量。首先选中C78单元,然后 图1 定义假设变量并确定其概率分布 63 /CHINAMANAGEMENTINFORMATIONIZATION [收稿日期]2007-06-22 !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 中 国 管 理 信 息 化 ChinaManagementInformationization 2008年1月 第11卷第2期 Jan.,2008 Vol.11,No.2 Excel在利润敏感性分析与预测模型中的应用 谷增军 (山东工商学院 会计学院,山东 烟台 264005) [摘 要]利润是企业的综合性经济指标,它反映企业一个时期的经营成果。在利润的形成过程中,会存在许多不确 定因素对利润产生影响,各因素对利润的影响程度和敏感程度不同。本文阐述了各因素对利润的敏感系数的计算及 如何运用敏感系数进行利润预测,在此基础上设计出利润敏感性分析与预测模型,可以方便地进行敏感性分析和利 润预测。 [关键词]敏感系数;敏感分析;利润预测 [中图分类号]F232;F275 [文献标识码]A [文章编号] 1673-0194(2008)02-0064-03 图2 模拟运算输出结果 点击工具栏第二行第三个按钮,待弹出DefineForecast对 话框后,输入预测值的计量单位:元,确定即可。这时C78 单元会变成蓝色,如图2所示。 第三步,进行模拟(RunaSimulation)。定义好假设变 量和预测变量后,接下来的工作就可以交给计算机来完成 了。只需要点击一下工具栏第二行第十一个按钮,Crystal Ball就会自动进行大约1000次的试算,并将模拟结果以 图表的形式显示在屏幕上,如图2所示。 在图2中的模拟预测结果窗口底部输入最初的预测 值,将会发现其发生的可能性只有50.21%,也就是说武商 集团的外部融资需要量有 49.79%的可能性会超过 1038065140元,显然只筹集10亿元的资金很有可能不 能满足武商集团2006年度的发展需要。管理层这时应采 取 措施 《全国民用建筑工程设计技术措施》规划•建筑•景观全国民用建筑工程设计技术措施》规划•建筑•景观软件质量保证措施下载工地伤害及预防措施下载关于贯彻落实的具体措施 加大筹资力度,或者修改经营计划以降低对外部资 金的依赖,或者两者并举。 主要参考文献 [1]RobertCHiggins.AnalysisForFinancialManagement[M].6thEd. NY:TheMcGraw-HillCompanies,INC,2001. [2]JamesREvans,DavidLOlson.数据、模型与决策[M].第 2版.杜 本峰译.北京:中国人民大学出版社,2006. [3]高峻,魏星.利用Excel编制模拟财务报表和预测外部融资需要量——— 以武商集团为例[J].中国管理信息化:会计版,2007,(12):70-72. 敏感性分析是在投资项目 评价 LEC评价法下载LEC评价法下载评价量规免费下载学院评价表文档下载学院评价表文档下载 和企业其他经营决策 中常用的一种不确定性分析方法。它是在确定性分析的基 础上,重复分析不确定因素(如销售量、价格、成本、投资等) 变化时,将对项目经济效益评价指标(如利润、投资收益 率、投资回收期等)的影响程度。利润敏感性分析的主要作 用之一是进行利润的预测和规划。根据不确定性因素每次 变动数目的多少,敏感性分析可以分为单因素敏感性分析 和多因素敏感性分析。本文拟分析当影响利润的一个或几 个因素同时发生变动时,如何运用敏感系数进行利润预 测,并建立Excel利润敏感性分析与预测模型。 一、单因素条件下敏感系数的计算 一定时期内,企业可实现的营业利润是由产品的产销 量、单价、单位变动成本及固定成本总额等因素决定的,这 些因素中的任何一个发生变化,都会对利润产生不同程度 的影响。因此,常规条件下的敏感系数就是计量上述某一 因素单独发生变化时对利润影响程度的指标,一般其计算 公式为: 某因素的敏感系数=营业利润变动率 该因素的变动率 某因素的敏感系数越大,说明其变化对利润的影响程 度越大,管理中应对其重点关注。实务中,为事先了解各因 64