北方华创公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测报告PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT1北方华创公司2020年财务 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 研究报告CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc70886824"CONTENTS目录PAGEREF_Toc70886824\h1HYPERLINK\l"_Toc70886825"前　　　言PAGEREF_Toc70886825\h1HYPERLINK\l"_Toc70886826"一、北方华创公司实现利润分析PAGEREF_Toc70886826\h3HYPERLINK\l"_Toc70886827"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc70886827\h3HYPERLINK\l"_Toc70886828"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc70886828\h3HYPERLINK\l"_Toc70886829"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc70886829\h4HYPERLINK\l"_Toc70886830"（四）、利润总结分析PAGEREF_Toc70886830\h5HYPERLINK\l"_Toc70886831"二、北方华创公司成本费用分析PAGEREF_Toc70886831\h6HYPERLINK\l"_Toc70886832"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc70886832\h6HYPERLINK\l"_Toc70886833"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70886833\h7HYPERLINK\l"_Toc70886834"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70886834\h7HYPERLINK\l"_Toc70886835"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc70886835\h8HYPERLINK\l"_Toc70886836"三、北方华创公司资产结构分析PAGEREF_Toc70886836\h9HYPERLINK\l"_Toc70886837"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc70886837\h9HYPERLINK\l"_Toc70886838"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc70886838\h10HYPERLINK\l"_Toc70886839"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc70886839\h11HYPERLINK\l"_Toc70886840"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc70886840\h12HYPERLINK\l"_Toc70886841"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc70886841\h12HYPERLINK\l"_Toc70886842"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc70886842\h12HYPERLINK\l"_Toc70886843"四、北方华创公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc70886843\h14HYPERLINK\l"_Toc70886844"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc70886844\h14HYPERLINK\l"_Toc70886845"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc70886845\h15HYPERLINK\l"_Toc70886846"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc70886846\h15HYPERLINK\l"_Toc70886847"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc70886847\h16HYPERLINK\l"_Toc70886848"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc70886848\h17HYPERLINK\l"_Toc70886849"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc70886849\h17HYPERLINK\l"_Toc70886850"五、北方华创公司偿债能力分析PAGEREF_Toc70886850\h18HYPERLINK\l"_Toc70886851"（一）、支付能力PAGEREF_Toc70886851\h18HYPERLINK\l"_Toc70886852"（二）、流动比率PAGEREF_Toc70886852\h18HYPERLINK\l"_Toc70886853"（三）、速动比率PAGEREF_Toc70886853\h19HYPERLINK\l"_Toc70886854"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc70886854\h19HYPERLINK\l"_Toc70886855"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc70886855\h19HYPERLINK\l"_Toc70886856"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc70886856\h20HYPERLINK\l"_Toc70886857"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc70886857\h20HYPERLINK\l"_Toc70886858"六、北方华创公司盈利能力分析PAGEREF_Toc70886858\h21HYPERLINK\l"_Toc70886859"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc70886859\h21HYPERLINK\l"_Toc70886860"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc70886860\h22HYPERLINK\l"_Toc70886861"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc70886861\h22HYPERLINK\l"_Toc70886862"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc70886862\h22HYPERLINK\l"_Toc70886863"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc70886863\h22HYPERLINK\l"_Toc70886864"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc70886864\h23HYPERLINK\l"_Toc70886865"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc70886865\h23HYPERLINK\l"_Toc70886866"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc70886866\h23HYPERLINK\l"_Toc70886867"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc70886867\h23HYPERLINK\l"_Toc70886868"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc70886868\h24HYPERLINK\l"_Toc70886869"七、北方华创公司营运能力分析PAGEREF_Toc70886869\h25HYPERLINK\l"_Toc70886870"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc70886870\h25HYPERLINK\l"_Toc70886871"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc70886871\h25HYPERLINK\l"_Toc70886872"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc70886872\h25HYPERLINK\l"_Toc70886873"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc70886873\h26HYPERLINK\l"_Toc70886874"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc70886874\h26HYPERLINK\l"_Toc70886875"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc70886875\h26HYPERLINK\l"_Toc70886876"（七）、现金周期PAGEREF_Toc70886876\h26HYPERLINK\l"_Toc70886877"（八）、营业周期PAGEREF_Toc70886877\h27HYPERLINK\l"_Toc70886878"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc70886878\h27HYPERLINK\l"_Toc70886879"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc70886879\h27HYPERLINK\l"_Toc70886880"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70886880\h28HYPERLINK\l"_Toc70886881"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc70886881\h28HYPERLINK\l"_Toc70886882"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70886882\h28HYPERLINK\l"_Toc70886883"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc70886883\h29HYPERLINK\l"_Toc70886884"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70886884\h29HYPERLINK\l"_Toc70886885"八、北方华创公司发展能力分析PAGEREF_Toc70886885\h30HYPERLINK\l"_Toc70886886"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc70886886\h30HYPERLINK\l"_Toc70886887"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc70886887\h31HYPERLINK\l"_Toc70886888"九、北方华创公司经营协调分析PAGEREF_Toc70886888\h32HYPERLINK\l"_Toc70886889"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc70886889\h32HYPERLINK\l"_Toc70886890"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc70886890\h33HYPERLINK\l"_Toc70886891"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc70886891\h33HYPERLINK\l"_Toc70886892"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc70886892\h33HYPERLINK\l"_Toc70886893"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc70886893\h34HYPERLINK\l"_Toc70886894"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc70886894\h34HYPERLINK\l"_Toc70886895"十、北方华创公司经营风险分析PAGEREF_Toc70886895\h35HYPERLINK\l"_Toc70886896"（一）、经营风险PAGEREF_Toc70886896\h35HYPERLINK\l"_Toc70886897"（二）、财务风险PAGEREF_Toc70886897\h35HYPERLINK\l"_Toc70886898"十一、北方华创公司现金流量分析PAGEREF_Toc70886898\h37HYPERLINK\l"_Toc70886899"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc70886899\h37HYPERLINK\l"_Toc70886900"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc70886900\h38HYPERLINK\l"_Toc70886901"（三）、现金流动的协调性 评价 LEC评价法下载LEC评价法下载评价量规免费下载学院评价表文档下载学院评价表文档下载 PAGEREF_Toc70886901\h39HYPERLINK\l"_Toc70886902"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc70886902\h40HYPERLINK\l"_Toc70886903"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc70886903\h40HYPERLINK\l"_Toc70886904"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc70886904\h42HYPERLINK\l"_Toc70886905"十二、北方华创公司杜邦分析PAGEREF_Toc70886905\h43HYPERLINK\l"_Toc70886906"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc70886906\h43HYPERLINK\l"_Toc70886907"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc70886907\h43HYPERLINK\l"_Toc70886908"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc70886908\h43HYPERLINK\l"_Toc70886909"声　　明PAGEREF_Toc70886909\h44PAGEPAGE\*MERGEFORMAT44前　　　言北方华创公司2020年营业收入为605,604.30万元，与2019年的405,831.29万元相比大幅增长，增长了49.23%。2020年净利润为63,109.31万元，与2019年的36,965.35万元相比大幅增长，增长了70.73%。公司2020年营业成本为577,506.57万元，与2019年的389,493.73万元相比大幅增长，增长了48.27%。2020年销售费用为35,379.39万元，与2019年的23,834.70万元相比大幅增长，增长了48.44%。2020年管理费用为85,123.22万元，与2019年的55,819.10万元相比大幅增长，增长了52.5%。2020年财务费用为负4,326.92万元，与2019年的9,920.17万元相比成倍下降，下降了1.44倍。公司2020年总资产为1,751,803.37万元，与2019年的1,373,476.28万元相比大幅增长，增长了27.55%。2020年流动资产为1,101,399.33万元，与2019年的846,963.70万元相比大幅增长，增长了30.04%。公司2020年负债总额为1,040,624.54万元，与2019年的763,455.58万元相比大幅增长，增长了36.3%。2020年所有者权益为711,178.83万元，与2019年的610,020.70万元相比大幅增长，增长了16.58%。公司2020年流动比率为1.3941，与2019年的1.768相比大幅下降，下降了0.3739。2020年速动比率为0.7697，与2019年的191相比有较大幅度下降，下降了0.2394。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为11.05%，与2019年的10.36%相比有较大幅度增长，增长了0.69个百分比。2020年资产报酬率为4.1%，与2019年的4.54%相比变化不大。2020年净资产收益率为9.55%，与2019年的7.5%相比有较大幅度增长，增长了2.05个百分比。公司2020年资产周转天数为944.3892天，2019年为1067.4057天，2020年比2019年缩短123.0165天。2020年流动资产周转天数为588.7515天，2019年为632.892天，2020年比2019年缩短44.1405天。2020年营业周期为343.07天，2019年为391.67天，2020年比2019年缩短48.6天。公司2020年新创造的可动用资金总额为63,109.31万元。公司2020年营运资本为311,362.03万元，与2019年的367,898.87万元相比有较大幅度下降，下降了15.37%。公司2020年的盈亏平衡点为3,248,430.43万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为138,513.96万元，投资现金净流量为负67,287.56万元，筹资现金净流量为负95,347.74万元。公司资产净利率为4.04%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为246.32%，与上期相比，有上升趋势。一、北方华创公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析北方华创2020年实现利润为68,417.68万元，与2019年的43,931.49万元相比大幅增长，增长了55.74%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，北方华创2020年主营业务收入净额为605,604.30万元，与2019年的405,831.29万元相比大幅增长，增长了49.23%。2020年主营业务成本为577,506.57万元，与2019年的389,493.73万元相比大幅增长，增长了48.27%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2019-2020年实现利润增减情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入605604.3049.23405831.2922.10实现利润68417.6855.7443931.4927.28营业利润66916.5059.1042060.5225.86投资收益83.3410000营业外利润1501.18-19.761870.9770.18补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，北方华创2020年的销售收入中，有49,462.63万元来自于应收账款，占销售收入的8.17%，表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2020年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为65,146.99万元。扣除营业利润中不实成分之后公司的实现利润为66,648.17万元。（四）、利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。二、北方华创公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用 材料 关于××同志的政审材料调查表环保先进个人材料国家普通话测试材料农民专业合作社注销四查四问剖析材料 ，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年北方华创成本费用总额为693,682.26万元，其中：主营业务成本为577,506.57万元，占成本总额的83.25%；销售费用为35,379.39万元，占成本总额的5.10%；管理费用为85,123.22万元，占成本总额的12.27%；财务费用为负4,326.92万元，占成本总额的-0.62%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额693682.26100479067.70100主营业务成本577506.5783.25389493.7381.30销售费用35379.395.1023834.704.98管理费用85123.2212.2755819.1011.65财务费用-4326.92-0.629920.172.07主营业务税金及附加6439.120.932848.130.59其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判北方华创2020年销售费用为35,379.39万元，与2019年的23,834.70万元相比，大幅增长，增长了48.44%。2020年随着销售费用的增长，主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。（三）、管理费用变化及合理化评判北方华创2020年管理费用为85,123.22万元，与2019年的55,819.10万元相比，大幅增长，增长了52.5%。2020年管理费用占销售收入的比例为14.06%，与2019年的13.75%相比，提高了0.31个百分点。管理费用与销售收入同步增长，销售利润有所上升，管理费用支出的增长基本合理。（四）、财务费用的合理化评判北方华创2020年财务费用为负4,326.92万元，与2019年的9,920.17万元相比成倍下降，下降了1.44倍。三、北方华创公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况北方华创2020年资产总额为1,751,803.37万元，其中：流动资产为1,101,399.33万元，主要分布在存货、货币资金、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的44.79%、23.99%和18.04%。非流动资产为650,404.04万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的100%和0.94%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产254,435.63长期投资-199.08固定资产-198,565.48无形及递延资产0其他资产322,456.942019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产1751803.371001373476.28100流动资产1101399.3362.87846963.7061.67长期投资6135.450.356334.530.46固定资产00198565.4814.46无形及递延资产0000其他资产650404.0437.13327947.1023.88（二）、流动资产构成特点公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的44.79%，说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产1101399.33100846963.70100存货493324.0244.79363557.0942.92应收账款143102.5912.9993639.9611.06其他应收款2009.210.1812616.061.49短期投资0000应收票据0000货币资金264240.4123.99287455.1933.94其他流动资产198723.1018.0489695.4010.592020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货129,766.93应收账款49,462.63其他应收款-10,606.85短期投资0应收票据0货币资金-23,214.78其他流动资产109,027.70（三）、资产增减变化2020年资产总额为1,751,803.37万元，与2019年的1,373,476.28万元相比大幅增长，增长了27.55%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：其他资产增加322,456.94万元；存货增加129,766.93万元；应收账款增加49,462.63万元；其他流动资产增加109,027.70万元；共计增加610,714.20万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少199.08万元；固定资产减少198,565.48万元；其他应收款减少10,606.85万元；货币资金减少23,214.78万元；共计减少232,586.19万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长378,128.01万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产有老化的趋势。2020年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2019年相比，本期的资产结构有所改善。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产1101399.3330.04846963.7051.13长期投资6135.45-3.146334.53-3.05固定资产0-100198565.485.45存货493324.0235.69363557.0920.56应收账款143102.5952.8293639.9611.05货币资金264240.41-8.08287455.19177.01四、北方华创公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况北方华创2020年负债总额为1,040,624.54万元，资本金为49,646.25万元，所有者权益为711,178.83万元，资产负债率为59.40%。在负债总额中，流动负债为790,037.30万元，占负债和权益总额的45.10%；付息负债合计占资金来源总额的17.28%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额1751803.371001373476.28100所有者权益711178.8340.60610020.7044.41流动负债790037.3045.10479064.8334.88长期负债250587.2414.30284390.7520.71少数股东权益33091.271.8924431.141.78（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，其他流动负债占55.20%、应付账款占25.04%、应付票据占8.78%，其中其他流动负债占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款-35,646.61应付账款33,187.41应付票据47,188.90其他应付款16,176.06应交税金8,067.95预收账款-147,214.54其他流动负债389,213.30（三）、负债的增减变化北方华创2020年负债总额为1,040,624.54万元，与2019年的763,455.58万元相比大幅增长，增长了36.3%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额1040624.5436.30763455.5822.15短期借款52187.16-40.5887833.7759.16应付账款197819.3920.16164631.989.99其他应付款22504.60255.606328.54-35.73长期负债250587.24-11.89284390.7555.82其他负债517526.15134.95220270.54-3.30（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加33,187.41万元；应付票据增加47,188.90万元；其他应付款增加16,176.06万元；应交税金增加8,067.95万元；其他流动负债增加389,213.30万元；合计增加493,833.62万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少35,646.61万元；预收账款减少147,214.54万元；长期负债减少33,803.51万元；合计减少216,664.66万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长277,168.96万元。（五）、权益的增减变化北方华创2020年所有者权益为711,178.83万元，与2019年的610,020.70万元相比大幅增长，增长了16.58%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益711178.8316.58610020.7062.61资本金49646.251.1949064.687.13资本公积446768.2514.62389797.64104.57盈余公积6920.9206920.920未分配利润190339.9036.18139766.0925.47（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本金增加581.57万元；资本公积增加56,970.62万元；未分配利润增加50,573.81万元；合计增加108,126万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长108,126万元。五、北方华创公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，北方华创2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，北方华创的流动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。从变化情况来看，北方华创2020年流动比率为1.3941，与2019年的1.768相比大幅下降，下降了0.3739。2020年流动比率比2019年大幅下降的主要原因是：2020年流动资产为1,101,399.33万元，与2019年的846,963.70万元相比大幅增长，增长了30.04%。2020年流动负债为790,037.30万元，与2019年的479,064.83万元相比大幅增长，增长了64.91%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率大幅下降。当期流动比率大幅下降，与行业较好水平相比偏低，公司偿债能力不足。（三）、速动比率从总体上来看，北方华创的速动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。其中2020年速动比率为0.7697，与2019年的191相比有较大幅度下降，下降了0.2394。2020年速动比率比2019年有较大幅度下降的主要原因是：2020年速动资产为608,075.31万元，与2019年的483,406.61万元相比有较大幅度增长，增长了25.79%。2020年流动负债为790,037.30万元，与2019年的479,064.83万元相比大幅增长，增长了64.91%。速动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率较大下降。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，偿债压力上升，但公司经营业务创造现金的能力并没有下降。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，北方华创支付利息的能力较强。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率1.391.771.27速动比率0.771.010.59利息保障倍数-14.815.438.24资产负债率0.590.560.62流动资产周转率0.620.581.19（六）、长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。（七）、负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、北方华创公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。北方华创2020年的营业利润率为11.05%，资产报酬率为4.1%，净资产收益率为9.55%，成本费用利润率为9.86%。公司实际投入到自身经营业务的资产为1,718,443.89万元，经营资产的收益率是3.89%，对外投资的收益率是1.36%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率11.0510.3610.05营业利润率11.0510.3610.05成本费用利润率9.869.178.89资产报酬率4.104.547.86净资产收益率9.557.5015.08经营性资产利润率3.893.123.38对外投资收益率1.3600（二）、内部资产的盈利能力北方华创2020年经营性资产利润率为3.89%，与2019年的3.12%相比有较大幅度增长，增长了0.77个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，外部投资的收益率小于内部经营资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为9.55%，与2019年的7.5%相比有较大幅度增长，增长了2.05个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为63,109.31万元，与2019年的36,965.35万元相比大幅增长，增长了70.73%。2020年平均所有者权益为660,599.77万元，与2019年的492,581.18万元相比大幅增长，增长了34.11%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为4.1%，与2019年的4.54%相比变化不大。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息税前利润为64,090.76万元，与2019年的53,851.66万元相比大幅增长，增长了19.01%。2020年平均总资产为1,562,639.83万元，与2019年的1,186,812.68万元相比大幅增长，增长了31.67%。息税前利润的增长速度慢于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率下降。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为9.86%，与2019年的9.17%相比有较大幅度增长，增长了0.69个百分比。2020年期间费用经济效益为58.89%，与2019年的49.04%相比大幅增长，增长了9.85个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为68,417.68万元，与2019年的43,931.49万元相比大幅增长，增长了55.74%。2020年成本费用总额为693,682.26万元，与2019年的479,067.70万元相比大幅增长，增长了44.8%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、北方华创公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数北方华创2020年存货周转天数为271.5281天，2019年为311.638天，2020年比2019年缩短40.1099天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均存货为428,440.56万元，与2019年的332,550.83万元相比大幅增长，增长了28.83%。2020年主营业务成本为577,506.57万元，与2019年的389,493.73万元相比大幅增长，增长了48.27%。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长速度快于存货的增长速度，存货水平基本合理。（三）、应收账款周转天数北方华创2020年应收账款周转天数为71.5383天，2019年为80.0298天，2020年比2019年缩短8.4915天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应收账款为118,371.28万元，与2019年的88,982.48万元相比大幅增长，增长了33.03%。2020年营业收入为605,604.30万元，与2019年的405,831.29万元相比大幅增长，增长了49.23%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提高。（五）、应付账款周转天数北方华创2020年应付账款周转天数为114.8534天，2019年为147.2725天，2020年比2019年缩短32.4191天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应付账款为181,225.69万元，与2019年的157,155.42万元相比有较大幅度增长，增长了15.32%。2020年主营业务成本为577,506.57万元，与2019年的389,493.73万元相比大幅增长，增长了48.27%。（七）、现金周期北方华创2020年现金周转天数为166.71天，2019年为175.9315天，2020年比2019年缩短9.2215天。（八）、营业周期北方华创2020年营业周期为343.07天，2019年为391.67天，2020年比2019年缩短48.6天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数271.53311.64173.94应付账款周转天数114.85147.2786.34应收账款周转天数71.5480.0346.30营业周期343.07391.67220.24（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力有明显的提高。（十）、流动资产周转天数北方华创2020年流动资产周转天数为588.7515天，2019年为632.892天，2020年比2019年缩短44.1405天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均流动资产为974,181.52万元，与2019年的703,691.47万元相比大幅增长，增长了38.44%。2020年营业收入为605,604.30万元，与2019年的405,831.29万元相比大幅增长，增长了49.23%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。（十二）、总资产周转天数北方华创2020年资产周转天数为944.3892天，2019年为1067.4057天，2020年比2019年缩短123.0165天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅度的提高。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数944.391067.41549.14固定资产周转天数60173.97103.39流动资产周转天数588.75632.89307.70现金周转天数166.71175.9356.98（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均总资产为1,562,639.83万元，与2019年的1,186,812.68万元相比大幅增长，增长了31.67%。2020年营业收入净额为605,604.30万元，与2019年的405,831.29万元相比大幅增长，增长了49.23%。（十四）、固定资产周转天数北方华创2020年固定资产周转天数为602天，2019年为173.9741天，2020年比2019年缩短113.9721天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均固定资产净额为99,282.74万元，与2019年的193,436万元相比大幅下降，下降了48.67%。2020年营业收入为605,604.30万元，与2019年的405,831.29万元相比大幅增长，增长了49.23%。八、北方华创公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额北方华创2020年新创造的可动用资金总额为63,109.31万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.6217，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数43.82天，由此可以节约72,510.81万元资金，用于企业今后发展。九、北方华创公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，北方华创长期投、融资活动能给企业带来311,362.03万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本311362.03-15.37367898.87211.98所有者权益711178.8316.58610020.7062.61少数股东权益33091.2735.4524431.1419.93长期负债250587.24-11.89284390.7555.82固定资产0-100198565.485.45长期投资6135.45-3.146334.53-3.05其它长期资产7100.17117.513264.34-20.25（二）、营运资本变化情况北方华创2020年营运资本为311,362.03万元，与2019年的367,898.87万元相比，下降了56,536.84万元。营运资本下降的同时固定资产规模也迅速下降，尽管调整投资结构没有导致企业资金紧张，但却导致了现金支付能力的下