福日电子公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测报告PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT4福日电子公司2020年财务 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 研究报告CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc70734962"CONTENTS目录PAGEREF_Toc70734962\h1HYPERLINK\l"_Toc70734963"前　　　言PAGEREF_Toc70734963\h1HYPERLINK\l"_Toc70734964"一、福日电子公司实现利润分析PAGEREF_Toc70734964\h3HYPERLINK\l"_Toc70734965"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc70734965\h3HYPERLINK\l"_Toc70734966"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc70734966\h3HYPERLINK\l"_Toc70734967"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc70734967\h4HYPERLINK\l"_Toc70734968"（四）、利润总结分析PAGEREF_Toc70734968\h4HYPERLINK\l"_Toc70734969"二、福日电子公司成本费用分析PAGEREF_Toc70734969\h6HYPERLINK\l"_Toc70734970"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc70734970\h6HYPERLINK\l"_Toc70734971"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70734971\h7HYPERLINK\l"_Toc70734972"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70734972\h7HYPERLINK\l"_Toc70734973"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc70734973\h8HYPERLINK\l"_Toc70734974"三、福日电子公司资产结构分析PAGEREF_Toc70734974\h9HYPERLINK\l"_Toc70734975"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc70734975\h9HYPERLINK\l"_Toc70734976"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc70734976\h10HYPERLINK\l"_Toc70734977"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc70734977\h11HYPERLINK\l"_Toc70734978"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc70734978\h12HYPERLINK\l"_Toc70734979"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc70734979\h12HYPERLINK\l"_Toc70734980"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc70734980\h12HYPERLINK\l"_Toc70734981"四、福日电子公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc70734981\h14HYPERLINK\l"_Toc70734982"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc70734982\h14HYPERLINK\l"_Toc70734983"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc70734983\h15HYPERLINK\l"_Toc70734984"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc70734984\h15HYPERLINK\l"_Toc70734985"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc70734985\h16HYPERLINK\l"_Toc70734986"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc70734986\h17HYPERLINK\l"_Toc70734987"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc70734987\h17HYPERLINK\l"_Toc70734988"五、福日电子公司偿债能力分析PAGEREF_Toc70734988\h18HYPERLINK\l"_Toc70734989"（一）、支付能力PAGEREF_Toc70734989\h18HYPERLINK\l"_Toc70734990"（二）、流动比率PAGEREF_Toc70734990\h18HYPERLINK\l"_Toc70734991"（三）、速动比率PAGEREF_Toc70734991\h19HYPERLINK\l"_Toc70734992"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc70734992\h19HYPERLINK\l"_Toc70734993"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc70734993\h19HYPERLINK\l"_Toc70734994"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc70734994\h20HYPERLINK\l"_Toc70734995"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc70734995\h20HYPERLINK\l"_Toc70734996"六、福日电子公司盈利能力分析PAGEREF_Toc70734996\h21HYPERLINK\l"_Toc70734997"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc70734997\h21HYPERLINK\l"_Toc70734998"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc70734998\h22HYPERLINK\l"_Toc70734999"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc70734999\h22HYPERLINK\l"_Toc70735000"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc70735000\h22HYPERLINK\l"_Toc70735001"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc70735001\h22HYPERLINK\l"_Toc70735002"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc70735002\h23HYPERLINK\l"_Toc70735003"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc70735003\h23HYPERLINK\l"_Toc70735004"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc70735004\h23HYPERLINK\l"_Toc70735005"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc70735005\h23HYPERLINK\l"_Toc70735006"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc70735006\h24HYPERLINK\l"_Toc70735007"七、福日电子公司营运能力分析PAGEREF_Toc70735007\h25HYPERLINK\l"_Toc70735008"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc70735008\h25HYPERLINK\l"_Toc70735009"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc70735009\h25HYPERLINK\l"_Toc70735010"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc70735010\h25HYPERLINK\l"_Toc70735011"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc70735011\h26HYPERLINK\l"_Toc70735012"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc70735012\h26HYPERLINK\l"_Toc70735013"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc70735013\h26HYPERLINK\l"_Toc70735014"（七）、现金周期PAGEREF_Toc70735014\h26HYPERLINK\l"_Toc70735015"（八）、营业周期PAGEREF_Toc70735015\h27HYPERLINK\l"_Toc70735016"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc70735016\h27HYPERLINK\l"_Toc70735017"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc70735017\h27HYPERLINK\l"_Toc70735018"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70735018\h28HYPERLINK\l"_Toc70735019"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc70735019\h28HYPERLINK\l"_Toc70735020"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70735020\h28HYPERLINK\l"_Toc70735021"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc70735021\h29HYPERLINK\l"_Toc70735022"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70735022\h29HYPERLINK\l"_Toc70735023"八、福日电子公司发展能力分析PAGEREF_Toc70735023\h30HYPERLINK\l"_Toc70735024"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc70735024\h30HYPERLINK\l"_Toc70735025"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc70735025\h31HYPERLINK\l"_Toc70735026"九、福日电子公司经营协调分析PAGEREF_Toc70735026\h32HYPERLINK\l"_Toc70735027"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc70735027\h32HYPERLINK\l"_Toc70735028"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc70735028\h33HYPERLINK\l"_Toc70735029"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc70735029\h33HYPERLINK\l"_Toc70735030"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc70735030\h33HYPERLINK\l"_Toc70735031"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc70735031\h33HYPERLINK\l"_Toc70735032"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc70735032\h34HYPERLINK\l"_Toc70735033"十、福日电子公司经营风险分析PAGEREF_Toc70735033\h35HYPERLINK\l"_Toc70735034"（一）、经营风险PAGEREF_Toc70735034\h35HYPERLINK\l"_Toc70735035"（二）、财务风险PAGEREF_Toc70735035\h35HYPERLINK\l"_Toc70735036"十一、福日电子公司现金流量分析PAGEREF_Toc70735036\h37HYPERLINK\l"_Toc70735037"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc70735037\h37HYPERLINK\l"_Toc70735038"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc70735038\h38HYPERLINK\l"_Toc70735039"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc70735039\h39HYPERLINK\l"_Toc70735040"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc70735040\h40HYPERLINK\l"_Toc70735041"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc70735041\h40HYPERLINK\l"_Toc70735042"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc70735042\h42HYPERLINK\l"_Toc70735043"十二、福日电子公司杜邦分析PAGEREF_Toc70735043\h43HYPERLINK\l"_Toc70735044"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc70735044\h43HYPERLINK\l"_Toc70735045"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc70735045\h43HYPERLINK\l"_Toc70735046"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc70735046\h43HYPERLINK\l"_Toc70735047"声　　明PAGEREF_Toc70735047\h44PAGEPAGE\*MERGEFORMAT44前　　　言福日电子公司2020年营业收入为1,303,441.33万元，与2019年的1,137,741.64万元相比大幅增长，增长了14.56%。2020年净利润为3,963.26万元，与2019年的5,000.29万元相比大幅下降，下降了20.74%。公司2020年营业成本为1,312,713.75万元，与2019年的1,146,947.23万元相比大幅增长，增长了14.45%。2020年销售费用为10,354.38万元，与2019年的19,802.12万元相比大幅下降，下降了47.71%。2020年管理费用为19,265.06万元，与2019年的20,640.67万元相比大幅下降，下降了6.66%。2020年财务费用为10,349.21万元，与2019年的5,010.48万元相比成倍增长，增长了1.07倍。公司2020年总资产为821,493.31万元，与2019年的749,244.50万元相比有较大幅度增长，增长了9.64%。2020年流动资产为585,627.61万元，与2019年的563,667.01万元相比有较大幅度增长，增长了3.9%。公司2020年负债总额为539,585.78万元，与2019年的463,469.92万元相比大幅增长，增长了16.42%。2020年所有者权益为281,907.53万元，与2019年的285,774.58万元相比有较大幅度下降，下降了1.35%。公司2020年流动比率为1.1388，与2019年的1.2669相比有较大幅度下降，下降了0.1281。2020年速动比率为0.8867，与2019年的1.0303相比有较大幅度下降，下降了0.1436。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为0.18%，与2019年的0.25%相比变化不大。2020年资产报酬率为1.7%，与2019年的1.05%相比有较大幅度增长，增长了0.65个百分比。2020年净资产收益率为1.4%，与2019年的2.01%相比有较大幅度下降，下降了0.61个百分比。公司2020年资产周转天数为220.5278天，2019年为242.6605天，2020年比2019年缩短22.1327天。2020年流动资产周转天数为161.3582天，2019年为187.3258天，2020年比2019年缩短25.9676天。2020年营业周期为95.03天，2019年为120.37天，2020年比2019年缩短25.34天。公司2020年新创造的可动用资金总额为3,963.26万元。公司2020年营运资本为71,366.95万元，与2019年的118,753.35万元相比大幅下降，下降了39.9%。公司2020年的盈亏平衡点为负4,135,487.79万元，公司处于亏损状态，经营业务很不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为25,781.83万元，投资现金净流量为负45,370.21万元，筹资现金净流量为4,660.68万元。公司资产净利率为0.5%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为291.41%，与上期相比，有上升趋势。一、福日电子公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润计划为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析福日电子2020年实现利润为2,973.35万元，与2019年的2,904.20万元相比有较大幅度增长，增长了2.38%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，福日电子2020年主营业务收入净额为1,303,441.33万元，与2019年的1,137,741.64万元相比大幅增长，增长了14.56%。2020年主营业务成本为1,312,713.75万元，与2019年的1,146,947.23万元相比大幅增长，增长了14.45%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2019-2020年实现利润增减情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入1303441.3314.561137741.643.53实现利润2973.352.382904.2076.26营业利润2387.97-16.812870.42437.73投资收益1937.03-73.637345.67-39.89营业外利润585.381632.9233.78-96.97补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，福日电子2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析市场份额迅速扩大，但公司营业利润却有所下降，公司应注意在市场销售业绩迅速上升背后所隐藏的经营压力和风险。二、福日电子公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年福日电子成本费用总额为1,352,682.40万元，其中：主营业务成本为1,312,713.75万元，占成本总额的97.05%；销售费用为10,354.38万元，占成本总额的0.77%；管理费用为19,265.06万元，占成本总额的1.42%；财务费用为10,349.21万元，占成本总额的0.77%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额1352682.401001192400.50100主营业务成本1312713.7597.051146947.2396.19销售费用10354.380.7719802.121.66管理费用19265.061.4220640.671.73财务费用10349.210.775010.480.42主营业务税金及附加3325.080.252410.520.20其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判福日电子2020年销售费用为10,354.38万元，与2019年的19,802.12万元相比，大幅下降，下降了47.71%。2020年销售费用下降，但公司销售收入却获得了较大幅度的增长，说明公司采取的销售战略非常成功，营销效率显著提高。（三）、管理费用变化及合理化评判福日电子2020年管理费用为19,265.06万元，与2019年的20,640.67万元相比，大幅下降，下降了6.66%。2020年管理费用占销售收入的比例为1.48%，与2019年的1.81%相比，下降了0.33个百分点。管理费用与销售收入同步增长，销售利润基本没有变化，管理费用支出属于正常水平。（四）、财务费用的合理化评判福日电子2020年财务费用为10,349.21万元，与2019年的5,010.48万元相比成倍增长，增长了1.07倍。三、福日电子公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况福日电子2020年资产总额为821,493.31万元，其中：流动资产为585,627.61万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占公司流动资产合计的37.94%、27.16%和22.13%。非流动资产为235,865.70万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的100%和0.10%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产21,960.60长期投资-232.59固定资产0无形及递延资产0其他资产50,288.212019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产821493.31100749244.50100流动资产585627.6171.29563667.0175.23长期投资244.330.03476.920.06固定资产0000无形及递延资产0000其他资产235865.7028.71185577.4924.77（二）、流动资产构成特点公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的38.65%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产585627.61100563667.01100存货129607.3222.13105252.0918.67应收账款222192.8137.94221452.3639.29其他应收款4157.090.713390.970.60短期投资0000应收票据0000货币资金159077.9627.16175764.2531.18其他流动资产66268.4311.3257807.3410.262020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货24,355.23应收账款740.45其他应收款766.12短期投资0应收票据0货币资金-16,686.29其他流动资产8,461.09（三）、资产增减变化2020年资产总额为821,493.31万元，与2019年的749,244.50万元相比有较大幅度增长，增长了9.64%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：其他资产增加50,288.21万元；存货增加24,355.23万元；应收账款增加740.45万元；其他应收款增加766.12万元；其他流动资产增加8,461.09万元；共计增加84,611.10万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少232.59万元；货币资金减少16,686.29万元；共计减少16,918.88万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长67,692.22万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款占比较高。存货的占比情况基本合理。固定资产有老化的趋势。2020年企业不合理占用的资金数额较大，经营活动资金紧张，资产结构不太合理，应当调整。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年应收账款占收入的比例下降。总而言之，与2019年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产585627.613.90563667.01-6.70长期投资244.33-48.77476.92-83.11固定资产000-100存货129607.3223.14105252.09-31.76应收账款222192.810.33221452.36-18.45货币资金159077.96-9.49175764.2570.41四、福日电子公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况福日电子2020年负债总额为539,585.78万元，资本金为45,644.71万元，所有者权益为281,907.53万元，资产负债率为65.68%。在负债总额中，流动负债为514,260.66万元，占负债和权益总额的62.60%；付息负债合计占资金来源总额的15.01%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额821493.31100749244.50100所有者权益281907.5334.32285774.5838.14流动负债514260.6662.60444913.6659.38长期负债25325.113.0818556.262.48少数股东权益70983.318.6475380.0510.06（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付票据占36.93%、应付账款占31.05%、短期借款占19.05%，其中应付票据占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款-1,271.35应付账款-87.86应付票据68,249.51其他应付款211.83应交税金720.62预收账款-33,366.22其他流动负债34,890.47（三）、负债的增减变化福日电子2020年负债总额为539,585.78万元，与2019年的463,469.92万元相比大幅增长，增长了16.42%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额539585.7816.42463469.92-16.17短期借款97957.02-1.2899228.370.99应付账款159660.74-0.05159748.60-29.67其他应付款10851.761.9910639.93-51.07长期负债25325.1136.4818556.2616.63其他负债245791.1540.21175296.76-7.65（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付票据增加68,249.51万元；其他应付款增加211.83万元；应交税金增加720.62万元；长期负债增加6,768.85万元；其他流动负债增加34,890.47万元；合计增加110,841.28万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少1,271.35万元；应付账款减少87.86万元；预收账款减少33,366.22万元；合计减少34,725.43万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长76,115.85万元。（五）、权益的增减变化福日电子2020年所有者权益为281,907.53万元，与2019年的285,774.58万元相比有较大幅度下降，下降了1.35%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益281907.53-1.35285774.5835.64资本金45644.71045644.710资本公积161934.570161932.220.45盈余公积4573.8728.683554.5111.07未分配利润-551.67-4.68-527.0188.50（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加2.35万元；盈余公积增加1,019.36万元；合计增加1,021.71万元。使所有者权益减少的项目包括：未分配利润减少24.66万元；合计减少24.66万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长997.05万元。五、福日电子公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，福日电子2020年的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期借款。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司没有充足的资金偿还短期债务，需要依靠借新债还旧债。（二）、流动比率从总体上来看，福日电子的流动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。从变化情况来看，福日电子2020年流动比率为1.1388，与2019年的1.2669相比有较大幅度下降，下降了0.1281。2020年流动比率比2019年有较大幅度下降的主要原因是：2020年流动资产为585,627.61万元，与2019年的563,667.01万元相比有所增长，增长了3.9%。2020年流动负债为514,260.66万元，与2019年的444,913.66万元相比有较大幅度增长，增长了15.59%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率较大下降。当期流动比率有较大下降，已经低于行业低线，公司偿债能力较差。（三）、速动比率从总体上来看，福日电子的速动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。其中2020年速动比率为0.8867，与2019年的1.0303相比有较大幅度下降，下降了0.1436。2020年速动比率比2019年有较大幅度下降的主要原因是：2020年速动资产为456,020.29万元，与2019年的458,414.92万元相比有所下降，下降了0.52%。2020年流动负债为514,260.66万元，与2019年的444,913.66万元相比有较大幅度增长，增长了15.59%。速动资产下降而流动负债增长，致使速动比率较大下降。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司偿债能力下降，偿债压力上升，主要是由经营业务创造现金的能力下降引起的，说明流动负债占资金来源的比例提高。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，福日电子经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率1.141.271.13速动比率0.891.030.84利息保障倍数1.291.581.38资产负债率0.660.620.72流动资产周转率2.271.953.64（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为1.2873倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，福日电子2020年的付息负债为97,957.02万元，实际借款利率水平为10.57%，公司的财务风险系数为4.4807。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。六、福日电子公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。福日电子2020年的营业利润率为0.18%，资产报酬率为1.7%，净资产收益率为1.4%，成本费用利润率为0.22%。公司实际投入到自身经营业务的资产为803,102.06万元，经营资产的收益率是0.3%，对外投资的收益率是792.79%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率0.180.250.05营业利润率0.180.250.05成本费用利润率0.220.240.14资产报酬率1.701.051.58净资产收益率1.402.012.77经营性资产利润率0.300.390.07对外投资收益率792.79100100（二）、内部资产的盈利能力福日电子2020年经营性资产利润率为0.3%，与2019年的0.39%相比变化不大。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部经营资产收益率和公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力很好。但是内部经营资产收益率小于公司实际贷款利率，公司应该调整经营策略。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为1.4%，与2019年的2.01%相比有较大幅度下降，下降了0.61个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年下降的主要原因是：2020年净利润为3,963.26万元，与2019年的5,000.29万元相比大幅下降，下降了20.74%。2020年平均所有者权益为283,841.06万元，与2019年的248,232.29万元相比大幅增长，增长了14.34%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下降。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为1.7%，与2019年的1.05%相比有较大幅度增长，增长了0.65个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为13,322.56万元，与2019年的7,914.68万元相比大幅增长，增长了68.33%。2020年平均总资产为785,368.91万元，与2019年的756,397.07万元相比有较大幅度增长，增长了3.83%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为0.22%，与2019年的0.24%相比变化不大。2020年期间费用经济效益为7.44%，与2019年的6.39%相比有较大幅度增长，增长了1.05个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年下降的主要原因是：2020年实现利润为2,973.35万元，与2019年的2,904.20万元相比有较大幅度增长，增长了2.38%。2020年成本费用总额为1,352,682.40万元，与2019年的1,192,400.50万元相比大幅增长，增长了13.44%。实现利润的增长速度慢于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率下降。七、福日电子公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数福日电子2020年存货周转天数为32.7408天，2019年为41.2888天，2020年比2019年缩短8.548天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均存货为117,429.71万元，与2019年的129,742.58万元相比有较大幅度下降，下降了9.49%。2020年主营业务成本为1,312,713.75万元，与2019年的1,146,947.23万元相比有较大幅度增长，增长了14.45%。平均存货下降而主营业务成本增长，致使存货周转天数缩短。公司产供销体系的营运效率提高，存货水平下降。（三）、应收账款周转天数福日电子2020年应收账款周转天数为62.2867天，2019年为79.0808天，2020年比2019年缩短16.7941天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应收账款为221,822.59万元，与2019年的246,502.68万元相比大幅下降，下降了10.01%。2020年营业收入为1,303,441.33万元，与2019年的1,137,741.64万元相比有较大幅度增长，增长了14.56%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提高。（五）、应付账款周转天数福日电子2020年应付账款周转天数为44.5275天，2019年为61.5601天，2020年比2019年缩短17.0326天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应付账款为159,704.67万元，与2019年的193,441.74万元相比大幅下降，下降了17.44%。2020年主营业务成本为1,312,713.75万元，与2019年的1,146,947.23万元相比有较大幅度增长，增长了14.45%。（七）、现金周期福日电子2020年现金周转天数为47.011天，2019年为44.7379天，2020年比2019年增长2.2731天。（八）、营业周期福日电子2020年营业周期为95.03天，2019年为120.37天，2020年比2019年缩短25.34天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数32.7441.2925.25应付账款周转天数44.5361.5637.19应收账款周转天数62.2979.0845.10营业周期95.03120.3770.35（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力有明显的提高。（十）、流动资产周转天数福日电子2020年流动资产周转天数为161.3582天，2019年为187.3258天，2020年比2019年缩短25.9676天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均流动资产为574,647.31万元，与2019年的583,913.39万元相比有较大幅度下降，下降了1.59%。2020年营业收入为1,303,441.33万元，与2019年的1,137,741.64万元相比有较大幅度增长，增长了14.56%。平均流动资产下降而营业收入增长，致使流动资产周转天数缩短。（十二）、总资产周转天数福日电子2020年资产周转天数为220.5278天，2019年为242.6605天，2020年比2019年缩短22.1327天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅度的提高。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数220.53242.66126.81固定资产周转天数010.5810.95流动资产周转天数161.36187.33100.34现金周转天数47.0144.7417.13（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均总资产为785,368.91万元，与2019年的756,397.07万元相比有较大幅度增长，增长了3.83%。2020年营业收入净额为1,303,441.33万元，与2019年的1,137,741.64万元相比大幅增长，增长了14.56%。（十四）、固定资产周转天数福日电子2020年固定资产周转天数为0天，2019年为10.5792天，2020年比2019年缩短10.5792天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均固定资产净额为0万元，与2019年的32,976.33万元相比成倍下降，下降了1倍。2020年营业收入为1,303,441.33万元，与2019年的1,137,741.64万元相比有较大幅度增长，增长了14.56%。八、福日电子公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额福日电子2020年新创造的可动用资金总额为3,963.26万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为2.2682，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数3.48天，由此可以节约12,394.51万元资金，用于企业今后发展。九、福日电子公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，福日电子长期投、融资活动能给企业带来71,366.95万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本71366.95-39.90118753.3576.69所有者权益281907.53-1.35285774.5835.64少数股东权益70983.31-5.8375380.051280.54长期负债25325.1136.4818556.2616.63固定资产000-100长期投资244.33-48.77476.92-83.11其它长期资产53559.57164.9720213.57273.79（二）、营运资本变化情况福日电子2020年营运资本为71,366.95万元，与2019年的118,753.35万元相比，下降了47,386.40万元。营运资本快速下降，支付能力也跟着下降，应该密切关注经营活动资金占用情况，防止经营形势进一步恶化。（三）、经营协调性及现金支付能力从福日电子经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供195,819.04万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经营活动提供充足的资金，经营活动是不协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为195,819.04万元，与2019年的163,864.99万元相比有较大幅度增长，增长了19.5%。营运资金占用