辉煌科技公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测报告PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT4辉煌科技公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc69543934"CONTENTS目录PAGEREF_Toc69543934\h1HYPERLINK\l"_Toc69543935"前　　　言PAGEREF_Toc69543935\h1HYPERLINK\l"_Toc69543936"一、辉煌科技公司实现利润分析PAGEREF_Toc69543936\h3HYPERLINK\l"_Toc69543937"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc69543937\h3HYPERLINK\l"_Toc69543938"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc69543938\h3HYPERLINK\l"_Toc69543939"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc69543939\h4HYPERLINK\l"_Toc69543940"（四）、利润 总结 初级经济法重点总结下载党员个人总结TXt高中句型全总结.doc高中句型全总结.doc理论力学知识点总结pdf 分析PAGEREF_Toc69543940\h5HYPERLINK\l"_Toc69543941"二、辉煌科技公司成本费用分析PAGEREF_Toc69543941\h6HYPERLINK\l"_Toc69543942"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc69543942\h6HYPERLINK\l"_Toc69543943"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc69543943\h7HYPERLINK\l"_Toc69543944"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc69543944\h7HYPERLINK\l"_Toc69543945"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc69543945\h8HYPERLINK\l"_Toc69543946"三、辉煌科技公司资产结构分析PAGEREF_Toc69543946\h9HYPERLINK\l"_Toc69543947"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc69543947\h9HYPERLINK\l"_Toc69543948"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc69543948\h10HYPERLINK\l"_Toc69543949"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc69543949\h11HYPERLINK\l"_Toc69543950"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc69543950\h12HYPERLINK\l"_Toc69543951"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc69543951\h12HYPERLINK\l"_Toc69543952"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc69543952\h12HYPERLINK\l"_Toc69543953"四、辉煌科技公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc69543953\h14HYPERLINK\l"_Toc69543954"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc69543954\h14HYPERLINK\l"_Toc69543955"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc69543955\h15HYPERLINK\l"_Toc69543956"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc69543956\h15HYPERLINK\l"_Toc69543957"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc69543957\h16HYPERLINK\l"_Toc69543958"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc69543958\h17HYPERLINK\l"_Toc69543959"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc69543959\h17HYPERLINK\l"_Toc69543960"五、辉煌科技公司偿债能力分析PAGEREF_Toc69543960\h18HYPERLINK\l"_Toc69543961"（一）、支付能力PAGEREF_Toc69543961\h18HYPERLINK\l"_Toc69543962"（二）、流动比率PAGEREF_Toc69543962\h18HYPERLINK\l"_Toc69543963"（三）、速动比率PAGEREF_Toc69543963\h19HYPERLINK\l"_Toc69543964"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc69543964\h19HYPERLINK\l"_Toc69543965"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc69543965\h19HYPERLINK\l"_Toc69543966"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc69543966\h20HYPERLINK\l"_Toc69543967"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc69543967\h20HYPERLINK\l"_Toc69543968"六、辉煌科技公司盈利能力分析PAGEREF_Toc69543968\h21HYPERLINK\l"_Toc69543969"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc69543969\h21HYPERLINK\l"_Toc69543970"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc69543970\h22HYPERLINK\l"_Toc69543971"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc69543971\h22HYPERLINK\l"_Toc69543972"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc69543972\h22HYPERLINK\l"_Toc69543973"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc69543973\h22HYPERLINK\l"_Toc69543974"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc69543974\h23HYPERLINK\l"_Toc69543975"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc69543975\h23HYPERLINK\l"_Toc69543976"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc69543976\h23HYPERLINK\l"_Toc69543977"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc69543977\h23HYPERLINK\l"_Toc69543978"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc69543978\h24HYPERLINK\l"_Toc69543979"七、辉煌科技公司营运能力分析PAGEREF_Toc69543979\h25HYPERLINK\l"_Toc69543980"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc69543980\h25HYPERLINK\l"_Toc69543981"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc69543981\h25HYPERLINK\l"_Toc69543982"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc69543982\h25HYPERLINK\l"_Toc69543983"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc69543983\h26HYPERLINK\l"_Toc69543984"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc69543984\h26HYPERLINK\l"_Toc69543985"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc69543985\h26HYPERLINK\l"_Toc69543986"（七）、现金周期PAGEREF_Toc69543986\h26HYPERLINK\l"_Toc69543987"（八）、营业周期PAGEREF_Toc69543987\h27HYPERLINK\l"_Toc69543988"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc69543988\h27HYPERLINK\l"_Toc69543989"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc69543989\h27HYPERLINK\l"_Toc69543990"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc69543990\h28HYPERLINK\l"_Toc69543991"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc69543991\h28HYPERLINK\l"_Toc69543992"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc69543992\h29HYPERLINK\l"_Toc69543993"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc69543993\h29HYPERLINK\l"_Toc69543994"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc69543994\h29HYPERLINK\l"_Toc69543995"八、辉煌科技公司发展能力分析PAGEREF_Toc69543995\h30HYPERLINK\l"_Toc69543996"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc69543996\h30HYPERLINK\l"_Toc69543997"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc69543997\h31HYPERLINK\l"_Toc69543998"九、辉煌科技公司经营协调分析PAGEREF_Toc69543998\h32HYPERLINK\l"_Toc69543999"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc69543999\h32HYPERLINK\l"_Toc69544000"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc69544000\h33HYPERLINK\l"_Toc69544001"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc69544001\h33HYPERLINK\l"_Toc69544002"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc69544002\h33HYPERLINK\l"_Toc69544003"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc69544003\h33HYPERLINK\l"_Toc69544004"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc69544004\h34HYPERLINK\l"_Toc69544005"十、辉煌科技公司经营风险分析PAGEREF_Toc69544005\h35HYPERLINK\l"_Toc69544006"（一）、经营风险PAGEREF_Toc69544006\h35HYPERLINK\l"_Toc69544007"（二）、财务风险PAGEREF_Toc69544007\h35HYPERLINK\l"_Toc69544008"十一、辉煌科技公司现金流量分析PAGEREF_Toc69544008\h37HYPERLINK\l"_Toc69544009"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc69544009\h37HYPERLINK\l"_Toc69544010"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc69544010\h38HYPERLINK\l"_Toc69544011"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc69544011\h39HYPERLINK\l"_Toc69544012"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc69544012\h40HYPERLINK\l"_Toc69544013"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc69544013\h40HYPERLINK\l"_Toc69544014"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc69544014\h42HYPERLINK\l"_Toc69544015"十二、辉煌科技公司杜邦分析PAGEREF_Toc69544015\h43HYPERLINK\l"_Toc69544016"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc69544016\h43HYPERLINK\l"_Toc69544017"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc69544017\h43HYPERLINK\l"_Toc69544018"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc69544018\h43HYPERLINK\l"_Toc69544019"声　　明PAGEREF_Toc69544019\h44PAGEPAGE\*MERGEFORMAT44前　　　言辉煌科技公司2020年营业收入为63,766.16万元，与2019年的50,440.89万元相比大幅增长，增长了26.42%。2020年净利润为8,495.75万元，与2019年的6,573.98万元相比大幅增长，增长了29.23%。公司2020年营业成本为54,762.15万元，与2019年的43,633.30万元相比大幅增长，增长了25.51%。2020年销售费用为2,842.05万元，与2019年的4,150.57万元相比大幅下降，下降了31.53%。2020年管理费用为4,843.27万元，与2019年的3,832.30万元相比大幅增长，增长了26.38%。2020年财务费用为负431.08万元，与2019年的292.01万元相比成倍下降，下降了2.48倍。公司2020年总资产为216,835.97万元，与2019年的186,727.60万元相比有较大幅度增长，增长了16.12%。2020年流动资产为148,240.51万元，与2019年的124,906.53万元相比有较大幅度增长，增长了18.68%。公司2020年负债总额为52,640.95万元，与2019年的31,170.11万元相比大幅增长，增长了68.88%。2020年所有者权益为164,195.03万元，与2019年的155,557.49万元相比有较大幅度增长，增长了5.55%。公司2020年流动比率为3.0282，与2019年的4.2521相比大幅下降，下降了1.2239。2020年速动比率为2.3477，与2019年的3.4503相比大幅下降，下降了1.1026。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为16.66%，与2019年的14.95%相比有较大幅度增长，增长了1.71个百分比。2020年资产报酬率为4.98%，与2019年的3.98%相比有较大幅度增长，增长了1个百分比。2020年净资产收益率为5.31%，与2019年的4.36%相比有较大幅度增长，增长了0.95个百分比。公司2020年资产周转天数为1158.1713天，2019年为1416.9464天，2020年比2019年缩短258.7751天。2020年流动资产周转天数为783.894天，2019年为998.8165天，2020年比2019年缩短214.9225天。2020年营业周期为432.05天，2019年为521.06天，2020年比2019年缩短89.01天。公司2020年新创造的可动用资金总额为8,495.75万元。公司2020年营运资本为99,286.53万元，与2019年的95,531.30万元相比有所增长，增长了3.93%。公司2020年的盈亏平衡点为55,651.95万元，从营业安全水平来看，公司具有承受销售下降的能力，但营业安全水平不够高。公司2020年经营现金净流量为14,756.14万元，投资现金净流量为负10,971.39万元，筹资现金净流量为2,041.58万元。公司资产净利率为4.21%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为132.06%，与上期相比，有上升趋势。一、辉煌科技公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析辉煌科技2020年实现利润为10,480.21万元，与2019年的7,497.23万元相比大幅增长，增长了39.79%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，辉煌科技2020年主营业务收入净额为63,766.16万元，与2019年的50,440.89万元相比大幅增长，增长了26.42%。2020年主营业务成本为54,762.15万元，与2019年的43,633.30万元相比大幅增长，增长了25.51%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2019-2020年实现利润增减情况 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入63766.1626.4250440.89-4.60实现利润10480.2139.797497.2348.34营业利润10623.0240.917538.7049.26投资收益-644.0646.21-1197.27-352.59营业外利润-142.81-244.45-41.46-1323.01补贴收入0000（三）、利润真实性判断从 报表 企业所得税申报表下载财务会计报表下载斯维尔报表下载外贸周报表下载关联申报表下载 数据来看，辉煌科技2020年的销售收入中，有6,894.56万元来自于应收账款，占销售收入的10.81%，表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2020年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为9,724.50万元。扣除营业利润中不实成分之后公司的实现利润为9,581.69万元。（四）、利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，但这种增长是建立在应收账款增长基础上的，应当关注应收账款的质量。二、辉煌科技公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年辉煌科技成本费用总额为62,016.39万元，其中：主营业务成本为54,762.15万元，占成本总额的88.30%；销售费用为2,842.05万元，占成本总额的4.58%；管理费用为4,843.27万元，占成本总额的7.81%；财务费用为负431.08万元，占成本总额的-0.70%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额62016.3910051908.18100主营业务成本54762.1588.3043633.3084.06销售费用2842.054.584150.578管理费用4843.277.813832.307.38财务费用-431.08-0.70292.010.56主营业务税金及附加692.081.12665.951.28其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判辉煌科技2020年销售费用为2,842.05万元，与2019年的4,150.57万元相比，大幅下降，下降了31.53%。2020年销售费用下降，但公司销售收入却获得了较大幅度的增长，说明公司采取的销售战略非常成功，营销效率显著提高。（三）、管理费用变化及合理化评判辉煌科技2020年管理费用为4,843.27万元，与2019年的3,832.30万元相比，大幅增长，增长了26.38%。2020年管理费用占销售收入的比例为7.60%，与2019年的7.60%相比，没有变化。管理费用与销售收入同步增长，销售利润有所上升，管理费用支出的增长基本合理。（四）、财务费用的合理化评判辉煌科技2020年财务费用为负431.08万元，与2019年的292.01万元相比成倍下降，下降了2.48倍。三、辉煌科技公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况辉煌科技2020年资产总额为216,835.97万元，其中：流动资产为148,240.51万元，主要分布在应收账款、货币资金、存货等环节，分别占公司流动资产合计的30.77%、26.42%和22.47%。非流动资产为68,595.46万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的77.09%和22.91%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产23,333.98长期投资-4,277.21固定资产-1,384.24无形及递延资产0其他资产8,158.632019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产216835.97100186727.60100流动资产148240.5168.37124906.5366.89长期投资3584.561.657861.774.21固定资产15715.687.2517099.929.16无形及递延资产0000其他资产52879.7824.3944721.1523.95（二）、流动资产构成特点公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的31.82%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有 决定 郑伟家庭教育讲座全集个人独资股东决定成立安全领导小组关于成立临时党支部关于注销分公司决定 性的作用。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产148240.51100124906.53100存货33311.0422.4723551.9718.86应收账款45615.6230.7738721.0631其他应收款1557.831.051806.891.45短期投资0000应收票据0000货币资金39160.8126.4233346.0226.70其他流动资产10520.147.1012879.2210.312020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货9,759.07应收账款6,894.56其他应收款-249.06短期投资0应收票据0货币资金5,814.79其他流动资产-2,359.08（三）、资产增减变化2020年资产总额为216,835.97万元，与2019年的186,727.60万元相比有较大幅度增长，增长了16.12%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：其他资产增加8,158.63万元；存货增加9,759.07万元；应收账款增加6,894.56万元；货币资金增加5,814.79万元；共计增加30,627.05万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少4,277.21万元；固定资产减少1,384.24万元；其他应收款减少249.06万元；其他流动资产减少2,359.08万元；共计减少8,269.59万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长22,357.46万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款占比较高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货出现不合理的增长，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2019年相比，本期的资产结构有所改善。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产148240.5118.68124906.53-17.37长期投资3584.56-54.417861.77-10.76固定资产15715.68-8.0917099.9271.42存货33311.0441.4423551.977.82应收账款45615.6217.8138721.06-26.69货币资金39160.8117.4433346.02-31.82四、辉煌科技公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况辉煌科技2020年负债总额为52,640.95万元，资本金为38,965.64万元，所有者权益为164,195.03万元，资产负债率为24.28%。在负债总额中，流动负债为48,953.98万元，占负债和权益总额的22.58%；付息负债合计占资金来源总额的1.84%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额216835.97100186727.60100所有者权益164195.0375.72155557.4983.31流动负债48953.9822.5829375.2315.73长期负债3686.971.701794.880.96少数股东权益2962.221.372992.161.60（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付账款占45.42%、其他流动负债占24.35%、其他应付款占23.78%，其中应付账款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款-1,721.27应付账款6,110.56应付票据0其他应付款10,647.85应交税金1,081.80预收账款-6,792.23其他流动负债10,252.04（三）、负债的增减变化辉煌科技2020年负债总额为52,640.95万元，与2019年的31,170.11万元相比大幅增长，增长了68.88%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额52640.9568.8831170.11-47.13短期借款300-85.162021.27-88.65应付账款22235.9437.8916125.38-7.66其他应付款11642.191070.85994.347.43长期负债3686.97105.421794.88-80.58其他负债14775.8544.3810234.24-24.31（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加6,110.56万元；其他应付款增加10,647.85万元；应交税金增加1,081.80万元；长期负债增加1,892.09万元；其他流动负债增加10,252.04万元；合计增加29,984.34万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少1,721.27万元；预收账款减少6,792.23万元；合计减少8,513.50万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长21,470.84万元。（五）、权益的增减变化辉煌科技2020年所有者权益为164,195.03万元，与2019年的155,557.49万元相比有较大幅度增长，增长了5.55%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益164195.035.55155557.496.59资本金38965.643.4537665.640资本公积73920.829.4667529.621.36盈余公积7931.787.837355.617.74未分配利润55394.1812.2649342.9414.30（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本金增加1,300万元；资本公积增加6,391.20万元；盈余公积增加576.17万元；未分配利润增加6,051.24万元；合计增加14,318.61万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长14,318.61万元。五、辉煌科技公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，辉煌科技2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，辉煌科技的流动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。从变化情况来看，辉煌科技2020年流动比率为3.0282，与2019年的4.2521相比大幅下降，下降了1.2239。2020年流动比率比2019年大幅下降的主要原因是：2020年流动资产为148,240.51万元，与2019年的124,906.53万元相比有较大幅度增长，增长了18.68%。2020年流动负债为48,953.98万元，与2019年的29,375.23万元相比大幅增长，增长了66.65%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率大幅下降。虽然公司当期流动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。（三）、速动比率从总体上来看，辉煌科技的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2020年速动比率为2.3477，与2019年的3.4503相比大幅下降，下降了1.1026。2020年速动比率比2019年大幅下降的主要原因是：2020年速动资产为114,929.47万元，与2019年的101,354.56万元相比有较大幅度增长，增长了13.39%。2020年流动负债为48,953.98万元，与2019年的29,375.23万元相比大幅增长，增长了66.65%。速动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，偿债压力上升，但公司经营业务创造现金的能力并没有下降。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，辉煌科技支付利息的能力较强。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率3.034.253.04速动比率2.353.452.60利息保障倍数-23.3126.674.71资产负债率0.240.170.29流动资产周转率0.470.370.70（六）、长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。（七）、负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、辉煌科技公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。辉煌科技2020年的营业利润率为16.66%，资产报酬率为4.98%，净资产收益率为5.31%，成本费用利润率为16.9%。公司实际投入到自身经营业务的资产为165,443.82万元，经营资产的收益率是6.42%，对外投资的收益率是-17.97%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率16.6614.959.55营业利润率16.6614.959.55成本费用利润率16.9014.448.50资产报酬率4.983.986.26净资产收益率5.314.364.72经营性资产利润率6.425.273.15对外投资收益率-17.97-100100（二）、内部资产的盈利能力辉煌科技2020年经营性资产利润率为6.42%，与2019年的5.27%相比有较大幅度增长，增长了1.15个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于等于零，内部经营资产收益率大于公司实际贷款利率，对外投资业务没有盈利能力，公司需要改变对外的投资策略。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为5.31%，与2019年的4.36%相比有较大幅度增长，增长了0.95个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为8,495.75万元，与2019年的6,573.98万元相比大幅增长，增长了29.23%。2020年平均所有者权益为159,876.26万元，与2019年的150,751.17万元相比有较大幅度增长，增长了6.05%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为4.98%，与2019年的3.98%相比有较大幅度增长，增长了1个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为10,049.13万元，与2019年的7,789.24万元相比大幅增长，增长了29.01%。2020年平均总资产为201,781.79万元，与2019年的195,813.81万元相比有较大幅度增长，增长了3.05%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为16.9%，与2019年的14.44%相比有较大幅度增长，增长了2.46个百分比。2020年期间费用经济效益为144.47%，与2019年的90.6%相比大幅增长，增长了53.87个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为10,480.21万元，与2019年的7,497.23万元相比大幅增长，增长了39.79%。2020年成本费用总额为62,016.39万元，与2019年的51,908.18万元相比大幅增长，增长了19.47%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、辉煌科技公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数辉煌科技2020年存货周转天数为190.0205天，2019年为189.8692天，2020年比2019年增长0.1513天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均存货为28,431.51万元，与2019年的22,697.59万元相比大幅增长，增长了25.26%。2020年主营业务成本为54,762.15万元，与2019年的43,633.30万元相比大幅增长，增长了25.51%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率下降。（三）、应收账款周转天数辉煌科技2020年应收账款周转天数为242.0345天，2019年为331.1886天，2020年比2019年缩短89.1541天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应收账款为42,168.34万元，与2019年的45,768.36万元相比有较大幅度下降，下降了7.87%。2020年营业收入为63,766.16万元，与2019年的50,440.89万元相比大幅增长，增长了26.42%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提高。（五）、应付账款周转天数辉煌科技2020年应付账款周转天数为128.193天，2019年为140.4833天，2020年比2019年缩短12.2903天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应付账款为19,180.66万元，与2019年的16,793.83万元相比有较大幅度增长，增长了14.21%。2020年主营业务成本为54,762.15万元，与2019年的43,633.30万元相比大幅增长，增长了25.51%。（七）、现金周期辉煌科技2020年现金周转天数为208.0845天，2019年为297.5953天，2020年比2019年缩短89.5108天。（八）、营业周期辉煌科技2020年营业周期为432.05天，2019年为521.06天，2020年比2019年缩短89.01天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数190.02189.8778.57应付账款周转天数128.19140.4862.81应收账款周转天数242.03331.19182.31营业周期432.05521.06260.88（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力有明显的提高。（十）、流动资产周转天数辉煌科技2020年流动资产周转天数为783.894天，2019年为998.8165天，2020年比2019年缩短214.9225天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均流动资产为136,573.52万元，与2019年的138,030.67万元相比有较大幅度下降，下降了1.06%。2020年营业收入为63,766.16万元，与2019年的50,440.89万元相比大幅增长，增长了26.42%。平均流动资产下降而营业收入增长，致使流动资产周转天数缩短。（十二）、总资产周转天数辉煌科技2020年资产周转天数为1158.1713天，2019年为1416.9464天，2020年比2019年缩短258.7751天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅度的提高。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数1158.171416.95707.28固定资产周转天数94.1897.9634.43流动资产周转天数783.89998.82521.76现金周转天数208.08297.60168.81（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均总资产为201,781.79万元，与2019年的195,813.81万元相比有较大幅度增长，增长了3.05%。2020年营业收入净额为63,766.16万元，与2019年的50,440.89万元相比大幅增长，增长了26.42%。（十四）、固定资产周转天数辉煌科技2020年固定资产周转天数为94.1762天，2019年为97.961天，2020年比2019年缩短3.7848天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均固定资产净额为16,407.80万元，与2019年的13,537.65万元相比大幅增长，增长了21.2%。2020年营业收入为63,766.16万元，与2019年的50,440.89万元相比大幅增长，增长了26.42%。八、辉煌科技公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额辉煌科技2020年新创造的可动用资金总额为8,495.75万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.4669，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数75.83天，由此可以节约13,210.82万元资金，用于企业今后发展。九、辉煌科技公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，辉煌科技长期投、融资活动能给企业带来99,286.53万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本99286.533.9395531.30-5.82所有者权益164195.035.55155557.496.59少数股东权益2962.22-12992.16-4.15长期负债3686.97105.421794.88-80.58固定资产15715.68-8.0917099.9271.42长期投资3584.56-54.417861.77-10.76其它长期资产340.22-49.24670.2873.39（二）、营运资本变化情况辉煌科技2020年营运资本为99,286.53万元，与2019年的95,531.30万元相比，增长了3,755.23万元。营运资本有所提高，固定资产规模有所下降，提高了企业营运资金实力。（三）、经营协调性及现金支付能力从辉煌科技经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供42,350.65万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为42,350.