旅游财管理考试习题

第一章 旅游企业财务管理概论 一、单选题 1. 1897年，美国学者格林的《    》问世，标志着财务管理学的诞生。A A．公司理财          B．公司财务策略    C．公司财务管理  D.财务管理 2.财务经理通常用（    ）来表示。D A．CEO                B．CIO            C．CKO          D．CFO 二、多选题 1．旅游企业财务管理的内容主要有（      ）。ABCD A．筹资              B．投资        C．营运资金      D．资金分配 2.财务管理作为一门学科，经历了（      ）等阶段。ABCDE A．传统财务管理        B．内部财务管理  C．投资财务管理  D．通货膨胀财务管理    E.国际财务管理 3. 现代旅游企业按照组织形式分为（    ）。ABC A.独资企业            B.合伙企业      C.公司制企业    D.集团制企业 4.旅游企业经营目标的层次是（      ）。ABC A．生存              B．发展        C．获利          D．社会责任 5.一般说来，企业生存的威胁主要来自（    ）。CD A．筹资困难          B．财力有限    C．亏损入不敷出  D．不能到期偿还债务 6.旅游企业财务管理的总体目标是（    ）。AB A．股东财富最大化  B．社会责任的承担  C．兼并与收购  D．扩大生产规模 7.旅游企业财务管理观念主要有（      ）。ABCDEF A．时间价值        B．风险价值        C．机会损益    D．边际观念  E．预期观念        F．弹性观念 8.旅游企业财务管理外部环境有（    ）。BCD A．市场            B．经济环境        C．法律环境    D．金融环境 9.资本市场包括（    ）。BCD A．短期政府国库券  B．长期政府债券    C．各种形式的公司债 D．企业的普通股、优先股 10.利息率通常由（    ）组成。ABD A．纯利率          B．通货膨胀贴水    C．名义利率      D．风险报酬 11.风险报酬分为（      ）。ABC A．违约风险报酬    B．流动性风险报酬  C．期限风险报酬  D．预计通胀率 12.经济环境主要包括（    ）。ACD A．经济周期        B．财税水平        C．经济发展水平  D．经济政策 三、论述题 紧靠美丽的秦岭有一处光华山庄，有山有水，风光秀丽。据估计，距西部中心城市西安仅40公里路程，投资300万万元即可建成一处可供旅游者度假的休闲胜地。若小李准备和其他三人共同投资开发，试分析：如果你是小李，准备选择何种组织形式成立企业？如何选择企业财务管理目标？又如何考虑和适应企业理财的外部环境？ （ 要求 对教师党员的评价套管和固井爆破片与爆破装置仓库管理基本要求三甲医院都需要复审吗 ：观点鲜明、内容丰富、论证充分合理。） （自己组织答案） 第二章 资金时间价值 一、单选题 1.某人持有一张带息票据，面额为1000元，票面利率6%，出票日期为8月12日，到期日为11月10日（90天）。则该持有者到期可得本利和为<年按360天计，月按30天计>（  A）。 A．1015      B．1005     C．1025      D．1010 2.某人3年后可得1000元，若年利率9%，用单利计算，现在值（    ）元。A A．787.40    B．787.41   C．787.42    D．787.43 3.某人将1000元存入银行，定期3年，年利率10%。3年期满，按复利计算，银行应付给此人（    ）元。A  （F/P,10%,3）=1.331  A．1331      B．1332     C．1333      D．1330 4.某人有资金1000元，拟存入银行，在复利10%计息的条件下，经过（  ）年可以使他的资金增加一倍。B  （F/P,10%,7）=1.949  （F/P,10%,8）=2.144 A．6年多      B．7年多    C．8年多    D．9年多 5.某旅游企业现有闲置资金10000元，拟寻找投资机会，使其在12年中达到30000元。问选择投资机会时，可接受的最低报酬率是（      ）。D （F/P,10%,11）=2.853  （F/P,10%,12）=3.138 A．8%          B．9%        C．11%      D．10% 6.某一旅游企业拟在5年后用10000元购买新办公设备，银行的现行年利率为10%，问现在需要一次存入银行（    ）元。A    （P/F,10%,5）=0.621 A．6210        B．6220     C．6230    D．6215 7.某人有资金1000元，投资5年，利率15%，每年复利一次，复利利息共计（  ）。B （F/P,15%,5）=2.011 A．1000        B．1011     C．1010      D．1015 8. 某饭店计划在今后6年中，每年年终从留利中提取50000元存入银行，以备改造现有客房。目前银行存款利率为年息7%，6年后，该企业改造客房的投资积蓄为（    ）。A （F/A,7%,6）=7.153 A．357650      B．357655   C．357658    D．357645 9. 某一旅游企业拟在5年后还清20000元的债务，从现在起每年存入银行一笔款项，若银行存款复利率10%，每年需要存入（      ）元。 C    （F/A,10%,5）=6.105 A．3274      B．3275       C．3276      D．3277 10.某旅游企业向银行存入一笔款项，以便在今后5年内能于每年年终发放某特种奖金4000元。现时银行存款年利率为8%，该旅游企业现在应向银行存入（    ）元。D （P/A,8%,5）=3.993 A．15971      B．15973       C．15974      D．15972 11.某旅游企业以10%的利率借得资金10000元，投资于某个合作期限为10年的旅游开发项目，问该企业每年至少要收回（    ）现金才是有利的。A （P/A,10%,10）=6.145 A．1627      B．1628       C．1625      D．1626 12.某旅游企业现在借得1000万元的贷款，在10年内以年利率12%于年末均匀偿还，每年应付的金额是（    ）。  B  （P/A,12%,10）=5.650 A．176．80    B．176.99     C．176.89    D．176.70 13.某旅游企业决定在连续10年的时间内，每年年初存入10万元作为职工住房基金，现时银行存款利率为5%。则该旅游企业在第10年末能一次取出本利和（    ）万元。C （F/A,5%,11）=14.207 A.132          B.133         C.132.07      D.132.17 14.某旅游公司购入A公司发行的优先股10000股，预计该股票每年股利为2元/股，若公司欲长期持有，在利率为10%的情况下，该股票的价值为（    ）元。D A．15          B．16         C．18          D．20 15.某人欲购买一套住房，现价70万元，他准备首付40万元，向银行申请总额为30万元的住房抵押贷款，准备在20年内按等额本金还款方式偿还，若年利率为6.12%，问此人第一个月总偿还额是（    ）元。A A．2780        B．1530       C．1250      D．1050 二、多选题 1.年金的种类有（      ）。ABCD A．普通年金        B．即付年金        C．递延年金      D．永续年金 2.企业或个人从银行借入的贷款，有多种偿还本金和利息的方式，包括（  ）。ABCD A．贷款到期一次还本付息                    B．每年付息、到期还本 C．每年偿还等额本金和贷款余额应付的利息    D．每年偿还等额的利息加本金 3.现实生活中的一般意义上的年金有（      ）。ABCDEF A．固定工资            B．租金、折旧、保险费    C．等额分期收款 D．等额分期付款        E．零存整取              F．整存零取 第三章 风险与收益分析 一、单选题 1.A旅游公司购入了B公司的股票，一年前的价格为10元，一年中的税后股息为0.20元/股，现在的市价为11元。那么在不考虑交易费用时，一年内该股票的收益率是（  ）。B A．11%              B．12%          C．13%          D．14% 2.A旅游公司6个月前以10000元购买了B旅游公司的股票，一直持有至今尚未卖出，持有期曾获红利200元。预计未来半年内不会再发放红利，且未来半年后市价达到12000元的可能性为50%，市价只有9500元的可能性也是50%，那么该股票预期价格为（  ），预期收益率为（    ）。A A．10750；9.5%     B．10756；9%      C.10750；7.5%    D.10750，9% 3.A公司收集了历史上n个收益率的观测值，在这些历史数据中，发生在“市场良好”情况下的约有30%，此时可能的收益率为15%；发生在“市场一般”情况下的约有50%，此时可能的收益率为10%；发生在“市场较差”情况下的约有20%，此时可能的收益率为5%，那么，A公司的预期收益率为（    ）。C A．11%              B．10%            C．11.5%          D．12% 4.已知A旅游公司股票的历史收益率数据如下表所示，用算术平均值估计其预期收益率为（    ）。D 年度 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 收益率（%） 20 25 24 20 28 18 22 25                   A．22%              B．21%            C．21.75%          D．22.75% 5.A旅游公司持有100万元的E、D、F三种股票，比例为50:30:20，?系数分别为1、2、0.5。则综合?系数为（    ）。A A．1.2              B．1.3             C．1.4            D．1.1 6.某旅游公司持有A、B、C三种股票，?系数为2.0、1.0、0.5，证券组合中所占比重为60%、30%、10%。股票市场收益率14%，国库券利率10%，则组合风险收益率为（  ）%。B A．1.55              B．6.2             C．2.55            D．5.2 7. 某旅游公司持有A、B、C三种股票，?系数为2.0、1.0、0.5，证券组合中所占比重为60%、30%、10%。股票市场收益率14%，国库券利率10%，则组合必要收益率为（  ）%。C A．1.5              B．6.2           C．16.2        D．15.2 8.单项资产或资产组合受系统风险影响的程度，通常用（  ）表示。B A.α                B. β            C. γ          D. δ 9.资产收益率通常用（    ）表示。A A．ROA              B．CAPM          C．SML          D．APT 二、多选题 1.资产收益的表达方式有（    ）。ABCD A．绝对数          B．相对数        C．收益额        D．收益率 2.资产收益的类型有（      ）。ABCDE A．实际收益率  B．名义收益率  C．预期收益率  D．必要收益率  E.风险收益率 3.衡量风险的指标主要有收益率的（      ）等指标。ABC A．方差        B． 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 差          C．标准离差率        D．包络线 4.旅游企业财务管理中，风险控制要注意以下（    ）等对策。ABCD A．规避风险    B．减少风险        C．转移风险          D．接受风险 5.风险的偏好主要有（    ）。BCD A．接受风险    B．风险回避者      C．风险追求者        D．风险中立者 6.系统风险又称为（      ）。CD A．特有风险    B．可分散风险      C．市场风险          D．不可分散风险 7.非系统风险又称为（    ）。AB A．特有风险    B．可分散风险      C．市场风险          D．不可分散风险 三、综合题 1．某旅游公司单一经营A旅游线路。销售的三种可能情况是：较好概率20%，销量1000人天；一般概率50%，销量800人天；较差概率30%，销量500人天。设A旅游线路100元/人天，单位变动成本60元/人天，企业固定成本总额1000元，资金总额50000元，负债/资本=20/80。借款利率4%，企业面值发行普通股40000股，每股面值1元，所得税税率40%。要求计算该旅游公司的每股盈余EPS及每股盈余的标准差。 解：销售量期望值=1000×0.2 + 800×0.5 + 500×0.3 = 750(人天) 边际贡献期望值=750×（100-60）= 30000（元） 息税前利润=30000-1000 = 29000（元） 利息=50000×20%×4% = 400（元） 每股盈余期望值=[（29000-400）×（1-40%）]÷40000 = 0.429 EPS（较好）={[1000×（100-60）-1000-400] ×（1-40%）}÷40000=0.579 EPS（一般）={[800×（100-60）-1000-400] ×（1-40%）}÷40000=0.459 EPS（较差）={[500×（100-60）-1000-400] ×（1-40%）}÷40000=0.279 每股盈余标准差=0.108（本步骤写出 公式 小学单位换算公式大全免费下载公式下载行测公式大全下载excel公式下载逻辑回归公式下载 ） 2.某旅游公司拟在现有的A证券基础上，从B、C两种证券中选择一种风险小的证券与A证券组成一个证券组合，资金比例为6:4，有关的资料如下表所示。 A、B、C三种证券的收益率预测信息   可能情况的概率 A证券可能收益率（%） B证券可能收益率（%） C证券可能收益率（%）   0.5 15 20 8   0.3 10 10 14   0.2 5 -10 12 合计 1.0                 要求回答： （1）应该选择哪一种证券？ （2）假定资本资产定价模型成立，如果证券市场平均收益率是12%，无风险利率是5%，计算所选择的组合收益率和β系数分别是多少？ 解：（1）A证券的预期收益率=0.5×15%+0.3×10%+0.2×5% =11.5% B证券的预期收益率=0.5%×20%+0.3×10%+0.2×（-10%）=11% C证券的预期收益率=0.5×8%+0.3×14%+0.2×12% =10.6% B证券的标准差=11.35%（本步骤要写出公式） C证券的标准差=2.69%（本步骤要写出公式） B证券的标准离差率=11.35%÷11%=1.03 C证券的标准离差率=2.69%÷10.6%=0.25 由于C证券的标准差和标准离差率，均小于B证券的标准差和标准离差率，所以，应该选择C证券，组成A、C证券组合。 （2）选择的AC组合的预期收益率=0.6×11.5%+0.4×10.6%=11.14% 根据资本资产定价模型：11.14%=5%+β×（12%-5%） ∴选择AC组合的β=0.88 第四章 旅游企业资金筹集管理 一、单选题 1.某旅游公司拟以“2/10,n/30”的信用条件购进一批食品用原料。则该企业放弃现金折扣的机会成本为（    ）。D A．36%              B．37%            C．38%            D．36.73% 2.S旅游公司采取贴现法，向银行申请了2000万元的贷款，进行一个旅游项目的开发，1年期，利率8%。则贴现贷款实际利率为（    ）。C A．8%              B．9%            C．8.7%            D．8.5% 3.A旅游公司向银行申请了5000万元的贷款，进行了一个旅游项目的开发，3年期，利率7%。银行要求保留20%的补偿性余额。则实际利率为（    ）。B A．8%              B．8.75%          C．8.7%            D．8.5% 4.A旅游公司向银行申请周转信贷额度为5000万元的贷款，进行一个旅游项目的开发。双方约定的承诺费率为0.6%，企业在借款年限内使用了3000万元。则本年度向银行支付的承诺费为（    ）万元。A A．120              B．125           C．128            D．115 5.某游乐园拟引进一架过山车，概算资产总成本为20万元人民币，分5年于期末偿还租金，年利息率6.6%。则每期平均应付租金为（    ）万元。B  （1+6.6%）5 =1.3765 A．4.8              B．4.83           C．4.85            D．4.86 6.在各种资金来源中，筹资成本最高的是（    ）。C A．短期借款        B．优先股        C．普通股          D．长期借款 二、多选题 1.筹资的必要性主要表现在（    ）。ABC A．满足企业设立的需要              B．满足生产经营的需要  C．满足资本结构调整的需要          D．满足筹资分类的需要 2.企业筹集的资金按来源渠道可以分为（    ）。AB A．权益性筹资  B．负债性筹资    C．短期资金      D．长期资金 3.企业筹集的资金按使用期限长短可以分为（    ）。CD A．权益性筹资  B．负债性筹资    C．短期资金      D．长期资金 4.目前我国企业筹资渠道主要包括（    ）。ABCDEF A．银行信贷资金  B．国家资金    C．企业自留资金  D．居民个人资金 E．其他金融机构资金              F．其他企业资金 5.权益资本包括（      ）。ABCD A．实收资本      B．资本公积    C．盈余公积      D．未分配利润 6.债务性资本包括（    ）。BCD A．股本筹资      B．债券筹资    C．中长期借款    D．融资租赁 7.旅游企业在筹资活动中应考虑的经济因素有（    ）。ABCD A．筹资成本      B．筹资风险    C．投资项目及其收益能力  D．资本结构 8.旅游企业在筹资活动中应考虑的非经济因素有（    ）。ABCD A．筹资的难易程度                  B．资金的使用约束 C．筹资的社会反应                  D．筹资后对企业控制权的影响 9.旅游企业筹资活动的原则有（      ）。ABCD A．规模适度原则    B．结构合理原则  C．成本节约原则  D．时机得当原则 10.资金需要量预测的步骤有（    ）。ABCD A．销售预算                        B．估计需要的资产  C．估计收入、费用和保留盈余        D．估计所需融资 11.资金需要量预测的方法有（    ）。ABCD A．定性预测法      B．比率预测法    C．资金习性预测法 D．项目预算法 12．按照资金习性可将资金分为（    ）。ACD A．不变资金        B．外部资金        C．变动资金      D．半变动资金 13.项目预算法的步骤包括（      ）。ABCD A．确定投资需求量                  B．确定需要筹资总额 C．计算内部筹资额                  D．确定对外筹资需求量 14.筹资时机一般有（    ）等时期。ABCDEFG A．国民经济稳步发展                    B．国家货币政策、财政政策相对宽松 C．税收优惠相对较多、利率预期相对较低  D．市场竞争相对较弱 E．产品处于畅销                        F．企业经营风险较小、经济效益较高 G．基于发展的对外兼并与扩充 15.资金成本包括（    ）。AB A．用资费用      B．筹资费用        C．筹资总额    D．货币资金 16.资金成本对企业筹资决策的影响有（    ）。ABCD A．影响企业筹资总额的重要因素      B．企业选择资金来源的基本依据 C．企业选用筹资方式的参考标准      D．确定最优资本结构的主要参数 17.直接投资中的出资方式主要有（    ）。ABCD A．现金        B．实物            C．工业产权        D．土地使用权 18.按股东权利和义务的不同，可将股票分为（      ）。AB A．普通股票    B．优先股票        C．记名股票        D．无记名股票 19.按股票票面是否记名，可将股票分为（    ）。CD A．普通股票    B．优先股票        C．记名股票        D．无记名股票 20.按发行对象和上市地区，可将股票分为（    ）等。ABCD A．A股          B．B股            C．H 股            D．N股 21.普通股股东的权利一般有（    ）。ABCDE A．公司管理权    B．分享盈余权    C．出让股份权      D．优先认股权 E．剩余财产要求权 22.股票的发行方式有（    ）。ABCD A．公募发行      B．私募发行      C．自销              D．包销、代销 23．普通股筹资的成本就是其投资的必要收益率，其计算方法有（  ）。ABD A．股利折现模型                    B．资本资产定价模型 C．股份分割方式                    D．无风险利率加风险溢价法 24.留存收益来源渠道有（      ）。ACD A．盈余公积      B．股本          C．未分配利润        D．保留盈余 25.当前国际上最著名的债券评级机构有（    ）。AB A．穆迪投资者服务公司  B．标准—普尔公司    C．纳斯达克  D．东京股市 26.企业融资租赁基本特征有（      ）。ABCD A．使用权与所有权分离              B．以融物代替融资，融物与融资相结合 C．以分期偿还租金的形式偿还本息    D．融资租赁价值大，合同期内不可解除 27.租赁的类型有（    ）。ABCDEF A．融资租赁          B．经营租赁      C．业务租赁      D．使用租赁 E．管理租赁          F．操作性租赁 28.租赁合同的关系人有（      ）。ABC A．出租人            B．承租人        C．供货人          D．公证人 29.经营租赁的关系人有（    ）。AB A．出租人            B．承租人        C．供货人          D．公证人 30.融资租赁包括（    ）。ABCD A．售后租回          B．直接租赁      C．杠杆租赁      D．平衡（借贷式）租赁 31.常见的混合筹资有（    ）。BC A．短期借款          B．认股权证      C．可转换证券    D．商业信用 32.筹资组合策略有（    ）。ACD A．平稳型组合        B．进攻型组合    C．积极型组合    D．保守型组合 第五章 旅游企业资本成本和资本结构 一、单选题 1.S旅游公司筹集资金，从银行取得长期贷款200万元，年利息率10%，期限3年，每年付息一次，到期还本，筹资费率0.2%，所得税税率33%。则长期借款资本成本率为（  ）。A A．6.71%            B．6.61%          C．6.81%        D．6.81% 2.某旅游公司拟发行5年期债券100万元（每张面值100元，共10000张），筹资费率为2%，年利息率为14%，每年付息一次，企业所得税税率33%，预计可按溢价发行，价格共计102万元。则债券成本率为（    ）。B A．9.36%        B．9.38%            C．9.40%          D．9.35% 3.某旅游公司拟发行一部分优先股股票，股票面值130万元，按溢价计算为150万元，筹资费率为4%，年股息率为15%，则优先股成本率为（  ）。C A．13.51%        B．13.5%            C．13.54%        D．13.45% 4.某旅游公司拟发行普通股股票450万元，筹资总额为500万元，筹资费率为为4%，股息率第一年预计为12%，以后每年增长5%，则普通股成本率为（  ）。D A．15.25%        B．16.05%          C．17.25%          D．16.25% 5. 某旅游公司拟发行普通股股票450万元，筹资总额为500万元，股息率第一年预计为12%，以后每年增长5%，预计有留存收益100万元，则留存收益成本为（  ）。A A．17%          B．16%              C．16.5%          D．17.5% 6.某旅游公司全部资本750万元，债务占全部资本的比率为40%，债务利率12%，息税前利润为80万元。则财务杠杆系数为（    ）。B A．1.8          B．1.82             C．1.9            D．1.72 二、多选题 1.企业的长期资金有（      ）等。ABCDE A．长期借款      B．债券    C．优先股    D．普通股    E．留存收益 2.影响企业财务风险的因素有（      ）。ABCDE A．资本供求关系的变化            B．利润率水平的变动 C．获利能力的变化                D．资本结构的变化 E.财务杠杆利用的程度 3.最佳资本结构的判断标准有（    ）。ABC A．最大限度地增加所有者的财富，使企业价值最大化 B．能使加权平均资本成本最低 C．能使资产保持适宜的流动，使资本结构具有弹性 D．筹资组合成本较低 4.资本结构选择的环境因素主要包括（    ）。ABCDE A．银行等金融机构态度        B．信用评估机构意见 C．税收因素      D．企业本身财务状况    E．其他因素 5.企业资本结构的调整方法有（      ）。ABC A．存量调整      B．增量调整      C．减量调整        D．调整财务杠杆 三、综合题 1.W旅游公司的资本总额为1000万元：债务资本200万元、权益资本800万元。现拟追加筹资200万元，有两种方案： （1）增加权益资本； （2）增加负债。该公司增资前的负债利率10%，若采用负债增资，则所有借款利率提高到12%，增资后息税前利润率可达20%，该企业所得税税率25%。这两种方案的税后资本利润率如表所示。 W旅游公司预计增资后的资本利润率  （单位：万元） 项目 （1）增加主权资本 （2）增加负债 资产总额 1200 1200 其中：主权资本 800+200 800 负责 200 200+200 息税前利润（EBIT） 1200×20%=240 1200×20%=240 减：利息 200×10%=20 400×12%=48 税前利润 220 192 减：所得税（25%） 55 48 税后净利润 165 144 税后资本利润率 16.5% 18%       当息税前利润率为20%时，追加负债筹资的税后资本利润率较高（18%），即息税前利润额达到240万元，采用负债筹资比追加资本筹资可行。 ∵ EBIT =（1000×48-800×20）÷（1000-800）=160（万元） 将EBIT =（160-200×10%）×（1-25%）÷1000=10.50% ∴，当息税前利润等于160万元时，选择增加权益资本筹资和选择负债筹资都无差异；当息税前利润预计大于160万元，则追加负债筹资更为有利；当息税前利润预计小于160万元时，则增加权益资本筹资更为有利。 第六章 旅游企业资本预算 一、单选题 1.旅游企业资本预算是指旅游企业对（    ）的预算、分析和决策。A A．固定资产          B．流动资产        C．总资产        D．长期资本 2.旅游企业投资项目是指对（    ）固定资产的项目投资。B A．非生产经营性      B．生产经营性      C．流动性        D．非流动性 3. 在旅游企业资本预算决策中，评价项目盈利的财务指标是（    ）。C A．利润总额          B．净利润          C．现金流量      D．留存收益 4.某旅游公司拟上一旅游项目，现有三个方案：A方案的原始投资125万元，计算期11年，净现值95.87万元；B方案的原始投资110万元，计算期10年，净现值92万元；C方案的原始投资120万元，计算期11年，净现值-1.25万元。设行业基准折现率10%，按年均净现值法进行决策，最优方案为（    ）。B A．A方案                B．B方案          C．C方案        D．以上都行 二、多选题 1.资本预算的特征有（      ）。ABCD A．影响时间长          B．投资金额大      C．发生频率低  D．变现能力差 2.利润和现金流量的差异主要表现在（    ）。ABCD A．购置固定资产时支出大量现金。 B．固定资产价值以折旧或损耗形式进入当期成本时，企业并不付出现金。 C．企业因项目投资而垫支的流动资产及其收回，在计算当期利润时，无须加以考虑，而在项目终结时一并考虑。 D．只要销售行为确定，无论现金是否收到，就要计入当期的销售收入。 3.现金流入量包括（    ）。ABCD A．营业收入    B．回收固定资产余值    C．回收流动资金  D．其他现金流入量 4.现金流出量包括（      ）。ABCDE A．建设（开发）投资（含更改投资）      B．流动资金投资 C．经营成本            D．各项税款        E．其他现金流出 5.现金流量的计算包括（      ）等类别。ABC A．单纯固定资产投资项目的现金流量 B．完整投资项目的净现金流量 C．固定资产更新改造项目的现金净流量 D．扩大再生产的项目现金流量 6.资本预算评价指标从财务角度看，包括（    ）。ABCDEF A．投资利润率          B．静态回收期      C．净现值 D．净现值率            E．获利指数        F．内部收益率 7.非折现评价指标有（    ）。CD A．内部收益率      B．获利指数      C．投资利润率    D．投资回收期 8.折现评价指标有（    ）。ABCD A．净现值          B．净现值率      C．获利指数      D．内部收益率 9.在项目投资的多方案比较决策理论中，常用方法有（    ）。ABCD A．净现值法    B．净现值率法  C．差额内部收益率法  D．年等额净回收额法 第七章 旅游企业证券投资 一、单选题 1. 我国规定，债券发行者的信用等级必须在（    ）级以上，才有资格向社会公开发行债券。D A．AAA          B．AA            C．A            D．BBB 2.债券的信用评级最早源于（    ）。C A．英国          B．法国          C．美国          D．日本 3.“金边证券”是指（      ）等级的证券。A A．AAA          B．BBB            C．CCC          D．BB 4.20×8年2月10日，S旅游公司购买W公司每股30元的股票，20×9年1月，S公司获得现金股利每股1元，20×9年2月10日，S公司将股票以每股32元的价格出售。则投资该股票的报酬率为（    ）。B A．12%          B．10%              C．8%          D．9% 5.S旅游公司于20×8年5月5日以980元购进面值1000元，票面利率8%、每年付息一次，并于20×9年5月5日将其以990元的市价出售。则其投资收益率为（    ）。C A．9%            B．9.08%            C．9.18%      D．9.28% 6.现市面发行一种国库券，期限5年。面值1000元、票面利率10%、不计算复利，利随本清。当时市场利率8%，问该债券价格为（    ）元时，企业才能购买。D （P/F,8%，5）=0.681 A．无法确定      B．大于1020         C．等于1020    D．低于1020 7.D旅游公司欲购入市场上一股票，该股票上年曾分配股利2元/股，预计今后每年以4%的增长率增长，企业要求的报酬率10%。则该股票价值为（      ）元。B A．34.6          B．34.67             C．34.76        D．34.8 8.E公司股票的每股盈利是3元，市盈率是11，行业类似股票的平均市盈率是12。则股票价值和股票价格分别为（    ）。C A．36；32          B．32；36       C．36；33        D．33；36 9.通常超过（    ）的股票市盈率是不正常的，风险相当大，很可能是股价下跌的前兆。D A．10              B．14           C．16            D．20 10.股票的平均市盈率在（  ）之间，市盈率在（    ）之间，是比较正常的值。B A．5-20；10-11    B．10-11；5-20  C．10-20；5-11  D．5-11；10-20 11.证券组合投资市场上的大部分股票间的相关程度在（    ）之间。A A．0.5-0.7        B．0.5-0.8       C．0.4-0.7      D．0.4-0.6 二、多选题 1.证券按发行主体，可以分为（    ）。ABC A．政府证券        B.金融证券      C.公司证券        D.衍生证券 2.短期证券投资的目的包括（      ）。ABCD A．作为现金的替代品              B．与筹集长期资金相配合 C．满足未来的财务需求            D．满足季节性经营对现金的需求 3.长期证券投资的目的包括（      ）。BC A．规避风险        B．获取报酬      C．获取控制权      D．无法确定 4.证券投资的特点有（      ）。BCD A．流动性弱        B．流动性强      C．价格不稳定      D．交易成本低 5.证券投资的种类有（      ）。ABCDEF A．债券投资        B．股票投资      C．基金投资      D．期货投资 E．期权投资        F．证券组合投资 6.证券投资的基本程序包括（      ）。ABCD A．选择投资对象    B．开户与委托    C．交割与清算      D．过户 7.下列属于证券投资的违约风险有（    ）。ABCDE A．政治、经济形势发生重大变动，对证券发行企业造成影响。 B．自然灾害原因引起的非常性破坏，如火灾、水灾、地震等。 C．证券发行企业经营管理不善、成本提高，亏损或利润减少。 D．证券发行企业在竞争中失败，主要顾客流失，产品卖不出去。 E．企业财务管理失误，不能及时清偿到期债务。 8.证券投资的风险，按来源可以分为（    ）。ABCDE A．违约风险  B．利息率风险  C．购买力风险  D．流动性风险  E.期限性风险 9.股票投资的特征有（      ）。ABCD A．无期性    B．权责性        C．流通性      D．风险性 10. 证券投资组合策略最常见的是（      ）。ACD A．保守型策略      B．规模型策略      C．冒险型策略        D．适中型策略 第八章  旅游企业营运资金 一、单选题 1.如果在一定时期内，企业的流动资产等于流动负债，占用在流动资产上的资金就是由（  ）融资。A A．流动负债        B．流动资产        C．非流动资产        D．非流动负债 2.我国旅游业的流动资产通常占到总资产的（    ）。B A．30%-40%        B．30%-50%          C．30%-35%        D．30%-45% 二、多选题 1.如果流动资产大于流动负债，与此相对应的“净流动资产”要以（    ）的一定份额为其资金来源。AB A．长期负债        B．股东权益          C．流动资产      D．非流动资产 2.旅游企业营运资金的主要项目包括（      ）等。ABCD A．现金            B．有价证券          C．应收账款      D．存货 3.旅游企业营运资金的特点包括（      ）。ABCD A．流动性强        B．回收期短      C．占用形态的并存性  D．占用数量的波动性 4.旅游企业现金持有的动机有（    ）。ABCDE A．满足将来某一特定要求      B．交易动机        C．预防动机 D．投机动机                  E．在银行维持补偿性余额 5.现金的成本通常由（      ）组成。ABC A．持有成本        B．管理成本      C．短缺成本      D．波动成本 6.持有成本一般采用（      ）等指标确定。ABCD A．资金成本率      B．资金收益率    C．预期报酬率    D．证券投资收益率 7.现金管理常见模型有（      ）。ABC