[小学教育]股票交易技术哲学分析-hgh2006

[小学教育]股票交易技术哲学分析-hgh2006 另外1、2、3法则是不存在顺序的问 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 的。 2B 法则是对2、3法则的一种补充，维克多希望能够通过这种补充让系统可以适应扩张平台形等复杂形态，但他这样做的结果只会让系统失去一致性而变得无所适从。所以两种法则的运用，如何进行资金管理就成了最关健的地方，但是维克多是不会去讲如何这个问题的。 专业投机原理是一本好书，其大部分观点都是正确的，但有一点我认为是错误的。他是完全的市场自由主义者，认为政府不该管理市场，这一点无法认定。 一管之见，不参与辩论。 技术分析的基础工作已经被江恩、艾略特大致完成了。很少有新的东西可以突破它，维克多更加没有做到。如果想要突破它，就必须找到一种东西，一种新的思维方式，让江恩的时间和艾略特的空间合而为一。你不可以比他们更复杂，相反，必须变得更简单。 飞版批评得很对。要学会游泳，并不须要看什么书，只要多喝几口水就行了。 但看一些游泳的书，可能会游得更快或是少喝几口水。 关于波浪和江恩，很多人都是很反感的。在我刚学股票时很长一段时间我都认为他们是骗子。但任何理论，只要可以被表达成文字的，都只能是一种类比，一种表达思想的载体，只要是类比就不可能完全准确地表达出来，对于没有看过苹果的人，你只能说它像梨(假定那个人看过梨)但我们知道梨永远都不能准确地表达苹果。无所谓对，也无所谓错，没有绝对。但是他们都过份地强调了预测，试图去找到确定性，这样他们看起来像是算命的，这是很多人反感的原因( 不说太远了(就以维克多的2b为例，波浪用一个浪三不与浪五重叠就解决了( 而对于趋势线，浪三不是最短就可以更好地理解它( 浪三不是最短所包含的一个层面是这一次的上涨要比上一次的幅度更大，不然它就可能是浪五(显然，如果当前的上涨比上一次的上涨幅度小得多，那么就更容量打破趋势线( 类似的思考还有很多，比如背离等等(波浪的三条规则其实已经包含了很多很多东西。维克多说的很多的是一致性，其实他更重视的是交易的连续性。而艾略特则更重视从整体上去思考问题，但他对预测过份自信，以至看起来像是算命的了。后来莱切也提到了这一点，他说交易更像是下棋，而不是预测。 江恩和艾略特对市场的观察方式和思维方式都是一样的,但江恩更多是从横向,也就是时间去观察,而艾略特而从纵向,空间去观察.理解了艾略特自然就理解了江恩,因为他们用同样的思维方式,只不过从不同的侧面去观察市场. 我很难去表达这个东西是什么,但是我要想说的是无论是江恩理论还是波浪理论,它们都只是提供了一种视角,一种观察\思考问题的方式,就好像看3D立体画那样的方式.我想去看一下混沌理论会更有助于理解它们的 也就是说他们根本不是什么理论,而是一副眼镜. 但是明白了这个道理并不等于就知道要如何去运用它,毕竟市场寿命相对我们的生命而言是无限的,而我们的资金是有限的.但至少技术分析的那个门已经被打开了. 对于道氏，我不知道他要如何归类，是经济基本面分析还是技术分析,而波浪则是纯碎的技术分析。江恩到最后都没有形成一个完整的体系，比起波浪只能用失败来形容。不用去理会那些什么波动率，重要的是他的思想。江恩所思考的东西简单地讲就是循环的问题，但他最后试图去寻找各种循环的关联答案，这让他的理论变得非常复杂。其实这很像傅立叶分解，在不少的网站我都看到过这种想法，而这些人所做的事其实就是当年江恩想完成的事，你认为用傅立叶分解就可以完整地解释市场了吗,对于过去已经发生的事情，我们总是可以在事后找到完美的分解，完美的解释。但未来呢, 很多事情其实是没有绝对的答案的。确定是偶然的，不确定是必然的。但绝对的东西可以给我们安全感，因为绝对的确定表示绝对的控制。如果我们可以绝对确定明天是涨还是跌，那么我们就有了安全感。但如果大家都想控制，那么它就不可能被控制，因为每个人都身在其中相互影响。科学可以向前发展，其根源就在于这种安全感的须要。但恐怕爱因斯坦终极理论的梦想永远都不可能实现，因为它是终极控制。老子说，道可道，非正道，正是这个道理。人只不过是这个世界演变的一个时间片段，没有这个世界就没有人，如果人控制了这个世界，那么这个世界也就不存在了。这个世界不存在了，又如何有人, g兄所言之分析，其实就是预测。就是希望可以通过过去而知道未来。预测是单向的，要么未来是涨要么是跌，他只是考虑了事情的一个方面，我们为什么要强迫自己作这种选择呢,这样就落入了市场的圈套了。但我们知道未来是不可预测，而未来也只有两种可能，涨或是跌。在每一个时间点上，我们可以有三种动作，买、卖、观望。交易者应该观注的是当前，对于未来，不是去预测，而是思考如何应对，涨了要如何，跌了又如何。 所以我个人也是倾向于放弃分析。 针对已经发生的事情交易，而不是针对未来可能发生的事情，未来只可能发生两件事，涨或是跌。这样我们的交易就成了一种被动的动作，市场走一步棋，我们再走一步，不要跟它抢。和人下棋时，我们是不会去抓住对方的手，要他一定下哪一步棋的，他有各种各样的可能走法，我们无法控制他，但可以跟据他已经走出的棋走出各种应对方案。但奇怪的是交易中，我们总会不自觉地想去抓住对方的手，控制他。被动则意味着放弃自我，放弃任何主观，放弃自大，顺势而为。 这种感觉就像开车一样，我不知道怎么形容。 我知道自己说话可能很容易得罪人的，而且有些东西我知道怎么有些东西是永远都表达不清楚的，见谅了。 错误的方法有无数种，但正确的方法就那么几种吧。呵呵:*19*: QUOTE: 原帖由 gxc 于 2009-7-14 18:53 发表 我知道2种，一种是我现在所理解。关于趋势。 一种是 论坛里的husj348的波浪理论。关于波浪。 实际上我理解的趋势也包括波浪的一些理解。 我只有一种。 在我的理解中，趋势是一个相对的概念，波动中包含了趋势，趋势中也包含了波动，他们是一体的，相生相克，但并没有主次之分，我不同意那种什么大趋势控制小趋势的说法。我认为他们是平等的。 我补充一下g兄的观点吧。我想最大的问题还是出在对获利的看法上。截短亏损，让获利奔跑。这是交易的绝对原则。但太多的人把眼光放在了如何把获利最大化上了。事实上我认为正确的做法应该是如何最小化市场对自己的伤害。如果可以最小化市场对自己的伤害，那自然就最大化了获利，我们不必在最大化获利上执迷不悟。反者，道之动。 其实绝大多数的问题不在市场，而在于我们自身的思维方式，也可以说是世界观吧。 波动在更小的时间层面展开就成了趋势,趋势就是一串的波动。如果波动无法成串则没有趋势，反之，如果趋势无法形成则在更大的层面上就无法产生波动。 趋势和波动是同一个东西。之所以被分成两个不同的概念是出于文化表述的须要，而不是认知的须要。如果我不把它分成两个概念，那么我上面说的那句话别人怎么听都听不明白的，但是因为我这样表述了，别人就会产生认知上的误错，别人会认为那是两个概念，但是在我的认知之中，它们是同一个概念。 试图获利最大化才是追求完美，如果我们可以满仓卖在每个最高点，买在最低点。那多美妙啊,但交易不是赌博，当我们这样做的时候，同样可能面对最大的伤害。 关注市场可能对自己的伤害是一种保守的策略，这样我们会更多地把注意力放在市场上，而不是自己身上。被套并不是什么坏事，也不是什么风险，风险来自于失控，当满仓被套时，那才能叫风险( 一个成熟的交易者最终会找到真正的自我，达到知行合一。他不会再为盘中的波动咬手指，也不会再因为持有或没持有什么股票而晚上睡不着觉。 寻找答案，其实就是在寻找爱因斯坦的那个终极理论，这个终极理论就是成能理论。波普尔说过，不能被证伪的真相就不是真相。这个世界不可能存在一种可以被语言完整、准确表达的终极理论。所以没有答案就是答案。 真相可以被瞥见，但永远都不可能被用文字表述。道可道，非正道。 我想这些观点已经足以引发思考了。交易是如此的个性化，毕竟每个人只有自己才能了解自己。地球上有种东西叫生物，但生物的种类却是那么的多样化。每个人最 终都会找到那个只属于自己的东西。 有空的时候听听别人怎么说，看看别人怎么做，欣赏别人是一件更快乐的事。冒个泡泡，我想还是潜水了。:) 尽我所能就是了:*19*: 这个论坛，我只是隐隐还记得几个人的名字。huj、琴音客、罡风、芳香、融者胜、、、这些前辈。潜水很久了，有感而发，不经意间冒了几个泡泡，呵呵，也算是百家争鸣一下吧 江恩的时间是指江恩所理解的那个横轴。时间不是江恩的。 时间和空间同样是一体的。空间包含了无限的层面或说是维度吧。当空间演化时，所有的层面都会演化，而有些层面不是我们所能够触及得到，人只能存在于三维，如果我们充满了所有的维度，那么就不存在我们可以再演化的维度了。如果我们想把空间回复到上一个状态，那么就必须让所有的层面都回复到原状，包括我们无法控制的那些层面的，无限的空间则意味着无限的能量，所以这是不可能完成的任务。而这种不可回复的演化过程就叫做时间。 我这样讲仍然是不完全的，我实在是找不到可以类比的东西来表达它。 简单地讲只要领悟了什么是存在就可以很容易地理解它是什么。存在本身就是所有规律的根源。 我不是理论家，而是一个交易者。 我也不认为要学会交易一定要去搞清楚这些东西才能交易。这仅仅只是我个人的爱好罢了。s兄不必执迷于此，否则很容易走火入魔的。 所有客观认知上的问题最后都只有一个问题，存在是什么, 而所有主观认知上的问题最后都只有一个问题，我是谁, 如果你真的很想去思考这样的问题，我可以给你一个引导，但是答案得你自己去思考。 这个问题很简单。 波浪理论为什么是八浪理论,为什么是8，而不是7或是9, 解开了这个问题自然就解开了江恩的什么几分几分，也解开了黄金分割的问题，解开了生物为什么会呈黄金分割生长的问题，同时也解开了周易为什么是八封、36计为什么是36计，而不是72计，等等等。同时你也会向理解什么是存在更靠近了一步，什么是变，什么又是不变。至少这样的问题不会让你走火入魔就是了。 索罗斯与巴菲特所参与的交易给市场留下的痕迹当然是不一样的。他们根本就不是存在于同一个时间层面上的，巴是数年，索是数月或数周吧。但因此巴被说成是投资、索是投机。投资和投机是不同的概念吗,,, 另外是我根本不数浪，我才不会去理那些什么浪不浪的。顺势而为，不用自作聪明。 QUOTE: 原帖由 jason790615 于 2009-7-16 13:16 发表 我没问过，我问一个: 当时间与价位成四方形时，市场转势就在眼前. 请讲讲这句话。谢谢。。:*19*: 这和波浪理论为什么是8浪是同一个问题。这个问题是为什么是正方形,而不是长方形,只不过前者是数字，后者是几何形态。 好了，就到这了吧。放过我吧，我是人，不是神。:*29*: 预测当然是一厢情愿。江恩所犯的最大的错误就在于他认为循环是周期性的，而其实它是准周期性的(它和三体问题一样，是无解的(无解则是不能被预测的( 我所提的问题是技术分析的最终问题，它是如此的简单明了，可以让人少走不知道多少弯路(但如果这样还让人想歪了，就不是我的问题了( 兄，我已经回答了您的问题的。三体问题最早的起源就是日、地、月的问题。如果日、地、月的运行是完全周期的，那么我们就不用再搞什么闰月、闰秒了。正因为如此，交易就和开车、游泳一样，我们必须要不断地对这种误差进行修正，很多的问题看似不同，其实都是同一个问题。 向大自然学习，我们中国的古人早就这样做了，不然哪来的周易啊,哪来的老子啊, 跳出来来，不用执迷于谁谁说了什么。而则有些问题是无法用语言来表达的，您能够说得清楚，您是怎么学会游泳，又是如何游泳的吗, 不用感谢我，多去市场泡一泡吧，不用看书也一样可以学会交易的。飞版的贴到最后给我搞成了谈星星、谈月亮了，我自己看着都笑了:*29*: 希望不会把人搞晕就好，就到此为止吧。 终极理论，是所有人的梦想，不单是西方人。从牛顿、爱因斯坦到霍金，作为中国人，多么希望下一个名字是东方人，最好是中国人。每一次人类的触觉伸向更广的天空或是更小的粒子时，科学就向前跳跃一次，人类文明就向前跳跃一次，人类的控制能力也向前跳跃一次，同时破坏力也向前跳跃一次。终极理论就像一面旗帜，招唤人类不断前进，它的贡献是谁都不可否认的。每个人其实在潜意识中都把自己当成是上帝的，终极理论就是终极控制，这是人内心中的一面，无限被放大的自我的那一面。 当人类的触觉不断地伸向更广的天空或是更小的粒子时就会碰到另一个问题。我作个类比，如果我们站在一个圆盘上，没有其他的参照物，我们要如何知道圆盘是转动的呢,我们可以不断地向那个圆盘的中点靠近，无限地靠近那个圆心，但是只要那个圆心是物质的，那么它就必然会跟着圆一起转，那么我们就永远都不可以知道圆盘的转动的，只有一个办法，那就是把圆盘挖空了，我们站在那个空的圆心上才可以知道自己是转动的。 我们之所以存在是因为这个世界的存在，没有这个世界则我们也就不存在了。当人类向着那个圆心，向着那个终极理论前进时，我们可以无限地靠近，每一次的靠近都让人类文明跳跃一次，但我们永远都不可能到达那个圆心，因为那个圆心是空的。东方的哲学意识到这一点，她客观、清醒地认识到人类自身的局限性，怎么能说她是不诚实的呢,又怎么能说她是虚伪的呢,这是人的另一面，反省，自知的那一面。 语言是物质的，同时也是分裂的，它永远都不可去表达那个空的，真正的终极理论，所以老子说，道可道，非正道，又怎么能说她是虚伪的呢,这个道理就如我们去追求可以被量化的万能公式，万能系统是一样的。这无异于刻(般)求剑。 人类要前进就必须向着终极理论前进，但是在前进中也同时要认识到自己身的限制性。一阴一阳谓之道，道即存在。 真理并非越辨越明的，我也不想落入永无止境的争论。最后的一贴。 有人问市场是随机的吗,我记得爱喝可乐的猪兄在那个上善贴中也问过这个问题( 我的答案是市场是混沌的，但却不是随机的，虽然两者都在一定程度上代表了不可预测性，但这是两个完全不同的概念，但在大多数人的眼中却把它们等价了(这个世界是没有办法找到所谓绝对的随机的，机算机同样没有办法做到(如果市场是随机的，那么它就会是正态分布的，用,,,指标就可以获利了(也就是说如果市场是随机的，那么从另一个更广的层面上讲它就是可以预测的，如果它是可以预测的，那么它又不是随机的，那么它到底是随机的还是不随机的呢,呵呵(我们的思想总是在两个极点之间跑来跑去，结果却是一无所获，这是因为我们总是把事情绝对了(因为我们试图控制，所以分离(它们本来是一体的，但却被我们的思想强行分离了( 这种一体，正是生命的本质所在(对于生命现象的领悟，我是从普里 金的,与大自然的对话,中开始的，普讲生命现象是一种自组织现象，这个我同意，但当他把对称破缺等同于生命时，我不同意，事情虽然不那么复杂，但也不至于这样简单(我想大家都看过树吧,从远处看，它是对称的，但当你走前看它的枝叉时，你会发现它并不是对称的，这种不对称一直被延伸到叶脉(为什么会这样呢,如果树总是把营养公平、公正地分配给两个分叉，那么很快就会因为相互之间占用到对方的空间而无法再长高，就像灌木那样。从这个角度上讲:对称意味着死亡，而破缺意味着生长。然而如果长时间的只是一味的破缺，一味地生长，则又是一种发散，无法成形，从更高的层面上讲它同样是死亡。我们回到树，你会看到什么，整体的以称和内部的破缺。再看我们人类自身，从内部讲，我们的内脏就是树，它不对称地分布着，只不过口向上，然而我们的体表的五官和四肢却又是对称的。老子说“道生一、一生二、二生三，三生成物。万物负阴而抱阳，冲气以为和。”其中负阴而抱阳正是这个道理。所谓的自组现象，生命现像就是一体的两面，它外在的死和内在的生，包含了生死和阴阳的两面。 所以你不用去骂这个世界为什么会有那么多不公平的事，现在你知道，如果这个世界处处都是公平的，那么就是死的，没有生气，不能发展的。 真空真的就是空的吗,这是人类在寻找构成这个世界的最小砖块时一直在问的问题。真空其实是并非是空的，它只是一种分解，一种冲气之后的“和”一种均衡的状态。对称、破缺。平衡、失衡。高、低。涨、跌。。。。。。阴阳。真正的平衡是什么呢,它是无形的，正如我在送精版、简版一贴中有关如何知道地球是转动的道理是 一样的。 这个市场是可以预测的吗,我想说，这个市场既可以预测，也是不能预测。但你永远都不可能通过预测来赚线，只能通过不预测、通过“当下”来赚线，但你却要有“预测”的这种盘感。它很有趣，它是冲突的。 “道生一、一生二、二生三，三生成物。万物负阴而抱阳，冲气以为和。”前一句为阳，后一句为阴，它同样是冲突的，但却是一体的两面。 交易和打仗、下棋之间没有什么两样，你不能控制对手不让他落子，但这并不代表你会输，因为他同样也不能控制你。你不可能有一成不变的战术来应对，但你却可以布局好你的气、你的势。我们无法追 每个战术的胜利，这是不合实践的，但我们却应该去追 每个战略上的胜利，这是可以做到的，这就要 对整个态势做到心中有数，落子有序，随机变。只要你做好布局，随机入场也没有什么不可以的。从这个角度上讲，没有教条，越跌越买也没什么不可以，越高越买，也没什么不可以的。关健还在于对整个态势的把握，子力的安排，应变的方法。 我们不可能控制市场，这种主观上的主动做法是不可能让我们得到什么好处的，它仅仅只能满足我们的虚荣心。我们只能被动地接受市场的变动，主动地调整仓位作出应对。 每个人都是得道的人，每个人都是老子，道一直在那里，从没有离开过，只是被发现到什么程度罢了。 不过x兄还是不要说什么得不得道的。在大多人眼中，这可是个贬义词，我会给人耻笑的。:funk: 我也不过是个被呛得要死，刚学会游泳不久的小散罢了，至少现在不会再拿不起电话，不会再去咬手指了，见笑了。 我认为是可以的，但是和用的人有很大的关系，策略是针对市场的，不是自我。因为市场是一个方面，自我是一个方面，我们要在其中找到平衡。所以我们应该去学习前辈的东西，但是要把他变成自己的东西就必须要进行抽象，重要的是他的思想，而不是外在表达，一个思想可以有很多种表达方式或是说什么指标之类吧，我们必须找到那个合适自己的表达方式，但思想却不会变。 巴老的价值投资为什么大家都懂，但就是学不会呢,因为很多人不了解自己，价值投资意味着我们要在市场最悲观、最恐怖的时候进入，你还要保证这个时候不被别人的情绪影响，保持独立性，同时可能还要经受价格上的50%的回撤，同时可能是数年以上。但有多少人有这样的耐心啊,正因为如此，所以多数人都做到，因为永远只有少数人能做到，所以它永远有效。 我们吸收别人的思想，但是要找到适合自己的表达方式，那是只属于每个人自己的那种方式，所以学会交易的过程，不单是一个认识市场的过程，而且是一个认识自我的过程。 我也是这样想的。 面对同样的价格，长线者可能是看空，而短线者却是看多，正因为如此所以成交了。就算是只能进行单向交易，不能放空，在同一个时间，巴老可能是看多，而索罗斯可能是看空，但却并不会影响他们各自按照自己的观点获利，我们能够说谁错了吗,重要的是巴老没有听索的，索亦然。他们都很了解自己，知道要如此应对，而坚持 了各自己的观点，所以获利。同样的道理，我们可以因为短线赚线快而说长线就是错的吗,同样的交易思路，因为各自的习贯，有人会用KDJ，而有人可能会用MACD，他们同样可以获利，而不是因为指标就有太大的不同。重要的是我们是否坚守了自己的思想。但是如果我们只是去观心他用了什么指标，永远都无法了解他的思想是什么的。有些东西如果直接去面对，可能就会落入永无止境的争论之中。 当圆盘去类比终极理论时，同时也表述了不可能存在万能公式、交易圣杯的观点。但如果直接就去回答“存在交易圣杯吗,”这个问题，怕是永远也回答不了的。我想这就是哲学的好处吧，有时候它是表达某种观点的最好的方式了。 每个人都必须找到各自己的交易方式，合适自己的那种，成功是不能被复制的，找回自己就成功了。 之所以会去思考这些看似无聊的问题，并不是我自己想去思考的，是失败促使的。随着交易经验的增加，迟早会碰到这些根本性的问题，到时你也会找到答案，当然到时您的表达方式可能和我完全不同。回头再看就会知道我是不是在放屁了。 索罗斯在思考“我是谁”，而巴则在思考生命的意义是什么,去看看他们的访谈节目就知道了。马丁之所以成功不是因为T对称，那只是一个工具，而是他对进化论的知识。(国内高手不露脸，所以只能说国外的了)每个交易者都会有他的哲学观，或是来自于高雅的理论或是来源于街头的智慧，但其本质都是一样的。而正是这些辨证思考让他们成功的。 至于术，因为工作的关系只用手机看行情，上面就那么几个指标，参数还不能改，更不用说什么自编公式，黄金分割点之类的东东。我曾经为了寻找圣杯编过n条公式，但现在我认为所有的指标都是大同小异。有K线、量线，再随便给个什么指标都行。 我不是提供了自己的答案了吗, 在找到合适的交易方式前，我们会偿试很多的交易方式。当买入被套时，当因为卖出而错过后面的一大段行情时，就会促使你去思考如何让交易何持一致性和连续性，而这些问题会触及到一些要源性的问题、、、、、当找到合适的交易方式而想改进时，同样会触及一些根源性的问题。 当你用一种交易方式有一段时间获利时，你不知道以后这种交易方式是否还能保持获利时，也会触及一些根源性的问题。 希望我说过的东西可以对大家有帮助。 总之会断到根源性问题，如果找不到答案，心神不定，如何能让自己下手如电呢,,,信念哪来呢,, 以我自己来说，如果不知道错了要怎么办，事先没有一个完善的交易 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 ，我就没有信心下手，那么就谈不上什么执行力。 所谓一个完善的交易计划不是预测，而是对各种可能的变化事先做好应对策略，必 须把最坏的意外情况也考虑进去，然后依计划执行就行。而计划的过程就是辨证思维的过程，长时间的练习后正确的思维方式就会成为一种习贯，成为一种本能反应。 创新高就买，破前低就卖 其实这和海龟、《自由之路》的方式是大同小异的。这种方式的特点是输多赢少，但嬴的时候嬴很多。最大的问题就在于交易有没有耐心忍过长时间连续小额损失的过程，这就须要信心，但信心来自哪, 江恩应该算是黑牛兄那种的，结果也不是很妙。《自由之路》作者自己搞的基金却是以价值投资为主的。这些前辈的经验不能不让我们去思考一些问题。 后来的华尔街吸收了他们的经验，而变成了一种新的交易方式，其中以克罗等人为代表，其实维克多也应该是算这个流派的，这种交易方式就叫“上长趋势、低买高卖”。 这三种交易方式我都用过，也很清楚它们各自的优点和缺点在哪。第三种交易方式明显地改善了前两种交易方式的缺点，所以我认为是三种之中最好的，在本论坛之中，用这种交易方式的人是趋势刀客等为代表。 QUOTE: 原帖由 于 2009-7-18 02:17 发表 andygmta 能否请你具体分析一下第三种方式的优，缺点两个方面，以及其中可能蕴含的不确定因素。 谢谢。:) 不可预测、不确定性是市场的本质，所以任何方法都不可能去除不确定因素，交易者所要面对的正是不确定性，确定性的活就留给那些分析师去做好了:*29*: 这就是交易者和理论大师的区别所在了。是做交易者,还是做分析师,呵呵。 关于“上升趋势，低买高卖”原则，其最大的优点就是成功率高，这种类型的熟练交易者应该可以把成功率至少做到75%以上，管理方便，它的资金波动平滑上行，心理压力小，可以说这种交易方式从根本上讲是针对前两种交易方式的心理压力所进行的改进。因为这些优点，特别是因为它在交易过程中的心理压力很小，所以现在基本上是主流交易方式。缺点在于连续性的问题，它必须去头败尾，您只须去看一下翅膀兄的几个贴，看看她会提什么问题就知道了。她也是这种类型的。这种交易方式用的人好多，我也就不再深入了。 关于那个创新高就买、创新低就卖的交易方式国内有人对它也进行了很好的改进的。好像是叫什么雪球交易系统的。 关于第二种交易方式，大山前辈是做了很好的改进的。 每个人对市场认知的程度不同，交易方式也会因此不同。同时策略也不会是如此的清晰的，我只是跟据偏向性分类。 但您必须自己去完成，没有人可以帮得到的。因为只有每个人自己才知道自己的性 格。 交易方式的改进不是一件容易的事，每一个小的改进都是牵一发而动全身的。就像魔方一样。不过只要您愿意多去思考，愿意去钻一些无聊的问题。最终你会得到您的五指山的。 已经说了很多了，再说下去也是那么几个意思，所以再说下去也没什么意思了。 我该潜水了。以后有时间再聊。祝大家心想事成，财运逼人vv 补充一句，好的交易无论是工具还方式都应该简单明了，不要在那里缠来缠去，没什么意思。:*29*: 交易不是把简单的问题复杂化，而是把复杂的问题简单化。呵呵，介绍您去看一下《高级波段交易》。我就不再缠来缠去了。88 《金融怪杰》、《交易冠军》、《成功交易者的心路历程》、《幽灵的礼物》、《自由之路》、张松允的、克罗《期货交易策略》、《投机原理》就不用说了，还有什么阻击手，还有那个短线什么(美国的)、还有那个什么案例,还有那个写三重滤网的那本。一下子记不起来名字了。 这些书都可以反复看的。 我一直在找一本叫〈莱切斯特说〉好像是这个名字的，是波浪理论那个作者写的，但都没有找到。 关于资金管理方面，现在中文的书还真的是找不到。这也可以看出一些问题来，这么重要的问题却没有太多人去观心, 倒是一些如周佛浪之类的书卖得好像不错。 上升趋势、低买高卖意味着必须要等到趋势反转后才能进行操作，放过头、不测底，一口一口的吃。所以可以说是右侧交易的一种类型。88了 也就是说在上升趋势、低买高卖的过程中，我们可能会看错趋势，或是没有抓到波支的低点，但是因为上升趋势没有改变，所以我们仍然可以等。看错趋势或是做错点位的可能性分别都有50%，但是要同时做错两件事的可能性就在50%以内的。这是它成功率高的来源。但它的前提是大趋势一定要先反转了再说，不是去猜，而是市场确实已走出来了，才可以操作，所以熊市它是不会进行任何操作的，因为这样它就失去了双保险的作用了。 给当年新手的我的一些建议 今晚看到这个贴，在a兄的这个贴中，我发现后面大家基本上是在争论一个问题，交易是不是赌博的问题,其实这个问题从根本上讲就是市场是不是随机的问题。 这个问题展开就是市场是有效的吗,如果市场是有效的，那么就没有人可以从市场中获利。这个问题也曾困惑了我很长时间。这也是经典经济学的说法，同时如果这种说法是成立的，那么我们就根本不必再去学什么技术分析、基本分析了，我们去做大猩猩好了，:*29*: 因为市场是有效的，所以就算你可以获利，那也只不 过是因为偶然。在经典经济学家的眼中，巴菲特、索罗斯等等只是偶然中的偶然。而且这些经济学家按照概率论的算法算过了，像巴这种人在市场人群中的比例是符合概率，这反过来证明了经典经济学是对的，呵呵。经典经济学是建立在市场是随机波动的基础上的，关于市场是不是随机我也提供了自己的观点了。 这个问题我把它转化一下就成了:如果市场是不可预测的、不确定，那么我们就不可能从市场中获利。反过来说:只要你在交易，只要你想要获利，你就一定要进行预测。或者是我听到有人狠狠地说的一句话:你敢说你在交易中不预测吗, 其实不单是交易，按照经济学家的说法，我们还不可能学会游泳，也不可能学会骑自行车，也不可能、、、、、，因为有太多的不确定性了。但事实是什么呢, 所有生物，与生俱来就有能够适应不确定性的本能。这是所有生物的共性，但人类和动物之间所不同的地方就在于人类有理性思维的能力。人类会进行预测，而这种预测其实就是想去控制时间。这也是人类和动物之间的区别所在，动物为了得到安全感会去控制空间，但人类不单会去控制空间，同时会试图去控制时间，所以才会有了牛顿、有了科学。经济学是所有学科之中最难发展的一个学科，它不比其它学科，无法触摸，所以它只能把牛顿力学的研究方式引入。但是后来爱因斯坦发现，牛顿这样做其实把自己当成了上帝了，因为在牛顿的理论中，人永远可以做一个不碰任何东西的超级观察者，但事实上这是不可能的，爱因此提出了相对论。索罗斯前辈也因此提出了《金融练金术》，告诉我们，我们不可能成为一个超级观察者，我们的思想会被市场反遗，同时也证明了经典经济学是建立在错误的基础上的，但是好像现在的主流经济学家大部分还是没有办法接受它。 其实人类自身就已经存在面对不确定性的本能了，当我们在游泳时，我们面对的是大量的不确定性，我们之所以不会被淹死，依靠的不是我们的理性思维，更不是什么预测，预测永远都是滞后的，我们早就死了，最终我们依靠的是所有生物都同有的能力,,,本能反应。但是因为我们理性思维的存在，这种本能已经被藏得越来越深了。 市场是同样是不确定的，但只要我们可以学会游泳、骑自行车，就一样可以学会交易，因为它们根本就是同一件事。 在交易还没有成型时吸收概率论的一些观点对交易绝对有是有好处的，但是交易不是赌博，而是游泳、开车。如果在交易中觉得自己像是在赌博，那你一定是在赌博。场如果是可预测的，那么市场早就不存在了。如果日、地、月的运行是周期性的，那么日、地、月早就因为慧星的到来而散开了。如果你的心跳是周期性的，那么只要你说话的声音大一点，你的心脏就会炸了。、、、、、、、、、、 不确定是必然的，因为它永远都无法被精确，物质是可以被无限细分的。所以“确定性”是偶然的，这和你的认知有关，如果你捕抓的是日级别的低点，比如你是长线交易者，那么分时级别就没有什么关系。在短线交易中，我们经常会捕抓到阶段性的高低点，但那仍然是偶然的、不精确的。 如果类似的过程发生几天，那么有些技术分析高手就会大叫顶背离了，而就在这些人卖出之后，市场又重新涨了起了。技术分析之所以有效是因为大部分都在错误地 使用技术分析。市场不是因为技术分析而波动，而是波动完成之后才会有技术分析的。不要把主次搞反了。同样的价格之所以会涨起来，不是因为好消息或是因为基本面好，而是因为人们对消息的情绪化反应。 如果想成为一个真正的技术分析者，就必须要先搞清楚这些基本的东西，不然就会走火入魔。所谓魔，就是那个无限彭涨的自我，那个自以为是、自大、贪梵的自我。 没有追寻圣杯的过程，我就不会有这一翻言论了。不要因为我说了不存在圣杯就放弃去寻找它，我不单认为不能放弃，而且还应该主动、积极去追寻它，在成为一名交易者的过程中，我们会不断地被否定、否定、再否定，会数次去接近那个放弃的临界点，而就是在那个最痛苦的时候，在那个将死的时候，只要我们再坚持一会，只要我们还存在着追寻“圣杯”的信念，只要我们不再执着，我们就可以在那个时候突然领悟到某种东西。 我们如何能得到静呢,我们只是一味地对自己说要放松、要安静吗,当我们这样暗示自己的时候，我们已经不安静了，因为我们在不停地说”安静“，我们已经执着了。要得到真正的静，只有一个办法，那就是先动起来，动到我们已经无法再动了，自然就得到了静。 圣杯是存在的，它一直都在那里，每个人都有，只不过存在于我们的心中，它无法用语言表达。 从某种意义上讲，我说的任何话都是错的，但也都是对的。我无法表达，世界本身就是一个矛盾的存在，而且正是因为它矛盾，所以存在。 我很喜欢用一些类比的方式来表达，也正因为这样的表达方式而令很多人反感，也令自己很自卑。我已经慢慢地变成了一个直觉交易者，我不会有太多具体的东西可以讲。 不少东西，我也是讲的不对的。比如江恩，我看了到黑牛兄的那个贴，我才意识到自己的无知，因为晚年的江恩已经认识到了市场的不确定性，而我却没有注意到这一点。 成为一个交易者，并不是一件什么令人快乐的事，我们必须去做那些别人不敢去做的事，为了保持独立性，内心会变得孤独。我实在是受不了。我曾在创幻把自己的网名毁了几次，为的就是制止自己这种好为人师的劣性。但是近来我又发现了一个漏洞在这，所以又开始冒泡了。但说来说去还是那么几句话。 有得亦有无，总是无法完美的。 如有冒犯或是被我冒犯，还请原谅就是了。 请大家喝茶:) 理念只有一种，而且是一致性～～～～～～～否则你会左右吃专的。但如果发挥那就要多去练，找一种合适自己个性的方法。一种理念可以产生无数的方法，从中选一种适合自己的。比如你可以买底点，也可以等底点确认后再买，哪种你受得了用哪种。 赚钱的道理很多人都知道，但有没有勇气去做，那就是另一回事了。恐惧、不耐烦才是买入的正确时间，问题是你可以不让自己卷进去吗,你可以克服自己的恐惧吗,这个就如佛语中的盘 、顿悟，只有放充自我，才能得道。 知行合一，你认为是可以一步就做得到吗,,,,,,,心剑合一，这是我追求的境界。我想至少我还得再泡上半年才可以完成。 黄金分割主要是出现在两个理论之中，江恩和波浪。有个朋友在哪个贴中说到了这个时用上了江恩，那我就以江恩来说这个。江恩理论中最重要的是波动率，并认为波动率会在各个时间层面，或是同一时间层面的不同段落中出现一致的体现。这个波动率是以时间和价格的比来计算的。永不确认趋势反转，直到时间超越平衡，意思说的就是如果时间超出了这个波动率所认为要反转的时间而没有出现反转，那么这个趋势就会到此终结。波动率的最原始表达方式就是当时间和价格出现正方形时转势在即。如果说波浪理论的趋势终结是五浪中的五浪，那么江恩就会说是正方形中的正方形。可以这样说市场是混沌的，而不是随机的。波浪发现了这个混沌的规则，也就是原始“公式”。江恩发现了这个混沌的普适性定理。而黄金分割是这个混沌所表现出来的一种特征，不能刻意去追求。 江恩认为一个完整的波动角度之和为360度，波浪理论则认为五浪。两者从不同方向表达同一个东西。江恩的准确性和波浪理论一样，必须通过不断地跟随市场的变化来确认，直到某一个暖间你会突然明白这个就是最低点了为止。 还是多听听芳香前辈说吧。 无论是江恩还是波浪，它们的立论基础和规则都是很简单的，就是人性或是说自然平衡。但它所演化出来的一些东西看起来复杂的多，黄金分割仅仅是一种外在的表像。不只在股市，在很多其他地方一样会出现。 这个星期看了幽灵的礼物，了不起的一本书。近来看了不少书，建议大家还是少去看国内写的书，那些书整个就是误导，在错误的理念，错误的经验上写出来的书那是错上加错，有些把江恩的东西用一些更复杂的东西搞来搞去，成了一系列的数学公式,,,,还有些波浪的专家们大搞预测，在三浪还没走完的时候就说三浪会到哪，甚至有些测到了五浪会如何,,,我虽然不是什么波浪专家，但我还知道波浪和江恩都是面对不确定的一个方法，是一个在运动中寻找确定的方法，你很难预知哪会是底，直到在底快出现的那一瞬间你才知道那就是底了，之前都是不确定的;还有些在浪没走完就时就说到底了到顶了，本来这个你完全可以等它走完再做决定的。这就和一个人发现某事对他不利一下子很生气，以为是某人做的，还没等事情的结果走完就大骂别人，等过了些时间才发现错了。这些经验在生活中不时会有，但在交易中为什么就不能用上呢, 如果新股民一开始就看了那种书，那他不知道得花多少代价来发现它是错的，害人啊。看那些书，还不如逛论坛，南山、东北的东西就比他们强百倍了。 还有一些什么周期理论，那就更有意思了，错得离谱。我知道这些个家伙想把国外那些高人的东西变成自己的东西来卖钱，但却完全没有理解明白意思是什么，自己还加了很多错上加错的东西，比如那个马丁的上升时间和下跌时间相同理论，这是周期理论的一个大突破，但到国内写手那里就成了大错误了，没有去搞清楚对称形成的原因是什么，成了数一数上升多少天然后再推算下跌可能多少天,此对称绝非彼对称，这种简单对称只是马丁对称的一种特例罢了，如果你照着他们讲的做不死才怪。 底后有底，顶后有顶完全是因为这些人自己的错误，把一个活的东西当死的看。还有些什么突破波浪理论,,,,有些加上了易经挂像,,,它们本身就已经是全部了，加这些是什么意思,不可想像。还是说幽灵吧 规则一:在一个象交易这样的失败者游戏中，我们与大众相敌对的立场开始游戏，直到被证明正确以前，我们假定我们是错的。(我们不假定我们是正确的，直到被证明错了。) 在市场证明我们的交易是正确的以前，已建立的仓位必须不断减少和清除。(我们允许市场去证明正确的仓位。) 非常重要的一点是，你必须理解我们所说的平仓 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 :当仓位未被证明正确时我们平仓，我们没有时间等待市场证明你是错误的才去平仓。 对于规则一，在后来理念完成之后，我基本上都是这样做的，在心理上没有任何压力。要特别注意最后一句，“当仓位未被证明正确时我们平仓，我们没有时间等待市场证明你是错误的才去平仓。”这是关健，一旦市场证明你错了，那大家都知道错了，你得为你的止损付出更大的代价。如果之前没有止损，在这时止损，我认为还不如等一等，保持独立很重要。要么比别人快，要么比别人慢，最好不要和别人一起。 “当仓位未被证明正确时”的标准很多，而且直觉是最直接的。没有出现预期的涨、超出预期的时间、与预期相反的能量、相反的缺口不却不回补、波幅大了却还看不出方向、成交量没放、成交量和价格一起放但成交量一消失价格就被打回原形，等等，反正错误都会给出信号的，大多不用去等市场来证明。对此看法，人各不同。 曾经我连错了三次，但结果却一共才输了不到总量的百分之五，基本上一次就可以把它搞回来了，而且我蠃的次数高于50%，所以规则一是很自然的过程，不用心理挣扎而自发的去做。我不去猜还会怎么走，也不去看我输了多少，一旦发现错的可能性很大就出来。只要钱在机会就在，最怕机会来了没钱。还有几次，我止损后几天就涨了个百分之十几、二十几。那些天真的是很烦的。我很想去改变，持股的时间再长一些，再等一等，但后来没有这样做，我知道问题在自己的身上而不是在理念自身，改变规则只会让自己左右都错，后来逼着自己更小心去选取时机，更发现了一个重要的观点，这个后面再说，好像和幽灵没什么大关系。 对于规则一，很重要的一点是，在证明你是正确之前，你要假定自己是错的。这是一种重要的思维方式 规则二，在正确时加仓。其中一句给了我一当头一棒。在正确的时候你应该是什么都不做～～～我一直没有注意到自己内心活动中的一个错误，在获利时，内心总是躁动个不停，怕到手的利益没了，怕这怕哪，手还痒得很，内心的活动和自己的分析在打个不停，我一直没发现，我把这句话改了一下以适应自己，在你正确的时候你应该什么都别想。 可能一直以来都在做短线，所以主动加仓从来没有过。但被动加仓还是有的，有一部分时间 买入后的一两个小时内就出现了百分之五以上的涨，但它就是不涨停，加速，然后很快它的能量就放完了回落，我知道得卖，但T+1，第二天加仓，这个让我心理很别扭，我怕如果错了那不但没有收益，还得双倍偿还。短线是不能这样加仓的，安全而又能让利益最大化的做法是通过控制每次仓量来加。 但以后我一定得练习加仓，在中长线中加，这个对中长线而言是最合理的做法。目的只有一个，只有练习加仓才能从内心做到"在正确的时候你应该是什么都不做"，因为你不旦什么都不做，还加仓了，只有如此才能真正理解其中的含义。而且更重要的是既然你是正确的，为什么不加仓让利益最大化呢,加仓不旦可以从内心感觉加深对趋势的了解，让利润最大化，更重要的是如果你习惯了这样的动作，最终可以让自己的内心和趋势达到高度一致的感觉，而减少情绪的干扰。我从个人的感受来看加仓，当然作者的目的是为了让利润最大化，以抵消之前错误的代价。 加仓这节是我目前在这本书中得到的最大收获，也是自己未来必须去完成的事。 规则三，在放量时随时准备出来，也就是说放量或价格加速或是三浪之类等等就要随时准备出来，至少在进行初盘你就得出来了，原因很简单，这些情况一出现就意味着价格很快就会发生反转了，接下来是横盘调还是深跌调你无法预测，深跌往往比涨时快你的利益会给它吃去一部分，心态会很差，横盘什么时候结束你无法预测，这些时间你为什么不可以把钱放到其它个股上,简单地讲，就是在情况还可以确定的时候出场，回避不确定性。 幽灵还讲到市场错误这一条。我想如此写可能合适一些: 据个人的经验来看，要“成功”得完成自己的至少得三次突破。第一次突破是在市场中泡来泡去之后，初步认识到趋势的力量;第二次突破是认识到市场的均衡，市场的反人性，并知道只有成为少数人才可以成功; 第三次突破有些不大好写，情况是这样的，认识到市场是反人性的，然后就认为反人性就是少数人，然后就选取自己最痛若时下注，以为这样就可以成为少数人。但很快又发现原来你以为的痛若只是你自己个人的感受，在你最痛若的时候同样有很多人在那里下注，并且他们乐此不疲。什么是少数人,,你的痛若正是别人最快乐的时候，少数人到底存在哪, 当你亲身经历了整个过程之后，你可以理解到某种东西，一种很完整的东西。我想起的是《混沌操作》中的话，每个人因为经验和知识的不同形成理念，然后每个人都在以自身的理念进行交易，也许理念很多很多，但是最后这些理念都会在选择工具和过程中形成一种操作习惯，要么偏向于抄底要么偏向于追涨，也就是说无论你的理念多么的复杂但结果都成了最原始的两种模式。 然后还有另一种模式，国外的书把这种模式说成是场内交易员模式，除了开户的时候，我从没去过交易，我只是从价格的波动中认识他们的，我想可能不只是场内交易员，更可能是一些失败的小散户过激的行为。这一模式中的行为有个特点是，他们没有能力改变趋势，但制造了价格的大波动，成交量很小，对付他们很容易，你只要反着他们做就可以了。幽灵是这样讲这些人的，在成交量很小的时候，价格很容易被人控制而制造出价格的大波动，但它们对趋势没有一点作用，所以他们是“错误”的市场行为。 幽灵说的市场不总是对的，正是说这些人的行为，因为幽灵是短线客，所以经常可以看到他们活动。我想他可以更直接了当地了解到这些人，只要仅仅只是场内交易人拉动的价格就是错误的市场行为，而他就在交易场内～ 我想很多人把市场中的力量都简单的归类于多方、空方、或是投资者、投机者，这些概念更多的来自于只经过第一层突破的人，这些概念当然很重要，但以上的那三种分法更接近市场的真像，而且在我发现每天我们都在面对这些人，从价格上很容易识别这些人的存在。 认识到以上这些，你就可以明白如何成为少数人，你的猎物在哪。 你反的人性不是你自己的人性，而是别人的人性，忘记自己。 幽灵说到首先要有自己的操作计划或者说策略吧。他没有说太多内容，但明白人一看就知道他在用波浪理论。我不知道要怎么表达波浪理论是什么，准确地讲它只是一种理念的载体，单单从波浪理念自己身你无法了解波浪理论的内含是什么。这里我想讲一下几种操作系统的问题，也可以把它当成策略看。 第一种是南山前辈的全新理念图，当然南山前辈的理论不是如此简单的，我只就图论事。这是一个创新高买入系统，参考买点是创新高时，这一系统最大的好处是不会错过任何一个波动。我想说的是它的缺点，如果仔细做一下统计，就会发现它存在两个问题，一是创新高时往往是波动能量快尽之时，大部分的情部是创新高后它会回调几天，也就是说买入之后大部分的情况是得忍耐回调，当然然后它很快就会又向上了，但还是有一部分时间它会是失败的情况，也就是说这个原来认为的回调可能是跌的开始，在它“回调”的那几天无法判断而给心理形成压力，很可能因为这种心理压力而出现失误操作，问题一就是它可能形成的心理压力过大。第二个问题是风险比过大，在创新高之前大部分的情况是价格已经涨完了大部分了，那么止损在哪,总不能以这个底来止损吧,如果用百分比那这个百分比以什么为标准来确认呢,这是它的第二大问题，成功率大于50%，但潜在收益和风险比太大了。有关统讲的问题我想看一下十年以上的情况就清楚了，系统不能只用两年吧。 第二个系统是M坛瑞趣前辈的系统。这个系统的理念很简单，单日涨幅越大，则明日创新高的可能性越大，如果涨停则明日创新高的可能性在90%以上。瑞趣前辈在追涨停的基础上，把动量追高理论向前推进了一大步，我只就图论事，从瑞前辈的图中我看出的操作理念是这样的:既然涨幅越大明日创新高的可能性越大，比如如果今天的最大涨幅是百分之8，那么明天成功的可能性就有百分之**(反正很高，我没统计，我也不知道瑞前辈的最你标准是什么)，之所以说瑞前辈把理论向前推进了一大步是因为他不只是认识到这点，瑞前辈没有在涨到百分之8时进入，而是在它又回调了一定比例之后再进入，明天创新高的可能性很大，现在又多赚了这个回调的钱。这个系统的出击率更高，成功率也更高，所以说它比第一个系统更好。我想说的是它的缺点。 几乎是与第一个系统一样的缺点，心理压力过大，吃一点就得走了，所以可以在瑞前辈的贴中常常可以看到后悔没有拿久一些，但如果真要拿久一些又不敢了，因为如果失败回调的速度很快，滑价可能太大了，而且与系统一一样存在风险比过大的问题。这两个系统虽然成功率都在50%以上，但都存在一个问题就是赚得少输得多的问题，很容易出现资金过大的波 动，资金的过大波动会直接影响到情绪。 第三个系统是股林 公前辈的三背离系统。这个系统的理念水平比前两个都要高出几个层面，要解释得花较长的篇幅，而且股前辈也在他的贴中守口如瓶，我就不讲具体的理论基础是什么了。这个系统的优点是成功率很高，甚至百分之百也不是没有可能的，最重要的地方是风险比很低。我想说的是缺点，这个系统的缺点是操作频率过低，所以如果三个系统都进行同样的时间，这个系统的收益却是最低的，虽然它的成功率很高，特别是在大牛市中，这个系统的操作频率就更低了，而且选出来的往往还是补涨股。 也就是说第三个系统虽然理论层次更高，解决了心理压力、成功率、风险比的问题，但操作频率却过低了，以至收益还不如前两个系统。 我还研究过其他一些系统，比如陈琛前辈的系统，从图的情况来看，这是一个理论水平极高的系统，后来有人破了他的公式，我发现在他的公式中出现了因子置换、参数优化调节等情况，国外很多优秀的系统公式中都会做一些优化，但我个人无法理解其中的道理，而且与理念冲突，所以不敢有什么看法。 另外还有个星期一买入系统，它是一种很容易操作的理论，在趋势良好的情况下才能操作，但你得很有耐心，仓位得小，因为它的资金曲线会有更大波动，这系统不用思考，所以没有压力，也没有什么风险比之类的东西。我看到有人在谈到这个，还是提醒一下的好，现在是大牛市，所以无论用什么方法都可以赚。但不会永远都在牛市中的，不要给一时的经验骗了自己。 就说这三个系统好了。为了寻找合适的工具来体现理念，看了很多系统和策略的书，而且之前为了找“圣杯”也编了不少公式。我很奇怪的是不知道为什么大家当然也包括自己都会不相信眼前的东西，而去找复杂的不得了的东西，事实上拥有合适的操作频率、合理的风险比、很低的心理压力、高的成功率的工具一直都就在我们的眼前～均线、MACD、KDJ、动量、RSI等等等这些传统的指标是那些前辈高人从实战中得来然后又经过了长时间的验证有效的工具，可是我们却偏偏不相信它们～～～找来找去、编来编去的、想来想去策略、工具的时候，最后却发现它们就在眼前。不知道哪个说过，看山是山、看山不是山，看山又是山。解决问题的方法不在问题本身，而且大部分的问题都是不能解决的，越是想解决就越复杂却无效率。 而且真正的买点也不可能用公式来确定的，市场一直在运动中，公式只是运动后的结果，只可以拿来做确认。越复杂的分析方法，越复杂的公式只会失去自我。 幽灵在书中也提到了这个问题存在的根源。我忘记了是哪几句话了，是关于有关什么是输蠃的看法那一篇，但自己已经过了那个时候，所以没有太多在意。 常识比统计更有效，公式更加不用和常识比～ 我还在其他论坛中看到有些人对规则一有不同的意见，但是没有人对规则二、三有不同的意见。这是很奇怪的现像，那些对规则一有意见的人却对规则二、三没有意见，这只能说明这部分人根本就没明白规则二三的含义。 以前在编公式的时候记得有两种方法可以让你的成功率百分之百， 第一种把执行卖出的时间搞到越长越好，越长成功率越高，像今年这个样子，如果你的时间在七年以上，你只要求20%的收益，那你的成功率就是百分之百了。但你认为这样的成功率有意义吗,在这么长的时间你在做什么,你会怎么想, 还有另外的一种是限定卖出时间，比如限制在每个月的20号而且获利在10%以上时卖出。这样的成功率也是百分之百，但只要你再看一下其他的参数，你会发现未平仓合约数比成交完成数要多得多，这等于说如果有百分之十你就卖出，如果没有你就死都不卖，结果是少数个股只赚了一点就卖，大部分都给深套着。 如果认为这两种百分之百是你要的，如果你反对规则一的理由和这个类似，那我无法可说。死不认错那不叫交易。别人打你你却不还手，那是什么事,,, 第四代的股民没有熊市的经历，认为只要拿住就一定可以赚，没有经历过底不见底的感觉，所以不理解规则一。 写了好多了，有关幽灵我想写也写不完的。这是一个有30年经验的高手写的东西，里面的每一句话都值得去思考好久，而且因为每个人的经历不同，不可能一下子完全就把这本书读懂的。我完成自己的理念不过才短短不到一年的时间，我还得再花29年来完全读懂这本 书。 我想大多人都想从里面去找一些“圣杯”。三个规则就是真正的圣杯了～正如幽灵所讲这个是最核心的东西了。这本书直接从交易的内心世界告诉你要怎么想，然后在怎么想的前提下怎么正确的做，幽灵的目的是在教我们如何做到知行合一、让正确的思维方式成为一种习惯、变成一种本能～ 改变自己的行为，让正确的思维方式成为一种习惯绝不是一件容易的事。我前面讲到自己在止损后却出现了大涨，我知道自己止错了，但我开始时却没有胆量再追回去，我是这样想的:已经损失了手续费都不只了，现在又要马上追回去，两次的手续费都快百分之三了，这等于我还没进入就已经先损失了百分之三，心理真的是很不情愿的。其实这同样是错了不认错的另一种方式，我知道它是错的，情绪～但要改变自己的行为方式，马上又追回去却不那么容易的，但后来的一次还是追进去了，这个经历很深刻地给自己上了一课。知行合一真的是不容易，但它却是最重要的一关，情绪是最大的阻力，想太多就会让自己被人打了还站着不动。知行合一就是要让正确的思维方式从为一种本能～ 开始时得强制自己去做一些动作，直到习惯。 就谈这些了。幽灵绝对是一本要放在床头时时看的书。 无论是布殊，马丁，还是安吉尔，巴菲特，索罗斯，江恩、艾略特。只要是成功的，他们用的都是同样的思维方式，因为整个证券市场都是在一种简单而唯一的结构下运行的，只是不同的人因为知识和经验的不同所以运用了不同的类比方式。交易并不困难，也不必过份地去运用思考能力，每个人都有直觉的能力，这个能力已经存在了几万年了。思考的能力仅仅是 从这个能力中分离出来的一点点东西。你没有办法用思考去学会开车、打球、游泳，你可以做到这些，是因为你在用直觉。想一想你是如何学会骑自行车，你是在失败多少次之后才学会平衡的吧。在此过程中你有思考过吗,,直觉不是猜测，相反，它是你在完全放松的情况下得到的，想想你是怎么学会游泳就明白了。交易无法教，正如道德经中所言，道可道，非正道。但每个人都能够学会～因为你能够学会开车，游泳，所以你就一定也能够学会交易～到那个时候，抓到高低点并不是难事，而是很自然的事情。问题只在于你能不能够克服内心的恐惧和贪念，而这些情绪的变化正是因为你在交易中错误地运用你的思考能力所带来的。交易的过程和禅的过程没有任何不同之处。 学自行车的过程你所要忍受的仅仅只是肉体上的痛，但学交易每次都是心灵上的痛。但一旦你学会，一切都变得非常简单。学自行车的时候，你失败了很多次，但是你还是非常自信自己一定能够成功，为什么交易的时候你却没有这个自信呢, 每个人都可以学会交易。它真的一点都不难。 我很感激创幻论坛为我的成长提供了方向，东北、南山、还有流、古、简版等等前辈所提供的帮助我一辈子都不会忘记的～但我不想再进行争论了。我已经完成了所有的理念体系，而且我也知道要如何运用。我一直都老想有回家看看的冲动，但我必须要去克制。唯一能够证明你已经成功的东西就是赚线的速度和资金曲线，而不是争论。 我最后只想说，每一个人只要你是人，你就一定能够像当年你学会骑自行车，学会游泳一样。学会交易，你要有这个自信～一旦你学会了，那么这个能力不会再失去～你还可以从认识到你是谁，所得到的东西不仅仅会指导你的交易，而且还会改变你的人格，因为与此同时你还得到了禅。 一个常人无法感受到的交易者心路历程 高级期货员 南风 宏观和微观确实在投机实践中是可以达到几乎完美的融合，而不再是哲学意义和高度上的融合。我认识的一个朋友(也可以说是我的老师)，他在交易上的确已经接近了“无招胜有招”的境界，这在我以前是无法想象的。因为我非常看重细节和微观上的技术套路，也即我们常提到的所谓“交易系统”。通过对他的交易决策的研究，我发现，真正达到将所有技术(传统分析技术、指标公式、波浪江恩、时间周期、趋势跟随)融合为一体是完全可以作到的，只不过需要经历非常痛苦思考、提炼、再思考、再提炼的循环过程，而我们大多数人，在这种冶炼的过程中，或者由于我们的悟性不够，或者由于我们的韧性不够，因此，,,,的人是无法在投机市场中实现自己的升华和嬗变的，这个过程，我认为，叫做“炼金术”好象还不够贴切，我更愿意将她喻为一种“化蝶”的过程，再痛苦艰难，但如果我们坚持将专业投机作为我们的理想和职业，那么我们就必须完成这一可能是非常漫长的转变。 我的一个领悟是，以后的时间，我将不再满足于对我的交易系统的一些技术细节的完善和发掘，我必须用更多时间去完成，可能有些人甚至认为是“毫无意义或浪费时间”的思考历练。这种抽象的思考不再境界式或粗线条式的，这种抽象是必须建立在诸多细枝末节之上的超乎归纳综合的一种质变式的提升。我不知道，我这样讲，大家能否能引起共鸣。我再次感觉到语言的乏力，但我知道，我必须要影着头皮，超越存在于语言之中的玄虚，完成自己生命和事业上真正的突破。 我对这种突破的艰难性、复杂性、不确定性已经有了足够充分和清醒的认识，我也知道，我毕生都无法完成这种突破的可能性也完全存在。但我知道，我心灵所指的那个方向，才是超越投机、超越交易者、甚至超越市场、并几乎接近生命之道的那个方向，不管能否抵达，至少，我必须调校好自己的方向，对准她，然后迈出我的步伐。 人们常说一句话，在期货市场中，纪律和心态控制重于一切。然而，我却要不客气的指出，这一切的前提，是你必须要有一套完善、经过市场考验的交易系统，否则，就有流于空谈的危险。 在我自己的实践中，我在最终 设计 领导形象设计圆作业设计ao工艺污水处理厂设计附属工程施工组织设计清扫机器人结构设计 并完善了自己的交易系统之后，心态自然更加稳定、自信，而你也必然用最严格的纪律去遵循你系统指示的信号行事，因为违反他，将把你置于非常不利的境地。在你和你的交易系统充分磨合而且你确信你的交易系统可以成功、灵敏的应付大多数市场变化的时候，你会发现，通过交易赚钱，其实是一件轻松、快乐、自然、水到渠成的事情。一切都变得和谐，你终将远离并告别亏损，这就是我切身的体验。 其实，我的这些体验，对于初入投机行业的朋友来说，没有任何用处，或者说，是一些空话。但是，我对于朋友们的忠告是，一定要建立适合你自己的交易系统，无论你被市场掴的鼻青脸肿，你必须重新站起来，再改善你的系统。不要惧怕复杂和繁琐，因为，这是你迈向成功、脱离亏损的唯一之途，别无他法。纪律和心态必须建立在科学有效的系统之上，当然，这种系统，他可以是基于技术分析的，也可以是基于基本分析的，或是其他如周易预测技术的。我始终认为，感觉是无法长期可靠的，只有客观的系统，才能保证你有客观的心态。 我认识的一位香港的专业恒指期货做手，他在恒指市场已经生存了近十年。他讲到，当年和他一起做恒指的，有的改行了，有的破产了，他所认识的和他一起进入这个市场的并且至今还生存于该市场的，只有他一个。时间的力量超乎我们想象的强大，看对一两年、盈利一两年并不足为奇。只有经历长时间的洗涤、磨砺和淘汰，才可以看出你真正的投机才能。而他的基于自己设计的数学模型在计算机上建立的交易系统，直到今天，他仍然在完善和修正。从他的身上，我看到了一个“专业交易者”身上的“专业性”所在。同他相比，我只不过是个篮球爱好者，而他已经是,,,中驰骋的职业运动员了。我回来做在车上的时候才想到，时间的积分和微分作用，在我的身上，刚刚显现。 其实，对于每一个职业交易者而言，心里都明白交易系统的重要性。我最近有一个想法，将自己用了5年多时间建立自己交易系统的体验，整理成文字，期望能对大家最终构建自己的系统有所启发。 建立一个真正经历市场考验的成熟可用的一致性的系统，我认为，必定会历经两个阶段。 1。堆积 我说的所谓的堆积，大概等同于“厚积薄发”的“厚积”的过程吧。在这个积累阶段，是大量储备各种知识、技巧、方法的阶段，强调的是尽最大可能，广泛占有，兼收并蓄，甚至要发扬“囫囵吞枣”、“不求甚解”、“神农氏遍尝百草”的杂家精神，把你能收集到的一切素材，积淀到你的大脑，以备后用。 积累从何而来,当然首先是书籍。你必须要有横扫一切大小金融书店的气概，不需要有太强的针对性，但必须有广泛性，中西并举，阅读各类金融、经济类书籍。有条件的最好请老手开一个书单，这样阅读起来更有针对性，效率也更高。这大概就类似于古人所说的“熟读唐诗三百首”吧。我的经验是，以西方经典的技术分析文丛开始下手，先开立一个20本左右的书单，英文水平高的最好直接阅读原版，用最简单的串行方式，将其一本本消灭。这整个过程完全没有任何投机取巧，过程虽然枯燥冗长，却不可替代、不可跨越。而且，对于好书，要一遍又一遍的读，直到烂熟于胸为止。 堆积的过程更多使用的智能，是记忆和少量的推理。你首要的是，牢记书里的方法和教条，并不需要你有太多的怀疑主义和主观能动。因为这两者是必须在你有一定积累的基础上才会涉及。你如果可以在国外任何一项标准智商测试中，轻松取得最前面两个级别的评分的话，我想，这个阶段对于你，可能只需要2-3年的时间，间中你还有余暇阅读些哲学、方法论类似的书籍，起到旁征博引、互相贯通的意义。 在阅读阶段，也不是我妄自菲薄，我认为应尽量少读国内的读物，而尽一切可能(如去国外网站订购等)去不知疲倦的阅读西方的经典文丛，尤其是技术分析方面的。其实，老手的书房中的书单，对于新手来说，就是最大的财富了，可以少让你走许多的弯路。我本人就是在几乎扫遍了国内几乎所有的跟庄、投机书籍之后，才绕了个大弯，在朋友的指点下，开始阅读西方的技术分析经典，也读过少量几本原版的“圣经”“儒家”类书籍。 积累的素材除了来自于书籍之外，当然还有网络。你应该有横扫国内外大多数最著名的论坛的决心，以谦虚、容纳的胸怀去阅读一切坛子里老手的文章和体会。个人的体会有时候比书籍来的更为直接、更为深刻。我个人来讲，在其他论坛结识的一些好手，对我的帮助作用，可以说是极其深远的。 除了这两者之外，我认为，你应该把所有(记住，是所有)的时间用于看盘，读盘，复盘～～～ 看盘，其实对于刚开始的时候来说，无非就是个“外行看热闹”的罢了，但这个热闹，无论如何，你硬着头皮，也得看下去。 有条件的，看一切你能看到历史数据的市场行情:外汇、商品、利率、期指、股票等。尤其是指数，观察、分析、预测各个市场指数现货和期货的走势，至少要占到你所有看盘时间的70%左右。即使在股票市场，我的理念是，指数终于一切，永远看着指数的脸色行事，绝对不做类似股评的所谓“抛开大盘做个股”的傻事。我不认为，自己总可以骁幸抓到跑赢大盘或独立于 大盘走势的个股。 而且，看盘的过程，也是很好的总结、运用你阅读的知识的一个场合和机会。 我在看盘、盯盘的过程中，经历了这样几个阶段: 一、看热闹阶段 天天盯着涨幅榜第一板的看，眼睛里只看到涨、跌的曲线，心里没有任何感觉。 二、初级阶段 买了书，知道了比如量比等技术指标，知道了综合排序，知道了分钟排行，知道了资金流向，知道了热点板块和集团式热点，看的时候稍微有了目的性和筛选性。就像上网冲浪一样，知道用搜索引擎来过滤出自己需要的信息了。 三、进阶 目的性更加明确，有了分门别类的自选项目、板块，从十几只品种的走势能大致判断大盘的运行趋向，学会了公式选股，自创指标，测试交易公式(还谈不上交易系统)等进阶技术，开始排斥传统技术和指标，自以为进入了交易的核心，醉心于编写公式和所谓的“交易系统”，并利用自己设计的指标来衡量指数和股票。 四、系统化 对几乎所有具备历史数据的市场进行长时间的盯、复盘，尤其是美指、日经和恒指。(这三只是我最喜爱的品种)不过，盯外盘的代价也是巨大的，所有与我年龄不相称的疾病接踵而至，呵呵。我在长时间坚持跨市场的研究中，终于构建出自己的交易系统。彻底屏弃所有写指标、公式(除了我系统中需要用到的)的玩意儿(现在看起来，那些依靠高、开、低、收、量所运算得来的“秘密公式或系统”都是些可笑而不置一提的东西)，回归到了最简单、原始的几项技术(说出来，这些技术我敢说刚进入市场的人可能都听说过)。看盘的目的是为了验证系统，完善系统。 五、整合阶段 你终于发现，在有效的交易系统的指导下，你可以迅速熟悉陌生的市场并成为该市场的专家，正是应验了那句话，“股价运动包含一切信息”。你能想象，我几乎完全不懂也完全不关心天然胶、大豆、铜等基本面方面的供求分析技术的前提下，却在并不完善的国内商品市场上同样没有障碍的获利。我刚进市场那时候，不怕你们笑话，我甚至不知道中国是世界上最大用 胶大国，而最大产胶国是泰国、印尼等东南亚国家。我在只做了一周模拟交易之后，就用自己的保证金开始了交易。我不懂基本分析，我也瞧不起那些并不专业的伪基本分析者。我只知道，有效的系统和心理控制力，就可以保证我，在任何市场获利，就这么简单。 上面我提到的第四个阶段，是非常关键的。是你能否最终拥有适合自己交易系统的关键。 这个阶段，他可能只是些又费时、又费力、而且暂时还看不到任何效果的简单工作。甚至有时候，你自己都会怀疑自己是否在做无谓、无意义的努力。但我要说，这个阶段是不可逾越的，你只有盯盘盯到“为伊消得人憔悴、衣带渐宽终不悔”的程度，你才有可能进到“蓦然回首，那人却在灯火阑珊处”的境界。不要顾及别人的怀疑或耻笑，要坚定自己的信念。你既然选择了职业投机，那么这个阶段就是你义无返顾的选择，别无他途。你要设法在曲线的运用中，综合你所有知道的交易技术知识，去解释已有的和预测还未发生的。 我不敢保证，人人都能走出这个阶段。我发现，投机这个行业，是为数不多的你即使付出心血、辛劳和汗水，却未必能登顶成功的几个行业之一。这个完全需要概率化、容忍失败和不完美的行业，注定最终成功的，只能是那些同时拥有勤奋、天赋和机遇的少数幸运儿。所以，选择职业交易者是必须要经过极其慎重选择的，因为，有的时候，回报并不理所当然的与你的付出成正比。除非你从心里热爱投机，甚至乐于接受一事无成的最终结果，否则，我真的劝你，请慎重你的选择。 我想用海特的一句话，和大家共勉: 首先,你要有一套有效的价格预测系统,更重要的是良好的资金管理和风险控制 机制 综治信访维稳工作机制反恐怖工作机制企业员工晋升机制公司员工晋升机制员工晋升机制图 .用“分散”而“持久”的眼光对待交易,在投机市场上长期地占有概率优势,而不是孤注一掷.这就是金融交易的全部. 2.嬗变 如果说前面的堆积阶段只是个简单、线性的累积知识的话，那么这个阶段，你就必须利用你智能中的诸如推理、综合、归纳、联想、顿悟等对第一阶段所积累的素材，做集中的消化和吸收了，直至这些杂乱无章的知识被你咀嚼为一种灵性的东西，并浸润你思维的血液。 你必须最大限度的发挥你的怀疑主义，怀疑一切你所读、所看的东西，用你的思维去重新诠释，而不论这种诠释在别人看来，是极其幼稚可笑甚至是荒谬的。我认为这是学习的关键，总之你必须迈出你思维独立的脚步，彻底摆脱“人云亦云”的境地。别人的高明终归是别人的，你必须经过思考，获得属于你自己的高明。创造和学习永远是相辅相成的，互为基础。学习别人的经验和知识只是手段，如果学习反而让你丧失自己的创造、创新能力的话，那就背离了学习的初衷。学习，只不过是为你后续的创造提供素材和养料而已，而变成你自己的血液这个过程，则需要创造来提升。 学习是线性的，而创造则属于非线性。正是后者，给世界带来了多姿多采。 简而言之，就是融会贯通，提炼、萃取出自己的系统交易方法。 我有一个体会，语言是帮助你整理头绪、理清思路的很好借助。升华的过程不可能一蹴而就，你在这期间依然要籍借一些琐碎的方法，比如，坚持写交易日记，做详尽的案例分析等。我想，很难用具体的文字去描述“嬗变”这个阶段，我只能大致的说，你必须活动开你思维的肌肉，不拘一格，运用你灵活有力、充满灵性的神经系统，去不断的接近你所探求的东西———市场的本质。 判断市场的趋势，是至关重要的。 说实话，为了成为真正职业的交易者，我几乎丧失了所有的兴趣爱好，过着孤独、清淡甚至有些枯燥生活。不过，时间让我逐渐乐在其中，而无须去忍受。有时候，我也怀疑过，这样的生活是否值得，又是否必要。但是，所谓的得失其实全是相对的，况且，在交易中，我确实获得了除了盈利之外的乐趣，难以言表的乐趣。 交易实践让我丧失了太多的冲动和激情，原来需要忍受的东西，渐渐的变得享受并沉醉其中， 甚至会让人滋生出些须自恋的倾向。周末时刻，便是将监禁并遭受各种控制的心情，放出来放风的时候。我逐渐适应了容忍自己甚至两天不看专业书籍或图表，而听任自己找个地方，去爬爬山，或听听音乐，即使思考，也让他远离交易和市场。我知道，我如果要将交易作为我终生的乐趣和事业，我必须训练自己的心情，可以随时在市场和生活中快速的切换角色。毕竟，专业的交易者，他首先是个具备丰富内心世界和涵养的人。 我周围几乎所有的朋友，都说我的生活，极其枯燥而缺乏色彩，少了那么多的人生乐趣。当然，也有极少数朋友，过者比我更深居简出的生活。电脑行情中的曲线，几乎成为了他们人生的轨迹。我总想折中，可我深知这种折中，以我目前的阅历和智慧，还远远不够。 市场的本质是交换，其实，生命中，何尝又不是充满了得与失的交易,我选择了一般人无法忍受的“枯燥”的生活，可我交换得来了更强大的自信心和比别人更能有力的思考能力、洞察能力。而且，交易的成功直接换来的是获得了“享有未来美好生活的期权”～ 所以，我想鼓励我们从未谋面的但有着相同理想的年轻人，为了获得这份期权合约，我们共同努力～ 最近重新读尼可。李森的自传，感受极深。 李森交易的失败，在我看来，有两个最主要的原因: 1。逆市场中级趋势而为，认为自己可以干预和战胜市场。我甚至都能体会到李森在SIMEX中孤独绝望的孤注一掷的赌徒心态。他在试图平仓自己多头头寸的时候，经常会不小心发现自己又累积了500份多头。最后，整个市场只有他一个人在买，在看多，而他周围的经纪人全成了他的交易对手。当他在1995年2月积累了6万多张日经多头(折合约100亿美金)，他已经完全丧失交易员必须的冷静和客观，他不再有能力观察市场，却经常以为可以操控市场。事实上，他确实经常可以令市场反弹个100-200点，而且，一旦失去了他的买盘，市场就显现出羸弱的疲态。道氏很早就极其正确的指出，长期趋势(PRIMARY TREND)是无法被操纵的。而李森，最明显的，违反了这个常识性的认识。而他，在当时，被认为是世界上少数理解期权、期货市场运做原理的人。 2。交易时机的失误。事实上，日经指数在李森做多的时候，也确实处于某级别下跌趋势末期。但是，市场在很多时候，都证明空头(或多头)在最后抵抗的时候也是非常凶猛的。高明的交易者总是等待一方力量竭尽枯竭的时候，收获渔翁之利，给顽抗者最后一击。在一方力量仍然未到强弩之末的时候，贸然迎击并非明智之举。我们必须要尽量躲避市场最后的反扑，努力使自己不要被消灭在黎明前的黑暗。李森的多头成本大约位于18000附近。事实上，他在1995年2月底被新加坡警方抓获，而日经指数于1995年6月底7月初的时候，探至14000左右的低点，并在其后一年的时间里展开了强力的单边反弹，最高反弹至22750的位置。当然，可怜的李森已经在监狱中服刑了，而他所巴林银行，也等不到艳阳高照的这个时刻了。 总之，在明显的下跌市道中(下跌接近收尾阶段)，逆市场趋势而为，试图阻止市场下跌趋势的发展、发育、完成，并超出能力的加下如输红眼的赌徒一般的没有后路(没有止损及相应保护措施。事实上，李森在对冲的品种JGB中，同样看反)的死码，是李森及巴林银行最终牺牲在革命战争取得胜利的前夕的最终原因。 其实，解决你问题的最根本办法，就是建立自己的交易系统。建议你读一下波涛的三步曲，重点读一下 《系统交易方法》。不过，我本人对这套书的看法，并非向业内其他人一样，给予那么高的评价。其实，他确实没有提供一点具体的系统规则或设计思路上的东西，他更多的给出的是一种哲学上的思考，以及如何测试及维护一套交易系统。书中虽然给出了建立交易系统的大致框架性的步骤，但你要试图找出一些具体的线索，那绝对是徒劳，因为，毕竟那是真正的商业秘密。天下没有免费的午餐呐。 不过，我觉得，这套书，在你构件自己的交易系统时，确实可以提供宏观思路方面上的指导。 其实，史蒂夫。尼森的《日本蜡烛图技术》是我的案头必备，也是我最爱读的书籍之一。而且，在我的交易系统中，蜡烛图技术是占有相当权重的，我把他当做重要的验证信号之一。我认为，这门古老的东方投资艺术，如果可以和西方的技术分析手段互为验证，将发挥更大的作用。事实上，这本书的作者本人也非常强调融会贯通。毕竟，各类技术都有他相应最擅长的场合和成功率，互为验证，取长补短，是适当使用技术分析的关键。 我的承受大风险杠杆的资金头寸无论如何也不会超过10 %的。而且，在这10%的风险头寸中，我会将其细化为三级，即在高风险档中，再细分为低中高三档，以期更合理化的规划、分布和控制整个风险头寸中的风险度。不过，和大多数国外对冲基金经理的做法不一样的是，我从不对冲风险，也不做套利。在真正的市场机会下，我在设计好退出计划的基础上，我操作的多类衍生产品，全部是同方向的～比如，我甚至会设计成用期指来保障我的CALL OPTION的PREMIUM。呵呵，我想，国外同行恐怕很难理解并赞同我这种怪异的做法。其实，说穿了，真正核心的，就是你有没有NB的交易系统，可以分解并理解目前的市场趋势，这才是核心所在。至于那些用期权、期指来设计的各种套利策略组合，在我看来，如果你拥有了有效的交易系统，这些手段全部不值得一提。我所要做的，不是去锁定风险，而是在同一个方向，放大放大再放大～ 我在前几页的贴中，文字总结了自己在建立交易系统过程中的一些体会、经验以及心路历程和几个必经阶段，祁望能对志同道合者有些许启发和共鸣。至于具体的技术细节和实现过程，我想这是每一个职业投机者所必须经历的，最终只能由你自己长时间的坚持、积累、总结、归纳再加上一点点的机缘，才有可能达到目标。你如果选择投机为自己的终身职业，就不要幻想可以获得不须努力的现成结果。换句话说，没有辛勤的努力和汗水，就算得到了优秀的系统，也不可能发挥他的真正功力，因为系统正确使用的前提，是需要使用者各方面的深厚积淀和素养的堆积的。所以，我只能对您的要求说抱歉了。 其实预测系统只是交易系统中很小的一部分。而且，盈利的大小和预测对错也并非总是成正比。我有时也犯看对了没赚够的错误，顺势才是关键。我有个朋友，他几乎从来就不预测，只跟随趋势，永远在右侧交易，而我几年的平均赢利率目前还不如他，这就证明了，没有神奇的预测，一样可以成为大赢家。很多读者朋友问我短线重仓怎样操作; 成功的短线交易需要长期的交易经验积累，而不是看书就能学会，它不是知识而是能力和综合素质的体现。成功的短线交易者就如同顶尖的艺术家，容易模仿但很难达到他们想象的那种境界。 短线交易主要依赖投资者的盘感，盘感是靠日积月累的学习和实践才能提高。短线技术分析这门技巧不是理性的大量基本面信息分析。而真正意义上的短线交易者,是根据自己的性格和交易品种的特性来确定自己到底是应该以短线为主还是中长线为主或是看长做短. 来到期货市场的每个投资者都很清楚;它是一个弱肉强食的市场，没有绝对实战经验的交易者就只能站在弱势群体的一边谨慎操作，没有丰富的理论基础知识在实战中就无法坚定果敢地作出投资决策，没有良好的心理素质就难以抛弃利欲与浮躁成为最终的割肉勇士。 我认为;不论是短线技巧还是中.长线思维或是重仓手法,都取决于交易者对盘面的认知水平能力.没有无数次的实战磨砺,.甚至是心血 .汗水与其痛苦的交融......怎能成功! 下面我们再看看鳄鱼是怎样生存下来的, 大约在6500万年前，一颗小行星撞击地球，引发地震海啸，给地球带来了寒冷的冰川世纪，有时几年甚至几十年的时间里，地球上都没有阳光，在一片黑暗中，食物链终于崩溃了，许多物种包括当时地球的统治者——恐龙都相继灭绝了。而就在这种黑暗的地球末日中，恐龙的近亲——鳄鱼，却奇迹般地顽强存活下来。 鳄鱼之所以能在最恶劣的环境中生存下来，凭借的是策略性，捕食技巧,平静心、理性和耐心。 鳄鱼的行动比较迟钝，但却能够经常捕捉到行动迅速的各种鱼类、水鸟类、哺乳类动物，甚至连灵敏的猴子和豹子也会成为它的食物。这是因为鳄鱼的攻击非常具有策略性，它通常处于平静状态中，象一节飘浮在水面上的树桩般的纹丝不动，只露出一对鼻孔和眼睛，耐心地观察着水面和陆地上的动静。每当发现岸边有可捕食的动物时，聪明的鳄鱼会马上将身体躲到水面下面，然后慢慢地朝动物所处的方向游去，缓缓接近目标，趁其不备时突然从水中一跃而起，将动物一口咬住，用力将其拖向水中。鳄鱼在猎取食物和突袭目标的刹那间，所爆发出惊人的猎取速度和巨大的爆发力，足以令其他生物措手不及。 鳄鱼的理性表现在它绝对不去追逐很难得到的目标。鳄鱼的捕猎方法和6000多万年前那些依赖自己的高速度奔跑追捕猎物的霸王龙等食肉恐龙相比，从表面上看似乎场面不够壮观、比较被动，但却可以利用最少的体力获得食物。在冰川世纪食物极度短缺时，鳄鱼凭借其运动量小，食量小，捕猎时用最少的体力消耗获得猎物等特点，得以逃脱了被灭绝的命运。而那些凶猛的食肉恐龙，虽然竭力奔跑追逐猎物，却因为获取的食物远不能满足其消耗，最终被彻底灭绝。当期市处于不利的环境下时，投资者首要考虑的不是如何赢利，而是要学习鳄鱼的生存之道，重点考虑如何保存资金，在弱市中能生存下来。应该学习鳄鱼的以静制动，以不变应万变的策略。在弱市的大多数时间里保留资金、养精蓄锐，一旦认准目标，便精心选择时机，进行有效攻击，做到不攻则已，一击必中。投资者还要减少自己的操作频率，不要像霸王龙一样在期市里追涨杀跌，即使操作成功，获利也很有限，有时短线的利润还不够交易手续费。而且一旦操作失误，就会前功尽弃。投资者要学习鳄鱼的耐心，等待最佳的出击时机，利用最少的交易成本获得弱市中有限的交易利润。以上这两者他(它) 们 的生存之道有相似之处,给我们以启发! (注:法利署名的文章请勿转贴/跟贴/回复.后面还有内容,) -------法利 qq:447012180 种境界。 转)铜市历史性抛空机会该怎样把握, ――利弗莫尔给我们的启示 铜市筑顶过程的复杂程度，早已超出了我们的想像。对于牛熊转换的进程，市场从先前强烈的预期，到目前逐渐麻木，长时间的高位宽幅振荡，令市场心态正发生潜移默化的转变。市场留给我们太多的困惑和反思，并强烈挑战我们对于趋势整体的判断，尤其是我们的操作策略。2004年已经成为历史，而面对铜市依然是"做多不敢，做空不能"的窘境，我们该如何把握2005年历史性的机遇,应该具有怎样的操作理念和心态，来迎接一轮熊市周期循环的到来,人性的弱点是相似的，先人的经验和教训，同样是我们的财富。20世纪初期美国投机之王――杰西。利弗莫尔的现身说法，对于我们把握目前阶段的转势行情，具有太多鲜活的启迪意义。 一，利弗莫尔的两个实战经历 其一，1906年，利弗莫尔认为股市即将进入空头市场，在这个观念形成后，他就开始大力放空。但是市场在顶部反复折腾，几次反弹,止损,再进场，几个来回后，在真正的崩跌来临前，他就已经耗尽了所有的资本，破产倒下了。他在空头市场中看淡后市，但他太快放空了，没有把握好时机。他的方向正确，但操作错误。他看对了行情，但却破产了。 利弗莫尔总结到，即使一个人在空头市场一开始，就正确无误地看淡后市，最好也要等到确定没有引擎回火的危险时，才开始大量放空。 其二，有一段时间利弗莫尔对棉花强烈地看涨，并形成了明确意见，认为棉花即将出现一轮很大的涨势。但是，就像常常发生的那样，此时市场本身尚未准备好。然而，他一得出结论，当即一头扑进棉花市场。最初以市价买进2万包，价格受到刺激稍做回升便很快回到原地，只得平仓;几天之后，该市场再度对他产生了吸引力。它在他脑子里挥之不去，他就是不能改变原先认为该市场即将形成大行情的念头。于是，他再次买进了20,000包。历史重演。他买完后市场跌回到起点。于是他平掉了自己的头寸，其中最后一笔再次在最低价成交。如此在六周之内重复操作五次，每个来回的损失都在2.5至3万美元之间。结果不仅累计亏掉了20万美元，更要命的是因此与100万美元的利润失之交臂。 在经过多次打击后，他一气之下向自己的经理人下令，让其在第二天将棉花行情报价去掉。他不想到时候禁不住诱惑，再多看棉花市场一眼。可就在他去掉棉花行情报价、对棉花市场完全失去兴趣的两天之后，市场开始上涨，并且上涨过程一直持续下去，直至涨幅达到500点。在这轮异乎寻常的上涨行情中，中途仅仅出现过一次向下回落过程，幅度为40点。就这样，他失去了有史以来自己判断出的最具有吸引力、基础最牢靠的交易机会之一。 对于这种令人郁闷的结局，他总结出了两个方面的基本原因。首先，没有充分耐心地等待价格行情的心理时刻，等时机成熟后再入市操作。事先他就判断，只有棉花的成交价上升到每磅12.5美分，才说明它真正进入状态，将向还要高得多的价位进发。事与愿违，他不曾有那份自制力去等待。其想法是，一定要在棉花市场到达买入点之前很快额外多挣一点，因此在市场时机成熟之前就动手了。结果，他不仅损失了大约20万美元的真金白银，还丧失了1,00万美元的盈利机会。按照本来的计划，他预拟在市场超越关键点之后分批聚集10万包的筹码，这个计划早就刻在脑子里。如果照计而行，就不会错失从这轮行情盈利200点左右的机会了。其次，仅仅因为自己判断失误，就纵容自己动怒，对棉花市场深恶痛绝，这种情绪和稳健的投机规程是不相调和的。他的损失完全是由于缺乏耐心造成的，没有耐心地等待恰当时机来支持自己预先形成的意见和计划。 利弗莫尔总结到，谨慎选择时机是绝对必要的，操之过急则代价惨重。 二，利弗莫尔留给我们的启示 1, 要有足够的耐心，不要总怕失去机会 正如市场在适当时机会向你发出正面的入市信号一样，同样肯定，市场也会向你发出负面的出市信号――只要你有足够的耐心等待。"罗马不是一天建成的，"没有哪个重大市场运动会在一天或一周内一蹴而就。它需要一定的时间才能逐步完成发生、发展、终结的整个过程。就铜市而言，既然是一轮历史性的牛熊周期性转换，肯定需要一定的时间周期，而不可能那么轻而易举地完成整个转势过程。对于牛熊交替的复杂程度，市场上的许多投资者显然太过于低估了。 在投机中一个害怕失去机会的人，就会错过机会～人性往往这样，太专注于害怕失去机会，就会忽略或不清楚自己需要怎样的机会，这时他处于期待状态中，而不是思考状态，故不知道不明了或忘记了自己等待的是怎样的机会，没有使自己处于一种局外观状态。在本轮行情中，那些一再坚持做空而损失惨重的投资者，其错误就在于太害怕失去"历史性抛空机会"，因而过早地采取了所谓的"战略性抛空"。 在市场不明朗，或自己看不懂，或市场表现总是与自己的判断相左或不合拍的时候，最明智的选择就是保持冷眼旁观，学会放弃也是期货投资的一种境界。尤其是要放弃哪些自己不能把握的，不属于自己的投资机会。目前的铜市依旧不明朗，高位振荡的大型楔形结构仍在延伸，我们应该怎么办,那就是等待，等待拐点的真正出现，等待熊市行情的来临和确认――以积极的心态去等待，如同一只狼一样，等待猛扑上去的机会成熟～ 2, 欲速则不达――铜市抛空重在时机的选择 不少投资者总怕错过这轮10年一遇的大行情，一味地死做空，要么死抱着空头部位不放，不仅忍受着铜价高位反复的宽幅振荡的折磨，还要面对巨幅升水的无情蚕食;要么在低位赚钱不愿出来，到了高位又害怕创新高，被迫止损在振荡区间的顶部，赚钱的单子亏钱出来;要么来回挨耳光，不断地在止损。如此几经折腾，等到熊市真正来临时，我们或者已经被弄的筋疲力尽，没有勇气再进去抛空;或者账户上所剩无几，无力去抛空;或者是出师未捷身先死，在黎明到来前就光荣地倒下了。 利弗莫尔有一段话说的非常形象，简直就是目前铜市投资者的心态表露和真实写照:"某人认为。。。将要出现一轮显著上涨或下跌行情，而且他的意见也是正确的，因为市场后来果然这样变化了，即便如此，这位仁兄也依然有可能赔钱，因为他可能把自己的判断过早地付诸行动。他相信自己的意见是正确的，于是立即采取行动，然而他刚刚进场下单，市场就走向了相反的方向。行情越来越陷入胶着状态，他也越来越疲惫，于是平仓离开市场。或许过了几天后，行情走势又显得很对路了，于是他再次杀入，但是一等他入市，市场就再度转向和他相左的方向。祸不单行，这一次他又开始怀疑自己的看法，又把头寸割掉了。终于，行情启动了。但是，由于他当初急于求成而接连犯了两次错误，这一回反而失去了勇气。也有可能他已经在其他地方另下了赌注，已经难以再增加头寸了。总之，欲速则不达，等到这个行情真正启动的时候，他已经失去了机会"。 他还强调，如果你对。。。(行情)形成了明确的看法，千万不要迫不及待地一头扎进去。要从市场出发，耐心观察其行情演变，伺机而动。如果你真的在那儿买进了，那么结局很可能是这样的，你等啊等啊，被折磨得疲惫不堪，早在行情发动之前就已经抛掉了原来的头寸，而正因为你是在较低的价格卖出的，你也许会悔恨交加，因此后来本当再次买进的时候，却没有买进。 3, 牛市或熊市，并不能直接作为操作依据 所谓牛市或熊市，只是价格运行的整体市场环境，只能提供我们对于大方向与市场背景的基本认识。做为一般投资者，我们能把握的或可操作的，大多是一些中级趋势或波段行情，很难做到以大势来作为入市依据，这就是分清趋势级别的含义。并非在牛市中就一味买进，而在熊市中就一定要做空。即便是在熊市中，一轮中级反弹或局部牛市照样可以令做空者招致灭顶之灾。因此，利弗莫尔在阐述市场趋势的时候，一般不使用"牛"和"熊"两个词，因为一旦在市场行情方面听到"牛"或"熊"的说法，太多的人就会立即联想到市场将在一段非常长的时间里一直按照"牛市"或"熊市"方式运行。问题是，那种特色鲜明的大趋势并不经常发生――大约每4到5年仅有一回。因此，他宁愿使用"上升趋势"和"下降趋势"这两个词，它们恰如其分地表达了市场在一定时间内即将发生的情形。更进一步地，如果你认为市场即将步入上升趋势因而入市买进，几个星期之后，经过再次研究得出结论，市场将转向下降趋势，你会发现，很容易就能接受趋势逆转的事实。反过来，如果当初持有市场处于明确"牛市"或"熊市"的观点，而你的观点又被市场证实，现在要转变思路就难得多了。 而现实是，对于熊市预期的不断强化，令一些投资者的操作固化于机械的死做空上，有的甚至达到近乎偏执狂的程度。早在半年多之前，许多投资者就认定熊市要来了，这种观点一旦形成，其所采取的策略就必定是逢高沽空，几个月下来，其结果可想而知。在巨幅升水和长时间的剧烈振荡面前，不少中小投资者几乎是前赴后继地抛，其惨烈实所罕见～且不说熊市是否确立还不一定，就算熊市真的来了，不考虑价格运行的具体阶段，一门心思地沽空，就一定对吗, 4, 期货市场首要的是学会生存 与一些秉持战略性抛空看法的朋友聊行情，听到的大多是信誓旦旦地发狠，反正干到底了，越涨就越抛，似乎没有什么止损概念，这是很危险的想法。尽管你可以有自己的看法， 但市场往往是无情的，也许就等着把你打出来或拉爆后才会调头。其实，在目前的高位振荡过程中，无论做多做空都可以获利。靠近顶部进去抛空，一旦创出新高，就马上止损出局，如果在上面站不住，你随时可以再抛回去。 从利弗莫尔的话中也可以得到同样的启示。一位天才的投机家有一次告诉我，"当我看到市场向我提示危险信号时，我从不和它执拗。我离开～几天之后，如果各方面看来都没有问题，我总是再度入市。如此一来，我为自己省却了许多焦虑，也省下了许多金钱。我是这样合计的，假如我正沿着铁轨向前走，一列快车以60英里的时速向我冲来，我就会跳开轨道让火车过去，而不会愚蠢地站在那里不动。等它过去了，只要我愿意，什么时候再回到轨道上都行。"这番话十分形象地揭示了一种投机智慧。 "做期货如同做小偷，偷得到要跑，偷不到更要跑。" 期货投机的第一项训练是逃跑，保证存活。学习止损是专业开始的瓶颈，人都会犯错，当发现错误时，就绝然而去，不要有任何条件，不要存任何侥幸。 三，如何把握铜市历史性的抛空机会,应该采取怎样的策略, 其实从铜价历史走势看，都呈现牛短熊长的特征，每一轮熊市都持续5-7年。只要熊市格局真正得到确立，要抛空有的是机会，哪怕届时抛的价位差一些，但却安全多了。相对于漫漫熊途，又何必急于一时，以身犯险呢, (一), 试探性抛空 当然，在熊市开始发动的初期，铜价一般会急速下挫，一旦捕捉到，则短期内的收益将非常可观，不少投资者提前入市进行摸顶操作，目的不过也是要抢得先机。利弗莫尔也认为，好的开始是成功的一半，在一轮行情的初期，要有利润积累，这为把握好后面的行情打下基础。 怎么做好这一点呢,笔者以为，在牛熊转换的后期，在设好止损的前提下，每当铜价靠近前期高点时，就开始用小单量试探性地抛空，派进去先头部队，而且可以反复操作，即便做错也不会伤筋动骨。一旦熊市确立，部分头寸已经提前布好，当价格跌破一些关键支撑时，就有胆量去加码沽空，这样就可以有机会坐上熊市大行情的轿子了。 (二), 趋势与时机的统一 战略和战术是投资领域辩证统一的两个重要方面，两者不能偏废，这就是所谓的"审时""度势"。其实对行情的看法与实际操作并不是一码事，有些行情只能看，却不能去做，或者没有可操作性;有时候即便行情看对了，如果操作策略不当，反而还会亏钱。基于铜市牛熊周期循环的考虑，在本轮牛市末期或牛熊交替时期，市场上很多人高唱"战略性抛空"，从确立下一轮周期的长期熊市思维的角度来看是可以理解的，但是，如果不讲究具体的操作策略，不讲究入市时机的把握，"战略"不结合具体"战术"的运用，一味地或偏执地做空，那是会害死人的～ (三), "战略性抛空"的危害 战略抛空只能停留在分析与思维层面，表达的是分析者的感觉上的一种临界状态。而对于大多数投资者来说，决不应进入操作层面。这个概念容易对投资者产生误导。 1, 一般投资者并不具备战略性抛空的资金实力 2, 使投资者失去对市场具体行情走势的客观认识，否定市场、蒙蔽自我3, 让投资者过早入市或盲目抛空，丧失行情操作中的策略运用，缺乏时机的选择。 4, 使投资者忘记了期货投资的铁律――止损 笔者一直不主张进行所谓的"战略性"抛空。在目前振荡构筑牛市顶部的高风险区域，做多可以不考虑，长线看空的思维可以逐步确立，但实际上的抛空操作一定要把握好时机，同时保持非常灵活的操作策略，以适应高位宽幅振荡的波动节奏。 (四), 2005年铜市操作的具体应对策略 即便行情出现向上突破，尽量避免因为多头操作而造成思维转换的困难; 观察市场拐点的出现，确立重要支撑位跌破后，熊市真正开跌时的加码机会，或全面介入抛空机会。牛市头部基本能得到确认。才是空头出击的安全位置, 从沪铜指数看，一条标准的上升趋势线支撑着铜价的振荡上行， 必须对熊市运行的复杂性有足够的心里准备。 投资的最高境界都是一种超然于局外的心境，所谓目无全牛，能"以神遇不以目视，官知止神欲行。"在介入市场之前，必须对市场有一个全局性的看法，并采取切合市场运行特征和适合自己个性的操作理念。 我经过近一年苦苦寻找的方法原来一直都在我的眼前，清清楚楚的摆在我面前。对待这个本来极为复杂的市场，我们用复杂的交易思路只会越分析越糊涂，发现这个市场简单的一面，规律性的一面，然后以简单的技术手段去把握它，追随市场的主要趋势，不做任何主观上的猜测才是最终的解决方案。这个市场不需要多么高深复杂的技术分析手段，关键是你是否正确的认识了这个市场,发现了这个市场的规律,如果你对市场规律的认识本来就是错误的,那么建立在这个错误认识之上的所有交易思路及技术分析手段都是无效的。简单不代表无效，复杂也不代表有效，我使用复杂的分析方法没有成功，最终成功的分析方法却是简单的不能在简单的分析工具和交易原则，这与我当初的想法完全相违背，想起来真有些不可思议，你依然在重复和我一样的错误吗，换个角度试试看，或许你也会大吃一惊