南京化纤公司2020年财务分析研究报告

南京化纤公司2020年财务 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 研究报告CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uCONTENTS目录1前　　　言1一、南京化纤公司实现利润分析3（一）、公司利润总额分析3（二）、主营业务的盈利能力3（三）、利润真实性判断4（四）、利润 总结 初级经济法重点总结下载党员个人总结TXt高中句型全总结.doc高中句型全总结.doc理论力学知识点总结pdf 分析5二、南京化纤公司成本费用分析6（一）、成本构成情况6（二）、销售费用变化及合理化评判7（三）、管理费用变化及合理化评判7（四）、财务费用的合理化评判8三、南京化纤公司资产结构分析9（一）、资产构成基本情况9（二）、流动资产构成特点10（三）、资产增减变化11（四）、总资产增减变化原因12（五）、资产结构的合理化评判12（六）、资产结构的变动情况12四、南京化纤公司负债及权益结构分析14（一）、负债及权益构成基本情况14（二）、流动负债构成情况15（三）、负债的增减变化15（四）、负债增减变化原因16（五）、权益的增减变化17（六）、权益变化原因17五、南京化纤公司偿债能力分析18（一）、支付能力18（二）、流动比率18（三）、速动比率19（四）、短期偿债能力变化情况19（五）、短期付息能力19（六）、长期付息能力20（七）、负债经营可行性20六、南京化纤公司盈利能力分析21（一）、盈利能力基本情况21（二）、内部资产的盈利能力22（三）、对外投资盈利能力22（四）、内外部盈利能力比较22（五）、净资产收益率变化情况22（六）、净资产收益率变化原因23（七）、资产报酬率变化情况23（八）、资产报酬率变化原因23（九）、成本费用利润率变化情况23（十）、成本费用利润率变化原因24七、南京化纤公司营运能力分析25（一）、存货周转天数25（二）、存货周转变化原因25（三）、应收账款周转天数25（四）、应收账款周转变化原因26（五）、应付账款周转天数26（六）、应付账款周转变化原因26（七）、现金周期26（八）、营业周期27（九）、营业周期结论27（十）、流动资产周转天数27（十一）、流动资产周转天数变化原因28（十二）、总资产周转天数28（十三）、总资产周转天数变化原因28（十四）、固定资产周转天数29（十五）、固定资产周转天数变化原因29八、南京化纤公司发展能力分析30（一）、可动用资金总额30（二）、挖潜发展能力31九、南京化纤公司经营协调分析32（一）、投融资活动的协调情况32（二）、营运资本变化情况33（三）、经营协调性及现金支付能力33（四）、营运资金需求的变化33（五）、现金支付情况34（六）、整体协调情况34十、南京化纤公司经营风险分析35（一）、经营风险35（二）、财务风险35十一、南京化纤公司现金流量分析36（一）、现金流入结构分析36（二）、现金流出结构分析37（三）、现金流动的协调性评价38（四）、现金流动的充足性评价39（五）、现金流动的有效性评价39（六）、自由现金流量分析41十二、南京化纤公司杜邦分析42（一）、资产净利率变化原因分析42（二）、权益乘数变化原因分析42（三）、净资产收益率变化原因分析42声　　明43前　　　言南京化纤公司2020年营业收入为36,596.72万元，与2019年的65,770.93万元相比大幅下降，下降了44.36%。2020年净利润为1,269.19万元，与2019年的负13,048.70万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司2020年营业成本为52,534.81万元，与2019年的86,431.77万元相比大幅下降，下降了39.22%。2020年销售费用为281.97万元，与2019年的626.57万元相比大幅下降，下降了55%。2020年管理费用为12,108.08万元，与2019年的14,906.17万元相比大幅下降，下降了18.77%。2020年财务费用为负7.92万元，与2019年的107.92万元相比成倍下降，下降了1.07倍。公司2020年总资产为230,936.56万元，与2019年的192,942.41万元相比大幅增长，增长了19.69%。2020年流动资产为103,319.81万元，与2019年的112,351.33万元相比有较大幅度下降，下降了8.04%。公司2020年负债总额为76,717.30万元，与2019年的53,189.74万元相比大幅增长，增长了44.23%。2020年所有者权益为154,219.27万元，与2019年的139,752.68万元相比大幅增长，增长了10.35%。公司2020年流动比率为1.66，与2019年的2.7669相比大幅下降，下降了1.1069。2020年速动比率为1.4621，与2019年的2.5317相比大幅下降，下降了1.0696。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为18.78%，与2019年的-24.78%相比大幅增长，增长了43.56个百分比。2020年资产报酬率为3.59%，与2019年的-7.72%相比大幅增长，增长了11.31个百分比。2020年净资产收益率为0.86%，与2019年的-8.92%相比大幅增长，增长了9.78个百分比。公司2020年资产周转天数为2119.5848天，2019年为1118.3264天，2020年比2019年增长1001.2584天。2020年流动资产周转天数为1078.4524天，2019年为655.9928天，2020年比2019年增长422.4596天。2020年营业周期为114.5天，2019年为94.02天，2020年比2019年增长20.48天。公司2020年新创造的可动用资金总额为1,269.19万元。公司2020年营运资本为41,080.37万元，与2019年的71,746.08万元相比大幅下降，下降了42.74%。公司2020年的盈亏平衡点为负26,913.92万元，公司处于亏损状态，经营业务很不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为5,406.35万元，投资现金净流量为12,707.15万元，筹资现金净流量为负9,273.81万元。公司资产净利率为0.6%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为149.75%，与上期相比，有上升趋势。一、南京化纤公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润计划为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析南京化纤2020年实现利润为7,621.16万元，与2019年的负15,666.30万元相比，公司实现了扭亏为盈。公司实现利润主要来源是对外投资所取得的收益。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，南京化纤2020年主营业务收入净额为36,596.72万元，与2019年的65,770.93万元相比大幅下降，下降了44.36%。2020年主营业务成本为52,534.81万元，与2019年的86,431.77万元相比大幅下降，下降了39.22%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但收入的下降幅度大于成本的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。2019-2020年实现利润增减情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入36596.72-44.3665770.93-33.60实现利润7621.16148.65-15666.30-555.82营业利润6874.05142.18-16297.57-717投资收益8261.83152.453272.66-71.04营业外利润747.1118.35631.27-88.38补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，南京化纤2020年的销售收入中，有4,133.62万元来自于应收账款，占销售收入的11.3%，表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2020年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为8,776.61万元。扣除营业利润中不实成分之后公司的实现利润为9,523.72万元。（四）、利润总结分析主营业务收入出现大幅度下降，但已扭转经营亏损的局面，说明公司所采取的减亏政策是有效的，但主营业务收入的大幅度下降也是非常不利的。二、南京化纤公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年南京化纤成本费用总额为64,916.94万元，其中：主营业务成本为52,534.81万元，占成本总额的80.93%；销售费用为281.97万元，占成本总额的0.43%；管理费用为12,108.08万元，占成本总额的18.65%；财务费用为负7.92万元，占成本总额的-0.01%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额64916.94100102072.43100主营业务成本52534.8180.9386431.7784.68销售费用281.970.43626.570.61管理费用12108.0818.6514906.1714.60财务费用-7.92-0.01107.920.11主营业务税金及附加898.751.381295.501.27其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判南京化纤2020年销售费用为281.97万元，与2019年的626.57万元相比，大幅下降，下降了55%。2020年销售费用大幅度下降，同时主营业务收入也出现了较大幅度的下降，但公司的营业利润却没有相应的下降，表明公司采取紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略是成功的，取得了明显成效。（三）、管理费用变化及合理化评判南京化纤2020年管理费用为12,108.08万元，与2019年的14,906.17万元相比，大幅下降，下降了18.77%。2020年管理费用占销售收入的比例为33.09%，与2019年的22.66%相比，提高了10.43个百分点。管理费用增长过快，但对扭转经营业务的亏损局面实现扭亏为盈起了积极作用，建议在不影响销售收入的情况下，控制管理费用的过快增长。（四）、财务费用的合理化评判南京化纤2020年财务费用为负7.92万元，与2019年的107.92万元相比成倍下降，下降了1.07倍。三、南京化纤公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况南京化纤2020年资产总额为230,936.56万元，其中：流动资产为103,319.81万元，主要分布在其他流动资产、货币资金、存货等环节，分别占公司流动资产合计的32.79%、17.58%和11.92%。非流动资产为127,616.75万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的100%和0.40%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产-9,031.52长期投资-386.90固定资产-66,034.91无形及递延资产0其他资产113,060.582019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产230936.56100192942.41100流动资产103319.8144.74112351.3358.23长期投资507.710.22894.610.46固定资产0066034.9134.23无形及递延资产0000其他资产127616.7555.2614556.177.54（二）、流动资产构成特点公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的17.58%，说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产103319.81100112351.33100存货12316.8511.929549.628.50应收账款5899.415.711765.791.57其他应收款1212.811.171552.451.38短期投资0000应收票据0000货币资金18168.5217.585762.025.13其他流动资产33877.2032.7926407.1323.502020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货2,767.23应收账款4,133.62其他应收款-339.64短期投资0应收票据0货币资金12,406.50其他流动资产7,470.07（三）、资产增减变化2020年资产总额为230,936.56万元，与2019年的192,942.41万元相比大幅增长，增长了19.69%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：其他资产增加113,060.58万元；存货增加2,767.23万元；应收账款增加4,133.62万元；货币资金增加12,406.50万元；其他流动资产增加7,470.07万元；共计增加139,838万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减少386.90万元；固定资产减少66,034.91万元；其他应收款减少339.64万元；共计减少66,761.45万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长73,076.55万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产有老化的趋势。2020年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货出现不合理的增长，应收账款出现过快增长。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平有所提高，但应收账款增长速度过快，公司盈利含有较大的水分。因此与2019年相比，资产结构并没有优化。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产103319.81-8.04112351.33-9.44长期投资507.71-43.25894.61-0.30固定资产0-10066034.91-14.77存货12316.8528.989549.62-67.17应收账款5899.41234.091765.79-34.93货币资金18168.52215.325762.02-15.36四、南京化纤公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况南京化纤2020年负债总额为76,717.30万元，资本金为36,634.60万元，所有者权益为154,219.27万元，资产负债率为33.22%。在负债总额中，流动负债为62,239.44万元，占负债和权益总额的26.95%；付息负债合计占资金来源总额的7.54%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额230936.56100192942.41100所有者权益154219.2766.78139752.6872.43流动负债62239.4426.9540605.2521.05长期负债14477.866.2712584.496.52少数股东权益14150.956.131105.130.57（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，其他应付款占50.23%、其他流动负债占20.53%、应付账款占15.83%，其中其他应付款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款2,940.26应付账款2,427.81应付票据3,373.85其他应付款11,581.36应交税金1,082.35预收账款-1,645.75其他流动负债1,874.31（三）、负债的增减变化南京化纤2020年负债总额为76,717.30万元，与2019年的53,189.74万元相比大幅增长，增长了44.23%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额76717.3044.2353189.74-7.29短期借款2940.2610000应付账款9849.5932.717421.78-36其他应付款31265.7058.8419684.34-5.78长期负债14477.8615.0512584.49-17.80其他负债18183.8934.7013499.1341.02（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加2,940.26万元；应付账款增加2,427.81万元；应付票据增加3,373.85万元；其他应付款增加11,581.36万元；应交税金增加1,082.35万元；长期负债增加1,893.37万元；其他流动负债增加1,874.31万元；合计增加25,173.31万元。使负债总额减少的项目包括：预收账款减少1,645.75万元；合计减少1,645.75万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长23,527.56万元。（五）、权益的增减变化南京化纤2020年所有者权益为154,219.27万元，与2019年的139,752.68万元相比大幅增长，增长了10.35%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益154219.2710.35139752.68-8.49资本金36634.60036634.600资本公积53846.75053846.750盈余公积24339.070.6724176.773.36未分配利润23877.914.1022937.16-38.50（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加162.30万元；未分配利润增加940.75万元；合计增加1,103.05万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长1,103.05万元。五、南京化纤公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，南京化纤2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，南京化纤的流动比率在逐步减小，也就是说其短期偿债能力在逐渐减弱，公司应当对此采取措施，提高短期偿债能力。从变化情况来看，南京化纤2020年流动比率为1.66，与2019年的2.7669相比大幅下降，下降了1.1069。2020年流动比率比2019年大幅下降的主要原因是：2020年流动资产为103,319.81万元，与2019年的112,351.33万元相比有所下降，下降了8.04%。2020年流动负债为62,239.44万元，与2019年的40,605.25万元相比大幅增长，增长了53.28%。流动资产下降而流动负债增长，致使流动比率大幅下降。虽然公司当期流动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。（三）、速动比率从总体上来看，南京化纤的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2020年速动比率为1.4621，与2019年的2.5317相比大幅下降，下降了1.0696。2020年速动比率比2019年大幅下降的主要原因是：2020年速动资产为91,002.96万元，与2019年的102,801.71万元相比有较大幅度下降，下降了11.48%。2020年流动负债为62,239.44万元，与2019年的40,605.25万元相比大幅增长，增长了53.28%。速动资产下降而流动负债增长，致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司偿债能力下降，偿债压力上升。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，南京化纤支付利息的能力较强。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率1.662.772.95速动比率1.462.532.26利息保障倍数-961.27-144.17-7.75资产负债率0.330.280.27流动资产周转率0.340.561.60（六）、长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。（七）、负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、南京化纤公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 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变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。南京化纤2020年的营业利润率为18.78%，资产报酬率为3.59%，净资产收益率为0.86%，成本费用利润率为11.74%。公司实际投入到自身经营业务的资产为194,385.91万元，经营资产的收益率是3.54%，对外投资的收益率是1627.27%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率18.78-24.78-2.01营业利润率18.78-24.78-2.01成本费用利润率11.74-15.352.64资产报酬率3.59-7.722.90净资产收益率0.86-8.920.86经营性资产利润率3.54-13.34-0.96对外投资收益率1627.27100100（二）、内部资产的盈利能力南京化纤2020年经营性资产利润率为3.54%，与2019年的-13.34%相比大幅增长，增长了16.88个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，公司的盈利能力较强。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为0.86%，与2019年的-8.92%相比大幅增长，增长了9.78个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为1,269.19万元，与2019年的负13,048.70万元相比成倍增长，增长了1.1倍。2020年平均所有者权益为146,985.98万元，与2019年的146,236.45万元相比有较大幅度增长，增长了0.51%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为3.59%，与2019年的-7.72%相比大幅增长，增长了11.31个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为7,613.24万元，与2019年的负15,558.38万元相比成倍增长，增长了1.49倍。2020年平均总资产为211,939.49万元，与2019年的201,516.10万元相比大幅增长，增长了5.17%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为11.74%，与2019年的-15.35%相比大幅增长，增长了27.09个百分比。2020年期间费用经济效益为61.55%，与2019年的-100.16%相比大幅增长，增长了161.71个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为7,621.16万元，与2019年的负15,666.30万元相比成倍增长，增长了1.49倍。2020年成本费用总额为64,916.94万元，与2019年的102,072.43万元相比大幅下降，下降了36.4%。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本费用利润率提高。七、南京化纤公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数南京化纤2020年存货周转天数为76.1698天，2019年为81.5911天，2020年比2019年缩短5.4213天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均存货为10,933.24万元，与2019年的19,320.71万元相比大幅下降，下降了43.41%。2020年主营业务成本为52,534.81万元，与2019年的86,431.77万元相比大幅下降，下降了39.22%。平均存货下降速度快于主营业务成本的下降速度，致使存货周转天数缩短。公司需要继续努力降低存货资金占用水平。（三）、应收账款周转天数南京化纤2020年应收账款周转天数为38.3294天，2019年为12.4298天，2020年比2019年增长25.8996天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应收账款为3,832.60万元，与2019年的2,239.79万元相比大幅增长，增长了71.11%。2020年营业收入为36,596.72万元，与2019年的65,770.93万元相比大幅下降，下降了44.36%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。（五）、应付账款周转天数南京化纤2020年应付账款周转天数为60.1632天，2019年为40.1566天，2020年比2019年增长2066天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应付账款为8,635.69万元，与2019年的9,509.06万元相比有较大幅度下降，下降了9.18%。2020年主营业务成本为52,534.81万元，与2019年的86,431.77万元相比大幅下降，下降了39.22%。（七）、现金周期南京化纤2020年现金周转天数为119.6634天，2019年为34.8782天，2020年比2019年增长84.7852天。（八）、营业周期南京化纤2020年营业周期为114.5天，2019年为94.02天，2020年比2019年增长20.48天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数76.1781.5947.21应付账款周转天数60.1640.1618.82应收账款周转天数38.3312.435营业周期114.5094.0252.21（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力明显下降。（十）、流动资产周转天数南京化纤2020年流动资产周转天数为1078.4524天，2019年为655.9928天，2020年比2019年增长422.4596天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均流动资产为107,835.57万元，与2019年的118,206.19万元相比有较大幅度下降，下降了8.77%。2020年营业收入为36,596.72万元，与2019年的65,770.93万元相比大幅下降，下降了44.36%。平均流动资产下降速度慢于营业收入的下降速度，致使流动资产周转天数增长。（十二）、总资产周转天数南京化纤2020年资产周转天数为2119.5848天，2019年为1118.3264天，2020年比2019年增长1001.2584天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度有较大幅度的下降。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数2119.581118.33387.07固定资产周转天数330.20398.21142.74流动资产周转天数1078.45655.99228.57现金周转天数119.6634.8812.54（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均总资产为211,939.49万元，与2019年的201,516.10万元相比有较大幅度增长，增长了5.17%。2020年营业收入净额为36,596.72万元，与2019年的65,770.93万元相比大幅下降，下降了44.36%。（十四）、固定资产周转天数南京化纤2020年固定资产周转天数为330.2042天，2019年为398.2113天，2020年比2019年缩短6871天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均固定资产净额为33,017.46万元，与2019年的71,755.42万元相比大幅下降，下降了53.99%。2020年营业收入为36,596.72万元，与2019年的65,770.93万元相比大幅下降，下降了44.36%。八、南京化纤公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额南京化纤2020年新创造的可动用资金总额为1,269.19万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.3394，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数138.47天，由此可以节约13,845.36万元资金，用于企业今后发展。九、南京化纤公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，南京化纤长期投、融资活动能给企业带来41,080.37万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本41080.37-42.7471746.08-12.51所有者权益154219.2710.35139752.68-8.49少数股东权益14150.951180.481105.138.10长期负债14477.8615.0512584.49-17.80固定资产0-10066034.91-14.77长期投资507.71-43.25894.61-0.30其它长期资产26525.292018.381252.15235.91（二）、营运资本变化情况南京化纤2020年营运资本为41,080.37万元，与2019年的71,746.08万元相比，下降了30,665.71万元。营运资本下降的同时固定资产规模也迅速下降，尽管调整投资结构没有导致企业资金紧张，但却导致了现金支付能力的下降，应该密切关注经营活动资金占用的合理性，提高企业自身的盈利能力，防止经营形势出现恶化。（三）、经营协调性及现金支付能力从南京化纤经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，能够给企业带来流动资金2,619.06万元，经营业务是协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为负2,619.06万元，与2019年的负1,330.26万元相比，经营活动给企业带来的资金大幅增长，增长了96.88%。营运资金占用下降，销售收入也下降，经营活动管理效率下降，经营形势恶化，应该关注营运资金的占用的情况，防止经营形势进一步恶化。（五）、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来2,619.06万元的资金。而企业投融资活动又为企业提供了41,080.37万元的流动资金，结果出现资金闲置，当期闲置支付能力43,699.43万元。（六）、整体协调情况从两期的数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动所需的资金有保证。但要注意防止出现资金闲置。十、南京化纤公司经营风险分析公司经营风险分析是通过分析企业主营业务收入、成本费用、利润等指标测算出盈亏平衡点、营业安全水平、经营风险系数、财务风险系数等四个指标，从而分析企业的经营及财务存在的风险。（一）、经营风险南京化纤2020年的主营业务经营成本大于经营收入，公司处于亏损状态，经营业务很不安全，经营风险较大。（二）、财务风险公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。2019-2020年经营风险指标表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点-26913.9242.56-46852.1259.62营业安全水平1.741.341.71-21.13经营风险系数2.63164112.500-99.98财务风险系数10.590.9912.13十一、南京化纤公司现金流量分析现金流量分析是对项目筹资、建设、投产运行到关闭整修的周期内，现金流出和流入的全部资金活动的分析。进行现金流量分析的第一步是按照建设和生产的 规划 污水管网监理规划下载职业规划大学生职业规划个人职业规划职业规划论文 进度与资金规划，计算出整个工程寿命期内各年的净现金流量，并按年排列现金流量计算表。第二步是把各年现金流量按次累计起来，绘制出累计现金流通图。累计现金流通图可直观、综合地表达工程项目的可行度，累计最大净现金支出额、投资回收期、总的净现金流量和净现值，以及按项目内部收益率计算的累计净现值曲线。现金流量分析对项目经济评价具有重要意义。（一）、现金流入结构分析南京化纤2020年现金流入总额为116,002.40万元，与2019年的52,097.33万元相比成倍增长，增长了1.23倍。公司公司的主要现金来源是：收回过去投资和变买现有资产，占公司当期现金流入总额的41.24%。公司正在进行结构性的大调整。公司投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。经营业务产生的现金流量为37,390.64万元，占公司当期现金流入总额的32.23%。公司经营活动的现金支出小于现金收入，经营活动为企业带来了现金的增加。2019-2020年现金流入结构表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额116002.4010052097.33100销售商品37390.6432.2341622.4079.89税金返还001.730收回投资3642031.4000取得投资收益2600.372.243272.666.28长期资产处置11425.019.85306.440.59吸收投资0000吸收借款0000其他流入28166.3824.286894.1013.23（二）、现金流出结构分析南京化纤2020年现金流出总额为107,162.72万元，与2019年的125,732.29万元相比有较大幅度下降，下降了14.77%。现金流出最大的项目是支付的其他现金，占现金流出总额的65.17%。2019-2020年现金流出结构表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额107162.72100125732.29100购买原材料27223.2225.427182.4521.62工资性支出6989.276.527588.436.04税金2015.781.889001.357.16资产购置0000对外投资9600.96725053.49偿还债务0000利润分配1400.13450.350.36其他流出69834.4565.1714259.7111.34（三）、现金流动的协调性评价2020年南京化纤投资活动收回的资金为12,707.15万元；经营活动创造的资金为5,406.35万元。2020年南京化纤筹资活动需要净支付的资金为9,273.81万元，经营活动和投资活动所提供的资金能够满足融资活动对资金的需求。总的来说，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。2019-2020年现金流量净额变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)现金净流量0000经营现金净流量5406.35164.09-8435.4712.56投资现金净流量12707.15119.42-65426.89-308.89筹资现金净流量-9273.81-4178.09227.41-99.38（四）、现金流动的充足性评价2018-2020年现金偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年现金流动负债比率0.09-0.21-0.23经营偿债能力0.07-0.16-0.17现金流动资产比率0.05-0.08-0.08经营还债期3.22-1.49-1.59债务偿还率000折旧影响系数1.34-1.15-1.10在公司经营活动创造的现金净流量中，有134.13%的现金来自于折旧资金，说明折旧对公司成本和现金流量的影响较大。从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要3.22年，而公司债务偿还率为0%，按照本期债务偿还速度，还债期为0年。（五）、现金流动的有效性评价在销售收入中，有14.77%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力较强，拥有较强的"造血"功能。2020年销售现金收益率为14.77%，与2019年的-12.83%相比有较大幅度增长，增长了27.6个百分比。经营活动的"造血"功能有所提高。2020年资产现金报酬率为0%，与2019年的0%相比变化不大。2018-2020年现金盈利能力指标表项目名称2020年2019年2018年销售现金收益率0.15-0.13-0.10资产现金报酬率000收益净现率4.260.65-14.71资本现金收益率0.310.070.40在南京化纤2020年的销售收入中，现金销售收入占102.17%。销售活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2020年销售收现率为102.17%，与2019年的63.28%相比大幅增长，增长了38.89个百分比。从变化情况来看，公司2020年的销售收现能力大幅增长，增长了61.46%。2020年南京化纤经营活动应当得到的现金为5,781.86万元，而实际得到的现金为5,406.35万元，表明本期经营活动创造的收益有一部分被经营环节所占用，经营业务的管理效率有待提高。2018-2020年现金管理效率指标表项目名称2020年2019年2018年销售收现率1.020.630.64净收益营运指数-7.841.20-16.75现金营运指数0.942.49-21.70（六）、自由现金流量分析2020年企业经营活动，不但没有给企业带来自由现金流量，而且使企业现金净流失18,038.95万元。十二、南京化纤公司杜邦分析杜邦分析以净资产收益率为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平，具有很鲜明的层次结构，是典型的利用财务指标之间的关系对企业财务进行综合分析的方法。杜邦分析就是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。（一）、资产净利率变化原因分析与上期相比，资产净利率有上升趋势，由-6.48%提高到0.6%，这主要是由于企业采取了措施，加强成本控制、提高资产周转速度等，并且产生了效益。（二）、权益乘数变化原因分析与上期相比，负债总额和资产总额都上升了，但是企业负债的上升幅度大于资产的上升幅度，所以资产负债率上涨了，由此使权益乘数由1.3806上升到1.4975。（三）、净资产收益率变化原因分析与上期相比，资产净利率有上升趋势，由-6.48%提高到0.6%，权益乘数有上升趋势，由1.3806上升到1.4975，资产净利率和权益乘数都下降了，由此使净资产收益率由-8.92%提高到0.86%。声　　明本报告中的信息均来源于本人认为可靠的已公开资料，但本人对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的数据如与上述公司数据有差别，应与上述公司所公布的数据为准。本报告只用作为企业财务财务人员对本企业财务数据分析模型样例交流使用，不作为任何投资参考使用。阅读本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时考量各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本人不承担任何法律责任。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该意见、评估及预测无需通知即可随时更改。过往的表现亦不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，本人可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本人可能会依据不同假设和 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。本人没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。4