时间价格模型总论

时间价格模型总论2000年2月17日，上证指数冲高1770后出现大幅回落，次日探低1583，振幅达10%以上（例2-1）。令许多未在1770点派发的投资者追悔莫及，只要掌握一套简单的公式，就可以精确计算股市的转折点。具体方法如下：2000年初出现的上升行情之前沪市曾经历ABC三波下跌，A浪在99年7月20日探底1471、C浪在99年12月27日探底1341，2个底部之间共运行109个交易日，109×1.236=134.7，从99年7月20日始数135个交易日，即是2000年2月17日。例2-1以上预测包括两个因素，1、波段之间运行的时间，即109个交易日。2、所使用的参数，即1.236。前者是以已经出现的波浪形态、即图表事实为依据。而后者则以《波浪理论》中8浪循环模型为基础。波浪理论对以上模型的解释为：前5浪为上升趋势，价格上升13，回调0.618倍，即回调8，后5浪为下跌趋势，价格下跌13，反弹0.618倍，即反弹8。其中前3浪共上升13+13-8=18，前5浪共上升13+13+13-8-8=23，计算它们与第1浪升幅的关系，可以得到两个系数：18/13=1.382、23/13=1.764。若以横坐标理解上述模型，即上升13天、回调8天来看，则波浪运行时间之间的比例都符合黄金分割率，黄金分割率主要有如下几组比率：0.809与0.191、0.764与0.236、2/3与1/3、1/2、0.382与0.618，取每个比率的倒数加上前面两个系数，即得到如下参数1.236、1.309、1.382、1.5、1.618、1.764、2、2.618、3、3.236、4.236、5.236。上述参数可以预测反转的时间，也可以判断价格的走向。无论是指数还是个股的走势，都可以从这些参数中找到依据。可见，所谓的高抛低吸、抄底逃顶并非难事，只要投资者掌握这套由波浪理论演变而来的公式，将受益匪浅。2、时间价格模型从波浪理论的8浪循环模型所提炼出来的参数系统称为波浪分割，波浪分割体现了市势运行过程中波段之间时间与价格的黄金比例，具体包括：1.236、1.309、1.5、1.618、2、2.618、3、4.236、5.236及三个特殊的比例关系：1.382、1.764、3.236。一、价格模型波浪分割对市场价格运行的作用方式有：一段趋势价格上升／下降的幅度乘以波浪分割将会是其后上升／下降波的阻力或者支撑。图2-1一段趋势价格上升／下降的幅度乘以波浪分割将会是其后下降／上升波的支撑或阻力。图2-2第三、在上升趋势中，两个循环底部之间的落差乘以波浪分割将会是其后升势的阻力或支撑。反之，下降趋势中，两个循环顶部之间的落差乘以波浪分割将会是其后跌势的阻力或支撑。图2-3第四、在一段相同的波浪中，a浪或①浪乘以波浪分割将会是c浪及③浪或⑤浪的幅度。图2-4二、时间模型1，波浪分割对波段时间运行的作用方式有：第一、一段趋势运行的时间乘以波浪分割将会是其后相反趋势结束的时间。图2-5第二、一段趋势运行的时间乘以波浪分割将是下一个相同方向的趋势结束的时间。图2-6第三、一段趋势的起点与其后相反趋势的终点构成的循环所经历的时间乘以波浪分割将会是其后一段趋势的终点。图2-7第四、a浪或①浪运行时间乘以波浪分割将会是其后c浪或③及⑤浪的运行时间。图2-8以上是时间价格模型的基本应用方法，其中时间模型与价格模型共用一套参数既波浪分割系统。这是基于对股市对称性的理解。以下是波浪理论预测时间价位走势的一些技巧，读者可以揣摩两者之间的关系。波浪理论预测价格走势的技巧：１、推动浪①在一个推动浪中，第5浪浪顶的极限为第1浪幅度的3.236(1×1.618)倍，加上第1浪的顶点；最低幅度为加上第1浪的起点。图2-9②第3浪顶可以等于第1浪幅度的1.618倍，加上2浪的底。即3浪幅度=1浪幅度×1.618。图2-10③如果第1浪及第3浪幅度及运行时间相同，则第5浪幅度可以为第1浪幅度的1.618倍；或者第5浪顶可以为第1浪底至第3浪顶垂直距离的1.618倍，加上4浪低点。图2-11④如果推动浪的一个子浪成为扩延浪，其它两个推动浪运行的幅度及时间，将会趋向一致。如，第3浪成为扩延浪，则3浪幅度可以为1浪幅度×1.618；而1浪与5浪升幅及运行时间将会大致相同。假如并非完全相等，则可以以0.618的关系出现。图2-12２、调整浪如果调整浪以“5-3-5”曲折型回落，则C浪幅度通常等于A浪幅度；如果调整浪以“3-3-5”平坦型回落，浪C幅度通常是浪A幅度的1.618倍。图2-13②有时，可以用下述公式预测c浪下跌目标：a浪底点-a浪幅度×0.618。图2-14③在收缩三角形内，每个浪的升跌幅度，与其它浪的比例，以黄金分割率的比例维系，通常为0.618。图2-15３、调整浪对推动浪的回吐比调整浪对推动浪的回吐幅度，经常受到黄金分割的比例影响，常见的有：0.236(0.618×0.382)、0.382、0.5及0.618。1/1，1/3，2/3的比例也常见到，根据市势的强弱可作如下区分：①强势的回档多为0.382及0.236；弱势市场的回档可达0.618、2/3及1/1。４、价格升跌幅指数及股价的升跌幅也受黄金分割率比例的影响，如股价从10元升至13.82、15、20元或指数从1000点跌至666点及500点时都会受到强大阻力或支撑，这种规律在波动较大的市场当中经常出现，仅以上证指数为例：93年2月上证指数创高点1558，之后开始漫长的跌势，93年7月跌至777点(与1558的1/2即779点微差2点)处反弹，反弹高度1042，指数升幅34.1%；10月，指数再次跌至774点(与779点微差6点)，再次出现中级反弹，反弹高度1045，指数升幅35%。而1558的2/3位置1038均成为这两次反弹的阻力。94年9月上证指数经过两月余的暴涨达到1052点，之后迅速回调至547点(与1052的1/2即526点相差21点)，之后出现强劲反弹，反弹高度794点，指数升幅45.1%；95年2月，上证指数再次回落至524点(与526微差2点)并出现较大行情，反弹高度928点，指数升幅77%；96年1月，沪市再探512(与526相差14点)之后引发了96年的牛市行情。而指数倍的2/3处出现的反弹更为常见：94年10月794点跌至95年2月524点出现反弹，与794点的2/3位置529点相差5点；95年5月928点跌至7月610点出现反弹，与928点的2/3位置618相差8点；95年9月792点跌至96年1月512点出现反弹，与792点的2/3位置528相差16点。96年12月1258点跌至97年1月855点出现反弹，与1258点的2/3位置838相差15个点。97年5月1510点跌至9月1025点出现反弹，与1510点的2/3位置1006相差18个点。指数的这种波动只在波动较大的市场当中经常出现，而这种波动较大的市场一般总容量较小，所以以上证指数而言，这种规律在96年之后将很少出现。波浪理论中运用奇异数列对时间周期的预测：奇异数列是黄金分割率的数学基础，艾略特认为，在趋势的运行过程中，市场某个重要的起点以自然的时间单位运行至奇异数列所规定的数字时经常会出现重要的转折。时间单位即分钟、小时、日、周、月、年等，这些时间单位规定是以自然现象，主要是以天体的运行为标准。我们知道地球绕日而行周期为年，月球绕地球而行周期为月，自地球观日出至日落以为日。在本书其他章节中，叙述了艾略特以年及月描述奇异数列在股市运行产生作用的情况。１、奇异数列的作用方式：以时间单位的大小来描述奇异数列的作用方式会产生不同的效果。一般来说，奇异数列对股市的作用方式包括四种：①低点至高点间；②高点至低点间；③循环高点至循环高点间(两个主要的高点)；④循环低点至循环低点间(两个主要的低点)。习惯上，前述第①及第②种情况称为趋势，而第③及第④种情况称为循环。而这些高点及低点一定要在特定的时间单位中考虑。２、奇异数列的缺失。前文提到，奇异数列仅仅是自然界中存在的现象之一，由于这种现象较为普遍，故被人们认识并经常利用。实际上，奇异数列以股市的作用并非必然，仅仅经常出现而已。在证券市场上，只存在一种必然的规律：有涨必有跌，有跌必有涨。这也是《周易》中阴阳消长的思想。半个世纪前，甘氏利用几何学、数学及星相学来研究股市的走势，形成几种深奥无比的理论，其中公诸于世的甘氏角度线理论，至今还被广泛利用。九十年代在证券市场上出现的螺旋历法，则以太阳及月亮运行的周期变化来解释人类群体情绪及行为的变化，这种变化反映在市场上，则导致了证券市场的转向。上述两种理论同时也反映了自然规律的多样性，这种多样性无论在现代科技及古老神秘科学中都有体现。而正是这种多样性决定了奇异数列在市场周期运行当中预测的局限性。在股票市场，通过观察、归纳股价形态的方法可以形成波浪理论，但是自然规律多样性的作用不仅表现在极少数情况下波浪形态的变化(这点艾氏也有提及)，也表现在对时间周期的影响。