《财务管理综合模拟》报告模板

《财务管理综合模拟》报告模板PAGEPAGE1————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：2013-2014第（1）学期经济管理学院实践教学成绩评定表实践教学项目财务管理综合模拟专业会计学（财务管理方向）同学姓名班级学号项目组组长项目组成员评语组长签字：成果日期2013-2014第（1）学期经济管理学院实践教学任务书学院经济管理学院专业会计学（财务管理方向）同学姓名班级学号项目组组长项目组成员实践教学项目财务管理综合模拟实践题目财务管理综合模拟实践教学要求与任务:1．全部模拟训练过程使用统一模拟资料。2．全部模拟训练结束后，要求每人写出模拟报告，对企业的财务状况进行分析，同时，总结在模拟操作中的体会，并结合模拟的内容提出你个人的看法，认为模拟需要改进和留意的问题。3.全部模拟训练过程由一个项目组独立完成，以便达到对财务管理综合模拟的完整生疏。工作 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 与进度支配:第一周，完成模拟一：财务比率综合分析模拟报告。其次周，完成模拟二：晨光公司外部筹资模拟报告，模拟三：莱特公司筹资决策分析模拟报告。第三周，完成模拟四：盼盼公司制锁车间投资决策模拟报告，模拟五：股票投资及其组合投资决策模拟报告。第四周，完成模拟六：东方钢铁公司股利政策决策模拟报告。指导老师：年月日专业负责人：年月日学院院长：年月日模拟一：财务比率综合分析模拟报告一、模拟目的理解和把握报表分析 方法 快递客服问题件处理详细方法山木方法pdf计算方法pdf华与华方法下载八字理论方法下载 ，通过使用财务报表中的数据，运用和解释财务分析比率，使分析人员能够依据会计财务报表数据进行偿债力量分析、营运力量分析、盈利力量分析及进展力量分析，评估企业过去及现在的财务状况、经营成果及现金流量和公司风险，为报表使用者做出投资决策供应有用的信息。二、模拟步骤1、依据模拟资料，同学对公司资料进行分析。2、同学对公司资料分析后，提出改进意见。3、在指导老师的指导下，同学完成模拟要求。4、模拟完成后，同学将完成的模拟资料提交给指导老师。5、指导老师综合 评价 LEC评价法下载LEC评价法下载评价量规免费下载学院评价表文档下载学院评价表文档下载 总结。三、模拟成果（一）企业偿债力量分析1、短期偿债力量分析短期偿债力量是指相对于企业流淌负债的偿还力量。通常，企业的流淌负债都用流淌资产来偿还，流淌资产与流淌负债的关系以及流淌资产的变现力量是影响企业短期偿债力量的主要因素。所以，一般使用流淌资产与流淌负债进行对比来分析短期偿债力量。分析企业短期偿债力量的指标主要有流淌比率、速动比率、和现金比率。（1）流淌比率流淌比率是流淌资产与流淌负债的比率，它反映了企业用流淌资产偿还流淌负债的力量。流淌比率=流淌资产÷流淌负债一般来说，流淌比率越高，企业偿还流淌负债的力量就越强。但假如流淌比率过高，表明流淌资产的利用率过低，反而会影响企业的获利力量。通常，流淌比率在2:1左右是比较合理的。这是一个阅历 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 ，在对企业流淌比率分析时，还要考虑企业所处的行业以及不同的进展阶段等因素的影响，结合不同行业的特点，企业流淌资产结构及各项流淌资产的实际变现力量等因素。康佳集团的流淌比率：2012年=11646493478.55÷9381965390.86=1.242011年=8929350777.85÷6473670880.25=1.382010年=7673041113.63÷5458376269.05=1.41通过对流淌比率的分析，我们可以很清楚的看到2012年的流淌比率较2011年有所下降，2011年较2010年有所下降。在此基础之上，康佳集团的流淌比率仍旧没有达到2:1的抱负比重。这说明康佳集团偿还流淌负债的力量较低，需要进一步的加强。（2）速动比率速动比率也成酸性测试比率，是速动资产与流淌负债的比率。速动资产是指剔除流淌资产中存货和待摊费用这些变现力量差的项目后，剩余的流淌资产。速动比率是流淌比率的帮助指标，它反映了企业以速动资产偿还流淌负债的力量。速动比率=速动资产÷流淌负债通常认为速动比率为1:1比较合适。同流淌比率一样，在分析速动比率时要考虑行业等的影响，而且，速动比率过高过低都有其不利的方面。速动比率过低，说明企业的短期偿债力量有问题；速动比率过高，说明企业持有过多的速动资产，可能会失去一些有利的投资与获利机会等。康佳集团的速动比率：2012年=（11646493478.55-3580780457.01）÷9381965390.86=0.862011年=（8929350777.85-2573776867.13）÷6473670880.25=0.982010年=（7673041113.63-2934629182.87）÷5458376269.05=0.87康佳集团2010年的速动比率为0.87，2011年的速动比率为0.98，2012年的速动比率为0.86，,三年的速动比率都小于1，表明速动资产偿还债务的力量不足，而2012年较2011年有所下降，说明企业的速动偿债力量在下降，企业应当着重实行措施应对这一变化所带来的对企业不利的影响。（3）现金比率现金比率是现金类资产与流淌负债的比率。它反映了企业用流淌性最强、可直接用于偿债的现金类资产偿还流淌负债的力量。现金比率=现金类资产÷流淌负债现金类资产包括货币资金、交易性金融资产，即货币资金和持有的易于变现的有价证券，如可随时出售的短期有价证券、可贴现和转让票据等。由于在企业的速动资产中，应收账款周转较慢，且存在坏账的可能，所以现金比率比速动比率更能反映出企业的直接偿债力量。康佳集团的现金比率：2012年=（3624480380.25+3673164+2807539700.27）÷9381965390.86=0.692011年=（2066252494.08+2602862135.40）÷6473670880.25=0.722010年=（752558414.47+9516194.24+265439759.85）÷5458376269.05=0.63康佳集团现金比率2012年较2011年相比，有所降低，这表明企业的现金偿债力量在降低，而2011年与2010年相比，现金比率是有所上升的。但是，企业的现金比率都超过0.1，说明企业的现金偿债力量虽然较往年有所下降和变动，但仍旧有较强的用现金偿还债务的力量。2、长期偿债力量分析长期偿债力量是指企业偿还长期债务的力量。长期偿债力量的强弱是反映企业财务状况稳定和平安程度的重要指标。（1）资产负债率资产负债率又称负债比率，是企业负债总额与资产总额的比率。它反映了企业的总资产中负债所占的比重、企业资产对债权人权益的保障程度。资产负债率=负债总额÷资产总额×100%在一般状况下，资产负债率越小，表明负债占企业全部资产的比重就越小，债权人的债权资产保障程度就越高，偿还风险就越小；反之，资产负债率高，说明企业全部资产中负债比重较大，企业债务负担就重，导致债权人的债权保障程度低。但从企业全部者来说，假如此项比率较大，说明全部者投入较少而形成的企业资产较大，在经营状况良好的状况下，还可以利用财务杠杆作用赢得较多的资产收益。保守的观点认为资产负债率不应高于50%，但通常企业所处的经济环境和行业等因素在很大程度上能够影响企业的资产负债率。康佳集团的资产负债率：2012年=9461815154.93÷13568083128.38×100%=69.74%2011年=6517812317.08÷10517285515.63×100%=61.97%2010年=5491986299.94÷9277974998.92×100%=59.19%从上述计算结果可知，康佳集团2012年度资产负债率较2011年有所上升，且2011年较2010年资产负债比率也有所上升。这表明该企业负债占资产的比重有所上升，对企业的进展有不利的影响，说明企业的资产负债结构正在逐步劣性转换。企业应当实行相应的措施抑制这种不利的资产结构转换。（2）产权比率产权比率又称负债与股东权益比率，是企业负债总额与股东权益总额的比例关系。产权比率是资产负债率的另一种表现形式，是衡量企业财务结构稳健与否的重要指标。产权比率=负债总额÷股东权益总额×100%该比率越低，表明企业长期偿债力量越强，债权人权益保障程度越高，风险越小；反之，比率越高，则表明企业长期偿债力量越弱，债权人的风险就会加大。当然，这一比率过低，尽管偿还长期债务的力量很强，但其财务杠杆的作用就会减弱。所以，企业在评价产权比率是否合理时，应从提高获利力量与增加偿债力量两个方面综合进行分析。即在保障债务偿还平安的前提下，应尽可能提高产权比率。康佳集团的产权比率：2012年=9461815154.93÷4106267973.45×100%=230.42%2011年=6517812317.08÷3999473198.55×100%=162.97%2010年=5491986299.94÷3785988698.98×100%=145.06%由上述分析可知，康佳集团的产权比率三年都超过了100%，属于过高的比率，并且2012到2010年持续上升，这说明该企业的长期偿债力量较弱，债权人的风险比较大。企业应当着力解决债权人的风险问题，保障企业较强的偿债力量。权益乘数权益乘数是与产权比率相联系的比率，权益乘数是资产总额与全部者权益的比率，同样，权益乘数揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受力量。权益乘数=资产总额÷全部者权益=1+产权比率康佳集团的权益乘数：2012年=1+2.30=3.302011年=1+1.63=2.632010年=1+1.45=2.45从上述结果可以看到，康佳集团的权益乘数自2010年到2012年在逐步上升，说明企业的资金对于债务的偿债风险在逐步增加，企业应当保持这种状况。有形资产负债率有形资产负债率是负债总额与有形资产的相对比例。有形资产是指剔除了难以作为偿债的无形资产等内容后的资产总额，这样，有形资产负债率所反映偿还长期债务的保障程度就更精确     、更直接。有形资产负债率=负债总额÷有形资产总额×100%康佳集团的有形资产负债率：2012年=9461815154.93÷（13568083128.38-167502525.56-15774783.95）=70.69%2011年=6517812317.08÷（10517285515.63-69223899.60-19897124.12）=62.50%2010年=5491986299.94÷（9277974998.92-47773502.60-23849638.87）=59.65%康佳集团在三年内的有形资产负债率呈现出逐年递增的趋势，连续三年的比率与企业的资产负债率相差不大，这说明企业资产总额中无形资产和长期盼摊费用的比例很小，同时也反映出了负债增加较快和资产平安隐患等诸多问题。（5）利息保障倍数利息保障倍数又称为已获利息倍数，是指企业肯定时期息税前利润与利息费用的比率，反应了获利力量对债务偿付的保证程度。利息保障倍数=息税前利润÷利息费用利息保障倍数表明息税前利润对偿还债务利息的保障程度，利息保障倍数越大，利息支付越有保障。假如利息支付尚且缺乏保障，归还本金就很难期望。因此，利息保障倍数就可以从另一个侧面反映长期偿债力量。国际上通常认为，利息保障倍数为3时较为合适。从长期来看，若要维持正常的偿债力量，利息保障倍数至少应当大于1，假如利息保障倍数过小，企业将面临亏损以及偿债的平安性与稳定性下降的风险。康佳集团的利息保障倍数：2012年=（147386572.25+54509219.18-1488458.74）÷54509219.18=3.682011年=（258324471.34+1318507.81+22521423.18）÷1318507.81=2142010年=（214030900.07+40852160.70+33867884.76)÷40852160.70=7.07康佳集团的利息保障倍数总体来说都比较强，尤其是2011年更是达到了214的很高水平。这说明康佳集团连续三年的偿债支付力量很强。（6）净现金流量利息保障倍数净现金流量利息保障倍数是指经营活动现金流量净额与利息费用的比率，是以现金流量为基础的利息保障倍数。净现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量金额÷利息费用现行企业会计 准则 租赁准则应用指南下载租赁准则应用指南下载租赁准则应用指南下载租赁准则应用指南下载租赁准则应用指南下载 要求企业接受权责发生制，也就是应收应付制。这种核算基础所形成的的财务信息，其收入往往并不是实际的收入，而息税前利润也就不能反映实际的利润。现金流量表等会计信息实际上是权责发生制下会计信息的现金制处理，其收入支出应当是反映实际的收入和支出，其现金流量也就反映了企业当期实际收益。因此，以经营活动现金流量净额与利息费用的比率来分析推断偿还利息的保障性就更牢靠。康佳集团的净现金流量利息保障倍数：2012年=294103558.23÷54509219.18=5.42011年=362642078.29÷1318507.81=2752010年=301215498.85÷40852160.70=7.37有上述结果可以明显看出，康佳集团的净现金流量利息保障倍数三年内都保持在较高的水平，这说明白企业偿付负债利息的力量比较强。（二）企业营运力量分析1、应收账款周转率应收账款周转率是肯定时期内企业营业收入与应收账款平均余额的比率，是反映应收账款周转速度的指标。应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均余额其中应收账款平均余额=（年初应收账款余额+年末应收账款余额）÷2应收账款是资产的一部分，进一步说明白他是流淌资产的组成部分。康佳集团的应收账款周转率：2012年=13259033591.95÷【（1302066597.13+1326261316.54）÷2】=10.092011年=12205292227.57÷【（1326261316.54+1040182919.53）÷2】=10.32应收账款周转天数：2012年=360÷10.09=35.682011年=360÷10.32=34.88康佳集团2012年的应收账款周转率较2011年有所下降，应收账款的周转天数有所增加。说明康佳集团的资产的流淌速度在降低，对企业的进展有肯定的弊端和限制，企业应当实行措施解决好应收账款管理。2、存货周转率存货周转率是企业肯定时期内营业成本与存货平均余额的比率，它反映了企业在肯定时期内存货这项流淌资产的周转次数。存货周转率=营业成本÷存货平均余额其中存货平均余额=（期初存货+期末存货）÷2这是一个反映企业存货运营和周转率的指标，同样，这项指标也可以用存货周转期（天数）来反映。存货周转天数=计算器天数÷存货周转天数一般来讲，存货周转率越高越好，存货周转率越高，表明其资金循环的速度越快，循环的次数越多。假定每次循环的资金收益肯定，循环的次数越多，则经营效益越好；假定经营的规模肯定，存货周转的次数越多，对资金占用的越少。但是存货周转率过高，也可能造成企业缺乏资金，无法保持足够存货，迫使企业频繁选购。这样也可能使企业丢失可能获得的批量折扣，增加选购成本。康佳集团的存货周转率：2012年=10769730028.66÷【（3580780457.01+2573776867.13）÷2】=3.502011年=9883102555.52÷【（2573776867.13+2934629629182.87）÷2】=3.59康佳集团存货周转天数：2012年=360÷3.50=102.862011年=360÷3.59=100.28从上述结果可以看出，康佳集团2012年的存货周转率较2011年有所下降，其存货周转天数有所上升，从总体上来说，康佳集团的存货周转率不高，说明企业在产销连接，以及原材料选购、存储和领用方面的管理可能存在肯定的问题。3、流淌资产周转率流淌资产周转率是指营业收入与流淌资产平均余额的比率。它反映了企业在肯定时期内流淌资产的周转速度和变现力量。流淌资产周转率=营业收入÷流淌资产平均余额其中流淌资产平均余额=（期初流淌资产+期末流淌资产）÷2在肯定时期内，流淌资产周转次数越多，表明以相同的流淌资产完成的周转额越多，流淌资产的利用效果越好。周转一次所需的天数越少，表明流淌资产在经受生产和销售各阶段时所占用的时间越短。康佳集团的流淌资产周转率：2012年=13259033591.95÷【（11646493478.55+8929350777.85）÷2】=1.292011年=12205292227.57÷【（8929350777.85+7673041113.63）÷2】=1.47康佳集团的流淌资产周转天数：2012年=360÷1.29=279.072011年=360÷1.47=244.90康佳集团2012年的流淌资产周转率为1.29，2011年的流淌资产周转率为1.47。其周转率有所下降，相应的周转天数在增加，总体来说企业的流淌资产周转率较低，需要企业下力气解决这一问题。4、固定资产周转率固定资产周转率是指企业年营业收入与固定资产平均净值的比率。它是反映企业固定资产周转状况，从而衡量固定资产利用效率的一项指标。固定资产周转率=营业收入÷固定资产平均净值其中固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）÷2固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用充分，同时也能表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。反之，假如固定资产周转率不高，则表明固定资产使用效率不高，供应的生产成果不多，企业的营运力量不强。康佳集团的固定资产周转率：2012年=13259033591.95÷【（1433674626.29+1344177898.16）÷2】=9.552011年=12205292227.57÷【（1344177898.16+1291655083.85）÷2】=9.26康佳集团的固定资产周转天数：2012年=360÷9.55=37.702011年=360÷9.26=38.88从以上结果可知，康佳集团的固定资产周转率2012年较2011年有所下降，固定资产周转天数有所上升，说明企业固定资产的利用程度有所下降，总的说来，企业固定资产的利用程度还是相对比较高的，营运力量较强。5、总资产周转率总资产周转率是指营业收入与总资产平均余额的比率。这项指标反映企业总资产的周转速度。总资产周转率=营业收入÷总资产平均余额其中总资产平均余额=（期初资产余额+期末资产余额）÷2这一比率用来分析企业全部资产的运营效率。假如总资产周转率高，说明企业以肯定的资产，取得的营业收入高，或在肯定的营业收入状况下，占用的资产少了，即综合而论全部资产经营效率高；相反，假如总资产周转率低，说明企业全部资产经营效率差。因此，这一指标的凹凸，最终会反映为企业的资产收益力量。康佳集团的总资产周转率：2012年=13259033591.95÷【（13568083128.38+10517285515.63）÷2】=1.102011年=12205292227.57÷【（10517285515.63+9277974998.92）÷2】=1.23总资产周转天数：2012年=360÷1.10=327.272011年=360÷1.23=292.68由上述结果可以看出，康佳集团的总资产周转率2012年较2011年有所下降，资产周转天数增加。这说明企业的资产收益力量有所下降，需要实行相应的措施加以解决。（三）企业盈利力量分析1、营业利利润率与销售毛利率分析营业利润率是指企业在肯定时期内营业利润与营业收入的比率。他说明营业收入中营业利润所占的比例，反映了企业经营成果与营业收入的对比关系，反映了企业营业收入影城营业成果的效率。营业利润率=营业利润÷营业收入×100%营业利润率越高，说明企业营业收入中经营消耗越小，经营成果越大，表明企业获利力量越强，市场竞争力越强，进展潜力越大。销售毛利为主营业务收入减去主营业务成本的余额。销售毛利体现了商品生产销售形成的利润，并且只扣除了经营消耗中的营业成本，与营业利润率相比，销售毛利率更能反映商品生产销售过程单位营业收入的边际利润。销售毛利率=销售收入÷主营业务收入×100%康佳集团的营业利润率：2012年=124672101.26÷13259033591.95×100%=0.94%2011年=265873912.89÷12205292227.57×100%=2.18%2010年=246953208.05÷12169078369.50×100%=2.03%康佳集团的销售毛利率：2012年=（13259033591.95-10769730028.66）÷13259033591.95=18.77%2011年=（12205292227.57-9883102555.52）÷12205292227.57=19.03%2010年=（12169078369.50-9804186357.31）÷12169078369.50=19.43%由上述结果可以看出，2012年企业营业利润率较2011年有所下降，但是2011年较2010年的营业利润率是有所上升的。总的来说，企业是有所盈利的，并且企业的营业利润率和销售毛利率的变动趋势是相同的。说明企业的获利力量和市场竞争力2012年有所下降，应着重解决2012年消灭的获利力量下降的状况。2、成本费用利润率分析成本费用利润率是指企业的利润总额与成本费用总额的比率，它是反所得与经营消耗对比的效益性指标。成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额×100%成本费用利润率越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，盈利力量越强；反之，则说明肯定的成本费用实现的利润越少，肯定的利润所耗用的资源就越多。所以，成本利润率指标值越高越好。康佳集团的成本费用利润率：2012年=145898113.51÷（10769730028.66+1670999719.23+455895588.89+54509219.18）=1.13%2011年=280845894.52÷（9883102555.52+1520386793.94+432537982.69+1318507.81）=2.37%2010年=247898784.83÷（9804186357.31+1592452280.71+418146607.17+40852160.70）=2.09%通过分析结果可以清楚地看到，2012年成本费用利润率较2011年有所下降，2011年较2010年却是有所上升的。表明企业肯定的成本费用实现的利润自2010年到2011年有所上升；自2011年到2012年有所下降，肯定的利润所耗费的资源增加。净资产收益率与资产酬劳率分析资产酬劳率也称资产净利率，是净利润与资产平均余额的比率。它表明企业利用单位资产猎取的边际净利润，反映了企业总资产的获利力量。资产酬劳率=净利润÷总资产平均余额×100%其中总资产平均余额=（期初总资产+期末总资产）÷2净资产收益率也称全部者权益酬劳率，是净利润与全部者权益平均余额的比率。它表明企业单位净资产可以获得的利润，反映企业净资产的获利力量。净资产收益率=净利润÷全部者权益平均余额×100%其中全部者权益平均余额=（期初全部者权益+期末全部者权益）÷2资产酬劳率和净资产收益率都是企业资产效益的反映，其指标越高，说明企业资产的利用效率越高，资产制造的利润越多，整个企业的获利力量越强，企业经营管理水平也就越高。康佳集团的资产酬劳率：2012年=147386572.25÷【（13568083128.38+10517285515.63）÷2】=1.22%2011年=258324471.34÷【（10517285515.63+9277974998.92）÷2】=2.61%康佳集团的净资产收益率：2012年=1.22%×1÷（1-69.74%）=4.03%2011年=2.61%×1÷（1-61.97%）=6.86%综合上述结果可以看出，康佳集团2012年的资产酬劳率和净资产收益率较2011年都有所下降，说明企业利用资产猎取边际利润的力量在下降，企业单位资产可以获得的利润也在下降，企业应当充分重视这一问题并实行措施加以解决。4、营业力量分析的其他指标销售净利率是净利润与主营业务收入的比率。该指标体现了单位营业收入所获得的边际利润，反映营业收入的获利力量。销售净利率=净利润÷主营业务收入×100%盈余现金保障倍数是经营现金流量与净利润的比率。该指标相当于现金制下的净利与权责发生制下的净利的比值，既反映已实现利润与可实现利润的对比关系。也反映利润的实现程度。盈余现金保障倍数=经营现金净流量÷净利润×100%康佳集团的销售净利率：2012年=147386572.25÷13259033591.95=1.11%2011年=258324471.34÷12205292227.57=2.12%2010年=214030900.07÷12169078369.50=1.76%康佳集团的盈余现金保障倍数：2012年=294103558.23÷147386572.25=199.55%2011年=362642078.29÷258324471.34=140.38%2010年=301215498.85÷214030900.07=140.73%通过上述指标的计算，可以看出康佳集团的销售净利率经受了由2010年到2011年的上升期和2011年到2012年的下降期，其单位营业收入所获得的边际利润同样经受了上述的变化；而康佳集团的盈余现金保障倍数由高到低，进而更加提高的进展阶段，说明康佳集团的利润实现程度自2011年到2012年有了很大的进步。（四）企业进展力量分析1、营业收入增长率分析营业收入增长率是分析期营业收入的增长数与基期营业收入的比率。它反映了企业营业业务量的增长趋势和速度。营业收入增长率=（分析期营业收入－基期营业收入）÷基期营业收入×100%康佳集团的营业收入增长率：2012年=（13259033591.95－12205292227.57）÷12205292227.57=8.63%2012年=（12205292227.57－12169078369.50）÷12169078369.50=0.30%康佳集团的营业收入增长率增长较快，其进展力量在逐步提高，应当重视这期间的进展起色，正确的生疏这一时期的进展策略，以期实现利润的提高和收入的同步增长。2、资产增长率分析资产增长率是分析期资产增长额与基期资产增长额的比率。它反映了企业资产规模的增长速度。资产增长率=（分析期资产额－基期资产额）÷基期资产额×100%资产增长率为正数，说明本年度的资产规模有所增加；资产增长率为负数，说明企业本年度的资产规模削减；资产增长率为0，则说明企业本年度的资产规模既未增加也未削减。资本保值增值率是指期末全部者权益与期初全部者权益的比率。它反映了企业净资产即全部者权益的增减状况。资本保值增值率=期末全部者权益÷期初全部权益×100%假如资本增值保值率大于1，说明企业全部者权益增加；反之，假如该比率小于1，则说明企业的全部者权益有所降低，企业全部者权益将受到损失康佳集团的资产增长率：2012年=（13568083128.38-10517285515.63）÷10517285515.63=29%2011年=（10517285515.63-9277974998.92）÷9277974998.92=13.36%康佳集团的资本保值增值率：2012年=4106267973.45÷3999473198.55=102.67%2011年=3999473198.55÷3785988698.98=105.64%从上述的计算结果可知，康佳集团2012年的资产增长率较2011年有所上升，并且，企业的资产增长率都是大于0的，这说明企业的资产规模在持续的增长；康佳集团的资本保值增值率2012年较2011年有所下降，但是两年都是大于1的，说明企业的全部者权益两年都是有所增加的。3、营业利润增长率分析营业利润增长率是指企业分析期利润增加额与基期利润额的比率。它反映了企业生产经营成果的增长速度。营业利润增长率=（分析期营业利润-基期营业利润）÷基期营业利润×100%营业利润是一项综合指标，营业利润增长率高，可能是营运力量高的结果，盈利力量高的结果，也可能是这些力量都好的结果。所以，营业利润增长率越高越好。康佳集团的营业利润增长率：2012年=（124672101.26-265873912.89）÷265873912.89=-53.11%2011年=（265873912.89-246953208.05）÷246953208.05=7.66%由分析结果可以看出，康佳集团在2012年的进展过程中，营业利润增长率较去年有很大的下降，基于此种状况，康佳集团应当找出下降的缘由，解决这一问题，以便使企业的盈利力量和进展力量有较大的提升。四、模拟体会模拟二：晨光公司外部筹资模拟报告一、模拟目的1、对“资金需求量猜测”、“负债筹资方式的分析与策划”、“权益筹资方式的分析与策划”等专业力量的各“技能点”实施阶段性基本训练。2、对“信息处理”、“解决问题”和“革新创新”等职业核心力量的各“技能点”实施“中级”强化训练。3、对“职业抱负”、“职业守则”等职业道德的各“素养点”实施“认同级”相关训练。二、模拟步骤1、依据模拟资料，项目组对相关问题进行分析，确定项目组成员的任务与分工，并制订项目组的《模拟方案》。2、实施《模拟方案》，对晨光公司的外部筹资需求进行分析。3、撰写作为最终成果的《晨光公司外部筹资模拟报告》。4、在班级沟通、争辩各组的《晨光公司外部筹资模拟报告》，并进一步修订与完善。三、模拟成果（一）晨光公司筹资分析：晨光公司2013年估计资产负债表单位：万元项目2012年实际数占销售额的百分比（%）2013年估计数资产：库存现金600600/30000=2%35000*2%=700应收账款45004500/30000=15%35000*15%=5250存货51005100/30000=17%35000*17%=5950固定资产69006900长期投资30003000无形资产25002500资产总计2260034%24300负债和全部者权益应收票据15001500/30000=5%35000*5%=1750应收账款30003000/30000=10%35000*10%=3500长期负债25002500负债合计700015%7750股本1500015000留存收益600600+35000*8%*60%=2280追加外部筹资额（-730）负债和全部者权益合计24300（二）晨光公司筹资决策筹资前资产总计=24300（万元）筹资前负债和全部者权益总计=7750+15000+2280=25030（万元）由于筹资前的负债和全部者权益总计（25030）-资产总计24300=730（万元），当前的债务和权益资金可以满足资产增长的需要，所以，不需要进行外部筹资。四、模拟体会模拟三：莱特公司筹资决策分析模拟报告一、模拟目的1、对“资金成本分析”、“资本结构优化”等专业力量的各“技能点”实施阶段性基本训练。2、对“数字应用”、“解决问题”和“革新创新”等职业核心力量的各“技能点”实施“中级”强化训练。3、对“职业态度”、“职业守则”等职业道德的各“素养点”实施“认同级”相关训练。二、模拟步骤1、依据模拟资料，项目组对相关问题进行分析，确定项目组成员的任务与分工，并制订项目组的《模拟方案》。2、实施《模拟方案》，对每股收益无差别点进行计算与分析。3、撰写作为最终成果的《莱特公司筹资决策分析模拟报告》。4、在班级沟通、争辩各组的《莱特公司筹资决策模拟报告》，并进一步修订与完善。三、模拟成果（一）每股收益无差别点1、利息：I(A)=1000×6%=60（万元）I(B)=1000×6%+1500×8%=180(万元）2、一般股数：N(A)=150+150=300(万股）N(B)=150(万股）3、利益无差别点：(EBIT-60)×(1-25)÷300=(EBIT-180)×(1-25%)÷150由此可得：EBIT=300(万元）（二）筹资决策建议1、计算每股税后收益EPS(A)=(400-1000×6%)×(1-25%)÷300=0.85EPS(B)=(400-1000×6%-1500×8%)×(1-25%)÷150=1.12、图形分析：B方案每股收益/元1.10A方案0.85每股收益无差别点0.6060180300400息税前利润/万元筹资决策建议由上图可以清楚地看到，在达到每股收益无差别点前，应当选择A方案；在达到每股收益无差别点之后，应当选择B方案；在每股收益无差别点时，A方案和B方案均可。莱特公司在估计息税前利润为400万时，应当选择B方案，由于B方案的每股收益为1.10元，大于A方案的0.85元。四、模拟体会模拟四：盼盼公司制锁车间投资决策模拟报告一、模拟目的1、对“项目投资决策评价指标计算与评价”、“项目投资决策方法的应用”等专业力量的各“技能点”实施阶段性基本训练。2、对“与人沟通”、“解决问题”和“革新创新”等职业核心力量的各“技能点”实施“中级”强化训练。3、对“职业态度”、“职业守则”等职业道德的各“素养点”实施“认同级”相关训练。二、模拟步骤1、依据模拟资料，项目组对相关问题进行分析，确定项目组成员的任务与分工，并制订项目组的《模拟方案》。2、实施《模拟方案》，计算与分析静态投资回收期、净现值、净现值率、获利力量指数等指标。3、撰写作为最终成果的《盼盼公司制锁车间投资决策模拟报告》。4、在班级沟通、争辩各组的《盼盼公司制锁车间投资决策模拟报告》，并进一步修订与完善。三、模拟成果各年现金流量分布表1、折旧额计算每年折旧额=（300000-20000）÷5=56000（元）2、各年税后净利润第一年=【140000×（5-3）-125000】×（1-20%）=124000（元）其次年至第五年=【（200000×（5-3）-150000】×（1-20%）=200000（元）3、各年现金流量分布表盼盼公司现金流量分布表单位：元第n年初始现金流量营业现金流量终结现金流量各年现金流量合计0-380000-3800001124000+56000=1800001800002200000+56000=2560002560003200000+56000=2560002560004200000+56000=2560002560005200000+56000=25600080000+20000356000（二）投资决策指标1、静态投资回收期盼盼公司投资回收期计算表单位：元第n年各年现金净流量累计现金净流量0-380000-3800001180000-200000225600056000325600031200042560005680005356000924000投资回收期（PP）=2-1+︳-200000︳÷256000=1.78（年）2、净现值净现值（NPV）=-380000+180000×(P/F,15%,1)+256000×（P/A，15%，3）+356000×（P/F，15%，5）=-380000+180000×0.8696+256000×2.2832+356000×0.4972=538030.4（元）3、净现值率净现值率（NPVR）=538030.4÷380000=1.424、获利指数获利指数（PI）=【180000×(P/F,15%,1)+256000×（P/A，15%，3）+356000×（P/F，15%，5）】÷380000=918030.4÷380000=2.42（三）项目可行性评价1、净现值=538030.4（元）＞0，可知该项目的投资酬劳率大于15%的资金成本率。2、净现值率=1.42，说明该项目的单位投资现值所带来的净现值较高，投资效益较好。3、获利指数=2.42＞1，说明该项目的收益大于成本，投资酬劳率超过了预定的折现率。4、投资回收期=1.78（年）≤5÷2=2.5（年），投资回收期较短，于投资有益。5、综上所述，可知该项目完全具备财务可行性。四、模拟体会模拟五：股票投资及其组合投资决策模拟报告一、模拟目的1、对“股票投资”、“证劵投资组合决策”等专业力量的各“技能点”实施阶段性基本训练。2、对“信息处理”、“解决问题”和“革新创新”等职业核心力量的各“技能点”实施“中级”强化训练。3、对“职业作风”、“职业守则”等职业道德的各“素养点”实施“认同级”相关训练。二、模拟步骤1、依据模拟资料，项目组对相关问题进行分析，确定项目组成员的任务与分工，并制订项目组的《模拟方案》。2、实施《模拟方案》，计算与分析股票价值与预期收益率。3、撰写作为最终成果的《股票投资及其组合投资决策模拟报告》。4、在班级沟通、争辩各组的《股票投资及其组合投资决策模拟报告》，并进一步修订与完善。三、模拟成果（一）预期收益率A=8%+0.8×（14%-8%）=12.8%B=8%+1.2×（14%-8%）=15.2%C=8%+2.0×（14%-8%）=20.0%（二）股票股价V（A)=2×(1+8%)÷(12.8%-8%)=45(元）由于V（A)=45（元）＞每股市价40（元），所以投资A股票是合算的。（三）β系数和预期收益率β系数=0.8×50%+1.2×20%+2.0×30%=1.24预期收益率=8%+1.24×（14%-8%）=15.44%四、模拟体会模拟六：东方钢铁公司股利政策决策分析模拟报告一、模拟目的1、对“收益安排程序操作”与“股利安排政策比较与设计”等专业力量的各“技能点”实施阶段性基本训练。2、对“信息处理”、“解决问题”和“革新创新”等职业核心力量的各“技能点”实施“中级”强化训练。3、对“职业态度、“职业守则”等职业道德的各“素养点”实施“认同级”相关训练。二、模拟步骤1、依据模拟资料，项目组对相关问题进行分析，确定项目组成员的任务与分工，并制订项目组的《模拟方案》。2、实施《模拟方案》，对东方钢铁公司的盈利状况与股利政策进行分析。3、撰写作为最终成果的《东方钢铁公司股利政策决策分析模拟报告》。4、在班级沟通、争辩各组的《东方钢铁公司股利政策决策分析模拟报告》，并进一步修订与完善。三、模拟成果（一）固定股利支付率股利政策1、2011年的股利支付率=2500÷10000=25%2、2012年估计发放的股利=14000×25%=3500（万元）（二）剩余股利政策1、2012年投资的权益资本额=9000×（5÷9）=5000（万元）2、2012年估计发放的股利=14000-5000=9000（万元）（三）固定或稳定增长股利政策1、2011年发放的股利为2500万元，假设2012年发放的股利比率以12%的比率增长。2、2012年估计发放的股利=2500×（1+12%）=2800（万元）（四）股利政策选择由于东方钢铁公司是一家大型的钢铁公司，并且公司的业绩始终很稳定，盈余的长期增长率为12%，是一个比较高的水平，尤其是2012年较2011年的估计盈利甚至达到40%的水平。由此可见，企业是处于一个稳定的增长状态，基于此种状况，企业应当接受固定或稳定增长的股利政策。四、模拟体会