圣达生物公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测报告PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT1圣达生物公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc69563289"CONTENTS目录PAGEREF_Toc69563289\h1HYPERLINK\l"_Toc69563290"前　　　言PAGEREF_Toc69563290\h1HYPERLINK\l"_Toc69563291"一、圣达生物公司实现利润分析PAGEREF_Toc69563291\h3HYPERLINK\l"_Toc69563292"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc69563292\h3HYPERLINK\l"_Toc69563293"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc69563293\h3HYPERLINK\l"_Toc69563294"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc69563294\h4HYPERLINK\l"_Toc69563295"（四）、利润总结分析PAGEREF_Toc69563295\h4HYPERLINK\l"_Toc69563296"二、圣达生物公司成本费用分析PAGEREF_Toc69563296\h6HYPERLINK\l"_Toc69563297"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc69563297\h6HYPERLINK\l"_Toc69563298"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc69563298\h7HYPERLINK\l"_Toc69563299"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc69563299\h7HYPERLINK\l"_Toc69563300"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc69563300\h8HYPERLINK\l"_Toc69563301"三、圣达生物公司资产结构分析PAGEREF_Toc69563301\h9HYPERLINK\l"_Toc69563302"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc69563302\h9HYPERLINK\l"_Toc69563303"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc69563303\h10HYPERLINK\l"_Toc69563304"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc69563304\h11HYPERLINK\l"_Toc69563305"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc69563305\h12HYPERLINK\l"_Toc69563306"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc69563306\h12HYPERLINK\l"_Toc69563307"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc69563307\h12HYPERLINK\l"_Toc69563308"四、圣达生物公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc69563308\h14HYPERLINK\l"_Toc69563309"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc69563309\h14HYPERLINK\l"_Toc69563310"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc69563310\h15HYPERLINK\l"_Toc69563311"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc69563311\h15HYPERLINK\l"_Toc69563312"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc69563312\h16HYPERLINK\l"_Toc69563313"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc69563313\h17HYPERLINK\l"_Toc69563314"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc69563314\h17HYPERLINK\l"_Toc69563315"五、圣达生物公司偿债能力分析PAGEREF_Toc69563315\h18HYPERLINK\l"_Toc69563316"（一）、支付能力PAGEREF_Toc69563316\h18HYPERLINK\l"_Toc69563317"（二）、流动比率PAGEREF_Toc69563317\h18HYPERLINK\l"_Toc69563318"（三）、速动比率PAGEREF_Toc69563318\h19HYPERLINK\l"_Toc69563319"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc69563319\h19HYPERLINK\l"_Toc69563320"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc69563320\h19HYPERLINK\l"_Toc69563321"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc69563321\h20HYPERLINK\l"_Toc69563322"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc69563322\h20HYPERLINK\l"_Toc69563323"六、圣达生物公司盈利能力分析PAGEREF_Toc69563323\h21HYPERLINK\l"_Toc69563324"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc69563324\h21HYPERLINK\l"_Toc69563325"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc69563325\h22HYPERLINK\l"_Toc69563326"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc69563326\h22HYPERLINK\l"_Toc69563327"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc69563327\h22HYPERLINK\l"_Toc69563328"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc69563328\h22HYPERLINK\l"_Toc69563329"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc69563329\h23HYPERLINK\l"_Toc69563330"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc69563330\h23HYPERLINK\l"_Toc69563331"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc69563331\h23HYPERLINK\l"_Toc69563332"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc69563332\h23HYPERLINK\l"_Toc69563333"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc69563333\h24HYPERLINK\l"_Toc69563334"七、圣达生物公司营运能力分析PAGEREF_Toc69563334\h25HYPERLINK\l"_Toc69563335"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc69563335\h25HYPERLINK\l"_Toc69563336"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc69563336\h25HYPERLINK\l"_Toc69563337"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc69563337\h25HYPERLINK\l"_Toc69563338"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc69563338\h26HYPERLINK\l"_Toc69563339"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc69563339\h26HYPERLINK\l"_Toc69563340"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc69563340\h26HYPERLINK\l"_Toc69563341"（七）、现金周期PAGEREF_Toc69563341\h26HYPERLINK\l"_Toc69563342"（八）、营业周期PAGEREF_Toc69563342\h27HYPERLINK\l"_Toc69563343"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc69563343\h27HYPERLINK\l"_Toc69563344"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc69563344\h27HYPERLINK\l"_Toc69563345"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc69563345\h28HYPERLINK\l"_Toc69563346"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc69563346\h28HYPERLINK\l"_Toc69563347"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc69563347\h28HYPERLINK\l"_Toc69563348"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc69563348\h29HYPERLINK\l"_Toc69563349"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc69563349\h29HYPERLINK\l"_Toc69563350"八、圣达生物公司发展能力分析PAGEREF_Toc69563350\h30HYPERLINK\l"_Toc69563351"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc69563351\h30HYPERLINK\l"_Toc69563352"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc69563352\h31HYPERLINK\l"_Toc69563353"九、圣达生物公司经营协调分析PAGEREF_Toc69563353\h32HYPERLINK\l"_Toc69563354"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc69563354\h32HYPERLINK\l"_Toc69563355"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc69563355\h33HYPERLINK\l"_Toc69563356"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc69563356\h33HYPERLINK\l"_Toc69563357"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc69563357\h33HYPERLINK\l"_Toc69563358"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc69563358\h33HYPERLINK\l"_Toc69563359"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc69563359\h34HYPERLINK\l"_Toc69563360"十、圣达生物公司经营风险分析PAGEREF_Toc69563360\h35HYPERLINK\l"_Toc69563361"（一）、经营风险PAGEREF_Toc69563361\h35HYPERLINK\l"_Toc69563362"（二）、财务风险PAGEREF_Toc69563362\h35HYPERLINK\l"_Toc69563363"十一、圣达生物公司现金流量分析PAGEREF_Toc69563363\h37HYPERLINK\l"_Toc69563364"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc69563364\h37HYPERLINK\l"_Toc69563365"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc69563365\h38HYPERLINK\l"_Toc69563366"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc69563366\h39HYPERLINK\l"_Toc69563367"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc69563367\h40HYPERLINK\l"_Toc69563368"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc69563368\h40HYPERLINK\l"_Toc69563369"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc69563369\h42HYPERLINK\l"_Toc69563370"十二、圣达生物公司杜邦分析PAGEREF_Toc69563370\h43HYPERLINK\l"_Toc69563371"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc69563371\h43HYPERLINK\l"_Toc69563372"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc69563372\h43HYPERLINK\l"_Toc69563373"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc69563373\h43HYPERLINK\l"_Toc69563374"声　　明PAGEREF_Toc69563374\h44PAGEPAGE\*MERGEFORMAT44前　　　言圣达生物公司2020年营业收入为86,731.48万元，与2019年的51,914.98万元相比大幅增长，增长了67.06%。2020年净利润为18,997.22万元，与2019年的3,775.92万元相比成倍增长，增长了4.03倍。公司2020年营业成本为62,816.35万元，与2019年的47,717.45万元相比大幅增长，增长了31.64%。2020年销售费用为2,858.20万元，与2019年的1,849.61万元相比大幅增长，增长了54.53%。2020年管理费用为12,255.66万元，与2019年的7,846.24万元相比大幅增长，增长了56.2%。2020年财务费用为2,247.19万元，与2019年的316.16万元相比成倍增长，增长了6.11倍。公司2020年总资产为170,086.89万元，与2019年的153,258.96万元相比有较大幅度增长，增长了10.98%。2020年流动资产为88,114.60万元，与2019年的72,045.29万元相比大幅增长，增长了22.3%。公司2020年负债总额为37,580.33万元，与2019年的62,088.07万元相比大幅下降，下降了39.47%。2020年所有者权益为132,506.56万元，与2019年的91,170.89万元相比大幅增长，增长了45.34%。公司2020年流动比率为2.4561，与2019年的1.9392相比大幅增长，增长了0.5169。2020年速动比率为1.988，与2019年的1.4692相比大幅增长，增长了0.5188。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为28.51%，与2019年的9.76%相比大幅增长，增长了18.75个百分比。2020年资产报酬率为15.22%，与2019年的3.76%相比大幅增长，增长了11.46个百分比。2020年净资产收益率为16.99%，与2019年的4.34%相比大幅增长，增长了12.65个百分比。公司2020年资产周转天数为682.247天，2019年为979.1341天，2020年比2019年缩短296.8871天。2020年流动资产周转天数为337.9311天，2019年为453.5625天，2020年比2019年缩短115.6314天。2020年营业周期为145.63天，2019年为187.35天，2020年比2019年缩短41.72天。公司2020年新创造的可动用资金总额为18,997.22万元。公司2020年营运资本为52,239.05万元，与2019年的34,892.63万元相比大幅增长，增长了49.71%。公司2020年的盈亏平衡点为66,360.33万元，从营业安全水平来看，公司具有较强的承受销售下降的能力，经营业务是比较安全的。公司2020年经营现金净流量为33,320.19万元，投资现金净流量为负12,215.59万元，筹资现金净流量为负5,206.79万元。公司资产净利率为11.75%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为128.36%，与上期相比，有下降趋势。一、圣达生物公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润计划为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析圣达生物2020年实现利润为22,367.41万元，与2019年的4,917.55万元相比成倍增长，增长了3.55倍。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，圣达生物2020年主营业务收入净额为86,731.48万元，与2019年的51,914.98万元相比大幅增长，增长了67.06%。2020年主营业务成本为62,816.35万元，与2019年的47,717.45万元相比大幅增长，增长了31.64%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2019-2020年实现利润增减情况 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入86731.4867.0651914.985.37实现利润22367.41354.854917.55-6.15营业利润24730.56387.965068.18-3.09投资收益131.57306.33-63.77-137.44营业外利润-2363.16-1468.85-150.63-1613.87补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，圣达生物2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。二、圣达生物公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年圣达生物成本费用总额为80,177.40万元，其中：主营业务成本为62,816.35万元，占成本总额的78.35%；销售费用为2,858.20万元，占成本总额的3.56%；管理费用为12,255.66万元，占成本总额的15.29%；财务费用为2,247.19万元，占成本总额的2.80%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额80177.4010057729.46100主营业务成本62816.3578.3547717.4582.66销售费用2858.203.561849.613.20管理费用12255.6615.297846.2413.59财务费用2247.192.80316.160.55主营业务税金及附加1224.621.53599.621.04其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判圣达生物2020年销售费用为2,858.20万元，与2019年的1,849.61万元相比，大幅增长，增长了54.53%。2020年随着销售费用的增长，主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。（三）、管理费用变化及合理化评判圣达生物2020年管理费用为12,255.66万元，与2019年的7,846.24万元相比，大幅增长，增长了56.2%。2020年管理费用占销售收入的比例为14.13%，与2019年的15.11%相比，下降了0.98个百分点。盈利能力水平有所提高，公司较好地控制了管理费用的支出。（四）、财务费用的合理化评判圣达生物2020年财务费用为2,247.19万元，与2019年的316.16万元相比成倍增长，增长了6.11倍。三、圣达生物公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况圣达生物2020年资产总额为170,086.89万元，其中：流动资产为88,114.60万元，主要分布在货币资金、存货、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的52.35%、19.06%和15.73%。非流动资产为81,972.29万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的62.78%和37.22%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产16,069.31长期投资0固定资产2,990.17无形及递延资产0其他资产-2,231.552019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产170086.89100153258.96100流动资产88114.6051.8172045.2947.01长期投资0000固定资产51460.0230.2648469.8531.63无形及递延资产0000其他资产30512.2717.9432743.8221.37（二）、流动资产构成特点公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的52.35%，说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产88114.6010072045.29100存货16794.2419.0617462.0724.24应收账款11288.3812.8110430.1414.48其他应收款40.140.0567.180.09短期投资0000应收票据0000货币资金46131.2452.3532747.0645.45其他流动资产13860.6015.7311338.8415.742020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货-667.83应收账款858.24其他应收款-27.04短期投资0应收票据0货币资金13,384.18其他流动资产2,521.76（三）、资产增减变化2020年资产总额为170,086.89万元，与2019年的153,258.96万元相比有较大幅度增长，增长了10.98%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加2,990.17万元；应收账款增加858.24万元；货币资金增加13,384.18万元；其他流动资产增加2,521.76万元；共计增加19,754.35万元。以下项目的变动使资产总额减少：其他资产减少2,231.55万元；存货减少667.83万元；其他应收款减少27.04万元；共计减少2,926.42万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长16,827.93万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2019年相比，本期的资产结构有所改善。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产88114.6022.3072045.2926.44长期投资000-100固定资产51460.026.1748469.8553.77存货16794.24-3.8217462.0739.90应收账款11288.388.2310430.141.39货币资金46131.2440.8732747.068.70四、圣达生物公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况圣达生物2020年负债总额为37,580.33万元，资本金为17,118.90万元，所有者权益为132,506.56万元，资产负债率为22.09%。在负债总额中，流动负债为35,875.55万元，占负债和权益总额的21.09%；付息负债合计占资金来源总额的7.78%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额170086.89100153258.96100所有者权益132506.5677.9191170.8959.49流动负债35875.5521.0937152.6624.24长期负债1704.78124935.4116.27少数股东权益2042.821.202789.431.82（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，短期借款占32.12%、应付账款占25.52%、其他应付款占14.28%，其中短期借款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款943.41应付账款534.82应付票据-3,612.41其他应付款-2,300.08应交税金2,284.69预收账款-284其他流动负债1,156.46（三）、负债的增减变化圣达生物2020年负债总额为37,580.33万元，与2019年的62,088.07万元相比大幅下降，下降了39.47%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额37580.33-39.4762088.0746.33短期借款11522.958.9210579.543.36应付账款9154.336.208619.51-13.98其他应付款5123.95-30.987424.03-30.57长期负债1704.78-93.1624935.413247.21其他负债10074.32-4.3210529.58-1.93（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加943.41万元；应付账款增加534.82万元；应交税金增加2,284.69万元；其他流动负债增加1,156.46万元；合计增加4,919.38万元。使负债总额减少的项目包括：应付票据减少3,612.41万元；其他应付款减少2,300.08万元；预收账款减少284万元；长期负债减少23,230.63万元；合计减少29,427.12万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少24,507.74万元。（五）、权益的增减变化圣达生物2020年所有者权益为132,506.56万元，与2019年的91,170.89万元相比大幅增长，增长了45.34%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益132506.5645.3491170.8910.05资本金17118.9052.85112000资本公积66919.4155.1443135.260盈余公积5270.8554.503411.5110.34未分配利润41154.5766.3724737.4114.01（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本金增加5,918.90万元；资本公积增加23,784.16万元；盈余公积增加1,859.34万元；未分配利润增加16,417.16万元；合计增加47,979.56万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长47,979.56万元。五、圣达生物公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，圣达生物2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，圣达生物的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，圣达生物2020年流动比率为2.4561，与2019年的1.9392相比大幅增长，增长了0.5169。2020年流动比率比2019年大幅增长的主要原因是：2020年流动资产为88,114.60万元，与2019年的72,045.29万元相比有较大幅度增长，增长了22.3%。2020年流动负债为35,875.55万元，与2019年的37,152.66万元相比有所下降，下降了3.44%。流动资产增长了而流动负债下降了，致使流动比率大幅提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。（三）、速动比率从总体上来看，圣达生物的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2020年速动比率为1.988，与2019年的1.4692相比大幅增长，增长了0.5188。2020年速动比率比2019年大幅增长的主要原因是：2020年速动资产为71,320.36万元，与2019年的54,583.22万元相比大幅增长，增长了30.66%。2020年流动负债为35,875.55万元，与2019年的37,152.66万元相比有所下降，下降了3.44%。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力提高，偿债压力下降，这是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，圣达生物支付利息的能力较强。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率2.461.941.37速动比率1.991.471.07利息保障倍数10.9516.55-30.95资产负债率0.220.410.34流动资产周转率1.080.801.73（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为10.9535倍。从实现利润和利息支付的关系来看，圣达生物有较强的盈利能力，利息支付有保证。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，圣达生物2020年的付息负债为11,522.95万元，实际借款利率水平为19.5%，公司的财务风险系数为1.1005。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。六、圣达生物公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。圣达生物2020年的营业利润率为28.51%，资产报酬率为15.22%，净资产收益率为16.99%，成本费用利润率为27.9%。公司实际投入到自身经营业务的资产为162,827.03万元，经营资产的收益率是15.19%，对外投资的收益率是100%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率28.519.7610.61营业利润率28.519.7610.61成本费用利润率27.908.529.97资产报酬率15.223.768.10净资产收益率16.994.3410.28经营性资产利润率15.193.544.88对外投资收益率100-100100（二）、内部资产的盈利能力圣达生物2020年经营性资产利润率为15.19%，与2019年的3.54%相比大幅增长，增长了11.65个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，没有对外投资；内部经营资产收益率小于公司实际贷款利率，公司经营业务的盈利能力较差。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为16.99%，与2019年的4.34%相比大幅增长，增长了12.65个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为18,997.22万元，与2019年的3,775.92万元相比成倍增长，增长了4.03倍。2020年平均所有者权益为111,838.73万元，与2019年的87,006.29万元相比大幅增长，增长了28.54%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为15.22%，与2019年的3.76%相比大幅增长，增长了11.46个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为24,614.60万元，与2019年的5,233.71万元相比成倍增长，增长了3.7倍。2020年平均总资产为161,672.93万元，与2019年的139,265.01万元相比大幅增长，增长了16.09%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为27.9%，与2019年的8.52%相比大幅增长，增长了19.38个百分比。2020年期间费用经济效益为128.84%，与2019年的49.12%相比大幅增长，增长了79.72个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为22,367.41万元，与2019年的4,917.55万元相比成倍增长，增长了3.55倍。2020年成本费用总额为80,177.40万元，与2019年的57,729.46万元相比大幅增长，增长了38.88%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、圣达生物公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数圣达生物2020年存货周转天数为99.7973天，2019年为114.5222天，2020年比2019年缩短14.7249天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均存货为17,128.16万元，与2019年的14,971.80万元相比有较大幅度增长，增长了14.4%。2020年主营业务成本为62,816.35万元，与2019年的47,717.45万元相比大幅增长，增长了31.64%。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长速度快于存货的增长速度，存货水平基本合理。（三）、应收账款周转天数圣达生物2020年应收账款周转天数为45.8252天，2019年为72.8271天，2020年比2019年缩短2719天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应收账款为10,859.26万元，与2019年的10,358.41万元相比有较大幅度增长，增长了4.84%。2020年营业收入为86,731.48万元，与2019年的51,914.98万元相比大幅增长，增长了67.06%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提高。（五）、应付账款周转天数圣达生物2020年应付账款周转天数为51.7797天，2019年为71.2901天，2020年比2019年缩短19.5104天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应付账款为8,886.92万元，与2019年的9,319.95万元相比有较大幅度下降，下降了4.65%。2020年主营业务成本为62,816.35万元，与2019年的47,717.45万元相比大幅增长，增长了31.64%。（七）、现金周期圣达生物2020年现金周转天数为166.4301天，2019年为221.0249天，2020年比2019年缩短54.5948天。（八）、营业周期圣达生物2020年营业周期为145.63天，2019年为187.35天，2020年比2019年缩短41.72天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数99.80114.5251.08应付账款周转天数51.7871.2941.01应收账款周转天数45.8372.8338.10营业周期145.63187.3589.18（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力有明显的提高。（十）、流动资产周转天数圣达生物2020年流动资产周转天数为337.9311天，2019年为453.5625天，2020年比2019年缩短115.6314天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均流动资产为80,079.95万元，与2019年的64,511.47万元相比大幅增长，增长了24.13%。2020年营业收入为86,731.48万元，与2019年的51,914.98万元相比大幅增长，增长了67.06%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。（十二）、总资产周转天数圣达生物2020年资产周转天数为682.247天，2019年为979.1341天，2020年比2019年缩短296.8871天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅度的提高。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数682.25979.13464固定资产周转天数210.85281.20116.75流动资产周转天数337.93453.56211.05现金周转天数166.43221.02111.59（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均总资产为161,672.93万元，与2019年的139,265.01万元相比大幅增长，增长了16.09%。2020年营业收入净额为86,731.48万元，与2019年的51,914.98万元相比大幅增长，增长了67.06%。（十四）、固定资产周转天数圣达生物2020年固定资产周转天数为210.8481天，2019年为281.1972天，2020年比2019年缩短70.3491天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均固定资产净额为49,964.93万元，与2019年的39,995.47万元相比大幅增长，增长了24.93%。2020年营业收入为86,731.48万元，与2019年的51,914.98万元相比大幅增长，增长了67.06%。八、圣达生物公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额圣达生物2020年新创造的可动用资金总额为18,997.22万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.0831，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数14.91天，由此可以节约3,533.54万元资金，用于企业今后发展。九、圣达生物公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，圣达生物长期投、融资活动能给企业带来52,239.05万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本52239.0549.7134892.63128.16所有者权益132506.5645.3491170.8910.05少数股东权益2042.82-26.772789.43-24.95长期负债1704.78-93.1624935.413247.21固定资产51460.026.1748469.8553.77长期投资000-100其它长期资产4243.9221.113504.10-41.11（二）、营运资本变化情况圣达生物2020年营运资本为52,239.05万元，与2019年的34,892.63万元相比，增长了17,346.42万元。企业经营实力增加，营运资本的充足性提高，提高了经营效率。（三）、经营协调性及现金支付能力从圣达生物经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供21,626.35万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为21,626.35万元，与2019年的20,333.11万元相比有所增长，增长了6.36%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。（五）、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要21,626.35万元的营运资金，而企业的营运资本为52,239.05万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为30,612.70万元。（六）、整体协调情况从两期得数据来看，企业资金