供应链金融行业分析报告

1供应链金融行业分析报告2018/7/6Contents2 目录234供应链金融商业模式及案例研究P2P参与供应链金融可发力的垂直领域分析供应链金融未来发展趋势1供应链金融概况及市场现状1供应链金融概况及市场现状定义政策环境产品类别发展历程生态模式风控体系适用行业供应链就是利用供应链上企业之间的债权、物权进行融资供应链金融（SuppyChainFinance，SCF）是指将供应链上的核心企业看作一个整体，以核心企业为依托，以真实贸易为前提，运用自偿性贸易融资的方式，通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务。定义供应链金融定义5 2018年 4月《关于积极推进供应链创新 与应用的指导意见》2018年4月17日，商务部等八部门决定开展供应链创新与应用试点；央行决定释放4000亿元增量资金，增加小微企业贷款的低成本资金来源。 2017年 12月企业应收账款ABS《挂牌条件确认指南》 和《信息披露指南》 两指南明确规定了其适用范围， 除适用于以企业应收账款债权直 接作为基础资产发行的资产支持 证券外，两指南还适用于以企业 应收账款债权作为基础资产现金 流来源发行的资产支持证券，这 意味着引入保理、信托等结构的 证券化项目。 2017年 10月 《关于积极推进供应链创新 与应用的指导意见》这是供应链金融作为独立主体首次写入国务院办公厅发布的指导意见，由十九个部委共同参与。推动供应链金融服务实体经济，鼓励商业银行、供应链核心企业等建立供应链金融服务平台，为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道。 2017年 5月《小微企业应收账款融资专项行动 工作 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 （2017-2019年）》 开展应收账款融资宣传推广 活动；支持政府采购供应商 依法依规开展融资；发挥供 应链核心企业引领作用；优 化金融机构等资金提供方应 收账款融资业务流程；推进 应收账款质押和转让登记； 优化企业商业信用环境。供应链金融政策环境 2017年以来供应链金融支持政策不断加码供应商核心企业经销商融资采购融资销售零售商消费者 应收账款交货后资金延期支付 预付账款交货之前就要求支付 融资需求矛盾：中小企业一方面努力争取核心企业的业务，另一方面又存在比较大的资金融通困难供应链金融服务产生的原因 通过风险控制变量，帮助企业盘活流动资金，实现供应链良性循环 支出和收入的发生存在时差 因此形成了资金缺口应收账款融资 保理 保理池 反向保理预付账款融资 先票/款后贷授信 存货融资静态抵质押授信动态抵质押授信 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 仓单质押 普通仓单质押供应链金融ABS债权融资供应链金融的产品分类 供应链金融的四种表现形态为应收账款融资、预付账款融资、存货融资和ABS 供应链金融 物权融资注：其中前三种类别为狭义供应链金融分类，加上ABS为广义供应链金融分类中心化线上化平台化智慧化••••传统供应链金融线下模式以核心企业的信用作为支持银行不动产抵押、信用评级••••••供应链金融线上化ERP对接供应链的上下游及各参与方银行供应链参与者互联网动产抵押•••••••以核心企业为主体依托互联网打造综合性的大服务平台银行供应链参与者平台构建者云三维数据风控建模••••••••行业细分去中心化、实时、定制、小额渗透到整个管理运营环节银行供应链参与者互联网金融数据质押物联网、人工智能、大数据、区块链商业模式服务主体技术突破供应链金融发展过程 目前供应链金融参与主体众多，实现了去中心化，技术取得了阶段性突破供应链金融生态圈 形成了资金流、物流、信息流、商流四合一的金融生态圈 “四流”合一参与主体商业银行 资金流信息流物流商流 支付工具互联网金融平台信息化服务平台风控服务提供方电商平台物流公司核心企业中小企业参与主体•供应链的整个活动有机相连、合理组织、有序运行，从最初的价 值挖掘到最终的价值传递和价值实现形成完整循环。 业务闭合化•对各个管理活动和领域实施专业化管理，并且使之相互制衡，互 不从属或重叠。 管理垂直化•以供应链运营收益或者所产生的确定未来现金流作为直接还款来 源。风险管理工具包括动产质押和抵押、单据控制（退税托管、 国内信用证）、个人无限连带责任以及关联方责任捆绑等。•企业或组织内部之间的信息化沟通，以及供应链运营过程管理的 收入自偿化 交易 信息化。•合理设计业务结构，采用各种有效手段或组合化解可能存在的风 险。具体包括保险、担保与承诺、协议约定和风险准备金的建立。信息化 风险结构化 预测 分析决策引擎在线审批 事中 风控基础设施 风控主数据 风险数据拓展数据维护技术实践数据成熟的供应链金融风控体系 伴随着大数据、物联网、区块链等新技术的成熟，行业风险管理能力将持续提升批发零售珠宝、3C、服装、日化用品等产前的农资购买产中植保、成产管理产后销售、物流等生产环节，及从田间到批发的流通环节，产品到餐桌的消费环节生产环节针对整车厂的配件供应链金融销售环节新车流通供应链金融售后环节针对汽车后市场的的汽车维修、美容等三农汽车医药石油、钢铁、煤炭、有色，对资金需求量较大大宗商品供应链 金融供应链金融主要适用的行业 供应链金融服务的主要行业包括大宗商品、批发零售、汽车等 医院、药品生产商及医疗机构2供应链金融商业模式及案例研究 产品结构参与主体商业模式案例研究原材料质押融资上游供应商核心企业接到订单购买原材料生产储存商品验收发票付款•订单融资• •验收后融资应收账款融资 •仓单融资 •现货融资 •现货滚动融资•产品质押融资• 订单下游经销商发货储运提货销售••••未来货权融资存货质押融资融通仓融资统一授信融资•••优惠利率贷款企业透资额度票据业务•••••未来货权融资存货质押融资融通仓融资统一授信融资仓单质押融资•应收账款融资供应链金融服务链条的产品架构 供应链金融产品根植于供应链条的各个环节商业银行/保理/担保/融资租赁等传统金融机构模式B2B或B2C等大流量电商模式第三方支付模式 P2P网贷平台模式核心企业模式物流企业模式供应链金融 六大 服务主体供应链金融服务的主要模式 依据参与主体的不同，供应链金融主要可分为以下六类模式其他（基于ERP系统、基于信息服务企业等）……资产业务产品•应收账款质押贷款•保理•保理池融资•票据池融资•提前支付折扣•存货质押贷款•仓单质押•未来货权质押•出口信用险项下授信•出票/款后货授信中间业务产品•应收账款清收•资信调查•财务管理咨询•现金管理•结算•贷款承诺•汇兑•换汇商业银行主导的供应链金融 商业银行主导供应链金融服务范围较广，涉及的产品较为齐全16上游供应商 3、债权转让 2、 1、应 供收 货账 款 4、风控&信用担保 海尔集团 6、 供 货 7、兑付应收账款 下属企业投资人资金投入支付收益海融易对资金流、信息流、物流进行有效控制，由此获得优质资产海融易通过与海尔ERP对接，分析经销商的历史数据和趋势；审核时，海融易运用海尔产业数据对融资方的资信、风险、放款额度进行确认；另外，海尔独有的大数据分析使得海融易对融资服务全程进行360度动态管控海融易已将该系统复制到海尔体系外的多个产业，在化工、医药器械、农业、房产等产业链快速复制扩展。与此同时，海尔也逐步打造了金控生态圈核心企业主导的供应链金融案例解析 海尔集团通过设立全资子公司渗透至供应链金融服务领域17上游供应商第三方支付下游经销商核心企业账户管理资金托管资金评估销售管理账单催收 保理商保理中介销售银行 数据流 分析流动资金管理 解决方案 数据沉淀交易数据数据：第三方支付在交易数据收集上具有天然优势，尤其是B端企业，能够低成本获取中小企业交易信息，为开展信贷业务提供数据支持场景：在不同场景下，企业业务模式导致的资金流动性不一，第三方支付能够针对性了解这些企业在资金处理上的需求，帮助盘活资金风控：根据企业与其商户的交易情况，第三方支付可以通过数据+场景的方式，做好供应链金融的核心-第三方支付主导的供应链金融 第三方支付平台能够低成本收集众多中小型企业的交易数据2011年快钱正式定位为“支付+金融”的业务扩展模式，全面推广供应链金融服务快钱帮助核心企业整合其上下游的电子收付款、应收预付账款等相应信息，将供应链上下游真实的贸易背景作为融资的基本条件，形成一套流动资金管理解决方案，打包销售给北京银行，然后北京银行根据包括应收账款等信息批量为上下游的中小企业提供授信服务快钱保理供应链金融案例研究 快钱保理基于快钱支付的首付款信息形成资金管理方案快钱保理 应收账款债权转让上游供应商预付账款债权转让 下游经销商流动资金管理解决方案北京银行提供融资服务融资放款融资放款 数据监控支持 快钱支付（交易数据）•做供应链金融可以摸清产业上下游关系，对产 业链条延展得越长越好•市场需求足够大，含借贷利息收益以及供应链 综合服务的收益，可以成为电商平台重要的盈 利来源2、盘活库存资金•盘活企业库存和资金，可让平台上的企业及时 清除库存，持续获得发展资金，形成良性循环3、提高客户粘性•深入客户经营过程中，把它们紧紧绑在自己的 平台上，也可以撬动竞争对手的客户资源4、重要的盈利来源电商金融服务平台商户供应商资金资金物流 物 流 信 息 流电商 信 息 流好处电商主导的供应链金融 电商基于资金流、物流和信息流，在供应链上具有天然优势 1、延展产业链g管理20供应链大数据信用管理原材料生产研发采购销售购买物流 物流数据物流网络数据物流动态数据物流静态数据 大数据数据流处理技术摘要索引技术可视化技术 消费数据消费交易数据消费行为数据消费习惯数据 供应商数据供应商基础数据供应商销售数据信用分析 信用数据内部征信体系外部征信体系 专家指标模型数据验证筛选挖掘评估预测监控 风险客户需求基于数据、供应链、技术团队，京东能衍生出众多金融产品和销售方式，这使得京东具有有效、安全、风险可控的信用体系 制造模糊数据消费者目标覆盖已覆盖有效数据通过对京东平台上采购、销售、财务等数据进行分析，完成自动化的审批、风险控制和放款资金来源为京东自有资金。供应商贷款额度基于京东的大数据计算结果，可在额度范围内灵活融资京东供应链金融案例研究 京东构建了由物流中心、配送站、自提点组成的物流体系，网络了客户资源京东商户 物流信息流 采购京东商城 入库京东供应商 资金流 物流 信息流配送 资金流结算贷款用户支付订单融资入库单融资应收账款融资 票据业务 资产包转移 信托 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 消费信贷 信用分期保险、理财、基金京东依托B2C电子商务平台，沉淀了数亿网购客户和数万供应商的行为和信用分析数据，基于这些数据资源，京东从2012年年初开始和中国银行合作，上线供应链金融服务平台，开始面向平台商家提供采购、入库、结算前、扩大融资等方面的融资服务京东自身建立了强大的物流体系，使得其能除了对其自营产品供应商提供融资服务之外，也将服务对象扩展到了开放平台上的非自营供应商京东-京保贝案例研究 京东依托自身数据资源提供采购、入库、结算前、扩大融资等方面的融资服务物流企业在服务的过程中有着完整的控货能力。供应链融资的产品运用很多都涉及物流的控制，在这类业务中，物流企业可以充当银行代理人的角色，监管抵质押资产，并就企业的经营活动向银行提供预警物流企业通过物流活动参与到供应链运作中，通过整合供应链中的物流网络，链接资金提供方，为服务对象提供物流供应链服务和融资解决方案核心企业下游经销商电商企业/个人物流仓储物流物流供应链信息系统平台内部风险评估制商品运输仓储质押流通加工价值评估物流库存信用信息 搬 运 装 卸物流 应代 收收 账账 款款资金流 资订 金单 信信 息息信息流买商卖情交信易息 商流物流公司主导的供应链金融 现代物流企业以物流仓储业务为核心，对货物把控能力较强23 怡亚通的供应链金融服务商采购确认单 付款并收货怡亚通供应链金融案例研究 针对上游供应商，怡亚通基于供货合同的真实性提供融资服务 签订采购订单上游供应商核心企业 流程：1、核心企业与供应商签订采购合同2、核心企业与怡亚通签订采购（进口）确认单3、怡亚通从1个或多个上游供应商处进货4、怡亚通将货物配送到核心企业指定地点5、核心企业用货时向怡亚通支付货款并收货通过应收账款、电汇、信用证或保函方式代核心企业垫付货款 进货 盈利模式：1、按照业务量的比例收取服务费2、客户需要信用支持则通过高资金周转率以低收高贷赚取息差3、如果是国外供应商，除了服务费和息差收入，还可通过金融衍生交易服务赚取更多收益24 怡亚通的供应链金融服务商采购确认单付款并收货怡亚通供应链金融案例研究 针对下游供应商，怡亚通基于供货合同的真实性提供融资服务 签订采购订单核心企业下游经销商 或零售商 进货通过预付账款、电汇、信用证或保函方式为核心企业预付货款 盈利模式：1、按照业务量的比例收取服务费2、客户需要信用支持则通过高资金周转率以低收高贷赚取息差3、其他金融服务 流程：1、怡亚通接受核心企业的指令进货2、怡亚通将产品运至自己的仓库，并支付货款3、下游经销商、零售商、直供大客户与M签订采购合同4、下游从怡亚通处付款并收货上游生产企业核心企业上游经销企业其他上游企业融资采购融资销售下游生产企业下游经销企业其他下游企业 投资者信息流资金流 物流 网贷平台资产端对接所形成的业务模式包括平台与核心企业合作、核心企业自建平台、大宗商品服务商自建平台以及与保理、小贷公司合作等P2P未来资产端“小额分散”的定位愈加明晰，供应链金融又兼具支持小微企业、为实体经济赋能的角色，是P2P公司探索的重要方向P2P网贷平台主导的供应链金融 供应链金融是P2P平台转型的重点方向之一 P2P公司切入供应链金融的主要方式 P2P网贷平台与风险可控的供应链截至止2017年底，涉及供应链金融的平台数为126家，占P2P网贷行业正常运营平台数6.53%。2017年全年，P2P网贷平台供应链金融成交量近千亿，为964.15亿元，占同期P2P网贷行业总成交量的3.44%26 供应链金融数据（数据更新至2018年6月27日） 80家 供应链核心企业集中在农牧、制造、零售、物流、环保等行业 1810家5430个 供应链付款企业供应链融资用户资金端，道口贷通过自有平台完成P2P交易撮合。期间，平台收取约年化2%-3%的手续费道口贷是国内首家高校系普惠金融平台，由清华控股旗下公司发起，依托清华大学五道口金融学院互联网金融实验室研究成果创办 核心企业“清华校友＋‘千亿级别’企业”最早的一批客户全部来自清华校友，即在清华校友圈挖掘核心企业，并为根据核心企业资信为其上下游企业授信和定价知名校友控制的大型企业以高校校友圈约束降低违约道德风险。目前道口贷的校友来源包括清华大学、北京大学、浙江大学、同济大学、中欧国际商学院、北京理工大学、中央财经大学、首都经济贸易大学等创立之初目前道口贷供应链金融案例研究 道口贷是国内首家高校系P2P网贷平台，以高校校友圈约束降低违约道德风险道口供应链金融产品案例研究 道口贷采用“校友+供应链金融”模式，由核心企业书面承付上游供应商核心企业下属采购商核心企业2、书面背书承诺付款责任 5、 在 线 融 资4、 在 线 投 资 6、 到 期 还 款提供资金存管 7、 返 还 投 资 额投资者 27 1、应收账款转让 3、 信 息 披 露应付款针对核心企业的风控考核，除传统的信用风险和流动性风险外，还增加了基于校友网络社会 评价 LEC评价法下载LEC评价法下载评价量规免费下载学院评价表文档下载学院评价表文档下载 的道德风险，进一步在校友圈层形成道德约束，提高违约成本、增强还款意愿融资用途还款能力供应链金融模式所有融资项目均基于真实贸易，融资用途明晰、还款来源稳定，项目风险低明晰的项目资产坚持标的资产明确、项目不错配，且每笔应收账款转让均通过中国人民银行征信中心动产融资统一登记平台办理转让登记，资金流向明晰可查 校友网络约束核心企业实际控制人均来自国内知名高校，校友圈层形成道德约束，提高违约成本、增强还款意愿充分的信息披露道口贷坚持公开透明原则，相关企业、项目、校友等信息全部公开，通过充分的披露降低信息不对称风险 核心企业风控核心企业均为知名企业、上市公司或行业/区域龙头企业，实力雄厚、信用良好，为供应链上下游提供付款保障 专业的风控尽调对核心企业进行实地尽职调查，并坚持贷后跟踪管理，灵活控制企业融资额度及融资风险道口供应链金融产品案例研究 道口贷风控体系P2P网贷平台参与供应链金融的优势和发展方向 P2P融资门槛低且资金来源风险偏好多元化，未来将与其他参与主体协同发展多流合一P2P平台资金端优势显著P2P公司在处理信息能力以及审批效率、创新速度都远超商业银行等传统领域，且P2P的融资门槛低且资金来源风险偏好多元化，可以满足产业链内中小企业的个性化需求。其他主体积累的核心数据具有竞争优势六大参与主体中，核心企业、第三方支付、物流企业、电商平台凭借自身的经验和资源的积累掌握了一定供应链交易的信息流、物流、资金流等核心数据，具备自身竞争优势。1演变至今的供应链金融，发生了“去中心化”的质变，形成了“互联网+产业链+金融”三个要素的高度融合，P2P网贷平台需要搭建一个跨地域、跨行业、跨平台、跨资金来源的综合性服务平台来实现商流、物流、信息流、资金流等多流合一 2协同发展 六大类参与主体各有优势，也都存在一定 的局限性，他们互相竞争，又互相借力， 特别是P2P网贷平台，参与过程中一般采 取与其他主体合作的模式，需协同发展才 能走出差异化竞争道路330P2P参与供应链金融可发力的垂直领域分析农业供应链链金融供应链链金融发展三农供应链金融。 近几年中央一号文件始终将农业发展列为重中之重，金融服务逐渐向农业倾斜； 中小企业和个体农户众多，也是符合供应链金融发展的行业属性和P2P网贷平台的融资特点； 因此农业有望成为P2P平台率先突破的行业之一 31 •引导互联网金融、移动金融在农村规范发展。扩大在农民合作社内部开展信用合作试点的范围，健全风险防 范化解机制，落实地方政府监管责任。开展农村金融综合改革试验，探索创新农村金融组织和服务。《中共中央国务院关于深入推进农业供给侧结构性改革加快培育农业农村发展新动能的指导意见》 •落实涉农贷款增量奖励政策，鼓励金融机构利用互联网技术，为农业经营主体提供小额存贷款，支付结算合 保险等金融服务，支持金融机构开展适合新型农业经营主体的订单融资和应收账款融资业务。《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》 •乡村经济多元化发展。部分涉农平台响应国家三农政策，通过成立经济合作社或者经济发展公司形式借款，2016年1月2017年2月2018年2月P2P供应链金融可重点发力的领域-农业 政策支持促使农业领域成为供应链金融布局的重要方向之一 《关于落实发展新理念加快农业现代化实现全面小康目标的若干意见》32下游经销商投资者核心企业 战 略 合 作严格风控筛选提供优质借款信息银行存管探索“互联网+农村金融”模式，优化平台风控，为中小微企业、农民等群体提供适当有效的金融服务已与河南普爱集团、江西红土地等农业行业的核心企业达成战略合作P2P农业供应链金融案例研究 元宝365-三农惠商贷服务三农小微，第一还款来源为小微经销商贸易回款33投资者严格风控筛选提供优质借款信息银行存管 上游下达《订单》原材料供应商核心企业或工程承包商饲料厂，农药厂等 提供订单项下 备货资金P2P农业供应链金融案例研究 元宝365-订货贷，第一还款来源为订单正常执行完毕后核心企业的应付账款 法人及股东担保 法人及高管大股东 提供尽调材料 还款能力证明P2P供应链金融可重点发力的领域-汽车 汽车供应链金融主要围绕生产-流通-售后三个环节展开 生产环节•应收账款融资模式：零部件制 造商以应收账款债权作为抵押 品，向P2P网贷平台申请贷款•数据质押模式：整车厂通过电 子化的订单采购和物流信息系 统向零部件制造商采购零部件 从而产生应收账款，P2P平台 根据ERP系统中的交易数据等 信息为其提供贷款 流通环节•预付款融资模式：经销商以与 核心企业签订的 购销合同 购销合同模板免费下载购销合同word模板下载商品房购销合同商品房购销合同付关于水果的购销合同 而产 生的预付款为基础，并以其产 生的收入为第一还款来源•存货质押融资模式：4S店以 库存车辆的合格证抵押，由核 心企业担保，将货权凭证质押 给P2P平台，第一还款来源为 存货及其产生的销售收 售后环节•应收账款融资模式：零部件制 造商、经销商、二级分销商会 产生30-120天的账期，P2P 平台依据应收账款等凭证为各 级经销商提供融资服务35P2P汽车供应链案例研究 普汇云通结合“产业园区+O2O”与“互联网+金融+汽车供应链”两种模式核心企业上游供应商下游经销商投资者第三方担保机构园区管委会 供货企业票据结算 订单生产应收账款结算提供担保营收、税费数据上报借款企业费用缴纳、物流、商流、资金流及运营状况等信息提交审查审查结果借款项目资金出借还本付息资金出借还本付息园区供应链上游为以原材料和零部件为主的生产商，通过核心企业的应收账款作为还款保证供应链下游则由核心企业提供真实相关的商务合同等作为担保。在这种模式下，平台可以从园区管委会实时获取借款企业的信息，形成风控闭环，并且能够快速扩张资产端，形成规模效应。436供应链金融未来发展趋势 发展空间科技创新发展趋势14.22017年E2018年E2019年E2020年E数据显示，目前供应链金融的市场规模仅18万亿左右，但是市场开发比例却不到15%未开发比例，>=85%供应链金融未来市场空间 据预测，到2020年国内供应链金融市场规模将达到27万亿 国内供应链金融市场规模（亿元） 27.0 22.2 17.5金融科技将推动供应链金融向纵深发展 金融科技将推动供应链金融不断创新与应用金融科技物联 网 大 数据区块 链人工智能通过传感、导航、定位等技术方式，在仓储和货运环节来控制交易过程，提高终端交易的真实性通过物联网平台，打通资金融通、资源需求，实现现代物流与现在信息系统的高度融合，形成信息共享基于大数据的分析审核核心企业的资质和评估还款能力，从而提高放款融资的速度并达到供应链体系内的风险平衡供应链金融需要多方合作，数据也来源于多方面，可以利用区块链来搭建场景利用区块链具有分布式存储、数据公开透明、不可篡改、身份安全等特征，创造信任环境未来更可利用人工智能、机器学习、深层分析，并加载传感器等物联网进一步丰富动态数据湖，定期自动更新客户画像，主动给优质客户提升授信额度多主体合作供应链金融处于多主体参与的环境中，区块链作为一种分布式账本，为各参与方提供了平等协作的平台，降低机构间信用协作风险和成本。链上信息的可追踪与不可篡改，多个机构之间数据实时同步，可实时对账资产数字化区块链平台上登记可将不可拆分的资产数字化，流转更容易，而且可以进行拆分，方便企业根据自身的需求转让或抵押相关资产以获得现金流支持多层级信用传递供应链中往往有多层供应、销售关系，区块链平台的搭建，能够打通各层之间的交易关系，从而实现对与核心企业没有直接交易远端企业的信用传递，将其纳入供应链金融的服务范畴流程智能化区块链智能合约控制供应链流程，减少人为交互，提升产业效率。智能合约自动执行，减少操作失误区块链技术有望在供应链金融中扮演重要角色 区块链技术可实现数据同步，搭建场景并创造信任环境上游供应商核心企业下游经销商区块链供应链金融平台物流企业、仓库金融机构其他第三方信息服务商发起融资需求、抵押或转让相关资产获得授信应收/应付预收/预付贸易信息登记/确认获得授信发起融资需求、抵押或转让相关资产物流、仓储信息登记/确认贸易信息登记/确认授信信息登记企业信息授权查询区块链供应链金融业务模式 供应链金融可利用区块链技术实现全程信息记录并不可篡改 最早加入Hyperledger的中国P2P企业 为Hyperledger贡献了代码私有链模式融合了Hyperledger、以太坊等技术根据具体场景业务参与开发将核心企业供应链中所有的供应商都覆盖进借贷范围将主要面向电子制造业、汽车业和服装业等三大行业财产收益将由借款利息组成 富士康旗下金融平台 金融牌照：融资租赁、小贷、商业保 理、私募基金管理等随时融资，立刻交易，T+1日到账高效审批，降低手续成本全线上操作，自动简便保存各层交易过程，信息无法篡改，真实可溯源已成功发放多笔借款，总额达数千万人民币P2P供应链金融利用区块链技术案例研究 点融网联手富金通借助区块链技术搭建ChainedFinance平台 区块链金融平台ChainedFinance•应付账款贴现任何线上资产持有者如在到期前有现金需求，可随时通过平台对接的众多资金源，将线上资产融资换取现。•资产线上化将核心企业的应付账款转化为区块链上的线上资产(eAP)，任何线上资产的持有者都可随时用以支付他人，或随时融资取现•应付账款支付流转当核心企业与直接供应商(L1)形成应付账款并写入区块链中后，L1可任意分拆eAP，用以支付自己的供应商(L2)，以此类推，层层递进，最终成为核心企业供应链体系内自由交易和流转的主要工具P2P供应链金融利用区块链技术案例研究 ChainedFinance业务模式：私有链模式ChainedFinance ERP核心ERP/财务中央采购物流公司电商平台 B2BB2B平台 O2OO2O平台中央数据系统-ERP/财会/采购 AP确权 AP发行 AP核销信息提供 供应链数据提供 采购数据提供 ……业务公司-业务拓展/客户运营 获客 业务拓展和串联 客户维护、引导和运营 ……P2P供应链金融利用区块链技术案例研究 ChainedFinance充分尊重区块链层的共识机制，让区块链做决策 ChainedFinance根据不同业务方资源进行规划和设计 安全提升引入保险机制，为供应链的企业提供财产保险，确保交易双方利益不被损害 技术驱动利用云计算、人工智能、区块链等新技术，提供产品设计中的可靠性与安全性；业务流程进一步标准化与透明化，改善供需双方信息不对称现状 数据变现通过交易数据驱动企业进行获客，让数据成为一项可供质押的新资产 资本关注供应链金融依托互联网金融的爆发，有望得到资本的进一步关注和认可；特别是从风险偏好角度，具备企业风险背书能力强等特点供应链金融未来发展趋势 资本、变现、技术、安全均是供应链金融未来需要关注的重点