57偿债能力分析

偿债能力分析 短期偿债能力分析 流动比率分析 流动比率=流动资产÷流动负债 根据中国联通2019—2009年的资产负债 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 计算： 2009年 流动比率=30722800000÷201912000000≈0.15 2019年 流动比率=36160200000÷125038000000≈0.28 2019年 流动比率=1683610000÷49418500000≈0.03 该公司2019—2009年的流动比率先增后降，但三年的比率都低于公认 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 2:1，可能是存货或其它变现力较弱的流动资产导致，该公司应该加强营销能力。但三年的流动比率都小于1，所以偿还能力较弱。 速动比率分析 速动比率=速动资产÷流动负债 速动资产=流动资产-存货 根据中国联通2019—2009年的资产负债表计算： 2009年 速动比率=(3072280-241241)÷20191200≈0.14 2019年 速动比率=(3616020-117071)÷12503800≈0.27 2019年 速动比率=(1683610-252836)÷4941850≈0.29 该公司从07年到09年速动比率逐年上升，表明该企业的短期偿债能力在提高，且该公司速动资产中的应收账款不高，对该比率影响不大，该公司还是有一定的偿债能力。 现金比率分析 现金比率=(货币资金÷流动负债)×100% 根据中国联通2019—2009年的资产负债表计算： 2009年 现金比率=(882810÷20191200)×100%≈4.4% 2019年 现金比率=(948751÷12503800)×100%≈7.9% 2019年 现金比率=(733151÷4941850)×100%≈14.8% 中国联通连续三年年的现金比率在公认的20%以下，说明公司的即期偿债能力还是非常乐观的。但拥有的货币资金过多，表明企业用过负债方式所筹集的流动资金没有得到充分利用。 现金流动负债比分析 现金流动负债比=经营活动现金流量净额÷期末流动负债总额 根据中国联通2019—2009年资产负债表、现金流量表计算： 2009年 现金流动负债比=5930880÷21038700≈0.28 2019年 现金流动负债比=6007510÷13804100≈0.43 2019年 现金流动负债比=3262990÷5157180≈0.63 该公司08年现金流动负债比有所下降，到09年再次下降，且小于07年现金流动负债比，但通常认为，运作比较好的公司其现金流动负债比应大于0.4，表明公司现金流动对当期债务清偿的保障较弱。 综上所诉，该公司具有一定短期偿债能力，但是偿债保障不高，所以还有加大流动资产的变现能力 长期偿债能力分析 资产负债率分析 资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% 根据中国联通2019—2009年资产负债表计算： 2009年 资产负债率=(21038700÷41923200)×100%≈50% 2019年 资产负债率=(13804100÷34703700)×100%≈39% 2019年 资产负债率=(5157180÷14450900)×100%≈35% 从计算结果中可以看出，公司资产负债率三年都在逐年上升，该公司以负债取得的资产较多，企业运用外部资金的能力较强，但同时风险也较大，从另一个角度分析，企业举债很大，说明企业较有活力，而且对前景充满信心。 产权比率分析 产权比率=(负债总额÷所有者权益)×100% 根据中国联通2019—2009年资产负债表计算： 2009年 产权比率=(21038700÷41923200)×100%≈50.18% 2019年 产权比率=(13804100÷34703700)×100%≈39.78% 2019年 产权比率=(5157180÷14450900)×100%≈35.69% 该公司的产权比率低于理想指标100%，说明每百元所有者权益要负担的负债过低，且产权比率在升高，长期偿债能力在减弱，企业过度地运用财务杠杆，增加了企业的财务风险。 有形净值债务率分析 有形净值债务率分析=[负债总额÷(所有者权益-无形资产)]×100% 根据中国联通2019—2009年资产负债表计算： 2009年 有形净值债务率=[4087757÷(1065269-50486)]×100%≈402.82% 2019年 有形净值债务率=[2307269÷(772727-44957)]×100%≈317.03% 2019年 有形净值债务率=[1963780÷(586014-43758)]×100%≈394.82% 有形净值债务率分析是产权比率的延伸，根据以上数据得出的结论同产权比率相同，企业的财务风险较高。 综上所诉，该公司负债较高，且长期负债能力在减弱，风险越来越大，所以应该及时控制，不要过度运用财务杠杆。 营运能力分析 应收账款周转率分析 应收账款周转率=营业收入÷平均应收账款 应收账款周转天数=计算期天数÷应收账款周转率 平均应收账款=(期初应收账款余额+期末应收账款余额)÷2 根据中国联通2019—2009年利润表、资产负债表计算： 2009年 应收账款周转率=4263729÷(91453+56550)÷2≈57.61 2009年 应收账款周转天数=365÷57.61≈6.34 2019年 应收账款周转率=4220192÷(56550+89457)÷2≈57.80 2019年 应收账款周转天数=365÷57.80≈6.31 2019年 应收账款周转率=3804130÷(89457 +69295)÷2≈47.92 2019年 应收账款周转天数=365÷47.92≈7.62 从以上数据可以看出，该公司应收账款周转率高，应收账款周转天数少，说明企业资金管理水品高，能及时收回应收账款，且该公司应收账款周转率呈现上升趋势，应收账款周转天数呈现下降趋势，说明企业加强了应收账款的催收工作，加快了应收账款的变现速度 存货周转率分析 存货周转率=营业成本÷存货平均余额 存货周转天数=计算期天数÷存货周转率 存货平均余额=(期初存货+期末存货)÷2 根据中国联通2019年资产负债表、利润表计算： 2009年 存货周转率=3195598÷(582364+478988)÷2≈6.02 2009年 存货周转天数=365÷6.02≈60.63 2019年 存货周转率=3373319÷(478988+722631)÷2≈5.61 2019年 存货周转天数=365÷5.61≈65.06 2019年 存货周转率=3666550÷(722631+553272)÷2≈5.75 2019年 存货周转天数=365÷5.75≈63.48 该公司08年的存货周转率降低了，到09年又有所回升，但总的趋势还是提高了，周转天数减少了，说明公司加强了存货管理工作，缩短了存货周转天数 企业盈利能力分析 销售毛利率分析 销售毛利率=(销售毛利÷营业收入)×100% 销售毛利=营业收入-营业成本 根据中国联通2019—2009年利润表计算： 2009年 销售毛利=[(4263729-3195598)÷4263729]×100%≈25.05% 2019年 销售毛利=[(4220192-3373319)÷4220192]×100%≈20.06% 2019年 销售毛利=[(3800920-3111710)÷3800920]×100%≈18.13% 从以上计算中可以看出，该公司的销售毛利率逐年上升，说明公司销售的初始盈利能力在增强，企业前景甚好。 销售利润率分析 销售利润率=(利润总额÷营业收入)×100% 销售净利率=(净利率÷营业收入)×100% 根据中国联通2019—2009年利润表计算： 2009年 销售利润率=(338028÷4263729)×100%≈7.93% 2009年 销售净利润=(293166÷4263729)×100%≈6.88% 2019年 销售利润率=(240625÷4220192)×100%≈5.70% 2019年 销售净利润=(212808÷4220192)×100%≈5.04% 2019年 销售利润率=(137481÷3804130)×100%≈3.61% 2019年 销售净利润=(128724÷3804130)×100%≈3.39% 从以上计算中可以看出，该公司的销售利润在逐年上升，说明公司通过销售获取利润的能力在增强，且公司在获取净利润的能力也在增强 总资产报酬率分析 总资产报酬率=(利润总额÷总资产平均占用额)×100% 总资产平均占有率=(期初资产总额+期末资产总额)÷2 根据中国联通2019—2009年利润表和资产负债表计算： 2009年 总资产报酬率=338028÷[(5153025+3079996)÷2]×100%≈8.21% 2019年 总资产报酬率=240625÷[(3079996+2554800)÷2]×100%≈8.54% 2019年 总资产报酬率=137481÷[(2554800+1663460)÷2]×100%≈6.52% 从以上计算结果可以看出，08年总资产收益率有2个百分点的提高，到09年又有小幅下降，但总的趋势还是在提升，表明公司利用资产创造的利润在增加,资产利用率在提高,公司的盈利能力在增加，说明企业在增加收入、节约资金使用等方面取得了良好的效果。 成本费用利润率 成本费用利润率=[利润总额÷(营业成本+销售费用+管理费用+财务费用)] ×100% 根据中国联通2019—2009年利润表计算： 09年 成本费用利润率=[338028÷(3195598+579786+156660-8106)]≈8.61% 08年 成本费用利润率=[240625÷(3373319+440260+127136+8510)]≈6.09% 07年 成本费用利润率=[137481÷(3666550+434931+86900-974)]≈3.28% 从以上数据可以看出，成本费用利润率逐年上升，说明公司为获取收益而付出的代价较上年减少了，盈利能力增强了，表明公司成本控制水平效果明显。 综上所诉，该公司的盈利能力逐年增强，效益越来越好，整个企业获利能力越来越强，经营管理水平越来越高。 成长能力分析 由上表可知，主营业务增长率在经过08年的增长，09年又滑入低谷。使得净利润增长率也有随之进入低谷，每股收益增长率随之下降，说明企业经营规模有紧缩倾向。但是总资产收益率和净资产增长率也呈下降趋势，说明企业获利能力不强，而且企业在09年没有进行权益性投资，使得总资产增长率偏低。