外汇知识3

前沿: 《外汇交易入门》是FOREX.com嘉盛集团为有意投资外汇市场的新手编写的外汇交易教材。内容包括外 汇市场介绍、外汇交易知识、分析技巧,以及实用的交易策略与风险管理概念等。旨在帮助初涉汇市的 新手,快速掌握必备知识,入门网上外汇交易。 FOREX.com 的母公司嘉盛集团股份有限公司 (GAIN Capital Holdings, Inc. 纽约证券交易所代号 :GCAP ) ,是全球网上交易行业的引领者,为来自全球 140 多个国家的零售客户和机构投资者提供执 行、清算、维护等服务和技术产品。嘉盛集团迄今已在美国、英国、澳大利亚、日本、中国香港、北京 等地开立办事机构或代表处。了解更多 FOREX.com 嘉盛英国有限公司(GAIN Capital –FOREX.com UK Ltd)是嘉盛集团股份有限公司(GAIN Capital Holdings, Inc.)的子公司,在英国金融服务监管局(FSA)注册(FSA 编号190864),并受其监管。 FOREX.com 提供每周5天,每天24小时无佣金网上交易,产品包括外汇、贵金属、原油,以及差价合约 等。FOREX.com 中文网站向全球华人提供优质的交易平台,免费汇评图表、学习资源,和系统的在线培 训。了解更多 FOREX.com 为有兴趣尝试网上外汇交易的投资者,提供免费网上模拟帐户。模拟账户是一个虚拟的网上 外汇交易账户。所谓“模拟”,是指账户中的资金是虚拟的。除此之外,模拟账户中的货币报价、图表汇 评等都基于真实的市场情况。 如果您对外汇市场还不熟悉,我们建议您在阅读此教材的同时,登录模拟帐户,尝试模拟交易。 关于您的FOREX.com模拟账户:在我们为您提供的教育资源中,FOREX.com模拟账户是重要的一项。 它的目的是帮助您熟悉FOREX.com的交易平台功能和工具,以及让您能在没有风险的环境下测试交易策 略。模拟账户的交易结果都是虚拟的,其盈亏不代表任何其他账户将要或可能产生类似的盈亏。模拟账户 并不能总合理反映真实交易环境下可能影响报价和执行的市场条件。FOREX.com模拟账户中的报价与真实 账户中的报价是相同的。 如有任何反馈或建议,我们的中文客户服务专员每周5天、每天24小时为您服务,您可以拨打免费电话或访 问网站,与客服代表在线交谈。 一、外汇交易基础知识 1.主要货币与货币对 全球大约有两百多种货币,但是其中具有广泛流通性的币种不过十来个,其中又以七大工业 国的货币最具流通价值,所以在外汇市场中,这些货币的交易也最为热络,其中包括美元 (USD)、日圆 (JPY)、英镑 (GBP)、欧元 (EUR)、瑞士法郎 (CHF)、加拿大币 (CAD)与澳 洲币 (AUD)等。 由于货币的交易必须牵涉到两种不同货币的同时买卖,即:货币的交易是以某一种货币交换 另一种,所以在买入某种货币的同时,交易者必也卖出某种货币。如此,货币的交易便具有 货币对的观念,而前述七种主要货币的彼此交易,也构成了外汇市场上俗称的六大货币对, 其中包括欧元/美元(EUR/USD)、美元/日圆(USD/JPY)、英镑/美元 (GBP/USD)、美元/瑞士 法郎 (USD/CHF)、美元/加币 (USD/CAD) 以及澳币/美元 (AUD/USD) 等。这些主要货币对的 交易占了国际外汇市场交易量的大部分。 2.外汇报价与交易成本 [ 汇率报价、变动单位与点值 ] 货币对的汇率报价是以基准货币相对于报价货币,在 任何一个货币对汇率中,报价汇率是指 一个基准货币可以兑换的报价货币数量。例如,1欧元如果可以兑换1.3200美元,其通用报价 方式便为欧元/美元 (EUR/USD) = 1.3200,其中欧元是基准货币,美元是报价货币,因此1欧 元的基准货币便可兑换到1.3200美元的报价货币。 大多数货币对的报价有五个位数,其报价的最末小数位(例如0.0001)即是汇率变动的最小 单位,称为「点」(Pip),例如在前述的欧元/美元报价中,如果汇率由1.3200上升至1.3201, 汇价即是上升了1点。 由于外汇保证金交易一手标准合约的面值是10万个基准货币单位,因此只要将汇率乘以10万, 即:这1个基点在一手标准合约中的点值便是10美元,若上升了10点的合约面值便上涨了100美 元。对于迷你合约来说,一个基点价值1美元。 [ 点差与交易成本 ] 一如所有的商品与投资工具,投资人所接受到的市场报价都是双向的,即:交易商会同时提供 买、卖的两种价格。其中交易者的买价,通常都放于报价的右手栏;交易者的卖价,通常都放 在报价表的左手栏,两者之间的差距往往是交易商的 利润即点差。 对于交易者来说,点差可看成交易的成本。由于FOREX.com不收取任何佣金,其利润仅从报价 点差中来,因此对于FOREX.com的客户而言,点差就是其唯一的交易成本。 在FOREX.com交易,主要货币对的点差可以低至1-2点。而十几年前,银行的点差动辄数十点。 这也就是说,对于一个点差仅为1点的货币对而言,建立一张面值10万基准货币的合约,成本 仅相当于10美元,或仅为合约面值的0.01%。 3.外汇保证金交易 保证金交易意味着您可以用比头寸总量少的资金来维持头寸。请注意,增加保证金在放大了 获利机会的同时,也同样增加了风险。所以说,保证金交易是一把双刃剑。 举例来说,在杠杆比例为100:1的情况下(即保证金需求比例为1%),投资人可用1,000 美元的保证金买入(或卖出)价值10万美元的其它货币,只要该货币汇率符合我们的投资方 向变动了100点或大约1美分,投资人便可享有100%的投资回报率,这正是外汇保证金交易 的特色。但是如果方向做反,亏损也是一样大。 [ 外汇保证金交易范例 ] 欧元/美元(EUR/USD)当前报价1.3200/03,意味着你可以1.3203的价格买入一手欧元,或以 1.3200的价格卖出一手欧元。 假设你认为欧元兑美元的价值被低估,那么根据此判断,你应买入欧元(意味着同时卖出美 元),并期待汇价上升。 所以你:付出132,030美元(100,000 x 1.3203)以买入100,000欧元。当然,由于保证金比 率为12%(即杠杆1050:1),执行此笔交易实际只需花费约$2641320.5 的保证金。 如你所料,欧元涨至1.3207/1.3310。现在,为了兑现盈利,你以当前市价1.3207300卖出 100,000欧元,同时获取$132,070。 你最初以1.3203,的价格买入100,000欧元,花费$132,030。然后你以1.3207的价格卖出了 100,000欧元,同时获得$132,070。获得的盈利为4点,换算为美元表示的话,即40美元 ($132,070 - 132,030 = $40)。所以,总盈利=40 美元。 还是这个例子,我们以1.3200/03的价格买入EUR/USD。买入100,000欧元支付132,030美元 (100,000 x 1.3203)。 但是,欧元跌至了1.3193/96。现在,为减少损失,你在1.3193卖出100,000欧元,同时获得 $131,930。你最初在1.32030买入100,000欧元,付出$132,030。现在以1.3193的价格卖出 100,000欧元,获得$131,930。损失了10点,换算为美元表示的话,即10080美元($132,030 - $131,930 = $8100)。所以,总亏损=100美元。 1.风险管理的概念 各种投资或生意都不是一本万利,失手情况随时都会发生,因此,我们认为风险管理乃是不 可或缺的观念。尤其在外汇投资上,鉴于市场提供的保证金杠杆机制以及一周五天、每天24 小时运作的特性,投资人一定要有止损的概念。 此外,资金管理也是很重要的风险管理技巧。许多专业的交易者都会把每次交易的风险设定 在资产的一个比例,例如账户金额的1-3%。进行这种风险控制的秘诀是不要满仓操作,如此 交易者承担的风险便可相对缩小,并可承受得住市场 短期间的波动。 在实践上,交易者可先从订单的组合应用着手,一旦熟练了订单组合应用的工具,风险管理 的概念也可逐步落实,让您成为一个有纪律的交易者。以下便介绍各种订单的种类。 2.交易订单种类 所谓订单,是指交易者给交易平台发出的关于买入或者卖出的指令。在正常市场条件下的交 易时段内,交易都能按照订单的指令执行。 最简单的订单是市场订单,也就是以当时市场价成交的订单。下市场订单,只要鼠标点击交 易平台报价右栏的买,就以当时的买价买入了。如果要卖,只要鼠标点击报价栏左侧的卖, 就以当时显示的价格卖出了。 其他的一些订单管理,能够使您不必整天盯着电脑报价。您只要告诉系统,在什么价位买, 什么价位卖,系统会在报价达到时,自动帮您买入或卖出。在正常市场条件下的交易时段内, 您只要将订单设置好,在正常情况下,电脑会执行您预设的指示。 3.学会合理使用订单管理,是交易者控制资金风险的重要手段 对新手来说,最重要的订单是止损单(Stop Loss Order),也就是个人愿意接受的最大亏损 预设单。比如您看好欧元涨,到阻力位可有100点的空间,于是您在1.3200买入一手欧元/美 元,但是如果您看错了怎么办呢?不要紧,只要您事先设置止损单,比如设在1.3150,如果 您看错方向,最多赔50点。由于外汇市场的波动剧烈,在任何时候,我们都建议交易者要预 设止损单。须注意,止损单有可能不能限制您的损失。 五、如何选择外汇经纪商与交易平台 外汇保证金交易须透过外汇经纪商进行,因此,如何在全球众多以及素质参差不齐的外汇经 纪产业选择合适自己交易型态的伙伴,可说是重要的前提条件之一。以下我们列举三项供交 易者选择交易商的主要考虑: 1.经纪商信誉 投资者首要关心的话 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 之一可能是经纪商信誉。由于个人网络外汇保证金交易的产业才刚兴 起,相关法规也仍在逐步建立中。但是,在把资金存入任何一家经纪商之前,个人必须先得 确认该经纪商是否是合法在监管机构注册并受监管的经纪商。然后,可能需要看看这家交易 商的财政实力是否雄厚,毕竟,规模越大的公司,其稳健经营的能力也往往越好。 2.平台功能 货币对的点差是交易者的成本,因此大多数交易者发现选择一家能提供小的点差的交易商很 关键。不过,并不是点差越小越好,因为对于客户来说,平台的稳定,交易执行的质量,对 于最终的交易成绩关系很大。只要点差合理,其实交易平台的功能是否满足交易者的需求, 更能决定交易者的长期交易成果。 例如,价格提醒(Rate Alerts)的功能可以释放投资人的注意力,允许投资人预先设定好提 示价位,一旦市场价格上升或下降至该水平,投资人才需要重回计算机前或把注意力移回市场 并采取事先想好的行动;追迹止损(Trailing Stops)可允许投资人持续掌握未实现的利润, 只有在预设的幅度发生后,才平仓获利了结。须注意,条件定单有可能不能限制您的损失。 其它我们发现重要的功能,诸如整体的研究分析内容、图表易用度以及资金管理等功能,或许 也都是外汇投资人必须整体考虑的重点,因为,与其计较一、两点的点差,如果投资人使用的 平台只是提供最基本的下单功能,此时投资人长期下来很有可能因为缺乏纪律或纪律维系的工 具而血本无归。 3.客户服务 天底下任何事情都可能发生,网络交易必然涉及互联网的因素,一旦互联网出现问题,用户是 否能迅即拨通交易商的客服电话并下单,便是一项重要的服务。 一些大型的经纪商不仅体质较为健全,也提供24小时多种语言的服务,例如回答客户的特别问 题、系统障碍排除以及代为下单等等,提供这些服务是经纪商的成本,对客户而言则是多一层 的心理保障。 六、结语:如何起步并建立正确的交易心理本教材的目的除了在提供一个入门的基础之余,也要特别提醒投资人,风险管理绝对是关键。 至于交易心理,其实也就是交易的信心,或说是相信这个市场的潜在机会。我们建议您先找 出最适合自己使用的交易方法和规则,然后持续谨守这些方法和规则,勤加练习,一旦你找 到了适合自己的交易策略,信心自然就会建立起来了。 要如何起步呢 1.开设一个模拟账户 模拟账户是FOREX.com提供用户的免费服务,是新手入门外汇投资的最佳起点。该账户除了使 用虚拟的资金之外,所有其它诸如图表、价格等信息均是实际的,可让新手在没有风险的情 况下,测试自己的交易技巧。待时机成熟,真实账户便是您展现身手的舞台。 关于您的FOREX.com模拟账户:在我们为您提供的教育资源中,FOREX.com模拟账户是重要的 一项。它的目的是帮助您熟悉FOREX.com的交易平台功能和工具,以及让您能在没有风险的 环境下测试交易策略。模拟账户的交易结果都是虚拟的,其盈亏不代表任何其他账户将要或 可能产生类似的盈亏。模拟账户并不能总合理反映真实交易环境下可能影响报价和执行的市 场条件。FOREX.com模拟账户中的报价与真实账户中的报价是相同的。 2.学习汇市的分析技巧 外汇市场的价格变化是由经济基本面与图表技术面两 大因素主导,FOREX.com在这方面提供了 许多实用的课程,而且,FOREX.com网站也提供了丰富的研究分析资源,这些都是外汇新手起 步的良好学习渠道。 3.建立个性化的交易 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 紧接着,交易者应建立一个适合自己个性的交易计划,明确定义自己的交易时段、买卖讯号、 止损规则及获利出场时机等,并设定合理的报酬/风险比例(即盈亏比例)。每个人的个性与 耐性都不同,能容忍风险的程度与时限也当然不同,这是为何每个人都有不同交易计划的原 因,所以,认识自己的个性遂成为订立交易计划的前提。 4.试炼再试炼,并持续学习 有了这些计划之后,我们认为遵守这些自定而且经过试炼的规则会对交易者十分有效,而试 炼的最佳管道,无疑的,就是模拟账户了。此外,市场变化是时时刻刻在发生的现象, FOREX.com定期提供许多市场知识的讲座,可协助交易者以最有效率的方式,保持敏锐的市场 观察能力,详细课程可参见本公司中文网站公布的信息。 最后,敬祝大家交易顺利!