[备考2010]—《证券投资分析》模拟题及参考答案（三）

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C．技术分析法                       D．公司分析法 7.某公司的可转换债券，面值为1500元，转换价格为25元，当前市场价格为1800元，其标的股票当前的市场价格为16元，则该债券当前的转换价值为（）。 A．960元                            B．1040元 C．800元                            D．900元 8.暗含在到期收益率计算中的一个假设条件是（），因而到期收益率是一个预期收益率。 A．债券的息票利息不能按持有期收益率再投资 B．债券的息票利息不能按到期收益率再投资 C．债券的息票利息能按持有期收益率再投资 D．债券的息票利息能按到期收益率再投资 9.下列不是利率期限结构理论建立起来基于的因素为（）。 A．对未来利率变动方向的预期 B．债券预期收益中可能存在的流动性溢价 C．债券预期收益中不存在的流动性溢价 D．市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍 10．（）又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率。 A．收益率                          B．市盈率 C．增长率                          D．到期率 11．（）也称外在价值，是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。 A．内在价值                        B．履约价值 C．金融期权时间价值                D．协定价值 12.某投资者面临以下投资机会：从现在起的5年后收入50000元，期间不形成任何货币收入，假定投资者希望的年利率为10％,则按单利计算的投资的现值为（）。 A．19227.16元                      B．16098.66元 C．28223.70元                      D．33333.33元 13.某投资者面临以下投资机会：从现在起的5年后收入50000元，期间不形成任何货币收入，假定投资者希望的年利率为10％,则按复利计算的投资的现值为（）。 A．19227.16 元                      B．16098.66元 C．28223.70元                       D．33333.33元 14．证券市场的投资价值是指（）。 A．整个市场的平均投资价值           B．整个市场的全部投资价值 C．特定市场的平均投资价值           D．整个市场的平均投资价格 15.（）是指劳动力人口中失业人数所占的百分比。 A．就业率                           B．失业量 C．失业率                           D．就业量 16．关于外商直接投资下列说法错误的是（ ）。 A．除对外借款和外商直接投资以外的各种利用外资的形式 B．指外国企业和经济组织或个人按我国有关政策、法规，用现汇、实物、技术等在我国境内开办外商独资企业的投资 C．与我国境内的企业或经济组织共同举办中外合资经营企业、合作经营企业或合作开发资源的投资 D．经政府有关部门批准的项目投资总额内企业从境外借入的资金 17．中国人民银行于（）颁布了《中国人民银行关于完善人民币汇率形成机制改革的公告》，以此确立了人民币“以市场供求为基础的、参考一篮子调节的、有管理的”浮动汇率制度。 A．2006年7月21日                 B．2007年7月21日 C．2005年7月21日                 D．2004年7月21日 18.下列关于松和紧货币政策的主要政策手段说法错误的是（）。 A．减少货币供应量是紧的货币政策的主要政策手段 B．增加货币供应量是紧的货币政策的主要政策手段 C．提高利率是紧的货币政策的主要政策手段 D．降低利率是松的货币政策的主要政策手段 19. 下列关于我国证券市场机构投资者的发展阶段说法错误的是（）。 A. 第一阶段是1991～1997年 B．第二阶段是1998～2000年 C .第三阶段是2000年至今 D．第二阶段的特点是开放式基金的出现 20．下列对融资融券制度推出的积极影响表述错误的是（）。 A. 融券的推出有利于投资者利用衍生工具的交易进行避险和套利，进而提高市场效率 B. 融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵 C .融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用 D. 融资融券不利于提高监管的有效性 21.下列关于中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》表述错误的是（）。 A．它是于2001年4月4日公布的 B．借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容 C．它是以中国国家统计局《国民经济行业分类与代码》（国家标准GB／T4754—94）为主要依据 D．它是于2002年4月4日公布的 22. 下列关于行业形成的方式：分化、衍生和新生长方式说法错误的是（）。 A．电子工业从机械工业中分化出来属于分化 B．汽车业衍生出来的汽车修理业属于衍生 C．石化行业从石油工业中分化出来属于衍生 D．新生长方式是指新行业以相对独立的方式进行，并不依附于原有行业 23．产业布局政策的目标是（）。 A．实现同一产业内企业组织形态和企业间关系的合理化 B．促使行业之间的关系更协调、社会资源配置更合理，使产业结构高级化 C．实现产业布局的合理化 D．以上都不对 24．（）是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。 A．历史资料研究法               B．调查研究法 C．归纳法                       D．比较研究法 25.利用（ ）可以直观和方便地观察行业的发展状态和比较优势。 A．归纳法                       B．调查研究法 C．演绎法                       D．比较研究法 26．相关系数r的数值有一定范围为（）。 A．|r|≤1                       B．1≤|r| C．|r|≤2                       D．2≤|r| 27.（）是决定产品生产成本的基本因素。 A．专有技术                     B．由资本的集中程度决定的规模效益 C．低廉的劳动力                 D．优惠的原材料 28．我国一般采用（）利润表格式。 A．单步式                       B．多栏式 C．多步式                       D. 单栏式 29．影响速动比率可信度的重要因素是（）。 A．应付账款的变现能力            B．流动资产的变现能力 C．应收账款的变现能力            D. 流动负债的变现能力 30.关于已获利息倍数公式 下列说法错误的是（）。 A．公式中的税息前利润是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润 B．利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息。 C．公式中的税息前利润可以用利润总额加利息费用来测算 D．利息费用不包括财务费用中的利息费用和计入固定资产成本的资本化利息 31.从现金流量表的角度来看，（）主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系，其主要的财务比率是营运指数。 A．财务弹性分析                     B．流动性分析 C．收益质量分析                     D．获取现金能力分析 32．（）具有鲜明的中国特色，是在目前现实法律、法规环境下使用频率较高的形式。 A．资产重组中的关联交易             B．关联购销 C．经营往来中的关联交易             D．资产租赁 33.在技术分析的假设中，（）是进行技术分析的基础。 A．市场行为涵盖一切信息             B．证券价格沿趋势移动 C．历史会重演                       D．以上都不对 34.在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的平行线，这条平行线就是（）。 A．压力线                           B．支撑线 C．趋势线                           D．轨道线 35.（）的全称是艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory），是以美国人 R．N．Elliott的名字命名的一种技术分析理论。 A．形态理论                         B．K线理论 C．波浪理论                         D．切线理论 36.（ ）最早起源于期货市场，由Larry wil-liams于1973年首创。 A．WMS（威廉指标）                  B．MACD（指数平滑异同移动平均线） C．PSY（心理线指标）                D．MA（移动平均线） 37.（）主要对整个证券市场的多空状况进行描述，它只能用于研判证券市场整体形势，而不能应用于个股。 A．威廉指标                         B．乖离率指标 C．心理线指标                       D．大势型指标 38.ADR从高向低下降到（）之下，是短期反弹的信号。 A．0.5                              B．0.75 C．1.9                              D．0.4 39.（ ）描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响 A．久期                             B．凸性 C．凹度                             D .凹性 40. A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10％的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.08，A公司股票的β值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格PO是（）。 A．15元                            B．8元 C．10元                            D .12元 41.詹森指数是（）由詹森提出的，它以证券市场线为某准，指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。 A．1969年                          B．1996年 C．1965年                          D . 1966年 42.金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具体的措施是针对固定收益类产品设定（ ）指标进行控制，具有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用。 A．久期×收益                       B．久期×数量 C．久期×额度                       D . 久期×价格 43.所谓（），就是通过债券的组合管理，使得每一期从债券获得的现金流入与该时期约定的现金支出在量上保持一致。 A．单一支付负债下的免疫策略         B．多重支付负债下的免疫策略 C．现金流匹配                       D. 利率消毒 44.据估测，采用现金流匹配法建立的资产组合的成本比采用资产免疫方法的成本要高出（）。 A．3％～8％                         B．5％～8％ C．3％～7％                         D. 5％～7％ 45. 已知证券组合P是由证券A和B构成，证券A和B的期望收益、标准差以及相关系数如下： 证券名称 期望收益率 标准差 相关系数 投资比重 A 10% 5% 0.2 40% B 6% 2% 60% 则组合P的期望收益为（） A．0.036                            B．0.065 C．0.063                            D．0.056 46．金融工程（Finacial Engineering）是（）在西方发达国家兴起的一门新兴学科。 A．20世纪80年代中后期             B．20世纪80年代中前期 C．20世纪80年代中期               D．20世纪90年代中后期 47.分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点都在于（）。 A．固定性和科学性                   B．稳定 C．牢固性                           D．灵活、多变和应用面广 48.（）是从英语“Hedge”翻译过来的，也可以译为对冲。 A．套牢                             B．套汇 C．套期保值                         D．套利 49.（）是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 总价值之间的比率关系。 A．期货合约比率                     B．利差 C. 套期保值比率                     D．存差率 50.所谓（）是指在买入（卖出）一种资产的同时卖出（买入）另一个暂时出现不合理价差的相同或相关资产，并在未来某个时间将两个头寸同时平仓获取利润的交易方式。 A．套牢                             B．套汇 C．套期保值                         D．套利 51．市场间价差套利最典型的是（），它们同时在日本、新加坡和美国进行期货交易。 A．日经300指数                     B．日经225指数 C．日经255指数                     D．日经335指数 52．（）又称事件套利，是利用市场中的一些事件，使股票（组合）和指数产生异动，以产生超额收益。 A．跨品种价差套利                   B．市场间价差套利 C．市场内价差套利                   D．Alpha套利 53.VaR置信度水平通常选择（）之间。 A．98％～99％                       B．92％～95％ C．95％～99％                       D．96％～98％ 54．国际注册投资分析师协会（Association of Certified International Invest-ment Analysts，ACIIA）于（ ）正式成立，注册地在英国 A．2000年6月                       B．2000年8月 C．2001年6月                       D．2000年4月 55.下列关于 CFA协会说法错误的是（）。 A．其前身是投资管理与研究协会（Associa-tion for Investment Management and Research，AIMR） B．它拥有80 000多名注册会员 C．其总部位于美国弗吉尼亚州沙罗特斯韦尔市，在香港和伦敦设有地区办事处 D．其前身是成立于1979年11月的亚洲证券分析师委员会（Asian Securities Analysts Council，ASAC） 56．我国的证券分析师行业自律组织——中国证券业协会证券分析师专业委员会（Securities Analysts Association of China，SAAC）于（）在北京成立。 A．2001年7月5日                   B．2000年5月7日 C．2000年7月5日                   D．2002年7月5日 57.中国证券业协会证券分析师专业委员会于2001年1月正式加入（）。 A．亚洲证券分析师联合会 B．CFA协会 C．国际注册投资分析师协会 D．各国投资联合会国际 协议 离婚协议模板下载合伙人协议 下载渠道分销协议免费下载敬业协议下载授课协议下载 会 58.（），是指证券分析师应当诚实守信，高度珍惜证券分析师的职业信誉；在执业过程中应当坚持独立判断原则，不因上级、客户或其他投资者的不当要求而放弃自己的独立立场。 A．独立诚信原则                      B．谨慎客观原则 C．勤勉尽职原则                      D．公正公平原则 59．《证券法》第一百七十三条规定，证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当（），对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。 A．独立诚信                          B．谨慎客观 C．勤勉尽职                          D．公正公平 60．《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》的第四条规定：会员制机构实收资本不得低于（），每设立一家分支机构应追加不低于250万元的实收资本。 A．250万元                           B．500万元 C．800万元                           D．1000万元 二、不定项选择题： 1．第Ⅰ类资料是与证券价格有关的“可知” 的资料，是一个最广泛的概念，包括（）。 A．有关国内及世界经济、行业的资料 B．公司的所有公开可用的资料 C．个人、群体所能得到的所有私人的、内部的资料 D．公司的所有未公开的资料 2．以下属于证券投资分析的其他信息来源的是（）。 A．实地调研                         B．专家访谈 C．市场调查                         D．通过家庭成员获得有关信息 3．随着现代投资组合理论的诞生，证券投资分析形成的4个基本分析流派包括（） A．学术分析流派                     B．行为分析流派 C．基本分析流派                     D．技术分析流派 4．不属于证券投资分析基本要素的是（） A．信息                             B．理论 C．步骤                             D．方法 5．宏观经济分析探讨的经济指标包括（） A．滞后性指标                       B．同步性指标 C．先行性指标                       D．超越性指标 6．技术分析的理论基础的3个假设是（）。 A．市场的行为包含一切信息           B．价格沿趋势移动 C．历史会重复                       D．公司的行为包含一切信息 7．甲以800元的价格买入某企业发行的面额为1000元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以10.05％的持有期收益率将其卖给乙，而乙意图以10％作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格一般大致范围为（）。 A．高于968.88元 B．低于909.09元 C．高于909.09元但低于968.88元 D．不在909.09与968.88元之间 8. 下列关于市场分割理论下的利率期限结构说法正确的是（） A．如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则呈现向下倾斜的趋势。 B．取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比 C．利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较 D．如果短期资金供需曲线交叉点利率低于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则呈现向上倾斜的趋势。 9. 美国的（）用多重回归分析法发现，在1962年6月8日的美国股票市场中有以下规律： 市盈率＝8.2＋1.500 x收益增长率＋0.067×股息支付率 -0.200×增长率标准差 A．Whitebeck                          B．Kisor C．Waggoner                            D．Kennedy 10.如果以EVt表示期权在t时点的内在价值，X表示期权合约的协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当X=1000、St=980、m=10 时  则每一看涨期权在t时点的内在价值可表示为（）。 A．200                                B．-200 C．20                                 D．0 11. 按发行人，权证可分为（）。 A．认股权证                           B．股本权证 C．备兑权证                           D．美式权证 12.以认股权证为例，下列关于权证的杠杆作用说法正确的是（）。 A．表现为认股权证的市场价格要比其可认购股票的市场价格上涨或下跌的速度快得多 B．一般用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同一时期内可认购股票的市场价格变化百分比的比值表示 C．不可用考察期期初可认购股票的市场价格与考察期期初认股权证的市场价格的比值近似表示 D．认股权证市场价格上涨（或下跌）幅度是可认购股票市场价格上涨（或下跌）幅度的几倍 13.可转换证券的价值有（）之分。 A．投资价值                          B．转换价值 C．市场价值                          D．理论价值 14. 常住居民一般包括（）。 A．居住在本国的公民 B．暂居外国的本国公民 C．长期居住在本国但未加入本国国籍的居民 D．外国公民 15．通货膨胀一般以两种方式影响到经济，包括（） A．通过收入和财产的再分配            B．通过收入和财产的初次分配 C．通过改变产品数量和质量影响经济    D．通过改变产品产量与类型影响经济 16.随着我国改革开放的不断深入，投资主体呈现出多元化的趋势，主要包括（）。 A．政府投资                          B．企业投资 C．外商投资                          D．个人投资 17. 我国现行货币统计制度将货币供应量划分为3个层次，包括（）。 A．流通中现金（M0）                  B．狭义货币供应量（M1） C．广义货币供应量（M2）              D．准货币 18．当经济萧条阶段的明显特征是（）。 A．需求严重不足 B．生产相对严重过剩，销售量下降，价格低落 C．企业盈利水平极低，生产萎缩 D．出现大量破产倒闭，失业率增大 19.选择性货币政策工具主要有两类包括（）。 A．直接信用控制                     B．公开市场业务 C．间接信用指导                     D．再贴现政策 20. 根据投资者的行为主体不同，可以把投资者（） A．个人投资者                       B．公司投资者 C．团体投资者                       D．机构投资者 21.在道一琼斯指数中，关于各类股票选取下列说法正确的是（）。 A．工业类股票取自工业部门的20家公司，包括采掘业、制造业和商业 B．运输业类股票取自20家交通运输业公司，包括航空、铁路、汽车运输与航运业 C．公用事业类股票取自6家公用事业公司，主要包括电话公司、煤气公司和电力公司等 D．工业类股票取自工业部门的30家公司，包括采掘业、制造业和商业 22. 下列关于行业的3种类型说法正确的是（）。 A．增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关 B．周期型行业的运动状态与经济周期紧密相关 C．防守型行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定 D．周期型行业的产品往往是生活必需品或是必要的公共服务 23．以下行业处于行业生命周期的成长期的是（）。 A．太阳能                              B．电子信息 C．生物医药                            D．石油冶炼 24.产业布局政策一般遵循以下原则：（）。 A．经济性原则                          B．合理性原则 C．协调性原则                          D．平衡性原则 25．国际分工出现的重要变化表现在（）。 A．国际分工的基础出现了重要变化 B．国际分工的前提出现了重要变化 C．国际分工的模式出现了重要变化 D．国际分工的结构出现了重要变化 26．比较研究又可以分为（）两种方法。 A．横向比较                            B．纵向比较 C．全部比较                            D．部分比较 27．在一元线性回归模型公式 ＝a＋bX   中（）。 A． 是因变量Y的估计值，也称理论值 B．a和b通称为回归模型的参数 C．b是回归直线的截距 D．a是回归直线的斜率，也称回归系数 28.品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能包括（）。 A．品牌具有创造市场的功能 B．品牌具有联合市场的功能 C．品牌具有巩固市场的功能 D. 以上都正确 29.基本面分析是上市公司调研的重要一环，除了分析公司的经营管理、市场营销及其所属产业外，还包括（）。 A．分析公司的研究与开发 B．分析公司的背景和历史沿革 C．分析公司的融资与投资 D. 分析公司潜在的项目风险 30．公司财务 报表 企业所得税申报表下载财务会计报表下载斯维尔报表下载外贸周报表下载关联申报表下载 的使用主体不同，其分析的目的也不完全相同。下列说法正确的是（）。 A．公司的经理人员：主要关心公司的财务状况、盈利能力 B．公司的债权人：主要关心自己的债权能否收回 C．公司的现有投资者及潜在投资者：主要关心公司的财务状况、盈利能力 D. 公司的现有投资者及潜在投资者：主要关心自己的债权能否收回 31．会增强公司的变现能力的因素有（）。 A．可动用的银行贷款指标 B．准备很快变现的长期资产 C．偿债能力的声誉 D. 未作记录的或有负债 32.目前我国上市公司须计算和披露的每股收益包括（）。 A．全面摊薄每股收益                 B．加权平均每股收益 C．部分摊净每股收益                 D.移动平均每股收益 33.在计算EVA®资本时，要扣除两项资本包括（）。 A．扣除无息流动负债 B．扣除无报酬要求资产、非经营性现金 C．扣除有息流动负债 D. 扣除有报酬要求资产、非经营性现金 34．资产的实体性贬值是由于使用和自然力损耗形成的贬值。实体性贬值的估算，一般可以采用的方法有（）。 A．直接法                            B．功能价值法 C．观察法                            D. 公式计算法 35．市场行为最基本的表现就是（）。 A．成交价                            B．成交量 C．市场价                            D．销售量 36. 技术分析中趋势的方向有3类,包括（）。 A．上升方向                          B．下降方向 C．水平方向                          D．平直方向 37.（）是著名的整理形态。 A．三角形                            B．矩形 C．旗形                              D．楔形 38.根据对数据处理方法的不同，移动平均可分为（）3种。 A．算术移动平均线（SMA）             B．加权移动平均线（WMA） C．指数平滑移动平均线（EMA）         D．以上都不对 39. BIAS的应用法则的是（）。 A．从BIAS的取值大小和正负考虑 B．从BIAS的曲线形状方面考虑 C．从两条BIAS线结合方面考虑 D．以上都正确 40.根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为（）两种类型。 A．直接管理                          B．主动管理 C．被动管理                          D．间接管理 41．资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为（）。 A．投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，并采用相关方法选择最优证券组合 B．投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 C．资本市场没有摩擦 D．以上都不对 42.资本资产定价模型主要应用于（）等方面。 A．资产估值                           B．资金成本预算 C．资源配置                           D．以上都不对 43.关于Jensen（詹森）指数下列说法错误的是（）。 A．它是1969年由詹森提出的 B．它以证券市场线为基准 C．指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差 D．它以资本市场线为基准 44. 久期具有的性质是（）。 A．久期与息票利率呈相反的关系，息票率越高，久期越短 B．债券的到期期限越长，久期也越长 C．久期与到期收益率之间呈相反的关系，到期收益率越大，久期越小，但其边际作用效果也递减 D．多只债券的组合久期等于各只债券久期的加权平均，其权数等于每只债券在组合中所占的比重 45．债券掉换方法大体包括（）。 A．替代掉换                           B．市场内部价差掉换 C．利率预期掉换                       D．纯收益率调换 46.现金流匹配法存在的风险有（）。 A．再投资风险 B．利率风险 C．债务不能到期偿还的唯一风险是提前赎回或违约风险 D．以上都不对 47．下列属于原生金融工具的有（ ）。 A．外汇                                B．货币 C．债券                                D．股票交易 48.关于分离技术下列说法正确的是（）。 A．分解技术是从单一原型金融工具或金融产品中进行风险因子分离，使分离后的因子成为一种新型工具或产品参与市场交易 B．分解技术包括从若干个原形金融工具或金融产品中进行风险因子分离 C．对分解后的新成分进行优化组合，构成新型金融工具与产品 D．分解技术不包括从若干个原形金融工具或金融产品中进行风险因子分离 49．金融工程作为金融创新的手段，其运作可分为（）、修正、商品化6个步骤 A．诊断                                B．分析 C．生产                                D．定价 50．股指期货卖出套期保值主要的情况主要有（）。 A．机构大户手中持有大量股票，但看空后市 B．对长期持股的大股东而言，同样看空后市 C．投资银行与股票包销商有时也会使用空头套期保值策略 D．交易者在股票或股指期权上持有空头看跌期权 51．一价定律的实现的条件是（）。 A．无税收 B．两个市场间流动和竞争必须是无障碍的 C．无不确定性 D．无交易成本 52．不同的期货合约之间进行价差交易套利可分为（）。 A．市场内价差套利                      B．市场间价差套利 C．跨品种价差套利                      D．同品种价差套利 53．市场间价差套利最典型的是日经225指数，它们同时（）进行期货交易。 A．日本                                B．新加坡 C．美国                                D．韩国 54．证券分析师的主要职能包括（）。 A．运用各种有效信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判 B．为投资者的投资决策过程提供分析、预测、建议等服务，传授投资技巧，倡导投资理念，引导投资者进行理性投资 C．为涉及上市公司收购、兼并、重组等方面的业务提供财务顾问服务 D．为主管部门、地方政府等的决策提供依据 55.关于证券分析师的自律性组织下列说法正确的是（）。 A．这些组织基本上都不以营利为目的，属于自发组织的非营利性团体 B．会员可以是个人会员，也可以是由个人会员隶属的团体、公司构成的法人会员 C．会员从组织中享受各种便利和服务 D．要服从组织规定的职业道德纲领等自律 规则 编码规则下载淘宝规则下载天猫规则下载麻将竞赛规则pdf麻将竞赛规则pdf 56.我国CIIA考试的考试内容包括（）。 A．法律法规                            B．职业道德 C．市场结构和金融产品                  D．财务报表分析 57.公平对待已有客户和潜在客户原则，是指投资分析师应该在进行（）的3种情况下，对公平对待已有客户和潜在客户方面负有持续责任。 A．投资推荐 B．原先的投资建议更改 C．进行投资行为 D．业绩评估 58.下列属于证券分析师公正公平原则的是（）。 A．证券分析师提出建议和结论不得违背社会公众利益 B．证券分析师不得利用自己的身份、地位和在执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取非法利益 C．不得故意向客户或投资者提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议 D．证券分析师不得断章取义，不得篡改有关信息资料 59.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第二十条及第二十二条分别规定：证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运 用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料；引用有关信息、资料时，应当注明（）。 A．出处和时间                        B．出处和著作权人 C．出处和引用位置                    D．时间和著作权人 60.2003年发布的《证券公司内部控制指引》（简称《指引》）用专门的章节规定了研究咨询业务内部控制（第五节），以重点防范（）以及利益冲突等风险为目标，提出建立证券公司研究咨询业务的有效内控机制的要求。 A．传播虚假信息                      B．误导投资者 C．无资格执业                        D．违规执业 三、判断题： 1．有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者所获得的收益除了是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，还有高出风险补偿的超额收益。（） A．正确                   B．错误 2．证券交易所是一国证券市场上有关信息的主要来源。（） A．正确                   B．错误 3．相对于价值挖掘型的投资理念，价值发现型投资理念为广大投资者带来的投资风险要大得多。（） A．正确                   B．错误 4．技术分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。（） A．正确                   B．错误 5．证券组合分析法以多元化投资来有效降低非系统性风险为出发点，组合化分析成为其最大特点。（） A．正确                   B．错误 6．证券分析师进行证券投资分析时，应当注意每种方法的适用范围及各种方法的结合使用。（） A．正确                   B．错误 7.一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率低。（） A．正确                   B．错误 8.债券的必要收益率一般是比照具有相同风险程度和偿还期限的债券的收益率得出的。（） A．正确                   B．错误 9.市场预期理论认为：如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈下降趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈上升趋势。（） A．正确                   B．错误 10. 股份分割往往比增加股利分配对股价上涨的刺激作用更大。（） A．正确                   B．错误 11．我们就可以通过对各种股票市场预期回报率的分析来对市盈率进行预测。（） A．正确                   B．错误 12. 若以S表示标的股票的价格，X表示权证的执行价格，则认股权证的内在价值为max（S－X，0），认沽权证的内在价值为max（X－S，0）。（） A．正确                   B．错误 13.一般而言，协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越大；反之，则时间价值越小。（） A．正确                   B．错误 14.简单化地用成熟市场的标尺来衡量我国证券市场，可能容易产生偏差。（） A．正确                   B．错误 15.通常所说的充分就业是指对劳动力的充分利用和完全利用。（） A．正确                   B．错误 16.随着我国市场化改革的不断深人，外商投资需求将成为国内投资需求的主要部分，外商投资的规模和方向影响着一国经济未来的走向。（） A．正确                   B．错误 17.金融资产的多样化是社会融资方式变化发展的标志。（） A．正确                   B．错误 18.非储备外汇减少就意味着国内需求减少，非储备外汇增加就意味着国内需求增加。它和储备外汇在方向上是相同的。（） A．正确                   B．错误 19.总的来说，在经济衰退时，总需求不足，采取松的货币政策；在经济扩张时，总需求过大，采取紧的货币政策。（） A．正确                   B．错误 20. 股东持股数高于5％的称为小非。（） A．正确                   B．错误 21.证券投资者之间的交易保证了证券市场资金和证券转换的连续性，是证券市场实现资源配置最重要的前提。（） A．正确                   B．错误 22．2002年，推出的新《国民经济行业分类》国家标准（GB／T4754—2002）,共有行业门类40个，行业大类95个，行业中类396个，行业小类913个，基本反映出我国目前行业结构状况。（） A．正确                   B．错误 23．在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。（） A．正确                   B．错误 24．投资石油冶炼、超级市场和电力等行业风险相对较小。（） A．正确                   B．错误 25. 产业布局政策的协调性原则即在加快先进地区发展的同时，逐步缩小先进地区与落后地区的差距。（） A．正确                   B．错误 26.只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历史资料研究法。（） A．正确                   B．错误 27.利用比较研究法可以直观和方便地观察行业的发展状态和比较优势。（） A．正确                   B．错误 28．平稳性时间数列是指各期数值逐期增加或逐期减少，呈现一定的发展变化趋势的时间数列。（） A．正确                   B．错误 29．有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度安排是狭义上的公司法人治理结构。（） A．正确                   B．错误 30.证券分析师对真实、完整、详细的财务报表的分析，是其预测公司股东收益和现金流的各项因素的基础，也是其做出具体投资建议的直接依据之一。（） A．正确                   B．错误 31.每股收益不是利润表主要反映的内容。（） A．正确                   B．错误 32．长期债权人关心的是该公司的资产流动性比率。（） A．正确                   B．错误 33.产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。（） A．正确                   B．错误 34.一般来讲，真正能用于偿还债务的是现金流量，所以，现金流量和债务的比较可以更好地反映公司偿还债务的能力。（） A．正确                   B．错误 35．重置成本一般可以分为复原重置成本和更新重置成本。（） A．正确                   B．错误 36.应用单根K线研判行情，主要从实体的长短、阴阳，上下影线的长短以及实体的长短与上下影线长短之间的关系等几个方面进行。（） A．正确                   B．错误 37.在某种意义上讲，空间可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。（） A．正确                   B．错误 38.在若干条上升趋势线和下跌趋势线中，最重要的是原始上升趋势线或原始下跌趋势线。它决定了价格波动的基本发展趋势，有着极其重要的意义。（） A．正确                   B．错误 39.与一般头肩形态最大的区别是，三重顶（底）的颈线和顶部（底部）连线是水平的，这就使得三重顶（底）具有矩形的特征。（） 40.技术指标法的本质是通过数学公式产生技术指标。（） A．正确                   B．错误 41．当KD低于20时，是卖出信号；超过80时，是买入信号。（） A．正确                   B．错误 42.OBV（能量潮指标）的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合，量是价的先行指标。（） A．正确                   B．错误 43．马柯威茨分别用期望收益率和收益率的方差来衡量投资的预期收益水平和不确定性（风险），建立均值方差模型来阐述如何全盘考虑上述两个目标，从而进行决策。（） A．正确                   B．错误 44.无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。（） A．正确                   B．错误 45．建立套利定价理论的假设一：“投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的”是对投资者偏好的规范。（） A．正确                   B．错误 46.市场利率的变化会影响到债券价格的变化，即利率上升，债券价格会下跌；反之，会上升。（） A．正确                   B．错误 47.所谓利率消毒是为了获取充足的资金以偿还未来债务流中的每一笔债务而建立的债券组合策略。（） A．正确                   B．错误 48．无套利均衡分析技术，就是对金融市场中的某项头寸进行估值和定价，其采用的基本方法是将这项头寸与市场中其他金融资产的头寸组合起来，构筑起一个在市场均衡时能承受风险的组合头寸，由此测算出该项头寸在市场均衡时的均衡价格。（） A．正确                   B．错误 49．从技术上讲，构成适当的对冲头寸取决于两个因素：其一对原有风险来源、性质及其形态的辨识；其二正确确定对冲目标。（） A．正确                   B．错误 50.在股指期货中，由于实行现金交割且以现货指数为交割结算指数，从制度上保证了现货价与期货价最终一致。（） A．正确                   B．错误 51.在两种资产之间进行套利交易的前提条件是：两种资产的价格差或比率存在一个合理的区间，并且一旦两个价格的运动偏离这个区间，它们迟早又会重新回到合理对比关系上。（） A．正确                   B．错误 52.VaR的字面解释是指处于风险中的价值（Value at Risk），一般被称为风险价值或在险价值，其含义是指在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。（） A．正确                   B．错误 53. 根据股指期货合约的理论价格的公式，若F＜Se（r－q）（T－t），持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买人股指期货合约，卖出成分股套利，这种策略为负基差套利。（） A．正确                   B．错误 54．通过CIIA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域5年以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CIIA称号。（） A．正确                   B．错误 55.CFA一级要求掌握财务分析、宏观／微观经济学及数理统计的基本理论；二级要求运用所学到的金融理论，比较并推荐最合理的投资工具；三级则要求深刻理解基金管理理论并通过案例分析做出投资决策。（） A．正确                   B．错误 56．证券分析师与律师、会计师不同之处是注重于利用既有信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析预测，对投资证券的可行性进行分析评判。（） A．正确                   B．错误 57．独立诚信原则，是