金融市场计算

1.如果一年期的即期利率为10，两年期 1.如果一年期的即期利率为10，两年期 （1+10%）（1+11%）=（1+10.5%）^2 2.某甲赢了一项博彩大奖 该奖项的现值=50000*（1/0.08-1/（0.08*1.08^20）） =490905 3.某基金经理购买了2000万元面值的15年期债券 实际上，这笔投资的终值等于15年期金额为200万元的年金的终值加上2000万元的本金。前者可以根据公式计算为： 2000000*（1.08^15-1）/0.08=54304250 因此该笔投资的终值为74304250 4.一笔金额为100元的一年期贷款 PV=(100+10)/(1+Y) 根据到期收益率的概念，让贷款未来偿付额的现值等于其今天的价值： 100=(100+10)/(1+Y) Y=10% 5.一笔面额为1000元的抵押贷款期限25年 PV=126/(1+Y)+126/(1+Y)^2+126/(1+Y)^3+``````+126/(1+Y)^25=1000 Y=12% 6.一张息票率为10%面额为1000元的10年期 P=100/（1+Y）+100/(1+Y)^2```````+100/(1+Y)^10+1000/(1+Y)^10=1000 Y=10% 7.一张面额为1000元的一年国库券 900=1000/（1+Y） Y=(1000-900)/900=11.1% 把上述计算过程推广到一般情形，对于任何一年期贴现债券来讲，如果F代 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 债券面值P代表债券的购买价格。那么，债券到期收益率的计算公式如下： Y=(F-P)/P 从这个公式也可以看出，贴现债券的到期收益率御宅卷价格负相关。上例中，如果债券价格从900元上升到950元，到期收益率从11.1%下降到5..3%；反之，如果债券价格从900元下降到850元，到期收益率从11.1%上升到17.6%。 8..假设A股票每股市价为10元………. 假设一年后的股价升到14元，如果没有进行保证金购买，则投资收益率为40^%。而保证金购买的投资收益率为：【14*2000-1000*（1+6%）-1000】/1000=74% 假设一年后股价跌到7.5元，则投资者保证金比率（等于保证金账户的净值、股票市值）变为：（7.5*2000-10000）、（7.5*2000）=33.33% 那么，股价下跌……：（2000X-10000）/2000X=30% 假设一年后该股票价格跌倒5元……：[5*2000-10000*(1+6%)]-10000= -106% 9..假定目前外汇市场上的汇率是：USD=HKD7.7944~7.7951 USD=JPY127.10~127.20 这时单位港币兑换日元的汇价为： HKD=JPY127.10/7.7951~127.20/7.7944=JPY16.3051~16.3194 10.市场即期汇率为USD1=HKD7.7944~7.7951…… HKD7.7944~7.7951 -0.0049~0.0044 一个月远期汇率USD1=HKD7.7895~7.7907 11.市场及其汇率为GBP1=USD1.604~1.6050…… USD1.6040~1.6050 +0.0064~0.0080 3个月远期汇率GBP1=USD1.6104~1.6130 12..假设在同一时间内，纽约、巴黎、伦敦三个外汇市场的汇率如下：…… 根据这三个外汇市场的外汇行市，套汇首先在纽约市场上以1美元对7.7944港元的行市卖出10万美元，迈进794400港元；同时又在巴黎市场上以1英镑对时又在伦敦市场上以1英镑对1.4325美元的行市卖出72302英镑，买进103572美元（72302*1.4325）。结果，在纽约市场上以万美元进行套汇，最后收回103572美元，汇率差额利润为3572美元。 13.设美国金融市场短期利率的年息为7%…… （1）汇率不变时的套利 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 ：1.在英国投资的本利和为100*（1+5%*6/12）=102.5万英镑。2.在美国货币市场投资，资本金为100*1.5610=156.10万美元，期满后的本利和为156.10*（1+7%*6/12）=161.56万美元，若到期汇率不变，可折合英镑值为161.56/1.561=103.5万英镑。3.套利收益为103.5-102.5=1万英镑。4套利收益折年率为（1/100）*（12个月每年/6个月）=2%，即多赚了2%的利息收益。 （2）汇率变化时的套利分析：1.设6个月后，英镑升值2.5%，即GBP1=USD1.5610*(1+2.5%)=USD1.6000. 2.则在美国投资的本利和折合英镑仅为161.56/16000=100.975万英镑。 3.套利收益为100.975-102.5= -1.525万英镑，即比在英国投资还亏损或少赚1.525万英镑 14.假设A公司目前的市价为每股20元，用15000元自有资金 解：①你原来在账户上的净值为15 000元。 若股价升到22元，则净值增加2000元，上升了13.33%； 若股价维持在20元，则净值不变； 若股价跌到18元，则净值减少2000元，下降了13.33%。 ②令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为X，则X满足下式： （1000X-5000）/1000X=25% 所以X=6.67元。 ③此时X要满足下式： （1000X-10000）/1000X=25% 所以X=13.33元。 ④一年以后保证金贷款的本息和为5000×1.06=5300元。 若股价升到22元，则投资收益率为： （1000×22-5300-15000）/15000=11.33% 若股价维持在20元，则投资收益率为： （1000×20-5300-15000）/15000=-2% 若股价跌到18元，则投资收益率为： （1000×18-5300-15000）/15000=-15.33% 投资收益率与股价变动的百分比的关系如下： 投资收益率=股价变动率×投资总额/投资者原有净值－利率×所借资金/投资者原有净值 15。假设B公司股票目前市价为为每股20元，你在你的经纪人保证金账户中存入15000元 解：你原来在账户上的净值为15 000元。 （1）若股价升到22元，则净值减少2000元，投资收益率为-13.33%； 若股价维持在20元，则净值不变，投资收益率为0； 若股价跌到18元，则净值增加2000元，投资收益率为13.33%。 （2）令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为Y，则Y满足下式： （15000+20000-1000X）/1000X=25% 所以Y=28元。 （3）当每股现金红利为0.5元时，你要支付500元给股票的所有者。这样第（1）题的收益率分别变为-16.67%、-3.33%和10.00%。 Y则要满足下式： （15000+20000-1000X-500）/1000X=25% 所以Y=27.60元。 16. 3月1日，按每股16元的价格卖空1000股Z股票。4月1日，该公司支付每股1元的现金红利，在平仓后赚了多少钱： 解：你卖空的净所得为16×1000-0.3×1000=15700元，支付现金红利1000元，买回股票花了12×1000+0.3×1000=12300元。所以你赚了15700-1000-12300=2400元。 17，下面举例的是银行提出的GDP╱USD的即期与远期汇率，你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑： 解：银行B，按1.6801的汇率买进远期英镑。 18.设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，说明该方法的理论依据是什么，并简述该理论： 解：设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6025-1.6035，3个月汇水为30-50点，若一个投资者拥有10万英镑，应投放在哪个市场上较有利？如何确保其投资收益？请说明投资、避险的操作过程及获利情况。说明该方法的理论依据是什么，并简述该理论。 因为美元利率高出英镑利率两个百分点，折合成3个月的利率为0.5%，大于英镑的贴水率和买卖差价之和0.37%[（1.6085-1.6025）/1.6025×100%]，因此应将资金投放在纽约市场较有利。 具体操作过程：在卖出10万即期英镑，买入16.025万美元的同时，卖出3个月期美元16.3455万。获利情况： 在伦敦市场投资3个月的本利和为： GBP10×（1+6%×3/12）=GBP10.15（万） 在纽约市场上进行三个月的抵补套利活动后，本利和为： GBP10×1.6025×（1+8%×3/12）÷1.6085=10.1619（万） 套利收益为：GBP10.1619-GBP10.15=GBP0.0119（万）=GBP119元。 该方法的理论依据是利率平价说， .19。公司A和B欲借款200万元，期限五年，请为银行 设计 领导形象设计圆作业设计ao工艺污水处理厂设计附属工程施工组织设计清扫机器人结构设计 一个互换协议： 解：公司A在固定利率上有比较优势但要浮动利率。公司B在浮动利率上有比较优势但要固定利率。这就使双方有了互换的基础。双方的固定利率借款利差为1.4%，浮动利率借款利差为0.5%,总的互换收益为1.4%-0.5%=0.9%每年。由于银行要从中赚取0.1%，因此互换要使双方各得益0.4%。这意味着互换应使A的借款利率为LIBOR-0.3%，B的借款利率为13%。因此互换安排应为： 20.公司A希望按固定利率借入美元，公司B希望按固定利率借入日元。请为银行设计一个互换协议： 解：A公司在日元市场有比较优势，但要借美元。B公司在美元市场有比较优势，但要借日元。这构成了双方互换的基础。双方日元借款利差为1.5%，美元借款利差为0.4%，互换的总收益为1.5%-0.4%=1.1%。由于银行要求0.5%的收益，留给AB的只有各0.3%的收益。这意味着互换应使A按9.3%的年利率借入美元，而B按6.2%的年利率借入日元。因此互换安排应为： 21.A.B两家公司面临如下利率，假设A要美元浮动利率借款，B要加元固定利率借款，请设计一个对A,B同样有吸引力的互换 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 ： 解：A公司在加元固定利率市场上有比较优势。B公司在美元浮动利率市场上有比较优势。但A要美元浮动利率借款，B要加元固定利率借款。这是双方互换的基础。美元浮动利率借款的利差为0.5%，加元固定利率借款的利差为1.5%。因此互换的总收益为1.0%。银行拿走0.5%之后，A、B各得0.25%。这意味着A可按LIBOR+0.25%的年利率借入美元，而B可按6.25%的年利率借入加元。因此互换安排应为： 22.下面哪种债券的实际年利率较高 解：附息债券的实际年收益率较高。 （1）3个月短期国债的实际年利率为： （100000/97645）4-1=10% （2）附息债券的实际年利率为： 1.052-1=10.25% 23.某国债的年息票率为10%，其息票率应提高到多少？ 解：该国债的实际年利率为1.052-1=10.25%, 因此若付息频率改为一年一次，其息票率应提高到10.25%。 24.有三种债券的违约风险相同，都在十年后到期。它们目前的价格应分别等于多少？ 解： 假设你有9000元现金，并对B股票看跌。这样你就可以向经纪人借入1000股卖掉。 解：假设该股票跌到12元，你就可以按此价格买回股票还给经纪人，每股赚6元，共赚6000元，投资收益率为66.67% 假设该股票不跌反升，那么你就有可能收到追缴保证金通知。 （18000+9000—1000Y）∕1000Y=30% Y=20.77元 假设股价升到26元，则投资收益率为： （18*1000—26*1000）=—88.89%