【完整版】2019-2025年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告

2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 1 （二零一二年十二月） 2019-2025 年中国电能表行业 基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为 战略专家 管理专家 行业专家 …… 运筹帷幄之中 决胜千里之外 专业˙权威˙系统˙优质 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 2 报告目录 第一章 电能表行业研究方法、意义 ............................................................................................................6 第一节 报告简介 ....................................................................................................................................6 一、前言 ..........................................................................................................................................6 二、报告简介 ..................................................................................................................................7 三、致读者 ......................................................................................................................................8 第二节 电能表行业研究原则与方法 ....................................................................................................9 一、研究原则 ..................................................................................................................................9 二、研究方法 ................................................................................................................................10 第三节 盛世华研独创五大决策研究体系及两大方法论 ..................................................................12 一、华研五大决策体系 ................................................................................................................12 （一）一切皆产业 ........................................................................................................................12 （二）一切皆周期 ........................................................................................................................12 （三）一切皆人性 ........................................................................................................................12 （四）一切皆变化 ........................................................................................................................13 （五）一切皆趋势 ........................................................................................................................13 二、华研两大方法论 ....................................................................................................................13 （一）一切皆认知 ........................................................................................................................13 （二）一切皆行动 ........................................................................................................................14 三、小结 ........................................................................................................................................14 第四节 电能表行业研究的价值及意义 ..............................................................................................14 第二章 市场调研：2018-2019 年中国电能表行业市场深度调研............................................................16 第一节 电能表概述 ..............................................................................................................................16 第二节 我国电能表行业发展概况 ......................................................................................................20 一、行业主管部门及监管体制 ....................................................................................................20 二、行业主要法律法规和政策 ....................................................................................................21 三、行业发展特征 ........................................................................................................................21 四、行业技术水平及技术点 ........................................................................................................22 五、行业特有的经营模式 ............................................................................................................24 六、行业的周期性、区域性或季节性特征 ................................................................................25 七、行业上下游关系及影响 ........................................................................................................25 第三节 2018-2019 年中国电能表行业发展情况分析........................................................................26 一、2018 年电表行业发展情况分析 ...........................................................................................26 二、2018 年国网电表招标详解 ...................................................................................................36 第四节 2018-2019 年我国电能表行业竞争格局分析........................................................................44 一、行业竞争格局及市场化程度 ................................................................................................44 二、进入本行业的主要障碍 ........................................................................................................45 三、行业主要企业的简要情况 ....................................................................................................46 第五节 2019-2025 年下游电力行业市场需求分析及预测................................................................47 一、电力行业整体情况分析 ........................................................................................................47 （一）2018 年电力工业运行简况 ...............................................................................................48 （二）我国电力需求总量增速放缓 ............................................................................................53 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 3 （三）电力供需时段性区域性矛盾突出 ....................................................................................54 二、全国电力行业投资预测分析 ................................................................................................55 第五节 2019-2025 年我国电能表行业发展前景及趋势预测............................................................56 一、影响行业发展的有利因素 ....................................................................................................56 二、影响行业发展的不利因素 ....................................................................................................58 第三章 行业本质、特征、逻辑、业务模式、驱动力研究框架 ..............................................................60 第一节 研究行业本质、特征、逻辑、业务模式、驱动力的重要性 ..............................................60 第二节 产业发展的本质（本质决定成败） ......................................................................................60 一、产业与人的发展关系 ............................................................................................................60 二、产业是对人性需求的满足 ....................................................................................................61 三、认清产业本质的重要性及作用 ............................................................................................62 四、偏离行业本质的严重后果 ....................................................................................................62 五、行业本质是动态、变化的 ....................................................................................................63 第三节 产业发展的特征分析框架 ......................................................................................................65 一、行业基本特征 ........................................................................................................................65 二、行业投入特征 ........................................................................................................................65 三、行业技术特征 ........................................................................................................................66 四、行业变动特征 ........................................................................................................................67 五、行业市场特征 ........................................................................................................................68 六、行业需求特征 ........................................................................................................................69 七、行业竞争特征 ........................................................................................................................70 八、行业成本特征 ........................................................................................................................71 九、行业盈利特征 ........................................................................................................................71 十、行业资本特征 ........................................................................................................................72 十一、行业风险特征 ....................................................................................................................72 十二、产业价值链特征 ................................................................................................................72 十三、产业关联性特征 ................................................................................................................73 十四、行业周期性特征 ................................................................................................................73 十五、行业区域性特征 ................................................................................................................73 十六、行业季节性特征 ................................................................................................................73 十七、国家对该行业的基本政策 ................................................................................................73 第四节 行业业务模式分析框架 ..........................................................................................................74 一、行业经营模式 ........................................................................................................................74 二、行业进入壁垒 ........................................................................................................................74 三、行业整体供求变动分析 ........................................................................................................75 四、行业利润水平变动影响因素 ................................................................................................75 第五节 产业发展的逻辑及影响因素研究框架 ..................................................................................75 一、产业发展的逻辑 ....................................................................................................................75 二、产业发展逻辑的影响因素 ....................................................................................................76 三、科技是产业发展的动力 ........................................................................................................76 第六节 产业驱动力与吸引力分析框架 ..............................................................................................77 一、产业驱动力分析框架 ............................................................................................................77 二、行业吸引力分析框架 ............................................................................................................77 第四章 基于“一切皆产业”的战略决策研究 ..........................................................................................79 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 4 第一节 基于产业本质的发展战略 ......................................................................................................79 一、认清行业本质再定战略 ........................................................................................................79 二、理解行业的本质是企业战略成功的关键 ............................................................................79 三、行业本质决定着企业的发展路径和生死存亡 ....................................................................80 四、推动企业成功“突围” ........................................................................................................80 五、行业本质是创新的基础 ........................................................................................................82 六、从五个层次把握产品本质 ....................................................................................................82 七、围绕“产品本质”实施核心战略 ........................................................................................83 第二节 产业本质还需回归商业本质 ..................................................................................................84 一、商业本质：价值和成本 ........................................................................................................84 二、价值的来源：新技术和组织形式的变化 ............................................................................85 三、成本：价值得以存在的前提 ................................................................................................85 四、产业的发展离不开市场的发展 ............................................................................................86 五、案例：家装行业连环倒闭潮 ................................................................................................87 第三节 抓住时代背景下主导产业孕育的大机会 ..............................................................................88 一、不同的经济时代背景下都有主导产业诞生 ........................................................................88 二、主导产业特征及演变规律 ....................................................................................................88 三、未来主导产业前景预测 ........................................................................................................89 第四节 具体方法论 ..............................................................................................................................90 一、需求为王 ................................................................................................................................90 二、商业模式（定位） ................................................................................................................91 三、企业发展五要素 ....................................................................................................................92 四、企业成功要素 ........................................................................................................................92 五、构建企业核心竞争力 ............................................................................................................93 六、构建护城河体系 ....................................................................................................................94 七、确定天花板及打破天花板 ....................................................................................................95 第五章 总结一：一切皆认知 ......................................................................................................................97 第一节 经营/投资的本质就是认知变现 .............................................................................................97 第二节 提高认知能力策略 ..................................................................................................................98 一、认识你自己 ............................................................................................................................98 二、向成功者学习 ........................................................................................................................99 三、理解经济规律 ......................................................................................................................100 四、建立自己的坐标系 ..............................................................................................................100 五、培养一眼洞穿事物本质的能力 ..........................................................................................101 第三节 提升思维层次与深度思考能力策略 ....................................................................................101 一、思维方式决定人生高度与财富数量 ..................................................................................101 二、思路决定战略转型成功的本源 ..........................................................................................101 三、如何建立正确的思维模式 ..................................................................................................102 四、提升你的思维层次来解决问题 ..........................................................................................103 五、深度思考可以改变人生 ......................................................................................................105 六、学会研究最重要的问题 ......................................................................................................105 第四节 认知需要人生沉淀 ................................................................................................................106 第七章 总结二：一切皆行动 ....................................................................................................................108 第一节 一切皆行动 ............................................................................................................................108 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 5 一、立刻付之于行动 ..................................................................................................................108 二、敢想还要敢拼 ......................................................................................................................108 三、敢于下注——谁家的江山，不是借的？ ..........................................................................109 第二节 基于“行动”的策略 ............................................................................................................109 一、行动 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 是整个项目执行的关键 ......................................................................................109 二、行动时机很重要 ..................................................................................................................110 三、行动多并不一定就效果好 ..................................................................................................110 四、重要的是方向、趋势 ..........................................................................................................111 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 6 第一章 电能表行业研究方法、意义 【本章着重陈述电能表行业的研究原则与常用的研究方法，并重点阐述了行业研究的价值及意 义】 第一节 报告简介 一、前言 我们每天都在面临各种可能性的变化，特别是当前经济、社会、技术等都处于剧烈变革的时 代。企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面 准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工 具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大， 起着越来越重要而关键的作用。 在十余年的咨询实践中，发现众多企业在发展中普遍存在：没有系统的研究方法、行业信息没 人搜集、对政策不了解、对市场没有系统全面的调研、对行业趋势判断不清晰、没有成熟的战略规 划、管理体系等闭门造车现象。 我们还发现，大部分企业： 风口来了，大家一窝蜂的涌入，结果短短几年就将一个行业作死； 风口没了，很多企业就开始变卖资产、破产倒闭，迅速离场； 行业热时，大家拼命扩张，实施并购、多元化、国际化等战略； 行业冷时，大家又拼命收缩，资产贱卖、大砍特砍等痛苦离场； …… 殊不知：当大家都能发现的机会，可能最好的时机已经错过； 殊不知：风口有可能是利益集团人为操控的，你进去就是买单者； 殊不知：行业最火热时，应该准备逆周期调节，开始收缩，保证现金流，为接下来的衰退做准 备； 殊不知：行业进入寒冬时，才是逆势扩张的最好时机，因为这个时候成本最低，机会最多，可 以为公司占据最有利的地位； …… 然而，行业研究与咨询管理，对学习能力、复杂问题分析能力、客观面对问题等能力要求越来 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 7 越高，行业研究也变得越来越难。众多企业、特别是中小微企业享受不到很好的研究、咨询、管 理、培训等服务，并为此付出惨痛而巨大的代价。 作为一个负责任、有情怀、有担当的企业，盛世华研结合自身打磨了十几年的行业研究体系与 知识体系，开发出此系列报告，供企业家、经营者、投资者、政府等企事业单位参考决策和学习。 二、报告简介 企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面 准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工 具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大， 起着越来越重要而关键的作用。 本电能表行业研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计局、国家海关总署、 相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大量数据，综合 采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法、历史资料研究法、数理统计法、归纳与演绎 法、比较研究法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对我国电能表业发展进行详 细的阐述和深入的分析。为电能表行业企业经营者及投资该领域的投资者提供重要的决策参考依 据，为企业未来发展战略、投资布局等提供可参考的路径与方向。 本电能表行业研究报告遵循“真实、全面、客观、逻辑、思辨”五大基本研究原则，但与市场 上大部分的行业研究报告不同，本电能表行业研究报告更注重行业研究的逻辑性与独立性。逻辑性 是行业研究的灵魂，本行业研究重要的宗旨就是通过过去与现在的表现，在缜密的逻辑分析体系下 去预测未来发展走势，为企业描绘一个可预见的未来。同时我们也注重报告的独立性。独立思考是 行业研究中重要灵魂，“人云亦云”的做法始终是无法达到行业研究的目标。本报告站在客观公 正、独立的角度，对电能表行业进行了深入、全面、系统的分析研究。 相信通过本报告对电能表行业全面深入的研究和梳理，您对行业的了解和把控将上升到一个新 的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值，也为您抢占市场先机 提供有力的保证。 与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富 内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 8 三、致读者 人生和事业有很多相似之处：两者本质上都充满不确定性，但又都具有提升长期胜率的方法。 决定人一生命运的，往往只是几个判断和决定，这很大程度上源自于你的认知；而认知能力的提 升，往往需要你长远的成长和坚持。我们也可能偶尔成功，但各种短期的偶然性终会被时间熨平， 最终的结果基本是公平的。 人与人之间智商的差别并不大，那么为什么人与人之间在人生与事业的成就上会有那么大的差 别呢？有一句话说的好：成功路上并不拥挤，因为坚持的人不多。人生和事业充满了一个又一个挑 战，在前进的路途中，我们需要坚持不懈、勇敢顽强和沉着冷静，才能不断突破自我，超越极限。 做企业也一样，如果没有坚定的信念，没有一种气魄和胆识，注定是无法成功的。 除了坚持，还有什么导致人与人之间最大的差距呢？天道并非一定酬勤，艰苦的坚持和勤劳固 然重要，然而更重要的是认知。你的人生高度，包括你的财富能达到的高度，不会超越你的认知高 度。认知能力的提升，是思维方式、思维层次的提升，是深度思考能力的提升，它能让你具备一眼 洞穿事物本质的能力。花半秒钟就看透事物本质的人，和花一辈子都看不清事物本质的人，注定是 截然不同的命运。而能否抓住行业本质，是企业的一大核心竞争力。 人之所以痛苦，常在于追求错误的东西。认知的提升，需要正确的人生观、价值观、世界观指 引。只有正确的人生观、价值观、世界观，才能放大你的格局，才能让你的认知到达足够高的层 次，你的人生才不会偏离方向，你才能获得真正的成就。正如：为客户创造了价值，企业也就从中 分享了价值；为这个社会创造了多少财富，企业就有多么伟大。 亲爱的朋友，人生和事业就如逆水行舟，不进则退。人生和事业最痛苦的不是错过了，而是明 白的时候已太晚。正如开头提及的——人生和事业有很多相似之处：两者本质上都是充满不确定性 的，但又都具有提升长期胜率的方法。而巴菲特之所以这么成功，有个重大的原因就是他悟的早而 且活的久，20多岁就开始积累财富，一直到现在快 90岁了还没有停止。 我们要找到提高胜率的方法，最好还能如巴菲特般早开悟、早积累！ 那么如何才能提高胜率？又如何早开悟、早积累呢？ 持续的学习和钻研，不断的实践和总结，是切实可行的方法。然而更重要的是如何学习，学什 么？ 基于此，盛世华研结合自身打磨了十几年的行业研究体系与知识体系，在借鉴了众多学者、专 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 9 家以及前人的理论基础上，开创性的提出了五大战略决策体系“一切皆产业”、“一切皆周期”、“一 切皆人性”、“一切皆变化”、“一切皆趋势”和两大方法论“一切皆认知”、“一切皆行动”。通过这 些体系，盛世华研用通俗易懂的方式，把大部分的经济和产业运行规律进行总结，并提炼出相应的 战略决策体系，让我们能系统的进行学习。 盛世华研据此开发出针对不同行业的一系列研究咨询报告，供每个热爱学习、研究的人学习， 也供企业家、经营者、投资者、行业管理者、政府等企事业单位参考决策。同时也希望能让每个人 都能更早的开悟，更早的理解经济和产业运行规律，并根据规律制定策略，更早的积累，从而获得 伟大的成功。 盛世华研也怀着这样的情怀，创办盛世华研平台，致力于让每个人都能成为行业专家、管理专 家、投资专家，成功企业家…… 欢迎志同道合者共同打造这么一个平台！ 另，此系列报告是盛世华研第一次开创性的提出与尝试，难免存在不尽完善和不足之处。后续 我们将会继续努力、不断完善、推陈出新，不断迭代，研究出更多、更有用的知识体系和实操方 法，让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、成功企业家…… 另，此系列报告的撰写我们参考了众多专家、学者、研究机构公开的成果及理论，在此表示深 深感谢。能找到出处的，我们都尽量注明出处；如侵犯了您的权利，请联系我们。 另，此系列报告属于非盈利性产品，我们仅收取非常低的费用，相对于一般几千、数万的研究 报告，基本是免费开放供大家学习。在此也希望大家能尊重盛世华研的知识产权，不要盗用，如需 转载部分内容，请联系我们，并注明出处。 盛世华研 第二节 电能表行业研究原则与方法 一、研究原则 1、真实原则 只有真实的信息资料才能做出正确的判断，真实是研究分析的第一要素，因此我们在做研究 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 10 中，需要辩证的去对待信息，需要大致判断信息来源的可靠性与真实性，尤其是对于过多的二手信 息，我们需要筛选和确认其信息的真实性。 2、全面原则 行业研究需要坚持全面原则，所谓的全面指信息搜集的全面性、分析过程与方法的全面性、思 考的内容的全面性等等，只有做到全面思考与分析才能做出有价值的结论。 3、客观原则 能够客观与准确的描述行业发展的过去、现在与未来并不易，但做研究需要谨记研究的客观是 基础，是能够为投资者做决策的前提条件。 4、逻辑原则 条理与逻辑清晰是行业研究的灵魂，没有逻辑的研究最多只能说是一堆资料的堆砌，毫无价 值。只有在大的逻辑框架下，提供客观真实全面的观点支撑，才算是一个好的行业研究报告。 5、思辨原则 行业研究要在各种可能性中选择未来必然性的结果，且在不断被验证中，是一个很有挑战的工 作，行业研究的成果要经得起推敲。世界是可知的，所有结果，都是人的行为产生的，数据也是结 果，要把人的研究，特别顺着产业从下游向上游逻辑顺序。 二、研究方法 本电能表行业研究报告综合采用历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法、 倒推法和穷举法、数理统计法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对电能表行业 进行深入研究。 本报告主要研究方法有： 1、历史资料研究法 历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描 述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 11 法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解 决问题。只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历 史资料研究法。各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全 面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。 2、调查研究法 调查研究法是一项非常古老的研究技术，也是科学研究中一个常用的方法，在描述性、解释性 和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形 式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。调查研究是收集第一手 资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。当然，也可以利用他人收集的调查数据进行分 析，即所谓的二手资料分析方法，这样可以节约费用。这种方法的优点是可以获得最新的资料和信 息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点 是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。 3、归纳与演绎法 归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表 所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。演绎法 是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先 推论后观察，归纳法则是从观察开始。 在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实(研究)中言之有 理，从而获得理论的验证。而在归纳法中，研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理 论。由此可见，逻辑完整性和经验实证性两者都不可或缺。一方面只有逻辑并不够;另一方面，只 有经验观察和资料搜集也不能提供理论或解释。 4、比较研究方法。每个行业、每个公司都有人的行为产生，没有普适的法则套用，通过比较 研究方法，发现差别、解释差别过程中对已经发生的现象合理的解释。同时研究影响结果的因素和 作用机制，探寻哪些因素在发生变化，从而实现对未来的预测。 5、倒推法和穷举法结合。首先假设有 N种可能的结果，假设 A结果发生，倒退 A结果发生会 有哪些具备条件，如果目前条件不具备，即可排除 A结果。通过不断筛选，得出最大可能性的判 断。同时，正推穷尽法和二叉树三叉树结合，与倒推法配合。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 12 第三节 盛世华研独创五大决策研究体系及两大方法论 盛世华研结合自身打磨了十几年的行业研究体系与知识体系，以及借鉴了众多学者、专家以及 前人的理论，开创性的提出了五大决策体系“一切皆产业”、“一切皆周期”、“一切皆人性”、“一切 皆变化”、“一切皆趋势”和两大方法论“一切皆认知”、“一切皆行动”，供每个热爱学习、研究的 人学习，也供企业家、经营者、投资者、行业管理者、政府等企事业单位参考决策，让每个人都能 更早的理解经济和产业运行规律，并根据规律制定策略。巴菲特之所以这么成功，有个重大的原因 就是他悟的早而且活的久，20多岁就开始积累财富，一直到现在快 90岁了还没有停止。也致力于 让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、成功企业家…… 一、华研五大决策体系 （一）一切皆产业 盛世华研发现，我们在开始研究电能表行业之前，我们必须先明白产业的本质是什么，有哪些 特征，发展逻辑和影响因素有哪些，产业驱动力是什么。任何行业的发展，都不能脱离产业的本 质，不然就有可能导致企业的失败。我们也要先明白行业有哪些特征、发展逻辑和影响因素、当前 的驱动力，这样我们才能更好的把握规律，制定可行的发展战略。基于此，盛世华研提出“一切皆 产业”的行业研究理论和战略决策体系，解决以上问题。 （二）一切皆周期 盛世华研发现，随着我国市场经济不断完善，经济周期影响越来越大，成为理解宏观经济与行 业运行的重要逻辑。经济周期都有哪些？有什么规律特征？它的影响因素有哪些？产能周期的理论 基础和规律是什么？我们怎么判断行业当前所处的周期？基于此，盛世华研提出“一切皆周期”的 行业研究理论和战略决策体系，通过周期理论，来更充分的理解目前行业发展现状、市场格局、市 场规模、发展速度、经营效益、行业景气度、产业供需、价格走势等信息，让企业对整个产业周期 及产业结构有一个清晰、深入的了解和把控，从而制定科学可行的战略决策。 （三）一切皆人性 盛世华研发现，经济的运行深刻反映了人性，然而人类的非理性恐惧和疯狂无法计算，人性在 某些时候也成为理解宏观经济与行业运行的重要逻辑。人性的弱点都有哪些？有什么规律特征？它 的影响因素有哪些？我们怎么根据人性判断行业当前所处的问题？基于此，盛世华研提出“一切皆 人性”的行业研究理论和战略决策体系。通过人性理论，来更充分的理解目前行业发展存在的困 境、问题、面临的制约、风险等信息，让企业对整个产业存在的问题有一个清晰、深入的了解和把 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 13 控。 （四）一切皆变化 这是个高速变化的世界，我们的产业在变，我们的环境在变，我们自己在变，我们的对手也在 变，……充满着各种变化和不确定性。盛世华研发现，我们周围的一切全在变化之中！面对各种无 法控制的变化，我们该如何去拥抱变化，如何在变化中发现关键变化，如何在变化中找到新的发展 机会？基于此，盛世华研提出“一切皆变化”的行业研究理论和战略决策体系。并通过变化理论， 来更充分的理解目前行业政策、经济、社会、技术等领域正在发生的深刻变化，让企业对整个产业 以及整个宏观环境有一个清晰、深入的了解和把控。 （五）一切皆趋势 盛世华研发现，行业的发展过程不是一成不变的，在不同阶段会呈现不同趋势。对于企业来 说，把握行业趋势， 及时做出调整，才能迎来更大的发展。那么影响及驱动电能表行业未来演化 的主要因素有哪些？未来电能表行业发展前景如何？有些什么样的变化趋势？投资机会在哪里？影 响企业生产与经营的关键趋势是什么？基于此，盛世华研提出“一切皆趋势”的行业研究理论和战 略决策体系。 二、华研两大方法论 （一）一切皆认知 人与人之间最大的差距是什么呢？很多人认为是执行力，即使规划再好，那也是在扯淡。但经 历了一些事情后，人与人之间最大的差距，并不是执行力，而是认知。一个人厉不厉害，就看有没 有认知。这也是为何越优秀的人反而越努力的原因，因为优秀的人接触的人和事层次越高，越能看 清自身的差距，就越想去充实自己。有了这样的认知，才会产生执行力，所以真正优秀的人，是停 不下来的。越平庸的人，越自以为是。 盛世华研发现，投资很难赚到你不信的那份钱，经营也一样。投资经营即决策，而决策差异背 后的根本是认知水平。一人一世界，每个人看到的世界都是不一样的，每个人对同一机会的认知也 分不同的维度，不同维度的认知意味着各自完全不同的胜率选择。所以问题的本质其实是你是否有 超越市场大多数人的认知，适时的判断出市场的机会，以高胜率去做高赔率的决策。马云所说的， 任何一次机会的到来，都必将经历四个阶段：“看不见”、“看不起”、“看不懂”、“来不及”，也是 同样的逻辑。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 14 基于此，盛世华研提出“一切皆认知”的方法论。 （二）一切皆行动 人生的尴尬往往是理想太伟大，能力太卑微。或者是天天做大梦，但永远不行动。 在决策中，知识、常识和胆识都很重要。知识能让人有效的分析，通常来讲知识越扎实能力也 就越强。但知识再多，永远还是要面对不确定性，常识能让人看问题更简洁和直击核心规律，无论 环境怎么变都不改基础的原则。而无论知识还是常识，最终还是要靠行动力变为真正的决策结果， 所以光有“识”而无“胆”只能空谈。 基于此，盛世华研提出“一切皆行动”的方法论。 三、小结 盛世华研提出的五大决策体系“一切皆产业”、“一切皆周期”、“一切皆人性”、“一切皆变化”、 “一切皆趋势”、和两大方法论“一切皆认知”、“一切皆行动”，是在前人的基础上总结出来的新的 知识体系和方法论，理论部分通俗易懂，战略决策亦具有非常强的可操作性和实战成果。 另外这五大决策体系和两大方法论具有相互验证、相互有勾稽关系的逻辑闭环体系，也能独自 成一体系。 此理论是盛世华研第一次开创性的提出，必然存在不尽完善之处，但仍然是不可多得的新的研 究咨询理论体系和战略决策方法论，具有非常强大的理论创新和逻辑。 后续我们将会努力完善、推陈出新，不断迭代，研究出更多、更有用的知识体系和实操方法， 实现盛世华研的使命：让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、 成功企业家…… 注：由于本报告侧重点不同，在报告可能只会采用到部分知识体系，要看全部内容，可查看华 盛世华研其它报告。 第四节 电能表行业研究的价值及意义 行业研究的价值在于：通过对产业趋势、风险、机会等的研究，能够帮助企业准确地把脉产业 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 15 发展轨迹，规避风险，进而可以为产业做出更大的贡献，这就是行业研究的真正价值。 主要有以下方面： 1、了解行业发展周期以及目前所处的阶段，分析影响行业发展的关键因素有哪些，判断和预 测行业未来发展趋势，发现行业发展价值，揭示行业发展风险，进而提供投资决策依据。 2、以定量及定性的方法深层次地剖析了中国行业发展环境、产业特征、市场规模、发展布局 及发展热点，帮助客户系统、准确地把脉产业发展轨迹。 3、通过对行业产业链环节的梳理，对整个产业链价值流向和升级演化进行详细阐述及分析， 理清产业发展方向。 4、从产业规模、经营状况、SWOT分析等多个维度进行分析，对于企业的发展提供有力的参 考。 5、通过深入分析行业的投资机会、进出入壁垒及投资风险，给出更加科学和完整的投资建 议，帮助投资者精准地进入市场，获取利益最大化。 6、以科学合理的计量经济学方法建立行业的预测体系，确保得出具有前瞻性、价值性的预测 趋势及结果。 其他…… 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 16 第二章 市场调研：2018-2019 年中国电能表行业市场深度调研 市场及竞争环境是制定企业竞合策略的基础 市场及竞争环境分析包括行业现状分析、市场需求分析、市场增长速度、客户群分析、竞争态 势分析、技术发展、影响因素、发展趋势分析、政策环境分析等各方面。 第一节 电能表概述 电能表已有超过 100年的历史。从感应式电能表到电子式电能表，进入 21世纪后，更是进入 了智能电能表时代。智能电能表除了具有电力客户和电力公司电能计量计费的传统功能之外，也是 用电信息沟通和供电服务交互的有效工具，是智能电网和智能用电的基础。本版今起开设“认识智 能电能表”系列报道。让我们一起来了解、熟悉智能电能表的发展历程、生产过程、工作机理、实 用功能，做到科学用电、节约用电。 什么是电能表？ 电能表实现有功电能的测量，也称千瓦时表、电度表、火表，电能表是专用计量器具，用于计 量某一段时间内的电量累积值，单位是千瓦时，俗称度。 按准确度等级划分，电能表可分为普通安装式电能表（分为 2，1，0.5S，0.2S级），标准电能 表（分为 0.2，0.1，0.05，0.02级）；按相数分类，电能表分为单相电能表、三相三线电能表和三 相四线电能表；按工作原理分类，电能表分为感应式电能表和电子式电能表，电子式电能表又分为 普通电子式电能表、多功能电能表和智能电能表等；按接入方式分类，电能表分为直接接入式和经 互感器接入式，直接接入式用于电压 220伏的场合，间接式用于电压等级高、必须通过互感器接入 的场合。 什么是感应式电能表？ 感应式电能表也称为机械式电能表。感应式电能表虽然种类、型号多，但基本结构相似，都由 测量机构和辅助部件两部分组成。测量机构是电能表实现电能测量的核心部分，包括电磁驱动元 件、转动元件、制动元件、轴承和计度器等。电磁驱动元件包括电压元件和电流元件，转动元件由 转盘和转轴组成，制动元件由永久磁铁和调整装置组成，轴承的质量好坏对电能表的准确度和使用 寿命有重要影响。辅助部件包括基架、底座、表盖、铭牌等。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 17 感应式电能表的工作原理是通过电压元件和电流元件，将交变电压、电流转变为穿过转盘的交 变磁通，该磁通与其在转盘中感应的电流相互作用，产生驱动力矩，使转盘转动。制动元件产生的 制动力矩，使转盘的转动速度与被测电路的功率成正比。转盘转动的圈数传给计度器，计度器是电 能表的指示部分。与单相感应式电能表相比，三相感应式电能表有两组或三组电磁驱动元件，它们 产生的电磁驱动力矩共同作用在一个转动元件上，由一个计度器指示总电能量。 由于感应式电能表结构简单、安全耐用，又便于批量生产和维修，因此，得到了快速发展，在 交流电能计量领域发挥了重要作用。但随着用电量的迅速增长和逐渐加剧的能源供需矛盾，要求电 能表具有更多功能，不仅能够进行电能计量，也能够应用于管理，感应式电能表显得功能单一，难 以适应现代电能管理要求。 什么是电子式电能表？ 随着微电子技术、信号处理技术和通信技术的发展，科技人员不断寻求交流电能计量的新途 径。20世纪 80年代初，国际上出现了全部由电子元器件组成的交流电能表。由于这类电能表没有 转动元件，因此，IEC标准把它定义为静止式电能表，以区别于感应式电能表，国内称它为电子式 电能表。 电子式电能表结构与感应式电能表类似，也是由测量机构和辅助部件两部分组成。测量机构以 电子电路为主，测量元件由乘法器、转换器和计数器构成；辅助部件与感应式相同。电子式电能表 运用模拟或数字电路得到电压和电流向量的乘积，然后通过数字电路对时间进行积分来实现电能计 量功能。电能的测量完全靠电子线路和电子模块来完成，计算结果和测量参数由软件来控制完成， 表现出了较大的灵活性。 20世纪 80年代中后期，静止式电能表（电子式电能表）在发达国家得到了迅速发展，相继出 现了一些寿命长、可靠性高、适合现场使用要求的表计，有的表计可以在很宽的电压、电流范围内 进行自动量程转换。电子式电能表可以用一个计量单元同时实现有功电能、无功电能和视在电能的 测量，另外，还可以方便地实现最大需量、预付费、复费率（分时）、通信等功能。电子式电能表 的这些特点，推动了自动抄表技术的发展。我国于 20世纪 80年代初开始电子式电能表的研发，发 展经历了机械时钟、电子时钟、微处理器分时开关及自主研发专用计量芯片等阶段。 什么是智能电能表？ 智能电能表是智能电网高级量测体系（AMI）的基础元件之一，承担电能数据采集、计量、传 输和处理，支持智能电网对用电负荷管理、分布式能源计量、电网运行调度、电力市场交易和电能 质量监测等方面要求。智能电能表具备综合数据采集能力，包括电压、电流、有功电量、无功电 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 18 量、功率；支持预付费和远程管理，支持远程负荷控制；支持双向通信，为未来家庭自动化网络提 供数据网关。 与传统电子式电能表相比，智能电能表除了基本计量功能外，还具备如下功能特点：具有宽量 程的电流、电压等电气参数测量功能，满足不同现场环境的运行监测需要。具有需量和分时、分段 计量功能，满足分时电价和阶梯电价执行需要。具备电能双向计量功能，支持分布式能源用户的接 入。配置硬时钟、约定试点数据存储和冻结、停断电等事件记录、负荷记录、停电抄表、事件报警 等功能，满足停断电结算、计量差错鉴定和纠纷处理。具有异常用电状况在线监测、诊断、报警及 智能化处理功能，满足计量装置故障处理和在线监测的需求。可实现远程或本地费控功能，并通过 信息安全认证措施，满足欠费控制、防窃电、负荷管理等需要。具有多种通信接口，可实现用电信 息采集、远程参数设置、负荷控制、事件上报等数据交互功能。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 19 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 20 第二节 我国电能表行业发展概况 一、行业主管部门及监管体制 目前电工仪器仪表行业已经形成了政府职能部门依法行政、行业协会自律管理、企业自主经营 的市场化发展格局。 国家发改委承担着电工仪器仪表行业发展的宏观管理职能，主要负责制定产业政策，指导技术 改造。国家质监局对国内电能表制造实行许可监督管理。 中国仪器仪表行业协会下属的电工仪器仪表行业分会具体承担电工仪器仪表的行业引导和服务 职能，其主要职能包括:协助政府制定行业规划、做好行业管理工作;进行行业数据统计、技术经济 信息收集与发布，技术发展趋势与市场需求预测，编制行业发展报告;组织学习交流与行业大会、 开展国内外经济技术交流合作，开展技术咨询与行业培训;进行产品品质评价，制定并监督执行行 规行约，规范行业行为，维护公平竞争，增强行业的群体优势。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 21 本公司目前是电工仪器仪表行业分会理事单位，公司董事长丁敏华先生为电工仪器仪表行业分 会第五届理事会理事。 二、行业主要法律法规和政策 电能表作为电能计量器具，可在国民经济生活的诸多领域中应用，改善民生、推进城镇化进 程、节能环保等各项政策均对发行人业务有着促进作用，特别是涉及电力行业的法律、法规、政策 对发行人的业务影响最为直接。 电能表行业涉及的主要法律法规有《中华人民共和国计量法》、《中华人民共和国电力法》、《中 华人民共和国节约能源法》和《中华人民共和国计量法实施细则》等。 三、行业发展特征 电能表是电工仪器仪表行业的主导产品。 1、电子式电能表已成为主流产品 电能表至今已有百余年的历史，上世纪 60年代以前，电能表基本上采用电气机械原理，其中 应用最多的是感应式电能表;上世纪 70年代起，人们开始研究并试验采用模拟电子电路的 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 ，到 了 80年代，大量新型电子元器件的相继出现，为模拟电子式电能表的更新奠定了基础;目前电子式 电能表已成为主流产品。 2、高技术含量和附加值的三相电能表应用范围逐步扩大 随着半导体技术的进步，设计水平的提升，电子式电能表已经从单一功能向智能化发展，功能 越来越多，成为电网智能化不可替代的智能终端;目前，欧洲地区居民用电设备容量较大，三相电 能表使用较为普遍。随着我国经济发展，居民生活水平的不断提高，居民对用电设备容量的增加有 了新的需求，产品已经逐步从单相计量电能表过渡到三相计量电能表。如宁波等沿海经济发达地 区，由于居民生活水平的提升，用电设备的增多，单相供电已经难以满足用电需求，大量新建住宅 采用了三相供电。未来三相电子式电能表的应用范围将逐步从工业用电为主扩展到居民用电领域。 单相电能表在功能上只是三相电能表的一个子集。单相电能表只对单相电压电流进行采样和计 量，三相电能表对多相电压电流进行采样和计量，并计量无功电量、测量需量、监测电流平衡率、 断相记录、完善的负荷记录功能等，三相电能表技术复杂性、产品可靠性要求更高，技术含量和附 加值也更高。 3、电能表产品升级速度加快 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 22 我国电子式电能表已大致经历了三代产品，并且技术升级速度越来越快，如下表所示，电子式 电能表目前共经历了三次较大变革，并在国内历次产品的轮换中得到了体现。 4、电能表的智能化是未来的发展方向 我国从上世纪九十年代末期开始发展电子式电能表，经过 10多年的发展已经形成了较为完整 的产业链，技术水平接近国际先进水平。国际上，大多数国家目前正在开始进入机械式电能表向电 子式电能表的转换。欧美经济发达国家直接从机械式电能表向智能电能表跨越，经济发展中国家则 开始用电子式电能表替代寿命到期的机械表。由于 2008年开始的金融危机，很多国家都加大了基 础设施的投入，电网改造成为投入选择之一，不少国家在未来 5~10年进入电能表更新的替换高 峰。仅在欧盟市场智能电能表需求量就达 3亿台，为逐步开始实施的智能电能表市场带来了巨大的 市场商机。 5、用电信息采集系统实现“全覆盖、全采集、全费控” 智能电网的目标是实现电力生产和消费环节中调度、发电、输电、变电、配电和用电六大环节 的整体升级。而智能电网中用电环节升级的前提和基础是能够及时准确地了解和掌握电力用户信 息，实现全采集、全覆盖。用电信息采集系统的建设是统一坚强智能电网建设的重要内容，也是支 撑阶梯电价执行的基础条件。用电信息采集系统实现“全覆盖、全采集、全费控”后，可有效改善 电网运行的经济性和可靠性，达到优化负荷、节能增效等目的。 四、行业技术水平及技术点 国际市场的仪器仪表在技术上向数字化、智能化、网络化、微型化发展。电能表由于是专业技 术含量较高、新技术应用较多的技术密集型产品，其技术发展主要方向是根据电力工业的生产、调 度、营销的工作模式确定的。近年来，电力企业对电能管理和计量工作的要求愈来愈高，智能电能 表及用电信息采集系统产品的技术标准也随之不断提高。 由于微电子技术的进步，仪器仪表产品进一步与微处理器、PC技术融合，仪器仪表的数字 化、智能化水平不断得到提高。电工仪器仪表的工作原理和本质特征，使其具有传统电工仪器仪表 无法实现的功能。高可靠性、智能化、高精度、高性能和多参数将成为电工仪器仪表行业技术发展 的趋势。 1、行业产品技术现状 当前电力行业电能计量仪表的主要方案一般都是基于半导体技术而实现精确计量目的。电能表 一般均采用了高精度的 A/D转换器，将电网的电压、电流信号进行采样和模数转换，然后利用高速 微处理器对数字信号进行分析、处理和数据再加工、分拣，从而产生各种计量数据;最后利用各种 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 23 通讯接口、人机界面实现与各种设备进行对接。 电能表是采样技术、微处理技术、设计技术和经验相结合的产物，是跨学科的高技术产品。电 能表制造商根据自身设计的理解和应用技巧，实现电能表的各项功能。电能表产品上，目前已经具 备了多功能、网络化、智能化、数字化的需求，能够满足当前各种计量的要求，如有功计量、无功 计量、需量计算，电网质量检测、电网事件记录等复杂功能，并能够作为通讯从站与中央控制主站 进行数据交互。 目前，用电信息采集系统产品技术处于持续发展和提升过程中，产品要求和产品功能不断优 化、不断增加，以适应越来越高的信息化管理要求。产品技术上综合了当前成熟的电能表计量功 能、电磁测量技术、DSP数据处理技术、工业自动控制技术、无线远传技术、低压电力线载波通讯 技术、嵌入式实时操作系统软件平台技术;是跨学科、高技术的系统性产品，属于新兴产品，国内 外厂商目前的技术水平基本处在同一水平上，与国际知名厂商在技术上、性能上差距不大。 2、行业技术发展趋势 随着电子技术的发展，电能表也在不断地变化，根据电力用户管理水平的提升，产品技术上将 要求越来越智能化、小型化，电能表产品最终将成为智能电网的一个传感器，服务于整个智能用电 系统;测量精度要求越来越高，测量量程要求越来越宽，能够适应各式各样的电力用户需求;产品功 能上要求越来越集成，并能给电力公司带来更多的增值服务，给用户带来更多的用电体验。 用电信息采集系统的产品发展趋势将同步于电能表产品的发展。产品将越来越重视通讯的可靠 性和实时性;同时产品技术上越来越要求智能化、多功能化，并能融合更多的技术进入，形成一个 小型智能通讯节点，将电力公司的各种远程应用进行实现。 3、行业产品变化趋势 电能表行业目前主流产品在国际上已经处于快速发展阶段，属于朝阳行业，全球包括发达经济 体和发展中国家均在进行电能表的更新换代，以适应当前整个世界形势的变化。一是全球性的节能 减排要求，必须进行能量的精确计量，促进各用电主体根据能量的变化进行用电控制，改变用电习 惯;二是适应电力企业管理现代化、信息化的要求，通过智能电能表作为电网的一个节点，可以快 速有效地了解电力用户、变电站等计量测量点的用电实时情况，提供更加精确的服务和管理。 电能表产品中需求量最大的是单相居民电能表，但是由于居民用电量的逐年增加、用电负荷的 增大，相关的用电设备要求使用三相供电。同时利用三相供电可以提高负荷平衡率、降低电力线 损。目前发达国家居民用电大部分已经采用三相供电，国内如宁波等沿海经济发达地区，三相电子 式电能表的应用范围已逐步从工业用电为主扩展到居民用电领域。因此三相计量电能表的需求将越 来越大，在电能表的需求结构中的占比将逐步提升。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 24 为推进智能电网建设，智能电能表和用电信息采集系统将作为智能电网建设的重要组成部分， 实现对用电用户的“全覆盖、全采集、全费控”，将促进用电信息采集系统产品技术的提升。 五、行业特有的经营模式 1、主要客户以招标方式进行采购，企业按订单组织生产 我国电能表及用电信息采集系统产品主要市场需求来自国家电网、南方电网等电力系统用户， 电力系统用户主要通过招投标方式进行电能表产品的采购。电能表生产企业按照电力系统用户对产 品功能、性能等方面的要求，进行投标，中标后采用订单式模式组织生产。 每年我国有 10%左右的电能表外销，外销产品一般是经过国外权威机构认证取得进入国外市场 资格后，产品方能进入海外市场。 2、电网公司招标简述 从 2009年 12月起，国家电网开始大规模采购智能电能表产品，并对智能电能表的采购实施 “总部统一组织、网省公司具体实施”的集中规模招标模式。2011年 6月，南方电网也开始实施 统一招标。 (1)招标主体 招标主体通常为国家电网、南方电网及其下属网省公司、地方电网公司。 (2)资质要求 对于集中招标的，国家电网将按项目发布信息，提出对投标人的资质具体要求，一般包括资 金、国家权威机关颁发认证证书、国家权威检测机构出具的和招标产品对应的型式评价、和招标产 品对应的有效的计量器具生产制造许可证、研发人员比例及技术研发能力、生产能力、销售量等方 面的内容。 (3)操作流程 国家电网公司委托招标代理机构，进行招标工作的组织，基本流程如下: 招标代理机构发布招标公告;符合资质要求的企业向招标代理机构购买招标文件;并按招标文件 要求制作投标文件，制作完成后，按规定时间要求向招标代理机构递交投标文件;经过评标后，确 定中标名单;投标公司中标后，凭中标通知书与国家电网公司下属的各地电力公司签订产品销售合 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 25 同，并按 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 约定组织生产和发货。 六、行业的周期性、区域性或季节性特征 1、周期性特征不明显 随着社会生活方式改变和发展，科技进步，特别是人们对能源、环保的重视，建设坚强智能电 网的快速实施，政府强制性安装计量仪表的落实，电能表及用电信息采集系统产品持续增长，行业 周期性特征不明显。 2、生产区域性特征明显 我国电能表行业已形成了一定的国际竞争能力，电能表产销量已连续多年居世界第一，外销表 的国际市场占有率超过 10%。受经济发展水平和加工制造能力的影响，我国电工仪器仪表行业企业 地区分布不平衡。据中国仪器仪表行业协会电工仪器仪表分会统计，目前我国电能表一半左右的产 量集中在浙江、江苏，生产区域性特征明显。 3、收入呈现一定的季节性 由于电力行业设备采购交付集中于下半年，电工仪器仪表行业呈现一定的季节性，表现为销售 实现主要集中于下半年，导致下半年的收入高于上半年。 七、行业上下游关系及影响 本行业与上游行业的关联性较低，上游原材料市场对本行业的影响主要体现在本行业采购成本 的变化;本行业与下游行业的发展密切相关，未来一定时期内国家能源阶梯收费、节能减排等政 策，特别是电网采购量、采购方式是对影响本行业需求的重要因素，其需求变化对本行业未来的发 展状况具有较大影响。 上下游行业的发展状况对本行业发展前景的影响 上游行业基本属于竞争性行业，本行业需要的大多数元器件从国内外都能及时采购，其产能、 需求变化对本行业自身发展的影响较小，本行业所需的大多数原材料都可以获得充足的供应。 下游行业对本行业的发展具有较大的牵引和驱动作用，其需求变化直接决定了本行业未来的发 展状况。智能电能表及用电信息采集系统产品主要是通过电力公司应用到各个行业领域:非电力用 户如学校、油田、煤矿、建设兵团等的发展，也促进了产品的广泛应用。其中电力用户比例较大， 因此电力行业持续发展和社会经济的发展将为本行业的发展创造良好的空间。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 26 第三节 2018-2019 年中国电能表行业发展情况分析 一、2018 年电表行业发展情况分析 2018年，电表行业的发展又经历一个不寻常的年份:智能电表从需求不旺、需求小幅回升到跨 领域应用，电表企业从做电表到稳健拓展多元化产业，可以说，面对市场新变化，电表行业适时调 整了发展思路，积累起发展的经验。 （本文转载于中国现代电网量测技术微信公众平台，中国现代电网量测技术微信公众号为 dianwangliangce 作者：张春晖） 回顾 2018年，推进电表行业变化的要素: ·国网，面向创建国际一流能源互联网企业的目标，加大投入推进智能配用电网建设，为国网 计量工作提供多方位的发展机遇，但智能电表增量逐渐缩小。 ·国内能源互联网的发展，为 5G、中频 PLC、NB---IOT通信发展提供了多行业应用机遇。 ·国内物联网技术的发展，为电、水、气、热能源表计及系统提供了能源计量行业综合发展机 遇。 ·国际 IR46法制计量规范贯彻落地及国内法制计量监督的深化，推进国产电表新产品开发与 在线电能表的抽样检验工作。 本文在汇总 2018全年行业相关情况后，重点叙述 2018年电表行业发展的看点，最后，对 2019年行业工作进行预期。 第 1集用心做好电表基本市场，探索扩大智能电表市场、技术新需求 1、国网:2018年智能电表实际招标量高于去年，但仍处于偏低需求 1）国网给出今后几年智能电表需求的底线 据网上报道:在 2018年 5月 20日世界计量日前后，中国电科院领导告诉中国电力报记者:“截 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 27 止目前为止，国网公司已累计安装超过 4.57亿只智能电表，覆盖了服务区域内 99.57%的用户”。 “由于国网公司已基本完成了智能电表的更换工作，智能电表的增量逐渐缩小。后期国网公司 智能电表替换量将回归每年 2000万只的正常水平”。 2）2018全年，国网智能电表两次招标总量超出预计 据网上报道:2018年，国网智能电表第 1、2次招标总量为 5279.4万只，比国网给出的智能电 表年需求底线（2000万只）高出 164%。比 2017年智能电表招标总量低谷（4559万只）增长 15.8%。比智能电表初装期（2010---2017年）年平均招标总量（6800万只）下降 22.4%。 2018年，国网智能电表第 1、2次招标产品的技术需求: —单相智能电表（模块---远程---内置）的需求持续上升 该型电表招标量占单相智能电表招标总量的比例，由 2018年第 1次招标的 60%，提升到第 2 次招标的 80%。其中，第 2次单相智能电表招标总量为 2730万只。 —单相智能电表（电池可换）的需求增长 该型电表招标量占单相智能电表招标总量的比例，由 2018年第 1次招标的 47%，增长到第 2 次招标的 60.7%。 —1级三相智能电表:外置开关需求略大于内置开关产品 2018年第 2次招标: ·1级三相费控智能电表（模块---远程---外置）招标量为 152.8万只，占 1级三相智能电表 招标总量（314万只）的 48.6%。 ·1级三相费控智能电表（模块---远程---内置）招标量为 131.7万只，占同类电表招标总量 （314万只）的 41.9%。 2、借鉴国际电表发展经验，重点推进智能电表产品在配网的应用，并取得较好的收益 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 28 1）2018年初，“国网首个基于新型智能电表的配网主动抢修系统在苏州成功试点” 2017年，苏州供电公司与澳大利亚 Jemena公司开展配网资产国际对标活动。通过学习借鉴 Jemena公司智能电表的“Last Gasp”（注:最后信息）功能理念，精确地进行配网资产国际对标首 个成果项目的实践:基于新型智能电表的配网主动抢修系统。 2017年 8月，在该系统研发过程中，经反复论证与实验，最终确定在电表本地通信模块上增 加超级电容的设计，同时，增加微功率通信模块，实现电表将停电信息主动发送至用电采集终端， 解决了该系统的关键技术难点。 在配网抢修系统层面，通过统一营配数据模型，基于监测设备在用电采集的档案以及结合供电 生产管理系统（PM2.0）单线图自动生成的拓扑结构，在收到停电信息后，采用贪娈算法迅速分析 出停电范围，并经过高并发压力测试，确保每条停电信息 10秒钟内分析存档完毕，并生成主动工 单实时推送至配网抢修平台。 该配网主动抢修系统，在苏州吴江区北联村进行试点。在居民户，模拟突发停电故障，从停电 到接收故障信息，不到一分钟。经过现场判断处理，不到 10分钟，停电用户的空调、电灯又重新 工作起来。 2）2018年 8月，“国网山东电科院与瑞士兰吉尔公司开展技术交流” —山东电科院计量中心与兰吉尔公司的技术交流桥樑早在 2000年前后就已经架起。本次交流 主要有 6个方面: 首先，兰吉尔公司介绍了电能表在欧洲发展历史及现状，智能电表在国际上的定义，在多种能 源领域的应用，以及欧洲各国表计采用的主流通信方式、每种通信方式所占的份额以及未来发展趋 势；电能表与电能质量，目前国内电能表对电能质量的计量没有特别要求，而在欧洲，表计对电能 质量的计量则比较关注，特别是电压骤降，谐波畸变率等方面，客户和电力公司都比较关注。 —随后，双方就电能表数据采集、处理、存储、传输等方面一致性、安全性等问题展开交流。 兰吉尔公司将在 E850（注:ZQ型）关口电表的基础上，开展新一代 E860系列 3芯电能表的研 制，其准确度等级可达到 0.1S级，并在软件和硬件方面具备更先进的防窃电能力。 同时，结合非传统互感器的应用及智能变电站在欧洲和其它国家的应用，介绍了兰吉尔数字计 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 29 量系统。 —双方交流了目前欧洲各国对待长时间运行表计所采取的轮换方式和判定标准各不相同。目 前，山东公司和部分欧洲国家/地区在表计更换前所采取的运行抽检方法一致，前期以现场检验为 主，目前，统一改为实验室检验。而在更换/轮换周期上，欧洲各国多为 10年或 12年，而国内前 期进行的周期轮换为 8年。 3）2018年 9月 19日，“兰吉尔受邀参加江苏智能电能表行业质量提升推进会” 这是江苏省质检局联合江苏省电力公司响应 2018年全国质量月活动，而在南京召开的江苏省 智能电能表行业质量提升现场推进会。 会上，与会代表深入分析了江苏省智能电能表行业现状，对智能电能表产品常见的质量问题进 行了剖析，并对该行业未来转型发展的趋势进行了展望。 兰吉尔中国公司专家介绍了兰吉尔集团的发展历史，分享了兰吉尔以零缺陷为目标、全面质量 管理为指导方针的质量理念，并介绍了兰吉尔覆盖产品研发、供应商管理和内部运营管理全方位的 质量管理精髓。由此，与会代表更好地了解兰吉尔这个瑞士品牌的百年发展底蕴，兰吉尔产品长期 以来以高精度、高稳定性、高可靠性和长寿命著称的理由。 归纳起来，此次会议的目标是积极支持智能电能表行业的质量提升活动，增强江苏省智能电能 表行业的国际、国内竞争力，为江苏高质量发展走在全国前列作出贡献。 4）杭州电网完成 10万只 Last Gasp 智能电表试点安装，实现低压电网故障主动上报、抢修 2018年 10月，网上报道:“配网资产国际对标的杭州实践” 站在改革开放的潮头，杭州供电公司走出国门，深度开展与法国 Enedis公司的配网资产国际 对标活动。 随着配网资产国际对标成果的试点落地，杭州供电公司为智能电表赋予“前端数据入口”这一 全新功能，让百年电表在供用电服务中发挥更大作用。 不久前，集成了超级电容的 Last Gasp 智能电表在杭州诞生。在低压停电瞬间，它能凭借存 储在超级电容中的“最后一口气”，把一段意为“发生故障！”的数据送到配网自动化主站。在配 网调控中心，能迅速综合不同电表发来的“求救信号”，精确定位故障位置，第一时间抵达现场抢 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 30 修。 今年 9月底前，杭州供电公司完成 10万只 Last Gasp 智能电表试点安装，让客户都享受到免 拨故障报修电话、高效上门检修的“免提式”服务。 在这些精确的主动抢修的背后，是一套精确的户表关系。近年来，杭州供电公司全面推进全市 400万客户的户表关系普查，实现了电表数据和客户数据的精确对应，让配网调控中心在收到“求 救信号”后自信发令。 始于电表告警，经过配网指挥，终于主动抢修，这行云流水般的服务流程，依托营、配、调数 据的全面贯通和精确匹配。借助“线、变、户”全域地理信息、设备台账、资产和客户参数的快速 联动更新，杭州供电公司营配调 3个专业不断实现数据标签统一、数据实时共享。未来的杭州配电 网规划建设、台区客户服务、电力快速抢修将分享这同一套数据源。 应用案例: 2018年 11月 5日，报刊报道:杭州萧山区供电公司推行配网故障主动抢修 目前，萧山区供电公司已完成钱江世纪城区域 2.5万户客户新型低压智能电表改造，实现低压 故障 1分钟内主动上报，低压故障精确定位时间由 40分钟缩短至 3分钟，低压配网运维抢修效率 大幅提升。 3、2018年，全国电表计量技术获奖项目与技术创新产品 1）“非线性负荷条件下智能电能表计量性能评估关键技术”项目，获得 2018年中国仪器仪表 学会科技奖一等奖。 —获奖单位:冀北电力公司电科院、北京化工大学、华北电科院、黑龙江省电力计量中心、江 西省电科院、秦皇岛供电公司、东方威思顿公司、威胜集团公司。 —项目要点:非线性负荷条件下智能电能表计量性能评估关键技术项目，其研究成果在模拟信 号输入和数字信号输入的电能表动态测试理论方法与关键技术上，均达到国际领先水平。该技术应 用广泛，支撑开展智能电能表动态误差测试及计量性能评估。 —2018年的参考文章 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 31 ·广东电网电科院、北京化工大学:《畸变波形动态测试信号模型及电能表动态误差分析》 2）“光伏电源并网计量与在线监测关键技术及应用”项目，获得 2018年中国仪器仪表学会科 技奖二等奖。 —获奖单位:浙江省电科院 3）“基于黑盒理论的智能电表软件质量评估技术研究”项目，获得中国仪器仪表学会科技奖三 等奖。 —获奖单位:中国电科院、承德供电公司、华立科技公司、华北电科院。 —2018年的参考文章 ·冀北电力公司电科院、华立科技公司:《基于黑盒测试技术的智能电能表软件测试方法研 究》。 4）“数字化计量系统的溯源及检测关键技术研究与装备开发”项目，获得 2018年中国电力科 技奖二等奖。 —获奖单位:云南电网电科院、云南省计量测试院、四川省电力计量中心、江苏凌创电气自动 化公司、东南大学、华中科技大学、重庆大学。 5）“电力谐波计量关键技术及应用”项目，获得 2018年国网公司科技进步奖一等奖。 —获奖单位:威胜集团公司 —项目要点:电力谐波计量关键技术及应用项目，其研究成果对于非线性负荷用户电能表选型 具有指导意义，可提高电能计量准确性，确保供需双方的经济利益，促进电能的公平交易。 6）新型智能电能表 2018年 9月，网上报道:“居民用户用电负荷辨识智能电能表在南京试点应用” 由江苏省电科院负责的居民用户用电负荷辨识智能电能表研发工作，联合国内表计生产厂商， 历经仿真研究、家电负荷特征库构建、负荷辨识硬件架构设计、数据采集方案制订、主站功能模块 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 32 开发应用、实验室全性能试验及负荷辨识功能检测等阶段，成功研发出国内首套具有居民用户用电 负荷辨识功能的新型电能表。 该款电能表在完成常规电能表计量的同时，将分析用户家庭进线处的电压电流等负荷信息。经 过多维度负荷特征提取、负荷类型辨识匹配等环节，智能辨识用户家庭内电器类型、启停时间及分 时用电量。该新型电能表，在不影响用户生活、不改变现有电能表采集架构、不改变电能表外观的 前提下，“足不入户”实现居民用电设备组成和能耗全时段精确辨识，具有运维简便、投资成本 低、信息安全性强等优势。 目前，居民用户用电负荷辨识智能电能表已在南京挂网试运行，并借助手机 APP、调查访问等 方式，与用户开展互动验证新功能。 下一步，江苏电网将在苏州等地区扩大试点应用规模，并依托居民用户的海量用电负荷辨识数 据，为客户提供节能诊断、用电安全隐患辨识、电器性能评价等增值服务，实现电能表非计量功能 在新型营销业务领域的深化应用，助力用电负荷数据服务智慧家庭新生活。 7）高压计量: 配电网一体化高压电能计量装置 2018年 3月 16日，由中国电科院承担的国网公司科技项目“配电网一体化高压电能计量装置 及其检测技术与应用”项目，通过中电联组织的技术鉴定。 该项目提出了高压电能计量装置整体量值溯源方法，研制了 35kV高压谐波影响电能计量标准 装置，建立了宽频高压电能整体误差校验平台，解决了配电网一、二次融合设备的高压电磁兼容试 验难题和高压电能计量装置运行误差校验的难题，为电网电能监测、线损治理和防窃电工作提供坚 强技术支撑。 该项目成果已在重庆、湖北、山东等省（市）推广应用，减少了因窃电带来的经济损失，经济 效益显著。 8）专利产品:非线性负荷功率与电能检定装置 由广东东方电讯公司研发的非线性负荷功率与电能检定装置，包括:标准功率源模块、标准表 模块和试验回路。其中，试验回路包括第一支路、第二支路和干路。 通过标准功率源模块、被试表、标准表模块在试验回路上的专门连接方式，实现对非线性电能 表是否“可信”的测试、非线性测量的标准溯源。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 33 据网上报道:广东东方电讯公司产的周期非线性负荷测量产品，包括: —非线性波形分裂装置 —非线性标准电能表 —非线性标准功率源 —非线性负荷电能表 —非线性测量仪用互感器 —非线性负荷记录仪 —非线性负荷电能检定装置 —非线性测量专用计量 IC —模拟前端测量模块 9）高端进口产品: 红相公司 679E型 0.02级三相电能多功能综合分析仪 该综合分析仪可满足高电压等级的区域性电网、电厂关口表校验，以及负荷频繁变化的电气化 铁路等大型工商业用户电表的校验。以卓越的测量精度、显著的高刷新速率，以及长期运行稳定可 靠的特性，成为目前世界上领先的电能标准分析类仪器。 主要功能特性: —仅钳表操作方式，精度优于 0.05%，可用于现场 0.2S级及以下精度等级所有电表的误差校 验，包括现场低负荷点的误差校验，填补目前同类产品钳表精度不足，无法校验 0.2S级电表的空 白。 —直接输入方式，精度优于 0.02%，现场校表更精确。 —全波及基波测试模式，满足现场各类型计量要求。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 34 —大容量锂电池供电模式，不增加被测线路 PT额外负荷，保证线路计量不受影响。 —IEEE1459---2010标准应用 ·兰州交通大学学者:《基于 IEEE Std 1459---2010 非基波视在功率的主谐波源定位》 ·贵阳供电局、贵州电网电科院、清华大学学者:《不平衡畸变负荷无功功率理论分析与应 用》 —智能电表面向对象通信协议应用 ·中国电科院:《智能电能表面向对象通信协议设计》 ·浙江省电科院、威胜集团公司:《面向对象互操作数据交换协议的应用研究》 —冀北电力公司电科院、华立科技公司:《基于 IR46标准的智能电表软件检测关键技术研究》 —哈尔滨工业大学、黑龙江省电科院:《基于瞬时功率控制的分布式新能源并网策略》 —还有前面已经叙述的 2018年参考文章 ·广东电网电科院、北京化工大学:《畸变波形动态测试信号模型及电能表动态误差分析》 ·冀北电力公司电科院、华立科技公司:《基于黑盒测试技术的智能电表软件测试方法研究》。 4、国网新一代智能电表:首款基于 IR46理念的“双芯”三相智能电表问世 IR46标准是 OIML（国际法制计量组织）制订的 IR46 有功电能表国际建议的简称。IR46要求: 电能表的计量关键部分的软件、硬件分离，不管是软件还是硬件，在未经许可情况下，不得受到电 能表其它部件的影响。 国网，基于 IR46理念的“双芯”智能电表研发进程: 1）立项 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 35 估计在 2015年，国网:《基于 IR46理念的“双芯“智能电表设计与检测技术研究》科技项目 立项。 2）表计方案制订 2016年 9月，国网发布:《基于 IR46理念的“双芯“智能电表设计方案》（初稿）。 3）表计方案解读 2017年 9月，中国电科院发表文章:《一种基于 IR46理念的智能电表设计方案研究》。 4）“双芯”表推出的前奏 2018年 5月，网上报道“下一代智能电表或将学会’分身术’”:中国电科院领导在接受中国 电力报记者时表示:从中长期技术发展趋势来看，未来将考虑把智能电表的计量功能与非计量功能 的硬件与软件进行彻底剥离，让其学会“分身术”。这种设计，一是考虑未来智能电表的功能随时 升级；二是解决智能电表与计量相关的软硬件进行了修改升级，就需要重新进行型式评价与检定问 题。 5）“双芯“三相智能电表先期推出 2018年 11月，网上报道:“双芯智能电表在浙江挂网试运行”。 这是一款“双芯”三相智能电表，由浙江省电科院负责研制。 其实，早在 2017年 8月，浙江省电科院发表文章:《基于 OIML R46国际建议的智能电表设 计》 该新一代三相智能电表采用“双芯“设计方案，能实现计量、软件功能和通信方式的自由组 合，使计量部分更加简单可靠，非硬件性的功能故障可以通过远程升级程序解决，从而降低现场故 障率。相较于现有智能电表，“双芯“智能电表增了仪表功能扩展和升级功能，能为未来智能家居 电器控制、“四表合一”抄收、客户用能建议等个性化需求提供支持。 这次新一代三相智能电表的研制，浙江省电科院主要承担“双芯“智能电表整表优化设计技 术、软硬件配置及实现方法、非计量部分模组化设计等关键技术的研发和调试；创新采用计量芯与 管理芯独立的“双芯“设计；在该项目试运行阶段，还自建虚拟主站，考核“双芯“智能电表的计 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 36 量性能、数据采集上传等传统功能。 另据了解:在浙江挂网试运行的“双芯“三相智能电表产品，由浙江正泰公司、宁波三星公司 生产。 6）下一步，对国网“双芯“智能电表推向市场，还需要关注哪些问题？ —“双芯“电表标准何时发布 2018年 4月前后，从河北石家庄电表行业会议传出信息:国网“双芯“智能电表标准或将于 2018年报批，即 2013版国网智能电表系列企业标准（修订版）发布；预期，2019年组织宣贯。近 期又听说:此项工作还要延后。 —“双芯“单相智能电表何时、何地挂网试运行？此产品，有哪些单位负责研发、生产。 —双芯三相智能电表何时在各省级电网扩大挂网试用？ —双芯智能电表批量推向市场的时间表 —了解国产电子式电表出口欧盟市场，其计量与非计量部分软硬件分离的设计技术。 —关注兰吉尔公司正在研发的 E860型 0.1S级 3芯高准确度结算关口表，其 3芯的功能及设计 技术。 二、2018 年国网电表招标详解 2018年 3月 27日，国家电网发布“2018年第一次电能表及用电信息采集设备招标活动招标公 告”。此次招标中，所有类型设备总需求数量为 23，565，127台/只，相比去年同期招标数量有所 下降，相较 2017年第二次招标则有所增长。 2级单相智能电能表(包括通信单元在内)需求 19，112，788只。 招标货物 技术要求 需求省份 行数量（单位： 只） 黑龙江 1590000 内蒙古 603 2 级单相费控智能 电能表（模块-远程 -开关内置） 电压规格:220V，电 流规格:5A 天津 4000 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 37 山西 100000 福建 1800000 西藏 12650 江苏 100000 湖南 300000 上海 400000 江苏 5200002 级单相费控智能 电能表（远程-开关 内置） 电压规格:220V，电 流规格:5A 浙江 2400000 2 级单相费控智能 电能表（远程-开关 外置） 电压规格:220V，电 流规格:10A 西藏 200 2 级单相费控智能 电能表（模块-远程 -开关外置） 电压规格:220V，电 流规格:10A 北京 56069 北京 7167612 级单相费控智能 电能表（模块-CPU 卡-开关外置） 电压规格:220V，电 流规格:10A 四川 20000 四川 14000002 级单相费控智能 电能表（模块-CPU 卡-开关内置） 电压规格:220V，电 流规格:5A 天津 450000 青海 100000 安徽 2482000 河北 350000 吉林 492500 辽宁 1493670 陕西 537800 山东 878000 河南 80000 2 级单相费控智能 电能表（模块-远程 -开关内置-电池可 换） 电压规格:220V，电 流规格:5A 新疆 335064 2 级单相费控智能 电能表（模块-远程 -开关外置-电池可 换） 电压规格:220V，电 流规格:10A 重庆 900000 2 级单相费控智能 电能表（远程-开关 电压规格:220V，电 流规格:5A 青海 100000 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 38 内置-电池可换） 安徽 274000 新疆 7429712 级单相本地费控 智能电能表（模块- CPU 卡-开关内置- 电池可换） 电压规格:220V，电 流规格:5A 辽宁 10000 天津 24000 福建 33000 江苏 50000 西藏 33000 四川 51500 青海 20000 吉林 60000 安徽 80000 2 级单相表本地通 信单元（窄带） 频率范围/中心频 率:其他，调制方 式:其他 重庆 25000 河南 880002 级单相表本地通 信单元（微功率） 频率范围/中心频 率:470～510MHz， 调制方式:GFSK 西藏 2000 　　其中，除去通信单元外，共需求表 18，646，288只，安徽省需求量最高。 0.5S级三相智能电能表需求(包括通信单元在内)3，122，522只，需求省份为新疆、河北、湖 南、福建、上海、内蒙古、山西、辽宁、陕西、天津、西藏、安徽、北京、河南、四川、黑龙江、 山东、重庆、吉林、江苏、青海、浙江省。 招标货物 技术要求 需求省份 行数量（单位：只） 新疆 24737 河北 170000 湖南 20000 福建 190000 上海 120000 内蒙古 106817 陕西 37200 辽宁 15376 山西 16300 天津 2000 西藏 3220 1 级三相费控智能电 能表（模块-远程-开 关内置） 电压规 格:3×220/380V，电 流规格:5A 安徽 110000 1 级三相费控智能电 电压规 福建 40150 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 39 北京 43357 上海 310000 河南 200000 四川 40000 新疆 32966 黑龙江 67162 西藏 2360 天津 1000 内蒙古 889 辽宁 63761 山东 37400 陕西 25268 重庆 60000 能表（模块-远程-开 关外置） 格:3×220/380V，电 流规格:10A 河北 110000 四川 80000 辽宁 23450 新疆 57000 1 级三相费控智能电 能表（模块-CPU 卡- 开关内置） 电压规 格:3×220/380V，电 流规格:5A 天津 36000 四川 25000 北京 30082 辽宁 24876 吉林 55850 1 级三相费控智能电 能表（模块-CPU 卡- 开关外置） 电压规 格:3×220/380V，电 流规格:10A 黑龙江 1000 江苏 160000 青海 10000 浙江 530000 1 级三相费控智能电 能表（远程-开关内 置） 电压规 格:3×220/380V，电 流规格:5A 安徽 19000 青海 10000 山东 12800 浙江 52000 电压规 格:3×220/380V，电 流规格:1.5A 西藏 360 江苏 20000 1 级三相费控智能电 能表（远程-开关外 置） 电压规 格:3×220/380V，电 流规格:10A 山东 70300 1 级三相智能电能表 电压规 格:3×220/380V，电 流规格:1.5A 内蒙古 253 频率范围/中心频 率:132kHz，调制方 式:BPSK 福建 3000 福建 4000 西藏 11000 1 级三相表本地通信 单元（窄带） 频率范围/中心频 率:421kHz，调制方 式:BFSK 内蒙古 1542 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 40 天津 3000 四川 8500 吉林 10000 福建 6000频率范围/中心频 率:270kHz，调制方 式:BFSK 天津 3500 内蒙古 1046 四川 1500 频率范围/中心频率: 其他，调制方式:其 他 天津 1500 其中，除去通信单元外，共需求表 3，067，934只，浙江省需求量最高。 0.5S级三相智能电能表需求（包括通信单元在内）396，513只，需求省份为上海、西藏、北 京、辽宁、吉林、天津、青海、安徽、黑龙江、新疆、陕西、福建、山西、重庆、浙江、四川省。 招标货物 技术要求 需求省份 行数量（单位：只） 上海 13000 西藏 563 北京 37991 电压规 格:3×220/380V，电 流规格:1.5A 辽宁 55103 西藏 900 吉林 2930电压规格:3×100V， 电流规格:1.5A 辽宁 5567 西藏 5030.5S 级三相费控智能 电能表（模块-远程- 开关外置） 电压规 格:3×57.7/100V，电 流规格:1.5A 辽宁 300 辽宁 78730.5S 级三相费控智能 电能表（模块-CPU 卡-开关外置） 电压规 格:3×220/380V，电 流规格:1.5A 天津 14000 青海 4000 安徽 79700 上海 5000 黑龙江 1075 新疆 4369 北京 7485 吉林 2850 陕西 500 福建 16000 山西 764 重庆 177000.5S 级三相智能电能 表 电压规格:3×100V， 电流规格:1.5A 浙江 57000 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 41 上海 4000 福建 900 山西 400 电压规 格:3×57.7/100V，电 流规格:1.5A 重庆 1300 天津 5000 四川 40000 电压规 格:3×220/380V，电 流规格:1.5A 上海 4000 青海 1000 福建 200 电压规 格:3×57.7/100V，电 流规格:0.3A 山西 40 频率范围/中心频率: 其他，调制方式:其 他 天津 1000 频率范围/中心频 率:270kHz，调制方 式:BFSK 天津 2000 0.5S 级三相表本地通 信单元（窄带） 频率范围/中心频 率:421kHz，调制方 式:BFSK 天津 1500 其中，除去通信单元外，共需求表 392，013只，浙江省需求量最高。 0.2S级三相智能电能表需求 10，732只，需求省份为北京、上海、福建、黑龙江、安徽、西 藏、浙江、重庆、天津、陕西。需求量最高的是福建省。 招标货物 技术要求 需求省份 行数量（单位：只） 北京 1043 上海 80 电压规 格:3×57.7/100V，电 流规格:0.3A 福建 200 黑龙江 820 安徽 920 西藏 140 福建 4000 浙江 700电压规格:3×100V， 电流规格:1.5A 重庆 650 天津 240 陕西 500 福建 8800.2S 级三相智能电能 表 电压规 格:3×57.7/100V，电 流规格:1.5A 重庆 550 集中器、采集器需求 1，263，827台。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 42 招标货物 技术要求 需求省份 行数量（单位：台） 集中器 II 型（无线 公网 GPRS） 交采功能:无，温度 等级:C3 山东 71600 江苏 120000 上海 2200集中器 II 型（无线 公网 4G） 交采功能:无，温度 等级:C3 浙江 200000 天津 20000 西藏 2350集中器 I 型（无线公 网 GPRS/窄带载波） 交采功能:有，温度 等级:C3 青海 5000 集中器 I 型（无线公 网 CDMA/窄带载 波） 交采功能:有，温度 等级:C3 西藏 610 新疆 9245 安徽 120050 四川 70000 河南 60000 江苏 3500 福建 30000 内蒙古 106 辽宁 4500 黑龙江 15000集中器 I 型（无线公 网 4G/窄带载波） 交采功能:有，温度 等级:C3 重庆 14500 浙江 2215集中器 I 型（无线公 网 4G/微功率无线） 交采功能:有，温度 等级:C3 北京 8168 新疆 4696 北京 2821 内蒙古 1236 辽宁 33058 山东 20000 陕西 4500 河北 10000 浙江 21785 福建 45000 安徽 650集中器 I 型（无线公 网 4G/HPLC） 交采功能:有，温度 等级:C3 重庆 18500 西藏 1250 浙江 120000采集器 II 型（微功 率无线） 交采功能:无，温度 等级:C3 北京 26837 西藏 3650采集器 II 型（窄带 载波） 交采功能:无，温度 等级:C3 四川 10000 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 43 江苏 100000 重庆 35000 安徽 4800 福建 1000采集器 I 型（窄带载 波） 交采功能:无，温度 等级:C3 青海 40000 专变采集终端（包括通信元件）需求 387，713套，需求省份为江苏、天津、重庆、陕西、西 藏、山东、青海、北京、福建、新疆、黑龙江、上海、安徽省。 招标货物 技术要求 需求省份 行数量（单位：套） 江苏 36355 天津 1300 重庆 10000专变采集终端 I 型 （无线专网 230M） 交采功能:有，I/O 配 置:8，温度等级:C3 陕西 400 专变采集终端 II 型 （无线公网 GPRS） 交采功能:无，I/O 配 置:4，温度等级:C3 江苏 39583 西藏 4230 山东 20600专变采集终端 III 型 （无线公网 GPRS） 交采功能:有，I/O 配 置:2，温度等级:C3 天津 21000 青海 5000 北京 6726 福建 52000 重庆 35000 新疆 36009 黑龙江 4000 上海 17000 安徽 78900专变采集终端 III 型 （无线公网 4G） 交采功能:有，I/O 配 置:2，温度等级:C3 陕西 5200 河南 12000 专变采集终端 III 型 （无线公网 CDMA） 交采功能:有，I/O 配 置:2，温度等级:C3 西藏 2410 细分来看，单、三相智能电表需求量有所增加，用电信息采集设备需求量则大幅减少。此外， 此次招标中，电池可换型的电能表数量有明显增加，总需求量为 8，776，005只。 总体来说，尽管招标总需求量仍未大幅增长，但受到新增需求及更新需求的刺激，智能电表市 场正逐渐转暖。从 2017年起，替换市场已成为智能电表市场增长的一大主要驱动力。此外，在电 能表新标准即将实施，目前招标量出现暂时下降尚在市场预期之内，预计未来一年内市场将迎来转 折点。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 44 第四节 2018-2019 年我国电能表行业竞争格局分析 一、行业竞争格局及市场化程度 1、技术创新能力决定了企业的市场地位 由于电能表及相关产品需要到期轮换，在更换的同时，电力客户要求电能表的计量以及其他功 能满足其不断变化的管理需求，并与经济发展相适应，因此产品更新换代的时间也随之缩短。随着 每次电能表的更新换代，那些具有很强技术实力，并能够积极进行技术创新、产品创新的企业，往 往能够在此过程中受益，取得大量订单，并能够抢占市场先机，取得较好利润。 2、国内电网集中招标采购方式的实施，有利于自主品牌的企业快速成长 电能表是用于电力公司和用电客户之间贸易结算的计量工具，一般是通过电力公司统一购置， 统一安装，且产品需要定期轮换，产品采购数额大。2009年下半年，供电服务超过全国人口的 80% 以上的国家电网公司 3改变了电能表采购模式，由原各网省公司独立进行招标采购变更为国家电网 公司集中招标采购，同时对参与投标企业资质提出了明确要求。这一采购方式的变化，改变了依赖 规模竞争的方式，推动了技术创新能力强的企业快速发展，强化了自主品牌企业的优势，促进了市 场的优胜劣汰。 在 2009年之前，电能表的采购由各省网公司独立进行，各地对于电能表的需求自成体系，电 能表品种多样化，需求差异化明显，采购规模相对较小，市场竞争主要体现在市场营销能力和技术 响应能力上。 在这种竞争态势中，全国性的品牌企业难以及时响应各区域的需求变化，与区域性公司竞争中 规模优势难以显现。而区域性公司虽然能够取得一定的份额，但由于区域性招标的规模较小，不足 以支撑研发团队，因此这类区域性公司往往通过与 ODM公司进行合作，占领市场。在这种情况下， 以技术型、创新型为根本的 ODM企业得到了快速的发展，通过给这些区域竞争优势明显的企业进行 ODM，产品迅速进入市场;在取得良好的市场业绩的同时，对各种技术的消化，使技术水平得以快速 提升;由于对市场运作以及对众多客户需求的理解深刻、响应及时，创新能力也进一步提升。 为适应网络化、智能化的发展要求，实现建设坚强智能电网的目标，2009年下半年开始，国 家电网公司更改了其对电能表的采购模式，从分散采购模式过渡到了集中规模采购模式，基本统一 了国家电网公司对电能表的需求，发布了智能电能表以及用电信息采集系统产品标准，并将随着技 术进步不断加以改进。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 45 这种变化有利于综合实力较强，具有自主品牌，能够快速适应电力公司统一标准持续变化的企 业。特别是部分原先以 ODM市场业务为主的企业，抓住此市场竞争格局变化带来的机遇，利用其在 ODM业务上的技术积累、创新优势、生产制造能力，响应国家电网智能电网建设要求，自主品牌产 品迅速进入国家电网公司，成功获得大量订单，并进一步提升了自主品牌的影响力。 3、行业内主要企业情况 目前，我国电工仪器仪表研发能力和技术水平整体上已经逐步接近国际先进水平，部分技术已 经达到国际领先。中、低端产品已经完全替代进口，高端产品的成果转化和产业化也有所突破。其 中:电能表行业已形成了一定的国际竞争能力，电能表产销量已连续多年居世界第一，外销表的国 际市场占有率超过 10%4。 根据国网招投标网 5数据统计，2010年参与国家电网公司投标厂商 144家，中标厂家 79家， 共采购电能表约 5，000万台。部分厂家凭借着技术、商务、规模优势在各批次招标中中标数量、 金额较大，中标数量集中度较高。如下图表所示，中标的 79家供应商中，中标数量排名前 20的供 应商累计中标数量约占总采购总量的 70%，中标数量排名前 40的厂家累计中标数量约占总采购总 量的 90%。 宁波三星电气股份有限公司、威胜集团有限公司、江苏林洋电子股份有限公司、华立仪表集团 股份有限公司、宁夏隆基宁光仪表有限公司排在 2010年中标总量的前五位。 在 2010年单相智能电能表的中标中，宁波三星电气股份有限公司、威胜集团有限公司、河南 许继仪表有限公司、宁夏隆基宁光仪表有限公司、深圳浩宁达仪表股份有限公司排名前五位。 在 2010年三相智能电能表的中标中，威胜集团有限公司、宁波三星电气股份有限公司、炬华 科技、深圳市航天泰瑞捷电子有限公司、杭州百富电子技术有限公司排名前五位。 二、进入本行业的主要障碍 1、技术壁垒 电能表是多项技术的集成应用，涉及诸多高端技术领域，客户使用环境及应用要求各不相同， 用能过程的不可溯性，要求产品长期、可靠使用，否则难以实现收费和控制的目的;同时电网覆盖 范围广，各种用电设备复杂，电网对设备的抗干扰性要求较高，针对电能表的设计要充分考虑这些 相应的干扰，并有应对措施;另外，新标准的发布实施及持续改进，将进一步提高技术壁垒。 2、质量壁垒 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 46 电能计量产品是贸易结算用计量产品，对于产品的质量要求非常高。这就要求产品在其生命周 期内持续稳定工作，对其整体可靠性的要求也不同于普通消费类或者工业类仪表产品。要求产品安 装上线之后，整个生命周期内稳定可靠、性能一致，这就要求企业从设计环节下功夫，充分考虑抗 干扰措施，预留足够设计余量;工艺上要求精益求精，充分验证和测试产品各项性能;采购上要求严 格监控供应商资质和供货品质，确保元器件一致性和稳定性;制造上要求严格监控产品制造中的任 何细节，采用大量自动化检测设备，自动进行识别和判断产品性能，确保产品出厂无瑕疵。 3、资质壁垒 电能表属于法定计量器具之一，进入本行业必须符合《中华人民共和国计量法》规定:取得 《制造计量器具许可证》。同时产品需要实行强制检定;未按照规定申请检定或者检定不合格的，不 得使用。 除生产制造的行业准入规定外，市场销售上也存在行业准入限制。国家电网在进行集中招标采 购时，对投标人做了严格的资质要求，如 2009年 11月国家电网公司发布的《“总部统一组织，网 省公司具体实施”试点项目 2009年智能电能表第一批项目对投标人的专用资质要求》中要求:投标 人从事研发人员的数量占企业总人数的比例达到 5%以上，并对电能表程序有自主知识产权，具有 自主修改和升级的能力;投标人投标设备如为单相智能电能表，单相电能表年生产能力需达 40万台 及以上:投标人投标设备如为三相智能电能表(不含 0.2S级)，三相电能表年生产能力需达 5万台及 以上;投标人投标 2级及以上的单相电能表，其近三年总销售量应达 30万台及以上，并具有国内 1 年及以上的运行业绩;投标人投标 1级三相电能表，其近三年总销售量应达 5万台及以上，并具有 国内 1年及以上的运行业绩。这使得技术能力弱、规模较小的电能表公司难以进行投标。 4、品牌及信誉 由于本行业产品要求可靠性高、稳定性强，质量问题的敏感性高于一般的产品，品牌效应是进 入客户招标入围和决定中标结果的一个重要考量因素。因此需要厂商有多年设计、生产、运行、服 务积累的经验及良好的品牌形象，方可得到客户的认可、接受。从销售的实际情况看，不具备一定 技术水平、产业化生产能力、大规模供货经验及售后服务能力的新厂家很难进入本行业。 三、行业主要企业的简要情况 1、宁波三星电气股份有限公司 宁波三星电气股份有限公司(以下简称“三星电气”)于 2011年 6月 15日在上海证券交易所主 板上市，是一家主要从事电能计量及信息采集产品、配电设备的研发、生产和销售企业，其中电能 计量及信息采集产品主要包括智能电能表、普通电子式电能表、感应式电能表、用电管理智能终端 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 47 及系统产品，配电设备主要包括非晶合金变压器、油浸式变压器、干式变压器、箱式变电站和开关 柜 8。 2、江苏林洋电子股份有限公司 江苏林洋电子股份有限公司(以下简称“林洋电子”)于 2011年 8月 8日在上海证券交易所主 板上市，主营业务为电子式电能表、专变终端、配变终端、集中器产品和其他电工仪器仪表产品的 研发、生产和销售，主营产品主要包括:电子式电能表、专变终端、配变终端、集中器产品 9。 3、深圳市科陆电子科技股份有限公司 深圳市科陆电子科技股份有限公司(以下简称“科陆电子”)于 2007年 3月在深交所中小板上 市，主要从事电工仪器仪表与电力自动化产品等业务 10。 4、深圳浩宁达仪表股份有限公司 深圳浩宁达仪表股份有限公司(以下简称“浩宁达”)于 2010年 2月在深交所中小板上市，主 要从事智能化电子式电能表、用电自动化管理系统及终端产品的研发、生产和销售 11。 5、威胜集团控股有限公司 威胜集团控股有限公司(以下简称“威胜集团”)于 2005年 12月在香港联交所主板上市，是中 国首家在境外上市的能源计量与管理专业集团，主要产品包括电能表、智能水表、燃气表、超声波 热量表等系列计量表计、以及相关的各类能源数据采集终端、管理系统等。 华立仪表集团股份有限公司(以下简称“华立仪表”)作为上市公司重庆华智控股股份有限公司 (000607)的控股子公司，主要从事电力仪器仪表及元器件的制造销售 13。 第五节 2019-2025 年下游电力行业市场需求分析及预测 在电力自动化行业的各细分市场中，因公司主要产品为水利水电自动化系统、变配电保护及自 动化系统、水处理及其它工业自动化系统，主要应用于中小水电站、泵站以及工矿企业等，因此中 小型水电站的投资新建及改造、泵站的新建及改造、电网建设的变配电工程、各厂矿企业配电工 程、水处理及工业自动化工程建设等是公司现阶段的目标市场，直接影响着对公司产品的需求。 一、电力行业整体情况分析 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 48 （一）2018 年电力工业运行简况 1-11月份，全社会用电增速同比提高，当月用电增速环比继续回落；工业和制造业用电量平 稳增长，制造业日均用电量创历史新高；四大高载能行业合计用电量累计增速同比提高，但低于工 业平均水平；发电装机容量增速持续放缓，水电和风电当月发电量增速环比回落；各类型发电设备 利用小时均同比增加；全国跨区、跨省送出电量同比增长；全国基建新增装机容量同比减少，其中 太阳能发电和火电新增装机减少较多。 一、全社会用电增速同比提高，当月用电增速环比继续回落 1-11月份，全国全社会用电量 62199亿千瓦时，同比增长 8.5%,增速比上年同期提高 2.0个百 分点。 分产业看注，1-11月份，第一产业用电量 673亿千瓦时，同比增长 10.0%，对全社会用电量增 长的贡献率为 1.3%；第二产业用电量 42684亿千瓦时，同比增长 7.1%，占全社会用电量的比重为 68.6%，对全社会用电量增长的贡献率为 58.1%；第三产业用电量 9890亿千瓦时，同比增长 12.8%，占全社会用电量的比重为 15.9%，对全社会用电量增长的贡献率为 23.0%；城乡居民生活用 电量 8952亿千瓦时，同比增长 10.5%，占全社会用电量的比重为 14.4%，对全社会用电量增长的贡 献率为 17.6%。 图 1 2017、2018年分月全社会用电量及其增速 分省份看，1-11月份，全国各省份全社会用电量均实现正增长。其中，全社会用电量增速高 于全国平均水平（8.5%）的省份有 12个，依次为：广西（19.6%）、西藏（17.4%）、内蒙古 （15.0%）、重庆（12.6%）、四川（11.9%）、甘肃（11.6%）、安徽（11.4%）、湖北（10.5%）、湖南 （10.1%）、江西（10.0%）、福建（9.7%）和云南（9.0%）。 11月份，全国全社会用电量 5647亿千瓦时，同比增长 6.3%。分产业看，第一产业用电量 58 亿千瓦时，同比增长 11.6%；第二产业用电量 4109亿千瓦时，同比增长 6.0%；第三产业用电量 811亿千瓦时，同比增长 9.2%；城乡居民生活用电量 668亿千瓦时，同比增长 4.6%。 分省份看，11月份，全社会用电量增速超过全国平均水平（6.3%）的省份有 12个，其中增速 超过 10%的省份有：广西（18.3%）、山东（17.5%）、内蒙古（16.7%）、西藏（15.4%）、海南 （13.2%）、重庆（10.2%）和福建（10.1%）；全社会用电量增速为负的省份为上海（-3.3%）和北京 （-1.2%）。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 49 二、工业和制造业用电量平稳增长，制造业日均用电量创历史新高 1-11月份，全国工业用电量 41983亿千瓦时，同比增长 7.0%，占全社会用电量的比重为 67.5%，对全社会用电量增长的贡献率为 56.6%。11月份，全国工业用电量 4042亿千瓦时，同比增 长 5.8%，占全社会用电量的比重为 71.6%。 1-11月份，全国制造业用电量 31607亿千瓦时，同比增长 7.2%。11月份，全国制造业用电量 3020亿千瓦时，同比增长 6.5%；制造业日均用电量 100.7亿千瓦时/天，分别比上年同期和上月增 加 5.7亿千瓦时/天和 8.2亿千瓦时/天。 图 2 2017、2018年分月制造业日均用电量 三、四大高载能行业合计用电量累计增速同比提高，但低于工业平均水平 1-11月份，化学原料制品、非金属矿物制品、黑色金属冶炼和有色金属冶炼四大高载能行业 用电量合计 17450亿千瓦时，同比增长 6.0%；合计用电量占全社会用电量的比重为 28.1%，对全社 会用电量增长的贡献率为 20.5%。其中，化工行业用电量 4073亿千瓦时，同比增长 2.6%；建材行 业用电量 3203亿千瓦时，同比增长 5.8%；黑色金属冶炼行业用电量 4941亿千瓦时，同比增长 10.3%；有色金属冶炼行业 5234亿千瓦时，同比增长 5.1%。 11月份，四大高载能行业用电量合计 1691亿千瓦时，同比增长 7.4%，占全社会用电量的比重 为 29.9%。其中，化工行业用电量 387亿千瓦时，同比增长 1.6%；建材行业用电量 328亿千瓦时， 同比增长 5.9%；黑色金属冶炼行业用电量 486亿千瓦时，同比增长 7.1%；有色金属冶炼行业 490 亿千瓦时，同比增长 14.0%。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 50 图 3 2017、2018年重点行业分月用电量情况 四、发电装机容量增速持续放缓，水电和风电当月发电量增速环比回落 截至 11月底，全国 6000千瓦及以上电厂装机容量 17.7亿千瓦，同比增长 5.2%，增速比上年 同期回落 2.0个百分点。其中，水电 3.1亿千瓦、火电 11.2亿千瓦、核电 4178万千瓦、并网风电 1.8亿千瓦、并网太阳能发电 1.2亿千瓦。1-11月份，全国规模以上电厂发电量 61626亿千瓦时， 同比增长 6.9%，增速比上年同期提高 1.2个百分点。 1-11月份，全国规模以上电厂水电发电量 10297亿千瓦时，同比增长 4.4％，增速比上年同期 提高 1.7个百分点。全国水电发电量前三位的省份为四川（2786亿千瓦时）、云南（2320亿千瓦 时）和湖北（1379亿千瓦时），其合计水电发电量占全国水电发电量的 63.0%，同比分别增长 5.1%、10.6%和-0.6%。 1-11月份，全国规模以上电厂火电发电量 44963亿千瓦时，同比增长 6.2％，增速比上年同期 提高 1.5个百分点。分省份看，全国除青海（-27.1%）、西藏（-3.0%）、陕西（-1.4%）、山东（- 1.1%）、江苏（-0.8%）和上海（-0.6%）外，其他省份火电发电量均实现正增长。其中，增速超过 30%的省份有广西（32.2%），增速超过 20%的省份有福建（26.5%）、云南（26.0%）和四川 （20.5%）；增速超过 10%的省份有湖北（18.9%）、湖南（18.6%）、重庆（17.4%）、甘肃（13.5%）、 内蒙古（12.6%）、江西（12.6%）、北京（12.4%）、宁夏（10.9 %）和吉林（10.5%）。 1-11月份，全国核电发电量 2638亿千瓦时，同比增长 16.8%，增速比上年同期回落 1.2个百 分点。 1-11月份，全国 6000千瓦及以上风电厂发电量 3268亿千瓦时，同比增长 19.8%，增速比上年 同期回落 5.8个百分点。 五、各类型发电设备利用小时均同比增加 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 51 1-11月份，全国发电设备累计平均利用小时 3518小时，比上年同期增加 103小时。 图 4 2005年以来历年 1-11月份利用小时情况 分类型看，1-11月份，全国水电设备平均利用小时为 3358小时，比上年同期增加 60小时。 在水电装机容量超过 1000万千瓦的 8个省份中，青海、云南、广西和四川同比分别增加 1474、 311、132和 11小时，湖南、广东、湖北和贵州同比分别降低 540、74、57和 22小时；全国火电 设备平均利用小时为 3946小时（其中，燃煤发电设备平均利用小时 4047小时），比上年同期增加 175小时。分省份看，全国共有 12个省份火电设备利用小时超过全国平均水平，其中江西、内蒙 古、河北和安徽超过 4500小时，宁夏、山东和江苏超过 4200小时，福建、海南、天津、湖北和陕 西超过 4000小时，而云南和西藏仅为 1477和 277小时。与上年同期相比，共有 24个省份火电利 用小时同比增加，其中，广西增加 717小时，福建、甘肃、湖北和湖南增加超过 500小时，重庆、 内蒙古、四川和安徽增加超过 400小时，而青海降低 1143小时，宁夏、江苏、陕西和上海下降超 过 100小时，分别降低 223、204、182和 104小时。全国核电设备平均利用小时 6791小时，比上 年同期增加 287小时；全国并网风电设备平均利用小时 1891小时，比上年同期增加 139小时；全 国太阳能发电设备平均利用小时 1148小时。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 52 图 5 1-11月份风电装机较多省份风电装机容量和设备利用小时 六、全国跨区、跨省送出电量同比增长 1-11月份，全国跨区送电完成 4409亿千瓦时，同比增长 13.4%。其中，华北送华中（特高 压）25亿千瓦时，同比下降 4.6%；华北送华东 357亿千瓦时，同比增长 51.4%；东北送华北 321 亿千瓦时，同比增长 62.7%；华中送华东 357亿千瓦时，同比增长 6.4%；华中送南方 228亿千瓦 时，同比增长 0.3%；西北送华北和华中合计 1033亿千瓦时，同比增长 11.0%；西南送华东 959亿 千瓦时，同比下降 7.7%。 1-11月份，全国各省送出电量合计 11878亿千瓦时，同比增长 15.3%。其中，内蒙古送出电量 1650亿千瓦时，同比增长 17.5%；云南送出电量 1508亿千瓦时，同比增长 11.5%；四川送出电量 1337亿千瓦时，同比下降 1.0%；山西送出电量 990亿千瓦时，同比增长 18.3%；湖北送出电量 823 亿千瓦时，同比增长 0.7%；宁夏送出电量 651亿千瓦时，同比增长 39.1%；贵州送出电量 590亿千 瓦时，同比增长 1.7%；安徽送出电量 574亿千瓦时，同比增长 18.3%；甘肃送出电量 554亿千瓦 时，同比增长 71.1%；新疆送出电量 436亿千瓦时，同比增长 10.9%；河北送出电量 388亿千瓦 时，同比增长 0.3%；陕西送出电量 383亿千瓦时，同比增长 9.2%。 11月份，全国跨区送电完成 405亿千瓦时，同比增长 14.4%。其中，华北送华东 44亿千瓦 时，同比增长 29.4%；东北送华北 24亿千瓦时，同比增长 14.6%；华中送华东 21亿千瓦时，同比 增长 72.5%；华中送南方 24亿千瓦时，同比增长 19.0%；西北送华北和华中合计 89亿千瓦时，同 比增长 11.1%；西南送华东 85亿千瓦时，同比下降 15.0%。 11月份，全国各省送出电量合计 1080亿千瓦时，同比增长 9.7%。其中，内蒙古送出电量 164 亿千瓦时，同比增长 19.6%；四川送出电量 116亿千瓦时，同比下降 11.2%；云南送出电量 115亿 千瓦时，同比下降 8.9%；山西送出电量 99亿千瓦时，同比增长 11.4%；宁夏送出电量 72亿千瓦 时，同比增长 37.0%；安徽送出电量 72亿千瓦时，同比增长 46.4%；湖北送出电量 58亿千瓦时， 同比增长 1.2%；新疆送出电量 56亿千瓦时，同比增长 115.1%；甘肃送出电量 48亿千瓦时，同比 增长 42.0%；贵州送出电量 44亿千瓦时，同比下降 2.5%；河北送出电量 34亿千瓦时，同比下降 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 53 26.9%；陕西送出电量 26亿千瓦时，同比下降 15.6%；吉林送出电量 26亿千瓦时，同比增长 24.6%。 七、全国基建新增装机容量同比减少，其中太阳能发电和火电新增装机减少较多 1-11月份，全国基建新增发电生产能力 9877万千瓦，比上年同期少投产 1458万千瓦。其 中，水电 713万千瓦、火电注 3017万千瓦、核电 596万千瓦、风电 1720万千瓦、太阳能发电 3822万千瓦。水电、火电和太阳能发电比上年同期少投产 314、909和 1043万千瓦，核电和风电 分别比上年同期多投产 379和 420万千瓦。 八、电源和电网完成投资同比下降 1-11月份，全国主要发电企业电源工程完成投资 2262亿元，同比下降 2.9%。其中，水电 569 亿元，同比增长 15.7%；火电 672亿元，同比下降 0.3%；核电 378亿元，同比增长 12.3%；风电 483亿元，同比下降 16.2%。水电、核电、风电等清洁能源完成投资占电源完成投资的 70.3%。 1-11月份，全国电网工程完成投资 4511亿元，同比下降 3.2%。 注 从 2018年 5月份开始，三次产业划分按照《国家统计局关于修订<三次产业划分规定 (2012)>的通知》（国统设管函〔2018〕74号）调整，为保证数据可比，同期数据根据新标准重新 进行了分类。 注 本年新增火电装机统计口径包含应急调峰储备电源。 （二）我国电力需求总量增速放缓 日前在国网能源研究院举办的“能源转型与再电气化”研讨会上了解到,我国电力需求总量将 持续增长，增速逐步放缓，2035年左右进入增长饱和阶段。这期间，电力需求增长的同时，会出 现短期用电量与经济增长“脱钩”现象。不过，“十三五”期间是电源高质量发展的关键阶段，今 年电源发展从总量、结构、布局、消纳等方面将进一步得到优化。 电力需求总量持续增长 中国工程院院士、全球能源互联网研究院副院长汤广福预测，2030年，我国全社会用电量将 达到 10万亿度，2020-2030年全社会用电量年均增速约为 3.1%。预计到 2030年，清洁能源发电装 机超过 50%，成为主力电源。 “我国电力需求将长期持续增长，增速明显快于能源需求增速。”国家电网总工程师兼国家电 力调度调控中心主任陈国平判断。 国网能源研究院总经济师工程师张全预测，2018年全社会用电量约 6.9万亿千瓦时，同比增 长 8.5%。“今年用电量明显超出预期，主要是受经济供给侧结构性改革成效显著、经济新动能快速 成长、电能替代力度加大等多重因素的叠加影响。” 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 54 不过，记者也了解到，今年经济增长与用电量增长数据出现了明显的严重背离，经济增速下 行，但用电量增速却呈现上升。前三季度，国民生产总值同比增长 6.7%，增速较去年同期下降了 0.2个百分点，但全社会用电量却同比增长 8.9%，增速较去年同期上升了 2个百分点。对此，分析 人士表示，用电量高增长率并不能说明经济形势向好的可持续性。 “中长期用电量与经济增长基本同步，不过，短期用电量与经济增长可能‘脱钩’。受结构调 整、电能替代、气温等因素影响，第二产业的用电增速明显高于用电经济增加值增速，这是导致今 年用电量增速快于经济增速的一个主要原因。”国网能源院经济与能源供需研究所副所长谭显东分 析，“中美贸易摩擦成为影响我国明年经济与用电走势的最大变量因素。2019年经济与用电量增速 将有所下降，预计 GDP增长速度基本呈现放缓走势，经济增速同比增长在 6.4%左右、用电量增速 在 7%左右的概率较大。若中美贸易摩擦加剧，则经济与用电量增速将进一步回落，且后者回落的 幅度将明显大于前者。” （三）电力供需时段性区域性矛盾突出 “预计 2018年全年全社会用电量增速将超过 2017年，增速略高于 8%，全国电力供需形势总 体平衡，但时段性、区域性矛盾仍突出。”中国电力企业联合会行业发展部副主任叶春日前在中国 电力发展促进会举办的“第九届电力行业竞争情报报告会”上透露。 今年年初，中电联发布的《2017-2018年度全国电力供需形势分析预测报告》指出， 2017年 的全社会用电量增长为 6.6%，在经济发展平稳和没有极端天气下，预计 2018年全社会用电量增长 约 5.5%；根据《2018年上半年全国电力供需形势分析预测报告》，今年的用电量增速或将接近甚至 超过 7%。 据中电联统计，今年 1—11月全国全社会用电量 6.22万亿千瓦时，同比增长 8.47%，增速较 去年同期提高 2个百分点。其中，一产、二产、三产和居民生活用电量同比分别增长 10%、7.1%、 12.8%和 10.6%，“三产”和居民生活用电继续保持两位数以上较快增长。 叶春指出，电力需求与经济运行具有趋同性，宏观经济稳中向好为电力消费提供了重要支撑。 “从当前电力消费总体情况来看，新型服务业正逐步成为电力消费中的新亮点。高新技术及装备制 造业合计用电量增长较快，这与当前技术进步、转型升级，以及技术含量较高的产品较快增长的形 势基本一致。其中，今年 1-11月，汽车制造业用电量增长了 14.6%，计算机、通信和其他电子设 备制造业用电量增长了 12.4%。” 电力供应方面，叶春表示，截至今年 11月底，全国 6000千瓦以上的电厂发电量为 6.13万亿 千瓦时，同比增长 9.03%，其中，核电、风电、太阳能发电量增速分别为 17.3%、19.8%和 54.4%。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 55 2018年全国发电装机容量预计将达约 19.0亿千瓦。其中，煤电装机容量 10.2亿千瓦，新增装机 略低于 4000万千瓦；非化石能源发电装机达 7.6亿千瓦，新增装机约 7300千瓦。 “煤电将逐步转化为电量型、电力调节型的基础性电源。”叶春进一步指出，“但在未来相当长 时间内，煤电仍是我国的主体电源，发电比重将倾斜于发电和供热，通过压减散煤利用、有效运用 新型散煤技术等手段，实现煤炭的清洁高效利用。” 记者了解到，电煤在电力消费持续较快增长的拉动下，消费量将呈持续较快增长态势。在国家 推动供给侧改革等相关政策作用下，电煤价格短期仍将高位震荡。其中，部分地区煤炭供应仍偏 紧，预计东北地区、沿江以进口煤为主的供需形势比较严峻。东北地区和贵州电煤需求大幅增加， 已释放的产能仍不足，备冬储煤期间可能出现较大缺口。 叶春还指出，天然气供应正面临储气调峰设施不足、管道互联不通等制约，浙江、江苏、河 南、重庆等地天然气供需形势较为严峻，如遇低温天气矛盾将更为突出，为保障居民生活和公共交 通用气，部分地区燃机发电可能受到供气限制。 值得一提的是，新能源发电及发电量占比将逐步提高。叶春表示，2030年新能源发电占比预 计将达到 17.1%，2035年非化石能源发电量有望全面超过化石能源。煤电装机 2030年约 13亿千 瓦，达到峰值，发电量占比不断下降，2030年或将低于 50%。其中，光伏行业仍是国家扶持的重点 产业。根据太阳能发展“十三五”规划中期评估结果座谈会，明确 2022年之前仍然有补贴，补贴 项目与评价项目并行。“‘十三五’期间，光伏建设规模大幅上涨，或将超过 210GW。” 二、全国电力行业投资预测分析 2018年电力投资将降近 7000亿元 2018年 1-5月份，全国主要发电企业电源工程完成投资 726亿元，同比下降 5.4%。其中，水 电 191亿元，同比增长 13.4%；火电 219亿元，同比下降 16.2%；核电 152亿元，同比增长 20.7%；风电 132亿元，同比下降 6.5%。水电、核电、风电等清洁能源完成投资占电源完成投资的 69.8%，比上年同期提高 3.9个百分点。1-5月份，全国电网工程完成投资 1414亿元，同比下降 21.2%。 中国电力投资总额预测 数据显示：2017年，我国主要电力企业电力工程建设完成投资 8015亿元。其中，电源工程建 设完成投资 2700亿元，同比下降 20.8%；电网工程建设完成投资 5315亿元，同比下降 2.2%。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 56 2018年 1-5月，我国主要发电企业电源工程完成投资 726亿元，同比下降 5.4%；1-5月份， 全国电网工程完成投资 1414亿元，同比下降 21.2%；推算出我国主要电力企业电力工程建设完成 投资 2140亿元。预计 2018年我国主要电力企业电力工程建设完成投资将降至 7078亿元，至 2020 年我国主要电力企业电力工程建设完成投资将降至 5744亿元。预计未来几年我国电力投资将继续 下降。 二、中国电源投资总额预测 2017年，电源工程建设完成投资 2700亿元，与 2016年相比下降 20.8%。2018年年 1-5月， 我国主要发电企业电源工程完成投资 726亿元，同比下降 5.4%。预计 2018年我国电源投资总额将 达到 1866亿元，2020年投资总额将降至千亿元下方，为 923亿元。 三、中国电网投资总额预测 2017年，我国电网工程建设完成投资 5315亿元，与 2016年相比下降 2.2%。2018年 1-5月中 国电网工程完成投资 1414亿元，同比下降 21.2%。预计 2018年全国电网工程完成投资将继续微幅 下降至 5212亿元。2020年全国电网工程完成投资将跌出 5000亿元，为 4821亿元。 第五节 2019-2025 年我国电能表行业发展前景及趋势预测 电能表及相关产品市场需求，包括电能表新增需求及更新需求两部分组成。随着人们对能源利 用效率的日益重视，节能减排措施的实施;以及城镇化进程的不断加快，智能电网建设的进行，电 能表及相关产品新增需求将持续、快速增长。随着电能表及相关产品使用的推广，市场容量越来越 大，更新需求将稳定增长。 一、影响行业发展的有利因素 1、产业政策支持 节能是我国经济和社会发展的一项长远战略方针，我国政府已承诺到 2020年单位国内生产总 值二氧化碳排放比 2005年下降 40-45%。2011年 5月，《国务院批转发展改革委关于 2011年深化经 济体制改革重点工作意见的通知》中要求:推进资源性产品价格改革。加快输配电价改革，推进竞 争性电力市场建设和大用户直接交易试点，完善水电、核电、可再生能源发电价格形成机制，调整 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 57 销售电价分类结构，择机实施居民用电阶梯电价。 2011年 11月 29日，国家发改委印发《关于居民生活用电试行阶梯电价的指导意见的通知》， 对居民生活用电开始试行阶梯电价。智能电能表和用电信息采集系统产品是实现阶梯电价的物质保 障前提。 电能表及用电信息采集系统产品属于国家发改委鼓励类产品，国家电网“十二五”规划在用电 环节智能化的主要目标是:完成智能双向互动服务平台建设，实现用电信息采集系统的全面覆盖;在 智能用电服务系统、电动汽车充放电等新技术、新设备、新商业模式方面取得重要突破;深化智能 量测体系建设，智能用电服务体系基本形成。 这一切政策、措施为电能表及用电信息采集系统产品的后续发展提供了强有力的政策支持，必 将会推动其市场需求的持续增长。 2、市场前景广阔 智能电能表大面积推广已是迫在眉睫，国家电网 2009年 12月份开始实行智能电能表的统一采 购，2010年国网公司共采购电能表 5，000万台左右，中标金额约 88亿元。根据国家电网“十二 五”规划，开展用电信息系统的全面建设，2011年底达到 35%的覆盖率，安装 5，500万台智能电 能表;2012年底达到 65%，安装 5，500万台智能电能表;2013年底达到 90%，安装 5，500万台智能 电能表;2014年底达到 100%覆盖率，安装 2，200万台智能电能表;在“十二五”期间实现对直供直 管区域内所有用户的“全覆盖、全采集、全费控”。 新一轮农网改造将用 3年时间投入 2，000亿元资金进行农村电网改造升级工程建设。2010年 国家投入 120亿元资本金，未来两年国家资本金的投入将不低于该数，专家预计这一轮农网改造将 带动超过 1，800亿元，甚至有望超过 62，000亿元。 根据公司统计，2011年、2012、2013年国家电网电能表招标量分别约为 6，800万台、7，800 万台、6，700万台，实际招标量高于规划数。随着城镇化进程的不断发展，农村电网改造升级工 程建设的不断实施，加之原有电能表到期检测、轮换的需求，未来几年实际招标数量仍将保持较大 的规模。 据估计，到 2020年全球范围内将要安装 20亿台智能电能表，扣除中国 3.5亿台，国外市场约 有 16.5亿台的需求。 国内、国外市场为电能表及用电信息采集系统产品提供了广阔的市场，促使电能表及用电信息 采集系统产品的技术创新和大规模产业化的发展。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 58 根据国家标准，电能表需要限期使用，到期轮换。因此随着使用范围的不断扩大，电能表市场 容量会持续增长。 3、城镇化进程的推动 我国正处于发展阶段，国家将不断加大对中小型城市及农村小城镇建设的投资，农村城镇化建 设将持续、快速推进。根据 2011年 2月 28日温家宝总理在新华网访谈室接受专访，与广大网友进 行在线交流时表示“……我们计划在今后五年，新建保障性住房 3600万套。”从而带动电能表、用 电信息采集系统产品需求量的增长，同时随着新建住宅的增多，也将进一步拉动居民新增用户电能 表的增长，用电信息采集系统产品也将同步快速增长。 4、构建“智能能源网”的需要 能源问题已成为全球未来发展的焦点问题，能源变革之于传统变革不同之处在于它实质上是催 生了新的产业革命、技术革命和思想革命。 智能能源网是将水、热力、气、电等能源构建成为智能网络，不仅要求各品种能源实现智能 化，还需要将不同能源品种网络有机整合，形成跨能源品种的能源生产、流通(交易)、消费网络。 智能能源网的推出为我国可再生能源和新能源的大发展奠定并网基础，促使能源使用的可靠、经 济、高效和环保;同时，推动产业结构的转变，改变中国公众和企业的能源消费方式和生产方式。 这一覆盖智能电网且层次更高的智能能源网则无疑会带来更大的投资拉动，预计全部建成需要的总 投资额可达上万亿元 7，智能计量仪表及信息采集系统产品作为构建智能能源网的重要组成部分， 未来市场前景广阔。 二、影响行业发展的不利因素 1、行业竞争激烈 2009年之前，用电设备是由各地电网公司组织招标，从而使得电能表与用电信息采集系统产 品生产企业数量较多、规模偏小，地域特征较为明显，在一定程度上制约了我国电能表行业的发 展。随着国家电网对电能表产品实施集中规模招标采购，引导行业竞争向技术、品牌、产品附加值 等高水平、良性竞争态势发展，行业竞争日趋激烈，我国电能表行业发展将面临更大的竞争。 2、高级复合型人才紧缺 电能表及用电信息采集系统产品涉及多种技术，随着用户需求、应用模式和政策措施的改变， 要求不断地创新，产品更新频率逐步加快。从产品研发、企业生产管理、销售管理、服务管理、信 息管理等诸多方面加大了对高级复合型人才的需求。目前，国内高级复合型人才短缺，专门从事对 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 59 行业发展进行基础性、前瞻性、战略性及重大专项研究的力量薄弱，高端产品的稳定性和可靠性与 国外产品相比还有一定差距，制约了行业的进一步发展。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 60 第三章 行业本质、特征、逻辑、业务模式、驱动力研究框架 第一节 研究行业本质、特征、逻辑、业务模式、驱动力的重要性 我们在开始研究电能表行业之前，我们必须先明白产业的本质是什么，有哪些特征，发展逻辑 和影响因素有哪些，产业驱动力是什么。任何行业的发展，都不能脱离产业的本质，不然就有可能 导致企业的失败。我们也要先明白行业有哪些特征、发展逻辑和影响因素、当前的驱动力，这样我 们才能更好的把握规律，制定可行的发展战略。基于此，盛世华研提出“一切皆产业”的行业研究 理论，为您解决以上问题。 第二节 产业发展的本质（本质决定成败） 产业本质是产业本身所固有的，决定产业状态、性质和发展的根本属性。 无论探讨宏观的发展战略，中观的商业模式，还是微观的专业价值，都离不开对行业本质的准 确把握。行业本质决定专业价值，专业价值决定商业模式，科学的行业发展战略必须建立在对行业 本质深刻认识的基础之上。在这个意义上，研究产业的本质问题，是研究产业所有现实问题的逻辑 起点。 一、产业与人的发展关系 什么是产业，产业是社会分工和生产力不断发展的产物。产业是社会分工的产物，它随着社会 分工的产生而产生，并随着社会分工的发展而发展。 产业的发展与人的发展密不可分 人的发展以产业为基础，产业的发展的目的是为了人服务的。产业发展的动力是由人来提供 的，产业发展同样可以改变人，因此产业与人的发展密不可分。 以人为本是产业发展的根本准则 新的需求在产业的发展中不断孕育，以人为本是产业发展的根本准则。人的发展会随科技生活 的发展而发展，人的需求价值也会随生活的发展而发展。例如，在没有电脑的年代，人们没有对电 脑功能提高的要求；而有了电脑，人们会寻求处理器速度更快，内存、像素更高，携带更方便的。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 61 随着人们事业的拓展，人们的需求也在拓展。 产业的发展与人的发展共同促进 产业发展需要人的发展，产业的发展同时促进人的发展。 产业发展不仅需要生产设备的更新，引进先进的生产技术，同时需要人的参与。人的发展影响 着产业的发展，成为产业发展的根本保障。对于产业中人的发展需要运用不同的机制，这里既需要 产业给人的发展创造人性的发展空间，同时产业发展要注意运用外在的发展成果来促进产业的发 展，促进产业中人的发展，满足人的发展，实现产业的主体与产业本身的共同发展。 二、产业是对人性需求的满足 人的需求永远不变，一切市场行为都是围绕它展开。产业的发展不仅满足人的低级要求，像吃 穿住行的一般要求，同时还满足人的高级生活的要求。人们需要各种各样的生活的满足，这种满足 是以实际的产业为基础。我们现在的需求是一种高级的需求，不仅仅是一种动物的需求，当然还有 精神食粮的需求，而且这种人性需求在产业的发展过程中与动物属性越走越远，不断展现人的本质 力量，产业则是这种人性需求与力量的表征，即人化的现实。 图表：马斯洛需求层次理论图 资料来源：网络 简单说就是衣食住行，这是最基本的，再升级就是饱暖思淫欲，人类的欲望再怎么升级也逃不 开马斯洛需求层次。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 62 所以，我们认为，产业本质无论是在工业资本时代、信息时代、PC互联网时代、移动互联网 时代，乃至将来的万物互联、智能互联时代，都没有改变，本质都是如何用最好的服务、最好的产 品，为消费者创造价值，带来价值。这是最根本的本质，只有首先为消费者创造价值，才有可能让 消费者购买。这个商业本质，永远不会变。 三、认清产业本质的重要性及作用 认清行业本质对行业的发展有什么作用？ 能否抓住行业本质，是企业的一大核心竞争力。行业本质存在于行业之中，不是企业简单制造 加工一个东西出来那么简单，要透过行业的表象，摸清行业规律性，知道行业关键所在，就是行业 本质的所在。并且，不同行业之间本质也不相同，要寻找到行业本质，才能通过各种策略来统筹企 业经营。缺失行业本质，就会稀里糊涂地失败；违背行业本质，必然不会获得成功。只有深入理解 行业本质，才能贴近行业本质做事，才能不走弯路，直达目标。 苹果公司就是一个例子。由于苹果之前的技术标准与一般 PC不同，其采购的部件大多数是为 苹果单独生产的，所以其价格高出一般 PC部件很多，而且软件也存在很多不兼容。这造成了苹果 电脑只能成为特定使用者和爱好者的物品。 但是，从 2000年开始苹果依靠优秀而独特的工业设计理念和软件性能推出多款 iMac电脑后， 其市场份额大幅度上升。而在其推出 iPod之后，其电脑的市场份额增长更是迅速。这充分说明了 行业本质对于市场营销的重要性，价格、技术标准、销售渠道等都不是决定生死的因素。 四、偏离行业本质的严重后果 企业的失败，最多的是战略上的失败，是没有远见、偏离行业本质的失败。近年来，健力宝、 恒基伟业商务通、TCL手机、春兰空调、小天鹅等产品和品牌的没落广为人们评论。人们一般把健 力宝的失败与张海的资本投机相联系，这一点是毫无疑问的，但是健力宝饮料产品的市场败局确实 是由于其偏离了饮料行业的本质。 健力宝在张海入主后先后开发了众多新产品，先后开发了第五季、爆果汽、A8、宝丰等品牌饮 料，在广告宣传和销售渠道建设上投入巨资。第五季使得健力宝的电解质运动饮料一下子扩展到水 饮料、碳酸饮料、茶饮料、果汁饮料四大系列、十五种口味、五种包装，共 21个规格，品牌核心 价值一下子从健力宝的运动、健康、快乐、经典、中国的味道，跳跃到了轻松、休闲、自我、叛 逆、梦幻、时尚。现在这些产品均已经在市场中了无身影，健力宝错误地认为产品品类数量和产品 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 63 概念炒作是市场竞争的核心。 实际上，饮料行业的行业本质是在快速滋润身体和享受愉悦的同时，对饮料进行情感和健康的 包装。无论是第五季还是爆果汽，这些产品都没有在口味、包装、产品名称、饮料功能等方面考虑 到产品精髓，而且消费者希望的“快速”，由于健力宝在销售渠道和网络等方面的不足而存在重大 缺失。 UT斯达康曾经在小灵通市场掀起了一股巨大的波澜，但短短数年过后，现在的 UT斯达康却已 经如同明日黄花。在凭借对“落后技术”的颠覆创新取得了巨大成功之后，UT斯达康偏离了产品 精髓和行业本质，在错误的路上越走越黑。 恒基伟业商务通的没落也让人十分惋惜。当初商务通在 PDA行业内一枝独秀，引领风骚，但随 着笔记本电脑价格的大幅降低和智能手机的崛起，消费者对其失去了兴趣，商务通只能在专业领域 保留一定的销售规模。恒基伟业显然也未能把握住行业本质，未能考虑如何为商业人士提供更随 身、更便捷、更快速、更安全的商业助理服务，在智能手机的功能远远超越自己后，也不得不接受 没落的命运。 五、行业本质是动态、变化的 本质是事物的根本属性，它的形式不会随便变化，但内容在不同的阶段往往有所不同。 行业本质就是行业的基本性质及其演变规律。行业是基于产品和服务存在的，所以，行业本质 的基础是产品和服务的本质及其延伸。抓住产品和服务的本质，才是解析行业本质的基础。在进行 行业本质分析的时候，还有一个重要的因素就是要进一步分析行业发展的周期性特点。每个行业的 发展都有其发展周期和规律，不同的发展阶段对企业的核心能力要求不一样，其战略竞争的方法和 策略就不一样，价值链各个环节体现出来的商业价值也不一样。 简单地说，行业本质其实就是行业的演变规律，也就是产品和服务的演变规律、精神文化的演 变规律、价值需求的演变规律、行业周期和核心能力的演变规律，是动态、变化的。 比如产品的层次，其演变规律是从基础的材料组合往精神文化宣扬方向发展；在精神文化方 面，是从生活品质上升到精神层面。市场经济是市场导向的经济，导致这样演变的根本驱动力是需 求从基本功能向感觉和精神归宿递进。在产品和需求的高级阶段，与精神文化逐步接近了，所以精 神文化才是产品的真正竞争力，是塑造形象和品牌的根本。 行业本质提炼的目的在于运用。行业本质在不同阶段有不同的内容。我们在分解行业本质制定 企业的发展战略时，不仅要考虑阶段的特点和要求，也要考虑行业本身的分解，比如有些大行业可 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 64 以细分成若干个小行业。同时，小行业内的需求又可以分解成不同的消费者、不同的消费阶层在不 同阶段的需求。 下面我们以服装行业为例，将行业本质进行一次分解。 首先，我们将服装行业分解出一个小行业，例如女装行业，并判断目前这个小行业的发展阶 段，然后进一步剖解行业本质。 对于某女装品牌来说，如果定位于时尚，那么对快速反应的能力就有很高的要求；如果定位于 生活方式，那么对品牌的塑造就要下很大的工夫；如果定位于一个持续的品牌，就要让消费者产生 精神依赖感，找到精神的归宿，这就要求从更高的层次持续宣扬品牌文化。 一个品牌定位的群体往往不是单一的，并且不同的群体表现不一样。这就要对每个群体进行分 析，甚至将细分的群体进一步分解。在进行群体细分时，往往是根据不同的价格区间甚至是不同的 子品牌来进行区别。同时，在不同的行业周期，对企业核心能力的要求也是不一样的，行业价值链 环节的商业价值更是千差万别。 很多时候，我们分析行业本质，要用一句话概括，就是对行业需求本质演变规律的一个阶段的 提炼。 在不同的行业，规律演变的内容会有所变化，这就是行业的特殊性，也是行业本质运用的真正 价值所在。 行业本质分析不仅是设计商业模式的基础，也是企业制定竞争战略的基础。在分析行业本质制 定竞争战略的时候，企业结合行业周期和竞争对手的情况，评估自己的资源能力和行业环境，就有 了比较扎实的依据。 企业不仅要准确把握当前的市场和消费需求，更要针对未来需求做出精准定位，只有这样，才 可以真正掌控行业本质，实现商业模式创新和商业模式的持续盈利。这其实就是业务定位范畴，很 大程度上甚至与企业的定位挂钩，与企业的使命挂钩，与企业的战略目标挂钩，与企业的愿景挂 钩。 摘自《行业本质：静态的还是动态的》作者：王超群 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 65 第三节 产业发展的特征分析框架 行业特征是指一个行业区别于其他行业的特别显著的征象、标志。 某一行业的特征是某一行业的结构在某一时期的基本属性，它综合反应了该行业的基本状况和 发展趋势，评价行业的特征是要企业对行业有一个全面的认识。 一、行业基本特征 不同行业具有不同的行业特征，比如军事工业、钢铁工业、汽车制造、农业等，它们之间具有 明显不同的行业特征，都有着其自身的运作模式、运行规律。有着不同的发生、发展、兴旺、衰亡 的过程。 不同产业在经济学与商业模式的本质上也有着显著的特点。比如水电行业的产能发挥与下游需 求长期比较稳定，成本结构、产量、价格等指标也比较清楚，其本质更像是一个加了杠杆（高负 债）的利率产品；传统零售业也接近于商业地产的租赁业务；动画行业更像是一个内容创意与计算 机软件相互加强的 IT行业。 二、行业投入特征 产业按照生产要素的主要投入类型进行分析 1 资本密集型产业。 指在单位产品成本中，资本成本与劳动成本相比所占比重较大，每个劳动者所占用的固定资本 和流动资本金额较高的产业。当前，资本密集型产业主要指钢铁业、一般电子与通信设备制造业、 运输设备制造业、石油化工、重型机械工业、电力工业等。资本密集型工业主要分布在基础工业和 重加工业，一般被看作是发展国民经济、实现工业化的重要基础。 2 劳动密集型产业 指进行生产主要依靠大量使用劳动力，而对技术和设备的依赖程度低的产业。其衡量的标准是 在生产成本中工资与设备折旧和研究开发支出相比所占比重较大。一般来说，目前劳动密集型产业 主要指农业、林业及纺织、服装、玩具、皮革、家具等制造业。随着技术进步和新工艺设备的应 用，发达国家劳动密集型产业的技术、资本密集度也在提高，并逐步从劳动密集型产业中分化出 去。例如，食品业在发达国家就被划入资本密集型产业。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 66 3、技术密集型产业 指在生产过程中，对技术和智力要素依赖大大超过对其他生产要素依赖的产业。目前技术密集 型产业包括：微电子与信息产品制造业、航空航天工业、原子能工业、现代制药工业、新材料工业 等。 4、资源密集型产业 资源密集型产业，亦称“土地密集型产业”。在生产要素的投入中需要使用较多的土地等自然 资源才能进行生产的产业。土地资源作为一种生产要素泛指各种自然资源，包括土地、原始森林、 江河湖海和各种矿产资源。与土地资源关系最为密切的是农矿业，包括种植业、林牧渔业、采掘业 等。在传统工业化模式下，虽然生产力获得较大发展，创造了巨大财富，但对资源环境不合理地开 发和使用，也付出沉重代价。我国的新型工业化道路不能走这种先污染、后治理的路子，而要走资 源消耗低、环境污染少、可持续发展的道路，因而必须注重经济发展同资源环境相协调。 三、行业技术特征 不同行业具有不同的技术特征，以高科技行业为例，高技术产业的主要特点有： 1）知识和技术密集，科技人员的比重大，职工文化、技术水平高； 2）资源、能量消耗少，产品多样化、软件化，批量小，更新换代快，附加值高； 3）研究开发的投资大； 4）工业增长率高。以信息产业为例，发达国家信息产业的产值已占国民生产总值的 40%～ 60%，年增长率为传统产业的 3～5倍。 5）高技术产业的智力性、创新性、战略性和环境污染少等优势，对社会和经济的发展具有极 为重要的意义。 以技术密集型行业为例 技术密集型产业亦称知识密集型产业。介于劳动密集型和资金密集型产业之间的一种经济类型 的产业部门。属于高技术产业部门。其特点是单位劳动力占用资金比劳动密集型产业多，比资金密 集型产业少。在生产结构中，技术知识所占比重大，科研费用高，劳动者文化技术水平高，产品附 加价值高，增长速度快。包括新兴的电子计算机工业、机器人工业、航天工业、生物技术工业、新 材料工业等。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 67 以传统行业为例 传统产业也称传统行业，主要指劳动力密集型的、以制造加工为主的行业，如制鞋、制衣服、 光学、机械，制造业等行业。 传统行业较明显的非传统行业如 IT、生技等，但若它们加上高新技术之后又是另一种局面， 而且是未来的明星产业。 传统经济正向网络经济转轨，这一有机联系的经济使各行各业均需连接，因此以互联网为代表 的联接型技术逐渐渗透入各行业，引发了以融合为特征的信息革命。 技术特征分析主要包括：技术成熟程度、技术复杂性、相关技术的影响、技术的可保护性、研 究与开发费用增长率、技术进步的影响等要素的研究。 四、行业变动特征 各行业变动时，往往呈现出明显的、可测的增长或衰退的格局。根据这些变动与国民经济总体 周期变动的关系的密切程度不同，可以将行业分为以下几类。 1．增长型行业 增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。这些行业主要依靠技术的进 步、新产品的推出及更优质的服务来使其经常呈现出增长形态，因此其收入增长的速率与经济周期 的变动不会出现同步影响。然而，由于此类行业的股票价格不会随着经济周期的变化而变化，投资 者难以把握精确的购买时机。 2．周期型行业 周期型行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张； 当经济衰退时，这些行业也相应衰落。这是因为，当经济上升时，对这些行业相关产品的购买会相 应增加。消费品业、耐用品制造业及其他需求弹性较高的行业，就属于典型的周期型行业。 3．防御型行业 这些行业运动形态因其产业的产品需求相对稳定，所以不受经济周期处于衰退阶段的影响，相 反，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长，例如食品业和公用事业。正因为如此，投资者 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 68 对防御型行业投资属于收入投资，而非资本利得投资。 变动特征分析主要包括：生产能力增长率、企业规模经济程度(总资产)、新投资总额、一体 化、多角化发展程度等要素的研究。 五、行业市场特征 不同行业具有不同的市场特征，研究某个行业的市场特征，可根据市场的分类进行研究，不同 的分类有不同的市场特征。 Ⅰ、按市场的主体不同来分类 (一)按购买者的购买目的和身份来划分 消费者市场 生产商市场――工业使用者市场或工业市场 转卖者市场――中间商市场 政府市场 (二)按照企业的角色分 购买市场——企业在市场上是购买者，其购买生产要素。 销售市场——企业在市场上是销售者，出售自己的产品。 (三)按产品或服务供给方的状况（即市场上的竞争状况）分 完全竞争市场 完全垄断市场 不完全竞争市场 寡头垄断市场 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 69 Ⅱ、按消费客体的性质不同分――按照交易对象的不同来划分 (一)、按交易对象的最终用途来分类 生产资料市场 生活资料市场 (二)、按交易对象是否具有物质实体来分类垄断竞争市场 有形市场 无形市场 (三)、按交易对象的具体内容不同来分类 商品市场、技术市场、劳动力市场、金融市场、信息市场 (四)、按人文标准分： 妇女市场、儿童市场、老年市场 按地理标准（空间标准）分：按市场的地理位置或商品流通的区域 国内市场：北方市场、南方市场、沿海市场、…… 国际市场：国别市场和区域市场 (五)、按市场的时间标准不同来分类 现货市场 期货市场 六、行业需求特征 不同行业具有不同的行业需求特征，以消费品市场需求特征为例，消费品市场需求的主要特征 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 70 有： 消费品市场人数众多，需求量大； 消费品市场中需求复杂，呈多样化和多变性的特征； 消费品市场商品进出频繁，一次性购买较小； 消费者购买商品大多属于非行家购买； 消费品需求存在着时间上的差别； 消费品使用存在着配套性和替代性。 需求特征分析主要包括：需求增长率、顾客稳定性、产品生命周期阶段、替代品可接受性、需 求弹性、互补性等要素的研究。 七、行业竞争特征 不同行业具有不同的行业竞争特征，市场竞争的方式可以有多种多样，比如，有产品质量竞 争、广告营销竞争、价格竞争、产品式样和花色品种竞争等，这也就是通常所说的市场竞争策略。 通常我们按市场竞争的程度把市场竞争划分为如下两种类型： （1）完全竞争。 指一种没有任何外在力量阻止和干扰的市场情况。 （2）不完全竞争。 一般是指除完全竞争以外、有外在力量控制的市场情况。不完全竞争包括以下 3种类型： ①完全垄断。 ②垄断竞争。 ③寡头垄断。 竞争特征分析主要包括：竞争企业数、竞争企业战略、行业竞争热点、资源的可得性、潜在进 入者、竞争结构、产品差异化程度等要素的研究。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 71 八、行业成本特征 是什么因素决定了一个行业是离散的（整个行业由多个小的参与者组成），还是集中的（整个 行业由几个大的参与者垄断）呢？ 飞机制造业是高度集中的，知名的也就空客和波音两家，然而航空公司却是相对离散的，全球 有大大小小几百家航空公司。全球能够制造液晶屏幕的公司也就那么几家，但是能够生产电视机的 厂家却有许多。淘宝只有一家，但是淘宝上卖手机壳的商家却多如牛毛了。同样，全国有几万家口 腔诊所，但是主要口腔设备耗材提供商，其实也就那么几家。 有很多因素影响一个行业的格局，其中一个最重要的因素是参与者所需要的固定成本。制造一 架飞机需要的固定成本如此之高（千亿美元级别），使得没有足够实力的玩家根本不敢进入这个行 业。 然而，成立一家航空公司的固定成本要小很多（买一架飞机，开辟一条航线就可以了），所以 这些年来有不少新创的航空公司进入市场。同样，生产一台 CT机需要太多的投入（几千万甚至上 亿），但是反过来办一个诊所的投入却小很多（几百万）。 如果一个行业固定成本低，那么任何竞争者可以在任何时间进入这个行业；反过来，如果一个 行业固定成本高，很多潜在的竞争者就会被挡在门外——因为他们在赚到第一分钱利润之前，先需 要把巨大的固定成本赚回来。 人工智能可能会改变未来 世界在变化，互联网和移动互联网的出现，已经改变了很多行业的成本结构和格局。而人工智 能的出现，不知道又会改变多少。 前面的十几年，互联网等技术的进步带来的非医疗流程的线上化，已经导致美国的大型口腔连 锁增长速度远远超过整体市场的增长。现在人工智能大幅度进步，谁知道在未来又能把多少现在无 法集中的医疗流程集中起来，从而大幅度改变行业的成本结构呢？ 九、行业盈利特征 盈利特征分析主要包括：平均利润率、平均贡献率、平均收益率等要素的研究。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 72 十、行业资本特征 资本资产在经济活动中占有重要的地位,是最重要的一种生产要素。以资本密集型产业为例， 资本密集型产业是指在单位产品成本中，资本成本与劳动成本相比所占比重较大，每个劳动者所占 用的固定资本和流动资本金额较高的产业。当前，资本密集型产业主要指钢铁业、一般电子与通信 设备制造业、运输设备制造业、石油化工、重型机械工业、电力工业等。资本密集型工业主要分布 在基础工业和重加工业，一般被看作是发展国民经济、实现工业化的重要基础。 同技术密集型产业相比，资本密集型产业的产品产量同投资量成正比，而同产业所需劳动力数 量成反比。所以，凡产品成本中物化劳动消耗比重大，而活劳动消耗比重小的产品，一般称为资本 密集型产品。发展资本密集型产业，需大量技术设备和资金。 十一、行业风险特征 行业风险是指由于一些不确定因素的存在，导致对某行业生产、经营、投资或授信后偏离预期 结果而造成损失的可能性。反映行业风险的因素包括周期性风险、成长性风险、产业关联度风险、 市场集中度风险、行业壁垒风险、宏观政策风险等。 行业风险主要是由行业寿命周期、技术革新、政府的政策变化等因素引起的。行业的寿命期是 由开创期、成长期、成熟期和衰退期构成的。处于开创期行业的企业，有获取高额利润的可能性， 但风险比较大；处于成长期行业的企业，利润增长较快，风险也比较小；处于成熟期行业的企业， 利润进一步大幅增长比较困难，但风险仍比较小；处于衰退期行业的企业，要维持相应的利润比较 难，且行业风险在不断增大。技术革新对行业风险的影响主要表现在：技术革新的速率、技术革新 广度和深度。当某行业的技术革新速率较快、技术革新广度较大、深度较深，该行业风险就会较 大。行业风险还受到政府政策变动等因素的影响，尤其是政府的产业政策、财税政策、关税政策等 的影响。此外，行业风险还受到其他因素的影响。行业风险具有比较明显的行业特征，一般只对相 关行业的企业产生影响。 十二、产业价值链特征 构成产业价值链的各个组成部分是一个有机的整体，相互联动、相互制约、相互依存，每个环 节都是由大量的同类企业构成，上游产业(环节)和下游产业(环节)之间存在着大量的信息、物质、 资金方面的交换关系，是一个价值递增过程。同时产业价值链之间相互交织，往往呈现出多层次的 网络结构。在新的竞争环境下，产业中的竞争不仅仅表现为单个企业之间的竞争，还表现为一条产 业链同另一条产业链的竞争，一个企业集群同另一个集群之间的竞争，甚至是国与国企业之间的相 互竞争。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 73 十三、产业关联性特征 产业关联性越强，产业链条越紧密，资源的配置效率也越高。通过产业价值链的整合不但可以 将不同优势环节的企业相联系，实现产业价值链上的各个环节都达到最优，进而实现企业产业价值 链整体最优，而且基于产业价值链的资源整合通过诸如实施标准化生产、对内部管理费用进行严格 控制等，可以有效降低产品在产业价值增值环节上的包装、流通、库存、销售与内部部门间协调等 成本，获得成本领先优势。 十四、行业周期性特征 通常，每个行业都要经历一个由成长到衰退的发展演变过程。这个过程便称为行业的生命周 期。一般地，行业的生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。 每个行业都会经历一个对行业的当前业绩和未来前景产生影响的生命周期。大多数行业都会经 历一个与产品生命周期相似的生命周期，即起步期、成长期、成熟期和衰退期。但是，许多行业往 往会通过使用新技术而得以更新或再成长，而不会像某些特定产品或服务那样走向衰退。在制定企 业战略时，了解行业所处的生命周期属于哪个阶段是非常重要的一个考虑因素。 此外还有长周期、中周期、季节性特征等。 十五、行业区域性特征 由于我国区域性经济的不均衡性，不同区域内居民的收入、消费水平不同。通常，东部沿海地 区较为发达，竞争更激烈，中西部地区相对落后，竞争相对缓和。 十六、行业季节性特征 通常行业都有一定的季节性特征，比如零售业就具有较明显的季节性特征，国内零售市场从每 年九月至次年二月为消费旺季，销售收入和利润较高；三月至八月为消费淡季，销售收入和利润较 低。此外，在春节、国庆节等节日和长假期间，消费需求也会较平时大幅增长。 十七、国家对该行业的基本政策 产业政策是国家制定的，引导国家产业发展方向、引导推动产业结构升级、协调国家产业结 构、使国民经济健康可持续发展的政策。产业政策主要通过制定国民经济计划（包括指令性计划和 指导性计划）、产业结构调整计划、产业扶持计划、财政投融资、货币手段、项目审批来实现。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 74 包括：国家支持的战略性产业、基础性产业、国家退出的产业、国家放松管制的产业等。 第四节 行业业务模式分析框架 业务模式是企业所采取的独特的、行之有效的产品或者服务提供方式，这种方式有效满足了特 定顾客的需求，构成企业竞争优势的核心。在商业上取得成功的业务模式表面上看是满足了顾客的 需求，产品和服务获得了良好的销售业绩，深层次上实际是业务模式的运作符合某种经济规律或原 理。 一、行业经营模式 是企业根据企业的经营宗旨，为实现企业所确认的价值定位所采取某一类方式方法的总称。其 中包括企业为实现价值定位所规定的业务范围，企业在产业链的位置，以及在这样的定位下实现价 值的方式和方法。由此看出，经营模式是企业对市场作出反应的一种范式，这种范式在特定的环境 下是有效的。 根据经营模式的定义，企业首先有企业的价值定义。在现有的技术条件下，企业实现价值是通 过直接交易，还是通过间接交易，是直接面对消费者，还是间接面对消费者。处在产业链中的不同 的位置，实现价值的方式也不同。 由定义可以看出，经营模式的内涵包含三方面的内容：一是确定企业实现什么样的价值，也就 是在产业链中的位置；二是企业的业务范围；三是企业如何来实现价值，采取什么样的手段。 二、行业进入壁垒 进入壁垒是影响市场结构的重要因素，是指产业内既存企业对于潜在进入企业和刚刚进入这个 产业的新企业所具有的某种优势的程度。换言之，是指潜在进入企业和新企业若与既存企业竞争可 能遇到的种种不利因素。进入壁垒具有保护产业内已有企业的作用，也是潜在进入者成为现实进入 者时必须首先克服的困难。 芝加哥大学经济学家施蒂格勒指出，进入壁垒可以理解为打算进入某一产业的企业而非已有企 业所必须承担的一种额外的生产成本。进入壁垒的高低，既反映了市场内已有企业优势的大小，也 反映了新进入企业所遇障碍的大小。可以说，进入壁垒的高低是影响该行业市场垄断和竞争关系的 一个重要因素，同时也是对市场结构的直接反映。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 75 三、行业整体供求变动分析 供求关系是指在商品经济条件下，商品供给和需求之间的相互联系、相互制约的关系，它同时 也是生产和消费之间的关系在市场上的反映。 四、行业利润水平变动影响因素 企业盈利能力因素包括企业所处的行业、所选择的竞争战略以及企业的管理水平等。这些因家 分为企业的外部因素与企业的内部因众.级终都会影响到企业的盈利能力。 影响企业利润水平的外部因素包括企业外部的宏观环境和企业所处的行业。企业外部的宏观环 境是指那些给企业提供市场机会或造成威胁的主要社会力，这些直接或间接地影响肴企业的盈利能 力。 企业外部的宏观环境是不断变化的。如消费者需求的改变、市场结构的变化、企业盈利能力因 素新技术革命带来生产方式的变革、新税法的发布和实施等.企业是否具有应付和处理这些环境变 化的能力.是企业能否盈利的关键。 第五节 产业发展的逻辑及影响因素研究框架 一、产业发展的逻辑 一个国家，乃至整个世界，现在的产业结构，都是长期社会经济发展的产物，它集中地反映了 社会生产力所达到的阶段与水平。以三次产业结构来说，从第一产业部门占绝对优势的农业社会， 到第二产业部门占绝对优势的工业社会，再到第三产业部门已占优势的当代社会，产业结构依次更 替，每一个产业的兴起和发展都是建立在已有产业基础之上。这一历史更替的长期发展过程，是依 次发生的，有其内在客观规律性。 在现实中，技术创新和市场需求的巨大推动性力量会使新兴产业出现并快速发展，但随着需求 的逐渐饱和以及技术创新力量的衰竭，限制性的力量就会出现，原先的新兴产业会逐渐衰退。在这 个过程中，该国或地区比较优势不断得到提升，这具体体现为：建立在各种生产要素质量的不断提 升、技术创新能力的不断增强以及在收入水平不断提高基础上的对某些潜在产品的更大的需求空 间，将为新兴产业的出现创造了良好的条件，继而，通过比较优势的发挥和政府适当的保护政策或 扶持手段，催生新兴产业。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 76 当然，在新兴产业逐渐兴起的过程中，绝大多数的传统产业并不会消亡。实际上，随着时间的 推移，原先的新兴产业慢慢变得成熟，变为传统产业，新的新兴产业又会形成，，产业结构演变将 呈现出一个螺旋式上升的局面。 传统产业与新兴产业也会有融合阶段，二者之间的生产边界越来越模糊，融合机制逐渐产生的 阶段。在此阶段，传统产业改造提升成效显现，战略性新兴产业快速成长，两类产业相互依赖、相 互促进。传统产业的改造提升加快了战略性新兴产业的技术、产品和人才向传统产业扩散的速度； 战略性新兴产业的快速增长需要传统产业生产要素的支撑，其中包括制度、文化、技术、体制、环 境、资本、人才等各方面的支撑。这一阶段传统产业和战略性新兴产业相互融合的内容全面拓展、 融合效应将大大提高，二者融合的程度逐渐由中度融合向深度融合转变。 二、产业发展逻辑的影响因素 产业逻辑，不同的产业在不同的发展阶段，其核心驱动因素与竞争要素是发生变化的，而且在 当前互联网与全球化的时代，其变迁的原理更加与以往不同。比如，由于创造性破坏更为普遍，厂 商与用户的关系发生本质变化，技术优势与商业模式的生命周期也变得更短。 产业受宏观影响，包括宏观经济因素，还要从社会思潮、群体心理、甚至政经关系等大格局去 看问题。比如在全球化和互联网的大环境下，传统商业的逻辑机会发生很大的变化，企业与各种组 织变得边界更为模糊，对竞争的理解就要从全产业链的生态去思考；再比如，这个时代商业的影响 力、伟大企业家的影响力，都要远远超过以往时代，影响力即权力，由此社会、经济、产业的发展 逻辑都会与以往时代显著不同了。 另外，行业的成本结构、竞争格局、新技术、新模式、新业态等也会影响产业的发展。 三、科技是产业发展的动力 产业的发展离不开科技，科技的发展离不开人。产业的发展要不断满足人的需求，人的需求也 在不断发展，要求产业的产品具有的科技水平越来越高，从而满足产品的人性价值需求，不断将产 品的成本降低的同时还要不断提高产品的价值达到人性需求。 人的发展会随科技生活的发展而发展，人的需求价值也会随生活的发展而发展。例如，在没有 电脑的年代，人们没有对电脑功能提高的要求；而有了电脑，人们会寻求处理器速度更快，内存、 像素更高，携带更方便的。随着人们事业的拓展，人们的需求也在拓展，人的活动范围的不断拓展 为科技的增长提供可能，也为生产力的发展注入了活力，从而促进生产力的发展。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 77 第六节 产业驱动力与吸引力分析框架 一、产业驱动力分析框架 产业驱动力包括：一、需求，市场需求已成为决定产业生存和发展的第一原动力；二、科技， 高科技在改变我们生活工作娱乐的每一方面；三、政策，比如政策驱动型行业：新能源汽车；四、 资本，金融的力量支持和驱动产业的发展；五、产业转移，形成更加合理有效的区位分工格局； 六、改革，改革是产业发展的内驱动力。以及其他因素。 二、行业吸引力分析框架 通常我们可以采用 GE行业吸引力矩阵来评估行业的吸引力 这个模型是通用公司和麦肯锡公司所使用的三三矩阵。这个矩阵的两个轴分别表示市场吸引力 和业务单位的实力或竞争地位。一个特定的业务单位处于矩阵中何处是通过对这个特定的业务单位 和行业分析加以确定的。通过对这两个变量进行打分，确定业务单位位于矩阵中的位置，并由此来 确定对该业务单位所采取的策略。 对于市场吸引力，需要考虑的因素主要有： 行业：绝对市场规模、成长率、价格敏感性、进入壁垒、替代品、市场竞争、供应商等； 环境：政府法规、经济气候、通货风险、社会趋势、技术、就业、利率等。 对于业务单位的实力或竞争地位，需要考虑的因素主要有： 目前优势：市场份额、市场份额变化趋势、盈利能力、现金流、差别化、相对价格地位等。 持久性：成本、后勤、营销、服务、客户形象、技术等。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 78 在打分的时候，每个标准都有三个等级，如果标准之间的重要性有很大的不同，那么就应该进 行加权，从而得到一个更为平均的分数。 通过确定业务单位在矩阵中的位置，其需要实施的主要战略可能是： 1）投资建立地位； 2）通过平衡现金生成和有选择地使用现金以保持地位； 3）放弃并退出市场。 企业通过这样的矩阵可以保证其资源的合理配置，企业也可以尝试按照发展中业务和已发展业 务的混合，与现金产生和现金使用的内在一致性来平衡业务。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 79 第四章 基于“一切皆产业”的战略决策研究 第一节 基于产业本质的发展战略 能否抓住行业本质，是企业的一大核心竞争力。行业本质存在于行业之中，不是企业简单制造 加工一个东西出来那么简单，要透过行业的表象，摸清行业规律性，知道行业关键所在，就是行业 本质的所在。并且，不同行业之间本质也不相同，要寻找到行业本质，才能通过各种策略来统筹企 业经营。 一、认清行业本质再定战略 行业本质就是该行业的基本定位，是一个符合行业本质的基本战略指导思想，而不是资金，不 是技术，不是人才，也不是管理模式。 能否抓住“行业本质”为企业成败根本一说来自郎咸平先生，在其著作中，行业本质成为分析 不同行业中成败得失的重要因素。在他看来，迷失行业本质的企业注定是不成功的企业，是难以有 大作为的企业。郎先生意为：技术、资金、人才并不是企业成功的充分条件，只有认清行业本质， 企业才能把技术、资金、人才用对方向，才能持续成功。 郎先生提出“认清并抓住行业本质”是企业战略决策的核心基础，缺乏这一点而盲目进行外延 式的市场竞争或发展规划，只会导致企业越来越偏移成功之路，并有可能导致企业加速走向失败。 如何认清并遵循行业本质来确立企业战略？行业本质具有两个层次，一个在市场层面，一个在 企业运营层面。在市场层面是为消费者创造价值以满足消费者需求而体现出来的行业特性，在运营 层面则是为了满足市场层面竞争需求而在企业内部使用资源的方式和效率。市场层面的价值属性和 运营层面的共同规律构成了行业本质。 二、理解行业的本质是企业战略成功的关键 企业家的差别就在于把握行业本质的能力。虽然决定成败的包括人才、资金、技术等很多因 素，但首要的却是你所采用的战略是否符合行业本质。企业之间的差别不在于是国企还是民企，真 正的差别在于企业家的水平，在于其把握行业本质的能力。 纵观市场，同是运动服装行业，为什么耐克那么牛？同是电影行业，为什么狮门能够在小项目 中异军突起？为什么，在同一个行业里他们找到了制胜的法宝，而你只能眼巴巴地看着自己干瘪的 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 80 口袋？审视一下自己所经营的行业，你彻底地明白这个行业吗？你能抓住行业的本质吗？ 其实一个企业的成功根本在于洞察行业与品类的本质，行业与品类的本质其实就是顾客喜欢与 购买品类、品牌的驱动力是什么？这个驱动力把脉正确，然后品牌定位、产品策略、传播、渠道策 略都围绕驱动力展开，相当于找到了“核武器发射的按钮”。 运动服装卖得是什么？仅仅是一件穿在身上的衣服吗？人们走进文明时代时就意识到要用衣服 遮体，随着经济的发展，服装逐渐上升到审美的高度。运动服装相比其他服装而言，更适合运动， 穿起来更舒服。但为什么耐克的运动服装成为无数人的追求呢？耐克断然不只是在卖“衣服”，它 卖得是运动的精神，卖得是运动的感觉，穿上耐克的运动服，你就能感觉到自己也成为一个体育健 将，能够在体育场上叱咤风云，我们要得不单是一件衣服，而是运动的精神和迸发的活力。 无论是中国市场还是国际市场，那些行业的领头羊一定是那群抓住了行业本质的人，只有真正 明白这个行业才能把生意做大。抓住行业的本质，理解行业的本质！ 三、行业本质决定着企业的发展路径和生死存亡 我们发现，国内许多企业在营销战略上之所以失败或陷入困境，原因在于没有弄清楚一个最本 源的问题：企业所在行业的本质是什么？弄不清行业本质，往往导致“爬到梯子的顶端，才发现梯 子靠错了墙”。 “生命是一件华丽的袍子，仔细一瞧，顶上爬满虱子”。很多企业看似风光，实际上危机四 伏，要抓住症结并摆脱困境，关键在于参透行业本质。 我们应当透过现象考察行业的本质，而不应当为表面现象所迷惑。实际上，弄清行业本质，对 企业而言意义重大，甚至决定着企业的发展路径和生死存亡。 四、推动企业成功“突围” 企业家和商界精英应该突破传统的僵化思维，抓住行业本质，在企业出现发展停滞的情况下， 推动企业成功“突围”。 我们的企业有时候像是风箱中的老鼠，两头受气：一头是各种原材料的涨价，另外一头是终端 的诸多条件也在变相加高成本。非但如此，消费者在情绪上也不接受你的涨价。 怎么办？让产品更贵！ 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 81 终端一定是唯利是图的，要不你的产品利润率丰厚，要不你的产品流转率很高，当然最好是利 润丰厚外加流转率高。货品的高流转率并不是中小企业能达到的。既然是这样，我们只有朝溢价的 路子走。做为一家中小型企业，或者一家新企业，这种操作思路非常重要，只有卖溢价的产品，企 业才能吃饱，才能活下去，终端才愿意卖你的产品。可问题是让消费者接受溢价谈何容易？ 贵得有道理：抓本质 我们有什么可以让消费者觉得我们的溢价产品看起来不贵呢？答案是让你失望的。但你还得给 个说法，毕竟你要卖贵产品，你得给消费者一个可以让他信服的理由。真正的溢价要发掘产品的潜 在价值，而发掘产品的潜在价值，必然要对行业本质有深刻的理解。 汉堡王的汉堡比麦当劳的大而且好吃，性价比相对要高，但为什么更多的消费者愿意到麦当劳 吃东西，而不去买更实惠的汉堡王呢？因为麦当劳对于快餐的行业理解比汉堡王深刻，汉堡王对快 餐的理解是产品本身——汉堡、薯条类实实在在的产品，而麦当劳对快餐的理解是基于产品，却远 远超越产品的消费体验——“欢乐”。 一个是卖汉堡，一个是卖欢乐，到底谁更成功呢？显然是超越产品的那一个。我们发现行业的 本质不是你如何懂得做产品，很多时候行业的本质压根就不在产品身上，而是在产品与消费者的连 接点上，可惜的是多数企业在根本的方向上就弄错了。 就拿曾经闻名遐迩的诺基亚来说，在手机这个行业，它曾经的江湖地位是不言而喻的，但由于 诺基亚对行业本质的认知是：手机是“用手机”，所以诺基亚把手机做得越来越小，手机越来越小 也似乎成为这个行业的趋势。直到有一天，苹果推出了 Iphone。以往大家做手机是以诺基亚为标 杆的，苹果推出 Iphone之后，几乎所有的山寨手机都开始以 Iphone为 范本 协议范本下载族谱范本下载临帖范本下载公司章程范本下载监理月检范本下载 了。 为什么？因为苹果对手机的理解比诺基亚更深刻：手机已经不仅仅是最基本的功能，而更像一 台“移动电脑”，已经不仅仅是“用”，还可以“玩”，苹果对人与手机的关系有更深的认知。 这样的例子不胜枚举： 星巴克：不是卖“咖啡”，而是出售“空间”； 优乐美：不是“奶茶”，而是“浪漫”； 威露士：不是“消毒水”，而是“一起洗”； 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 82 消食片：不是“助消化”，而是可以“多吃”； 毓婷：不是“事后避孕”，而是“尽管爱”…… 当你对行业本质有了更深的理解时，你就懂得了围绕这个行业本质去构筑你的品牌，当你的品 牌代表了行业本质时，或者代表了新行业本质时，你的产品就具有了一道无形的光环，这时候，消 费者会忽略你的成本，你就可以卖得贵！ 部分内容摘自《思路决定生死——战略转型成功的本源》，作者 彭春雨，张戟 五、行业本质是创新的基础 美国著名哲学家和教育家杜威说过：科学的伟大进步，来源于崭新与大胆的想象力。其实，创 新的影响力早已经不局限于科学领域，互联网时代，“大胆想象”已经成为各行各业普遍鼓励的精 神。那么，什么才是创新?是天马星空的思维遨游，还是基于牢固根基进行的神奇幻化? 很多成功的创新，其实都不能偏离其所在行业的基本本质。以互联网保险为例，互联网只是渠 道和途径，保险的本质还是“风险的转移。”首先是风险的识别，风险的评估，然后是风险的定 价，最后才是风险的转移。如果保险创新不遵循这个流程，一味标新立异，就会出问题。 当所有的创新都建立在基础设施完备的情况下，才会有更多胜算，脱离行业本质的创新，成功 机会不会很高。创新，要先从充分认识和尊重行业本质开始。 总之，只有抓住商业变化的精髓，深刻理解商业变化规律，才能在市场上立于不败之地！ 六、从五个层次把握产品本质 营销大师菲利普·科特勒提出的“产品层次理论”将产品为消费者提供的价值分为五个层次， 即核心利益(Core Benefit)、一般产品(Generic Product)、期望产品(Expected Product)、扩大 产品(Augmented Product)和潜在产品(Potential Product)。 产品并不是静态的实物，而是一个内涵丰富、动态和有生命的概念，它所产生的效用和价值是 不断变化的。五层次结构理论能完整地解释消费者选购和消费产品的全部心理过程，即如何从“核 心利益”向“潜在产品”逐层扩展。 众所周知，产品与服务的价值在于满足消费者需求，这是企业生存发展的本质。但是，恰恰很 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 83 多企业在满足消费者需求方面犯下了不可弥补的错误，没有按照产品五个层次理论认清自己的产品 和服务。竞争只是表面现象，失败的真正原因不在于竞争，在于被消费者抛弃，而这正是由于消费 者对于产品价值的不认可。 在某一个市场时期，同一个消费群体对某个行业的产品和服务的层次需求有着类似的评判。但 是，消费者的价值需求和评判标准是随着行业市场状况而发展变化的，对于产品的五个层次的需求 和评判也有着变化。比如，消费群体在某个时期对某种核心利益最为关心，可是如果有某个企业在 一般产品层次上超出大多数企业，也能获得消费群体的青睐。 市场营销的目的就在于把握消费群体对于产品五个层次需求变化的趋势和方向，同时通过有计 划性、有目的性的营销行为引导消费群体对产品和服务的价值需求和评判。企业必须将资源紧紧围 绕着满足消费者价值变化的核心来开展市场营销，才有可能获得消费群体的认可。这种价值需求和 评判的标准就是产品本质。 七、围绕“产品本质”实施核心战略 每一个行业在一定时期内都面对着消费者同样的价值需求和评判，这就是产品精髓，也就是行 业本质的市场层面。行业本质的运营层面则是为了实现产品精髓而在企业内部施行的资源使用模 式，“运营”重在企业内部管理组织体系的模式、质量控制体系的模式、供应链管理模式等，表现 在效率指标和财务指标上，比如供货周期、产成品率、库存周转率、流动比率、速动比率等。 只有在两个层面都符合消费者对“产品精髓”的需求，企业才能够持续成功。比如，计算机芯 片行业有一个著名的“摩尔定律”，其核心是“微处理器的性能每隔 18个月翻一倍”，而这个定律 恰恰是英特尔等芯片巨头全力以赴实现的，这就是芯片行业的产品精髓，意味着芯片性能与时间对 应的规律，落后于这个规律的企业，全部都失败了。 时尚服装行业的产品精髓是消费者最亲密、最丰富、最个性的时尚潮流伙伴，而要想实现这个 精髓，企业就需要在时尚元素的把握、新款服饰的供应速度、原材料的采购与选择、服装样式的设 计、卖场环境的塑造和渠道等方面塑造出这种精髓。郎先生所推崇的西班牙服饰企业 ZARA，正是 在把握时尚元素的敏感、生产供应速度、原材料选择等方面做到了极致，从而大获成功。我们来看 看其他一些行业的产品精髓是什么： 奢侈品行业：使消费者享有荣耀尊贵的身份地位，满足消费者获得社会青睐的心理需求； 汽车行业：使消费者享有安全、舒适、自由的出行体验； 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 84 家具行业：使消费者享有舒适、个性、亲切的家居感受； IT行业：使消费者在工作与生活中体验电子化的轻松与愉快； 家电行业：使消费者享受轻松、丰富、快乐的家庭生活； 化妆品行业：成为消费者美丽和青春的伙伴。 郎咸平在其书中对戴尔、苹果、联想、惠普等 IT企业进行了分析，提出戴尔和苹果的成功之 道就在于对行业本质的精准把握。 戴尔和苹果的成功在于以产品精髓和消费者价值为核心的战略。戴尔的“定制化生产和销售” 高屋建瓴，使得消费者可以拥有比购买成品更多的个性乐趣，极大满足了消费者自我决策的心理需 求。苹果超凡脱俗的工业设计和完美的性能表现使其置身于高端，使消费者拥有其他品牌 PC难以 比及的轻松与愉快。在这此基础上，戴尔不断革新技术，不断改革供应链体系和服务体系，在营销 方面则增强网站数据库的管理，近年来进一步开展渠道销售，也是为了使消费者感受到个性定制和 现实购物的双重乐趣。苹果则全力以赴挖掘工业设计创意，不断优化产品性能，强化产品的情调和 品位。 这些营销举措，从本质上来说都是为了带给消费者更多的轻松和快乐，身处 IT行业的企业， 就需要像这些企业一样，时时刻刻去研究怎样使消费者得到这样的感受。 摘自 《认清行业本质再定战略》作者：刘德良 第二节 产业本质还需回归商业本质 每当创业风口来临，创业者和资本总是蜂拥而上；而当风停下之后，行业面临洗牌和资本困 境，有人就出来指出行业“回归商业本质”。那么问题来了，到底什么是“商业本质”呢？一开始 资本的追捧是不是违背了“商业本质”呢？ 一、商业本质：价值和成本 从千团大战开始，互联网经历了多个风口，叫车软件、O2O、直播和眼下的单车，其中资本都 扮演了重要的角色。事实上，资本的介入无可厚非，并不是互联网领域才有的事情，艾尔弗雷德· 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 85 钱德勒在《看得见的手—美国企业的管理革命》中就详细描述了当年的铁路投资狂潮。是的，当年 对铁路的追捧和投资比之今天的互联网有过之而无不及，然而一开始的狂热导致的结果也是大范围 的破产。而随着失望而来的冷静之后，铁路投资开始在理性中继续繁荣，坚持下来的都得到了可观 的回报。 我们认为，商业本质就是价值和成本。所谓的价值，就是产品（包括服务）能够提供价值，也 可以说是需求；而成本就是提供产品的成本需在控制之内，使企业能够持续经营，二者都不可缺 少。 无疑，叫车软件和团购（及后继 O2O平台）给我们带来了价值，使生活更加便利，甚至重塑了 我们的生活方式——这也是资本看好的原因，滴滴出行和美团点评都是这种情况，即使在遭遇困境 的之后，我们依旧认为他们有存在的价值。他们的困境其实是来自于成本，无法以高效率的方式经 营，特别是叫车软件，亏损严重。 二、价值的来源：新技术和组织形式的变化 价值提供的需求，从经济学上来讲，一定是高效率的。而价值的来源是新的技术和新的组织形 式，也有两者的融合。 铁路和飞机的发明都是新技术的产生，以及互联网和搜索引擎，都是新技术带来的变革。新的 技术带来的产品更好（所谓更好，就是更高效）地满足了人们的需求。 而新的组织形式，是经营方式的改进，比如淘宝带来的去中间化，餐饮的标准化，如家等快捷 酒店也是典型的代表。有些组织形式的变化并不总是依赖于技术，比如餐饮、酒店，有些要依赖技 术，比如淘宝的去中间化经营。 我们再来分析包括团购和叫车软件等 O2O的火热，其实就是新技术带来的组织形式的变化。没 有智能手机的突飞猛进和地图的精准定位，各种手机软件也不会出现。得益于智能手机的普及，新 的技术给各行各业带来了组织形式的变化，从营销到结算，这就是 O2O的本质。 无论是新的技术和新的组织形式，本质上都是突破现有的创新。因此我们通过价值的来源分 析，再次印证管理学大师彼得德鲁克的观点，企业家精神的本质是创新，创新是企业的职责。 三、成本：价值得以存在的前提 有价值的产品并不一定能够活下来，保持盈利（或持续经营）是一个企业的基本任务。在众多 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 86 O2O项目中，虽然有些确实是伪需求——价值都不存在，但也有不少是有存在价值的，美团点评和 叫车软件就是后者。 成本过高的原因：新技术的不成熟或和技术和组织形式的混淆 一个有价值的产品因为成本原因而无法存在，是值得惋惜的。而成本过高的原因有以下几点： 1、技术的不成熟，比如民用飞机的发展 从莱特兄弟试飞成功到民用飞机的商业化经过了很多年，期间完成了几项关键技术。也就是 说，太超前的技术往往需要相关配套技术的配合，否则就会沦为炮灰。 2、技术和组织形式的混淆 当企业把新技术和新组织形式混淆之后，就会导致冒进的战略失误。O2O的发展其实就是新的 组织形式，但是很多 O2O从业者都喊出了颠覆的口号，这明显是定位错误。叫车软件也是如此，叫 车软件并不会像汽车取代马车一样从而取代出租车，因为叫车软件不过是一种新的组织客户和车辆 的方式。但是，专车公司一度和出租车展开激烈竞争，最终导致的结果是现在又不得不和出租车合 作，这是重大的失误。 四、产业的发展离不开市场的发展 产业生产力的发展要服务于产业的顾客，顾客至上，产业的市场回归体现的是以人为本法则的 回归。无论是技术革新，还是管理组织能力水平的提高，无疑都要更好地服务于顾客。在顾客得到 满意的过程中，产业的生产水平得到提高，产业获得自身的发展。 产业的自身的发展离不开市场的发展，没有了市场，产业就发展到了死亡的边缘。因此，产业 要将自身的发展时刻与市场的变化相联系，要做好产业的发展谋划和发展统筹，使产业在发展过程 中适应市场的发展要求，这是产业发展的重要保障，所以必须以消费者的要求来看待产业的产品， 对于顾客需求的考虑，实现顾客需求。 近几年，一些产业获得了很好的发展。奥秘就在于这些产业对于市场的预期做了充分的估计， 对于市场的前景做了合理的规划，降低了产业的成本。当然要靠科技进步与 管理制度 档案管理制度下载食品安全管理制度下载三类维修管理制度下载财务管理制度免费下载安全设施管理制度下载 的科学化，迎 合了顾客的需求理性，即生产的产业品物美价廉、新颖时尚，从不同的角度满足了顾客的需求理 性，不但加固了原有的市场，而且将市场进一步扩大，产业的市场生命力得到了空前的提高。从中 我们可以得出产业的发展需要理性的规划，实现市场的回归，将产业发展与市场衔接，产业产品与 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 87 顾客挂钩，实现产业对市场的理性。 五、案例：家装行业连环倒闭潮 是什么原因导致了家装企业的如是风潮? 2018年，包括“苹果装饰”、“一号家具网”等大型装修公司因经营危机导致的消费者投诉正 在急速升温，上千消费者在停工的装修公司面前陷入了抱怨、愤怒和维权的焦虑中。 2018年 3月，在全国拥有十几家子公司，200多家门店的苹果装饰集团陷入困境。据公开报 道，武汉市公安局武昌分局于 3月 31日发出立案告知单，认为湖北苹果装饰子公司涉嫌合同诈骗 案。全国各地的供应商、消费者开始涌向相应的分公司，要求尽快结算货款或者退款，各地开始关 店，一直持续到发文，事件仍在继续。 2018年 5月，另外一家大型家装机构“一号家居网”又同时出现在了多家媒体的报道中。同 样的，大量已交款的装修项目，施工无法正常进行，多个地方的分公司大门紧闭。但是截至发文， 一号家居网的问题仍在全国蔓延。 问题在哪里? 据知者家装研究院统计，从 2015年至今，关门倒闭的家居家装企业至少有 5万家，而这个数 字，还在持续增加……那么究竟是什么原因导致了家装企业的如是风潮?知者观察认为： 第一，资本催生一个浮夸的行业。在资本热潮汹涌的时代，很多人靠一些虚构的模式，精美的 故事，烧钱的投放来维持扩张，而家装行业其实仍然是传统的行业，最后仍然需要让业主满意才能 维持家装公司的繁荣，“羊毛出在猪身上”的互联网思维似乎有点行不通。 第二，问题家装公司都有共同的特点，他们在盲目扩张中出现了现金流问题。他们拿了客户的 预付款后，需要支付运营费用、人工开支、场地租金、广告投放，另外还要向供应商赊账以便动 工，同时更要面对客户随时的监督催促，一旦有一个环节出现卡壳，现金流问题会压垮任何一个大 规模的公司。 第三，浮夸的创业者缺乏实干的定力，缺乏对这个行业的尊重，动辄新模式，下一秒布局全 国，对自己的管理修为，品质把控，客户体验置之不理，最终不但没有如愿颠覆行业，反而遭到了 行业规律的反噬。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 88 第三节 抓住时代背景下主导产业孕育的大机会 不同的经济时代背景都有被打上其烙印的主导产业诞生，而主导产业的崛起又往往孕育着巨大 的投资机会。 一、不同的经济时代背景下都有主导产业诞生 不同的经济时代背景都有被打上其烙印的主导产业诞生，而主导产业的崛起又往往孕育着巨大 的投资机会。 企业中长期的发展，源于产业的更替和演变。回顾美国产业发展历史，不同经济时代都有被打 上其烙印的主导产业诞生，从 1950年代的制造业到 1970年代的消费到 1990年的信息技术，不同 阶段的各行业的快速发展孕育了一批批伟大的公司，而这背后的时代背景，正是美国社会和经济结 构的演变。 同样在中国，回顾历史我们发现，平均 10年一个产业周期，而这十年当中，主导产业表现最 为出色。近 30年来，中国经济发展经历了不同时代，产生不同产业，因此不同阶段的主导产业不 一样。 1990年代市场经济地位确立，人们收入大幅增长，对百货家电等消费品需求增大，造就了 92- 93年和 96-01年的两轮牛市。2001年中国加入 WTO，中国经济走向世界，中国的出口经济开始繁 荣，而城镇化加速带动房地产繁荣，成为了中国又一经济支柱，出口和地产产业迎来辉煌发展期。 2010年后，美国创新之风席卷全球，中国在经济下行时寻求变革，信息技术的创新时代来临，众 多信息技术产业公司蓬勃发展。 从 2010年至 2017年，信息技术增长速度最快，医疗、日常消费等在内的大消费产业也获得不 错的发展。金融行业依旧是中国市场的权重所在，但增速不及信息技术行业的十分之一，传统的能 源行业甚至录得负增长。 经济环境和产业结构的变迁，造就了不同历史阶段的优质公司。现今，产业经济正在不断地快 速变迁。经济转型与升级相关行业也往往是优质公司孕育的摇篮。 二、主导产业特征及演变规律 从供需角度出发，挖掘未被满足的强需求 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 89 张五常教授曾说过：“用一条供需曲线可以解释一切。”我非常认同这个观点，因此思考问题 也倾向于从这个角度出发。如果某个行业未来的需求很大而当前的供给又很小，这种未被满足的强 需求都有可能成为诞生成长股的沃土。 发掘将要爆发的需求，对于当前经济发展阶段的判断非常重要。 当我们国家处于工业化之前时，大部分行业的需求都没有被充分满足，可以清晰地看到轻工业 的需求爆发，比如纺织、家电等。 当步入工业化时期，与投资相关的行业需求呈现出快速爆发的特征，尤其是在刘易斯拐点之 前，资本的回报率显著高于劳动力，企业通过不断再投资实现利润最大化。因此现在所谓的周期行 业，包括钢铁、水泥、煤炭等行业，在那个时候都是成长行业，增速很快。但是 2009 年我国为应 对全球金融危机采取 4 万亿元刺激政策之后，大量产能的投放使整个周期行业的总供给超过了当 时经济本身的总需求，大量行业出现产能过剩，竞争格局恶化。 工业化后期，尤其是刘易斯拐点之后，劳动力在收入分配中的占比逐步提高，那么拥有更多收 入之后的人们有什么强需求未被满足呢，这就会为投资指明方向。这个阶段，即人们的吃穿用住行 需求增长最快的阶段。在满足基本的生活需求之后，人们很自然地要追求精神方面的满足，因此娱 乐需求会是一个未被满足的强需求。 当娱乐需求被满足的程度时，大体上觉得已经演绎得相对充分了，不管是院线、移动端都得到 了较大的发展，而且市场对内容增速的预期非常高，资金大量投入。再重新思考下一个强需求会是 什么，大概率是环境和健康。环境不难理解，雾霾、水污染等都给了大家直观迫切的感受，人们对 更好环境的需求是强烈的。健康并非等同于医药，而指的是预防疾病和对疾病更好的治疗。人口老 龄化、人均收入水平不断提升都决定了健康行业未来空间很大，不过目前还没有真正爆发。究其原 因，首先是现在人的健康程度、健康意识、锻炼欲望要比之前高；其次是人口结构上，人口增速最 快的 1962 年前后出生的那代人，现在 55 岁左右，身体状况还好，但是当他们到七八十岁时，即 使再努力锻炼，年纪大了，健康需求也会非常大。 三、未来主导产业前景预测 每个朱格拉周期都对应了一个主导产业的系统性投资机会，另外产业周期跨越经济周期，主导 产业大概率占优。 风强于猪，产业周期的车轮在向前转，对于中国，随着中国经济的下滑，其主导产业也从制造 工业的房地产产业链逐步转向了以信息产业为代表的创新型产业，以求通过科技创新带领中国经济 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 90 重新腾飞。此前房地产产业周期跟踪人口周期的变化，如今的创新周期则需跟踪创新的成果、全球 创新氛围的变化。人工智能、移动支付、智能物流等方面印证了中国的新经济在崛起。产业投资、 资产配置的核心是选择风口，系统性的投资机会来自于新经济的产业机会，而不是旧经济的供给侧 出清。 对于哪些行业未来可能做大，我们可以通过国际对比来做初步判断。但对于哪些强需求行业会 在什么时间爆发，则需要敏感性和逻辑演绎。 在推演需求递进的过程中，很难做到精确判断，因为缺乏前瞻数据的验证和支撑，更多地要依 靠逻辑演绎和逐步验证。方法就是从自己的角度出发，思考有哪些需求没有得到满足且未爆发，然 后类推到全社会这些需求有没有得到满足，以及满足程度如何，最后找出那些人均满足程度不高、 未来空间很大的强需求行业。这些逻辑的推演只能做到模糊的正确，找到未来总要爆发的正确方 向，并以此为依据做配置，逐步验证。 站在未来的风口上 经营与投资的核心是产业，产业更替是朱格拉周期的本质。每次朱格拉周期的开启都对应着一 个主导产业，抓住了主导产业就是抓住了系统性的机会。 系统性的投资机会来自于宏观周期背后的主导产业变迁，这就是“站在未来的风口上”。整体 来看，“风口中的风口”主要来自三个方向：人与人连接——互联网、软件、半导体、电子元件 等；物与物连接——航空物流、汽车零部件、通信设备等；延长人的寿命——环保、生物科技等。 这些成为驱动未来十年宏观周期的产业浪潮。 综合来看，环保、半导体、互联网、航空物流、软件、生物科技、电子元件、汽车零部件、通 信设备等行业的投资、利润以及政策支持都较为出众，是“风口中的风口”。 第四节 具体方法论 一、需求为王 任何新产业所提供的都是同一种东西：需求。在人类社会摆脱农业时代后，需求就成为了所有 经济体最核心的驱动力。随着劳动效率提高，如果总需求保持不变，全社会对劳动力的需求就会降 低，失业就会产生。所以在满足温饱后，所有经济体的最初工业萌芽都是纺织业，它吸纳多余的农 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 91 业劳动力的同时创造对穿着的需求。然后是铁路、汽车、互联网。 所有具有引领新一轮长波周期的新兴产业都有一个特点：贡献巨大需求的同时，不对传统需求 产生过大冲击。比如，纺织技术，他提供穿着需求，但对饮食需求没有冲击，这种新产业对全球经 济的景气拉动就非常大。从这个角度来看，现在风靡全球，销量大的吓人的 iphone就不是新产 业，因为他直接替代了其他品牌的手机，对全球的总需求贡献并不大。而 tesla算不算新产业？我 觉得可以算半个，因为汽车总需求量可能没有提高，但锂电池产业链比发动机和变速箱庞大。生物 医药呢？肯定算，如果能延长人类平均寿命，就直接提高了所有的基本需求。 这些都需要你去分辨和观察，并且被你正确地找到了，盯住他进行投资，就可以在未来十数年 里获取你难以想象的收益！ 二、商业模式（定位） 商业模式是指企业提供哪些产品或服务，企业用什么途径或手段向谁收费来赚取商业利润。 商业模式的意义在于：是不是个好生意？ 这样的生意能够持续多久？ 如何阻止其他进入者？ 这三个问题分别对应：商业模式、核心竞争力和商业壁垒。商业模式，核心竞争力和壁垒三位一体 构成公司未来投资价值：前者指企业的盈利模式，核心竞争力是指实现前者的能力，壁垒是通过努 力构筑的阻止其他公司进入的代价。 商业模式进一步分析涉及企业所处的产业链的地位如何？处在产业链的上游、中游还是下游？ 整个产业链中有哪些不同的商业模式？关键的区别是什么？那些是最有定价权的企业？为什么？企 业与客户的关系是否具备很强的粘性？等等，这些决定该商业模式能否成功。 好的商业模式要顺应社会大势的发展、顺应人性的良性发展、顺应为社会贡献更多的总福利， 这样的商业才是可持久的，是时间的朋友。 除了做时间的朋友外，同时还不能做规模的敌人。大部分商业活动，随着规模扩张，一般都会 出现效率递减，或者说空间（规模、地域、管理幅度、多事业部等）与利润之间可能有一个最优解 或次优解，超过这个最优解的空间拓展，反而会导致规模不经济。比如依赖于厨师的餐饮公司，就 是规模的敌人，凡是实现了有效连锁扩张的餐饮企业，几乎都是不依赖于厨师的。流程标准化是服 务业规模化的前提。好的商业模式要应该在时间与空间上具备不断复制与持续优化的系统能力。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 92 三、企业发展五要素 产业分析，所有的铺垫，最终回归到供需分析；企业分析，所有的测算，最终回到对企业发展 五个要素企业家、技术、渠道、管理、资本的分析。必须考虑明白这五个因素，才能明白企业靠什 么赚钱，以及赚钱的可持续性。 技术：过去一直是容易被列为首要因素。但仔细分析很多成功企业的案例，发现大多不是技术 问题。我们错过的企业，很多时候是因为它的产品看起来没有技术含量。 人：先有人的变化，才有企业的变化。这么多年，无论调研什么企业，第一个问题：过去一年 哪些人才离开了，哪些人才加盟，哪些人有股权有参与感。 资本：能否利用好资本市场，是企业能否拓展渠道、技术和人才的关键。不少企业的发展，如 果深入下去，都是利用好资本市场的典型案例。 渠道：渠道是企业成功很重要的要素，无论是制造业还是消费品。特别在企业成长的早期，第 一个大客户的开拓，是其形成规模拐点，提升良率的重要条件。 企业家：企业家有不同的气质，但所有目前成功的企业，理想情怀、激情不服输，是两个共同 素质。除此之外，企业家特性有所不同，有些企业家擅长思考战略、有些企业家擅长执行、有些企 业家擅长构建生态、有些企业家擅长资本运作、有些企业家擅长团队建设。 企业发展的第一阶段，无论是渠道，资本运作，还是扩产，都有野蛮生长的过程，三安光电、 欧菲光都是典型案例。而在过了第一阶段后，会进入有序成长阶段。 四、企业成功要素 综合来说，看一个企业是否成功行业趋势对不对、企业做法对不对、竞争对手强不强。 过去失败的企业和失败的研究，归根结底，就是在三个环节的某一个错判。 第一重要的是产业趋势，少数伟大企业可以改变产业趋势，大多数情况下，产业趋势是不以我 们意志为转移的。因此，产业趋势的分析至关重要。 第二是企业的模式是否正确，产业趋势看对了，但企业的五个环节出了问题，也是错的。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 93 商业竞争有四个层次，在 ToB领域，性价比、服务、客情和生态，在 ToC领域，性价比、体 验、情感和社交。优秀的企业竞争模式，都是打破性价比竞争的代表。 第三个因素最容易被忽视。科技竞争，多数情况下是赢家通吃的，少数人的游戏。产业趋势再 对、企业再努力，却有一个无法撼动的对手，是最大的悲哀。 所幸，我们看到的是，如果把中国电子企业当作一个整体，他们的对手，都在老去，或早或 晚。 第四：产品创新 商业竞争实在太激烈了，新产品的研发和创新是利润持续增长的保证。 最好的消费类公司的产品，不仅仅是一种产品，而是一种生活方式。巴菲特当年投资的《华盛 顿邮报》，美国中产阶级就读这份报纸，觉得是一种身份象征。你在星巴克一坐，你会觉得自己是 个小资了。腾讯的产品，当然由于最近和 360 斗，名声不太好，你看很多年轻人，生活在 QQ 上， 聊 QQ、玩 QQ游戏、QQ 空间、QQ 秀、听 QQ 音乐，偷瓜偷菜等等，当它成为一种生活方式的时 候，你就发现它的黏性特别强。 如果一家公司它的产品有这种特质，往往有机会成为一家伟大的公司。如果它的产品甚至能达 到某种垄断的程度，那就更好了。再举腾讯这个例子，这次名气受损得厉害。但是虽然你觉得不好 吧，但最后大家还是要用它。垄断就是这么好的一件事情。虽然你不满意，但是又不能找到可以替 代的东西，只要就用它了。 企业总会有些行差踏错的时候，不好的时候，垄断性的产品，就能始终维系和客户的关系，有 巨大的抵抗风险的能力，在碰到顺境的时候，它会比任何对手都要增长迅猛。像三一重工、中联重 科这样的企业，基本是这两大寡头垄断了中国的某个细分市场，具有很强的提价能力、议价能力。 五、构建企业核心竞争力 商业模式谁都可以模仿。但是，成功者永远是少数。优秀的企业关键是具备构筑商业模式相应 的核心竞争力。 核心竞争力的内容包含：股东结构，领军人物，团队，研发，专业性，业务管理 模式，信息技术应用，财务策略，发展历史等等。 专一性：专一并不等同于“单一”，而是指企业在某一领域具有深度挖掘和扩展产品或服务的 能力。专一性决定了企业的主攻方向和发展战略，坚持不懈必有成就。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 94 创新能力：优秀的研发团队，已经获得的能够提供高标准产品和服务的先进的工艺、流程，或 是发明专利，等等。纯粹的技术并不构成永久的核心竞争力。但是某一领域的技术壁垒（如专利技 术）却能在一段时期内保持企业的领先优势。此外，技术优势会带来生产效率以及生产成本的优 势，有技术优势的企业就能够获得高于行业平均水平的回报。 管理者优势：企业的发展为投资者带来超额收益。企业的领导者及其管理团队的素质关系到企 业的素质，关系到企业能走多远、能做多大，“投资要投人”正是这个含义。 在这一部分，重点要 考察领导者和管理团队成员的背景，通过跟踪他们的言行（通过新闻、招股说明书或董事会报告） 中获取企业的发展方向、行业战略、用人机制、激励措施等方面的信息。 我们需要判断他们的人品、格局和价值观，这些因素都会潜移默化地影响一个企业的前途，也 间接地影响到投资者的回报率。在企业核心竞争力诸多条件中，对人的因素的考察极其重要。 六、构建护城河体系 护城河不是自己说出来的，需要看到公司的产品服务的高定价能力，高粘性，高进入门槛。因 为在做着一个护城河很深的生意，一般的竞争对手进不来，所以有很好的定价能力，这就使得学而 思这样的公司有着持续的提价能力和提价空间。 长期妥妥的现金流使得企业快速扩张的时候不会受到资产负债表的制约，而可以集中精力在业 务层面上进行思考，不需要天天写 PPT出去融资，不浪费做业务的宝贵时间。 此外护城河深使得老生意不需要进行持续的大规模资本开支，宝贵的资本可以花在新业务和新 的增长点上。优秀的企业甚至可以在老城隔壁再建一座城，再挖一个护城河，下面修一个地道连起 来。我们看到有几家苹果产业链的公司就是这么干的，一不小心就会有好几个城池，俗称跨界小王 子。 多元化的前提就是老业务要确认护城河足够深，里面养了足够多的鳄鱼一般的僭越者根本进不 来才可以，不然挖了 N个小水洼也是挡不住竞争者的铮铮铁骑的。 上面所述的核心竞争力是护城河的重要组成部分，但不是全部，我们还可以通过如下几个条件 来确认企业护城河的真假和深浅： 1.回报率：回报率主要指毛利润、ROE（股东权益回报率）、ROA（总资产回报率）和 ROIC（投 入资本回报率）。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 95 2.转化成本：用户弃用本公司产品而使用其他企业相类似产品时所产生的成本（含时间成本） 与仍旧使用本公司产品所产生的成本差值。 3.网络效应：是指企业的销售或服务网络，这些网络的存在为用户提供了便利，以用户为中心 的便捷性就能产生粘性。 4.成本与边际成本：企业要想长久地保持成本优势并不容易，它需要有优于对手的资源渠道 （原材料优势）以及更优越的生产工艺（流程优势），更优越的地理位置（物流优势），更强大的市 场规模（规模优势），甚至是更低的人力成本。 5.品牌效应：品牌的意义在于它能够反映出产品或服务的差异性、质量、品位和口碑。品牌的 价值在于它能够改变消费者的购买行为，从而为企业带来高于平均水平的附加值。 因此，具有品牌效应的产品或服务应该具有如下特征： 具有很强的辨识度。 是信任、依赖和 满足感。 七、确定天花板及打破天花板 天花板是指企业或行业的产品（或服务）趋于饱和、达到或接近供大于求的状态。 1、行业的天花板尚不明确的行业 这些行业要么处在新兴行业领域，需求正在形成，并且未来的市场容量难以估计，如新型节能 材料；要么属于“快速消费”产品，如提高人类生活质量、延长人类寿命的医药产品和服务。 2、新的天花板尚未或正在形成 产业升级创造新的需求，旧的天花板被解构，新的天花板尚未或正在形成。如汽车行业和通讯 行业。这些行业通常已经比较成熟，其投资机会在于技术创新带来新需求。“创新”——会打破原 有的行业平衡，创造出新的需求。关注新旧势力的平衡关系，代表新技术、新生产力的企业将脱颖 而出，其产品和服务将逐步取代甚至完全取代旧的产品，如特斯拉电动车（TSLA）和苹果（AAPL） 的创新对各自行业的冲击。 3、通过兼并做大 在行业进入稳定时期，企业素质尤为重要。垄断经营能力的企业往往可以低成本兼并劣势企 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 96 业，扩大市场份额，降低产品生产和销售的边际成本，从而进一步构筑市场壁垒，获得产品的定价 权。 如果兼并不能做到边际成本下降就不能算是好的投资标的。比如，国企在行政推动下的兼并做 大，并非按照市场定价原则进行，因此其政治意义大于经济意义，此类国企不具备投资价值。那些 在行业萧条期末端仍有良好现金流，极具竞争能力的企业在大量同类企业纷纷陷入困境之时极具潜 在的投资价值。判断行业拐点或需求拐点是关键，重点关注那些大型企业的并购机会，如国内四大 钢铁公司。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 97 第五章 总结一：一切皆认知 人与人之间最大的差距是什么呢？很多人认为是执行力，即使规划再好，那也是在扯淡。但经 历了一些事情后，人与人之间最大的差距，并不是执行力，而是认知。一个人厉不厉害，就看有没 有认知。这也是为何越优秀的人反而越努力的原因，因为优秀的人接触的人和事层次越高，越能看 清自身的差距，就越想去充实自己。有了这样的认知，才会产生执行力，所以真正优秀的人，是停 不下来的。越平庸的人，越自以为是。 第一节 经营/投资的本质就是认知变现 投资很难赚到你不信的那份钱，经营也一样。 这句话绝非鸡汤。这个“信”的背后，需要很深很深的认知。 经营/投资的本质，很多时候可以总结为认知变现。 1、经营/投资即决策，而决策差异背后的根本是认知水平（“认知是大脑的决策算法”）：经 营/投资就是对未来的不确定性下注，经营/投资的过程就是不断地在胜率和赔率之间做平衡。一人 一世界，每个人看到的世界都是不一样的，每个人对同一机会的认知也分不同的维度，不同维度的 认知意味着各自完全不同的胜率选择。没有高确定性为前提的高赔率，是赌博。但市场普遍认知到 的高确定性，在通常情况下又不可能给你高赔率。所以问题的本质其实是你是否有超越市场大多数 人的认知，适时的判断出市场的机会，以高胜率去做高赔率的决策。马云所说的，任何一次机会的 到来，都必将经历四个阶段：“看不见”、“看不起”、“看不懂”、“来不及”，也是同样的逻辑。 2、认知是多维度的：成功的投资需要完整的体系支撑，多维度的认知可以从不同的层面优化 你投资体系的胜率和赔率指标。比如对行业和企业经营的认知：行业空间、竞争格局、价值链分 布、核心竞争力、增长驱动因素等。当然，不同人在整个体系的不同环节的认知能力是有差异的， 也可以通过团队合作让自己的某一部分优质认知最大程度上发挥价值。 3、投资很难赚到你不信的那份钱：知道和相信之间有很大的距离，而真正的认知是相信，甚 至信仰，我们先看几个数字： 大多数人通过各种渠道学习了很多关于 google、亚马逊、Facebook、苹果、腾讯、阿里巴巴 等这些明星公司的核心竞争力、企业文化、商业模式、创始人风格等各方面的知识，都知道他们很 牛，但如果把六支股票做一个组合去复盘，过去三年的年化的平均回报也高达百分之好几十； 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 98 这些现象背后移动互联网对人们生活方式、商业模式的深刻改变，新生一代的消费习惯的升级 等原因，我们大多数人都知道，但能否真正的从知道到相信，进一步转化为可以投资的认知，则少 之又少。 当然，创业也属于认知变现的范畴（李善友曾说，创始人的认知边界是企业真正的边界），只 是其要求更高，除了需要具备超越市场的认知外，还需要战略、组织等一系列综合能力。而投资， 特别是二级市场的投资，其交易成本基本可以忽略不计，是大多数人认知变现最佳的路径。（一级 市场投资门槛更高，交易成本也更为复杂） 经营/投资很难赚到你不信的那份钱。往小了说，对一个公司没有充分的信心，最多只能赚到 财务数据直接相关的那点儿钱，再远点长点的钱是不可能赚到的。往大了说，对国家未来从心底悲 观，那么最多赚到几个波段的小聪明的钱，要赚大钱也很难了。格局、历史感这些东西在 99%的时 候都很虚，但在 1%的重要决策时刻往往就是强大信念的真正支撑点。 摘自《投资很难赚到你不信的那份钱》 第二节 提高认知能力策略 一、认识你自己 对自己的定位很重要，对自己进行定位之前要先认识自己。“认识你自己”是铭刻在古希腊德 尔菲阿波罗神庙墙壁的三句箴言之一，也是其中最有名的一句。我们常常习惯于对外探索，但我们 却极少对内反观自照。所以，大家要对自我有一个清晰认知，较快找到适合自己的岗位，如果能发 挥自身特长那将会是一件幸福无比的事情。 认识自己有一定的难度。人人皆有自利性偏差，往往对自己估值较高，对别人估值较低。但我 们一定要认清自己，要明确自己的强项和弱项。 第一，明确自己适合做企业家还是做管理。有时候未必取决于你预测的成功率，而更取决于你 的风险偏好和果敢程度。 第二，明确自己的思维是发散型还是专注型。比如，发散型思维做研究时思考方向较多，但做 深做细有难度。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 99 第三，明确自己的能力表现为创造型还是学习型。大多数人都是学习型的，但其实创新能力也 非常重要。 第四，明确自己是偏向利他主义还是利己主义。利他主义和利己主义本身不存在褒贬之分，主 要强调了行为、心态等是偏向主观还是客观、多考虑别人还是自己。 所以说，对自己要有一个总体评价，到底做什么职业更适合。 “条条大道通罗马”，其实这个在于一个性格，每个人都有自己的性格，我们不能迷信任何人 的道路，这个世界上有很多成功的道路。 二、向成功者学习 人人希望事半功倍，人人渴求少走弯路。你当然可以花十年、二十年，甚至穷毕生的精力和时 间，自己慢慢地摸索成功之道，但那毕竟不是最好的方法。成功最重要的秘诀之一，就是要用已经 证明有效的成功方法。 已经证明有效的成功方法在哪里？在成功人士那里。 因此，向成功的人学习成功的方法，是追求成功的捷径。 首先，向成功的人学习成功的方法，可以肯定，这个方法是经过实践检验的、行得通的、可操 作的； 其次，向成功的人学习成功的方法，就必然要直接或间接与成功者为伍，受他们的世界观、思 维方法的影响而积极上进。 美国的一个机构经调查后认为，一个人失败的原因，90%是因为这个人的周边亲友、伙伴、同 事、熟人都是些失败和消极的人，正所谓跟好人学好人，跟巫婆跳假神；没有好的思想来引导激 励，没有好的方法来指导成功，走下坡路是必然的。 因此，向成功的人学习成功的方法，不仅能成功，而且能早日成功。所谓成功者成功的方法， 不一定是他们穷数年之功，历经无数次失败的经历。我们大可不必走他们的老路，而是要直接进入 他们的经验、原则之中。做成功者所做的事情，了解成功者的思维模式，并运用到自己身上。任何 一位成功者，之所以在某一方面高人一筹，出类拔萃，必定有其与众不同的方法。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 100 三、理解经济规律 市场经济这么多年来，真正反映的还是国家、产业发展的变化，以及公司的成长。 我们可以看到，很多公司最后成为了伟大的公司，在全球都有非常高的市场占有率，极具竞争 优势，这个过程总体来看，还是一个反映经济规律的市场。 理解经济机器运行规律才知道怎么赚钱，不懂这些基本的规律，你很可能得多奋斗好多年。 审时度势，顺势而为要比埋头苦干更加重要。识时务者为俊杰。时势造就了大部分的英雄，而 只有极少的英雄能够造就时势。不管创业还是投资，不管你做房产投资、证券投资还是创业投资， 在合适的经济周期做与该之相匹配的事情，就像驾船顺流而下一样，事半功倍；反之，就是逆流而 上，不但费劲，甚至可能沉船。 我们可以不做经济学家，但是不能不懂一些基本的经济规律。 四、建立自己的坐标系 不论投资还是经营资，都是面向未来的。不同的阶段都有不同的事情发生，我们研究过去，研 究历史，是为了能够更好地、更大概率地去分析和判断企业、行业的未来发展。那么该怎么做？从 自身体会来说，可以建立一个参照系，通过研究，能够对未来有所判断或者是预测。 美国是一个比较好的类比的参照系。 美国是一个大国，中国也是一个大国，美国的产业非常全，中国的产业也很全，这是一个非常 好的参照系。 我们可以美国过去 40年的数据，初步形成一个框架。可以看到，在一个大国里面，随着经济 发展、产业成熟，不同的行业在不同的阶段有不同的分布。 我们做研究，本质是收集信息和数据，然后再分析处理这些数据。我们希望能够理解背后的商 业逻辑，也希望自己能够有洞察力，能够预测未来，能够指导我们的投资，这个过程需要我们不断 地用现实去检验和修正。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 101 五、培养一眼洞穿事物本质的能力 工作中有一个高效的逻辑思维能力无比重要。它能立刻让你找到问题的关键，让问题引刃而 解。 逻辑思维的过程，是化繁为简，目的，是找到解决方法。因此，所有和“寻求解决方法”无关 的信息，都是无用信息，都需要剔除。 《教父》电影里面有一句话非常经典：花半秒钟就看透事物本质的人，和花一辈子都看不清事 物本质的人，注定是截然不同的命运。 一眼就洞穿事物本质的人，能够抢得先机。在别人还在苦苦思索，不得其解的时候，他们已经 在分析和解决问题。久而久之，在职场中自然就成长地比别人快了。 第三节 提升思维层次与深度思考能力策略 一、思维方式决定人生高度与财富数量 你的思维方式、思维角度、思维逻辑，你的人生高度，包括你的财富能达到的高度，不会超越 你的思维高度。为什么大部分赚不到钱，第一他不思考，第二他思考的方式和逻辑粗糙、混乱，甚 至匪夷所思。 思考的深度和广度，决定了你的人生高度。 为什么有的人读了很多书，知道很多东西，脑子里却还是稀里糊涂的？ 为什么有的人在学校里能够得心应手地学习，却无法成为社会需要的一流人才？ 问题就在于他们的思考方式是被动而沉重的，他们缺乏真正的思考。 这种思考方式看问题无法看得通透，只能囿于自我，而无法获得俯瞰问题的全景视角。 二、思路决定战略转型成功的本源 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 102 伴随着中国的改革开放，中国经济也迎来了三十而立。经过市场经济的洗礼，一大批企业在各 个行业崭露头角，他们中的一些佼佼者在销量和品牌力上有了巨大的提升，甚至与跨国公司的竞争 中亦不落下风。更为重要的是，它们根植中国土壤，创造了中国特色的商业模式。我们仔细研究后 发现，这些企业有一个最重要的共同特质：就是善于在外部和内部环境变化时进行进化（即战略转 型）的能力。这种能力又可以进一步体现为：正确的思维模式、完善的产品线和强大的产品力、准 确的市场定位、强大的品牌力、完善的渠道布局和强大的管理能力。 近年，中国经济正处于转型的十字路口。在这样的背景之下，从企业外部环境看，新的技术和 新的商业模式层出不穷，消费环境不断变化、新的消费族群不断出现；从企业内部看，随着规模的 增大，“成长的烦恼”如影随形，企业无论在营销模式，还是品牌定位、渠道策略上都亟待转型。 可以说，新的内部、外部环境使得企业除了转型别无选择。然而，由于存在“路径依赖”和“思维 定式”，企业转型绝非易事，转型的高风险使其成为“刀尖上的舞蹈”，许多企业在转型过程中陷入 了“不转型等死、转型找死”的尴尬境地。 为什么有的企业能够成功转型，而有的企业始终徘徊不前甚至倒退？成功一定有道理，失败一 定有原因。企业能否成功转型，首先取决于领导者和全体员工能否在思维模式上进行转型。这并非 易事，对企业而言，如何才能打破传统的经验主义和思维定式的束缚，建立正确的思维模式？ 三、如何建立正确的思维模式 许多中国企业之所以失败，不是营销策略上的问题，而是根本就没有战略，还有很多企业把目 标与战略混为一谈。对中国企业而言，最急需的不是方法，而是方法论——即学会如何建立正确的 思维模式。 企业成功发展的前提是建立正确的思维模式。而一个人尤其是领导者的思维模式很难改变，俗 话说“江山易改、本性难移”。要想转变思维模式，就必须通过系统的调研诊断和战略规划来突破 原有固化思维模式。企业常常被固有的思维模式所局限，原因就在于人在成功之后容易产生思维定 式。思维定式就是一种思维习惯，人一旦形成思维定势，要改变是非常困难的。而要克服“自己” 这个最大的敌人，从固化的思维定式中跳出来，就必须通过战略和模式来对自己的思维进行重新梳 理，其关键在于认清行业及企业发展的态式及趋势，然后再顺势而为，这样就能较容易地从思维定 式中跳出来。 很多企业并不太了解战略和模式对于一个企业的意义，在他们的眼中经验最为重要。经验固然 重要，但是企业发展到一定阶段后，仅靠经验来治理企业就存在很大的问题。一方面，随着组织规 模的扩大，决策的速度也大大降低，如果不能形成一种有计划的战略驱动，企业是很难快速地抓住 稍纵即逝的机会的；另一方面，由于企业涉及的业务领域不断增加，行业的竞争态势也日趋激烈和 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 103 复杂，必须有计划地挖掘机会和实现规模增长。 四、提升你的思维层次来解决问题 有时候，我们已经够努力了，却还是看不到生活有所改变的迹象，内心就像陷入了一个迷宫， 迷茫而焦虑。 爱因斯坦曾说，这个层次的问题，很难靠这个层次的思考来解决。 那如果这个层次的思考失效，我们又该如何找到出路呢？ 1、你眼下的难题需要提升一个思维层次来解决 人的思维是有层次的，你眼下的难题，往往需要提升一个思维层次来解决。 2、从更高的思维层次上改变才能在根源上解决问题 一个人的认知系统是非常复杂的，我们脑子里可能存在着各种声音，想法，评判，而外界成千 上万的讯息也在不断地涌入大脑。 所以有时候我们会下决心做出一些选择，行动。但过不了多久，又会因为内心的无序，精神上 的熵增半途而废。 在更高的思维层次上进行改变，往往才会从根源上解决问题，产生质的变化。 3、你对于时间的认知 决定了升维思考的高度 关于提升思维的层次，很重要的一点是把时间这个维度纳入考量。大部分时候，我们都容易高 估短期的收益，而低估长期的价值。但是如果加入时间这个维度，那大部分事情就容易变得清晰明 了起来。 在美国华尔街的游戏规则里，一家公司每个季度财报上的数据都得要足够亮眼才会获得资本的 青睐，因为他们注重的是短期利润。 不过，『亚马逊』公司却不以为然，反而选择以长线思维牺牲短期利润来获取增长。在『亚马 逊』CEO贝索斯的观念里： 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 104 所有只能产生短期利润的项目都不重要，无论现在多赚钱； 能够产生长期现金流的项目才是最重要的，无论现在亏多少钱。 在他看来，如果在你做的每件事情中把眼光放到未来三年，和你同台竞技的人会很多；但是如 果你的目光能放到未来七年，那么可以和你竞争的就很少了，因为很少有公司愿意做那么长远的打 算。 而如今，『亚马逊』颠覆了书店，把美国最大的书店巴诺击败了；也颠覆了超市，它的市值超 过了美国前 10大零售店的市值总和；甚至颠覆了计算能力市场，其作为一家电商，居然进入到云 计算的行业，而现在 Oracel，IBM，惠普，Dell等等这些世界有名的传统计算公司巨头的市值加起 来，都不如『亚马逊』。 而贝索斯自己，在 2017年 3月也超过巴菲特，成为世界第二富翁；而在 2017年 10月 28日， 身价飙升至近千亿美元，成为世界首富。 其实，一个人对于时间的认知，往往决定了升维思考的高度。 当把思考架构于时间之上，我们的思维视角就提升到了一个新的高度。 4、用升维思考来降维攻击 才能完成人生破局 从低层次的思维模式，逐层往上探究高层次的思维模式，这样一种升维的过程往往能够挖掘出 问题的关键所在； 而同时结合时间维度进行思考，则会让我们更清楚事情未来的演化方向，明晰自己的选择。 当我们处于一个更高的维度，也就拥有了『降维攻击』的能力。它让我们从眼下的困局中跳脱 出来，以一种全新的方式来看待世界，原来的问题也就随之迎刃而解。 其实，提升了思维的层次，你就对现状有了一个全新的认知。 你拥有了更高的视野，看清了事实的真相，从而改变现状也就是成了水到渠成，顺势而为的事 情。 人生就是一场长途跋涉的旅程，有时候我们会遇到一片浓雾，不知所向。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 105 这时候，如果我们试着爬上一处高地，对照着手里的那张信念地图，往往就能辨别出旅程的方 向，然后继续鼓起勇气，耐心地走下去。 如果你发现自己总是周而复始地遇到同样的问题，那就需要提升自己的思维层次，用『升维思 考』来『降维攻击』，从而完成人生中的破局。 五、深度思考可以改变人生 以前看过一篇文章叫“深度思考比勤奋更重要”，当时看完后也只记住这句话，没什么切身体 会，但后来发现这句话太有分量了。于是又认真的看了几遍，是晨兴资本刘芹写的。雷军给刘芹打 了一个电话跟他说：“我一直认为你做投资是有自己的独到之处，你能告诉我，到底怎么样才能做 一个成功的投资者？你为什么投资能做得非常不错呢？”他当时给了雷军一个答案，“我相信我极 其的勤奋。我相信天道一定能酬勤！我相信如果勤奋的话，你一定能做一个非常好的投资者。”他 本来以为这个答案至少能得到雷军的部分认同，结果他没想到，雷军给了他一个让人惊讶的反馈。 这个答案就是天道并非一定酬勤。这个观点当时给了他非常大的刺激。后来慢慢明白了，可能勤奋 是必要的，但是勤奋是远远不够的。 深度思考比勤奋更重要，是的，深度思考决定人生。理解这句话需要明确几个概念，什么是深 度？深度是触及事物本质的程度，深入理解事物本质是深，只了解事物表面是浅。决定意思是起决 定性作用，但不是绝对作用。人生不是完全由深度思考决定，但起到决定性作用。有些人不需要太 深刻照样可以过的舒服自在，比如富二代、官二代，买张彩票中了 500万，什么深刻不深刻对他们 来说都是扯淡。 细细研究各个领域成绩斐然的大咖所做的演讲、写的文章无不是对某个领域深刻思考的结晶， 思考的深度及远见一般人望尘莫及。马云对电商的深刻理解及远见成就了阿里，周鸿祎对流量的深 刻理解使入主奇虎前后发生天壤之别的变化，中航 502所对离子发动机技术的深度研究和理解造出 了世界最先进的离子发动机，使地球去火星的飞行时间缩短到 39天左右。 但深度思考并不是深不可及的，我们通过努力，不断练习是可以获得的一项技能，一旦深度思 考成为习惯人生将大不同。 六、学会研究最重要的问题 做研究最为重要的是时间管理，我们每一个人最稀缺的就是时间。研究工作面对的是一个非常 复杂的、非结构化的海量信息。时间的稀缺性与信息的无限性就会派生出两个问题： 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 106 1、要研究最重要的问题 我们研究的应该是大问题，要把握的是产业与企业的大方向，并在判断与决策上获得大概率上 的正确。概括起来就是，大问题、大方向、大概率。 无论是资深的分析师还是学校刚毕业的初学者，都一样要去学习站在产业的最高处、最前沿， 以企业老板的角度去思考大问题，即使在一些细枝末叶的问题上做得多么完美，其价值也是有限 的。大问题上的模糊准确远远比小问题上的完美精确更为重要。 2、在正确的路径上持续积累 解决效率问题的第一步是要树立科学合理的正确的研究方法，然后通过不断的学习，去持续优 化这个思维框架与方法体系。要在正确的路径上持续地积累，守正出奇。不能在丛林里面的羊肠小 道里奔跑，要找到穿越丛林的阳关大道。在正确的道路上即便像乌龟一样爬也能爬到终点，而在无 方向的丛林里奔走却可能一直迷失。在正确路径上，持续积累的力量是非常强大的。 第四节 认知需要人生沉淀 以投资为例。芒格说过，40岁之前没有价值投资者，虽然世上总有例外，但基本情况的却是 这样，做价值投资的人基本都是高龄大叔，甚至大爷。 这些价值投资做的好的大叔们，曾经也是年轻人，而且无一例外曾经都是技术派，整天研究 K 线，追涨杀跌，一路杀到 40-50岁，钱没赚到，身心俱疲，痛定思痛，逐渐转为价值派，买入优质 公司，长期持有，慢慢变富。从技术派到价值派的转变，是思想的转变，也是人生的转变。但是这 个转变通常要花十年，二十年，甚至三十年。 巴菲特之所以这么成功，有个重大的原因就是他悟的早而且活的久，20多岁就开始积累财 富，一直到现在快 90岁了还没有停止。悟的早，活的久，这两个条件具备一个就已经很不错了， 我看到的很多投资人基本悟的都不早，只能靠活得久了，所以你能看到大多数投资做的成功的人， 都保持了良好的生活习惯，比如健身。其实，长长的坡厚厚的雪不仅仅针对优秀的公司，更针对优 秀的投资人。 从 20岁就开始积累财富和从 50岁开始积累有着天壤之别，但 20岁的人不可能有耐心慢慢积 累。世上之事就是这样，年轻人有足够的时间慢慢变富，却总想一夜暴富，等到老了，明白了人生 不易，明白天下没有随便成功的事情，想踏踏实实的做点事情，却已经没太多时间了。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 107 做价值投资的人之所以都是年纪大的人，不是他们的知识，智商比较高，而是他们经历的多， 明白了很多浅显易懂的道理，人性急功近利，价投耐心守候，人性朝秦暮楚，价投坚如磐石，人性 贪多无厌，价投三千一瓢，人性随波逐流，价投孤独前行。所有的这一切，都需要对世界，对社 会，对自己有深刻的理解才能渐渐明白，而这些不是一个年轻人能轻易悟到的，哪怕他再聪明，学 历再高。 与投资一样，在实体经营这个领域，我们更需要“价值投资”，树立长期经营的理念，踏踏实 实的做点事情，不急功近利，耐心守候。 中国经济经过近四十年的快速发展、粗放式发展，也是时候沉淀下来，朝高质量、高技术、集 约式发展了。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 108 第七章 总结二：一切皆行动 在决策中，知识、常识和胆识都很重要。知识能让人有效的分析，通常来讲知识越扎实能力也 就越强。但知识再多，永远还是要面对不确定性，常识能让人看问题更简洁和直击核心规律，无论 环境怎么变都不改基础的原则。而无论知识还是常识，最终还是要靠行动力变为真正的决策结果， 所以光有“识”而无“胆”只能空谈，正所谓真正重要的不是你对还是错，而是你做对或做错的数 量，以及量级。 第一节 一切皆行动 人生的尴尬往往是理想太伟大，能力太卑微。或者是天天做大梦，但永远不行动。 一、立刻付之于行动 作为一个决策者，我们面对的是一个不确定的世界。这里永远不存在一个能够被大多数人轻易 掌握的走向成功的简单方法。美国前财政部长罗伯特·鲁宾的决策方式，对每一个决策者都有很大 的借鉴意义： 1.天下惟一确定的事就是不确定性。 2.任何决策都是均衡几率的结果。 3.一旦作出决定，立刻付之于行动，行为要果断迅速。 4.决策者的品质远比决策结果重要。 是的，确实像鲁宾所说的，决策者的品质远比决策结果重要。交易结果的好坏我们无法控制， 但是，我们可以控制自己的欲望、情绪、思维和行为。 二、敢想还要敢拼 人生之路亦是充满了一个又一个挑战，在前进的路途中，我们需要坚持不懈、勇敢顽强和沉着 冷静，才能不断突破自我，超越极限。 俗话说得好，敢想，敢做，敢拼，没有挑战的人生和咸鱼有什么分别。 做企业也一样，如果没有一种气魄和胆识，注定是无法成功的。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 109 三、敢于下注——谁家的江山，不是借的？ 谁家的江山，不是借的？——格隆 2017年，万科、万达、乐视、安邦……，如此之多我们耳熟能详，曾经看似光鲜的商业故 事、商业逻辑与商业帝国，都那么轻而易举垮塌，被证伪，以致令你一身冷汗与后怕，几乎身边所 有的商业故事都已无法自圆其说。 江山终究是拿不走的。青山依旧在，几度夕阳红。 这种世事变迁，于经济周期，于岁月，于国家，可能都只是一段小的回旋，一小段毫不起眼的 弯路。 于我们，却极可能是一生。 从这个角度，对于普通个体，任何一次试错的机会成本，会有多高？！ 但我们依然会下注或行动。 我们有完全有理由不相信任何一块江山，以及江山上那些自以为是的英雄故事，但我们仍然相 信全人类的进化力量。我们可以投资代表着全人类进化方向的企业，也可以自己去开办代表人类进 化方向的企业。 这世界上只有一种真正的英雄主义：那就是，在看清生活的真相之后，依然热爱生活。 摘自格隆《借江山一用，转回身百年——在时代窗口与经济周期的轮回里》，并稍作修改。 第二节 基于“行动”的策略 一、行动计划是整个项目执行的关键 再完美的创业构思也要能够落地才有意义，行动计划是整个项目执行的关键，一个务实、接地 气具有可操作性的行动方案可以提高效率、减少执行的盲目性、目标更清晰、评估更量化。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 110 二、行动时机很重要 好时机真得很重要，举凡在世界上的每个角落都可以看见它的重要性。公司何时上市、何时推 出新产品、行销策略执行的时机点等等，很多事情会失败只因为市场还没准备好，环境还不够完 备，全世界第一个滑鼠并非 Apple所生产，但却是 Apple将它发扬光大。 有时候，早知道我们就快一点执行，或许就能成功了，可惜的是，大部分的人往往事后诸葛： 「其实我也曾经那样想过、也差一点成功了，不然我就是下一个 Google、下一个 Amazon」。 《时机问题》的作者 史都华‧艾伯特说：「我们之所以错失时机，或是下错判断，不只是因为 这世界既复杂又充满不确定性，更是因为我们描述世界与眼前任务的方法，忽略了我们所需的重要 事实」。 三、行动多并不一定就效果好 行动多并不一定就效果好，有时什么也不做可能是一种最好的选择。且不说“有所为有所不 为”、“文武之道，一张一弛”的古训，也不说常常发生的“一动不如一静”的真实故事，就是华尔 街早期的成功大炒家埃德温?里费弗也说过：“盲目而频繁的交易是造成华尔街投资者亏损的主要 原因，即使在专业投资者中也是这样。但我必须做正确的选择，我不能草率行事，所以我静等 着……”，他还说：“我赚大钱的秘密就是我常常只是静静地坐着……”。 过多的行动就是盲动，盲动耗散我们的精神、迷幻我们的心智、磨损我们的金钱。因为盲动主 要来自心理的盲区，减少盲动的办法也就主要从调节心理盲区契入，归纳起来，大致有三： 一是调整对行动的看法，行动多并不一定就是勤奋、行动多并不一定就能够使我们更快地达到 目标，有时，什么也不做是一种更好的生存状态； 二是调整对待机会的态度，人们常常认为应该尽可能多地去把握机会，但在专业投资者的心 中，想得更多的却是“只去把握自己能够把握的机会、只去捕捉对自己赢面大的机会”； 三是要学会享受孤独，很多行动不过是人们害怕无聊而制造出来的，“什么也不做就有无聊 感”其实是一种不健康的精神状态。 经营决策与投资也是一样的道路，行动多并不一定就效果好。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 111 人之所以平庸，是在平庸的机会上花费了太多的精力。当然如果连这点儿努力都没付出，那就 不是平庸而是惨淡了。 但要想超越平均水平，就需要把精力用来寻找和把握人生级别的大机会。 而这又是以长期的思索、通透的判断体系为前提，并以异乎寻常的耐心和超乎常人的利益计算 模式为基础的。说起来容易，但要真想超越思维和决策的舒适区，还是很艰难的 四、重要的是方向、趋势 诺基亚：我们并没有做错什么，但不知为什么，我们输了。诺基亚没有做错什么，只是被这个 时代打败了。 如果做一件事情，我们没有选好方向，那样只会白白浪费时间，白白的消耗我们。也有可能会 南辕北辙，不但做不成事情，还会相差千里。方向错了，就不会达到我们想要的结果，就不会成 功。方向错了，那么再怎么寻找，再怎么努力，再怎么绞尽脑汁的用尽所有能想到的方法，似乎都 是无济于事的。所以一开始的方向很重要。 把握好公司的方向，方向对了，我们才能到达我们预想的终点。 2019-2025 年中国电能表行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 112 法律声明 版权声明 本报告由盛世华研调查和制作，报告版权归属于深圳市盛世华研企业管理有限公 司。报告中所有的文字、图片、表格均受知识产权法律法规保护，部分文字和数据采集 于公开信息，所有权为原著者所有。没有经过本公司书面许可，任何组织和个人不得以 任何形式复制或传递。任何未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反《中华人民共 和国著作权法》和其他法律法规以及有关国际公约的规定。如需引用、刊发，需注明出 处为“盛世华研”，且不得对本报告进行有悖原意的删节与修改。否则引起的一切法律 后果由该客户自行承担，同时本公司亦认为其行为侵犯了公司著作权，公司有权依法追 究其法律责任。 免责条款 本报告是基于盛世华研公司及其研究员采用桌面研究、行业访谈、市场调查及其他 研究方法，结合盛世华研监测数据，并通过盛世华研知识体系及数据模型研究获得。本 报告中发布的调研数据受调研方法及样本的影响，以及调查资料收集范围的限制，部分 数据可能未必能够完全反映真实市场情况，盛世华研对该等信息的准确性、完整性或可 靠性不作任何保证。因此，本报告仅供个人或单位作为市场参考资料，本公司不承担因 使用本报告而产生的法律责任。 本报告是盛世华研企业管理有限公司服务体系下决策咨询报告系统的重要组成部 分。如对有关信息或问题有深入需求的客户，欢迎使用盛世华研企业管理有限公司之专 项研究咨询服务。