《信托周刊》第102期【总第112期】

1 1 第 102 期（总第 112 期） 第 91 期（总第 101 期） 新金融的专业信息服务供应商，资产管理行业的“信息+人脉+资本”高端整合平台! 信泽金 —— 新金融的专业信息服务供应商，资产管理机构的首选 培训 焊锡培训资料ppt免费下载焊接培训教程 ppt 下载特设培训下载班长管理培训下载培训时间表下载 品牌！ 信托周刊 信托周刊 信泽金-官网：www.xinzejin.com 信托周刊微信：Trustweek 服务监督热线：010-84534639 广告合作：010-64331722 免费订阅信托周刊：trustweek@msn.com 中国信托金融网：www.trustlaws.net 信托周刊微博：http://e.weibo.com/trustweek www.TrustWeek.com 统 稿：信泽金 审 校：姜 江 责 编：王 杨 陈春素 成 书 关于书的成语关于读书的排比句社区图书漂流公约怎么写关于读书的小报汉书pdf trustweek@msn.com 第 102 期（总第 112 期） 2013 年 03 月 26 日 信托周刊 第 102 期（总第 112 期） 第 91 期（总第 101 期） 新金融的专业信息服务供应商，资产管理行业的“信息+人脉+资本”高端整合平台! 信泽金 —— 新金融的专业信息服务供应商，资产管理机构的首选培训品牌！ 信托周刊 信托周刊 信泽金-官网：www.xinzejin.com 信托周刊微信：Trustweek 服务监督热线：010-84534639 广告合作：010-64331722 免费订阅信托周刊：trustweek@msn.com 中国信托金融网：www.trustlaws.net 信托周刊微博：http://e.weibo.com/trustweek 2 目 录 ■信托公司研究 ............................................................................................................. 3 中融信托的发展态势分析 .................................................................................................. 3 ■私募基金研究 ............................................................................................................. 9 京津地区对私募股权投资基金的优惠政策 ................................................................................... 10 ■券商业务研究 ............................................................................................................ 12 国内证券公司产品创新发展现状、当前困难和关键问 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 ....................................................................... 12 ■融资租赁研究 ............................................................................................................ 33 汽车融资租赁信用风险控制研究 ........................................................................................... 33 ■小额贷款研究 ............................................................................................................ 36 小额贷款监管政策与小额信贷实务知识 ..................................................................................... 36 ■税务筹划研究 ............................................................................................................ 40 新企业所得税法、新会计准则下的税务筹划 ................................................................................. 40 ■资产管理市场培训动态 .................................................................................................... 43 信泽金成功举办第 8 期高端金融营销（信托产品和有限合伙基金）实务培训 ..................................................... 43 信泽金成功举办“房地产、基建及融资平台、能源类项目信托融资尽职调查实务培训” ............................................ 43 财产权信托与资产流动化实务应用高端培训（深圳场） ....................................................................... 44 金融信托从业资质考评与职业能力提升-强化培训 ............................................................................ 45 信托及私募投融资项目的产品 设计 领导形象设计圆作业设计ao工艺污水处理厂设计附属工程施工组织设计清扫机器人结构设计 与风险管理专题培训 ....................................................................... 46 编号 主 题 时 间 地 点 G60 财产权信托与资产流动化实务应用高端培训 2013年 4 月 24 日 深圳 G63 金融信托从业资质考评与职业能力提升-强化培训 2013年 3 月 30-31 日 北京 G64 信托及私募投融资项目的产品设计与风险管理专题培训 2013年 4 月 13-14 日 上海 G65 资产证券化与结构性债务融资工具实务应用专题培训 2013年 4 月 20-21 日 北京 G66 券商和基金开展信托型资产管理业务的金融创新实务培训 2013年 4 月 25-26 日 深圳 FCP-1 资产管理机构领军者金融创新实务与项目资源整合-高级研修班 2013年 5-6 月 （共计12天） 北京或上海或深圳 +丽江或桂林 如需报名或预约，请发送姓名和电话即可。 邮箱：trustlaws@163.com 直线：010-64332722 信泽金 2013 年 4 月重点公开课预告 500多家大型知名机构长期采购信泽金的金融培训课程，每年数千人参加信泽金的金融培训会议…… 专业创造价值，信赖铸就品牌！ 第 102 期（总第 112 期） 第 91 期（总第 101 期） 新金融的专业信息服务供应商，资产管理行业的“信息+人脉+资本”高端整合平台! 信泽金 —— 新金融的专业信息服务供应商，资产管理机构的首选培训品牌！ 信托周刊 信托周刊 信泽金-官网：www.xinzejin.com 信托周刊微信：Trustweek 服务监督热线：010-84534639 广告合作：010-64331722 免费订阅信托周刊：trustweek@msn.com 中国信托金融网：www.trustlaws.net 信托周刊微博：http://e.weibo.com/trustweek 3 ■信托公司研究 中融信托的发展态势分析 信泽金研发中心：许景红 一、公司概况 （一）公司简介 中融国际信托有限公司（简称：中融信托）前身为哈尔滨信托投资公司，成立于 1987年，注册资本为 16 亿元人民币，公司主要股东分别是经 纬纺织机械股份有限公司（36.6%），中植企业集团有限公司（32.22%），哈尔滨投资集团有限责任公司（23.36%）。 在 2010 年之前，中植集团为中融信托的实际控制人，主导着中融信托的发展，其持股比例在 2009 年达到 67.7%。2010 年 8 月经纬纺织机 械股份有限公司受让中植企业集团有限公司持有的 11,700 万公司股本，成为第一大股东，同时中融信托所有股东按出资比例通过现金入股和未 分配利润转增形式增资。2011 年，除哈尔滨投资集团有限责任公司外的三家股东分两次通过现金入股和未分配利润转增形式向公司继续增资， 使中融信托注册资本达到目前的 16 亿元人民币。经纬纺机控股后，并没有参与到中融信托的日常经营中，中融信托的高管亦未发生明显改变， 目前中融信托依旧保持着高度市场化的运作。 （二）基础财务数据变化 中融信托财务数据发展态势（万元） 年份 净资产 营业收入 利润总额 净利润 信托资产规模 2009 675,193,234.72 626,513,597.65 423,007,343.26 323,632,037.13 13,153,303 2010 1,539,309,129.48 1,752,902,284.07 920,501,555.76 694,908,110.80 17,993,689.12 2011 3,321,102,563.97 2,926,236,360.80 1,405,832,442.38 1,053,163,947.12 17,416,867.09 2012 4,843,391,668.28 3,714,037,536.89 2,034,914,403.79 1,524,311,862.68 — 注：中融信托截至 2012 年 12 月末的经营数据为经纬纺机因从事银行间同业拆借业务的需要而公布，未经审计。 截止 2012上半年，中融信托资产管理规模达到 2357亿人民币，同时据披露（未审计），到 2012年底中融信托资产管理规模将超过 2800亿元，那 么粗略估算中融信托 2012年的信托资产“增量”将超过 1000亿元。按照这个发展态势，预计 2013年中融信托的信托资产规模将达到 4000亿元左右。 中融信托财务数据年度增长率（%） 年份 净资产 营业收入 利润总额 净利润 信托资产规模 2009 94% 123% 298% 213% 87% 2010 128% 180% 118% 115% 37% 2011 116% 67% 53% 52% -3% 2012 46% 27% 45% 45% — 平均 96% 99% 128% 106% 40% 从图表中可以看出：近 4年来，中融信托取得了非常快速的发展。营业收入、利润总额和净利润的平均增速都达到 100%左右，最高时增速超过 200%， 虽然 2011、2012年增速放缓，但各项指标依然都有比较快速的增长，2012年营业收入增长 27%，而利润总额、净利润都取得 45%的增速。净资产平均 增速最高，超过 200%。信托资产规模在 2011年度出现了负增长，主要是由于在该年度，中融信托主动放缓信托业务规模扩张，集中精力推动经营战略 转型和业务结构调整，积极向主动管理类业务转型。虽然 2011年信托资产管理规模下降，但并没有影响营业收入和净利润的大幅增长。2012年信托资 第 102 期（总第 112 期） 第 91 期（总第 101 期） 新金融的专业信息服务供应商，资产管理行业的“信息+人脉+资本”高端整合平台! 信泽金 —— 新金融的专业信息服务供应商，资产管理机构的首选培训品牌！ 信托周刊 信托周刊 信泽金-官网：www.xinzejin.com 信托周刊微信：Trustweek 服务监督热线：010-84534639 广告合作：010-64331722 免费订阅信托周刊：trustweek@msn.com 中国信托金融网：www.trustlaws.net 信托周刊微博：http://e.weibo.com/trustweek 4 产规模有恢复的较为快速的增长态势。按照在 2012年末信托行业的受托资产规模为 7.47万亿元，中融信托的受托资产规模达到 2800亿元，则粗略估 算中融信托占有全行业信托资产规模约 3.7%的份额。 （三）组织结构变化 2009年中融信托组织结构图 2010年中融信托组织结构图 信 托 业 务 部 信 托 业 务 二 部 信 托 业 务 三 部 信 托 业 务 四 部 金 融 市 场 部 房 地 产 金 融 部 地 产 直 投 部 资 本 运 营 部 固 定 收 益 部 固 有 业 务 部 证 券 投 资 部 投 资 银 行 部 机 构 业 务 部 资 产 管 理 部 第 一 财 富 管 理 中 心 第 二 财 富 管 理 中 心 第 三 财 富 管 理 中 心 第 四 财 富 管 理 中 心 法 律 合 规 部 风 险 管 理 部 信 息 技 术 部 人 力 资 源 部 财 务 管 理 部 稽 核 审 计 部 综 合 管 理 部 股东会 董事会 监事会 信托委 员会 薪酬管 理委员 会 关联交 易控制 委员会 审计稽 核委员 会 风险控 制委员 会 总裁 副总裁 信托业务委员会 自营业务委员会 第 102 期（总第 112 期） 第 91 期（总第 101 期） 新金融的专业信息服务供应商，资产管理行业的“信息+人脉+资本”高端整合平台! 信泽金 —— 新金融的专业信息服务供应商，资产管理机构的首选培训品牌！ 信托周刊 信托周刊 信泽金-官网：www.xinzejin.com 信托周刊微信：Trustweek 服务监督热线：010-84534639 广告合作：010-64331722 免费订阅信托周刊：trustweek@msn.com 中国信托金融网：www.trustlaws.net 信托周刊微博：http://e.weibo.com/trustweek 5 2011年中融信托组织结构图 目前中融信托组织结构图 四年里由于市场变化及业务拓展，中融信托对其组织结构进行了调整，特别是在 2009-2010年发生较大变动。 1.2009年到 2010年：中融信托增设了股权投资部、艺术品金融部和信托业务六部，四个财富管理中心改为三个营销中心，分别为北方区、华 东区和西南区营销中心；另外，总监下新设了营销支持中心、资产管理二部和资产管理三部；之前由副总裁分管的稽查审计部则由董事会直接管理。 2.2010年到 2011年：业务部门地产直投部改为直投业务部；增设矿产能源部。 3.2012年：业务部门减少了信托业务二部、六部，北方区、华东区营销中心，而新增了能源产业部，私募融资部，同业合作部，产业金融部， 第 102 期（总第 112 期） 第 91 期（总第 101 期） 新金融的专业信息服务供应商，资产管理行业的“信息+人脉+资本”高端整合平台! 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信泽金 —— 新金融的专业信息服务供应商，资产管理机构的首选培训品牌！ 信托周刊 信托周刊 信泽金-官网：www.xinzejin.com 信托周刊微信：Trustweek 服务监督热线：010-84534639 广告合作：010-64331722 免费订阅信托周刊：trustweek@msn.com 中国信托金融网：www.trustlaws.net 信托周刊微博：http://e.weibo.com/trustweek 7 测和控制业务领域的风险。目前中融信托的风险管理部门共有 6个，分别是：风险管理部、资产管理二部、资产管理三部、法律事务部、合规管理 部及稽核审计部。 二、固有业务发展态势分析 （一）自营业务资产运用与分布 由以上 表格 关于规范使用各类表格的通知入职表格免费下载关于主播时间做一个表格详细英语字母大小写表格下载简历表格模板下载 可以看出中融信托的自营业务的特点：（1）就资产运用来说，货币资产大幅上升，到 2011年达到 73.05%。这里可以看出中融信托 自有资金主要以高流动性的资产形式管理，同时为满足自有资金保值和增值的需要，还在一定范围内进行了投资管理，主要用于交易性金融产品及 可供出售金融产品的投资。（2）就资产分布来说，证券市场、实业、金融机构占比呈下降趋势，证券市场分布在 2010 年达到最低值 3%，2011年有 所回升。（3）资产分布占比最大的是“其他”部分，在 2010年资产分布在“其他”部分的达到最值 96%，2011 年占比仍然很大，达到 82.12%，说 明中融信托大部分的自有资产并没有运用于现有主要领域，可能在探索新兴市场业务。 （二）自营长期股权投资 企业名称 占被投资企业权益的比例 主要经营活动 投资损益（万元） 江海证券经纪有限公司 2.10% 证券 0 深圳铧融股权投资基金管理有限公司 49.00% 基金 -0.33 上海融领股权投资基金管理企业（有限合伙） 28.57% 基金 -2.94 2009-2010年中融信托自有资产长期股权投资均为江海证券经纪有限公司。2011 年新增了对深圳铧融股权投资基金管理有限公司、上海融领股 权投资基金管理企业（有限合伙）的长期股权投资。但中融信托自有资产长期股权投资没有获得理想收益。 三、信托业务发展态势分析 （一）信托业务收入及占比 中融信托自营资产运用与分布表 2009 年度 2010 年度 2011 年度 资产运用 占比 资产运用 占比 资产运用 占比 货币资产 14.50% 货币资产 43.00% 货币资产 73.05% 贷款及应收款 5.33% 贷款及应收款 - 贷款及应收款 - 交易性金融资产 4.31% 交易性金融资产 4.0% 交易性金融资产 5.99% 可供出售金融资产 61.25% 可供出售金融资产 47.00% 可供出售金融资产 14.00% 持有至到期投资 - 持有至到期投资 - 持有至到期投资 - 长期股权投资 3.44% 长期股权投资 1.0% 长期股权投资 0.83% 其他 11.17% 其他 5.0% 其他 6.13% 资产总计 100.00% 资产总计 100.00% 资产总计 100.00% 资产分布 占比 资产分布 占比 资产分布 占比 基础产业 - 基础产业 - 基础产业 - 房地产业 - 房地产业 - 房地产业 - 证券市场 28.30% 证券市场 3.00% 证券市场 17.04% 实业 4.68% 实业 - 实业 - 金融机构 14.50% 金融机构 1.00% 金融机构 0.83% 其他 52.52% 其他 96.00% 其他 82.12% 资产总计 100.00% 资产总计 100.00% 资产总计 100.00% 第 102 期（总第 112 期） 第 91 期（总第 101 期） 新金融的专业信息服务供应商，资产管理行业的“信息+人脉+资本”高端整合平台! 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