《新巴塞尔资本协议》的全文巴塞尔新资本协议(中英文)12附录4

附录4 监管当局对专业贷款设定的标准 表1 – 监管当局对项目融资风险暴露的评级表 优 良 中 差 财务实力 市场状况 竞争对手很少或者在地域、成本或技术方面有明显和持续的优势。需求旺盛且不断增长。 竞争对手很少或者在地域、成本或技术方面好于平均水平但不一定持续。需求旺盛且稳定。 项目在地域、成本或技术方面没有优势。需求尚可且稳定。 项目在地域、成本或技术方面低于平均水平。需求不旺且不断下降。 财务比率（例如：偿债保障比率（DSCR），贷款期保障比率（PLCR），项目期保障比率（PLCR）和债务/资本比率） 涉及项目风险的财务比率很健康，经济前景非常看好。 涉及项目风险的财务比率介于健康和一般之间，经济前景看好。 涉及项目风险的财务比率符合标准。 涉及项目风险的财务比率冒险性过大， 压力分析 当经济和行业面临持续、严重的问题时，项目仍能偿还债务。 当经济和行业面临一般问题时，项目能偿还债务。只有当经济发生严重问题时，项目才可能违约。 项目易受经济周期中常见的负面影响，可能在正常的低谷期违约。 如果情况不好转，项目可能违约。 财务配置 贷款持续期与项目持续期的对比 项目的有效使用寿命大大超过贷款期限 项目的有效使用寿命超过贷款期限 项目的有效使用寿命超过贷款期限 项目的有效使用寿命可能低于贷款期限 贷款分期偿还 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 债务本息定期等额偿还 债务本息定期等额偿还 债务本息定期等额偿还，但有少部分到期一次性偿还 到期一次性偿还（Bullet repayment），或债务本息定期等额偿还，但有很大部分到期一次性偿还 政治、法律环境 政治风险，即涉及项目类型和风险缓释工具的转移风险 风险很低，可供使用的风险缓释工具功能优异 风险低，可供使用的风险缓释工具功能良好 风险不高，风险缓释工具功能一般 风险很高，缺乏风险缓释工具或其功能较差 不可抗力风险（战争、内乱等） 风险低 风险适中 一般防护 风险高，未完全实施缓释 政府的支持和项目在长期对国家的重要程度 项目对（主要是出口导向型的）国家具有重大战略性意义，政府强有力的支持 项目对国家重要，政府支持程度较高 项目不具有战略意义，但毫无疑问对政府有利，政府可能未明确表示支持 项目对国家不重要。政府不支持或支持较弱 法律和监管环境的稳定性（法律变革的风险） 长期稳定有利的监管环境 中期稳定有利的监管环境 能比较确定地预测监管环境的变化 项目可能受当前和未来的监管问题影响 在有关本地成分要求的法律豁免方面获得所有必要支持和批准的程度 高 较高 一般 低 有关合同和抵押品的强制执行力 合同和抵押品能强制执行 合同和抵押品能强制执行 即使存在若干非要害问题，合同和抵押品仍能强制执行 合同和抵押品强制执行方面存在要害问题尚未解决， 交易特征 设计 领导形象设计圆作业设计ao工艺污水处理厂设计附属工程施工组织设计清扫机器人结构设计 和技术风险 技术和设计完全可靠 技术和设计完全可靠 技术和设计可靠——用强大的一揽子完工 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 可缓解萌芽阶段的问题 技术和设计不可靠/存在技术问题和/或设计复杂 建设风险 审批和选址 已获全部批件 一些事项尚待批准但获批可能性很大 一些事项尚待批准但审批程序明确，审批只是例行公事 尚未获得关键批件，审批并非例行公事，可能还要满足其他一些重要条件 建设合同类型 价格和日期都固定的总承包工程、采购及建设合同（EPC） 价格和日期都固定的总承包工程、采购及建设合同 价格和日期都固定的总承包建设合同，有一家或一家以上的承包商 缺乏价格固定的总承包合同或合同不完整和/或存在与各承包商多方联络的问题 项目完成担保 约定的损害赔偿金充足且由金融实物资产支持以及/或财务实力雄厚的项目发起人提供项目完成担保 约定的损害赔偿金较多且由金融实物资产支持以及/或财务实力较强的项目发起人提供项目完成担保 约定的损害赔偿金适当且由金融实物资产支持以及/或财务实力较强的项目发起人提供项目完成担保 约定的损害赔偿金不足或缺乏金融实物资产的支持或项目完成担保较弱 承包商承建类似项目的业绩和财务实力 强 较强 中 弱 操作风险 营运与维修保养（O & M）的范围和性质 完备的长期营运和维修保养合同，最好附带履约激励条款和/或营运和维修保养储备金账户 长期的营运和维修保养合同，和/或营运和维修保养储备金账户 不完备的营运和维修保养合同或附带营运和维修保养储备金账户 缺乏营运和维修保养合同：缓释操作无法抵御高营业成本的风险 运营商的专业能力，业绩和财务实力 很强，或者项目发起人承诺提供技术支持 较强 中 不强/弱，或者当地运营商受当局控制 承购风险（Off-take risk） (a)存在照付不议（take-or-pay）合同或固定价格承购（fixed-price off-take）合同的情况下 承购方信誉卓著；合同终止条款完备；项目合同期限略微长于债务期限 承购方信誉良好；合同终止条款完备；项目合同期限长于债务期限 承购方信誉一般；合同对终止条款做一般规定；项目合同期限一般等于债务期限 承购方信誉较差；合同终止条款规定不全；项目合同期限不长于债务期限 (b)不存在照付不议合同或固定价格承购合同的情况下 项目产品即所产生的主要服务或商品在世界范围销售顺畅；即使市场价格增长率低于过去，产品也能按预定价格出售 项目产品即所产生的主要服务或商品在地区市场销售顺畅，即使市场价格增长率低于过去，产品也能按预定价格出售 商品销售范围有限且只能按比预定价格低的价格出售 项目产品只有一两个买家或者在有组织市场一般无法售出 供货商风险 原材料（feed-stocks）价格、数量和运输风险；供货商的业绩和财务实力 与财务实力很强的供货商签订长期供货合同 与财务实力较强的供货商签订长期供货合同 与财务实力较强的供货商签订长期供货合同，但仍可能存在一定程度的价格风险 与财务实力弱的供货商签订短期或长期供货合同，肯定存在一定程度的价格风险 储备风险（如自然资源开发） 储备探明且已开发，并经独立方审计，在项目使用寿命期内超额满足需要 储备探明且已开发，并经独立方审计，在项目使用寿命期内超额满足需要 探明储备可在债务存续期满足项目需要 项目在某种程度上依赖潜藏或尚未开发的储备 项目发起人的实力 发起人的业绩、财务实力和国别/行业经历 发起人业绩优秀，财务实力雄厚 发起人业绩良好，财务实力良好 发起人业绩一般，财务实力良好 发起人缺乏业绩或业绩值得怀疑以及/或财务实力微弱 发起人对项目的支持力度，例如有股权、所有权条款保障，以及有激励在必要时向项目补充注资 支持力度大。项目对发起人具有高度战略意义（核心业务—长期战略） 支持力度较大。项目对发起人具有战略意义（核心业务—长期战略） 支持力度一般。项目对发起人重要（核心业务） 支持有限。项目对发起人的长期战略或核心业务无关紧要 担保安排 合同和账户权利分配 非常全面 全面 一般 差 抵押资产的质量、价值和流动性 对起动项目的全部资产、合同、批文和账户拥有手续完备的优先担保权益（First perfected security） 对起动项目的全部资产、合同、批文和账户拥有手续完备的优先担保权益 对起动项目的全部资产、合同、批文和账户拥有一般性的担保权益 对贷款人几乎未提供担保；抵押条款对银行不利 贷款人对现金流的控制（例如现金转账(cash sweep) 和独立第三方账户托管） 好 较好 一般 差 合同条款的约束力（关于强制提前付款、递延付款、分期付款和红利限制等方面的强制规定）(mandatory prepayments, payment deferrals, payment cascade, dividend restrictions…) 合同条款对此类项目约束力强。 项目不再举借其他债务 合同条款对此类项目约束力较强。 项目举借的其他债务非常有限 合同条款对此类项目约束力一般。 项目举借的其他债务有限 合同条款对此类项目约束力弱。 项目可能无限举借其他债务 储备基金（偿债、营运与维修保养、更新和重置、不可预见事件） 储备基金覆盖期超过平均项目期，储备基金来源落实，全部都由现金或高评级银行出具的信用证组成 储备基金覆盖期等于平均项目期，所有储备基金来源都落实 储备基金覆盖期等于平均项目期，所有储备基金来源都落实 储备基金覆盖期低于平均项目期，储备基金来源于经营现金流 表2 监管当局对产生收入的房地产风险暴露和高波动性商业房地产风险暴露的评级 优 良 中 差 财务实力 市场状况 目前项目类型和场所供需均衡。即将面市的竞争性房地产项目少于或等于需求预测 目前项目类型和场所供需均衡。即将面市的竞争性房地产项目大体等于需求预测 市场供需基本均衡。竞争性房地产项目即将面市，其他房地产处于计划中，项目设计和生产能力没有新项目先进 市场需求弱，何时改善达到均衡并不确定。项目租期届满后不易找不到承租人。新的租赁条件不如现在的优越 财务比率和垫款比例 偿债保障比率（DSCR）很高（DSCR与建设阶段无关），相对房地产项目类型，贷款/价值比率（LTV）低。如果存在二级市场，按市场价认购。 （与不动产开发无关的）DSCR和LTV良好。如果存在二级市场，按市场价认购。 房地产的DSCR恶化，价值下跌，导致LTV上升。 房地产的DSCR恶化严重，其LTV大大高于新贷款的认购标准。 压力分析 房地产的资金来源、或有事项和负债配置可使其在面临严重的财务压力（如利率、经济增长）情况下履行偿债义务 房地产在面临持续的财务压力（如利率、经济增长）情况下能履行偿债义务。该房地产仅在面临严重经济问题时才可能违约 在经济下滑时，房地产收入将减少，降低其资本开支能力并增加了违约风险 房地产的财务状况趋紧，除非近期改善否则可能违约 现金流预测 (a)已完工、稳定的房地产项目 房地产租与信誉好的客户，合同租期长且到期日分散。房地产承租 记录 混凝土 养护记录下载土方回填监理旁站记录免费下载集备记录下载集备记录下载集备记录下载 显示客户均到期续租。空置率低。费用（维修、保险、保安和财产税）可预测 房地产大部分合同租期长，承租户信誉各异。合同到期续租情况正常。空置率低。费用可预测 房地产大部分出租合同为中期而非长期，承租户信誉各异。合同到期续租情况一般。空置率一般。费用相对可预测但随收入变动 房地产出租合同期限不一，承租户信誉各异。合同到期原承租户很少续租。空置率高。吸引新租户的场地费用开支很高 (b)已完工但不稳定的房地产项目 赁活动按计划开展或超出计划。项目近期将稳定 租赁活动按计划开展或超出计划。项目近期将稳定 多数租赁活动按计划开展，但是一段时期内项目不稳定 出租情况不如预期。尽管达到目标入住率，但收入不理想，导致现金流紧张 (c)在建项目 房地产在贷款存续期间已全部预租或预售给投资级房客或买家，或者银行获得了投资级银行向其提供的有约束力替代融资（take-out financing）承诺 房地产已全部预租或预售给信誉好的房客或买家，或者银行获得了信誉好的银行向其提供的永久融资（permanent financing）承诺 租赁活动按计划进行，但房地产可能没有预租，且并不存在替代融资安排。银行可能是永久贷款人 房地产因成本过高、市价下跌、承租人撤租或其他原因而恶化。与永久融资提供方之间可能存在争端 资产特征 场所 房地产位于非常优越的地段，方便租户 房地产位于优越的地段，方便租户 房地产位置缺乏比较优势 房地产位置、配置、设计和维修存在问题 设计和条件 房地产因设计、配置和维修较好而受欢迎，远比新项目有竞争力 房地产的设计、配置和维修得当，设计和性能比新项目有竞争力 房地产的配置、设计和维修尚可 房地产的配置、设计或维修薄弱 在建房地产 建设预算保守，技术风险较低，承包商水平很高 建设预算保守，技术风险较低，承包商水平很高 建设预算够用，承包商水平一般 建设开支超出预算或项目技术风险过高而不切实际。承包商可能不合格 发起人/开发商实力 开发房地产项目的财力和意愿 发起人/开发商提供大量现金用于建设或收购房地产。发起人/开发商资金充裕，直接及或有负债低。发起人/开发商的房地产位置分散，种类多样 发起人/开发商提供较多现金用于建设或收购房地产。发起人/开发商的财务状况良好，能在出现现金流短缺的情况下支持房地产建设。发起人/开发商的房地产位置分散 发起人/开发商提供资金不多或非现金。发起人/开发商财务实力中等或偏下 发起人/开发商支持房地产项目的能力不足，意愿不强 类似房地产项目的声誉和业绩 管理层富有经验，发起人资质出色。在类似项目上声誉佳、长期业绩好 管理层经验和发起人资质良好。发起人或管理层在类似项目上业绩好 管理层经验和发起人资质一般。管理层或发起人在类似项目上未发生过严重问题 管理层经验不足，发起人资质不合规格。管理层和发起人的问题曾导致房地产管理困难 与房地产业参与方的关系 与一流房地产租赁代理商等保持密切关系 与一流房地产租赁代理商等关系可靠 与租赁代理商和其他提供重要房地产服务各方之间保持适当关系 与租赁代理商和其他提供重要房地产服务各方之间关系不好 担保安排 留置权性质 手续完备的优先留置权153 手续完备的优先留置权153 手续完备的优先留置权153 贷款人的抵押品赎回取消权受到限制 租金分配（长期出租 的房地产项目） 贷款行收到部分租金，并掌握现租户的信息，如出租表单、项目租约的副本，以通知租户直接向贷款人缴纳租金 贷款行收到部分租金，并掌握现租户的信息，如出租表单、项目租约的副本，以通知租户直接向贷款人缴纳租金 贷款行收到部分租金，并掌握现租户的信息，如出租表单、项目租约的副本，以通知租户直接向贷款人缴纳租金 贷款行尚未收到租金，或未掌握用于向租户发通知的必要信息 保险覆盖面情况 适当 适当 适当 不合格 表3-监管当局对物品融资暴露的评级 优 良 中 差 财务实力 市场状况 需求旺盛且处升势，进入障碍大，对技术和经济前景变化不敏感 需求旺盛且稳定，存在进入障碍，对技术和经济前景变化有些敏感 需求一般且稳定，进入障碍有限，对技术和经济前景变化非常敏感 需求疲弱且不断下降，易受技术和经济前景变化的负面影响，环境高度不确定 财务比率（偿债保障比率和贷款/价值比率） 相对资产类型而言，财务比率健康。经济情况预测非常好 相对资产类型而言，财务比率健康/尚可。经济情况预测好 相对资产类型而言，财务比率一般 相对资产类型而言，财务比率过于冒险 压力测试 长期收入稳定，能够抵御经济周期中出现的严重压力情形。 短期收入较好，贷款能够抵御一些负面的金融问题。只有出现严重压力情形才可能违约。 短期收入不确定。现金流易受经济周期中常见的压力情形的不利影响。贷款可能在正常的经济低迷期违约 收入非常不确定；即使在经济正常的情况下，资产也可能违约，除非情况发生好转 市场流动性 市场遍布世界，资产流动性高 世界或地区市场；资产流动性比较高 地区市场短期前景不利，意味流动性低 本地市场和/或前景不佳，特别是特定市场 政治和法律环境 政治风险包括转移风险 非常低，采用的风险缓释工具功能强大 低，采用的风险缓释工具功能较强 中等，风险缓释工具功能一般 高，缺乏风险缓释工具或功能差 法律和监管风险 司法环境有利于物品的重新占有（repossession）和合同的强制执行 司法环境有利于物品的重新占有和合同的强制执行 司法环境总体来说有利于物品的重新占有和合同的强制执行，即使恢复过程可能较长和/或较难 法律和监管环境差或不稳定。司法 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 使物品重新占有或合同的执行过程过长或不可能 交易特征 与资产经济寿命相应的融资条款 完整的支付方案/最后一笔分期付款金额很小。无宽限期 最后一笔分期付款比较重要，但仍保持在适度的水平 最后一笔分期付款重要，有潜在的宽限期 偿还不利被罚款或最后一笔分期付款非常高 操作风险 批文/许可 已获得全部批文，资产符合当前和可预见的稳健监管法规的规定 全部批文已获得或正待批复，资产符合当前和可预见的稳健监管法规的规定 大多数批文已获得或正待批复，资产符合当前和可预见的稳健监管法规的规定 在获得所有必要审批事项上存在问题。部分配置计划和/或营运计划可能需要修改 营运与维修合同的范围和性质 完备的长期营运与维修合同，最好配合合同履约激励措施和/或营运与维修储备金账户（如有需要） 长期营运与维修合同和/或营运与维修储备金账户（如有需要） 不完备的营运与维修合同或营运与维修储备金账户（如有需要） 缺乏营运与维修合同：营运成本风险过高，风险缓释作用有限 营运商的财务实力、同类资产的管理业绩和对租赁期满资产的再次营销能力 业绩和再营销能力出众 业绩和再营销能力良好 业绩短、差，再营销能力不确定 业绩无或不为人知，缺乏资产再营销能力 资产特征 与同一市场资产相比，配置、型号、设计和维修（如飞机的使用年限和型号）方面的情况 在设计和维修上拥有很强的优势，配置标准，物品符合上市流通要求 设计和维修中等偏上，配置标准，但可能存在非常有限的一些例外情况，物品符合上市流通需要 设计和维修一般，配置有些特殊，可能使物品在市场上流通受限 设计和维修差，资产接近经济使用寿命。配置非常特殊，物品的市场流动性差 转售价值 当前的转售价值大大高于债务价值 转售价值适度高于债务价值 转售价值略高于债务价值 转售价值低于债务价值 资产价值及流动性相对于经济周期的敏感程度 资产价值及流动性相对经济周期较不敏感 资产价值及流动性相对经济周期敏感 资产价值及流动性相对经济周期相当敏感 资产价值及流动性相对经济周期的敏感度非常高 发起人实力 营运商的财务实力、同类资产的管理业绩和对租赁期满资产的再次营销能力 业绩和再营销能力出众 业绩和再营销能力良好 业绩短、差，再营销能力不确定 业绩无或不为人知，缺乏资产再营销能力 发起人的业绩和财务实力 发起人业绩出众，财力强盛 发起人业绩和财力优良 发起人业绩一般，财力优良 发起人业绩无或值得怀疑及/或财力微弱 担保安排 资产控制 法律文件保障贷款人对资产或拥有此资产的公司实施有效控制（例如拥有材料完备的优先担保权益，或租赁框架中包含此担保品） 法律文件保障贷款人对资产或拥有此资产的公司实施有效控制（例如拥有材料完备的担保权益，或租赁框架中包含此担保品） 法律文件保障贷款人对资产或拥有此资产的公司实施有效控制（例如拥有材料完备的担保权益，或租赁框架中包含此担保品） 合同几乎未规定向贷款人提供担保，造成对资产丧失控制的风险 贷款人拥有的监控资产场所和状况的权利和手段 贷款人能够在任何时间任何地点监控资产的场所和状况（定期报告、检查的可能性） 贷款人几乎能够在任何时间任何地点监控资产的场所和状况 贷款人能够在任何时间任何地点监控资产的场所和状况 贷款人能够有限监控资产的场所和状况 损害保险 向顶级保险公司投保，保险额高，包括担保品损害保险 向优质保险公司投保，保险额较高（不包括担保损害） 向一般保险公司投保，保险额一般（不包括担保损害） 向差的保险公司投保或保险额低（不包括担保损害） 表4 -监管当局对商品融资暴露的评级 优 良 中 差 财务实力 交易的超额担保程度 优 良 中 差 政治和法律环境 国家风险 没有国家风险 有限的国家风险（特别是新兴市场国家的储备在境外离岸存放） 有国家风险（特别是新兴市场国家的储备在境外离岸存放） 国家风险高（特别是新兴市场国家的储备在境外离岸存放） 国家风险的缓释措施 非常有力的缓释措施： 强有力的离岸机制 战略性商品 购买商实力一流 有力的缓释措施： 有离岸机制 战略性商品 购买商实力强 缓释措施一般： 有离岸机制 商品战略性较低 购买商实力一般 只有部分缓释措施： 缺乏离岸机制 非战略商品 购买商实力弱 资产特征 流动性和易损程度 商品公开报价，可利用期货或场外市场工具套做保值。商品不易损坏 商品公开报价，可利用场外市场工具套做保值。商品不易损坏 商品非公开报价但有市场流动性，套做保值与否不确定。商品不易损坏 商品非公开报价，相对市场的广度和深度而言，流动性受限，缺乏合适的套做保值工具。商品易损坏 发起人实力 交易商财务实力 相对于交易策略和风险而言非常强 强 一般 弱 业绩，包括辅助流程的管理能力 在有问题交易上经验丰富。操作成功和成本节约的业绩优 在有问题交易上经验够用。操作成功和成本节约的业绩良 在有问题交易上经验有限。操作成功和成本节约的业绩一般 总体业绩有限或不确定。成本和利润波动大 交易控制和保值政策 交易对手方选择、套做保值和监控标准严格 交易对手方选择、套做保值和监控标准适当 有交易经验，问题没有或很小 交易员有巨额损失交易记录 财务披露质量 优 良 中 财务披露存在一些不确定性或不充分 担保安排 资产控制 贷款人拥有完备的优先担保权益，在任何时间可视需要在法律上对资产行使控制权 贷款人拥有完备的优先担保权益，在任何时间可视需要在法律上对资产行使控制权 在某一环节贷款人对资产的控制发生中断，凭借对交易流程的了解或第三方承担可缓释此中断问题 合同存在丧失资产控制权的风险。恢复可能有危险 损害保险 向顶级保险公司投保，保险额高，包括担保品损害保险 向优质保险公司投保，保险额较高（不包括担保损害） 向一般保险公司投保，保险额一般（不包括担保损害） 向差的保险公司投保或保险额低（不包括担保损害） 146 147� 148� 178� 149� 150 151 152 153 154 155 157 187 156 158 159 153.市场上有些银行的贷款配置中只有次级留置权。如果包括所有总的优先级头寸的贷款/价值比率（LTV）不超过一般的第一顺序贷款LTV，次级留置权则表明风险程度。 1/14 144