东安动力公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测报告PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT1东安动力公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc70024594"CONTENTS目录PAGEREF_Toc70024594\h1HYPERLINK\l"_Toc70024595"前　　　言PAGEREF_Toc70024595\h1HYPERLINK\l"_Toc70024596"一、东安动力公司实现利润分析PAGEREF_Toc70024596\h3HYPERLINK\l"_Toc70024597"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc70024597\h3HYPERLINK\l"_Toc70024598"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc70024598\h3HYPERLINK\l"_Toc70024599"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc70024599\h4HYPERLINK\l"_Toc70024600"（四）、利润总结分析PAGEREF_Toc70024600\h5HYPERLINK\l"_Toc70024601"二、东安动力公司成本费用分析PAGEREF_Toc70024601\h6HYPERLINK\l"_Toc70024602"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc70024602\h6HYPERLINK\l"_Toc70024603"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70024603\h7HYPERLINK\l"_Toc70024604"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70024604\h7HYPERLINK\l"_Toc70024605"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc70024605\h8HYPERLINK\l"_Toc70024606"三、东安动力公司资产结构分析PAGEREF_Toc70024606\h9HYPERLINK\l"_Toc70024607"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc70024607\h9HYPERLINK\l"_Toc70024608"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc70024608\h10HYPERLINK\l"_Toc70024609"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc70024609\h11HYPERLINK\l"_Toc70024610"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc70024610\h12HYPERLINK\l"_Toc70024611"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc70024611\h12HYPERLINK\l"_Toc70024612"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc70024612\h12HYPERLINK\l"_Toc70024613"四、东安动力公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc70024613\h14HYPERLINK\l"_Toc70024614"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc70024614\h14HYPERLINK\l"_Toc70024615"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc70024615\h15HYPERLINK\l"_Toc70024616"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc70024616\h15HYPERLINK\l"_Toc70024617"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc70024617\h16HYPERLINK\l"_Toc70024618"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc70024618\h17HYPERLINK\l"_Toc70024619"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc70024619\h17HYPERLINK\l"_Toc70024620"五、东安动力公司偿债能力分析PAGEREF_Toc70024620\h18HYPERLINK\l"_Toc70024621"（一）、支付能力PAGEREF_Toc70024621\h18HYPERLINK\l"_Toc70024622"（二）、流动比率PAGEREF_Toc70024622\h18HYPERLINK\l"_Toc70024623"（三）、速动比率PAGEREF_Toc70024623\h19HYPERLINK\l"_Toc70024624"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc70024624\h19HYPERLINK\l"_Toc70024625"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc70024625\h19HYPERLINK\l"_Toc70024626"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc70024626\h20HYPERLINK\l"_Toc70024627"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc70024627\h20HYPERLINK\l"_Toc70024628"六、东安动力公司盈利能力分析PAGEREF_Toc70024628\h21HYPERLINK\l"_Toc70024629"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc70024629\h21HYPERLINK\l"_Toc70024630"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc70024630\h22HYPERLINK\l"_Toc70024631"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc70024631\h22HYPERLINK\l"_Toc70024632"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc70024632\h22HYPERLINK\l"_Toc70024633"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc70024633\h22HYPERLINK\l"_Toc70024634"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc70024634\h23HYPERLINK\l"_Toc70024635"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc70024635\h23HYPERLINK\l"_Toc70024636"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc70024636\h23HYPERLINK\l"_Toc70024637"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc70024637\h23HYPERLINK\l"_Toc70024638"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc70024638\h24HYPERLINK\l"_Toc70024639"七、东安动力公司营运能力分析PAGEREF_Toc70024639\h25HYPERLINK\l"_Toc70024640"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc70024640\h25HYPERLINK\l"_Toc70024641"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc70024641\h25HYPERLINK\l"_Toc70024642"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc70024642\h25HYPERLINK\l"_Toc70024643"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc70024643\h26HYPERLINK\l"_Toc70024644"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc70024644\h26HYPERLINK\l"_Toc70024645"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc70024645\h26HYPERLINK\l"_Toc70024646"（七）、现金周期PAGEREF_Toc70024646\h26HYPERLINK\l"_Toc70024647"（八）、营业周期PAGEREF_Toc70024647\h27HYPERLINK\l"_Toc70024648"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc70024648\h27HYPERLINK\l"_Toc70024649"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc70024649\h27HYPERLINK\l"_Toc70024650"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70024650\h28HYPERLINK\l"_Toc70024651"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc70024651\h28HYPERLINK\l"_Toc70024652"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70024652\h28HYPERLINK\l"_Toc70024653"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc70024653\h29HYPERLINK\l"_Toc70024654"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70024654\h29HYPERLINK\l"_Toc70024655"八、东安动力公司发展能力分析PAGEREF_Toc70024655\h30HYPERLINK\l"_Toc70024656"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc70024656\h30HYPERLINK\l"_Toc70024657"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc70024657\h31HYPERLINK\l"_Toc70024658"九、东安动力公司经营协调分析PAGEREF_Toc70024658\h32HYPERLINK\l"_Toc70024659"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc70024659\h32HYPERLINK\l"_Toc70024660"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc70024660\h33HYPERLINK\l"_Toc70024661"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc70024661\h33HYPERLINK\l"_Toc70024662"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc70024662\h33HYPERLINK\l"_Toc70024663"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc70024663\h33HYPERLINK\l"_Toc70024664"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc70024664\h34HYPERLINK\l"_Toc70024665"十、东安动力公司经营风险分析PAGEREF_Toc70024665\h35HYPERLINK\l"_Toc70024666"（一）、经营风险PAGEREF_Toc70024666\h35HYPERLINK\l"_Toc70024667"（二）、财务风险PAGEREF_Toc70024667\h35HYPERLINK\l"_Toc70024668"十一、东安动力公司现金流量分析PAGEREF_Toc70024668\h37HYPERLINK\l"_Toc70024669"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc70024669\h37HYPERLINK\l"_Toc70024670"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc70024670\h38HYPERLINK\l"_Toc70024671"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc70024671\h39HYPERLINK\l"_Toc70024672"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc70024672\h40HYPERLINK\l"_Toc70024673"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc70024673\h40HYPERLINK\l"_Toc70024674"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc70024674\h42HYPERLINK\l"_Toc70024675"十二、东安动力公司杜邦分析PAGEREF_Toc70024675\h43HYPERLINK\l"_Toc70024676"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc70024676\h43HYPERLINK\l"_Toc70024677"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc70024677\h43HYPERLINK\l"_Toc70024678"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc70024678\h43HYPERLINK\l"_Toc70024679"声　　明PAGEREF_Toc70024679\h44PAGEPAGE\*MERGEFORMAT44前　　　言东安动力公司2020年营业收入为338,519.60万元，与2019年的193,922.62万元相比大幅增长，增长了74.56%。2020年净利润为3,926.95万元，与2019年的1,057.84万元相比成倍增长，增长了2.71倍。公司2020年营业成本为336,999.52万元，与2019年的193,666.42万元相比大幅增长，增长了74.01%。2020年销售费用为5,705.53万元，与2019年的5,812.63万元相比有较大幅度下降，下降了1.84%。2020年管理费用为19,363.28万元，与2019年的15,063.37万元相比大幅增长，增长了28.55%。2020年财务费用为959.55万元，与2019年的1,783.68万元相比大幅下降，下降了46.2%。公司2020年总资产为507,742.12万元，与2019年的396,539.83万元相比大幅增长，增长了28.04%。2020年流动资产为319,636.07万元，与2019年的200,543.02万元相比大幅增长，增长了59.39%。公司2020年负债总额为315,390.72万元，与2019年的208,237.56万元相比大幅增长，增长了51.46%。2020年所有者权益为192,351.40万元，与2019年的188,302.27万元相比有较大幅度增长，增长了2.15%。公司2020年流动比率为1.0351，与2019年的0.9978相比有所增长，增长了0.0373。2020年速动比率为0.9209，与2019年的0.8619相比有所增长，增长了0.059。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为1.16%，与2019年的0.51%相比有较大幅度增长，增长了0.65个百分比。2020年资产报酬率为1.08%，与2019年的0.77%相比变化不大。2020年净资产收益率为2.06%，与2019年的0.56%相比有较大幅度增长，增长了1.5个百分比。公司2020年资产周转天数为488.8449天，2019年为698.5636天，2020年比2019年缩短209.7187天。2020年流动资产周转天数为281.2031天，2019年为305.9931天，2020年比2019年缩短24.79天。2020年营业周期为102.88天，2019年为108.93天，2020年比2019年缩短6.05天。公司2020年新创造的可动用资金总额为3,926.95万元。公司2020年营运资本为10,835.46万元，与2019年的负447.03万元相比成倍增长，增长了25.24倍。公司2020年的盈亏平衡点为103,729,800.74万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为9,835.14万元，投资现金净流量为18,679.21万元，筹资现金净流量为负4,480.71万元。公司资产净利率为0.87%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为263.97%，与上期相比，有上升趋势。一、东安动力公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的 措施 《全国民用建筑工程设计技术措施》规划•建筑•景观全国民用建筑工程设计技术措施》规划•建筑•景观软件质量保证措施下载工地伤害及预防措施下载关于贯彻落实的具体措施 等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析东安动力2020年实现利润为3,926.95万元，与2019年的1,057.84万元相比成倍增长，增长了2.71倍。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，东安动力2020年主营业务收入净额为338,519.60万元，与2019年的193,922.62万元相比大幅增长，增长了74.56%。2020年主营业务成本为336,999.52万元，与2019年的193,666.42万元相比大幅增长，增长了74.01%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2019-2020年实现利润增减情况 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入338519.6074.56193922.6249.98实现利润3926.95271.221057.8489.93营业利润3924.06293.37997.55100.29投资收益828.44181.21-1020.10-1407.74营业外利润2.89-95.2160.292.33补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，东安动力2020年的销售收入中，有41,362.11万元来自于应收账款，占销售收入的12.22%，表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2020年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为3,913.68万元。扣除营业利润中不实成分之后公司的实现利润为3,916.57万元。（四）、利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。二、东安动力公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年东安动力成本费用总额为363,027.88万元，其中：主营业务成本为336,999.52万元，占成本总额的92.83%；销售费用为5,705.53万元，占成本总额的1.57%；管理费用为19,363.28万元，占成本总额的5.33%；财务费用为959.55万元，占成本总额的0.26%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额363027.88100216326.10100主营业务成本336999.5292.83193666.4289.53销售费用5705.531.575812.632.69管理费用19363.285.3315063.376.96财务费用959.550.261783.680.82主营业务税金及附加1435.140.401121.350.52其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判东安动力2020年销售费用为5,705.53万元，与2019年的5,812.63万元相比，有较大幅度下降，下降了1.84%。2020年销售费用下降，但公司销售收入却获得了一定程度的增长，说明公司销售政策正确，措施有效，销售业务的管理水平明显提高。（三）、管理费用变化及合理化评判东安动力2020年管理费用为19,363.28万元，与2019年的15,063.37万元相比，大幅增长，增长了28.55%。2020年管理费用占销售收入的比例为5.72%，与2019年的7.77%相比，下降了2.05个百分点。管理费用支出得到了有效控制，不但经营业务未受影响，而且公司的经济效益有所提高，控制管理费用支出的决策是明智的。（四）、财务费用的合理化评判东安动力2020年财务费用为959.55万元，与2019年的1,783.68万元相比大幅下降，下降了46.2%。三、东安动力公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况东安动力2020年资产总额为507,742.12万元，其中：流动资产为319,636.07万元，主要分布在其他流动资产、应收账款、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的42.62%、26.41%和19.94%。非流动资产为188,106.05万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的76.44%和61.79%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产119,093.05长期投资792.10固定资产44,317.59无形及递延资产0其他资产-52,208.352019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产507742.12100396539.83100流动资产319636.0762.95200543.0250.57长期投资116225.8922.89115433.7929.11固定资产44317.598.7300无形及递延资产0000其他资产143788.4628.32195996.8149.43（二）、流动资产构成特点公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的26.41%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产319636.07100200543.02100存货35273.1311.0427310.4513.62应收账款84409.4426.4143047.3321.47其他应收款4.25025204.5012.57短期投资0000应收票据0000货币资金63733.0219.9414674.377.32其他流动资产136216.2342.6290306.3745.032020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货7,962.68应收账款41,362.11其他应收款-25,200.25短期投资0应收票据0货币资金49,058.65其他流动资产45,909.86（三）、资产增减变化2020年资产总额为507,742.12万元，与2019年的396,539.83万元相比大幅增长，增长了28.04%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加792.10万元；固定资产增加44,317.59万元；存货增加7,962.68万元；应收账款增加41,362.11万元；货币资金增加49,058.65万元；其他流动资产增加45,909.86万元；共计增加189,402.99万元。以下项目的变动使资产总额减少：其他资产减少52,208.35万元；其他应收款减少25,200.25万元；共计减少77,408.60万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长111,994.39万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020年公司资产结构基本属于合理范围。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2019年相比，本期的资产结构有所改善。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产319636.0759.39200543.0260.95长期投资116225.890.69115433.79-18.62固定资产44317.591000-100存货35273.1329.1627310.4540.87应收账款84409.4496.0943047.3365.99货币资金63733.02334.3214674.37-14.81四、东安动力公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况东安动力2020年负债总额为315,390.72万元，资本金为46,208万元，所有者权益为192,351.40万元，资产负债率为62.12%。在负债总额中，流动负债为308,800.61万元，占负债和权益总额的60.82%；付息负债合计占资金来源总额的9.18%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额507742.12100396539.83100所有者权益192351.4037.88188302.2747.49流动负债308800.6160.82200990.0550.69长期负债6590.101.307247.511.83少数股东权益0000（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付票据占43.42%、应付账款占36.81%、短期借款占12.95%，其中应付票据占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款-3,000应付账款37,392.94应付票据70,845.55其他应付款2,798.84应交税金-258.55预收账款-1,387.38其他流动负债1,419.16（三）、负债的增减变化东安动力2020年负债总额为315,390.72万元，与2019年的208,237.56万元相比大幅增长，增长了51.46%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额315390.7251.46208237.5631.29短期借款40000-6.98430000应付账款113660.9149.0376267.9773.66其他应付款13867.4725.2911068.63-8.72长期负债6590.10-9.077247.519.85其他负债141272.2499.9570653.4533.39（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加37,392.94万元；应付票据增加70,845.55万元；其他应付款增加2,798.84万元；其他流动负债增加1,419.16万元；合计增加112,456.49万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少3,000万元；应交税金减少258.55万元；预收账款减少1,387.38万元；长期负债减少657.41万元；合计减少5,303.34万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长107,153.15万元。（五）、权益的增减变化东安动力2020年所有者权益为192,351.40万元，与2019年的188,302.27万元相比有较大幅度增长，增长了2.15%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益192351.402.15188302.270.62资本金462080462080资本公积86114.430.0286096.980.02盈余公积24223.05024223.050未分配利润34832.9412.71309063.54（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加17.45万元；未分配利润增加3,926.94万元；合计增加3,944.39万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长3,944.39万元。五、东安动力公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，东安动力2020年的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期借款。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司没有充足的资金偿还短期债务，需要依靠借新债还旧债。（二）、流动比率从总体上来看，东安动力的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，东安动力2020年流动比率为1.0351，与2019年的0.9978相比有所增长，增长了0.0373。2020年流动比率比2019年有所增长的主要原因是：2020年流动资产为319,636.07万元，与2019年的200,543.02万元相比大幅增长，增长了59.39%。2020年流动负债为308,800.61万元，与2019年的200,990.05万元相比大幅增长，增长了53.64%。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率有所提高。虽然当期流动比率有所增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。（三）、速动比率从总体上来看，东安动力的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2020年速动比率为0.9209，与2019年的0.8619相比有所增长，增长了0.059。2020年速动比率比2019年有所增长的主要原因是：2020年速动资产为284,362.94万元，与2019年的173,232.57万元相比大幅增长，增长了64.15%。2020年流动负债为308,800.61万元，与2019年的200,990.05万元相比大幅增长，增长了53.64%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率有所提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力提高，偿债压力下降，这是由公司流动资产周转速度加快、经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，东安动力经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率1.0410.82速动比率0.920.860.69利息保障倍数5.091.591.38资产负债率0.620.530.46流动资产周转率1.301.192.08（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为5.0925倍。从实现利润和利息支付的关系来看，东安动力有较强的盈利能力，利息支付有保证。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，东安动力2020年的付息负债为40,000万元，实际借款利率水平为2.4%，公司的财务风险系数为1.2443。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。六、东安动力公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。东安动力2020年的营业利润率为1.16%，资产报酬率为1.08%，净资产收益率为2.06%，成本费用利润率为1.08%。公司实际投入到自身经营业务的资产为387,266.42万元，经营资产的收益率是1.01%，对外投资的收益率是0.71%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率1.160.510.39营业利润率1.160.510.39成本费用利润率1.080.490.37资产报酬率1.080.771.17净资产收益率2.060.560.60经营性资产利润率1.010.360.25对外投资收益率0.71-100100（二）、内部资产的盈利能力东安动力2020年经营性资产利润率为1.01%，与2019年的0.36%相比有较大幅度增长，增长了0.65个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于内部经营资产收益率，二者的收益水平均小于公司负债资金成本，说明公司的盈利能力较差，比较令人担忧，需要调整策略，提高盈利能力水平。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为2.06%，与2019年的0.56%相比有较大幅度增长，增长了1.5个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为3,926.95万元，与2019年的1,057.84万元相比成倍增长，增长了2.71倍。2020年平均所有者权益为190,326.84万元，与2019年的187,721.55万元相比有较大幅度增长，增长了1.39%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为1.08%，与2019年的0.77%相比变化不大。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为4,886.50万元，与2019年的2,841.52万元相比大幅增长，增长了71.97%。2020年平均总资产为452,140.98万元，与2019年的371,143.23万元相比大幅增长，增长了21.82%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为1.08%，与2019年的0.49%相比有较大幅度增长，增长了0.59个百分比。2020年期间费用经济效益为15.09%，与2019年的4.67%相比大幅增长，增长了10.42个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为3,926.95万元，与2019年的1,057.84万元相比成倍增长，增长了2.71倍。2020年成本费用总额为363,027.88万元，与2019年的216,326.10万元相比大幅增长，增长了67.82%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、东安动力公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数东安动力2020年存货周转天数为33.9846天，2019年为4451天，2020年比2019年缩短10.0205天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均存货为31,291.79万元，与2019年的23,348.81万元相比大幅增长，增长了34.02%。2020年主营业务成本为336,999.52万元，与2019年的193,666.42万元相比大幅增长，增长了74.01%。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长速度快于存货的增长速度，存货水平基本合理。（三）、应收账款周转天数东安动力2020年应收账款周转天数为68.9017天，2019年为64.9174天，2020年比2019年增长3.9843天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应收账款为63,728.39万元，与2019年的34,490.29万元相比大幅增长，增长了84.77%。2020年营业收入为338,519.60万元，与2019年的193,922.62万元相比大幅增长，增长了74.56%。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。（五）、应付账款周转天数东安动力2020年应付账款周转天数为103.1366天，2019年为113.2554天，2020年比2019年缩短10.1188天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应付账款为94,964.44万元，与2019年的60,092.50万元相比大幅增长，增长了58.03%。2020年主营业务成本为336,999.52万元，与2019年的193,666.42万元相比大幅增长，增长了74.01%。（七）、现金周期东安动力2020年现金周转天数为42.3862天，2019年为30.0207天，2020年比2019年增长12.3655天。（八）、营业周期东安动力2020年营业周期为102.88天，2019年为108.93天，2020年比2019年缩短6.05天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数33.9844.0127.25应付账款周转天数103.14113.2661.73应收账款周转天数68.9064.9236.60营业周期102.88108.9363.85（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有所下降，营运能力有所提高。（十）、流动资产周转天数东安动力2020年流动资产周转天数为281.2031天，2019年为305.9931天，2020年比2019年缩短24.79天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均流动资产为260,089.55万元，与2019年的162,572.58万元相比大幅增长，增长了59.98%。2020年营业收入为338,519.60万元，与2019年的193,922.62万元相比大幅增长，增长了74.56%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。（十二）、总资产周转天数东安动力2020年资产周转天数为488.8449天，2019年为698.5636天，2020年比2019年缩短209.7187天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅度的提高。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数488.84698.56488固定资产周转天数23.9656.1984.27流动资产周转天数281.20305.99175.87现金周转天数42.3930.0224.31（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均总资产为452,140.98万元，与2019年的371,143.23万元相比大幅增长，增长了21.82%。2020年营业收入净额为338,519.60万元，与2019年的193,922.62万元相比大幅增长，增长了74.56%。（十四）、固定资产周转天数东安动力2020年固定资产周转天数为23.9576天，2019年为56.1861天，2020年比2019年缩短32.2285天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均固定资产净额为22,158.80万元，与2019年的29,851.40万元相比大幅下降，下降了25.77%。2020年营业收入为338,519.60万元，与2019年的193,922.62万元相比大幅增长，增长了74.56%。八、东安动力公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额东安动力2020年新创造的可动用资金总额为3,926.95万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.3016，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数10.40天，由此可以节约9,621.17万元资金，用于企业今后发展。九、东安动力公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但 要求 对教师党员的评价套管和固井爆破片与爆破装置仓库管理基本要求三甲医院都需要复审吗 在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，东安动力长期投、融资活动能给企业带来10,835.46万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本10835.462523.88-447.0398.37所有者权益192351.402.15188302.270.62少数股东权益0000长期负债6590.10-9.077247.519.85固定资产44317.591000-100长期投资116225.890.69115433.79-18.62其它长期资产1184.0910000（二）、营运资本变化情况东安动力2020年营运资本为10,835.46万元，与2019年的负447.03万元相比，弥补了长期性资金缺口。企业经营规模扩大，经营活动的资金占用也迅速增长，加剧了资金紧张状况。（三）、经营协调性及现金支付能力从东安动力经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供121,168.45万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经营活动提供充足的资金，经营活动是不协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为121,16