互换合约远期PPT教学课件

互换合约远期PPT教学课件第十三章远期利率协议与互换一、远期利率协议是交易双方或为避险，或为投机而约定的协议。在协议中，双方约定一个利率水平，根此一方向另一方名义借入约定金额本金，约定期限，并约定到期时用哪一种市场利率作为参考利率。在到期日根据约定利率与当日的参考利率差，决定协议的一方是否要向另一方进行利率补偿。第十三章互换合约二、互换合约的结构第十三章互换合约三、利率互换合约利率互换合约的基本定义是互换双方交换一系列现金流的合约，不交换名义本金，双方按合约规定，一方定期向另一方支付名义本金的固定利息，而后者则定期向前者支付名义本金的浮动利...

第十三章远期利率协议与互换一、远期利率协议是交易双方或为避险，或为投机而约定的协议。在协议中，双方约定一个利率水平，根此一方向另一方名义借入约定金额本金，约定期限，并约定到期时用哪一种市场利率作为参考利率。在到期日根据约定利率与当日的参考利率差，决定协议的一方是否要向另一方进行利率补偿。第十三章互换合约二、互换合约的结构第十三章互换合约三、利率互换合约利率互换合约的基本定义是互换双方交换一系列现金流的合约，不交换名义本金，双方按合约规定，一方定期向另一方支付名义本金的固定利息，而后者则定期向前者支付名义本金的浮动利息。第十三章互换合约四、银行资产的管理银行的浮动利率资产400亿固定利率资产600亿浮动利率负债500亿固定利率负债500亿匹配后净剩浮动利率负债100亿固定利率资产100亿第十三章互换合约五、利率变化的影响浮动利率资产100亿担心利率下降固定利率负债100亿浮动利率负债100亿担心利率上升固定利率资产100亿第十三章互换合约一商业银行有5,000万美元5年期固定利率的商业贷款，利率为10%。每6个月收息一次，本金到期一次收回。资金来自6个月期大额存单，利率为6个月期国库券利率加40个基点。一人保公司有5年期的保单，5,000万美元，利率为9%。该公司将5,000万美元购买了5年期的浮动利率债券，利率为6个月期国库券利率再加160个基点。六、利率互换合约第十三章互换合约名义本金为5,000万美元，期限为5年。商业银行：每半年付交易商10%的利息；交易商付6个月期TB利率加150个基点；保险公司：每半年付交易商6MTB利率加160个基点；交易商付保险公司年利率为10的利息。利率互换合约（2）第十三章互换合约利率互换合约（3）利用利率互换控制利率波动的风险利率互换合约（3）第十三章互换合约七、货币互换合约一在瑞士的美国公司和一在美的瑞士公司，都希望借入10年期价值1亿美元的本国货币，美国公司在瑞士的信用等级更高，瑞士公司的美国的信用等级更高，美公司在瑞发10年期1.27亿瑞郎债券，11%，每年付息一次（如在美发债，付息12.5%；瑞公司在美发10年期总额1亿美元的债券，6%，每年付息一次（如在瑞发债，付息7.5%。它们希望通过货币互换以控制汇率风险。第十三章互换合约瑞士公司在美发债1亿美元，每年需付息11,000,000美元，第10年底还需支付本金1亿美元。美国公司在瑞发债1.27亿瑞士法朗，每年需付息7,620,000瑞士法朗，第10年底还需支付本金1.27亿瑞士法郎。货币互换合约（2）第十三章互换合约利用货币互换合约降低融资成本货币互换合约（3）第十三章互换合约精炼商固定价格5年，月用量1.2万桶。生产商固定价格5年，月用量8000万桶。此时现货每桶15.25美元。精炼商同意以15.30的价格每月向交易商支付1.2万桶货款，交易商按前一月每天油价平均数向精炼商付1.2万桶货款；生产商按前一月石油日均价向交易商付8,000桶款，后者以15.20美元的价格向生产商支付8,000桶款。八、商品互换合约第十三章互换合约同时，交易商还与一商品互换的套利者进行如下交易：在5年内，套利者按前一个月日均价向交易商支付4,000桶的货款，交易商以每桶15.20美元的价格每月向套利者支付4,000桶原油的货款。商品互换合约（2）第十三章互换合约商品互换合约（2）人类生活离不开金属金属元素在自然界中的存在金属元素在自然界中分布很广，极少数不活泼的金属（如金、银等）以单质形式存在；金属元素在地壳中的含量元素名称质量分数/%元素名称质量分数/%铝（Al）7.73镁（Mg）2.00铁（Fe）4.75锌（Zn）0.008钙（Ca）3.45铜（Cu）0.007钠（Na）2.74银（Ag）0.00001钾（K）2.47金（Au）0.0000005矿石:工业上把能用来提炼金属的矿物叫矿石。现象：红色粉末变成黑色，澄清的石灰水变浑浊。点燃尾气有蓝色火焰(实验室)相关的化学方程式：Fe2O3+3CO2Fe+3CO2CO2+Ca(OH)2CaCO3↓+H2O2CO+O22CO2点燃高温一.铁的冶炼1、原料：2、原理：在高温下，利用焦炭与氧气反应生成的一氧化碳把铁从铁矿石中还原出来石灰石、铁矿石焦炭、空气3、设备：高炉化学方程式：70%48.27%46.67%72.41%含铁量一.铁的冶炼（工业上）铁矿石焦炭热空气炉渣出口生铁出口石灰石高炉炼铁图：有关杂质问题的计算例1000t含氧化铁80%的赤铁矿石，理论上可炼出纯铁的质量是多少？解：氧化铁的质量：1000t×80%=800t设：理论上可炼出铁的质量为XFe2O3+3CO====2Fe+3CO21602X56800tX高温答：1000t可炼出生铁为583t。变式：1000t含氧化铁80%的赤铁矿石，理论上可炼出含铁96%的生铁的质量是多少？解：氧化铁的质量：1000t×80%=800t设：理论上可炼出铁的质量为X.Fe2O3+3CO====2Fe+3CO21602X56800tX高温折合为含铁96%的生铁的质量为560t÷96%=583t答：1000t可炼出生铁为583t。练习：要炼出含杂质3%的生铁2000吨，需要含四氧化三铁质量分数为90%的磁铁矿石多少？解：铁的质量：2000t×(1-3%)=1940t折合为磁铁矿石的质量为2679t÷90%=2977t答：磁铁矿石的质量为2977t。二.金属资源保护1.金属的腐蚀和防护取3枚洁净无锈的铁钉，分别放入3支试管中进行下面的实验步骤一、在试管1中加入少量的蒸馏水，使铁钉的一半浸没在水中步骤二、在试管2中注满迅速冷却的沸水塞紧橡皮塞步骤三、在试管3中加入少量干燥剂（生石灰或无水氯化钙,再放一团干棉球，塞紧橡皮塞一周后铁钉浸没一半在水中：铁在空气、水的界面处生锈铁钉完全浸没在水中（上面还加植物油）：铁未生锈铁钉放在干燥的空气中（加干燥剂等）：铁未生锈铁生锈条件的探究生锈不生锈不生锈铁既与水接触，又与氧气接触铁只与水接触铁只与氧气接触在水、氧气同时存在的环境中铁能生锈。（缓慢氧化，放热）现象分析结论试管Ⅰ试管Ⅱ　试管Ⅲ氧化铁与铝壶表面的氧化铝膜性质比较疏松多孔完全锈蚀致密结实使铝“自我保护”铁锈(Ｆe2Ｏ3)氧化铝(Al2O3)结构特点若不除去的结果怎么防止钢铁生锈呢？在车船的表面喷油漆此外，还可以在钢铁表面镀上一层能起保护作用的其他金属。如：在钢铁表面镀锌、和镀铬金属防腐蚀的方法：a：改变金属的内部结构制成合金，如不锈钢b：形成保护层刷油漆、涂油、烧制搪瓷（物理方法）电镀上一层耐腐蚀的金属（镀铬、锌、锡）、　c：改善腐蚀环境等保持铁制品表面干燥和洁净原理：（1)隔绝空气或氧气(2)隔绝水自行车的构件如支架、链条、钢圈等，分别采取了什么防锈措施？刷油漆涂油镀铬一.防止金属的腐蚀三.合理有效开采矿物四.寻找金属的代用品二.回收利用废旧金属

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