《财务分析》试题库答案

《财务分析》试 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 库答案 《财务分析》试题库 一、单项选择题(在每小题的四个备选答案中，选出一个正确答案，并将正确答案的序号填在题干的括号内)。 1. 投资者进行财务分析的目的主要是(B) A.改善企业经营管理 B.了解公司盈利状况，预测未来盈利趋势 C.了解企业信用状况、风险及偿债保障 D.为宏观决策进行参考 2. 短期偿债能力主要取决于(C ) A.企业库存现金的多少 B.企业的利润发展趋势 C.企业资产的流动性和变现力 D.债务数量的大小 3. 关于流动比率，下列说法正确的有( D ) A.流动比率的分子是流动负债 B.流动比率越高则企业短期偿债能力一定越强 C.一般认为流动比率在1:1比较适宜 D.过低的流动比率说明企业偿还短期债务可能存在困难 4. 速动比率的分子不包括( D ) A.现金 B.有价证券 C.应收账款 D.存货 5. 下列指标中，最为谨慎、最能说明企业短期有无“支付不能”情况的指标是(A ) A.现金到期债务比率 B.流动比率 C.速动比率 D.现金比率 6. 产权比率的计算公式是(A ) A.产权比率,负债?所有者权益 B.产权比率,所有者权益?负债 C.产权比率,负债?资产 D.产权比率,资产?所有者权益 7. 权益乘数表示企业负债程度，权益乘数越大，企业的负债程度( A)。 A.越高 B.越低 C.不确定D.为零 8. 所有者权益报酬率=(C )×资产周转率×权益乘数 A.资产净利率 B.销售毛利率 C.销售净利率D.成本利润率 9. 用流动资产偿还流动负债，对流动比率的影响是( B)。 A.下降 B.上升 C.不变 D.同比例下降 10. 利息保障倍数指标计算公式中，分子是指(C )。 A.税前利润 B.税后利润 C.税前利润+利息费用 D.税后利润+利息费用 11. 杜邦财务分析体系的核心指标是(C )。 A.总资产报酬率 B.总资产周转率 C.股东权益报酬率 D.销售利润率 12. 在财务分析中，最关心企业资本保值增值状况和盈利能力的利益主体是(D )。 A.企业经营者 B.企业债权人 C.政府经济管理机构 D.企业所有者 13. 保守型融资结构的特点是(B )。 A.高财务风险、低资金成本 B.低财务风险、高资金成本 C.中等财务风险和资金成本 D.低财务风险和资金成本 14. 某企业资产总额为600万元，负债总额为400万元，则权益乘数为( A)。 A.3 B.1.5 C.2 D.1 15. 从企业的收益方面来考察长期偿债能力的指标是( D)。 A.资产负债率 B.所有者权益比率 C.有形净值债务比率D.利息保障倍数 16. 资产报酬率可分解为( C ) A.资产报酬率,销售利润率×净资产周转率B. 资产报酬率,权益净利率×资产周转率 C. 资产报酬率,销售利润率×资产周转率 D. 资产报酬率,销售利润率×资产负债率 17. 下列指标用于企业营运能力分析的有(A ) A.应收账款周转率 B.资产负债率 C.权益净利率 D.已获利息倍数 18. 企业资产经营的效率主要反映企业的( C )。 A(盈利能力 B(偿债能力 C(营运能力 D(增长能力 19. 为了评价判断企业所处的地位与水平，在分析时通常采用的 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 是( D )。 A( 经验 班主任工作经验交流宣传工作经验交流材料优秀班主任经验交流小学课改经验典型材料房地产总经理管理经验 标准 B(历史标准 C(预算标准 D(行业标准. 20. 应用水平分析法进行分析评价时，关键应注意分析资料的( A )。 A(可比性 B(系统性 C(可靠性 D(全面性. 21. 保守型资产风险结构的不利之处是( C ) A(面临的财务风险大 B(面临的经营风险大 C(资金占用的机会成本增大 D(资产的流动性和变现能力差 22. 在计算普通股每股收益时，流通在外的普通股股数不包括( A ) A(库藏股票 B(股票股利 C(认股权证 D(增发新股 23. 某企业现在的流动比率为2 :1 ，引起该比率降低的经济业务是( B )。 A(收回应收账款 B(开出短期票据借款 C. 发行股票收到银行存款 D(用银行存款偿还应付账款 24. 产权比率与权益乘数的关系是( D ) A.产权比率×权益乘数=1 B.权益乘数=1,(1-产权比率) C.权益乘数=(1+产权比率),产权比率 D.权益乘数=1+产权比率 25. 短期偿债能力的强弱往往表现为( C ) A(盈利的多少 B(资产的多少 C(资产变现能力的强弱 D(资产周转速度的快慢 26. 现金周期等于(C ) A.应收账款周转天数，存货周转天数 B.营业周期 C.营业周期,应付账款周转天数 D.营业周期,应收账款周转天数 27. 下列关于经营杠杆系数，正确的是(A ) A.表示销量增减引起的息税前利润的变动幅度 B.经营杠杆系数越大说明经营风险越小 C.销量位于盈亏平衡点时，经营杠杆系数趋于无穷小 D.计算经营杠杆系数仅有一个计算公式 28. 高风险筹资组合是指( D) A.短期资金正好解决短期资产的资金需求 B.长期资金解决短期资产的资金需求 C.短期资金仅解决部分短期资产的资金需求 D.短期资金解决短期资产和部分长期资产的资金需求 29. 沃尔评分法的缺陷在于(C ) A.只选择了单一的财务指标 B.选择了多个财务指标 C.没有说明选择财务指标的原因 D.说明了确定各指标比重的原因 30. 将一个时期的财务数据与另一个或几个时期的财务数据相比较，对该分析期内发生重大 变动的某些重点数据进行分析的方法是(B ) A.横向比较分析 B.财务趋势分析 C.综合信用分析 D.生命周期分析 二、多项选择题(在每小题的四个备选答案中，选出两个或两个以上的正确答 案，并将正确答案的序号填在题干的括号内)。 1. 财务分析的主体包括( ABCD ) A.经营管理者 B.投资者 C.债权人 D.政府部门 2. 财务分析的主要内容包括( ABCD ) A.偿债能力分析 B.盈利能力分析C.营运能力分析 D.发展能力分析 3. 财务分析的基本方法包括( ABC ) A.比较分析法 B.比率分析法 C.趋势分析法 D.结构分析法 4. 根据分析对象的不同，比较分析法可分为( ABC ) A.绝对数比较分析 B.绝对数增减变动分析 C.百分比增减变动分析 D.横向比较分析 5. 根据分析内容的不同，比率分析法可分为( AB ) A.相关比率分析 B.构成比率分析 C.纵向比率分析 D.横向比率分析 6. 利用流动比率进行短期偿债能力分析时，应注意(ABCD) A.流动资产的结构 B.流动负债的结构 C.结合企业的经营特点及行业特性 D.具体项目的流动性 7. 计算速动比率时，分子之所以要扣除存货，是因为(ABCD) A.存货流动性及变现能力较差 B.有些存货可能已经报废 C.有些存货可能已被抵押 D.存货较其他流动资产容易被操纵 8. 下列属于速动资产范围的有(ABD )。 A.货币资金 B.短期投资 C.存货 D.应收账款 9. 关于每股收益，下列说法正确的是(ABD) A.分子应扣除优先股股利 B.分母应是加权平均普通股股数 C.该指标考虑了时间价值 D.应结合其他指标一起分析 10. 关于净收益营运指数，下列正确的是(ABD) A.是经营净收益与全部净收益的比值 B.经营净收益为净收益与非经营净收益之差 C.若净利润逐年上升而经营净收益逐年下降，说明利润质量也在上升 D.运用该指标进行分析时，应使用连续多年的数据 11. 企业资产组合受到( ABCD )的影响。 A.企业的行业特性 B.企业的营业规模 C.企业的经营环境D.企业的风险偏好 12. 企业资产组合可分为哪几种类型( ABC ) A.稳健型 B.冒险型 C.适中型 D.杠杆型 13. 企业的资本结构受到(ABCD)因素的影响。 A财务目标.B. 投资者动机C. 债权人态度D. 财务实绩与前景 14. 下列财务比率中，可以反映企业获利能力的是( BCD ) A.平均收款期 B.资本金收益率 C.总资产报酬率 D.销售净利率 15. 下列关于资产结构的说法正确的有( BCD ) A.财务风险主要与资产结构有关 B.经营风险主要与资产结构有关 C.资产的流动性与资产风险性有密切关系 D.资产的流动性与资产收益性有密切关系 16. 流动比率大于2，有可能说明( A D ) A.流动负债有较多的流动资产作保障 B.企业有足够的现金来还债 C.任何行业企业该比率都不能低于2 D.流动比率过高，说明企业在资金使用上不尽合理. 17. 财务分析的作用在于( ABC )。 A(评价企业过去 B(反映企业现状 C(评估企业未来 D(进行全面分析 18. 正常经营企业资本结构中的保守结构的特征是( AB )。 A(企业风险较低 B(资金成本较高 C(资金成本较低 D(企业风险较大 . 19. 为保证财务分析质量，财务分析信息应满足的基本要求是( ABCD )。 A(财务信息的相关性 B(财务信息的系统性 C(财务信息的准确性 D(财务信息的完整性 20. 关于资产结构，下列说法正确的有(AC ) A.保守型资产结构经营风险较小 B.冒险型资产结构弹性较大 C.保守型资产结构盈利能力较弱 D.冒险型资产结构中流动资产所占比例较大 21. 下列关于资产结构的说法正确的有( BCD) A.财务风险主要与资产结构有关 B.经营风险主要与资产结构有关 C.资产的流动性与资产风险性有密切关系 D.资产的流动性与资产收益性有密切关系. 22. 关于资本结构，下列说法正确的有(ABC) A. 保守型资本结构主要采用权益资本和长期负债筹资 B. 风险型资本结构主要采用负债筹资 C. 风险型资本结构中流动负债也可能被大量长期资产所占用 D. 保守型资本结构的资本成本较低 23. 流动比率有局限性的原因是( ABCD) A(流动资产中存货有可能积压 B(应收帐款有可能出现呆帐 C(流动资产中的待摊费用不可能转变为现金 D(短期证券投资不易变现 24. 下列关于营业周期的说法正确的有( ACD ) A(营业周期越短，说明资产的效率越高，其收益能力也越强 B(营业周期越长，说明资产的效率越高，其收益能力也越强 C(应收帐款周转天数越短，营业周期越短 D(存货周转天数越短，营业周期越短 25. 下列关于总资产周转率说法正确的有(ABCD) A.总资产周转率较高说明企业有效的运用了资产 B.总资产周转率较低说明企业未能充分发挥资产的效能 C.总资产周转率用来衡量总资产周转速度 D.制造业的总资产周转率通常低于商品流通企业 26. 影响净收益增长率的因素有( ABCD ) A.销售收入 B.净资产规模 C.资产使用效率 D净收益 27. 影响产品成本的主要外部因素有(ABCD) A.企业设置地点 B.企业生产规模 C.企业专业化水平 D.国家政策 28. 影响产品成本的主要内部因素包括(ABCD) A.劳动生产率水平 B.材料、能源利用率 C.生产设备利用效果 D.生产工作质量 29. 成本分析的基本任务有(ABCD) A.评价企业成本 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 的执行情况 B.寻找成本升降的原因 C.寻求进一步降低成本的方法 D.提高企业成本管理水平 30. 成本分析的主要方法包括(ABC) A.对比分析法 B.比率分析法 C.因素分析法 D.结构分析法 31. 直接材料成本差异包括(AB) A.直接材料价格差异 B.直接材料用量差异 C.直接材料效率差异 D.直接材料分配率差异 32. 管理费用可分为(ABCD) A.管理性费用 B.发展性费用 C.业务性费用 D.经营性费用 33. 质量成本可分为(ABCD) A.预防成本 B.鉴定成本 C.内部质量损失 D.外部质量损失 34. 质量成本的核算体制包括(BC) A.简化制 B. 单轨制 C.双轨制 D.复合制 35. 影响经营风险的因素包括(ABCD) A.产品市场需求 B.产品价格 C.产品成本 D.企业的价格调整能力 36. 下列经营杠杆系数的公式正确的有(ACD) A.经营杠杆系数,息税前利润变动率?销量变动率 B.经营杠杆系数,税后利润变动率?销量变动率 C.经营杠杆系数,(销售额,变动成本总额)?(销售额,变动成本总额,固定成本总额) D.经营杠杆系数,【产量(单价,单位变动成本)】?【产量(单价,单位变动成本),总 固定成本】 37. 影响企业筹资风险的因素有(ABCD) A.资本供求 B.利率因素 C.资本结构 D.企业自身状况 38. 财务杠杆系数的计算公式是(AB ) A.财务杠杆系数,每股收益变动率?息税前利润变动率 B.财务杠杆系数,息税前利润?(息税前利润,利息) C.财务杠杆系数,息税前利润变动率?每股收益变动率 D.财务杠杆系数,净收益变动率?税后利润变动率 39. 证券投资风险可分为(AB )两大类。 A.系统风险 B.非系统风险 C.政治风险 D.破产风险 40. 进行债券信用评级时，需要分析的事项包括(ABC) A.产业分析 B.财务分析 C.信托证书分析 D.限制条款分析 41. 行业生命周期包括(ABCD)阶段。 A.导入期 B.增长期 C.成熟期 D.衰退期 42. 产品生命周期包括(ABCD) A.介绍期 B.成长期 C.稳定期 D.衰退期 三、名词解释。 1. 短期偿债能力。短期偿债能力是指企业对短期债权人权益或其负担的短期债务的保障程 度，主要取决于企业资产的流动性与变现力。 2. 资产流动性。是指在无需大幅度让价的情况下，资产产生或转化为现金的可能性。也可 将其理解为企业以充足的现金流入满足现金流出的能力，其中包括对意外的流入减少或 流出增加的考虑。持续经营。 3. 盈利能力。是指企业获取报酬及利润的潜力或可能性。 4. 盈利预测。是对企业盈利性的预测和测算，包括对收益组成部分的分析和对未来盈利水 平的评价。 5. 营运能力。是企业配置经济资源、安排资本结构及调控流动资金的水平与潜力。 6. 资产组合。是企业资产中各种资产之间的比例关系，尤其是流动资产与非流动资产之间 的比例关系收入。 7. 资本结构。是企业资金中各种资金之间的比例关系，在性质上可认为是权益资金与债务 资金的比例关系，在时间上可指短期资金和长期资金的比率关系。 8. 动态营运能力分析。即考察和评价企业调节、配置及控制经济资源的能力与水平，也是 衡量与体现企业管理当局运营资金的有效性和合理性。 9. 营业周期。是指从外购商品或接受劳务从而承担付款义务时开始，到收回因销售或提高 劳务而产生应收账款时为止的这段时间。借贷记账法。营业周期,存货周转天数，应收 账款周转天数 10. 营业发展能力。是指企业在正常经营活动中所具有的发展能力。 11. 财务发展能力分析。是指对于企业财务状况的改善能力的分析，主要是评价企业财务意 义上的成长性。 12. 质量成本。是为了确保和保证满意的质量而发生的费用以及没有达到满意质量所造成的 损失。包括预防成本、鉴定成本、内部质量损失和外部质量损失。 13. 财务风险。泛指企业在财务活动中，由于各种难以预料或不可控因素的存在，使得财务 活动的实际结果与预期目标发生偏离的可能性。 14. 经营风险。泛指企业由于经营上的原因而导致收益变动的不确定性。 15. 经营杠杆。是指在某一固定成本比重下，销量的变动对企业息税前利润所产生的作用。 16. 筹资风险。指由于企业的筹资行为使得企业负担不同的资金使用成本，并有可能因此丧 失偿债能力而破产，从而最终给企业收益变动带来不确定性。 17. 资本结构。是指企业各种资本的构成及其比例关系。实质上是债务资本的比例问题。 18. 财务杠杆。是指由于固定利息费用的存在，当企业利润增大时，单位利润所负担的利息 就会减少，从而使得投资者收益有更大幅度的提高。 19. 投资风险。指企业在投资活动中，特定时期内由于各种不确定因素的变动导致投资者蒙 受损失的可能性。 20. 商业信用。是指商品交易中延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业间的直接信用关系。 21. 债券评级。是对债券如约偿还本息的可靠性程度进行测定。 22. 财务综合分析。是将相互联系、相互补充的分析方法和分析程序所得出的个别结果，运用一个简洁的综合系统予以判断、融合、平衡、分析并作出概括性的结论，借以衡量一个企业财务管理各个方面活动的综合效果，判断财务状况。 23. 杜邦分析法。是利用各主要财务比率之间的内在联系综合分析企业财务状况的方法。以权益报酬率为核心，进行层层分解，找出企业财务问题症结之所在。 24. 财务趋势分析。是通过对财务报表中各类相关数字进行比较，尤其是将一个时期的财务报表和另一个或另几个时期的财务报表相比较，对该分析期间内财务报表层发射功能重大变动的某些项目的数据进行重点研究的一种分析方法。是一种动态分析。 四、简答题。 1. 财务分析的主体有哪些,他们进行财务分析的目的是什么, 答:(1)企业的投资者进行财务分析的最根本目的是看企业的盈利能力状况，因为盈利能力是投资者资本保值和增值的关键。(2)企业的债权人进行财务分析的主要目的，一是看企业偿债能力的大小;二是看债权人的收益状况与风险程度是否相适应。(3)经营者进行财务分析的目的是综合的和多方面的。他们的总体目标是盈利能力。在财务分析中，他们关心的不仅仅是盈利的结果，而是盈利的原因及过程。(4)材料供应者.产品购买者等进行财务分析的主要目的在于搞清企业的信用状况，包括商业上的信用和财务上的信用。(5)国家行政管理与监督部门进行财务分析的目的，一是监督检查各项经济政策.法规. 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 在企业单位的执行情况;二是保证企业财务会计信息和财务分析报告的真实性.准确性，为宏观决策提供可靠的信息。 2. 利用流动比率进行财务分析时，应注意哪几点, 答:(1)注意分析流动资产的结构。(2)注意分析具体项目的流动性。(3)注意分析流动负债的结构。(4)注意分析流动比率的恰当性。(5)注意分析人为因素的影响。(6)注意分析企业的经营特点及行业特性。(7)注意利用财务报表外的其他资料。 3. 资产负债率对不同分析主体有怎样不同的分析作用与评价意义, 答:(1)债权人关注企业偿债是否有保障，希望资产负债率越低越好;(2)权益投资者关注投资的收益水平，在全部资金利润率高于负债利息率时，希望资产负债率越高越好，反之则反;(3)经营管理者关注经营管理业绩与效率，以及能否实现并保持合理的资产组合和资本结构，应权衡风险和收益后决定资产负债率的高低。 4. 企业资产组合受到哪些因素的影响, 答:(1)企业的行业特性;(2)企业的营业规模;(3)企业的经营环境;(4)企业的风险偏好。 5. 企业资产组合可分为哪几种类型, 答:(1)稳健型:流动资产数量在正常需用量与保险储备量的基础上加上额外储备量，以降低风险;(2)冒险型:流动资产数量只安排正常经营需用量，不安排或安排很少的保险储备量;(3)适中型:介于上两者之间。 6. 企业的资本结构受到哪些因素影响, 答:(1)财务目标;(2)投资者动机;(3)债权人态度;(4)经营者行为;(5)财务实绩与前景。 7. 资产组合和资本结构对风险和收益的影响如何, 答:从长期资产和短期资产所需资金支持的角度来看，有三类情况:(1)短期资产通过 短期资金支持，长期资产通过长期资金支持取得，较为适中;(2)短期资产和部分长期 资产通过短期资金支持取得，资金成本较低而风险较大;(3)部分短期资产通过短期资 金支持取得，其余短期资产和全部长期资产都通过长期资金支持取得，资金成本较高但 风险较小。 8. 影响企业价值的因素有哪些, 答:分为两方面:(1)生产经营方面，包括:销售增长、资产规模增长、资产使用效率; (2)财务方面，包括:净资产规模增长、股利增长。 9. 影响净收益增长率的因素有哪些, 答:(1)销售收入;(2)净资产规模;(3)资产使用效率;(4)净收益;(5)股利分配。 10. 财务分析的主要内容有哪些, 答:(1)偿债能力分析，偿债能力即企业对债权人权益或其承担的长短期债务的保障程 度。(2)盈利能力分析，盈利能力是指企业获取收益及利润的可能性与对投资者回报的 保障程度。(3)营运能力分析，营运能力是指企业配置资产、调度资金及利用资本的有 效程度与控制风险的可能性。(4)发展能力分析，发展能力是指企业实现盈利、保持盈 利的持续程度及价值增长的可能性。 11. 对企业进行周期分析的意义是什么, 答:是企业财务环境分析的重要方面;是实施企业财务战略管理的重要依据;能给企业 财务分析提供比较标准;有助于进行财务趋势分析。 12. 对产品生命周期的分析与判断常用的方法有哪三种, 答:常用的分析方法有三种:(1)直接参考法。是直接参考国外或其他地区同类产品的 生命周期来确定本企业产品生命周期所处阶段的一种方法。(2)指标分析法。通过计算 与产品生命周期密切相关的几个经济指标来判断产品生命周期的方法。(3)直接判断法。 是根据与产品生命周期密切相关的情况和指标直接判断产品所处生命周期阶段的一种 方法。 五、计算分析题。 1(针对下表分析各因素对总资产报酬率的影响 2006 2007 指标 60% 70% 总资产产值率 80% 60% 产品销售率 40% 30% 销售利润率 19.2% 12.6% 总资产报酬率 解:总资产报酬率,总资产产值率×产品销售率×销售利润率 总资产产值率的影响=(70%-60%)×80%×40%=3.2% 产品销售率的影响=70%×(60%-80%)×40%=-5.6% 销售利润率的影响=70%×60%×(30%-40%)=-4.2% 总影响=3.2%+(-5.6%)+(-4.2%)= -6.6% 2(某公司年末资产负债表简略形式如下: 资产负债表 单位:元 资产 期末数 权益 期末数 25 000 货币资金 应付账款 25 000 应收账款应交税金 净额 长期负债 存货 294 000 200 000 实收资本 固定资产 净值 未分配利润 432 000 总计 总计 已知:(1)期末流动比率=1.5 (2)期末资产负债率=50% (3)本期存货周转次数=4.5次 (4)本期销售成本=315000元 (5)期末存货=期初存货 要求:根据上述资料,计算并填列资产负债表中的空项。 解答: 315000=4.5 (1)存货周转次数=存货 315000则:期初存货=期末存货==70 000 4.5 (2)应收账款净额=432 000-294 000-70 000-25 000=43 000 432000,294000流动资产(3)流动比率===1.5 流动负债流动负债 138000则:流动负债=,92000 1.5 则:应付账款=92 000-25 000=67 000 (4)资产负债率=50% 则:负债总额=432000×50%=216 000 则:长期负债=216 000-92 000=124 000 (5)未分配利润=216 000-200 000=16 000 3. 某公司部分财务数据如下: 货币资金 150000元 固定资产 425250元 流动比率为3 速动比率为2 长期负债 200000元 销售收入 1500000元 应收帐款周转期为40天。 要求:计算以下指标(1)应收帐款;(2)流动负债;(3)流动资产;(4)总资产;(5)资产负债率。(计算结果取整数) 解: 应收账款周转次数=360/应收账款周转期=9次 应收账款=销售收入/应收账款周转次数=1500000/9=166667元 流动比率=(货币资金+应收账款+存货)/流动负债=(150000+166667+存货)/流动负债=3 速动比率=(货币资金+应收账款)/流动负债=(150000+166667)/流动负债=2 可知，存货=158333元 流动负债=158333元 流动资产=158333*3=475000元 总资产=流动资产+固定资产=475000+425250=900250元 资产负债率=(流动负债+长期负债)总资产=(158333+200000)/900250=40% 4. 资料:已知某企业2006年、2007年有关财务资料如下表: 金额单位:万元 项目 2006年 2007年 2800 3500 销售收入 300 400 净利润 1100 1800 平均资产总额 500 800 平均负债总额 600 1000 平均所有者权益总额 要求:运用杜邦财务分析体系对该企业的所有者权益报酬率及其增减变动原因进行分析。 解答:2006年和2007年各指标如下: 时间 2006年 2007年 指标 50% 40% 权益净利率 27.27% 22.22% 资产净利率 1.83 1.8 权益乘数 10.71% 11.43% 销售净利率 2.55 1.94 资产周转率 从上面的数据可看出，2007年权益净利率之所以下降，主要是由于资产净利率下降引起的，而权益乘数变化不大，即该公司资本结构变化不大。而资产净利率又可以分解为销售净利率和资产周转率之积，2007年销售净利率比2006年有所上升，但上升的幅度小于资产周转率下降的幅度，由此导致了该企业资产净利率的降低。因此，该企业应着重在资产周转上花功夫，提高资产营运效率。 5. 甲公司2006年财务报表有关数据如下: (1)资产负债表有关数据: 资产 年初数 年末数 负债和所有者权益 年初数 年末数 流动资产: 流动负债 250000 75000 183250 314500 货币资金 短期负债 425000 375000 100000 210500 应收账款净额 应付账款 32250 375000 283250 525000 存货 流动负债合计 707250 825000 300000 375000 流动资产合计 长期负债 620000 825000 固定资产净值 所有者权益 225000 225000 股本 270000 272500 资本公积 129000 12950 盈余公积 120000 123000 未分配利润 744000 750000 所有者权益合计 1327250 1650000 1327250 165资产合计 负债积所有者权益 0000 (2)利润表有关数据: 销售收入净额为900 000元，现销收入100 000元，利息支出45 000元 产品销售成本411 300元，利润总额188 000元，净利润62 040元。 要求:计算甲公司2006年的下列比率并对该公司的偿债能力作出评价。 流动比率 速动比率 资产负债率 产权比率 已获利息倍数 应收账款周转次数 存货周转次数 销售收现比 解答: 流动比率=流动资产/流动负债=825000/525000=1.57 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债=(825000-375000)/525000=0.86 资产负债率=负债/资产=(525000+375000)/1650000=54.54% 产权比率=负债总额/股东权益总额=(525000+375000)/750000=1.2 已获利息倍数=息税前利润/利息支出=(188000+45000)/45000=5.17 应收账款周转次数=产品销售收入净额/平均应收账款=900000/400000=2.25次 存货周转次数=产品销售成本/平均存货=411300/203625=2.02次 销售收现比=销售收现/销售收入净额=100000/900000=11.1% 分析:流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，表明企业每元流动负债有多少流动资产作为支付的保障，反映了企业流动资产在短期债务到期时可变现用于偿还流动负债的能力。通常认为流动比率应在2左右为宜。速动比率部分弥补了流动比率的不足，衡量企业短期偿债能力可能更准确一些。通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。 该公司的流动比率低于标准值2，速动比率低于标准值1，说明短期偿债能力不强。资产负债率是衡量长期偿债能力的重要指标。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，资产负债率是衡量企业负债水平及风险程度的重要标志。比较保守的看法认为资产负债率的适宜水平是50%，国际上一般认为60%较适宜。该公司的资产负债率为54.54%，表明其资本结构较为合理。产权比率的分析与资产负债率类似。 通过以上分析可知，由于该公司资产的流动性较差，导致短期偿债能力不强，但资本结构较为合理，长期偿债能力尚可。此外还应注意分析本年度存货的数量大量增加，也会影响流动性。