温州民间借贷市场
, 作者:佚名 学院:《温州民间资本市场管窥》，《南方周末》，作者许云梦。2001年7月19日 查阅数:1 ,
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案例
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名称)=温州民间借贷市场
(案例适用)=借贷资本和信用理论方面的教学
(案例来源)=《温州民间资本市场管窥》，《南方周末》，作者许云梦。2001年7月19日 (案例内容)=
在浙江温州苍南县一个村庄里，河边有个小屋，窗子用被子堵了个严严实实。10个男人陆陆续续进了小屋。一位瘦小的老人庄重地连击两掌，用低哑的嗓音说:“上一回收会了。”
在摇晃的灯光下，10个男人每人在桌上拍出厚厚的两万元钱。“一分起”，老人宣布。“一分二。”“我出二分。”“我出二分一。”“二分二。”“二分三。”
“二分五”。蹲在墙角的一个男人头也不抬地喊出了一个数字，长长的沉默。“三分”，一个坚定的声音。无人答应。于是，老人宣布:
“好，这钱先归你用。”最后喊出的那个男人，将桌上的20万元钱扫到自己的编织袋中，画押后匆匆出门，消失在夜色中。
上面描述的情况，不是黑社会，也不是赌场。在整个20世纪80年代与90年代中，这类场所在温州每个村庄都发生过。这种民间的资本拍卖会或叫“呈会”，或叫“千千滚会”，名称不一，急需用钱做生意的人带数万元就可以入会，如果喊出的利息足够高，他就可以拍得十倍的资金，然后，每月还一个人的本息。
温州真正大规模的民间资本市场诞生在苍南。苍南同时有大面积的平原与渔村，从80年代开始，庄稼收割卖掉后，农村的大量现金从平原涌向渔村，供渔民们造船、修船;而一到播种季节，渔村的大量资金又从沿海涌向平原，供农民急用。这种农民与渔村的资金联合，使得民间的大规模资金流动形成了一种机制，大批经纪人出现了，据金乡徽章厂的陈加枢厂长说:“企业发展资金全靠地下渠道，最多一次可以借到1000万元资金。虽然民间借贷市场对经济发展起了一定的作用，但是，在非法的“钱庄”和“抬会”(所谓“抬会”，意为“钱多得要抬”)里，逾期不还是十分危险的。人们选择了它们的服务，往往是由于很难有其他的选择。由此可见，民间借贷市场很难真正地为民营经济的发展充分输血。
(案例评析)=
1.温州的民间资本市场来自于温州民间社会的兴盛，也来自于金融机构的不发展，缺少大批中小银行。金融结构的形成主要由交易费用和信息成本决定。中小企业因为规模小，承担不起股票、债券的发行费用，更不易取得上市资格，因此，中小企业一般不依赖直接投资。就间接融资而言，大银行喜欢为大企业服务，中小企业难以得到大银行的贷款。因为银行贷款无论数额大小，一笔交易的信息费用和其他成本相差无几，大企业的资金需求量大，银行发放一笔大额贷款所需花费的平均成本比小额贷款低许多。而且，中小企业需要的资金相对较少，分散在各地，大银行等大金融机构获取经营和信用状况的成本很高，加大了大银行给中小企业贷款的风险。
中小银行则因为资金规模小，无力经营大的项月，并且，中小银行与中小企业一样，分散在各地，对当地中小企业的资信和经营情况比较了解，信息费用不高，因此，中小银行也愿意为中小企业服务。这样，民营中小银行必然会补充大银行留下的死角，为中小企业开辟新的融资渠道。
2.民营资本与银行资本之间相互渗透和融合是必然的发展趋势。目前，我国非国有经济对GDP的贡献率已经达到了63,，对工业增加值的贡献率已经达到了74,，而在全部银行信贷资产中，非国有经济使用的比率不到39,。随着民营企业的发展壮大，民营资本与银行资
本之间相互渗透和融合是必然的发展趋势。从根本上说，民营经济的贫血症只能寄希望于民营金融机构来治愈。即使不是为了“入世”，中国也需要民营银行。在应对WTO挑战上，遵循比较优势发展战略，以此调整中国的产业结构，并按产业结构的特性来改造中国的金融结构，发展民营银行和中小银行，以此支持劳动密集型中小企业的发展，是必须的。除了建立民营银行外，我们还要借鉴其他国家的经验，建立服务于中小企业的金融机构。例如，日本的中小企业金融公库、加拿大的发展银行和德国的复兴银行等，它们都在为扶持中小企业的发展方面积累了成功经验。
按照已经达成的
协议
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，在中国加入世贸组织2年后，外资银行将获准在中国经营外汇业务，并可同中国企业进行人民币兑换业务;5年以后，外资银行将获准在中国金融市场上经营人民币零售业务，地域和客户限制都将取消。在应对WTO挑战上，我们必须改造中国的金融结构，发展民营银行和中小银行，实现金融产业多元化经营。国家计委已有专家表示，国家今后将在严格准入条件的基础上允许民间资本以参股的形式组建民间商业银行或信用社。同时，出于谨慎的考虑，民间金融机构也将建立存款保险金制度，以保护公众信心，降低这些金融机构的脆弱性。
3.温州民间资本市场的发展也同利率没有市场化有关。在市场经济条件下，利率应随资金供求关系的变动而变动。特别像我国这样一个大国，更应该如此。我国各个地方的资金供求关系是不一样的，全国按一个基准利率是违背市场规律的。日前，全国农村用社之所以亏损100亿元，正是因为为吸收不到存款，也就无款可贷。其实，农村信用社与银行是不一样的，银行的存款来自大企业、用于大企业，信用社是来自民间、用于民间，用户是大量小型的私营企业和个体户，尤其应当允许利率浮动，这样也不会对银行有大的冲击。正是由于银行利息的管制，使大量民间资本投入各种“会”，作为这种较低级资本拍卖会的畸形发展，出现了自称年回报率为50,的抬会(所谓“抬会”，意为“钱多得要抬”)。抬会之间为了挣下线，又抬高回报，导致一发不可收拾。
4.经济体制改革以来，我国金融体制改革一直相对滞后。其主要表现是，各种利率基本上仍由中央银行制定和管制。利率无法及时、灵敏地反映资金的供求状况，也无法调节资金的供求，或者利率调整迟滞，该提高时不能迅速提高，等到需要降低了才去提高，因而加剧了经济波动。因此，逐步推行利率自由化或市场化是我国金融体制改革的重要内容。”利率政策是货币政策的重要内容，利率调节是宏观间接调控的重要手段。只有放开利率，使利率随资金供求自动调整和变化，专业银行才能真正实现商业化，中央银行的货币政策操作才能真正发挥作用。
5.2002年8月，民生银行等已获准从事个人委托贷款业务，从而抑制了温州等地的私人贷款现象，从根本上为解决民间私人贷款提供了良好的条件。
(案例讨论)=
1.如何进行金融体制改革，以适应市场经济发展的需要?
2.怎样进一步开展银行的个人委托贷款业务，从根本上解决民间私人贷款问题?
(案例分类)=经济学
(案例编者)=钟德友
(案例审查)=周道坤
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