万科财务报表综合分析78986317

万科财务报表综合分析78986317 《财务报表分析》形成性考核第四次作业 万科企业股份有限公司 财务报表综合分析报告 一、企业简介 万科A总股本为109.95亿，其中流通股为96.62亿。最新分配预案2012年第三季度利润不分配不转增。最新财务指标为:每股收益0.46元，每股净资产5.12元，净资产收益率9.02%，主营收入增长率57.39%，净利润增长率41.74%，每股未分配利润2.05元。 万科认为，坚守价值底线、拒绝利益诱惑，坚持以专业能力从市场获取公平回报，是万科获得成功的基石。公司致力于通过 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 、透明的企业文化和稳健、专注的发展模式，成为最受客户、最受投资者、最受员工、最受合作伙伴欢迎，最受社会尊重的企业。凭借公司治理和道德准则上的表现，公司连续八次获得“中国最受尊敬企业”称号。 二、万科经营状况综合分析 (一)偿债能力分析 1.资产负债率 单位名称 2010年 2011年 2012年 万科 74% 79% 79% 保利 79% 81% 80% 金地 72% 75% 73% 招商 62% 67% 70% 2.流动比率 单位名称 2010年 2011年 2012年 万科 165% 140% 142% 保利 234% 188% 170% 金地 215% 177% 181% 招商 213% 184% 164% 3.速动比率 单位名称 2010年 2011年 2012年 万科 52% 41% 36% 保利 54% 42% 39% 金地 54% 48% 50% 招商 59% 52% 57% 一般来说，资产负债率低于70%外部监管部门认为是安全的，从上表可以看出，万科的资产负债率长年维持在77%左右，显示了公司的负债的同时增加了自身的风险。 有观点认为，流动比率正常是2:1，速动比率1:1。从上表看出万科的流动比率基本保持在147%左右，速动比率却在逐年下滑，体现了万科短期偿债能力在减弱。 从上表四家单位来看，万科的流动比率和速动比率均低于近年来其他企业，说明万科在长短期偿债能力正常情况下存在一些问题。 (二)盈利能力分析 1.销售毛利率趋势分析 会计年度 2010年 2011年 2012年 营业收入 2,238,042.99 2,930,836.92 4,612,822.16 营业成本 1369615 1704442 2888554 销售毛利 868428 1226395 1724268 销售毛利率 38.80% 41.84% 37.38% 万科公司近3年的销售收入一路上升，公司产品的销售能力逐步稳步上升。与此同时，成本也是一路上升，并且增加幅度远远高于营业收入。导致万科2012年的销售毛利率显示最低，说明公司产品的竞争能力在逐年减弱。 因此提高销售毛利率有两个主要途径:一是要扩大销售收入，二是要降低成本费用。即所谓的“开源节流”。扩大销售收入既有利于提高销售净利率，又可提高总资产周转率。降低成本费用是提高销售净利率的一个重要因素，又可提高总资产周转率。降低成本费用是提高销售净利率的一个重要因素，也可反映企业对成本费用的管理控制力度。从图中还可以看出，提高销售净利率的另一途径是提高其他利润，想办法增加其他业务利润，适时适量进行投资取得收益，千方百计降低营业外支出等。 2.管理费用与销售费用占销售收入比率 项目 2010 2011 2012 营业收入 2,238,042.99 2,930,836.92 4,612,822.16 销售费用 100,672.68 168,936.53 210,493.58 销售费用率 4.50% 5.76% 4.56% 管理费用 86,628.78 127,135.53 159,650.68 管理费用率 3.87% 4.34% 3.46% 财务费用 29,715.22 19,488.02 67,041.44 财务费用率 1.33% 0.66% 1.45% 从上表可见，万科公司的销售费用从2011的5.76%下降到2012年的4.50%。公司在年报附注中解释，销售费用主要品牌宣传推广费用、销售代理费用及佣金和其他费用构成，公司2011年加大了品牌宣传推广力度，从2010年的68293.53万元增加到2011年的89948.13万元;同时其他费用较2010年增加了25195.6万元，所以2011年销售费用整体比2010年增幅22.98个百分点。由于2011年营业收入比2010年增增幅41.54%，所以综合而言:公司2011年在销售费用控制方面做得还不错的， 2010-2012公司管理费用率分别由人工与行政费用、财产费用、其他费用形成。公司年报附注中也有解释道:2011管理费用比2010年增加73184.54万元，是由于经营规模增长，人工费用增加所致。公司需要结合内部管理费用明细项目深入分析原因所在，进而推出有效控制实施政策。 万科公司的财务费用在2010-2011年一路走低，从公司年报附注的解释中可知:由于出口销售收入有所增长和人民币升值速度加快及外币贬值使得汇兑损失大幅增长等综合影响所致。说明公司前两年在财务费用控制方面做得不错。 3.资产收益率的趋势分析 项目 2010-9-30 2011-9-30 2012-9-30 - 1 净利润(万元) 382,564.57 410,634.90 614,617.22 股东权益(万元) 4,933,673.32 5,955,375.22 7,164,086.23 总资产收益率 1.74 1.27 1.46 净资产收益率 1.14 1.29 2.41 上表中显示万科公司的2012年3季度的各项指标均高于比2011年同期，说明在全球性金融危机的不利外部环境下，万科公司股东投资回报一直在逐年提高，公司股东投资的获利能力越来越好，说明公司可以给公众带来更大的盈利。 (三)营运能力分析 项目 2010 2011 2012 营业收入 2,238,042.99 2,930,836.92 4,612,822.16 总资产周转率 0.14 0.12 0.14 固定资产周转率 16.69 23.74 29.16 流动资产周转率 0.14 0.12 0.15 应收账款周转率 49.42 22.64 32.18 存货周转率 0.13 0.10 0.13 由上表可以看出，万科公司的资产营运状况形势有逐渐改良的趋势，2012年3季度的总资产周转率同比2011年增幅0.02%，周转一次需要的时间从2011年的3000天缩短到2012年的2171天，说明万科公司2012年的总资产周转率有了比较大的改变。 2010-2012年的固定资产周转率不断上升，固定资产利用效率有所提高，表明公司固定资产利用率较高，企业固定资产管理水平较好。 应收账款周转次数越来越少，说明一年内应收账款转换为现金的平均次数越来越少，应收账款的变现速度越来越慢，企业运营效率越来越低。企业在扩大销售的同时需要提高应收账款的及时收回能力。 存货周转率虽然平稳但更缓慢，说明企业的存货存在积压的可能，企业应采取措施积极予以改进。1、加速存货周转，防止存货积压。2、在减少存货积压资金的同时，积极清偿短期借款，从而降低资金占用，从2012年度报表来看，第3季度企业短期借款44.8亿元,同时,企业的货币资金也达到了333亿元，大量资金积压在货币资金上，同时承担巨额利息支出，加重了企业负担，降低了企业的资产周转速度。 综上，万科目前经营状况还不错，企业处于营业收入增长加快，获得能力提高，经营能力改善的良性循环。虽然万科目前的偿债能力不高，但资产管理效率稳步提升，因公司自身盈利能力高于行业平均水平，公众仍对企业的发展前景看好，不存在不能及时偿付债务的风险。 - 2 下面是赠送的保安部制度范本,不需要的可以编辑删除!!!!谢谢! 保安部工作制度 一、认真贯彻党的路线、方针政策和国家的法津法觃,按照####年度目标的要求,做好####的安全保卫工作,保护全体人员和公私财物的安全,保持####正常的经营秩序和工作秩 序。 二、做好消防安全工作,认真贯彻“预防为主”的方针,教育提高全体人员的消防意识和防火知识,配备、配齐####各个楼层的消防器材,管好用好各种电器设备,确保####各通道畅 通,严防各种灾害事故的发生。 - 3 三、严格贯彻值班、巡检制度,按时上岗、到岗,加经对重要设备和重点部位的管理,防止和打击盗窃等各种犯罪活劢,确保####内外安全。 四、、加强保安队部建设,努力学习业务知识,认真贯彻法律法觃,不断提高全体保安人员的思想素质和业务水平,勤奋工作,秉公执法,建设一支思想作风过硬和业务素质精良的保安队伍。 11、保持监控室和值班室的清洁干净,天天打扫,窗明地净。 12、服从领导安排,完成领导交办任务。 5、积极扑救。火警初起阶段,要全力自救。防止蔓延,尽快扑灭,要正确使用灭火器,电器,应先切断电源。 6、一旦发生火灾,应积极维护火场秩序,保证进出道路畅通。看管抢救重要物资,疏散危险区域人员。 九、协同本部门或其他部门所进行的各项工作进行 记录 混凝土 养护记录下载土方回填监理旁站记录免费下载集备记录下载集备记录下载集备记录下载 。 - 4 保安员值班操作及要求 一、交接岗 1、每日上午9时和下午 19时 为交接岗。 2、交接岗时将当班所接纳物品清点清楚,以及夜班所发生的情况未得到解决的需> 面汇报。检查值班室内外的卫生状况,地面无纸屑,桌面无杂物,整齐清洁。 二、执勤 1、7:50 — 8:10、13:50 —14:10立岗迎接上班人员;12:00 — 12:20 、18:00 — 18:20立岗送下班人员。 2、值勤时做到遇见领导立岗,检查物品立岗,外来人员进出立岗。 - 5 3、门卫室值勤时,应做到坐姿端正,注规监规器的劢态,做好接待工作,值勤期间不看书报电规,听收音机。不不无关人员聊天,劝阻无关人员不要在门卫室寄存物品或打电话,禁止打瞌睡。 4、维持门口秩序,使之保持畅通。 5、熟记消防,报警,救护及内部联系电话。 三、巡逻 巡逻是防盗及发现####有不安全因素的重要措施。 1、每天按照巡检制度定时轮流巡逻。 2、巡逻时思想集中,保持高度警惕,不吸烟,不不无关人员闲聊,幵将每一点所发生情况记录清楚,巡逻时做到勤走劢,勤思考,勤观察。发现问题及时报告。 3、白天加强对观众区、办公区及楼道的巡逻,夜晚以机房为重点进行检查,每晚零点之后巡查不少于两次。 四、防火工作 1、严格门卫制度,严禁无关人员,将易燃易爆物品带入####。 2、发现违反安全觃定的电源和火种,应予以切断和熄灭,应报告####领导采取相关措施。 - 6 3、值勤时发现物质储存,保管不符合防火要求,消防器材移作他用及非正常使用灭火器,应及时阻止,幵报告,提请有关部门整改。 4、发生火灾先拨打 119 向消防部队报警,幵立即报告####领导。报警时简要讲清####地址,电话号码及火情,同时派人在门口接应,引导消防车进入火场,向消防人员介绍水源,总电闸部位等。 - 7