投资的内部收益率与年收益率
投资的内部收益率与年收益率
2010-12-27
每到年末，我们都要盘点一年的投资收益，这时就要用到内部收益率(IRR，Internal Rate of Return)和年收益率，我们举例来
说明
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如何计算这两个收益率。
举例一:
假设2009年12月31日投资1000元，2010年12月31日的市值是1200元，只有一笔投入。
由于投资时间正好满一年，这时其内部收益率、年收益率都是20%。
举例二:
假设2010年2月10日投资1000元，2010年12月31日的市值是1200元，只有一笔投入。
尽管投资没有满一年，但是我们通常所说的年收益率还是20%。
由于内部收益率是有时间价值的，当投资没有满一年时，其内部收益率就不等于通常的年收益率了。投资324天就产生了20%的收益，那么换算成一年即365天，其收益率是多少呢?应该是(1+20%)^(365/324)=22.80%，这就是这笔投资的内部收益率。
举例三:
假设2009年12月31日投资1000元，2010年3月31日投资500元，2010年6月30日投资500元，2010年12月31日市值是2500元。
我们通常所说的年收益率是(2500-1000-500-500)/(1000+500+500)=25%。
此时的内部收益率可以用excel的XIRR函数来计算，做下述
表
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格:
A B
12009/12/31-1000.00 22010/3/31-500.00 32010/6/30-500.00
42010/12/31 2500.00
现金流出是负数，现金流入或当前市值是正数，此投资的内部收益率=XIRR(B1:B4,A1:A4,20%)=31.27%
举例四:
2010年10月31日现金分红200元，其他同例三。
我们通常所说的年收益率是(2500-1000-500-500+200)/(1000+500+500-
200)=38.89%。
此时的内部收益率依然可以用excel的XIRR函数来计算，在上面的表格中增加一行代表分红即可，金额用正数表示，计算出的内部收益率为44.89%。
历史上的今天:
安全提取比例:4%2010-12-27
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