爱丽家居公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测报告PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT1爱丽家居公司2020年财务 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 研究报告CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc70169107"CONTENTS目录PAGEREF_Toc70169107\h1HYPERLINK\l"_Toc70169108"前　　　言PAGEREF_Toc70169108\h1HYPERLINK\l"_Toc70169109"一、爱丽家居公司实现利润分析PAGEREF_Toc70169109\h3HYPERLINK\l"_Toc70169110"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc70169110\h3HYPERLINK\l"_Toc70169111"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc70169111\h3HYPERLINK\l"_Toc70169112"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc70169112\h4HYPERLINK\l"_Toc70169113"（四）、利润总结分析PAGEREF_Toc70169113\h4HYPERLINK\l"_Toc70169114"二、爱丽家居公司成本费用分析PAGEREF_Toc70169114\h6HYPERLINK\l"_Toc70169115"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc70169115\h6HYPERLINK\l"_Toc70169116"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70169116\h7HYPERLINK\l"_Toc70169117"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70169117\h7HYPERLINK\l"_Toc70169118"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc70169118\h8HYPERLINK\l"_Toc70169119"三、爱丽家居公司资产结构分析PAGEREF_Toc70169119\h9HYPERLINK\l"_Toc70169120"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc70169120\h9HYPERLINK\l"_Toc70169121"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc70169121\h10HYPERLINK\l"_Toc70169122"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc70169122\h11HYPERLINK\l"_Toc70169123"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc70169123\h12HYPERLINK\l"_Toc70169124"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc70169124\h12HYPERLINK\l"_Toc70169125"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc70169125\h12HYPERLINK\l"_Toc70169126"四、爱丽家居公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc70169126\h14HYPERLINK\l"_Toc70169127"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc70169127\h14HYPERLINK\l"_Toc70169128"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc70169128\h15HYPERLINK\l"_Toc70169129"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc70169129\h15HYPERLINK\l"_Toc70169130"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc70169130\h16HYPERLINK\l"_Toc70169131"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc70169131\h17HYPERLINK\l"_Toc70169132"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc70169132\h17HYPERLINK\l"_Toc70169133"五、爱丽家居公司偿债能力分析PAGEREF_Toc70169133\h18HYPERLINK\l"_Toc70169134"（一）、支付能力PAGEREF_Toc70169134\h18HYPERLINK\l"_Toc70169135"（二）、流动比率PAGEREF_Toc70169135\h18HYPERLINK\l"_Toc70169136"（三）、速动比率PAGEREF_Toc70169136\h19HYPERLINK\l"_Toc70169137"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc70169137\h19HYPERLINK\l"_Toc70169138"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc70169138\h19HYPERLINK\l"_Toc70169139"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc70169139\h20HYPERLINK\l"_Toc70169140"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc70169140\h20HYPERLINK\l"_Toc70169141"六、爱丽家居公司盈利能力分析PAGEREF_Toc70169141\h21HYPERLINK\l"_Toc70169142"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc70169142\h21HYPERLINK\l"_Toc70169143"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc70169143\h22HYPERLINK\l"_Toc70169144"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc70169144\h22HYPERLINK\l"_Toc70169145"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc70169145\h22HYPERLINK\l"_Toc70169146"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc70169146\h22HYPERLINK\l"_Toc70169147"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc70169147\h23HYPERLINK\l"_Toc70169148"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc70169148\h23HYPERLINK\l"_Toc70169149"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc70169149\h23HYPERLINK\l"_Toc70169150"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc70169150\h23HYPERLINK\l"_Toc70169151"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc70169151\h24HYPERLINK\l"_Toc70169152"七、爱丽家居公司营运能力分析PAGEREF_Toc70169152\h25HYPERLINK\l"_Toc70169153"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc70169153\h25HYPERLINK\l"_Toc70169154"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc70169154\h25HYPERLINK\l"_Toc70169155"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc70169155\h25HYPERLINK\l"_Toc70169156"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc70169156\h26HYPERLINK\l"_Toc70169157"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc70169157\h26HYPERLINK\l"_Toc70169158"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc70169158\h26HYPERLINK\l"_Toc70169159"（七）、现金周期PAGEREF_Toc70169159\h26HYPERLINK\l"_Toc70169160"（八）、营业周期PAGEREF_Toc70169160\h27HYPERLINK\l"_Toc70169161"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc70169161\h27HYPERLINK\l"_Toc70169162"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc70169162\h27HYPERLINK\l"_Toc70169163"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70169163\h28HYPERLINK\l"_Toc70169164"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc70169164\h28HYPERLINK\l"_Toc70169165"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70169165\h28HYPERLINK\l"_Toc70169166"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc70169166\h29HYPERLINK\l"_Toc70169167"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70169167\h29HYPERLINK\l"_Toc70169168"八、爱丽家居公司发展能力分析PAGEREF_Toc70169168\h30HYPERLINK\l"_Toc70169169"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc70169169\h30HYPERLINK\l"_Toc70169170"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc70169170\h31HYPERLINK\l"_Toc70169171"九、爱丽家居公司经营协调分析PAGEREF_Toc70169171\h32HYPERLINK\l"_Toc70169172"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc70169172\h32HYPERLINK\l"_Toc70169173"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc70169173\h33HYPERLINK\l"_Toc70169174"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc70169174\h33HYPERLINK\l"_Toc70169175"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc70169175\h33HYPERLINK\l"_Toc70169176"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc70169176\h33HYPERLINK\l"_Toc70169177"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc70169177\h34HYPERLINK\l"_Toc70169178"十、爱丽家居公司经营风险分析PAGEREF_Toc70169178\h35HYPERLINK\l"_Toc70169179"（一）、经营风险PAGEREF_Toc70169179\h35HYPERLINK\l"_Toc70169180"（二）、财务风险PAGEREF_Toc70169180\h35HYPERLINK\l"_Toc70169181"十一、爱丽家居公司现金流量分析PAGEREF_Toc70169181\h37HYPERLINK\l"_Toc70169182"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc70169182\h37HYPERLINK\l"_Toc70169183"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc70169183\h38HYPERLINK\l"_Toc70169184"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc70169184\h39HYPERLINK\l"_Toc70169185"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc70169185\h40HYPERLINK\l"_Toc70169186"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc70169186\h40HYPERLINK\l"_Toc70169187"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc70169187\h42HYPERLINK\l"_Toc70169188"十二、爱丽家居公司杜邦分析PAGEREF_Toc70169188\h43HYPERLINK\l"_Toc70169189"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc70169189\h43HYPERLINK\l"_Toc70169190"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc70169190\h43HYPERLINK\l"_Toc70169191"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc70169191\h43HYPERLINK\l"_Toc70169192"声　　明PAGEREF_Toc70169192\h44PAGEPAGE\*MERGEFORMAT44前　　　言爱丽家居公司2020年营业收入为107,756.12万元，与2019年的114,578.79万元相比有较大幅度下降，下降了5.95%。2020年净利润为7,930.05万元，与2019年的14,202.97万元相比大幅下降，下降了44.17%。公司2020年营业成本为98,460.84万元，与2019年的96,903.62万元相比有较大幅度增长，增长了1.61%。2020年销售费用为816.91万元，与2019年的2,770.40万元相比大幅下降，下降了70.51%。2020年管理费用为4,652.89万元，与2019年的4,151.51万元相比大幅增长，增长了12.08%。2020年财务费用为1,131.32万元，与2019年的301.06万元相比成倍增长，增长了2.76倍。公司2020年总资产为177,129.88万元，与2019年的97,289.56万元相比大幅增长，增长了82.06%。2020年流动资产为113,820.25万元，与2019年的58,552.40万元相比大幅增长，增长了94.39%。公司2020年负债总额为31,922.01万元，与2019年的26,306.41万元相比大幅增长，增长了21.35%。2020年所有者权益为145,207.86万元，与2019年的70,983.15万元相比成倍增长，增长了1.05倍。公司2020年流动比率为3.8744，与2019年的2.3119相比大幅增长，增长了1.5625。2020年速动比率为3.085，与2019年的1.6757相比大幅增长，增长了1.4093。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为9.39%，与2019年的13.98%相比大幅下降，下降了4.59个百分比。2020年资产报酬率为8.12%，与2019年的20.5%相比大幅下降，下降了12.38个百分比。2020年净资产收益率为7.34%，与2019年的22.23%相比大幅下降，下降了14.89个百分比。公司2020年资产周转天数为466.0409天，2019年为294.9101天，2020年比2019年增长171.1308天。2020年流动资产周转天数为292.7369天，2019年为186.9701天，2020年比2019年增长105.7668天。2020年营业周期为138.91天，2019年为122.8天，2020年比2019年增长16.11天。公司2020年新创造的可动用资金总额为7,930.05万元。公司2020年营运资本为84,442.68万元，与2019年的33,225.55万元相比成倍增长，增长了1.54倍。公司2020年的盈亏平衡点为80,846.92万元，从营业安全水平来看，公司具有较强的承受销售下降的能力，经营业务是比较安全的。公司2020年经营现金净流量为10,470.23万元，投资现金净流量为负51,844.33万元，筹资现金净流量为63,478.40万元。公司资产净利率为5.78%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为121.98%，与上期相比，有下降趋势。一、爱丽家居公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润计划为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析爱丽家居2020年实现利润为10,004.14万元，与2019年的18,677.82万元相比大幅下降，下降了46.44%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，爱丽家居2020年主营业务收入净额为107,756.12万元，与2019年的114,578.79万元相比有较大幅度下降，下降了5.95%。2020年主营业务成本为98,460.84万元，与2019年的96,903.62万元相比有较大幅度增长，增长了1.61%。公司主营业务收入下降，但主营业务成本却上升，说明公司主营业务盈利能力出现了明显的下降。2019-2020年实现利润增减情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入107756.12-5.95114578.79-16.53实现利润10004.14-46.4418677.82-19.48营业利润10116.95-36.8616022.38-30.86投资收益396.88145.66-869.172.81营业外利润-112.81-104.252655.4412343.49补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，爱丽家居2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析在主营业务收入下降的同时利润也出现了大幅度下降，经营业务开展得很不理想，应进一步查明原因。二、爱丽家居公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要 内容 财务内部控制制度的内容财务内部控制制度的内容人员招聘与配置的内容项目成本控制的内容消防安全演练内容 ，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用 材料 关于××同志的政审材料调查表环保先进个人材料国家普通话测试材料农民专业合作社注销四查四问剖析材料 ，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年爱丽家居成本费用总额为105,061.96万元，其中：主营业务成本为98,460.84万元，占成本总额的93.72%；销售费用为816.91万元，占成本总额的0.78%；管理费用为4,652.89万元，占成本总额的4.43%；财务费用为1,131.32万元，占成本总额的1.08%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额105061.96100104126.59100主营业务成本98460.8493.7296903.6293.06销售费用816.910.782770.402.66管理费用4652.894.434151.513.99财务费用1131.321.08301.060.29主营业务税金及附加497.030.47862.260.83其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判爱丽家居2020年销售费用为816.91万元，与2019年的2,770.40万元相比，大幅下降，下降了70.51%。2020年销售费用大幅度下降，同时主营业务收入也有所下降，公司采取控制销售费用支出的政策并没有取得预期成效，销售管理效率有待提高。（三）、管理费用变化及合理化评判爱丽家居2020年管理费用为4,652.89万元，与2019年的4,151.51万元相比，大幅增长，增长了12.08%。2020年管理费用占销售收入的比例为4.32%，与2019年的3.62%相比，提高了0.70个百分点。而公司的营业利润却有所下降，公司管理费用支出的增长并没有带来经济效益相应的增长，应当关注管理费用支出的合理性。（四）、财务费用的合理化评判爱丽家居2020年财务费用为1,131.32万元，与2019年的301.06万元相比成倍增长，增长了2.76倍。三、爱丽家居公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况爱丽家居2020年资产总额为177,129.88万元，其中：流动资产为113,820.25万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的33.50%、20.38%和16.62%。非流动资产为63,309.63万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的59.36%和40.64%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产55,267.85长期投资644.15固定资产16,340.37无形及递延资产0其他资产8,232.102019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产177129.8810097289.56100流动资产113820.2564.2658552.4060.18长期投资644.150.3600固定资产37583.7621.2221243.3921.84无形及递延资产0000其他资产25725.8714.5217493.7717.98（二）、流动资产构成特点公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的33.50%，说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产113820.2510058552.40100存货23191.6920.3816112.3327.52应收账款18918.2716.6219861.4833.92其他应收款105.300.09241.460.41短期投资0000应收票据0000货币资金38132.3833.5019082.5532.59其他流动资产6262.875.503254.585.562020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货7,079.36应收账款-943.21其他应收款-136.16短期投资0应收票据0货币资金19,049.83其他流动资产3,008.29（三）、资产增减变化2020年资产总额为177,129.88万元，与2019年的97,289.56万元相比大幅增长，增长了82.06%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加644.15万元；固定资产增加16,340.37万元；其他资产增加8,232.10万元；存货增加7,079.36万元；货币资金增加19,049.83万元；其他流动资产增加3,008.29万元；共计增加54,354.10万元。以下项目的变动使资产总额减少：应收账款减少943.21万元；其他应收款减少136.16万元；共计减少1,079.37万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长53,274.73万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货出现不合理的增长，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2019年相比，本期的资产结构有所恶化。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产113820.2594.3958552.40-0.48长期投资644.1510000固定资产37583.7676.9221243.395.52存货23191.6943.9416112.33-10.48应收账款18918.27-4.7519861.4817.50货币资金38132.3899.8319082.55-0.89四、爱丽家居公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况爱丽家居2020年负债总额为31,922.01万元，资本金为24,000万元，所有者权益为145,207.86万元，资产负债率为18.02%。在负债总额中，流动负债为29,377.57万元，占负债和权益总额的16.59%；付息负债合计占资金来源总额的2.57%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额177129.8810097289.56100所有者权益145207.8681.9870983.1572.96流动负债29377.5716.5925326.8526.03长期负债2544.441.44979.561.01少数股东权益0000（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付账款占53.67%、应付票据占24.32%、其他流动负债占14.39%，其中应付账款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款-2,657.65应付账款6,167.59应付票据529.89其他应付款-4.81应交税金-836.74预收账款-152.36其他流动负债1,004.80（三）、负债的增减变化爱丽家居2020年负债总额为31,922.01万元，与2019年的26,306.41万元相比大幅增长，增长了21.35%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额31922.0121.3526306.41-15.37短期借款2002.35-57.034660-65.99应付账款15765.8964.269598.30-13.38其他应付款74.80-6.0479.613.52长期负债2544.44159.75979.56171.78其他负债11534.534.9610988.9487.35（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加6,167.59万元；应付票据增加529.89万元；长期负债增加1,564.88万元；其他流动负债增加1,004.80万元；合计增加9,267.16万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少2,657.65万元；其他应付款减少4.81万元；应交税金减少836.74万元；预收账款减少152.36万元；合计减少3,651.56万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长5,615.60万元。（五）、权益的增减变化爱丽家居2020年所有者权益为145,207.86万元，与2019年的70,983.15万元相比成倍增长，增长了1.05倍。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益145207.86104.5770983.1525.01资本金2400033.33180000资本公积69678.221276.085063.550盈余公积5504.4216.814712.3342.31未分配利润46025.226.5243207.2742.10（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本金增加6,000万元；资本公积增加64,614.67万元；盈余公积增加792.09万元；未分配利润增加2,817.95万元；合计增加74,224.71万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长74,224.71万元。五、爱丽家居公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要 标志 禁止坐卧标志下载饮用水保护区标志下载桥隧标志图下载上坡路安全标志下载地理标志专用标志下载 。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，爱丽家居2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，爱丽家居的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，爱丽家居2020年流动比率为3.8744，与2019年的2.3119相比大幅增长，增长了1.5625。2020年流动比率比2019年大幅增长的主要原因是：2020年流动资产为113,820.25万元，与2019年的58,552.40万元相比大幅增长，增长了94.39%。2020年流动负债为29,377.57万元，与2019年的25,326.85万元相比有较大幅度增长，增长了15.99%。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率大幅提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。（三）、速动比率从总体上来看，爱丽家居的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2020年速动比率为3.085，与2019年的1.6757相比大幅增长，增长了1.4093。2020年速动比率比2019年大幅增长的主要原因是：2020年速动资产为90,628.56万元，与2019年的42,440.07万元相比成倍增长，增长了1.14倍。2020年流动负债为29,377.57万元，与2019年的25,326.85万元相比有较大幅度增长，增长了15.99%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率大幅提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，但这种提高是在流动资产周转速度放慢、经营业务创造的现金下降的情况下实现的，可能是不可靠的。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，爱丽家居支付利息的能力较强。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率3.872.311.91速动比率3.091.681.33利息保障倍数9.8463.04-113.05资产负债率0.180.270.35流动资产周转率1.251.954.67（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为9.8429倍。从实现利润和利息支付的关系来看，爱丽家居有较强的盈利能力，利息支付有保证。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，爱丽家居2020年的付息负债为2,002.35万元，实际借款利率水平为56.5%，公司的财务风险系数为1.1131。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。六、爱丽家居公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。爱丽家居2020年的营业利润率为9.39%，资产报酬率为8.12%，净资产收益率为7.34%，成本费用利润率为9.52%。公司实际投入到自身经营业务的资产为134,309.22万元，经营资产的收益率是7.53%，对外投资的收益率是61.61%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率9.3913.9816.88营业利润率9.3913.9816.88成本费用利润率9.5217.9419.38资产报酬率8.1220.5052.34净资产收益率7.3422.2361.76经营性资产利润率7.5317.3926.40对外投资收益率61.61-100-100（二）、内部资产的盈利能力爱丽家居2020年经营性资产利润率为7.53%，与2019年的17.39%相比大幅下降，下降了9.86个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，没有对外投资；内部经营资产收益率小于公司实际贷款利率，公司经营业务的盈利能力较差。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为7.34%，与2019年的22.23%相比大幅下降，下降了14.89个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年下降的主要原因是：2020年净利润为7,930.05万元，与2019年的14,202.97万元相比大幅下降，下降了44.17%。2020年平均所有者权益为108,095.51万元，与2019年的63,881.67万元相比大幅增长，增长了69.21%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下降。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为8.12%，与2019年的20.5%相比大幅下降，下降了12.38个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息税前利润为11,135.46万元，与2019年的18,978.88万元相比大幅下降，下降了41.33%。2020年平均总资产为137,209.72万元，与2019年的92,576.55万元相比大幅增长，增长了48.21%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为9.52%，与2019年的17.94%相比大幅下降，下降了8.42个百分比。2020年期间费用经济效益为151.55%，与2019年的258.59%相比大幅下降，下降了107.04个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年下降的主要原因是：2020年实现利润为10,004.14万元，与2019年的18,677.82万元相比大幅下降，下降了46.44%。2020年成本费用总额为105,061.96万元，与2019年的104,126.59万元相比有较大幅度增长，增长了0.9%。实现利润下降而成本费用总额增长，致使成本费用利润率下降。七、爱丽家居公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数爱丽家居2020年存货周转天数为73.0507天，2019年为64.2425天，2020年比2019年增长8.8082天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均存货为19,652.01万元，与2019年的17,055.70万元相比有较大幅度增长，增长了15.22%。2020年主营业务成本为98,460.84万元，与2019年的96,903.62万元相比有较大幅度增长，增长了1.61%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率下降。（三）、应收账款周转天数爱丽家居2020年应收账款周转天数为65.8589天，2019年为58.5582天，2020年比2019年增长7.3007天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应收账款为19,389.88万元，与2019年的18,382.26万元相比有较大幅度增长，增长了5.48%。2020年营业收入为107,756.12万元，与2019年的114,578.79万元相比有较大幅度下降，下降了5.95%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。（五）、应付账款周转天数爱丽家居2020年应付账款周转天数为47.1421天，2019年为38.945天，2020年比2019年增长8.1971天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应付账款为12,682.10万元，与2019年的10,339.49万元相比大幅增长，增长了22.66%。2020年主营业务成本为98,460.84万元，与2019年的96,903.62万元相比有较大幅度增长，增长了1.61%。（七）、现金周期爱丽家居2020年现金周转天数为97.1669天，2019年为61.0633天，2020年比2019年增长36.1036天。（八）、营业周期爱丽家居2020年营业周期为138.91天，2019年为122.8天，2020年比2019年增长16.11天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数73.0564.2429.24应付账款周转天数47.1438.9518应收账款周转天数65.8658.5622.47营业周期138.91122.8051.71（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力明显下降。（十）、流动资产周转天数爱丽家居2020年流动资产周转天数为292.7369天，2019年为186.9701天，2020年比2019年增长105.7668天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均流动资产为86,186.33万元，与2019年的58,692.62万元相比大幅增长，增长了46.84%。2020年营业收入为107,756.12万元，与2019年的114,578.79万元相比有较大幅度下降，下降了5.95%。平均流动资产增长了而营业收入下降了，致使流动资产周转天数增长。（十二）、总资产周转天数爱丽家居2020年资产周转天数为466.0409天，2019年为294.9101天，2020年比2019年增长171.1308天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度有较大幅度的下降。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数466.04294.91116.81固定资产周转天数99.9065.9026.76流动资产周转天数292.74186.9778.22现金周转天数97.1761.0625.60（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均总资产为137,209.72万元，与2019年的92,576.55万元相比大幅增长，增长了48.21%。2020年营业收入净额为107,756.12万元，与2019年的114,578.79万元相比有较大幅度下降，下降了5.95%。（十四）、固定资产周转天数爱丽家居2020年固定资产周转天数为99.9049天，2019年为65.9014天，2020年比2019年增长3435天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均固定资产净额为29,413.58万元，与2019年的20,687.41万元相比大幅增长，增长了42.18%。2020年营业收入为107,756.12万元，与2019年的114,578.79万元相比有较大幅度下降，下降了5.95%。八、爱丽家居公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额爱丽家居2020年新创造的可动用资金总额为7,930.05万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.2503，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数11.26天，由此可以节约3,314.01万元资金，用于企业今后发展。九、爱丽家居公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，爱丽家居长期投、融资活动能给企业带来84,442.68万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本84442.68154.1533225.5518.20所有者权益145207.86104.5770983.1525.01少数股东权益0000长期负债2544.44159.75979.56171.78固定资产37583.7676.9221243.395.52长期投资644.1510000其它长期资产250.62-88.512180.45-1.10（二）、营运资本变化情况爱丽家居2020年营运资本为84,442.68万元，与2019年的33,225.55万元相比，增长了51,217.13万元。企业经营实力增加，营运资本的充足性提高，提高了经营效率。（三）、经营协调性及现金支付能力从爱丽家居经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供28,248.40万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为28,248.40万元，与2019年的25,418.60万元相比有较大幅度增长，增长了11.13%。经营环节占用的资金上升，而销售收入却下降，说明公司经营活动管理效率下降，经营形势恶化。（五）、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要28,248.40万元的营运资金，而企业的营运资本为84,442.68万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为56,194