现行企业会计准则下盈余管理分析研究外文翻译

杭州商学院财务与会计系本科毕业论文PAGEⅢ-PAGE12外文翻译之一AReviewoftheEarningsManagementLiteratureandItsImplicationsforStandardSettingAuthor：PaulM.HealyandJamesM.WahlenNationality：AmericaDerivation:AccountingHorizonsVol.13No.4365-383INTRODUCTIONInthispaperwereviewtheacademicevidenceonearningsmanagement.Theprimarypurposeofthisreviewistosummarizetheimplicationsofscholarlyevidenceonearningsmanagementtohelpaccountingstandardsettersandregulatorsassessthepervasivenessofearningsmanagementandtheoverallintegrityoffinancialreporting.Thisreviewisalsoaimedatidentifyingfruitfulareasforfutureacademicresearchonearningsmanagement.Standardsettersdefinetheaccountinglanguagethatmanagementusestocommunicatewiththefirm’sexternalstakeholders.1BycreatingaframeworkthatindependentauditorsandtheSECcanenforce,accountingstandardscanprovidearelativelylow-costandcrediblemeansforcorporatemanagerstoreportinformationontheirfirms’performancetoexternalcapitalprovidersandotherstakeholders.2Ideally,financialreportingthereforehelpsthebest-performingfirmsintheeconomytodistinguishthemselvesfrompoorperformersandfacilitatesefficientresourceallocationandstewardshipdecisionsbystakeholders.Iffinancialreportsaretoconveymanagers’informationontheirfirms’performance,standardsmustpermitmanagerstoexercisejudgmentinfinancialreporting.Managerscanthenusetheirknowledgeaboutthebusinessanditsopportunitiestoselectreportingmethods,estimates,anddisclosuresthatmatchthefirms’businesseconomics,potentiallyincreasingthevalueofaccountingasaformofcommunication.However,becauseauditingisimperfect,management’suseofjudgmentalsocreatesopportunitiesfor“earningsmanagement,”inwhichmanagerschoosereportingmethodsandestimatesthatdonotaccuratelyreflecttheirfirms’underlyingeconomics.TheChairmanoftheSEC,ArthurLevitt,recentlyexpressedconcernsoverearningsmanagementanditseffectonresourceallocation.Henotedthatmanagementabusesof“bigbath”restructuringcharges,prematurerevenuerecognition,“cookiejar”reserves,andwrite-offsofpurchasedin-processR&Darethreateningthecredibilityoffinancialreporting.Toaddresstheseconcerns,theSECisexaminingnewdisclosurerequirementsandhasformedanearningsmanagementtaskforcetocrackdownonfirmsthatmanageearnings.TheSECalsoexpectstorequiremorefirmstorestateReportedearningsandwillstepupenforcementofdisclosurerequirements.Anumberofrecentstudies,however,sharpenthefocusoftheirteststoexamineearningsmanagementusingspecificaccruals,suchasbankloanlossprovisions,claimlossreservesforproperty-casualtyinsurers,anddeferredtaxvaluationallowances.Thereisevidencethatbanksuseloanlossprovisionsandinsurersuseclaimlossreservestomanageearnings,particularlytomeetregulatoryrequirements.Thereislittleevidencethatfirmsmanageearningsusingdeferredtaxvaluationallowances.Muchoftheevidenceonthecapitalmarketconsequencesofearningsmanagementshowsthatinvestorsarenot“fooled”byearningsmanagementandthatfinancialstatementsprovideusefulinformationtoinvestors.Currentearnings,whichreflectmanagementreportingjudgment,havebeenwidelyfoundtobevalue-relevantandaretypicallybetterpredictorsoffuturecashflowperformancethanarecurrentcashflows.Answerstotheabovequestionsaredifficulttoinferfromcurrentstudiesforanumberofreasons.First,mostacademicstudiesattempttodocumentearningsmanagement,butdonotprovideevidenceonitsextentandscope.Consequently,existingevidencedoesnothelpstandardsetterstoassesswhethercurrentstandardsarelargelyeffectiveinfacilitatingcommunicationwithinvestors,orwhethertheyencouragewidespreadearningsmanagement.Second,moststudieshaveexaminedunexpectedaccrualsforevidenceofearningsmanagement.Whilethisresearchprovidesausefulsummaryindexofearningsmanagement,itdoesnotshowwhichstandardsareeffectiveinfacilitatingcommunicationbetweenmanagersandinvestorsandwhichareineffective.Thestudiesthatexaminetheeffectsofearningsmanagementonthecapitalmarketsleaveanumberofunansweredquestionsforfutureresearch.First,asnotedabove,howpervasiveisearningsmanagementforcapitalmarketreasons,bothamongthefirmssampledandforthepopulationoffirms?Second,whatisthemagnitudeofanyearningsmanagement?Third,whatspecificaccrualsdofirms(otherthanbanksandinsurers)usetomanageearnings?Fourth,whydosomefirmsappeartomanageearningswhereasotherswithsimilarincentivesdonot?Finally,underwhatconditionsdomarketparticipantsdetectand,therefore,reacttoearningsmanagement,andunderwhatconditionsdotheyfailtodetectearningsmanagement?Forexample,dorequireddisclosuresthatmaketheuseofaccountingjudgmentmoretransparenthelptomitigatetheimpactofearningsmanagementonresourceallocation?Insummary,theearningsmanagementstudiesstronglysuggestthatregulatoryconsiderationsinducefirmstomanageearnings.Thereislimitedevidenceonwhetherthisbehavioriswidespreadorrare,however,andverylittleevidenceontheeffectonregulatorsorinvestors.盈余管理文献回顾及其对标准设置的启示作者：PaulM.HealyandJamesM.Wahlen国籍：美国选自：会计天涯Vol.13No.4365-383介绍:本文我们回顾一些关于盈余管理的相关学术的研究，本文回顾的主要目的是为了总括学者们以及会计标准的设定者和管理者评估盈余管理的普遍性以及对于财务报 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 的完整性，本文献同时志于对盈余管理的未来学术研究提供有用的鉴戒。标准制定者们对会计语言定义成与公司的外部股东进行交流沟通的管理用途，1通过创造出一种框架，使得独立审计师以及SEC能够加强准则标准，而同时提供相对低成本和可信赖的方式供外部资本供应者和其他的股东。2理想化来说，财务 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 相应地能够帮助经营最好的企业在经济上把它们与经营不好的企业区分开来，而同时使得股东能够做好更好的资源配置和相应的投资决策。如果财务报告是为了表达管理者对企业的经营业绩的信息，那么准则必须应该允许管理者们能够在财务报表中行使判断能力。管理者因而能够使用自我的知识来对业务和对适合企业的经济情况的报告方法，估计，披露方式的选择，从而潜在地提高了会计作为一种沟通手段的价值。然而，由于审计的不完善，判断能力作为一种管理手段同样也产生了盈余管理的机会，管理者们通过选择会计方法以及会计假设，从而并不准确地反映他们公司的真实经济情况。美国证券监督管理委员会的主席，ArthurLevitt，最近发表了一项对盈余管理以及其对资源分配的影响的顾虑。他表示，“大洗澡”来重构费用作为管理手段的任意使用，收入的提前确认，“小金库”的设置以及在产品研发费用的冲销，这些都正在威胁着财务报告的可行度。为了处理这些问题，美国证券监督管理委员会正在研究一些披露的条件并已经形成处理那些进行盈余管理的公司的盈余管理工作小组。此外，该组织同时希望更多的企业能够进行整治房地产的收入，并加强对披露的各个要求的执行。然而，最近大量的研究也加强了关于通过使用特定的加息的盈余管理的关注，包括利用银行贷款的损失供应，对资产保险人损失准备金的计提，以及递延税款的价值补贴。有证据表明银行使用贷款损失量，投保人通过对损失准备金的计提来进行盈余管理，尤其是为了满足调整的需要。也有一些证据表明企业的盈余管理可以通过递延税款的延期确认。对于资本市场盈余管理后果，有大量的证据表明投资者并没有被盈余管理所戏弄，而那些财务报表也提供了有用的信息给投资者。现金收入，作为一项能够反映管理者报告的判断，已经很大程度上对相关价值紧密联系，而同时相对于当前的现金流量，很典型地成为对未来现金流量表现的有效指示器。对于以上的问题的答案要从中推断出一些原因是困难的。首先，大多数的学术研究都是试图通过对盈余管理进行评论，但是并没有对其界限以及程度提供相应的依据。因此，相应地，当前的证据确实不能帮助准则制定者来评估是否当前的标准对于投资者的交流是很大的有效率，或者是否能够允许大范围的盈余管理的存在。其次，大多数的研究都已经认为盈余管理的证据在于不怎么预期的利润增加。尽管本文的研究为盈余管理提供了一种有用的索引性的概括，但是并没有具体地指出对于在管理者和投资者之间哪种标准更加有效率以及哪一种是没有效率的。研究结果认为关于资本市场的盈余管理的效果有很多在未来研究还是不能回答的，首先，正如上面所提到的，对于资本市场盈余管理已经成为了多么普遍的行为，无论是在案例中的企业还是企业的数量角度来说。其次，任何盈余管理的限度是怎么样的？第三，企业经常用来管理收益的特定方法是什么？（而不是银行和投保人）第四，为什么有些企业看起来能够进行盈余管理而其他类似的企业却不能？最后，市场参与者是在何种条件下发现，因此对盈余管理有所反应，以及在何种条件下他们不能发觉盈余管理?例如，所需要的披露真的能够利用会计判断在更加透明的情况下帮助企业对资源分配进行盈余管理吗？总而言之，盈余管理的研究鲜明地表明了调控性的考虑导致企业进行盈余管理，但是，关于这种行为是否普遍存在还是比较稀少的存在，以及这种行为是对管理者产生影响还是对投资者产生影响，相应的证据还是很少的，外文翻译之二EarningsManagementIncentivesandTechniquesinChina’sListedCompaniesAuthor：DanielA.CohenNationality：AmericaDerivation:THEACCOUNTINGREVIEWVOL.83,NO.32008757-7871IntroductionUptodate,thereisnoanagreeddefinitionaboutearningsmanagement.Schipper(1989)definedearningsmanagementas“apurposefulinterventionintheexternalfinancialreportingprocess,withtheintentofobtainingsomeprivategain(asopposedtosay,merelyfacilitatingtheneutraloperationoftheprocess).”(HealyandWahlen1999)pointedoutthat“earningsmanagementoccurswhenmanagersusejudgmentinfinancialreportinginstructuringtransactionstoalterfinancialreportstoeithermisleadsomestakeholdersabouttheunderlyingeconomicperformanceofthecompanyortoinfluencecontractualoutcomesthatdependonreportedaccountingnumbers.”Accordingtothetwodefinitions,earningsmanagementisviewedasapurposefulanddeliberateinterventionoftheexternalfinancialreporting,earningsmanagementtechniquesincludenotonlyaccountingmethodsbutalsonon-accountingmethods,forexamplestructuringtransactionsetc.Inaddition,itisnotdefinitelydistinguishedwhetheraccountingmethodsviolategenerallyacceptedaccountingprinciples(GAAP)ornot.Scott(1997)definesearningsmanagementasaselectionofaccountingpoliciesfromasetofGAAPbymanagerstomaximizetheirownutilityand/orthemarketvalueofthecompany.OrtegaandGrant(2003)arguethatearningsmanagementusestheflexibilityinfinancialreportingtoalterthefinancialresultsofthecompany.Fromthetwodefinitions,wecanseethatearningsmanagementtechniquesonlyincludeaccountingmethods,andtheaccountingmethodsusedinearningsmanagementcannotbepermittedtoviolateGAAP.Levit(1998)definesearningsmanagementasagrayareawheretheaccountingisbeingperverted;wheremanagersarecuttingcorners;and,whereearningsreportsreflectthedesiresofmanagementratherthantheunderlyingfinancialperformanceofthecompany.Levitconsidersthatearningsmanagementisequaltoearningsmanipulation.CarlosNoronhaandYunZeng(2008)viewearningsmanagementasacontinuumofpurposefulinterventionsintheexternalfinancialreportingprocess,fromlegitimateactivitiestofraudviolatingGAAP,withtheintentionofmisleadingsomestakeholdersabouttheunderlyingeconomicsandperformanceofthecompany.Inthisstudy,earningsmanagementisviewedasapurposefulinterventionoftheexternalfinancialreportingprocess,withtheintentionofmisleadingsomestakeholdersabouttheunderlyingeconomicperformanceofthecompany.Earningsmanagementtechniquesincludebothnon-accountingmethodsandaccountingmethodswithinGAAP.2EarningsManagementIncentivesAsstatedbyHealyandWahlen(1999),managersmainlyengageinearningsmanagementforfourkindsofincentivesnamely,externalcontractincentives,managementcompensationcontractincentives,regulatorymotivationsandcapitalmarketmotivations.DothefourkindsofearningsmanagementincentivesexistinChin2.1Toavoidexternal-contractviolationsExternalcontractsincludedebtcontracts,dividendcovenants,supplyingcontractsetc.Asaccountingdataareusedinexternalcinontracts,managerscanalteraccountingdatabyearningsmanagementtomeetthecontractrequirements.Forexampledebtcontract,theuseofaccountingdataindebtcontractisobservedinChina.Chinesebankscanrequirecompaniestomaintainspecifiedlevelsofdebttoequity,interestcoverage,orworkingcapital.Ifthesecovenantsareviolated,Chinesebankscanimposepenaltiessuchashigherinterestrates,orconstraintsonadditionalborrowingordemandingimmediaterepayment.Therefore,whencompaniesareclosetodebtcovenantsandarelikelytoviolatethem,managershaveincentivestouseearningsmanagementtechniquestoincreaseearningstoloosenorpostponetherestrictivenessimposedbyearnings-baseddebtcovenants.Ontheotherhand,troubledcompanieshaveincentivestoreduceearningsforcontractualrenegotiations.2.2MeetingmanagementcompensationcontractrequirementsMostmanagementcompensationcontractsmeasuretheachievementofmanagersbyaccountingdatasuchasprofitandsalesscale,somanagementcompensationcontractcandrivemanagerstoengageinearningmanagement.Forexamplebonusplans,WattsandZimmerman(1986)statedthatmanagershaveincentivestoadvancethereportedearningsfromthefuturetothecurrentaccountingperiodwhenabonusawardplanexisted.(Healy1985)providestheevidencethatearningsaremanagedinthedirectionthatisconsistentwithmaximizingmanagers’earnings-basedbonusawards.Whenearningswillbebelowtheminimumlevelrequiredtoearnabonus,theearningsaremanagedupwardsothattheminimumisachievedandabonusisearned.Conversely,whenearningswillbeabovethemaximumlevelatwhichnoadditionalbonusispaid,thenearningsaremanageddownward.Theextraearningsthatwillnotgenerateextrabonusthiscurrentperiodaresavedtobeusedtoearnabonusinafutureperiod.Whenearningsarebetweentheminimumandthemaximumlevels,thenearningsaremanagedupwardinordertoincreasethebonusearnedinthecurrentperiod.WithstockoptionsincentivesbeingapplyinginChinesecompaniesinrecentyears,stockoptioncompensationisassociatedwithearningsmanagement.Sinceearningsandstockpricesarepositivelyrelated,managerscanmanageearningsdownbeforescheduledstockoptionawards.Theresultistoarbitrarilyholddownthestockpricebeforetheaward,therebyloweringtheexercisepriceandincreasingthevalueoftheirstockoptioncompensation.Ontheotherhand,managerscanalsomanageearningsupbeforeabnormallylargestockoptionexercise.Inflatingearningsinthepre-exerciseperiodcanincreasethecashpayoutfromoptionexercises.BecauseoptionexercisesoccurrarelyinChinesecompanies,somestudiesontherelationshipbetweenstockoptioncompensationandearningsmanagementaremainlyconcernedwithstockoptionawards.Yu(2009)providestheevidencethatmanagersmanageearningsdownthroughdiscretionaryaccrualsbeforescheduledstockoptionawards,andthesediscretionaryaccrualsreverseinthepost-awardperiod.2.3ToavoidregulatoryandminimizepoliticalcostsDuetoanti-trustconsiderations,somecompanieshavetheincentivetolowerearningsinordertominimizepoliticalcostsassociatedwithbeingseenastooprofitable.InChina,anti-trustregulationsandindustry-specificregulationsforearningsarerare.ThemostimportantregulatorymotivationforChinesecompaniesistaxconsiderations.Especiallyforsmallsizedandprivateownershipcompanies,earningsmanagementfortax-planningpurposemaybeprevalentinpracticeinChina.2.4DuetocapitalmarketconsiderationsCapitalmarketmotivationshavebeenrecognizedasthemostimportantreasonformanagerstomanageearnings.ForChinesecompanies,themostimportantcapitalmarketconsiderationsmaycomefromtheregulatoryframework,whichisaseriesofguidelinesissuedbytheChinaSecuritiesRegulatoryCommission(CSRC).3EarningsManagementTechniquesUsedinChinaManagersusuallyusebothaccountingmethodsandnon-accountingmethodstoengageinearningsmanagementinChina’slistedcompanies.Accountingmethodsmainlyincludeaccountingpolicychoicesandchanges,accountingestimatesandchangesetc.;managersengageinearningsmanagementusingnon-accountingmethods,primarilythroughstructuringtransactionstoachieve,forexample,assetrestructuring,debtrestructuringandrelatedtransactionsetc.3.1AccountingmethodsChineseGAAPofferssomeflexibilityinpreparingthefinancialstatementsandgivesthefinancialmanagerssomefreedomtoselectamongaccountingpoliciesandalternatives.Earningsmanagementusestheflexibilityinfinancialreportingtoalterthefinancialresultsofthecompanysoastoachieveapredeterminedtargetsetbythemanagement.Takefixedassetsforexample,managerscanlowearningsincurrentyearbysettingasidefixedassetimpairmentprovisions,asassetimpairmentlossescannotbereversed,andtheamountofdepreciationwillbere-adjustedwithintheremainingusefullifeoffixedassets,sotheamountofdepreciationwilldecreaseandearningswillincreaseinthenextyear.ThisstudyconcludesthatearningsmanagementispervasiveinChina’slistedcompanies.Earningsmanagementmakesearningslessreliableasameasureofcompanyperformance,ifthetrueperformanceofthecompanyishidden,thereispotentialforlessefficientresourceallocationdecisions.中国上市公司盈余管理的动机和方法作者：DanielA.Cohen国籍：美国选自:会计博览VOL.83,NO.32008757-7871简介到目前为止，还没有任何一个关于盈余管理的定义已经达成了一致。席佩尔（1989）定义盈余管理为“在外部财务报告过程盈余管理目的的干预，在获得某种私利的目的（而不是说只是促进中性操作过程）。”Healy和Wahlen（1999）指出，“盈余管理往往出现在交易中的财务报告结构，通过改变财务报告，或误导相关的一些利益相关者公司的经济表现，或影响依靠会计报告的数字来判断该 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的结果。”根据这两个定义，盈余管理是被认为作为外部财务报告有目的的和蓄意的干预。盈余管理技术，不仅包括会计方法，而且也包括非会计方法，例如结构化交易等。此外，它没有明确区分会计处理方法是否违反公认会计准则（GAAP），斯科特（1997）定义为从一个由管理员设置的会计准则的会计政策选择盈余管理，以最大限度地发挥自己的效用和该公司的市场价值。奥尔特加（2003年）认为，盈余管理通过使用财务报告的灵活性来改变公司的财务业绩。从两个定义，我们可以看到，收入只包括会计管理技术方法，另外会计盈余管理使用的方法也不能允许违反会计准则。莱维特（1998）定义盈余管理为一个灰色领域，那是个正在变化的会计盈余管理;其中管理人员偷工减料，并在收益报告中反映了管理的基本心愿，而不是本公司的真实的财务表现。莱维特认为，盈余管理等于盈余操纵。CarlosNoronha和YunZeng（2008）认为盈余管理是一项持续性的有目的的干预，其存在于外部财务报表处理过程中。从以欺诈违反会计准则的合法的活动考虑，以及从经济的深层次考虑，盈余管理能误导一些利益相关者，因此盈余管理被看作是外部财务报告过程中有目的的干预，以误导有关本公司相关的经济表现一些利益相关者的意图，此外盈余管理的技术包括非公认会计准则的核算方法。2盈余管理动机正如Healy和Wahlen（1999）指出，管理者事盈余管理主要有四种激励动机，即外部契约激励，管理人员的报酬契约激励，管理角度和资本市场的动机。这四种盈余管理的动机确实存在着来避免企业在实际中的亏损，外部契约冲突管理人员可以通过改变会计盈余管理数据符合合同要求。例如债务合同，会计资料债务合同中的高利息的惩罚。中国银行可以要求公司保持指定的债务水平，以公平，利息偿付，或营运资金。如果这些公约受到侵害时，中国银行可以并处如利率上升，或其他借款的限制或要求立即偿还处罚。因此，当企业接近债务契约，并有可能侵犯他们，经理有动机使用盈余管理技术，以增加收入放松或推迟收益为基础的债务契约规定的限制性。而另外一个方面是，陷入困境的企业则更有动机来修改企业经营业绩重新谈判，防止收入的减少。2.2满足补偿管理层的需要大多数管理人员通过薪酬衡量管理者的效率，如利润和销售规模，从而使管理人员薪酬合同的会计数据成果可以驱动管理人员从事盈余管理。比如奖金计划，Watts和Zimmerman（1986）指出，管理者有动力推进从未来的收益报告在本会计期间的奖金奖励计划的存在。希利（1985）提供了进行盈利的方向是与最大限度地发挥管理者的收入为基础的奖金奖励一致管理的证据。当盈余将低于要求获得奖金的最低水平，通过盈利的盈余管理，从而使其达到最低的达标水平，从这个角度来说高管的奖金是挣来的。反之，当收入将高于最大值在哪一级没有额外奖金的支付，那么收入的管理下。额外的收入，不会产生额外奖金当期保存这将用于在今后一个时期赚取奖金。当盈余之间的最低和最高水平，那么收入的管理，以增加向上的奖金当期收入。随着股票期权激励近几年成为了在中国的各个企业的首选，股票期权报酬是与盈余管理紧密联系的一种激励，由于营业收入和股票价格正相关，管理人员可以通过管理收入，使得下降之前获得股票期权奖励计划。其结果是按住前任意裁决的股票价格，从而降低价格和增加行使他们的股票期权补偿值。另一方面，管理者也可以管理收入，从而使得其异常大于以往的，从而便于行使股票期权。变化的收益提前可以提高股权的现金支付金额，这是由于股权变动很少发生于在中国公司，论股票期权薪酬与盈余管理关系的一些研究主要关注的股票期权奖励。于（2009年）提供的证据表明，经理来管理使得收入酌情下降，而通过股票期权奖励计划之前，这些虚假的增加只是相反的一面。2.3为避免监管和政治成本最小化由于反垄断的考虑，一些公司已经降低收益的激励，以尽量减少与被视为太有利可图看到相关的政治代价。在中国，反托拉斯法规和对盈利行业具体规定是罕见的。最重要的监管动机中公司是税收方面的考虑。特别是对小型企业和私人所有权，收益为税务管理规划的目的，可能会在中国实践中十分普遍。2.4由于资本市场的考虑资本市场的动机已被公认的最重要原因，经理管理的收益。对于中国企业来说，最重要的资本市场的考虑可能会规管架构，这是一个由一系列准则发出的中国证券监督管理委员会（证监会）。3中国盈余管理技术的应用管理者通常使用两种核算方法和非会计方法进行盈余管理在中国的上市公司。主要包括会计核算方法的选择和改变政策，会计估计和变化等;经理从事盈利使用非会计方法的管理主要是通过结构来实现，例如交易，资产重组，债务重组和关联交易等。3.1会计处理方法中国会计准则提供了一些在编制财务报表的灵活性，赋予一些管理者财政之间自由选择会计政策和办法。盈余管理使用中的财务报告的灵活性，以改变该公司的财务业绩，以达到预定的目标由管理设置。就拿固定资产来说，管理人员可以在本年度低收入，并且保留固定资产减值准备的资产减值损失，不能颠倒，折旧额将重新在剩余的固定资产使用年限调整，在未来的一年，折旧额将减少，相应的收入将增加。这项研究的结论是，盈余管理是在中国的上市公司普遍存在的。盈余管理，使收入作为公司业绩的衡量的可靠性变得更小了，而如果公司的真实业绩是隐藏的，那么对于高效的资源分配决策的效率来说也就更低了。