鹿希武趋势交易法第二版 第十章 技术指标的应用

版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 1 第十章 技 术 指 标 的 应 用 在《趋势交易法》培训班上，经常有学员提出有关技术分析指标应用的问题，通过交 流，我发现大多数学员并没有系统掌握技术分析指标的科学应用，有的学员甚至错误地理解 了技术分析指标信号的应用，为此我认为有必要将技术指标的内容作为单独的一章来详细讲 解。 技术指标的种类很多，可以说是五花八门，但是要么滞后于趋势（趋势性技术指标）， 要么给出与趋势相反的信号（振荡性技术指标）。只有在横向整理(无趋势)时，振荡性技术 指标才能发挥它的功效。 要想很好地利用技术指标，就必须了解技术指标的构成，以及它的科学应用，我们选择 以 RSI为例，来详细讲解振荡性技术指标的应用。 一一一一．．．． 技术指标技术指标技术指标技术指标 RSI 的定义的定义的定义的定义 技术指标 RSI是英文 Relative Strength Index的缩写，中文称为相对强弱指标。 二二二二．．．． 技术指标技术指标技术指标技术指标 RSI 的的的的计算方式计算方式计算方式计算方式 下面我们通过示意图分解过程，来了解 RSI的计算过程。 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 2 RSI计算示意图 10-1 图【RSI 计算示意图 10-1】中，为便于计算，每根 K 线的长度设定为单位“1”，现在 计算最后一根 K线对应的 RSI（9）的值。所谓的“9”是指从最后一根 K线算起，向前数 至第 9根 K线，计算这 9根 K线的中上涨点数与下跌点数的比值。 AUn = 1+1+1+1+1+1 = 6 ADn = 1+1+1 = 3 RSI (9) = 6 / (6+3) *100 = 67 将 RSI的值（67）绘制在图表的下方，如图【RSI计算示意图 10-2】所示。 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 3 RSI计算示意图 10-2 图【RSI计算示意图 10-3】是之后的走势图。 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 4 RSI计算示意图 10-3 由图【RSI 计算示意图 10-3】可以看出，价格又经历一根下跌的 K 线，此时我们再次 计算 RSI（9）的值。 AUn = 1+1+1+1+1 = 5 ADn = 1+1+1＋1 = 4 RSI (9) = 5 / (5+4) *100 = 56 将 RSI的值（56）绘制在图表的下方，如图【RSI计算示意图 10-4】所示。 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 5 RSI计算示意图 10-4 按照以上计算方式，就得到对应的连续的 RSI（9）的值。 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 6 RSI计算示意图 10-5 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 7 RSI计算示意图 10-6 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 8 RSI计算示意图 10-7 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 9 RSI计算示意图 10-8 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 10 RSI计算示意图 10-9 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 11 RSI计算示意图 10-10 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 12 RSI计算示意图 10-11 将所有计算的 RSI（9）的值用曲线连接，就得到了行情走势对应的连续的 RSI的值， 如图【RSI计算示意图 10-12】所示。 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 13 RSI计算示意图 10-12 三三三三．．．． 技术指标技术指标技术指标技术指标 RSI 的应用的应用的应用的应用 RSI用来判断未来市场的走势，在横向整理与上升趋势（或下降趋势）过程中 RSI的应 用 方法 快递客服问题件处理详细方法山木方法pdf计算方法pdf华与华方法下载八字理论方法下载 是不同的。 1．．．． 横向整理横向整理横向整理横向整理 在横向整理过程中，当 RSI接近 70区域为卖出信号；当 RSI接近 30区域为买入信号， 下面我们通过实例来详细讲解，交易品种通过交易测试系统随机选择。图【横向整理 RSI 应用 10-13】中的 RSI值设定为 9。 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 14 横向整理 RSI应用 10-13 由图【横向整理 RSI应用 10-13】看出，价格已经突破分解点 A，之后在分解点 A处形 成 K线反转形态，按照趋势交易法假设，我们确定未来将展开横向整理。 此时技术指标 RSI进入 30区域，技术指标提供买入信号。图【横向整理 RSI应用 10-14】 是之后的走势图。 横向整理 RSI应用 10-14 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 15 图【横向整理 RSI应用 10-14】可以看出，价格恢复至最高点，形成 K线反转，预示未 来将展开回调走势，目标为分解点 A区域。 技术指标 RSI进入 70区域，提供卖出信号。图【横向整理 RSI应用 10-15】是之后的 走势图。 横向整理 RSI应用 10-15 图【横向整理 RSI 应用 10-15】可以看出，价格展开回调浪走势（ABC），技术指标回 至 30区域，提供买入信号。图【横向整理 RSI应用 10-16】是之后的走势图。 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 16 横向整理 RSI应用 10-16 图【横向整理 RSI应用 10-16】可以看出，价格再次回升至最高点区域，技术指标 RSI 进入 70区域，提供卖出信号。图【横向整理 RSI应用 10-17】是之后的走势图。 横向整理 RSI应用 10-17 2．．．． 上升趋势上升趋势上升趋势上升趋势 在上升趋势过程中，当 RSI进入 70区域时，市场处于超买状态，预示未来将展开上升 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 17 趋势，我们将等待回调时机及时买入。下面我们通过实例来详细讲解，交易品种通过交易测 试系统随机选择。图【上升趋势 RSI应用 10-18】中的 RSI值设定为 9。 上升趋势 RSI应用 10-18 图【上升趋势 RSI应用 10-18】中，价格已经突破趋势线和拐点线，并且已经突破分解 点 A，根据《趋势交易法》假设，未来市场将展开上升趋势。 技术指标已经超过 70，进入超买状态，预示未来将展开上升趋势，我们将等待回调时 机及时买入。图【上升趋势 RSI应用 10-19】是之后的走势图。 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 18 上升趋势 RSI应用 10-19 由图【上升趋势 RSI应用 10-19】看出，市场进行了简单调整，提供买入机会。由于之 前出现了 RSI进入 70以上，也就是进入超买状态，预示我们执行买入 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 成功的概率比较 高。图【上升趋势 RSI应用 10-20】是之后的走势图。 上升趋势 RSI应用 10-20 图【上升趋势 RSI应用 10-20】中，价格再次创出新高，技术指标 RSI再次配合进入 70 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 19 以上，预示价格回调时，将再次为我们提供买入获利机会。图【上升趋势 RSI应用 10-21】 是之后展开回调的走势图。 上升趋势 RSI应用 10-21 图【上升趋势 RSI应用 10-21】中，市场展开了调整浪走势，再次提供买入机会。图【上 升趋势 RSI应用 10-22】是之后的走势图。 上升趋势 RSI应用 10-22 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 20 图【上升趋势 RSI 应用 10-22】可以看出，完成 ABC 调整浪之后，再次展开了主升浪 走势。但是在创新高时，技术指标 RSI并没有配合进入到 70以上，预示将形成阶段性顶部， 展开大级别的回调走势。之后调整至前一调整浪 ABC的低点附近，形成 K线翻转形态，预 示价格将再次展开上升走势。图【上升趋势 RSI应用 10-23】是之后的走势图。 上升趋势 RSI应用 10-23 由图【上升趋势 RSI应用 10-23】可以看出，价格之后恢复上升趋势，创出新高，同时 技术指标 RSI进入 70以上，预示之后的回调走势，还将提供买入获利机会。图【上升趋势 RSI应用 10-24】是之后的走势图。 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 21 上升趋势 RSI应用 10-24 由图【上升趋势 RSI应用 10-24】可以看出，市场展开了调整浪走势，目前形成 K线反 转，由于前一浪技术指标进入过超买状态，所以我们可以大胆执行买入计划。图【上升趋势 RSI应用 10-25】是之后的走势图。 上升趋势 RSI应用 10-25 由图【上升趋势 RSI应用 10-25】我们可以清楚地看出，每次主升浪的过程中，往往都 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 22 有技术分析指标 RSI进入超买（>70）做配合，而此时上升趋势仍在继续中，所以一旦技术 分析指标 RSI进入 70以上，那就预示我们的多头头寸是非常安全的，预示未来将展开逐级 的上升过程。所以，在趋势运行过程中，单纯依据技术指标 RSI 超买，就决定逆势，那是 非常危险的，通常将以失败告终。 3．．．． 下降趋势下降趋势下降趋势下降趋势 在下降趋势过程中，当 RSI进入 30区域时，市场处于超卖状态，预示未来将展开下降 趋势，我们将等待回调时机及时卖出； 下面我们通过实例来详细讲解，交易品种通过交易测试系统随机选择。 图【下降趋势 RSI应用 10-26】中的 RSI值设定为 9。 下降趋势 RSI应用 10-26 图【下降趋势 RSI应用 10-26】可以看出，价格已经突破上升趋势线，并且已经突破分 解点 A，根据趋势交易法假设，未来将展开下降趋势。 图【下降趋势 RSI应用 10-26】中技术指标 RSI进入 30以下，超卖状态，预示未来将 展开下降趋势，我们将等待回调时机及时卖出。图【下降趋势 RSI应用 10-27】是之后的走 势图。 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 23 下降趋势 RSI应用 10-27 由图【下降趋势 RSI应用 10-27】可以看出，价格已经回升至拐点处，并且形成 K线反 转形态，由于 RSI之前进入过超卖状态，预示在此处执行卖出计划成功的概率较高。图【下 降趋势 RSI应用 10-28】是之后的走势图。 下降趋势 RSI应用 10-28 之后市场展开了回调走势后，再次展开下跌走势，如图【下降趋势 RSI应用 10-29】所 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 24 示。 下降趋势 RSI应用 10-29 由图【下降趋势 RSI应用 10-29】可以看出，在展开最后一个下跌浪时，价位创出新低， 而技术指标 RSI并没有配合创新低，或进入到 30以下，也就是没有进入超卖状态，这就是 我们通常说的‘背离’，预示价格将向上展开大级别的调整浪。图【下降趋势 RSI应用 10-30】 是之后的走势图。 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 25 下降趋势 RSI应用 10-30 图【下降趋势 RSI 应用 10-30】中可以看出，价格展开了大级别的调整浪（ABC）。图 【下降趋势 RSI应用 10-31】是展开大级别调整浪之后的走势图。 下降趋势 RSI应用 10-31 四四四四．．．． 结论结论结论结论 技术指标与成功的交易模型一样，永远不可能达到 100％的准确率，因此，投资者切不 可迷信，执着于技术指标，离开技术指标就无所适从，失去了方向，不知道该买入还是卖出， 乱了方寸。 趋势性技术指标能够给出明显的趋势方向，像 MACD，移动平均线等，对实战交易有 一定的指导性。但是它的缺点是相对市场的滞后性，过分迷信它的功用，忘记了止损的重要 性，将会对你的交易酿成灾难性的后果。 振荡性技术指标解决了趋势性技术指标的滞后性问题，但是过于灵敏造成在趋势运行阶 段，指标钝化，不能指引方向，反而容易造成投资者主观性判断：认为价格一定会调头的假 象，而不止损或加死码的现象出现，这比趋势指标造成的后果更可怕。 对振荡性技术指标的科学理解应当是对振荡性技术指标的科学理解应当是对振荡性技术指标的科学理解应当是对振荡性技术指标的科学理解应当是: 上升趋势时，当 RSI 进入超买，预示行情进入主升趋势，市场往往会延续上升趋势； 下降行情时，当 RSI进入超卖，预示行情进入主跌趋势，市场往往会延续下降趋势。 版权所有： 中国金融出版社 任何媒体、网站或个人未经本网协议授权不得转载、链接、转贴或以其他方式 复制发布/发表。已经本网协议授权的媒体、网站，在下载使用时必须注明"稿件来源：趋势交易法培训中心"，违者本网 将依法追究责任。网站地址： http://www.qsjyf.com. 举报电话：18770552333 QQ：1920996280 26 然而，我们也会经常发现， 在 RSI进入超买时，市场很快转变为下跌趋势；在 RSI进 入超卖状态时，市场很快转变为上升趋势。因此，在使用技术分析指标时，应该根据趋势交 易法的原则为买卖依据，而技术指标只能作为我们的辅助工具。 振荡性技术指标应用在行情的中性、中性偏强和中性偏弱区域准确率较高，而在趋势过 程中通常会失去效果，如图【振荡性技术指标 10-32】所示。 振荡性技术指标 10-32