基于动机视角的盈余管理文献综述

第22卷第6期 2007年11月 审计与经济研究 AUDIT&ECONOMYRESEARCH V01．22．No．6 Nov．．2007 基于动机视角的盈余管理文献综述 张菊香 (南京审计学院会计学院，江苏南京210029) [摘要】本文基于动机视角，对盈余管理的国内外研究现状进行归纳和总结，发现西方从会计盈余数据的契 约安排(管理报酬契约、债务契约)动机、政治成本动机以及资本市场动机对盈余管理进行研究，而我国主要侧重于 资本市场动机。证实上市公司盈余管理研究仍是一个前景广阔的学术研究领域。 【关键词】动机；盈余管理；契约安排；资本市场 【中图分类号】F235．99【文献标识码]A 【文章编号】1004—4833(20cr7J06—0060—06 西方经济学界和会计学界对盈余管理(Eamings Management)这一重要课 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 的研究已逾20年。他们 对盈余管理进行了多方位的研究，并取得了一系列 值得关注的研究成果，形成了日臻完善的基本理论， 成为现代会计理论中的一个重要领域。因此，本文 在阅读了大量国内外相关文献后，对国内外已有的 部分盈余管理研究成果进行了初步的总结。 目前，就方法论而言，学术界对于盈余管理的研究， 很多都是从动机出发的。因为根据研究过程中的经验 教训，关注盈余管理的动机对于完整分析盈余管理行为 是十分有效的，否则对盈余管理的研究是不完全的¨’。 西方会计学界对盈余管理的研究已有20多年的历史。 截止到20世纪末，研究人员一直倾向于从基于会计盈 余数据的契约安排(管理报酬契约、债务契约)动机和 政治成本动机角度研究盈余管理。随着盈余管理在资 本市场上的影响越来越大，研究人员也开始集中讨论资 本市场上的盈余管理动机。所以本文将从动机角度对 盈余管理的国内外研究现状进行归纳和总结。 一、国外盈余管理研究现状 (一)契约安排动机 1．管理报酬契约 GuidryFlom，Andrewkone和SteveRock发现， 大型跨国公司分部的经理在无法达到其奖励 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 规 定的盈余目标时，或无法按照报酬契约计划规定达 到最高奖金限额时，他们更可能递延收益”】。 Healy研究了分红计划假设，发现在分红计划以 报告净收益为基础的公司的经理中，普遍存在采用 应计利润政策来使他们的预期红利最大化的 现象归oo Holtllausen，Larcker和S10an指出，相对于具有 可比经营业绩但未设置奖金上限的公司，设置奖金 上限的公司在达到上限的情况下更可能在编制财务 报告时采用递延收益的会计方法HJ。 DeAngelo研究发现，在代理人考察期，现任经理 人将运用会计判断来增加报告的盈余瞪】。 Dechow和Rich盯d指出，公司执行总裁在其任 期的最后几年削减研发费用，目的是为了增加报告 的盈余峥o。 2．债务契约 Healy和Krishna，DeAngelo和Skinner考察了临 近执行鼓励限制契约的公司是否改变其会计方法、 会计估计或应计项目以避免削减鼓励或做出代价高 昂的重组决策，结果显示，很少有证据表明临近债务 契约条件边界的公司会进行盈余管理口’B]。 Defond和Ji砌balvo发现样本公司在违反债务 【收稿日期】2007—0r7一09【修订日期】200r7—09—08 [作者简介】张菊香(1980一)，女。江苏盐城人，硕士，南京审计学院教师，从事国际会计研究。 ·60· 万方数据 契约的前一年提高了利润，得出结论：有证据显示临 近债务契约条件边界的公司进行了盈余管理归】。 sweeney发现违约者在违约后做了使收益增加 的会计变更，作者也将之视为样本公司为避免债务 契约而特别进行会计变更。为了减少未来违约的可 能性而进行会计变更的可能性更大¨们。 Sweeney还通过对22个违反债务契约的公司案 例的详细分析，提供了基于债务契约目的的盈余管 理的频率以及对资源配置的影响的证据：只有5家 公司通过会计变更达到推迟一季度或几个季度技术 性违约的目的，即频率很低¨引。 (二)政治成本动机 在西方，政治成本动机主要体现在行业监管①和 反托拉斯②两个方面。 Moyer，scholes，Beatty，collins发现，临近最低资 本要求的银行会高报贷款损失准备，低报贷款注销 额，并且确认非正常的已实现证券投资组合 利得‘11Ⅲ1。 Pe咖ni发现，财力不足且具有监督风险的财产 保险公司倾向于少提理赔损失准备n51。 Cah锄选取了1970年～1983年间受反托拉斯 监管调查的48个公司样本，指出，受到反托拉斯监 管调查的公司在被调查当年报告了使收益减少的非 预期应计项目u引。 (三)资本市场动机 1．IPO(InitialPublic0讹血g，股票初始发行)和 SEO(seasonedEqu蚵O能ring，季节性股票发行) Teoh，Welch和Wong，Teoh，wong和Rao检验了 股票初始发行前经理人是否有高估盈余行为，发现 公司在股票初始发行前报告了正的(增加收益的)非 预期应计项目‘17挪1。Teoh，Wong和R∞的研究证据 还表明，股票初始发行之后，公司转回了非预期的应 计项目¨“。 R蛐gan，Teoh，welch和Wong检验了股票季节 性发行前经理人的盈余管理行为，发现股票发行当 季的盈余高于其他时候的盈余，且这一高估的盈余 是通过随意性应计项目取得的n螂】。 2．避免亏损 Hayn，BurgstaIller和Dechive，Burgstalller，De． george，Patel和zeckhauser发现，披露利润微亏和盈 余微降的公司数目远远小于披露微盈和盈余微升的 公司数目，从而得出结论：经理人有避免亏损和盈利 下降的动机Ⅲ训。 3．达到分析师的预期 Brown，Bur98汕ler和E锄es，Degeorge，Patel和 Zeckh卸跎r，Richa耐son，Teoh和Wysocki在最近的研 究中发现，微利及略高于盈利预期的公司数目远远 大于微亏及略低于其盈利的公司数目‘一】。 Brown发现了这一情况具有时间趋势，即离现在 越近，这一情况越明显，而且他发现这一情况在那些 成长股中尤为明显淄]。 Degeorge，Patel和Zeckhauser提出对盈利指标的 盈余管理具有等级现象：避免亏损是第一步；一旦达 到这一目标，那么保持增长就成为第二个目标；达到 了第二个目标后，第三步即为增长率达到预期值Ⅲ1。 Myers和skinner采用时间序列的方法研究了盈 余门槛对经理人的重要性，得出结论：经理人员通过 平滑报告盈余达到盈余持续增长的目的，以满足 预期旧】。 Banh，Euiott和Finn发现报告持续盈余增长的 公司比同等条件下没有报告持续盈余增长的公司的 股价要高，且股价差额与盈余持续增长的时间成 正比‘驯。 Skinner和Slo锄指出，股价对于未达到预期的 盈余有过度反应的现象，如果公司没有达到分析师 的预期，哪怕只是很小很小的差额，股价也会有很大 的跌幅闭’。 AbarbaneU和Lehavy的研究发现，经理人利用 财务分析师关于股票交易的建议(如买入、持有或卖 出)来预测盈余管理的方向，得到买入建议的公司更 可能通过管理盈余来达到分析师的盈余预期，而得 到卖出建议的公司更可能报告负的非预期应计 项目川o Kasznik发现预期存在无法达到管理当局盈余 预测的危险的公司有通过非预期应计项目高估盈余 的证据旧“。 ①在美国，实际上对所有的行业都有一定程度的监管，但一些行业(如银行、保险和公用事业)的监管是直接与会计数据挂钩的。银行业的 规范要求银行必须满足借助会计数字表达的一定资本充足率。保险业的规范要求保险公司要符合最低财务质量 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 。公用事业有史以来一直 被规定收费率并且只允许赚取其投入资产的正常的回报。通常认为，这种行业监管激发了管理资产负债表和损益表的数据来应付监管的动机。 并且。大量的研究所提供的数据与这种假设相一致。 ⑦w柏和zimmn咖认为，公司在受到反托拉斯监管调查等不利的政治程序的影响时，有动机进行盈余管理使得公司呈现较低的获利能 力。 ·6l· 万方数据 ww 高亮 ww 高亮 ww 高亮 ww 高亮 ww 高亮 二、国内盈余管理研究现状 国内的实证研究成果表明，契约安排动机、政治 成本动机总的来说不如资本市场动机明显。因此， 本文对国内盈余管理研究现状的归纳主要集中在资 本市场动机。 1．IPO动机 从arony，Lee和Wong研究了上市公司在发行B 股和H股的过程中的财务包装行为。他们通过对 1992年一1995年期间83家IPO公司的考察发现， 在IPO当年，上市公司的资产收益率达到最高水平， 然后逐渐下降，意味着中国的IPO公司存在着一定 的盈余管理行为，同时，IPO公司的盈余管理模式取 决于每家公司与政府的关系和股票上市所在地。比 如，IPO后的收益下降仅仅在非保护性行业具有统 计上的显著性，B股公司的收益下滑比H股公司更 显著。作者对于前一现象如是解释：在申请上市的 过程中，处于保护性行业的公司得到了政府更多的 支持，降低了其盈余管理的积极性∞31。 林舒、魏明海对中国A股上市公司IPO过程中 的盈利管理行为进行了研究。作者考察了同一时期 A股上市公司的收益表现，发现在整个考察期内，样 本公司的资产收益率在IPO前两年或前一年处于最 高水平，在IPO当年显著下降。这种下降主要是工 业类公司在IPO前后运用盈余管理手段大幅“美化” 报告收益的结果Ⅲ1。 2．配股动机 Haw，Daqing和Woody从证券监管的角度对 1994年一1997年间在沪深交易所上市的全部A股 上市公司进行实证研究，分析了上市公司的盈余管 理行为与配股政策及摘牌 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 中规定的ROE参数 的一致性(配股政策中ROE连续三年大于10％，摘 牌制度中ROE连续3年为负)，发现中国上市公司 的管理者已成功地运用包括线下项目①在内的交易 事项和管理应计利润进行盈余管理，以获得配股资 格或避免停牌或摘牌的风险【35]。 蒋义宏对1994年一1997年我国上市公司为达 到ROE不小于10％而进行盈余管理进行了实证研 究，得出的结论是：从1995年起，ROE在10％一11％ 之间出现了高峰值，而且一年比一年高，这表明存在 上市公司为达到配股资格进行盈余管理的行为Ⅲ】。 梁娟对我国上市公司利用准备项目进行盈余管 理进行的实证研究得出如下的结论：(1)上市公司为 取得配股资格或为避免损失而利用调整项目进行增 加收入的会计处理；(2)没有数据支持收益异常高或 异常低的上市公司会利用调整项目进行调减收益的 会计处理的假设p“。 陈小悦、肖星、过晓燕对上市公司的盈余管理方 式进行了检验，发现具有配股权的临界公司应计利 润总额显著高于非临界公司，意味着上市公司存在 利用应计项目进行盈余管理的可能哪。。 Chen和Yuan对证监会在配股审核过程中的行 为进行了考察。其研究结果显示，在1998年之后， 管制者在批准配股的过程中一定程度上考虑了上市 公司的盈余管理行为，在这之前则缺乏明显的证据 表明这点。文章还对通过盈余管理实现配股的公司 与其他配股公司在配股后的业绩表现进行了对比， 并发现前者的业绩显著地低于后者。也就是说，如 果监管者能够拒绝这些具有明显盈余管理行为的公 司的配股请求，资本市场的资源配置将会得到进一 步优化‘圳。 肖虹以1999年年报为考察目标，对控股股东运 用关联方交易使上市公司本期盈余增加，并因此被 注册会计师出具非标准无保留意见的关联方交易盈 余事项的盈余管理行为进行研究，发现由控股股东 进行的上市公司关联方交易盈余管理行为与控股股 东力保上市公司免被摘牌并达到配股要求的目的相 联系‘柏1。 李志文、宋衍蘅以1993年一1999年配股的607 家公司作为研究样本，发现我国上市公司配股以后 确实存在着普遍的“变脸”现象，并且探讨了一般公 司配股以后立即“变脸”的主要原因，发现，我国上市 公司配股前后的业绩变化情况与中国证监会的有关 要求相呼应，说明我国上市公司普遍存在为配股而 进行盈余管理的情况H川。 杜滨、李若山对我国证券市场上市公司的盈余管 理关联方交易进行研究，发现关联方交易是盈余管理 实现配股等动机的重要手段之一，债务重组、关联资 产重组还是为满足配股动机最常用的类型，且配股动 机是决定上市公司采用关联交易的最重要因素旧’。 陈晓、李静把政府作为一个独特的利益主体纳 入了盈余管理研究的范畴，研究了各级地方政府参 与上市公司盈余管理行为的问题，发现我国上市公 司的实际税率远远低于33％的法定水平，享受15％ ①线下项目是指除构成主营业务利润之外的项目，包括投资收益、营业外收入、补贴收入。 ·62· 万方数据 实际税率的公司占了上市公司的绝大多数，并且越 来越多的公司从地方政府那里得到了直接的财政补 贴，从而证明了地方政府通过财政支持积极参与了 上市公司的业绩提升行动，说明了如果没有地方政 府的支持，许多上市公司将失去配股资格m1。 Xi∞Chen，JevonsLee和JingLi对中国转轨经 济体制下的“中国探戈”现象进行研究。通过1994 年一2000年深沪两市上市公司、地方政府、中央政府 间的三方博弈的实证研究发现，上市作为一种融资 手段，额度制度是驱动地方政府与上市公司合谋进 行盈余管理的一个动因。为了达到证监会规定的上 市等要求，地方政府积极对上市公司进行财政转移 (财政补贴和税收返还)，从而产生了中央政府与地 方政府代理链中的道德风险问题Ⅲ。。 3．防亏、扭亏和保牌动机 张田余采用案例分析法，对1997年的22家扭 亏公司(15家1996年首次亏损，7家公司1995年、 1996年连续亏损)进行分析，揭示出这些公司扭亏 的手段有：巨额冲销，潜亏挂账，重组受益，短期投资 收益，补贴收入，以前年度损益调整，长期投资处理 方法及合并范围的改变，会计方法的变更，出售和出 租资产，关联交易和其他旧-。 陆建桥作了中国亏损上市公司盈余管理实证研 究，截取了截至1997年底在上海证券交易所上市交 易的22家亏损上市公司作为研究样本，对这些公司 在出现亏损年份及其前后年份是否采取了盈余管理 行为，以避免出现连续亏损三年的情况，进行了经验 验证。研究结果表明：(1)这22家亏损上市公司在 首次出现亏损的前一年份，做出了能显著调增收益 的操控性应计会计处理，以尽量推迟出现账面亏损 并因此陷入被管制困境的时间；(2)在首次出现亏损 的年份，则上市公司为了避免公司连续三年亏损而 受到证券监管部门的管制和处罚，在亏损及其前后 年份普遍存在着调增或调减收益的盈余管理行为。 实证研究同时还发现，在各类可运用的应计利润项 目中，亏损上市公司又主要通过管理短期的、与营业 有关的应计利润项目来达到盈余管理的目的mo。 于海燕、李增泉通过考察沪市A股上市公司 1999年度对资产减值政策的执行情况来研究上市公 司的盈余管理行为。他们以仅发行A股且上市日期 早于1999年1月1日，计提坏账准备的会计政策在 1999年度发生了变化的非金融类上交所上市公司为 样本，采用两样本总体差异比较和回归分析进行实 证检验，结论表明：扭亏企业和亏损企业在提取存货 跌价准备的过程中存在盈余管理行为H“。 蒋义宏对亏损上市公司为避免ST、盯及终止上 市的管制而在其前后年度采取的盈余管理行为进行 了实证分析。选取的样本是1999年1月1日签发 新的A股，其在2001年4月30日前公布年报的上 市公司，2000年首次亏损的上市公司30家，2000年 扭亏和摘帽的上市公司46家。研究结果表明：(1) 亏损上市公司在首次亏损的前一会计年度，会利用 经常性应计项目做出调高收益的会计处理，未利用 非经常性项目损益来调高会计收益；(2)亏损上市公 司在首次亏损年度，会利用经常性应计项目和非经 常性损益做出调减收益的会计处理；(3)亏损上市公 司在扭亏为盈年度和摘帽年度，会利用经常性应计 项目和非经常性损益做出调增收益的会计处理旧1。 联合证券公司与证券时报主办了上市公司经理 人月度调查，其中有一个专题为“利润包装”，调查结 果表明，上市公司进行利润包装的目的有：保持或重 获配股资格，改善二级市场形象，提高配股价格，实 现计划目标，防止连亏，实现扭亏，便于二级市场炒 作和为购并增加筹码旧o。 三、国内外盈余管理研究现状简评 通过上述从动机角度对国内外研究现状的介 绍，可以看出，国外盈余管理研究成果较全面，而我 国盈余管理研究仅处于起步阶段。中西方会计学者 都采用实证和定量的研究方法来证实盈余管理的存 在和为什么会存在，初步建立了盈余管理的基本理 论体系。同时，我国上市公司的盈余管理较之西方 的盈余管理而言，从制度背景到表现特征都具有一 定的特殊性，并存在诸多的问题，因此，我国上市公 司的盈余管理并不能完全沿用西方盈余管理的基本 理论。我国上市公司盈余管理研究仍是一个前景广 阔的学术研究领域。 [参考文献] [1]DechowPM，Ski衄盯DJ．E锄in伊ma玎ag即∞m：他舢i· lillgtlle、，ie啪ofacco咖tiIlgacadeIIlics，practiti∞e玛，肌d坤g- Illators[J]．Acc叫ntirIgH耐z帆s，2000(14)：235—250． [2]nomGuidr)r，And硎k∞e，steveRock．EarIlin轳-ba8ed bon岫pl锄明de锄in铲删咖唔ementbybusin∞sIlIlit姗 age玛[J]．J讲删al0fAcc伽nt堍andEco∞IIlics，1998(26)： 165—194． [3]HealyP^I．，Ille胡酗db0咖scl蜘礴∞∞咖Ⅱ吐iIlgde蛐 [J]．Jo哪!al《氟啪峨andEc硼哪赴，1985(7)：衢一107． ·63· 万方数据 [4】粼斑戳糟髓R影，k摊k群DF，霹强鞋歉G。A越拄醚妇璐 骞chem皓蚰dtlleI舱niptll砒ion0fe锄lings[J]．Jo明lal0fAc一 删untingandEc姗哪ic，1995(19)：29—74． [5】瓿A}跨e薹。L嚣．麓越培孝er主纛渤画耋主on，i魏勤凇|主。熬oD搴ls 8ndcor呻te固ov啪卸ce：theu盼0faccoIIIItingpe哟nn粕ce 删煳缸r髓ill硼ox)r咖tes协[J]．J哪alofAco伽ntiIlg粕dB e麟ol|lics，1988(10)：3—36． [6]Dech咖PM，RichardGS．Exe叫tiveincentiv∞肌dtllehoI 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Jue-xiang 作者单位： 南京审计学院,会计学院,江苏,南京,210029 刊名： 审计与经济研究 英文刊名： AUDIT & ECONOMY RESEARCH 年，卷(期)： 2007，22(6) 引用次数： 1次 参考文献(52条) 1.Dechow P M.Skinner D J Earnings management:reconciling the views of accounting academics,practitioners,and regulators 2000(14) 2.Flora Guidry.Andrew Leone.Steve Rock Earnings-based bonus plans and earnings management by business unit managers 1998(26) 3.Healy P M The effect of bonus schemes on accounting decisions 1985(7) 4.Holthausen R W.Larcker D F.Sloan R G Annual bonus schemes and the manipulation of earnings 1995(19) 5.DeAngelo L E Managerial competition,information costs and corporate governance:the use of accounting performance measures in proxy contests 1988(10) 6.Dechow P M.Richard G S Executive incentives and the horizon problem:an empirical investigation 1991(14) 7.Healy Paul.Krishna G P Effectiveness of accounting-based dividend covenants 1990(12) 8.DeAngelo L E.Skinner D Accounting choices of troubled companies 1994(17) 9.Defond M L.Jiambalvo J Debt 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余管理的研究由总结分析国内外学者已有研究成果和文献综述开始。特别在针对盈余管理的动机方面作了比较详细的文献综述，包括了影响股票市场对 公司的评价、提高管理层奖金计划、避免违反债务契约、配合管理层收购、迎合分析师的盈利预测、代理权争夺与确保职位安全、避税、避免亏损、劳 资谈判、降低诉讼索赔损失、季节性股票发行、政治成本与反托拉斯监管或政府监管、内部人交易等多方面的成因；而针对我国资本市场的特殊实情 ，总结我国的盈余管理动机主要指IPO公司融资、避免亏损和争取配股资格等方面。 然后本文分析我国上市公司盈余管理的的研究现状。首先总结 了盈余管理的概念，盈余管理的主体是企业管理当局，目的是自身利益最大化，手段是选择性行为，盈余管理的实质是企业管理当局追求利益最大化的 一种博弈行为。其二盈余管理的影响包含有正面影响和负面影响两个方面。盈余管理现象是客观存在的，对上市公司的生存发展具有一定的作用，通过 盈余管理可以将管理者拥有的内部信息尽快的传达给投资者，减少甚至消除沟通上的障碍所造成的信息滞后，也能给予上市公司面对不可预见的情况的 弹性。但这些正面效应的盈余管理必须以管理者不刻意损害相关利益集团的利益为前提。盈余管理如果离开了基本前提，走得太远的话，会变成过度的 机会主义行为。因为盈余管理减少了公司财务信息的可靠性，增加了公司管理人员人为操作、虚增利润的可能性。过度的盈余管理会使债权人和投资者 对于公司业绩失去信心，有时甚至隐藏公司的真实财务状况和经营成果，造成会计信息失真，给相关决策制定者带来错误的信息，就会严重影响到资源 的优化配置。其三盈余管理与会计造假在法律法规的严格界限、导致的后果、运用的手段和主体和受益者等方面不同，我们可以从以上几方面将盈余管 理与会计造假区分开来。从我国的实际情况来看，盈余管理的类型包括了目的在于虚增利润的“收益最大化”、以虚减利润为目的的“收益最小化”、 以给广大投资者和所有者以稳定增长势头为目的的“收益平滑”和为了后期扭亏为目的而扩大本期实际亏损额的“清洗收益”四种类型。具体的盈余管 理操作手法也相当广泛：关联交易，其中又包括关联购销、高价或低价转让、置换和出售资产、资产租赁、以收取或支付管理费或分摊共同费用来进行 盈余管理和以旱涝保收的方式委托经营或受托经营，以抬高上市公司经营业绩等；资产重组，其中又包括股份转让、资产置换、对外收购兼并和对外转 让资产等；会计变更，包含会计主体变更、会计政策变更和会计估计变更；借助地方的大力支持，具体措施有减免利息、给予资产价值方面的优惠、降 低税负和进行其它政府补贴等；提前或推迟收入与费用的确认；资产评估；债务重组；股权投资。当然本文并未概括盈余管理的所有可能手段，随着会 计制度和政策的变化，各种盈余管理的手段和措施也会相应的有所变化。 接着进入本论文的中心论题盈余管理的动机成因分析，本文采用的规范 研究和实证研究相结合的方法进行，以相互说明，相互印证。第三部分是对上市盈余管理的规范研究，经过总结和细致的分析研究，从会计准则制度成 因、企业主观动因、外部环境客观动因以及我国资本市场特有政策引致的特有动机四个角度对盈余管理的动机进行了详尽细致的规范分析研究。具体来 说，会计准则制度成因第一方面谈到过多的准则备选 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 以及会计各基本原则的应用的灵活性给盈余管理予生存空间，具体有权责发生制的运用、稳健 性原则的运用、重要性原则的运用、实质重于形式原则的运用、会计准则的可选择性和会计人员的职业判断等方面；会计准则制度成因还包括有会计监 管法规和运行机制的不健全，使公司盈余操作缺乏应有的制约和财务会计主体也开始呈现多元化，为盈余管理提供了空间，使收入、费用和利润等可在 不同的会计主体中转移，以应付不同时期的针对不同主体的报告和监管需要等原因。企业的主观动因是指企业出于各种目的而采取主动措施进行盈余管 理。政治动机是企业为了一些政治目的而进行的盈余管理，一般政治动机会导致企业虚减盈余状况；纳税动机，由于我国税制还不够完善，有大量的税 收优惠政策，因此各企业会利用盈余管理以达到各种避税目的，因此纳税动机一般也会导致企业虚减利润和盈余状况；管理人员报酬动机，由于管理人 员努力程度不好衡量，因此企业业绩成为所有者考核经理人最重要的标准，因此管理人员为了获得更高的报酬一般会“做大盈余”，当然这也不是定论 ，还要考虑报酬契约的上下限与实际盈余的关系；推卸责任