财务报表分析网考题及答案1

第六章《获利能力分析》一、单项选择 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 1.销售毛利率+（ ）=1。A.变动成本率B.销售成本率C.成本费用率D.销售利润率2.已知企业上年营业利润为2000万元，实现销售甲产品40万件，本年实现销售该产品46万件，实现营业利润2340万元，则可以计算出经营杠杆系数为（ ）。A.1.17B.1.15C.1.13D.0.983.企业当年实现销售收入3800万元，息税前利润480万元，资产周转率为3，则总资产收益率为（ ）%。A.4.21B.12.63C.25.26D.37.894.销售毛利率＝1－（ ）。A.变动成本率B.销售成本率C.成本费用率D.销售利润率5.销售毛利率指标具有明显的行业特点。一般说来，（ ）毛利率水平比较低。A.重工业企业B.轻工业企业C.商品零售行业D.服务行业6.某产品的销售单价是180元，单位成本是120元，本月实现销售2500件，则本月实现的毛利额为（ ）。A.300000B.450000C.750000D.1500007.庆英公司2000年实现利润情况如下：主营业务利润3000万元，其他业务利润68万元，资产减值准备56万元，营业费用280万元，管理费用320万元，主营业务收入实现4800万元，则营业利润率是（ ）。A.62.5％B.64.2%C.51.4%D.50.25%8.营业利润越大，营业利润率越（ ）。A.高B.低C.小D.无关9.中华企业本年实现的主营业务收入是2000万元，销售数量200万件，单位变动成本6元，固定成本总额为600万元，则本年的营业利润为（ ）万元。A.2000B.1400C.800D.20010.某公司去年实现利润800万元，预计今年产销量能增长6％，如果经营杠杆系数为2.5，则今年可望实现营业利润额（  ）万元。A.848B.920C.1000D.120011.企业当年实现销售收入3800万元，净利润480万元，资产周转率为2，则总资产收益率为（ ）％。A.12.6B.6.3C.25D.101.B2.C3.D4.B5.C6.D7.D8.A9.D10.B11.C二、多项选择题1.影响毛利变动的内部因素包括（ ）。A.开拓市场的意识和能力B.成本管理水平C.产品构成决策D.企业战略要求E.以上都包括2.现代成本管理 方法 快递客服问题件处理详细方法山木方法pdf计算方法pdf华与华方法下载八字理论方法下载 一般有（ ）。A.即时制管理B.全面成本管理C.JIT管理D.作业基础成本管理E.全面质量成本管理3.影响营业利润率的因素主要包括两项，即（ ）。A.其他业务利润B.资产减值准备C.财务费用D.主营业务收入E.营业利润4.（ ）因素影响总资产收益率。A.税后利润B.所得税C.利息D.资产平均占用额E.息税前利润额5.分析长期资本收益率指标所适用的长期资本额是指（ ）。A.长期负债B.长期股票投资C.长期债券投资D.所有者权益E.长期资产1.ABCDE2.ACDE3.DE4.ABCDE5.AD三、名词解释1.销售毛利率2.营业利润率3.经营杠杆4.总资产收益率5.中期报告1.销售毛利率—是指销售毛利额占主营业务收入的比率，它表示每百元主营业务收入中获取的毛利额。2.营业利润率—是指企业营业利润与主营业务收入的比率，该指标用于衡量企业主营业务收入的净获利能力。3.经营杠杆—是对销售量变动和营业利润之间变动关系的描述。根据本量利之间的量变关系，销售量的较小变动会引起营业利润的较大变动，这就是经营杠杆现象。4.总资产收益率—也称总资产报酬率，是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。5.中期报告—是指不满一个会计年度的会计报告，通常包括半年报、季报、月报等，它们是正式会计报告的附加信息来源，主要提供分阶段的详细会计信息。四、简答题1.企业资产对收益形成的影响表现在哪些方面？2.经营杠杆对营业利润有何影响？3.为什么要进行分部报告和中期报告分析？4.营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率三指标之间有什么内在联系？1.答：企业资产对收益形成的影响可以归为三种不同类型：（1）直接形成企业收益的资产，主要包括产品、商品等存货资产、应收账款等结算资产和有价证券等投资资产等，其中结算资产中已包括了收益或毛利，其他资产的收益或毛利则需在市场销售中实现。（2）对企业一定时期收益不产生影响的资产，主要如货币性资产，它们不会产生收益。（3）抵扣企业一定时期收益的资产，主要包括固定资产、无形资产等，这些资产是企业收益实现的必要条件，在一定时期内可以有助于收益的实现，但从收益的计算过程可以看出，它们的转移或摊销价值是收益的抵扣项目，因此，在总资产一定的条件下，这类资产的占用越多，要抵扣的收益就越多，所得收益便越小。   由此可见，资产结构中直接形成企业收益的资产比重相对越大，其余两类资产的比重相对越小，将有利于企业收益的最大化。2.答：经营杠杆意味着营业利润变动相当于产销量变动的倍数。因此，当其他因素不变时，经营杠杆的大小一方面决定着营业利润的增长快慢，同时也意味着经营风险的大小。经营杠杆系数越大，意味着营业利润的波动幅度越大，产销量增加时，营业利润将以更大倍数增加；产销量减少时，营业利润也将以更大倍数减少。这表示在企业获利能力增强的同时，也意味着企业经营风险增大。3.答：集团化的企业通常从事多种行业的经营业务，在组织形式上则多采用分部化分散经营，各个分部的经营业务及其经营成果可能各不相同。因此，为了了解集团化企业的整体状况，《企业会计制度》的《财务会计报告》中明确要求对外提供分部报告。分部报告以行业分部为主体，披露其有关销售、营业利润、资产占用等信息，并要求按地区、出口额及主要客户报告其国外经营活动情况。   中期报告是指不满一个会计年度的会计报告，通常包括半年报、季报、月报等，它们是正式会计报告的附加信息来源，主要提供分阶段的详细会计信息。其中，季报、月报通常只提供会计报表，而半年度中期报告则相对较全面。4.答：营业利润率指标反映了每百元主营业务收入中所赚取的营业利润的数额。营业利润是企业利润总额中最基本、最经常同时也是最稳定的组成部分，营业利润占利润总额比重的多少，是说明企业获利能力质量好坏的重要依据。   总资产收益率是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。它是反映企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。总资产收益率是从资产负债表的左边所进行的“投入”与“产出”的直接比较，分析了总资产（亦即总资本）的获利能力。   长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之比，是从资产负债表的右边所进行的“投入”与“产出”之比，分析了长期资本项目的获利能力。五、计算分析题1.某公司去年实现利润380万元，预计今年产销量能增长12%，如果经营杠杆系数为3，计算今年可望实现营业利润额。若经营杠杆系数为2，要想实现利润600万元，则产销量至少应增长多少？1.解：380×（1+12%×3）=516.8万元（600/380-1）÷2=28.95%2.春花公司1999年和2000年营业利润的数额如表所示： 项目 1999年 2000年 一、主营业务收入 565324 609348  减：主营业务成本 482022 508168      主营业务税金及附加 1256 2004 二、主营业务利润 82046 99176  加：其他业务利润 2648 3512  减：资产减值准备 0 988      营业费用 134 204      管理费用 6684 5621      财务费用 3056 2849 三、营业利润 74820 93026试对该公司营业利润率的变动状况进行具体分析。2.解：1999年营业利润率=74820/565324=13.23%2000年营业利润率=93026/609348=15.27%分析：2000年营业利润率较1999年有所上升，主要原因在于营业利润上升（24%）远远快于主营业务收入上升（7.8%），而管理费用和财务费用减少所致。第七章《投资报酬分析》一、单项选择题1.投资报酬分析的最主要分析主体是（ ）。A.短期债权人B.长期债权人C.上级主管部门D.企业所有者2.夏华公司下一年度的净资产收益率目标为16％，资产负债率调整为45％，则其资产净利率应达到（ ）%。A.8.8B.16C.7.2D.23.23.以下（ ）指标是评价上市公司获利能力的基本和核心指标。A.每股市价B.每股净资产C.每股收益D.净资产收益率4.当企业因认股权证持有者行使认股权利，而增发的股票不超过现有流通在外的普通股的（ ），则该企业仍属于简单资本结构。A.10％B.20％C.25％D.50％5.假设某公司普通股2000年的平均市场价格为17.8元，其中年初价格为16.5元，年末价格为18.2元，当年宣布的每股股利为0.25元，则该公司的股票获利率是（ ）%。A.25B.0.08C.10.96D.1.76.理论上说，市盈率越高的股票，买进后股价下跌的可能性（ ）。A.越大B.越小C.不变D.两者无关7.正常情况下，如果同期银行存款利率为4％，那么市盈率应为（ ）。A.20B.25C.40D.508.某公司的有关资料为：股东权益总额8000万元，其中优先股权益340万元，全部股票数是620万股，其中优先股股数170万股。计算的每股净资产是（ ）元。A.12.58B.12.34C.17.75D.17.029.乙公司的资本总额为20000000元，息税前利润为2000000元，发行在外的普通股股数1500000，负债（利率8%）5000000元，公司的财务杠杆系数为（ ）。A.1B.1.25C.1.3D.1.51.D2.A3.C4.B5.C6.A7.B8.D9.B二、多项选择题1.下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是（ ）。A.企业合并B.库藏股票的购买C.可转换债券转为普通股D.股票分割E.增发新股F.子公司可转换为母公司普通股的证券2.企业生产经营活动所需的资金可以来源于两类，即（ ）。A.投入资金B.自有资金C.借入资金D.所有者权益资金E.外来资金3.影响每股收益的因素包括（ ）。A.优先股股数B.可转换债券的数量C.净利润D.优先股股利E.普通股股数4.下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是（ ）。A.企业合并B.库藏股票的购买C.可转换债券转为普通股D.股票分割E.增发新股5.普通股的范围在进行每股收益分析时，应根据具体情况适当调整，一般包括（ ）。A.参加优先股B.子公司发行的可购买母公司普通股的认股权C.参加债券D.可转换证券E.子公司可转换为母公司普通股的证券6.股票获利率的高低取决于（ ）。A.股利政策B.现金股利的发放C.股票股利D.股票市场价格的状况E.期末股价7.导致企业的市盈率发生变动的因素是（ ）。A.企业财务状况的变动B.同期银行存款利率C.上市公司的规模D.行业发展E.股票市场的价格波动8.（ ）因素能够影响股价的升降。A.行业发展前景B.政府宏观政策C.经济环境D.企业的经营成果E.企业的发展前景9.分析企业投资报酬情况时，可使用的指标有（ ）。A.市盈率B.股票获利率C.市净率D.销售利润率E.资产周转率1.ABCDE2.CD3.CDE4.ABCDE5.ABCDE6.AD7.BCDE8.ABCDE9.ABC三、名词解释1.财务杠杆2.财务杠杆系数3.净资产收益率4.每股收益5.市盈率6.市净率7.每股净资产1.财务杠杆—当企业资金总额和资本结构既定，企业支付的利息费用总额也不变时，随着息税前利润的增长，单位利润所分担的利息费用相应减少，从而导致权益资金利润率的增长速度将超过息税前利润的增长速度，亦即给投资者收益带来更大幅度的提高，这种借入资金对投资者收益的影响，称为财务杠杆。2.财务杠杆系数—是指息税前利润增长所引起的每股收益增长的幅度。3.净资产收益率—亦称所有者权益报酬率，是企业利润净额与平均所有者权益之比。该指标是表明企业所有者权益所获得收益的指标。4.每股收益―是企业净收益与发行在外普通股股数的比率。它反映了某会计年度内企业平均每股普通股获得的收益，用于评价普通股持有者获得报酬的程度。5.市盈率—是市价与每股收益比率的简称，也可以称为本益比，它是指普通股每股市价与普通股每股收益的比率。6.市净率—是普通股每股市价与每股净资产的比例关系。7.每股净资产—是指股东权益总额减去优先股权益后的余额，与发行在外的普通股股数的比值，也称为每股账面价值。四、简答题1.如何看待财务杠杆对投资者净收益的影响？2.市盈率对投资者有何重要意义？分析市盈率指标时应注意哪些方面？3.通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到哪些信息？4.如何计算、分析股票获利率？1.答：财务杠杆对投资者净收益的影响是双方面的：当借入资金所获得的收入高于借入资金所支付的成本，财务杠杆将发挥正效应，即随着利润增加或借入资金比例的增加，投资者净收益会有更大、更多的增加；反之，当借入资金所获得的收入低于借入资金所支付的成本，财务杠杆将发挥负效应，即随着利润增加或借入资金比例的增加，投资者净收益会有更大幅度的减少。因此，如何有效利用财务杠杆作用来谋取更大的投资者收益，是财务管理中的一个重要课题。2.答：市盈率是投资者衡量股票潜力、借以投资入市的重要指标。作为一个微观指标，市盈率的本质含义是在不考虑资金的时间价值的前提下，以公司目前的收益水平，投资者收回其所投资金的年数。   在使用该指标评价企业的获利能力时，还必须注意以下几个问题：（1）市盈率指标对投资者进行投资决策的指导意义是建立在健全金融市场的假设基础之上的，倘若资本市场不健全，就很难依据市盈率对企业作出分析和评价。（2）导致企业的市盈率发生变动的因素是：A.股票市场的价格波动，而影响股价升降的原因除了企业的经营成果和发展前景外，还受整个经济环境、政府宏观政策、行业发展前景及某些意外因素的制约。B.把股票市盈率与同期银行存款利率结合起来分析判断股票的风险。C.市盈率与行业发展的关系。D.上市公司的规模对其股票市盈率的影响也不容忽视。（3）当企业的利润与其资产相比低得出奇时，或者企业该年度发生亏损时，市盈率指标就变得毫无意义了，因为这时的市盈率会异常地高，或者是个负数。3.答：运用杜邦分析法对净资产收益率进行分析时需要注意以下几点：（1）净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬指标。（2）资产净利率是影响净资产收益率的关键指标。（3）权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。   净资产收益率按权益乘数分解展现了资产净利率和资产负债率对净资产收益率的影响，三者的关系可表述为：   净资产收益率=资产净利率×权益乘数=资产净利率/（1-资产负债率）   利用这个公式，我们不仅可以了解资产获利能力和资本结构对净资产收益率的影响，而且可在已知其中任何两个指标的条件下，求出另一个指标的数值。4.答：股票获利率是指普通股每股利润与其市场价格之间的比例关系，也可称之为股利率。其计算公式如下：   股票获利率=（普通股每股股利+每股市场利得）/普通股每股市价   股票获利率的高低取决于企业的股利政策和股票市场价格的状况。因此，对于股票获利率指标没有什么经验数据可以作为其合理与否的 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 。当企业成功运用低股利政策，把多数盈余成功地进行了再投资，则虽然股利支付率较低，但股票市价可能因此而上扬。尤其是当企业的净资产收益率和每股收益均高于平均水平时，即使因较低的股利支付而暂时降低了股票获利率，但投资者通常并不会因此而降低对该股票投资报酬的评价，因为这可能意味着更强劲的未来获利能力。所以，股票获利率指标通常不单独作为判断投资报酬的指标，而应将它与其他各种投资报酬指标结合运用。五、计算分析题1.已知：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均为500万元。负债平均利息率6％。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下：金额单位：万元 项   目 甲公司 乙公司 丙公司 总资本 4000 4000 4000 普通股股本 4000 3000 2000 发行的普通股股数 400 300 200 负债 0 1000 2000假设所得税率为33％，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？1.解：当息税前利润额为500万元，各公司财务杠杆系数及各净收益指标计算如下：甲公司财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-0）=1乙公司财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-1000×6%）=1.14丙公司财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-2000×6%）=1.32甲公司的税后净收益=（500-0）×（1-33％）=335万元乙公司的税后净收益=（500-1000×6％）×（1-33％）=294.8万元丙公司的税后净收益=（500-2000×6％）×（1-33％）=254.6万元2.资料：已知某企业2000年、2001年有关资料如下表：（金额单位：万元） 项目 2000年 2001年 销售收入 280 350 其中：赊销收入 76 80 全部成本 235 288 其中：销售成本 108 120 管理费用 87 98 财务费用 29 55 销售费用 11 15 利润总额 45 62 所得税 15 21 税后净利 30 41 资产总额 128 198 其中：固定资产 59 78     现金 21 39     应收账款（平均） 8 14     存货 40 67 负债总额 55 88要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。2.解：2000年：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=（30/280）×（280/128）×[1/（1－55÷128）]=0.11×2.19×1.75=0.24×1.75=0.422001年：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=（41/350）×（350/198）×[1/（1－88÷198）]=0.12×1.77×1.79=0.21×1.77=0.372001年的净资产收益率比2000年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析出：2001年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。3.已知华夏公司2000年的净利润额为824万元，应付优先股股利为30万元。假设该公司流通在外的普通股股数情况如下表。试计算公司的每股收益。 时间 股数 1—5月 1468700 6—12月 1136550 合计 — 3.解：计算加权平均股数： 时间 股数 权数 加权平均股数 1—5月 1468700 5/12 611958 6—12月 1136550 7/12 662988 合计 — 1274946每股收益=（824-30）万元/1274946股=6.23（元/股）4.甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为20,000,000元，息税前利润也都相等，均为1200000元。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下：                                            金额单位：元 项目 甲公司 乙公司 丙公司 总资本 20,000,000 20,000,000 20,000,000 普通股股本 20,000,000 15,000,000 10,000,000 发行的普通股股数 2,000,000 1,500,000 1,000,000 负债（利率8%） 0 5,000,000 10,000,000要求：假设所得税率为33%，试计算各公司的财务杠杆系数及每股净收益。4.解：甲公司财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=1200000/（1200000-0）=1乙公司财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=1200000/（1200000-5000000×8%）=1.5丙公司财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=1200000/（1200000-10000000×8%）=3甲公司的税后净收益=（1200000-0）×（1-33%）=804000元乙公司的税后净收益=（1200000-5000000×8%）×（1-33%）=536000元丙公司的税后净收益=（1200000-10000000×8%）×（1-33%）=268000元甲公司每股净收益=804000/2000000=0.40元乙公司每股净收益=536000/1500000=0.36元丙公司每股净收益=268000/1000000=0.27元5.某公司在三种不同资本结构下的有关数据如下： 项目 甲 乙 丙 总资本（元） 35000000 35000000 35000000 普通股股本 35000000 22500000 17500000 发行的普通股股数  3500000  2250000  1750000 负债（利率8%）        0 12500000 17500000要求：假设公司的所得税率为30%，若息税前利润率为8%，试计算该公司三种情况下的税后净收益及每股净收益。如果息税前利润率提高到12%，其他因素不变，则公司各种情况下的税后净收益及每股净收益如何？如果息税前利润率降低到6%，其他因素不变，则公司各种情况下的税后净收益及每股净收益又如何？试结合上述计算进一步说明财务杠杆对企业风险和收益的影响。5.解：（1）息税前利润率为8%：甲：净收益=（2800000-0×8%）/（1-30%）=1960000(元)每股净收益=1876000/3500000=0.56（元）财务杠杆系数=8%/（8%-0×8%）=1乙：净收益=（2800000-12500000×8%）/（1-30%）=1260000(元)每股净收益=1260000/2250000=0.56（元）财务杠杆系数=8%/（8%-35.7%×8%）=1.56丙：净收益=（2800000-17500000×8%）/（1-30%）=980000(元)每股净收益=980000/1750000=0.56（元）财务杠杆系数=8%/（8%-50%×8%）=2（2）息税前利润率为12%：（上升了原来的50%）甲：净收益=（4200000-0×8%）/（1-30%）=2940000(元)每股净收益=2940000/3500000=0.84（元）财务杠杆系数=12%/（12%-0×8%）=1乙：净收益=（4200000-12500000×8%）/（1-30%）=2240000(元)每股净收益=2240000/2250000=1（元）财务杠杆系数=12%/（12%-35.7%×8%）=1.31丙：净收益=（4200000-17500000×8%）/（1-30%）=1960000(元)每股净收益=1960000/1750000=1.12（元）财务杠杆系数=12%/（12%-50%×8%）=1.5（3）息税前利润率为6%：甲：净收益=（2100000-0×8%）/（1-30%）=1470000(元)每股净收益=1407000/3500000=0.42（元）财务杠杆系数=6%/（6%-0×8%）=1乙：净收益=（2100000-12500000×8%）/（1-30%）=770000(元)每股净收益=77000/2250000=0.34（元）财务杠杆系数=6%/（6%-35.7%×8%）=1.91丙：净收益=（2100000-17500000×8%）/（1-30%）=490000(元)每股净收益=490000/1750000=0.28（元）财务杠杆系数=6%/（6%-50%×8%）=3分析：当资本利润率大于负债利息率时，财务杠杆系数对净收益和每股收益发生正面影响，净收益和每股净收益上升的幅度是资本利润率上升幅度的财务杠杆系数倍，如乙、丙公司；当资本利润率小于负债利息率时，财务杠杆系数对净收益和每股收益发生负面影响，净收益和每股净收益下降的幅度是资本利润率下降幅度的财务杠杆系数倍，如乙、丙公司；当资本利润率等于负债利息率时，净收益和每股收益与资本利润率呈正比利变化，如甲公司。6.已知夏华公司2000年的净利润额为82098万元，应付优先股股利为30万元。假设该公司流通在外的普通股股数情况如下表所示。试计算公司的每股收益。 时间 股数 权数 1—7月 124138 7/12 8—12月 136550 5/12 合计 — —6.解： 时间 股数 权数 加权平均股数 1—7月 12413800 7/12 7241383 8—12月 13655000 5/12 5689583 合计 — — 12930966每股收益=（82098-30）万元/12930966股=63.47（元/股）第八章《现金流量分析》一、单项选择题1.企业管理者将其持有的现金投资于“现金等价物”项目，其目的在于（ ）。A.控制其他企业B.利用暂时闲置的资金赚取超过持有现金收益C.谋求高于利息流入的风险报酬D.企业长期规划2.（ ）不属于企业的投资活动。A.处理设备B.长期股权的卖出C.长期债权的购入D.预期三个月内短期证券的买卖3.在企业编制的会计报表中，反映财务状况变动的报表是（ ）。A.现金流量表B.资产负债表C.利润表D.股东权益变动表4.某企业2001年实现的净利润为3275万元，本期计提的资产减值准备890万元，提取的固定资产折旧1368万元，财务费用146万元，存货增加467万元，则经营活动产生的净现金流量是（ ）万元。A.3275B.5212C.5679D.61465.（ ）产生的现金流量最能反映企业获取现金的能力。A.经营活动B.投资活动C.筹资活动D.以上各项均是6.当现金流量适合比率（ ）时，表明企业经营活动所形成的现金流量恰好能够满足企业日常基本需要。A.大于1B.小于1C.等于1D.接近17.某公司2001年净利润为83519万元，本年计提的固定资产折旧12764万元，无形资产摊销5万元，待摊费用增加90万元，则本年产生的净现金流量是（ ）万元。A.83519B.96288C.96378D.961988.下列不属于筹资活动的现金流量的是（ ）。A.处理设备B.吸收资本C.资本溢价D.分配利润1.B2.D3.A4.B5.A6.C7.D8.A二、多项选择题1.（ ）属于收回投资所收到的现金。A.收回固定资产B.收回长期债权投资的利息C.收回除现金等价物以外的短期投资D.收回长期债权投资本金E.收回非现金资产2.在现金再投资比率中，总投资具体是指（ ）项目之和。A.流动资产B.固定资产总额C.对外投资D.其他长期资产E.营运资金3.一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件，即（ ）。A.以现金形态存在B.价值变动风险小C.易于转换为已知金额现金D.期限短E.流动性强4.下列经济事项中，不能产生现金流量的有（ ）。A.出售固定资产B.企业从银行提取现金C.投资人投入现金D.将库存现金送存银行E.企业用现金购买将于3个月内到期的国库券5.以下业务中，应按净额列示的是（ ）。A.银行吸收的活期存款B.证券公司代收的客户买卖交割费C.代客户收取或支付的款项D.银行发放的短期贷款E.证券公司代收印花税6.（ ）属于收回投资所收到的现金。A.收回长期股权投资而收到的现金B.收回长期债权投资的利息C.收回除现金等价物以外的短期投资D.收回长期债权投资本金E.收回非现金资产7.取得投资收益所收到的现金，是指因股权投资和债权投资而取得的（ ）。A.股票股利B.从子公司分回利润而收到的现金C.从联营企业分回利润而收到的现金D.现金股利E.从合资企业分回利润而收到的现金8.下列各项中，属于筹资活动产生的现金流量项目是（ ）。A.以现金偿还债务的本金B.支付现金股利C.支付借款利息D.发行股票筹集资金E.收回长期债权投资本金9.现金流量分析使用的主要方法是（ ）。A.财务比率分析B.同业分析C.结构分析D.趋势分析E.以上各项都是1.CD2.BCDE3.BCDE4.BDE5.ABCDE6.ACD7.BCDE8.ABCD9.BCD三、名词解释1.现金流量表2.现金3.现金流量4.财务弹性1.现金流量表—是综合反映企业在一定会计期内有关现金和现金等价物的流入和流出信息的报表。2.现金—是指企业的库存现金以及存款，具体包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。3.现金流量—是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。4.财务弹性—是指企业自身产生的现金与现金需求之间的适合程度。四、简答题1.现金流量分析的作用是什么？2.什么是现金及现金等价物？在确定现金及现金等价物时应考虑哪些问题？3.为什么说现金流动分析可以补充分析收益能力与偿债能力？4.现金流量趋势分析应侧重分析哪几方面？1.答：作用表现在：（1）对获取现金的能力作出评价（2）对偿债能力作出评价（3）对收益的质量作出评价（4）对投资活动和筹资活动作出评价2.答：现金流量表中的“现金”，是指企业的库存现金以及存款，具体包括现金、可以随时用于支付的银行存款和其他货币资金。   现金流量表中的“现金等价物”，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小的投资。现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金的差别不大，因此可以将其视为现金。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险小。3.答：现金流量信息可以从现金角度对企业偿还短期债务能力做出更全面的评价。一个企业获取了较多的利润，同时又产生了较多的现金流量净额，就具备了较强的偿债与支付能力。如果这个企业在获取了较多利润的同时，大量进行固定资产投资，同样会出现现金短缺，降低偿债能力和支付能力。相反，如果获取利润不多，但由于处置和变卖固定资产，或增加了直接融资等，增加了现金流量净额，也可以保持较强的偿债能力和支付能力。因此，通过对三类活动所产生的现金流入信息和流出信息的分析，可以对企业的偿债能力和支付能力做出更准确和更可靠的评价。   在利润表中，企业的净利润是以权责发生制为基础计算出来的，而现金流量是以收付实现制为基础的。一般说来，净收益增加，现金流量净额也增加。但在某些情况下，比如虽然大量销售商品，但货款和劳务流入款项没有按时收回；又比如由于净收益增加而增加的现金用于别的方面，从而造成净收益增加而现金短缺的局面，这就是收益的质量不佳。因此通过现金流量和净利润的比较分析，可以对收益的质量做出评价。4.答：趋势分析通常是采用编制历年财务报表的方法，即将连续多年的报表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的财务报表并列在一起加以分析，以观察变化趋势。观察连续数期的会计报表，比单看一个报告期的财务报表，能了解到更多的信息和情况，并有利于分析变化的趋势。运用趋势分析法通常应计算趋势百分比。趋势百分比有定比和环比两种。在进行趋势分析时，不仅可以比较企业多期的现金流入和现金流出情况，以明确企业现金流动的总体趋势，而且还可以表示多期的财务比率变动情况以及现金流动的构成变动趋势。五、计算分析题1.东方公司2000年经营活动现金流量净额为：762万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动负债2025万元，长期负债4978万元，主营业务收入9000万元，总资产70200万元，当期固定资产投资额为536万元，存货增加200万元（其他经营性流动项目不变），实现净利润8008万元（其中非经营损益1000万元、非付现费用1500万元），分配优先股股利456万元，发放现金股利782万元，该公司发行在外的普通股股数50800万股。要求：计算下列财务比率：现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净流入、全部资产现金回收率、每股经营现金流量、现金流量适合比率、现金股利保障倍数。1.解：现金流量与当期债务比=762/2025=37.63%债务保障率=762/（2025+4978）=10.88%每元销售现金净流入=762/9000=0.085元全部资产现金回收率=762/70200=1.09%每股经营现金流量=（762-456）/50800=0.6%现金流量适合比率=762/（536+200+782）=50.20%现金股利保障倍数=762/782=0.97第九章《业绩的计量与评价》一、单项选择题1.确定现金流量的计价基础是（ ）。A.权责发生制B.应收应付制C.收入费用配比制D.收付实现制2.按照我国《公司法》规定，我国公司不得发行优先股，所以股东净收益与（ ）没有区别。A.所有者权益B.未分配利润C.净利润D.本年利润3.某公司2001年净现金流量96546万元，本年存货增加18063万元，经营性应收项目增加2568万元，财务费用2004万元，则本年经营活动现金净流量（ ）万元。A.96546B.78483C.75915D.779194.企业为股东创造财富的主要手段是增加（ ）。A.自由现金流量B.净利润C.净现金流量D.营业收入5.能够反映公司经济利润最正确和最准确的度量指标是（ ）。A.基本的经济增加值B.特殊的经济增加值C.真实的经济增加值D.披露的经济增加值6.要求对每一个经营单位使用不同的资金成本的是（ ）。A.真实的经济增加值B.基本的经济增加值C.披露的经济增加值D.特殊的经济增加值7.通货膨胀环境下，一般采用（ ）能够较为精确地计量收益。A.个别计价法B.加权平均法C.先进先出法D.后进先出法8.能够反映企业发展能力的指标是（ ）。A.总资产周转率B.资本积累率C.已获利息倍数D.资产负债率9.（ ）可以用来反映企业的财务收益。A.资本积累率B.已获利息倍数C.资产负债率D.总资产报酬率10.已知总资产净利率行业平均值为12%，标准评分为20分；行业最高比率为18%，最高得分为25分，则每分的财务比率差额为（ ）。A.1%B.1.2%C.1.5%D.6%1.D2.C3.D4.A5.C6.A7.D8.B9.D10.B二、多项选择题1.现金流量可以用来评价企业（ ）的能力。A.支付利息B.利润分配C.偿付债务D.生产经营E.支付股息2.投资收益的衡量方法有两种，分别是（ ）。A.剩余收益B.总资产收益率C.净资产收益率D.内部收益率E.所有者权益收益率3.从公司整体业绩评价来看，（ ）是最有意义的。A.特殊的经济增加值B.真实的经济增加值C.基本的经济增加值D.披露的经济增加值E.以上各项都是4.通货膨胀对利润表的影响主要表现在（ ）方面。A.存货成本B.无形资产摊销C.利息费用D.固定资产折旧E.投资收益5.通货膨胀对资产负债表的影响，主要表现在（ ）方面。A.高估固定资产B.高估负债C.低估净资产价值D.低估存货E.低估长期资产价值6.我国会计制度规定，企业可以采用（ ）确定存货的价值。A.后进先出法B.加权平均法C.移动平均法D.个别计价法E.先进先出法7.属于非财务计量指标的是（ ）。A.市场增加值B.服务C.创新D.雇员培训E.经济收益8.国有资本金效绩评价的对象是（ ）。A.国家控股企业B.有限 责任 安全质量包保责任状安全管理目标责任状8安全事故责任追究制幼儿园安全责任状占有损害赔偿请求权 公司C.所有公司制企业D.国有独资企业E.股份有限公司1.ACE2.BCE3.CD4.ACD5.BDE6.ABCDE7.BCD8.AD三、名词解释1.自由现金流量2.机会成本3.经济增加值1.自由现金流量―是支付了有价值的投资需求后能向股东和债权人派发的现金总量。2.机会成本—是投资者由于持有公司证券而放弃的、在其他风险相当的股票和债券上的投资所预期带来的回报。3.经济增加值—经济增加值可以定义为企业收入扣除所有成本（包括股东权益的成本）后的剩余价值，在数量上它等于息前税后营业收益再减去债务和股权的成本。四、简答题1.简述企业的不同成长阶段的业绩评价特点。2.运用净收益指标分析企业业绩有何局限性？3.国有资本金效绩评价的主要步骤有哪些？1.答：企业的生命周期可以分为开办或创业阶段、迅速成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。（1）创业阶段：收入增长和自由现金流量是最重要的财务指标，而各项非财务指标比财务指标还重要。（2）成长阶段：如果筹集资金比较容易，则自由现金流量相对不太重要。（3）成熟阶段：企业应主要关心资产收益率和权益收益率，必须严格管理资产和控制费用支出，设法使企业恢复活力。（4）衰退阶段：经理人员特别关注投资的收回，谨慎投资以改善获利能力。2.答：净收益是按照会计制度计算的。会计制度的假设前提之一是“币值不变”。因此，净收益作为业绩计量指标，没有考虑通货膨胀的影响是一个明显的缺陷。在通货膨胀期间，净收益被夸大了，不能反映真实的业绩。   会计师在计算净收益时必须遵循财务会计的各种 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 。按照这些规范，收益的确认必须具备确定性和可计量性等要求，这就会导致忽视价值创造活动的某些成果。   与其他业绩计量指标相比，净收益容易被经理人员进行主观的控制和调整。一旦净收益成为唯一的业绩评价指标，经理人员可能为提高净收益而牺牲股东的长期利益。从行为科学的角度来看，净收益指标促使企业的行为短期化，不利于企业长期、稳定的可持续发展。3.答：（1）基本指标的评价：单项指标得分的计算、基本指标总分的计算。（2）修正系数的计算：基本修正系数的计算、调整修正系数的计算、单项修正系数的计算、单项指标综合修正系数的计算、分类综合修正系数的计算。（3）修正后得分的计算。（4）定性指标的计分方法：定性指标的内容、计算单项评议指标得分、评议指标总分的计算。（5）综合评价的计分方法。五、计算分析题1.忠诚公司今年的经营利润（税后）为800万元。本年的研究与开发费用支出500万元，已按会计制度作为当期费用处理，该项支出的受益期是在明年；本年商誉摊销费用62万元，但实际上企业的商誉并无明显变化；本年的无息流动负债为24000万元；长期经营租赁资产340万元，未记入财务报告总资产。假设所得税率30%，报告总资产38000万元，资本成本率8%。要求：（1）计算该企业的基本经济增加值；（2）计算该企业的披露经济增加值。1.解：基本的经济增加值=800-3800×8%=800-304=496披露的经济增加值=（800/40%+500+62）×60%-（3800-2400+340）×8%=2562×60%-1740×8%=13982.某企业是一个大型普通机械制造企业，今年的净资产收益率为12，总资产报酬率为9%，总资产周转率为0.4，流动资产周率为1.3，资产负债率为40%，已获利息倍数为5，销售增长率为15%，资本积累率为18%。根据教材给出的标准值和权数计算其基本指标总分。2.解：净资产收益率：基础分=30×0.8=24分调整分=[（12-9.5）/（16.5-9.5）]×（30×1-30×0.8）=2.14分总分=24+2.14=26.14分总资产报酬率：基础分=12×0.8=9.6分调整分=[（9-5.6）/（9.4-5.6）]×（12×1-12×0.8）=2.15分总分=9.6+2.15=11.75分总资产周转率：基础分=9×0.6=5.4分调整分=[（0.4-0.3）/（0.5-0.3）]×（9×0.8-9×0.6）=0.9分总分=5.4+0.9=6.3分流动资产周转率：基础分=9×0.8=7.2分调整分=[（1.1-1）/（1.2-1）]×（9×1-9×0.8）=0.9分总分=7.2+0.9=8.1分资产负债率：基础分=12×0.8=9.6分调整分=[（46-52）/（45-52）]×（12×1-12×0.8）=2.06分总分=9.6+2.06=11.66分已获利息倍数：基础分=10×0.8=8分调整分=[（5-2.5）/（6-2.5）]×（10×1-10×0.8）=1.43分总分=8+1.43=9.43分销售增长率：基础分=9×0.8=7.2分调整分=[（15-10）/（38-10）]×（9×1-9×0.8）=0.32分总分=7.2+0.32=7.52分资本积累率：基础分=9×0.6=5.4分调整分=[（18-5）/（20-5）]×（9×1-9×0.8）=1.56分总分=5.4+1.56=6.96分基本指标总分=26.14+11.75+6.3+8.1+11.66+9.43+7.52+6.96=87.86分《财务报表分析》综合练习一、名词解释1.财务报表分析2.筹资活动3.投资活动4.经营活动5.会计政策6.会计估计7.资产负债表日后事项8.偿债能力9.营运资本10.速动资产11.速动比率12.现金比率13.长期偿债能力14.资本结构15.资产负债率16.产权比率17.有形净值债务率18.经营周期19.总资产周转率20.流动资产周转率21.固定资产周转率22.应收账款周转率23.存货周转率24.营业利润率25.销售毛利率26.经营杠杆27.总资产收益率28.中期报告29.财务杠杆30.净资产收益率31.财务杠杆系数32.每股收益33.市盈率34.市净率35.每股净资产36.现金流量表37.现金38.现金流量39.财务弹性40.自由现金流量41.机会成本42.经济增加值1.财务报表分析—是以企业基本活动为对象、以财务报表为主要信息来源、以分析和综合为主要方法的系统认识企业的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。2.筹资活动—是指筹集企业投资和经营所需要的资金，包括发行股票和债券、取得借款、以及利用内部积累资金等。3.投资活动—是指将所筹集到的资金分配于资产项目，包括购置各种长期资产和流动资产。4.经营活动—是在必要的筹资和投资前提下，运用资产赚取收益的活动，它至少包括研究与开发、采购、生产、销售和人力资源管理等五项活动。5.会计政策—是指企业在会计核算时所遵循（选择）的具体原则以及所采纳的具体会计处理方法。6.会计估计—是指企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作的判断。7.资产负债表日后事项—是指资产负债表日至报表报出日之间发生或存在的事项。8.偿债能力—是指企业清偿到期债务的现金保障程度。偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。9.营运资本―是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，它意味着企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余。10.速动资产—是流动资产扣除存货后的数额。11.速动比率—是速动资产与流动负债的比值，其内涵是每1元流动负债有多少元速动资产作保障，也称为酸性测试比率。12.现金比率—是现金类资产与流动负债的比值。现金类资产是指货币资金和短期投资净额。13.长期偿债能力—是企业偿还长期债务的现金保障程度。14.资本结构―是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系，即长期资本和长期债务的比例关系。15.资产负债率—是全部负债总额除以全部资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系，也称为债务比率。16.产权比率―是负债总额与股东权益总额之间的比率，也称之为债务股权比率。它也是衡量企业长期偿债能力的的指标之一。17.有形净值债务率—是企业负债总额与有形净值的百分比。有形净值是所有者权益减去无形资产净值后的净值，即所有者具有所有权的有形资产净值。18.经营周期—亦即营业周期，它是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。19.总资产周转率—是指企业一定时期的主营业务收入与资产总额的比率，它说明企业的总资产在一定时期内（通常为一年）周转的次数。20.流动资产周转率—是指企业一定时期的主营业务收入与流动资产平均余额的比率，即企业流动资产在一定时期内（通常为一年）周转的次数。21.固定资产周转率—是指企业一定时期的主营业务收入与固定资产平均净值的比率。它是反映企业固定资产周转状况，衡量固定资产运用效率的指标。22.应收账款周转率—是指企业一定时期的主营业务收入与应收账款平均余