长久物流公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT4长久物流公司2020年财务 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 研究报告 水源地可行性研究报告美术课题研究中期报告师生关系的个案研究养羊可行性研究报告可行性研究报告诊所 CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc69635714"CONTENTS目录PAGEREF_Toc69635714\h1HYPERLINK\l"_Toc69635715"前　　　言PAGEREF_Toc69635715\h1HYPERLINK\l"_Toc69635716"一、长久物流公司实现利润分析PAGEREF_Toc69635716\h3HYPERLINK\l"_Toc69635717"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc69635717\h3HYPERLINK\l"_Toc69635718"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc69635718\h3HYPERLINK\l"_Toc69635719"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc69635719\h4HYPERLINK\l"_Toc69635720"（四）、利润总结分析PAGEREF_Toc69635720\h4HYPERLINK\l"_Toc69635721"二、长久物流公司成本费用分析PAGEREF_Toc69635721\h6HYPERLINK\l"_Toc69635722"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc69635722\h6HYPERLINK\l"_Toc69635723"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc69635723\h7HYPERLINK\l"_Toc69635724"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc69635724\h7HYPERLINK\l"_Toc69635725"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc69635725\h8HYPERLINK\l"_Toc69635726"三、长久物流公司资产结构分析PAGEREF_Toc69635726\h9HYPERLINK\l"_Toc69635727"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc69635727\h9HYPERLINK\l"_Toc69635728"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc69635728\h10HYPERLINK\l"_Toc69635729"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc69635729\h11HYPERLINK\l"_Toc69635730"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc69635730\h12HYPERLINK\l"_Toc69635731"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc69635731\h12HYPERLINK\l"_Toc69635732"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc69635732\h12HYPERLINK\l"_Toc69635733"四、长久物流公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc69635733\h14HYPERLINK\l"_Toc69635734"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc69635734\h14HYPERLINK\l"_Toc69635735"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc69635735\h15HYPERLINK\l"_Toc69635736"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc69635736\h15HYPERLINK\l"_Toc69635737"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc69635737\h16HYPERLINK\l"_Toc69635738"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc69635738\h17HYPERLINK\l"_Toc69635739"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc69635739\h17HYPERLINK\l"_Toc69635740"五、长久物流公司偿债能力分析PAGEREF_Toc69635740\h18HYPERLINK\l"_Toc69635741"（一）、支付能力PAGEREF_Toc69635741\h18HYPERLINK\l"_Toc69635742"（二）、流动比率PAGEREF_Toc69635742\h18HYPERLINK\l"_Toc69635743"（三）、速动比率PAGEREF_Toc69635743\h19HYPERLINK\l"_Toc69635744"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc69635744\h19HYPERLINK\l"_Toc69635745"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc69635745\h19HYPERLINK\l"_Toc69635746"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc69635746\h20HYPERLINK\l"_Toc69635747"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc69635747\h20HYPERLINK\l"_Toc69635748"六、长久物流公司盈利能力分析PAGEREF_Toc69635748\h21HYPERLINK\l"_Toc69635749"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc69635749\h21HYPERLINK\l"_Toc69635750"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc69635750\h22HYPERLINK\l"_Toc69635751"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc69635751\h22HYPERLINK\l"_Toc69635752"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc69635752\h22HYPERLINK\l"_Toc69635753"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc69635753\h22HYPERLINK\l"_Toc69635754"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc69635754\h23HYPERLINK\l"_Toc69635755"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc69635755\h23HYPERLINK\l"_Toc69635756"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc69635756\h23HYPERLINK\l"_Toc69635757"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc69635757\h23HYPERLINK\l"_Toc69635758"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc69635758\h24HYPERLINK\l"_Toc69635759"七、长久物流公司营运能力分析PAGEREF_Toc69635759\h25HYPERLINK\l"_Toc69635760"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc69635760\h25HYPERLINK\l"_Toc69635761"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc69635761\h25HYPERLINK\l"_Toc69635762"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc69635762\h25HYPERLINK\l"_Toc69635763"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc69635763\h26HYPERLINK\l"_Toc69635764"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc69635764\h26HYPERLINK\l"_Toc69635765"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc69635765\h26HYPERLINK\l"_Toc69635766"（七）、现金周期PAGEREF_Toc69635766\h26HYPERLINK\l"_Toc69635767"（八）、营业周期PAGEREF_Toc69635767\h27HYPERLINK\l"_Toc69635768"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc69635768\h27HYPERLINK\l"_Toc69635769"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc69635769\h27HYPERLINK\l"_Toc69635770"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc69635770\h28HYPERLINK\l"_Toc69635771"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc69635771\h28HYPERLINK\l"_Toc69635772"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc69635772\h28HYPERLINK\l"_Toc69635773"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc69635773\h29HYPERLINK\l"_Toc69635774"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc69635774\h29HYPERLINK\l"_Toc69635775"八、长久物流公司发展能力分析PAGEREF_Toc69635775\h30HYPERLINK\l"_Toc69635776"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc69635776\h30HYPERLINK\l"_Toc69635777"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc69635777\h31HYPERLINK\l"_Toc69635778"九、长久物流公司经营协调分析PAGEREF_Toc69635778\h32HYPERLINK\l"_Toc69635779"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc69635779\h32HYPERLINK\l"_Toc69635780"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc69635780\h33HYPERLINK\l"_Toc69635781"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc69635781\h33HYPERLINK\l"_Toc69635782"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc69635782\h33HYPERLINK\l"_Toc69635783"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc69635783\h34HYPERLINK\l"_Toc69635784"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc69635784\h34HYPERLINK\l"_Toc69635785"十、长久物流公司经营风险分析PAGEREF_Toc69635785\h35HYPERLINK\l"_Toc69635786"（一）、经营风险PAGEREF_Toc69635786\h35HYPERLINK\l"_Toc69635787"（二）、财务风险PAGEREF_Toc69635787\h35HYPERLINK\l"_Toc69635788"十一、长久物流公司现金流量分析PAGEREF_Toc69635788\h37HYPERLINK\l"_Toc69635789"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc69635789\h37HYPERLINK\l"_Toc69635790"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc69635790\h38HYPERLINK\l"_Toc69635791"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc69635791\h39HYPERLINK\l"_Toc69635792"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc69635792\h40HYPERLINK\l"_Toc69635793"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc69635793\h40HYPERLINK\l"_Toc69635794"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc69635794\h42HYPERLINK\l"_Toc69635795"十二、长久物流公司杜邦分析PAGEREF_Toc69635795\h43HYPERLINK\l"_Toc69635796"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc69635796\h43HYPERLINK\l"_Toc69635797"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc69635797\h43HYPERLINK\l"_Toc69635798"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc69635798\h43HYPERLINK\l"_Toc69635799"声　　明PAGEREF_Toc69635799\h44PAGEPAGE\*MERGEFORMAT44前　　　言长久物流公司2020年营业收入为407,718.63万元，与2019年的478,537.04万元相比大幅下降，下降了14.8%。2020年净利润为12,184.07万元，与2019年的11,740.92万元相比有较大幅度增长，增长了3.77%。公司2020年营业成本为403,188万元，与2019年的477,413.99万元相比大幅下降，下降了15.55%。2020年销售费用为8,956.10万元，与2019年的11,667.38万元相比大幅下降，下降了23.24%。2020年管理费用为20,519.06万元，与2019年的20,374.28万元相比有较大幅度增长，增长了0.71%。2020年财务费用为7,074.33万元，与2019年的7,378.91万元相比有较大幅度下降，下降了4.13%。公司2020年总资产为530,100.67万元，与2019年的616,713.95万元相比有较大幅度下降，下降了14.04%。2020年流动资产为282,631.09万元，与2019年的378,491.30万元相比大幅下降，下降了25.33%。公司2020年负债总额为275,822.99万元，与2019年的334,502.25万元相比大幅下降，下降了17.54%。2020年所有者权益为254,277.67万元，与2019年的282,211.70万元相比大幅下降，下降了9.9%。公司2020年流动比率为1.4401，与2019年的1.5569相比有较大幅度下降，下降了0.1168。2020年速动比率为1.4378，与2019年的1.5561相比有较大幅度下降，下降了0.1183。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为3.12%，与2019年的2.33%相比有较大幅度增长，增长了0.79个百分比。2020年资产报酬率为4%，与2019年的3.59%相比变化不大。2020年净资产收益率为4.54%，与2019年的4.19%相比变化不大。公司2020年资产周转天数为514.7351天，2019年为477.5041天，2020年比2019年增长37.231天。2020年流动资产周转天数为296.7375天，2019年为301.8023天，2020年比2019年缩短5.0648天。2020年营业周期为138.43天，2019年为148.37天，2020年比2019年缩短9.94天。公司2020年新创造的可动用资金总额为12,184.07万元。公司2020年营运资本为86,370.58万元，与2019年的135,387.16万元相比大幅下降，下降了36.2%。公司2020年的盈亏平衡点为7,129,151.54万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为65,248.94万元，投资现金净流量为负14,980.68万元，筹资现金净流量为负108,929.56万元。公司资产净利率为2.12%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为208.47%，与上期相比，有下降趋势。一、长久物流公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析长久物流2020年实现利润为15,847.79万元，与2019年的15,123.29万元相比有较大幅度增长，增长了4.79%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，长久物流2020年主营业务收入净额为407,718.63万元，与2019年的478,537.04万元相比大幅下降，下降了14.8%。2020年主营业务成本为403,188万元，与2019年的477,413.99万元相比大幅下降，下降了15.55%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2019-2020年实现利润增减情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入407718.63-14.80478537.04-12.72实现利润15847.794.7915123.29-70.26营业利润12729.2714.1611150.82-76.55投资收益-882.02-323.44394.75-62.31营业外利润3118.52-21.503972.4720.42补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，长久物流2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析在销售收入大幅度下降的情况下，营业利润却有所增长，说明公司所执行的降低成本费用开支的各项政策是非常正确的，但也要注意主营业务收入大幅度下降带来的不利影响。二、长久物流公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年长久物流成本费用总额为439,737.49万元，其中：主营业务成本为403,188万元，占成本总额的91.69%；销售费用为8,956.10万元，占成本总额的2.04%；管理费用为20,519.06万元，占成本总额的4.67%；财务费用为7,074.33万元，占成本总额的1.61%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额439737.49100516834.56100主营业务成本40318891.69477413.9992.37销售费用8956.102.0411667.382.26管理费用20519.064.6720374.283.94财务费用7074.331.617378.911.43主营业务税金及附加2440.350.553496.810.68其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判长久物流2020年销售费用为8,956.10万元，与2019年的11,667.38万元相比，大幅下降，下降了23.24%。2020年销售费用大幅度下降，同时主营业务收入也出现了较大幅度的下降，但公司的营业利润却没有相应的下降，表明公司采取紧缩成本费用支出、提高盈利水平的经营战略是成功的，取得了明显成效。（三）、管理费用变化及合理化评判长久物流2020年管理费用为20,519.06万元，与2019年的20,374.28万元相比，有较大幅度增长，增长了0.71%。2020年管理费用占销售收入的比例为5.03%，与2019年的4.26%相比，提高了0.77个百分点。公司经营业务的盈利能力也有所提高，管理费用支出是比较合理的。（四）、财务费用的合理化评判长久物流2020年财务费用为7,074.33万元，与2019年的7,378.91万元相比有较大幅度下降，下降了4.13%。三、长久物流公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况长久物流2020年资产总额为530,100.67万元，其中：流动资产为282,631.09万元，主要分布在应收账款、货币资金、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的50.33%、33.59%和11.24%。非流动资产为247,469.58万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的50.57%和49.43%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产-95,860.21长期投资3,972.93固定资产-2,342.20无形及递延资产0其他资产11,589.132019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产530100.67100616713.95100流动资产282631.0953.32378491.3061.37长期投资24730.874.6720757.943.37固定资产122325.9923.08124668.1920.21无形及递延资产0000其他资产125143.5923.61113554.4618.41（二）、流动资产构成特点公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的55%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的33.59%，说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产282631.09100378491.30100存货455.880.16207.700.05应收账款142250.4350.33165489.4843.72其他应收款13198.404.6718054.724.77短期投资0000应收票据0000货币资金94946.2833.59158092.1941.77其他流动资产31780.1011.2436647.219.682020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货248.18应收账款-23,239.05其他应收款-4,856.32短期投资0应收票据0货币资金-63,145.91其他流动资产-4,867.11（三）、资产增减变化2020年资产总额为530,100.67万元，与2019年的616,713.95万元相比有较大幅度下降，下降了14.04%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加3,972.93万元；其他资产增加11,589.13万元；存货增加248.18万元；共计增加15,810.24万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少2,342.20万元；应收账款减少23,239.05万元；其他应收款减少4,856.32万元；货币资金减少63,145.91万元；其他流动资产减少4,867.11万元；共计减少98,450.59万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少82,640.35万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款占比较高。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020年公司不合理占用的资产数额较大，资产的盈利能力较低，资产结构不太合理，应当以企业历史数据和积累的经验为依据，参照所属行业的最优水平，调整公司的资产结构。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2019年相比，本期的资产结构有所改善。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产282631.09-25.33378491.30-8.33长期投资24730.8719.1420757.9412.47固定资产122325.99-1.88124668.19-3.08存货455.88119.49207.70-74.82应收账款142250.43-14.04165489.48-25.64货币资金94946.28-39.94158092.197.08四、长久物流公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况长久物流2020年负债总额为275,822.99万元，资本金为56,027.64万元，所有者权益为254,277.67万元，资产负债率为52.03%。在负债总额中，流动负债为196,260.51万元，占负债和权益总额的37.02%；付息负债合计占资金来源总额的28.17%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额530100.67100616713.95100所有者权益254277.6747.97282211.7045.76流动负债196260.5137.02243104.1439.42长期负债79562.4915.0191398.1114.82少数股东权益17940.533.3817051.482.76（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付账款占37.62%、短期借款占35.56%、其他流动负债占17.30%，其中应付账款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款-52,705应付账款-7,903.43应付票据590.20其他应付款2,056.59应交税金-1,125.41预收账款-1,149.84其他流动负债13,393.26（三）、负债的增减变化长久物流2020年负债总额为275,822.99万元，与2019年的334,502.25万元相比大幅下降，下降了17.54%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额275822.99-17.54334502.25-6.19短期借款69789.83-43.03122494.8318.38应付账款73833.65-9.6781737.08-16.82其他应付款13589.6417.8311533.05-27.77长期负债79562.49-12.9591398.11-10.34其他负债39047.3842.8327339.18-25.94（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付票据增加590.20万元；其他应付款增加2,056.59万元；其他流动负债增加13,393.26万元；合计增加16,040.05万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少52,705万元；应付账款减少7,903.43万元；应交税金减少1,125.41万元；预收账款减少1,149.84万元；长期负债减少11,835.62万元；合计减少74,719.30万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少58,679.25万元。（五）、权益的增减变化长久物流2020年所有者权益为254,277.67万元，与2019年的282,211.70万元相比大幅下降，下降了9.9%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益254277.67-9.90282211.701.22资本金56027.64056027.450.05资本公积38507.03-1.3439029.270.72盈余公积18808.397.3517521.236.04未分配利润101866.71-21.84130327.160.82（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本金增加0.19万元；盈余公积增加1,287.16万元；合计增加1,287.35万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少522.24万元；未分配利润减少28,460.45万元；合计减少28,982.69万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减少27,695.34万元。五、长久物流公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，长久物流2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，长久物流的流动比率在逐步减小，也就是说其短期偿债能力在逐渐减弱，公司应当对此采取措施，提高短期偿债能力。从变化情况来看，长久物流2020年流动比率为1.4401，与2019年的1.5569相比有较大幅度下降，下降了0.1168。2020年流动比率比2019年有较大幅度下降的主要原因是：2020年流动资产为282,631.09万元，与2019年的378,491.30万元相比有较大幅度下降，下降了25.33%。2020年流动负债为196,260.51万元，与2019年的243,104.14万元相比有较大幅度下降，下降了19.27%。流动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使流动比率较大下降。当期流动比率有较大下降，与行业较好水平相比偏低，公司偿债能力不足。（三）、速动比率从总体上来看，长久物流的速动比率在逐步减小，也就是说其短期偿债能力在逐渐减弱，公司应当对此采取措施，提高短期偿债能力。其中2020年速动比率为1.4378，与2019年的1.5561相比有较大幅度下降，下降了0.1183。2020年速动比率比2019年有较大幅度下降的主要原因是：2020年速动资产为282,175.21万元，与2019年的378,283.60万元相比有较大幅度下降，下降了25.41%。2020年流动负债为196,260.51万元，与2019年的243,104.14万元相比有较大幅度下降，下降了19.27%。速动资产下降速度快于流动负债的下降速度，致使速动比率较大下降。虽然公司当期速动比率有较大下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，偿债压力上升，但公司经营业务创造现金的能力并没有下降。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，长久物流支付利息的能力较强。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率1.441.561.62速动比率1.441.561.62利息保障倍数3.243.0512.69资产负债率0.520.540.56流动资产周转率1.231.212.66（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为3.2402倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，长久物流2020年的付息负债为69,789.83万元，实际借款利率水平为10.14%，公司的财务风险系数为1.4464。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。六、长久物流公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。长久物流2020年的营业利润率为3.12%，资产报酬率为4%，净资产收益率为4.54%，成本费用利润率为3.6%。公司实际投入到自身经营业务的资产为494,258.05万元，经营资产的收益率是2.58%，对外投资的收益率是-3.57%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率3.122.338.67营业利润率3.122.338.67成本费用利润率3.602.939.35资产报酬率43.5917.38净资产收益率4.544.1928.79经营性资产利润率2.581.917.92对外投资收益率-3.57100100（二）、内部资产的盈利能力长久物流2020年经营性资产利润率为2.58%，与2019年的1.91%相比有较大幅度增长，增长了0.67个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于等于零，内部经营资产收益率小于公司实际贷款利率，公司的经营形势不乐观。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为4.54%，与2019年的4.19%相比变化不大。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为12,184.07万元，与2019年的11,740.92万元相比有较大幅度增长，增长了3.77%。2020年平均所有者权益为268,244.69万元，与2019年的280,504.15万元相比有较大幅度下降，下降了4.37%。净利润增长了而平均所有者权益下降了，致使净资产收益率提高。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为4%，与2019年的3.59%相比变化不大。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为22,922.12万元，与2019年的22,502.20万元相比有较大幅度增长，增长了1.87%。2020年平均总资产为573,407.31万元，与2019年的626,036.75万元相比大幅下降，下降了8.41%。息税前利润增长了而平均总资产下降了，致使资产报酬率提高。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为3.6%，与2019年的2.93%相比有较大幅度增长，增长了0.67个百分比。2020年期间费用经济效益为43.36%，与2019年的38.36%相比大幅增长，增长了5个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为15,847.79万元，与2019年的15,123.29万元相比大幅增长，增长了4.79%。2020年成本费用总额为439,737.49万元，与2019年的516,834.56万元相比大幅下降，下降了14.92%。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本费用利润率提高。七、长久物流公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数长久物流2020年存货周转天数为0.3012天，2019年为0.3947天，2020年比2019年缩短0.0935天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均存货为331.79万元，与2019年的516.28万元相比大幅下降，下降了35.73%。2020年主营业务成本为403,188万元，与2019年的477,413.99万元相比大幅下降，下降了15.55%。平均存货下降速度快于主营业务成本的下降速度，致使存货周转天数缩短。公司需要继续努力降低存货资金占用水平。（三）、应收账款周转天数长久物流2020年应收账款周转天数为138.1257天，2019年为147.9822天，2020年比2019年缩短9.8565天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应收账款为153,869.96万元，与2019年的194,013.61万元相比大幅下降，下降了20.69%。2020年营业收入为407,718.63万元，与2019年的478,537.04万元相比大幅下降，下降了14.8%。公司应收账款周转速度在加快，但盈利能力水平却在下降。（五）、应付账款周转天数长久物流2020年应付账款周转天数为70.6108天，2019年为68.8106天，2020年比2019年增长1.8002天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应付账款为77,785.37万元，与2019年的90,003.16万元相比大幅下降，下降了13.57%。2020年主营业务成本为403,188万元，与2019年的477,413.99万元相比大幅下降，下降了15.55%。（七）、现金周期长久物流2020年现金周转天数为113.5735天，2019年为116.5995天，2020年比2019年缩短3.026天。（八）、营业周期长久物流2020年营业周期为138.43天，2019年为148.37天，2020年比2019年缩短9.94天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数0.300.390.29应付账款周转天数70.6168.8135.13应收账款周转天数138.13147.9874.08营业周期138.43148.3774.37（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有所下降，营运能力有所提高。（十）、流动资产周转天数长久物流2020年流动资产周转天数为296.7375天，2019年为301.8023天，2020年比2019年缩短5.0648天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均流动资产为330,561.20万元，与2019年的395,681.04万元相比大幅下降，下降了16.46%。2020年营业收入为407,718.63万元，与2019年的478,537.04万元相比大幅下降，下降了14.8%。平均流动资产下降速度快于营业收入的下降速度，致使流动资产周转天数缩短。（十二）、总资产周转天数长久物流2020年资产周转天数为514.7351天，2019年为477.5041天，2020年比2019年增长37.231天。公司收缩市场战线，经营业务萎缩，营业收入有较大幅度的下降，致使公司资产周转速度有较大幅度的下降。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数514.74477.50211.49固定资产周转天数110.8696.6042.82流动资产周转天数296.74301.80137.43现金周转天数113.57116.6049.15（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均总资产为573,407.31万元，与2019年的626,036.75万元相比有较大幅度下降，下降了8.41%。2020年营业收入净额为407,718.63万元，与2019年的478,537.04万元相比大幅下降，下降了14.8%。（十四）、固定资产周转天数长久物流2020年固定资产周转天数为110.8606天，2019年为96.6022天，2020年比2019年增长14.2584天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均固定资产净额为123,497.09万元，与2019年的126,651.36万元相比有较大幅度下降，下降了2.49%。2020年营业收入为407,718.63万元，与2019年的478,537.04万元相比有较大幅度下降，下降了14.8%。八、长久物流公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额长久物流2020年新创造的可动用资金总额为12,184.07万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.2334，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数11.56天，由此可以节约12,878.48万元资金，用于企业今后发展。九、长久物流公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，长久物流长期投、融资活动能给企业带来86,370.58万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本86370.58-36.20135387.16-14.45所有者权益254277.67-9.90282211.701.22少数股东权益17940.535.2117051.4810.46长期负债79562.49-12.9591398.11-10.34固定资产122325.99-1.88124668.19-3.08长期投资24730.8719.1420757.9412.47其它长期资产21977.16-21.9828169.4419.05（二）、营运资本变化情况长久物流2020年营运资本为86,370.58万元，与2019年的135,387.16万元相比，下降了49,016.58万元。尽管营运资本下降并没有导致企业资金紧张，但却引起了现金支付能力的下降，应该密切关注经营活动资金占用的合理性，防止经