伊之密公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT4伊之密公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc71047772"CONTENTS目录PAGEREF_Toc71047772\h1HYPERLINK\l"_Toc71047773"前　　　言PAGEREF_Toc71047773\h1HYPERLINK\l"_Toc71047774"一、伊之密公司实现利润分析PAGEREF_Toc71047774\h3HYPERLINK\l"_Toc71047775"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc71047775\h3HYPERLINK\l"_Toc71047776"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc71047776\h3HYPERLINK\l"_Toc71047777"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc71047777\h4HYPERLINK\l"_Toc71047778"（四）、利润 总结 初级经济法重点总结下载党员个人总结TXt高中句型全总结.doc高中句型全总结.doc理论力学知识点总结pdf 分析PAGEREF_Toc71047778\h4HYPERLINK\l"_Toc71047779"二、伊之密公司成本费用分析PAGEREF_Toc71047779\h6HYPERLINK\l"_Toc71047780"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc71047780\h6HYPERLINK\l"_Toc71047781"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc71047781\h7HYPERLINK\l"_Toc71047782"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc71047782\h7HYPERLINK\l"_Toc71047783"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc71047783\h8HYPERLINK\l"_Toc71047784"三、伊之密公司资产结构分析PAGEREF_Toc71047784\h9HYPERLINK\l"_Toc71047785"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc71047785\h9HYPERLINK\l"_Toc71047786"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc71047786\h10HYPERLINK\l"_Toc71047787"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc71047787\h11HYPERLINK\l"_Toc71047788"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc71047788\h12HYPERLINK\l"_Toc71047789"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc71047789\h12HYPERLINK\l"_Toc71047790"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc71047790\h12HYPERLINK\l"_Toc71047791"四、伊之密公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc71047791\h14HYPERLINK\l"_Toc71047792"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc71047792\h14HYPERLINK\l"_Toc71047793"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc71047793\h15HYPERLINK\l"_Toc71047794"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc71047794\h15HYPERLINK\l"_Toc71047795"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc71047795\h16HYPERLINK\l"_Toc71047796"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc71047796\h17HYPERLINK\l"_Toc71047797"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc71047797\h17HYPERLINK\l"_Toc71047798"五、伊之密公司偿债能力分析PAGEREF_Toc71047798\h18HYPERLINK\l"_Toc71047799"（一）、支付能力PAGEREF_Toc71047799\h18HYPERLINK\l"_Toc71047800"（二）、流动比率PAGEREF_Toc71047800\h18HYPERLINK\l"_Toc71047801"（三）、速动比率PAGEREF_Toc71047801\h19HYPERLINK\l"_Toc71047802"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc71047802\h19HYPERLINK\l"_Toc71047803"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc71047803\h19HYPERLINK\l"_Toc71047804"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc71047804\h20HYPERLINK\l"_Toc71047805"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc71047805\h20HYPERLINK\l"_Toc71047806"六、伊之密公司盈利能力分析PAGEREF_Toc71047806\h21HYPERLINK\l"_Toc71047807"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc71047807\h21HYPERLINK\l"_Toc71047808"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc71047808\h22HYPERLINK\l"_Toc71047809"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc71047809\h22HYPERLINK\l"_Toc71047810"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc71047810\h22HYPERLINK\l"_Toc71047811"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc71047811\h22HYPERLINK\l"_Toc71047812"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc71047812\h23HYPERLINK\l"_Toc71047813"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc71047813\h23HYPERLINK\l"_Toc71047814"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc71047814\h23HYPERLINK\l"_Toc71047815"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc71047815\h23HYPERLINK\l"_Toc71047816"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc71047816\h24HYPERLINK\l"_Toc71047817"七、伊之密公司营运能力分析PAGEREF_Toc71047817\h25HYPERLINK\l"_Toc71047818"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc71047818\h25HYPERLINK\l"_Toc71047819"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc71047819\h25HYPERLINK\l"_Toc71047820"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc71047820\h25HYPERLINK\l"_Toc71047821"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc71047821\h26HYPERLINK\l"_Toc71047822"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc71047822\h26HYPERLINK\l"_Toc71047823"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc71047823\h26HYPERLINK\l"_Toc71047824"（七）、现金周期PAGEREF_Toc71047824\h26HYPERLINK\l"_Toc71047825"（八）、营业周期PAGEREF_Toc71047825\h27HYPERLINK\l"_Toc71047826"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc71047826\h27HYPERLINK\l"_Toc71047827"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc71047827\h27HYPERLINK\l"_Toc71047828"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc71047828\h28HYPERLINK\l"_Toc71047829"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc71047829\h28HYPERLINK\l"_Toc71047830"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc71047830\h28HYPERLINK\l"_Toc71047831"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc71047831\h29HYPERLINK\l"_Toc71047832"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc71047832\h29HYPERLINK\l"_Toc71047833"八、伊之密公司发展能力分析PAGEREF_Toc71047833\h30HYPERLINK\l"_Toc71047834"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc71047834\h30HYPERLINK\l"_Toc71047835"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc71047835\h31HYPERLINK\l"_Toc71047836"九、伊之密公司经营协调分析PAGEREF_Toc71047836\h32HYPERLINK\l"_Toc71047837"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc71047837\h32HYPERLINK\l"_Toc71047838"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc71047838\h33HYPERLINK\l"_Toc71047839"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc71047839\h33HYPERLINK\l"_Toc71047840"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc71047840\h33HYPERLINK\l"_Toc71047841"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc71047841\h33HYPERLINK\l"_Toc71047842"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc71047842\h34HYPERLINK\l"_Toc71047843"十、伊之密公司经营风险分析PAGEREF_Toc71047843\h35HYPERLINK\l"_Toc71047844"（一）、经营风险PAGEREF_Toc71047844\h35HYPERLINK\l"_Toc71047845"（二）、财务风险PAGEREF_Toc71047845\h35HYPERLINK\l"_Toc71047846"十一、伊之密公司现金流量分析PAGEREF_Toc71047846\h37HYPERLINK\l"_Toc71047847"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc71047847\h37HYPERLINK\l"_Toc71047848"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc71047848\h38HYPERLINK\l"_Toc71047849"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc71047849\h39HYPERLINK\l"_Toc71047850"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc71047850\h40HYPERLINK\l"_Toc71047851"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc71047851\h40HYPERLINK\l"_Toc71047852"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc71047852\h42HYPERLINK\l"_Toc71047853"十二、伊之密公司杜邦分析PAGEREF_Toc71047853\h43HYPERLINK\l"_Toc71047854"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc71047854\h43HYPERLINK\l"_Toc71047855"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc71047855\h43HYPERLINK\l"_Toc71047856"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc71047856\h43HYPERLINK\l"_Toc71047857"声　　明PAGEREF_Toc71047857\h44PAGEPAGE\*MERGEFORMAT44前　　　言伊之密公司2020年营业收入为271,820.39万元，与2019年的211,385.13万元相比大幅增长，增长了28.59%。2020年净利润为32,021.64万元，与2019年的19,626.32万元相比大幅增长，增长了63.16%。公司2020年营业成本为241,973.96万元，与2019年的194,596.85万元相比大幅增长，增长了24.35%。2020年销售费用为26,257.40万元，与2019年的24,356.31万元相比大幅增长，增长了7.81%。2020年管理费用为15,713.17万元，与2019年的15,208.10万元相比有较大幅度增长，增长了3.32%。2020年财务费用为4,691.98万元，与2019年的3,209.25万元相比大幅增长，增长了46.2%。公司2020年总资产为362,902.28万元，与2019年的286,535.63万元相比大幅增长，增长了26.65%。2020年流动资产为221,251.24万元，与2019年的172,285万元相比大幅增长，增长了28.42%。公司2020年负债总额为203,023.29万元，与2019年的155,934.24万元相比大幅增长，增长了30.2%。2020年所有者权益为159,878.99万元，与2019年的130,601.39万元相比大幅增长，增长了22.42%。公司2020年流动比率为1.3484，与2019年的1.4218相比有所下降，下降了0.0734。2020年速动比率为0.8168，与2019年的0.7444相比有所增长，增长了0.0724。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为14.23%，与2019年的10.36%相比有较大幅度增长，增长了3.87个百分比。2020年资产报酬率为12.98%，与2019年的9.11%相比有较大幅度增长，增长了3.87个百分比。2020年净资产收益率为22.05%，与2019年的15.9%相比有较大幅度增长，增长了6.15个百分比。公司2020年资产周转天数为437.2267天，2019年为475.0514天，2020年比2019年缩短37.8247天。2020年流动资产周转天数为264.9438天，2019年为283.274天，2020年比2019年缩短18.3302天。2020年营业周期为188.71天，2019年为221.85天，2020年比2019年缩短33.14天。公司2020年新创造的可动用资金总额为32,021.64万元。公司2020年营运资本为57,172.87万元，与2019年的51,113.73万元相比有较大幅度增长，增长了11.85%。公司2020年的盈亏平衡点为463,785.15万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为54,253.29万元，投资现金净流量为负29,301.12万元，筹资现金净流量为负14,757.13万元。公司资产净利率为9.86%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为226.99%，与上期相比，有上升趋势。一、伊之密公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析伊之密2020年实现利润为37,467.42万元，与2019年的21,863.37万元相比大幅增长，增长了71.37%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，伊之密2020年主营业务收入净额为271,820.39万元，与2019年的211,385.13万元相比大幅增长，增长了28.59%。2020年主营业务成本为241,973.96万元，与2019年的194,596.85万元相比大幅增长，增长了24.35%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2019-2020年实现利润增减情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入271820.3928.59211385.134.91实现利润37467.4271.3721863.375.52营业利润38666.4576.6321890.905.31投资收益2816.3778.801575.1654.30营业外利润-1199.03-4255.36-27.5359.08补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，伊之密2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。二、伊之密公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要 内容 财务内部控制制度的内容财务内部控制制度的内容人员招聘与配置的内容项目成本控制的内容消防安全演练内容 ，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年伊之密成本费用总额为288,636.51万元，其中：主营业务成本为241,973.96万元，占成本总额的83.83%；销售费用为26,257.40万元，占成本总额的9.10%；管理费用为15,713.17万元，占成本总额的5.44%；财务费用为4,691.98万元，占成本总额的1.63%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额288636.51100237370.51100主营业务成本241973.9683.83194596.8581.98销售费用26257.409.1024356.3110.26管理费用15713.175.4415208.106.41财务费用4691.981.633209.251.35主营业务税金及附加2497.920.871935.330.82其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判伊之密2020年销售费用为26,257.40万元，与2019年的24,356.31万元相比，大幅增长，增长了7.81%。2020年随着销售费用的增长，主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。（三）、管理费用变化及合理化评判伊之密2020年管理费用为15,713.17万元，与2019年的15,208.10万元相比，有较大幅度增长，增长了3.32%。2020年管理费用占销售收入的比例为5.78%，与2019年的7.19%相比，下降了1.41个百分点。盈利能力水平有所提高，公司较好地控制了管理费用的支出。（四）、财务费用的合理化评判伊之密2020年财务费用为4,691.98万元，与2019年的3,209.25万元相比大幅增长，增长了46.2%。三、伊之密公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况伊之密2020年资产总额为362,902.28万元，其中：流动资产为221,251.24万元，主要分布在存货、应收账款、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的39.43%、21.55%和20.65%。非流动资产为141,651.04万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的100%和18.87%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产48,966.24长期投资2,023.38固定资产0无形及递延资产0其他资产27,400.412019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产362902.28100286535.63100流动资产221251.2460.9717228560.13长期投资26734.917.3724711.538.62固定资产0000无形及递延资产0000其他资产141651.0439.03114250.6339.87（二）、流动资产构成特点公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的39.43%，说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产221251.24100172285100存货87238.2839.4382086.5047.65应收账款47676.4321.5542411.6524.62其他应收款772.810.35939.350.55短期投资0000应收票据0000货币资金39881.1618.0329070.5716.87其他流动资产45682.5620.6514457.408.392020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货5,151.78应收账款5,264.78其他应收款-166.54短期投资0应收票据0货币资金10,810.59其他流动资产31,225.16（三）、资产增减变化2020年资产总额为362,902.28万元，与2019年的286,535.63万元相比大幅增长，增长了26.65%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加2,023.38万元；其他资产增加27,400.41万元；存货增加5,151.78万元；应收账款增加5,264.78万元；货币资金增加10,810.59万元；其他流动资产增加31,225.16万元；共计增加81,876.10万元。以下项目的变动使资产总额减少：其他应收款减少166.54万元；共计减少166.54万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长81,709.56万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产有老化的趋势。2020年公司资产结构基本属于合理范围。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，与2019年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产221251.2428.4217228510.56长期投资26734.918.1924711.536.15固定资产000-100存货87238.286.2882086.501.22应收账款47676.4312.4142411.6513.72货币资金39881.1637.1929070.5732.89四、伊之密公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况伊之密2020年负债总额为203,023.29万元，资本金为43,560万元，所有者权益为159,878.99万元，资产负债率为55.94%。在负债总额中，流动负债为164,078.37万元，占负债和权益总额的45.21%；付息负债合计占资金来源总额的16.51%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额362902.28100286535.63100所有者权益159878.9944.06130601.3945.58流动负债164078.3745.21121171.2742.29长期负债38944.9310.7334762.9612.13少数股东权益3908.821.082740.600.96（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，其他流动负债占30.88%、应付账款占26.20%、应付票据占23.36%，其中其他流动负债占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款-10,757.72应付账款13,866.09应付票据16,553.88其他应付款3,468.40应交税金3,889.11预收账款-20,974.11其他流动负债36,861.45（三）、负债的增减变化伊之密2020年负债总额为203,023.29万元，与2019年的155,934.24万元相比大幅增长，增长了30.2%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额203023.2930.20155934.245.75短期借款20986.99-33.8931744.71-1.94应付账款42992.6547.6129126.5619.86其他应付款5677.531572209.13217.84长期负债38944.9312.0334762.968.26其他负债94421.1962.5458090.880.19（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加13,866.09万元；应付票据增加16,553.88万元；其他应付款增加3,468.40万元；应交税金增加3,889.11万元；长期负债增加4,181.97万元；其他流动负债增加36,861.45万元；合计增加78,820.90万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少10,757.72万元；预收账款减少20,974.11万元；合计减少31,731.83万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长47,089.07万元。（五）、权益的增减变化伊之密2020年所有者权益为159,878.99万元，与2019年的130,601.39万元相比大幅增长，增长了22.42%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益159878.9922.42130601.3912.35资本金435600.83432000资本公积4057.6539.352911.82-19.60盈余公积9974.168.289211.256.07未分配利润101720.5234.9775365.3023.80（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本金增加360万元；资本公积增加1,145.83万元；盈余公积增加762.91万元；未分配利润增加26,355.22万元；合计增加28,623.96万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长28,623.96万元。五、伊之密公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，伊之密2020年的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期借款。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，伊之密的流动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。从变化情况来看，伊之密2020年流动比率为1.3484，与2019年的1.4218相比有所下降，下降了0.0734。2020年流动比率比2019年有所下降的主要原因是：2020年流动资产为221,251.24万元，与2019年的172,285万元相比有较大幅度增长，增长了28.42%。2020年流动负债为164,078.37万元，与2019年的121,171.27万元相比大幅增长，增长了35.41%。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率有所下降。当期流动比率有所下降，与行业较好水平相比偏低，公司偿债能力不足。（三）、速动比率从总体上来看，伊之密的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2020年速动比率为0.8168，与2019年的0.7444相比有所增长，增长了0.0724。2020年速动比率比2019年有所增长的主要原因是：2020年速动资产为134,012.96万元，与2019年的90,198.50万元相比大幅增长，增长了48.58%。2020年流动负债为164,078.37万元，与2019年的121,171.27万元相比大幅增长，增长了35.41%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率有所提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，偿债压力上升，但公司经营业务创造现金的能力并没有下降。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，伊之密经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率1.351.421.35速动比率0.820.740.65利息保障倍数8.997.818.77资产负债率0.560.540.56流动资产周转率1.381.292.59（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为8.9854倍。从实现利润和利息支付的关系来看，伊之密有较强的盈利能力，利息支付有保证。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，伊之密2020年的付息负债为20,986.99万元，实际借款利率水平为22.36%，公司的财务风险系数为1.1252。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。六、伊之密公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。伊之密2020年的营业利润率为14.23%，资产报酬率为12.98%，净资产收益率为22.05%，成本费用利润率为12.98%。公司实际投入到自身经营业务的资产为324,275.64万元，经营资产的收益率是11.92%，对外投资的收益率是10.53%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率14.2310.3610.32营业利润率14.2310.3610.32成本费用利润率12.989.219.16资产报酬率12.989.1117.74净资产收益率22.0515.9030.98经营性资产利润率11.928.649.15对外投资收益率10.53100100（二）、内部资产的盈利能力伊之密2020年经营性资产利润率为11.92%，与2019年的8.64%相比有较大幅度增长，增长了3.28个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率小于内部经营资产收益率，二者的收益水平均小于公司负债资金成本，说明公司的盈利能力较差，比较令人担忧，需要调整策略，提高盈利能力水平。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为22.05%，与2019年的15.9%相比有较大幅度增长，增长了6.15个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为32,021.64万元，与2019年的19,626.32万元相比大幅增长，增长了63.16%。2020年平均所有者权益为145,240.19万元，与2019年的123,424.06万元相比大幅增长，增长了17.68%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为12.98%，与2019年的9.11%相比有较大幅度增长，增长了3.87个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为42,159.40万元，与2019年的25,072.62万元相比大幅增长，增长了68.15%。2020年平均总资产为324,718.96万元，与2019年的275,120.01万元相比大幅增长，增长了18.03%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为12.98%，与2019年的9.21%相比有较大幅度增长，增长了3.77个百分比。2020年期间费用经济效益为80.29%，与2019年的51.11%相比大幅增长，增长了29.18个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为37,467.42万元，与2019年的21,863.37万元相比大幅增长，增长了71.37%。2020年成本费用总额为288,636.51万元，与2019年的237,370.51万元相比大幅增长，增长了21.6%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七、伊之密公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数伊之密2020年存货周转天数为128.0569天，2019年为153.0385天，2020年比2019年缩短24.9816天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均存货为84,662.39万元，与2019年的81,591.29万元相比有较大幅度增长，增长了3.76%。2020年主营业务成本为241,973.96万元，与2019年的194,596.85万元相比大幅增长，增长了24.35%。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长速度快于存货的增长速度，存货水平基本合理。（三）、应收账款周转天数伊之密2020年应收账款周转天数为60.6508天，2019年为68.8145天，2020年比2019年缩短8.1637天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应收账款为45,044.04万元，与2019年的39,853.03万元相比有较大幅度增长，增长了13.03%。2020年营业收入为271,820.39万元，与2019年的211,385.13万元相比大幅增长，增长了28.59%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提高。（五）、应付账款周转天数伊之密2020年应付账款周转天数为54.5423天，2019年为50.1051天，2020年比2019年增长4.4372天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应付账款为36,059.61万元，与2019年的26,713.16万元相比大幅增长，增长了34.99%。2020年主营业务成本为241,973.96万元，与2019年的194,596.85万元相比大幅增长，增长了24.35%。（七）、现金周期伊之密2020年现金周转天数为46.421天，2019年为43.9841天，2020年比2019年增长2.4369天。（八）、营业周期伊之密2020年营业周期为188.71天，2019年为221.85天，2020年比2019年缩短33.14天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数128.06153.0480.18应付账款周转天数54.5450.1124.03应收账款周转天数60.6568.8133.78营业周期188.71221.85113.96（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力有明显的提高。（十）、流动资产周转天数伊之密2020年流动资产周转天数为264.9438天，2019年为283.274天，2020年比2019年缩短18.3302天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均流动资产为196,768.12万元，与2019年的164,054.54万元相比大幅增长，增长了19.94%。2020年营业收入为271,820.39万元，与2019年的211,385.13万元相比大幅增长，增长了28.59%。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。（十二）、总资产周转天数伊之密2020年资产周转天数为437.2267天，2019年为475.0514天，2020年比2019年缩短37.8247天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅度的提高。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数437.23475.05238.84固定资产周转天数040.5642.55流动资产周转天数264.94283.27141.13现金周转天数46.4243.9819.81（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均总资产为324,718.96万元，与2019年的275,120.01万元相比大幅增长，增长了18.03%。2020年营业收入净额为271,820.39万元，与2019年的211,385.13万元相比大幅增长，增长了28.59%。（十四）、固定资产周转天数伊之密2020年固定资产周转天数为0天，2019年为40.5595天，2020年比2019年缩短40.5595天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均固定资产净额为0万元，与2019年的23,489.54万元相比成倍下降，下降了1倍。2020年营业收入为271,820.39万元，与2019年的211,385.13万元相比大幅增长，增长了28.59%。八、伊之密公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额伊之密2020年新创造的可动用资金总额为32,021.64万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.3814，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数9.25天，由此可以节约6,873.40万元资金，用于企业今后发展。九、伊之密公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，伊之密长期投、融资活动能给企业带来57,172.87万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本57172.8711.8551113.7326.28所有者权益159878.9922.42130601.3912.35少数股东权益3908.8242.632740.601.24长期负债38944.9312.0334762.968.26固定资产000-100长期投资26734.918.1924711.536.15其它长期资产906.30-77.454019.43-6.78（二）、营运资本变化情况伊之密2020年营运资本为57,172.87万元，与2019年的51,113.73万元相比，增长了6,059.14万元。营运资金水平提高，支付能力也跟着有所提高，但还需要继续努力，以扭转资金紧张局面。（三）、经营协调性及现金支付能力从伊之密经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供76,604.75万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经营活动提供充足的资金，经营活动是不协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为76,604.75万元，与2019年的72,240.51万元相比有所增长，增长了6.04%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。（五）、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要