弘则研究：人工智能即将进入产业爆发的拐点

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2016年1月王竞之jzwang@hzinsights.com人工智能即将进入产业爆发的拐点马冬凡dfma@hzinsights.com张晶jzhang@hzinsights.com杨云鹏ypyang@hzinsights.com弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights目录•第一部分人工智能领域即将进入产业爆发的拐点深度学习技术使人工智能达到商用化水平云计算和大数据为人工智能发展提供基础设施资本投入持续增加催生产品化进程与产业链的构建•第二部分人工智能细分领域与产业链语音识别图像识别搜索优化与数字营销智能驾驶数据服务•第三部分人工智能产业的投资逻辑2弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights第一部分人工智能领域即将进入产业爆发的拐点3弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights机器学习技术的进步带来人工智能领域的革命4计算智能感知智能认知智能人工智能机器学习深度学习能推会想能听会说能看会认能算会数•机器学习是一门让计算机在非精确编程下进行活动的科学。在过去十年，机器学习促成了无人驾驶车、高效语音识别、精确网络搜索及人类基因组认知的大力发展。弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights深度学习技术是人工智能领域颠覆性创新5弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights深度学习使感知智能达到商用化门槛6在人脸识别中，深度神经网络算法将人脸的图画信息内容提炼为逐个单元特征（unitfeature），并组合为更高级的复杂特征，如面部器官，进而实现对人脸的识别。深度学习算法误识率龙头企业行业应用语音识别RNN0.7%科大讯飞、图灵机器人语音助手、智能交互人脸识别CNN0.001%旷视科技、格灵深瞳、东方网力金融安全、城市安防弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights深度学习技术对于运算速度和数据量提出了新要求交通指示牌识别实验7线性模型准确率92%训练时间13s深度神经网络模型准确率98.8%训练时间783s来源：http://cs229.stanford.edu/proj2014弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights计算和数据成本的下降为人工智能应用的实现提供了条件•摩尔定律=>计算机运算速度每18个月提升一倍，价格每18个月下降一半。8“云计算–大数据–人工智能”将成为IT革命的主线弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights一级市场融资活跃，IT巨头纷纷卡位9人工智能一级市场融资规模IT巨头人工智能并购一览2014年人工智能市场融资轮次IT巨头人工智能专利数量弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsightsIT巨头纷纷引入人工智能领域专家，进行技术储备GeoffreyHinton•深度学习（DeepLearning）学派的开山祖师爷•成立DNNResearch公司，公布猫咪识别算法•2013年加入Google•构建1.6万块CPU构建全球最大神经网络10YannLeCun•卷积神经网络（CNN)技术的鼻祖•CNN使图像识别提升到了一个新高度•2014年加入Facebook，并成立AI实验室•发布人脸识别算法DeepFace，超越人类水平AndrewNg•递归神经网络（RNN）和机器视觉技术的先驱•在线教育平台Coursera的联合创始人•成立GoogleBrain项目•2014年离开谷歌加入百度成为首席科学家弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights谷歌的AI战略：从基础技术到产品的全产业链布局11谷歌大脑•2014年，4亿美元收购DeepMind，成功发布围棋机器人AlphaGo•发明多种新型人工神经网络，如策略网络、价值网络等•谷歌提供开源TensorFlow系统，协助建构深度学习运算模型•观看了千万级YouTube图像，并自主辨识出了“猫”智能硬件•2014年，32亿美元收购Nest，进入智能家居产业•2015年，Nest恒温器销售量达到1400万台，并完成营收35亿美元•Nest恒温器可以学习用户习惯模式，并智能节能自动驾驶•2015年底，共有30辆原型车和23辆改装车已自动行驶220万公里•6年的实验中，总计发生过17起轻度事故，且均非自动驾驶汽车引起•预计2018年，谷歌将向Uber提供无人驾驶车队产品弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsightsIBM的AI战略：转型成为认知智能解决 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 提供商12•10亿美元投资云计算，160亿美元投资 分析 定性数据统计分析pdf销售业绩分析模板建筑结构震害分析销售进度分析表京东商城竞争战略分析 业务，40亿美元投资物联网业务成立认知解决方案部门•Watson将改变已有的商业智能市场，其智能分析业务营收将在2018年达到IBM总收入的12%以上•Watson的DiscoveryAdvisor项目可以使科学研究更快地完成。超级计算机沃森的开放战略•SyNAPSE芯片是IBM为人工智能开发的专用芯片，拥有100万个“神经元”内核、2.56亿个“突触”内核以及4096个“神经突触”内核，而功率则仅有70毫瓦•该芯片能够模仿人脑的运作模式，更擅长进行模式识别，而且低功耗，在认知计算方面要远远穿过传统计算架构。发布人脑模拟芯片SyNAPSE弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsightsIBMWatson的主要应用场景13金融领域•Watson的帮助花旗银行分析客户的需求、处理财务、经济和客户数据，从而打造个性化的电子银行。Watson可以在3秒内阅读和理解2亿张数据，帮助金融公司识别行内专家们可能忽视的风险、回报和客户需求。医疗领域•美国和加拿大的14家肿瘤中心将部署Watson机器人，根据患者的肿瘤基因选择适当的治疗方案。通过Watson计算系统，几分钟就可以处理完毕通常一个专家团队通常需要几个小时或几天来处理的数据。数字营销•WatsonAnalytics作为一项新业务，旨在帮助企业用户从不同的部门收集各种各样的数据，帮助企业用户更好地预测业绩，以帮助企业用户决策。弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights深度学习技术的应用案例•YouTube运用深度学习技术制作视频略缩图，准确率比逐帧扫描方式高65%•IBM为人工智能平台Watson推出三项深度学习技术服务接口：翻译、语音转文字，文字转语音。•微软的Skype利用深度学习技术提供全球50余种语言的同声传译服务。14弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights人工智能产业化时代已经开启15人工智能产业化技术迭代成熟计算效率提升与数据积累投入增加促进产品成型弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights第二部分人工智能市场细分领域与产业链16弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsightsAI-互联网产业的新革命•据预测，机器人和人工智能市场规模将在2020年达到1527亿美元。17前八大AI相关市场1)人工智能技术2)无人机3)无人驾驶4)金融领域5)健康领域6)工业机器人7)服务机器人8)农业和矿业机器人01002003004005006007008009001000亿美元AI各部分市场规模预计预计2020年预计2025年预计2030年•机器人和人工智能对于传统经济带来的冲击将在2025年达到14-33万亿美元/年。弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights第二部分人工智能细分领域与产业链率先产业化的领域：•2.1语音识别•2.2图像识别•2.3搜索与数字营销•2.4智能驾驶•2.5数据服务18机器学习语音识别DTW步态识别–HMM隐马模型–NN神经网络–DNN/RNN深度神经网络/卷积神经网络等图像识别LDA线性判别分析–ME最大熵回归–KNN最近邻居-SVM支持向量机–NN神经网络等用户画像监督式学习-混合监督学习-非监督学习人工智能自然语言处理机器视觉机器学习语音识别性能优化计划 规划 污水管网监理规划下载职业规划大学生职业规划个人职业规划职业规划论文 机器人问答系统弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights2.1语音识别领域的产业化机会19技术端集中在算法突破和模型建立领域谷歌微软Nuance科大讯飞思必驰云知声图灵机器人产品端集中在硬件和软件端智能玩具：图灵机器人车载语音系统：车萝卜服务机器人：小智机器人语言教育：科大讯飞智能客服：智臻智能手机助手：谷歌、科大讯飞陪护机器人等核心观点：垂直领域的产品化能力决定发展空间原因：1.技术差距缩小，行业平均水平已过产品化门槛2.产品的推出将加速数据的积累，提升识别率3.语义理解仍无法突破，数据库积累将完善客户体验弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights语音识别技术日臻完善，行业内技术差异缩小•除了部分创业企业和科研实验室的语音识别软件，GoogleNow，MicrosoftCortana，以及AppleSiri背后的Nuance都成为行业性标杆。•国内科大讯飞、云知声、思必驰三家语音识别公司通用识别率均超过95%。2023%17%8%0%5%10%15%20%25%201320142015GoogleNow单词错误率来源：GoogleIO大会来源：科大讯飞历年发布会90%98%99.3%84%86%88%90%92%94%96%98%100%201220152015年末科大讯飞中文识别率弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights语音识别厂商通过用户数据积累迅速提升技术实力21远距离唤醒深度学习方言识别领域数据量上下文对话引擎估值科大讯飞3米距离唤醒率95%有多种方言亿级用户无356亿云知声3米距离唤醒率92%有1-2种方言亿级用户无12亿元（2014年底）智臻智能-无3-5种方言亿级用户有登陆新三板（还未交易）聚熵科技3米距离唤醒率95%有无千万级用户功能性简单上下文6亿弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights语义理解技术遇瓶颈，垂直领域定制化开发仍有必要22语音识别•语音→文字词汇识别•词汇→词组语句识别•词组→句子语义识别•句子→语义语境分析•语义→操作语音识别语义理解技术全面突破，解决方案标准化全行业均达到95%+识别率拓展重点在于方言识别等应用层级技术统计规则模型为当前首选方案普适语义理解识别率较低针对应用场景的定制化开发有所突破弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights语音识别的广泛应用23智能客服教育智能硬件智能玩具弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights思必驰–专注智能硬件语音交互，拓展应用场景向开发者免费提供基于云服务的语音技术SDK和API，帮助开发者在产品中快速实现语音交互功能•一米识别率达到96%•三米识别率达到94%24思必驰智能车载产品智能家居产品智能穿戴产品弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights聚熵科技–从语义理解切入智能家电操控平台25•从语音语义识别切入人工智能操作系统平台建设。•以智能硬件方式将人工智能技术产品化。•小智超级音响与小智智能管家机器人使得人工智能满足C端应用。弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights智能家电市场估算•到2020年，中国智能家电市场规模将达到3500亿元以上。•作为家电出口大国（~40%），并有一定品牌优势，海外市场将为智能家电领域的发展提供更大空间。2638278713522088286836930%20%40%60%80%100%120%050010001500200025003000350040002015E2016E2017E2018E2019E2020E亿元智能家电市场规模预测（中性预测）智能家电市场规模增速弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights智能家电市场估算模型•奥维咨询预测显示，2014年家电市场整体规模达到12370亿元，同比增长3%。27智能家电市场估算2015E2016E2017E2018E2019E2020E家电市场规模（亿元）127411312313517139231434014770乐观预测渗透率5%10%20%30%40%50%市场规模63713122703417757367385中性预测渗透率3%6%10%15%20%25%市场规模3827871352208828683693保守预测渗透率2%4%6%8%10%12%市场规模255525811111414341772弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights图灵机器人-联手奥飞动漫开拓智能玩具图灵机器人是国内语义理解领域的领先企业。28图灵机器人虫洞语音助手图灵机器人操作系统智能玩具企业个性化机器人弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights智能玩具产品出货量预估IP玩具领域变现案例：•2011年，《火力少年王3》的播出拉动了悠悠球累计销售4.5亿元，销量突破2000万个，购买人数突破600万。•2012年，《战斗王之飓风战魂》下半年开播以来，推动陀螺产品年度销售量累计超过3亿元，销量约为200万个。29智能化玩具销量预测乐观预测中性预测保守预测受众人数1600万/年新生儿﹡3年=4800万玩具购买意愿12.5%6%2.5%玩具销量件数600万288万120万智能玩具渗透率6%4%2%智能玩具件数36万11.5万2.4万智能玩具营收10.8亿元3.5亿元0.7亿元弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights智能玩具市场估算•智能玩具未来五年75%的年均增速将远远超过玩具行业年均6%的增速。•智能玩具中语音识别、人机交互等技术的应用将大幅提高产品的价格和毛利率。•作为玩具出口大国（>50%），海外市场将为智能玩具领域的发展提供更大空间。302.75.812.319.627.744.10%20%40%60%80%100%120%140%051015202530354045502015E2016E2017E2018E2019E2020E亿元中国智能玩具市场规模预测（中性预测）智能玩具市场规模增速弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights智能玩具市场估算模型•捷孚凯预测：2015年玩具类产品零售市场的行业规模大概在549亿元，行业的增长率在5%—6%。31智能玩具市场估算2015E2016E2017E2018E2019E2020E玩具市场规模（亿元）549582617654693735乐观预测渗透率1%3%5%7%9%10%市场规模5.517.530.945.862.473.5中性预测渗透率0.5%1%2%3%4%6%市场规模2.75.812.319.627.744.1保守预测渗透率0.2%0.5%1%1.5%2%3%市场规模1.12.96.29.813.922.0*预测依据，全国的人口大概13.6亿。根据12%的出生率，每年的新生婴儿大概是1600万左右。城镇人均收入29547元，农村人均收入12985元。弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights教育行业科大讯飞-以语音识别切入人工智能的龙头企业32科大讯飞技术优势产品能力变现渠道技术实力达到国际水平3年内达到高中生水平考试市场教师培训学生培训电信医疗音乐互联网弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights科大讯飞-应用场景的拓展将带来业绩的提升3319%19%23%17%19%17%15%17%16%8%0%5%10%15%20%25%024681012141618202006200720082009201020112012201320143Q15科大讯飞历史业绩营收（亿元）毛利率语音评测与教学产品34%电信语音增值产品11%IFLYTEK-C38%通信数据分析应用2%音视频监控2%信息工程与运维服务25%语音支撑软件14%教育教学4%2014年报营收•公司是国内智能语音第一入口，坐拥7亿用户，近几年随着语音控制在智能终端上的普及，语音云用户活跃度将进一步提升，语音互动广告价值空间巨大。2C智能搜索2B智能客服弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights科大讯飞–普适性语音识别的龙头，仍需刻画应用场景2015年全球比赛中文转英文、英文转中文夺冠。中文演讲识别率93.2%，即兴发言识别率90%以上。34包括语音、手写、图形识别等功能。针对开发伙伴和用户提供软硬件一体化、云端一体化、技术服务一体化。实现知识网络体系，并在2018年完成高考答题并达到三本线成绩。弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights智臻智能-AI企业级应用1）产品客户价值显著：招行为例，仅仅替代人工坐席就可节省运营成本1亿元2）产品可接入渠道广：网页、微信、短信等多渠道接入，适应B2B2C商业模式3）可拓展性强：为联想、创维设计电视智能语音操控系统；为交行定制人形大堂经理；并已推出自有品牌幼教启蒙伴侣35智臻智能企业级智能服务机器人智能客服机器人智能知识库其他智能解决方案智能语音交互智能营销智能微应用小i智能机器人云服务平台智能硬件机器人智能客服实体机智能家居弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights交互式语音应答（IVR）市场空间巨大•GIA预测：IVR市场将在2017年达到23.8亿美元。•Research&Market预测：全球云部署的智能客服中心市场将在2014年已达到41.5亿美元，并将以21.3%的年均复合增速增长到2019年的109亿美元规模。•对标美股上市InteractiveIntelligenceGroupInc(NASDAQ:ININ)•企业级客户互动中心（CIC）解决方案•客户按需部署或云端部署•客户覆盖电信业、保险业、金融业、公共事业、医疗与零售业等。•2014年创造3.4亿美元营收，目前估值达到5.2亿美元。36弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights基础语音识别已经突破，语义理解与应用场景需要深化•随着时间的越来越碎片化，如果不能在短时间内融入用户场景，创造直击痛点用户需求的消费体验，就失去了与用户的极速连接的最佳机会。•场景应用正是通过艺术和技术结合的手法，将小而美的用户场景与产品功能价值相融合，触发用户的交互和参与。37弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights2.2图像识别的产品化机会38技术端集中在算法突破和模型建立领域谷歌Facebook旷视科技（Face++）Deepglint（格灵深瞳）SenseTime（商汤科技）产品端集中在服务应用端安保领域：东方网力手写输入：汉王科技金融领域：佳都科技（云从科技）网络安全：长高集团（郑州金惠）辅助驾驶：MobileEye核心观点：技术实力决定发展空间原因：1.技术差距较大，团队研发能力决定技术能力2.金融与安防等特定领域对技术要求较高3.数据仍然处在积累过程，技术龙头拥有先发优势弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights行业龙头图像识别技术已达到商业化水平•2014年，通过加入深度学习技术，人脸识别领域成功出现三大逆天数据即deepface的97.25%、face++的97.27%、gaussianface的98.52%。•2015年，百度首席科学家AndrewNg宣布，百度的人脸识别技术的错误率已经降低至0.3%，超过谷歌和facebook同期的识别错误率。•2016年，旷视科技推出的Face++产品实现0.001%误识率和95%通过率，超越指纹识别效果，成为金融安防的可靠认证指标。39弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights表情识别-人脸识别2.0•人类表情识别将使计算机更加“懂”人，并使人机交互上升到一个新的层次。•对于人类表情的辨识有助于电子娱乐、精准营销、医疗诊断等相关行业的升级换代。•人机智能交互中，计算机将提供“你看起来很疲惫”，“你似乎心情不错”等交流内容。40弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights国内图像识别主要厂商对比41技术带头人技术特点产品估值（2015年底）旷视科技清华大学团队人脸识别银行支付认证系统20亿美元格灵深瞳赵勇谷歌研究院动作识别深瞳无人监控安防系统--SenseTime（东方网力）汤晓欧微软亚洲研究院人脸识别智慧城市与安防系统投资1亿元（商汤科技）云从科技（佳都科技）周曦中科院人脸识别银行支付认证系统1.85亿元郑州金慧（长高集团）--网络内容过滤绿坝子项目17.9亿元川大智胜--三维人像识别----弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights图像识别的广泛应用42人脸认证输入法医学诊断辅助驾驶智慧城市（安保、交运）广告营销智能硬件人机交互弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights旷视科技Face++代表国内人脸识别最高水平43•Face++代表了国内人脸识别技术的最高水平。其十万分之一的误识率水平已经超过金融安全要求。•智能摄像头与智能迎宾机器人便是人脸识别技术的应用场景之一。•此外，Face++积极与美图秀秀、世纪佳缘、360搜索合作创造出更多的应用场景。弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights蚂蚁金服入股，助推旷视科技商业化进程•支付宝上线了人脸登录功能，用户可以用“刷脸”取代账号密码登录支付宝。支付宝方面表示，数据显示刷脸验证的识别成功率已经达到90%以上。•随着支付宝对人脸识别技术的采用，越来越多互联网金融企业和传统银行开始尝试此项业务。44弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights国内人脸识别即将大规模推广应用45•目前Face++已经和超过20家企业合作进行人脸识别验证、安防检验、客流识别的工作。•实现1460亿次功能调用，超过12亿经过标准化的数据，实现日均1600万次调用。传统银行82%+•大额转账认证•客户包括：中信银行、招商银行、渤海银行、江苏银行、上海银行、包商银行、哈尔滨银行、北京银行等互联网金融90%+•快速放贷•客户包括：陆金所、蚂蚁金服、人人贷、平安易贷、中兴微贷、宜人贷、小米金服、甜橙金融智能拍照与相册80%+•人脸美化•客户包括：美图秀秀、美颜相机、魔漫相机、Camera360弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights银行人脸识别系统需求预测46乐观预测中性预测保守预测支付笔数640亿笔/年（2016E）机构采用率20%10%5%业务采用率20%10%5%调用费率5元3元1元市场空间128亿元19.2亿元1.6亿元0200,000400,000600,000800,0001,000,0001,200,0001,400,0002006/102008/122011/022013/052015/07万笔银行系统支付笔数（季度）来源：央行、Wind人脸识别系统支付业务支付场景和维度的深化使支付笔数迅速上升支付安全要求的提高带动人脸识别渗透率的提升转账业务大额转账远端认证系统小额放贷业务客户快速认证并放贷支付业务人脸识别市场规模弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights国内人脸识别即将大规模推广应用——安防应用逐步成熟47•旷视科技也与苏州、合肥、无锡等地公安系统在平安城市领域展开合作。•苏州市公安局共采集了2800万张人像照片，与旷视(Face++)共同建立了市内常驻人口、暂住人口、路面盘查、重点、在逃、入所人员、涉恐、未知等八个结构化资源库。自上线至今先后辅助苏州市局破获案件30余起。弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights东方网力–视频安防领域龙头通过并购插上人工智能翅膀•作为国内视频监控系统龙头企业，人工智能技术的突破将引领行业升级•视频挖掘技术可以提供人脸识别、车型分类等实际应用48平安城市案例东方网力华启智能高铁动车组车载旅客信息系统嘉崎智能公安视频图像侦查系统SenseTime智能摄像机与人脸识别技术2015年东方网力并购一览弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights东方网力–为平安中国提供人工智能服务49PVG网络视频管理平台63%NetPosaNVR网络硬盘录像机19%技术服务3%PVG网络视频编解码器3%其他12%2014年营收020406080100120美国英国北京杭州上海深圳长沙南京天津广州成都重庆城市每千人拥有监控摄像头数量东方网力21%海康威视20%大华股份10%其他49%2014年中国VMS市场格局弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights智慧城市市场规模预测•东方网力招股书申报稿显示，2011年对唐山平安城市项目产品销售确认收入9941.34万元，营业毛利为3913.74万元。50智慧城市交通安防市场规模平安城市项目金额1亿元一二三线城市总计5+35+108系统更新周期5年项目运维费用20%市场规模35.5亿元智慧城市交通安防社区应急教育医疗政务等等弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights佳都科技参股云从科技，争夺人脸识别入口•云从科技创始人周曦现任中科院重庆绿色智能技术研究院信息所副所长。•云从公司已在新疆各地边防、社区、加油站、企事业单位、政府均有布局和渠道，并参与了公安部相关标准制定。•在金融领域应用上，已实现远程刷脸开户功能，包括海通证券在内的国内多家券商、银行密集准备发布相关产品。51卧式人脸通关机智能摄像头弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights辅助诊断-图像识别在医疗中的应用52弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsightsMobileEye-利用AI技术减少交通事故•基于视频的智能分析、芯片以及算法平台的构建是MobileEye核心竞争力。•MobileEye防撞系统通过8个视频摄像头对汽车周围360度无死角覆盖。•运用深度学习技术实时分析车辆运行情况，已积累3000万公里行驶数据。53弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights长高集团收购郑州金惠，进入互联网安全图像识别领域•移动互联网不良信息监测系统色情图像识别率大于95%，误判率小于5%；不良文本识别率大于98%，误判率低于5%；图像识别速度大于200张/秒；文本识别速度大于50条/秒；•金惠堵截黄色图像及不良信息专家系统色情图像识别率大于98%，误判率小于2%；不良网站识别率大于99%，误判率小于3%；色情图像识别速度大于20张/秒；54弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights图片视频智能搜索•淘宝推出“淘立拍”服务，其图像搜索功能可以识别图片中的产品信息。55•知图科技为图片、视频、文字等媒体自动建立中间层表达，并使这些媒体可以更好地与人交互。弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights图像识别-应用前景广阔，金融与智慧城市领域将率先爆发•2015年，谷歌推出FaceNet项目，并迅速提升识别正确率，同年，卡内基梅隆大学推出OpenFace，使得人脸识别技术成为开源技术。•作为机器视觉的优先发展领域，图像识别技术的进步将带来越来越多的现实应用，并为发展无人驾驶等更具有综合性挑战的项目提供技术储备。56弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights2.3搜索优化和数字营销57技术端集中在推荐系统和用户画像算法领域亚马逊NetFlixEbay阿里产品端集中在搜索优化及数字营销应用端腾讯（微信广告）百度（搜索引擎营销）数字营销公司核心观点：数据与渠道决定发展空间原因：1.不同渠道的信息将增加用户画像的精确度2.大量用户数据积累有助于对用户进行准确归类3.数字营销公司将得益于人工智能算法，提高营销效率弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights精准营销第一步-为用户“画像”•精准营销用户画像，即用户信息标签化，就是企业通过收集与分析消费者社会属性、生活习惯、消费行为等主要信息的数据之后，完美地抽象出一个用户的商业全貌，可以看作是企业应用大数据技术的基本方式。58数据收集个性分析•机器学习•语义分析•数据挖掘等用户匹配•推荐品牌弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsightsEbay–试用深度学习算法增加用户粘性•2012年，Ebay宣布发布Cassandra智能推荐系统。•2012年，2013年，2014年，Ebay连续三年组织开发者峰会研讨推荐系统算法。•Cassandra系统由十几个服务器单元构成，存储容量达到200TB，每天5亿条读写记录。59用户数据用户画像深度学习模型海量用户数据弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights数字营销-人工智能化将有效提升营销效率60用户行为分析增强客户粘性提高付费转化率用户分类用户流失预测用户价值预测弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights2.4无人驾驶汽车—可以移动的人工智能•感知：传感器•处理：算法芯片•执行：执行器61处理执行感知•完全自动驾驶•全系统全路况•通过谷歌实验车收集数据谷歌路线•智能辅助驾驶•步进式优化•通过已有车辆收集数据车企路线弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights传统车企的无人驾驶•辅助驾驶、半自动驾驶等的本质是汽车驾驶系统的模块叠加和功能发展，其目的是给驾驶者提供更加便捷、安全的驾驶环境。•核心技术是自动控制技术，汽车厂商具有主导地位，并与零配件企业形成密切合作。62辅助驾驶FCW、LDW、BSD、PCW；基本实现半自动驾驶ELA（紧急车道辅助）、AEB；中高端车已实现高度自动驾驶ACC、自动跟车；奥迪、宝马、特斯拉等高端车已实现完全自动驾驶Google、百度已在部分路段实现弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsightsGoogle/百度的无人驾驶•本质是一种全新的能够自主导航的移动运输类机器人，以人工智能取代了驾驶者。•核心技术是即时空间建模和人工智能技术，研发主体是互联网科技公司如谷歌、百度以及科研院校。63Google百度整车代工宝马动力纯电动传统激光扫描雷达VoledyneVoledyne激光测距雷达IBEO/SICKIBEO毫米波雷达大陆无摄像头未知+谷歌算法未知+百度算法弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsightsGoogle/百度在无人驾驶的进展及规划•过去6年内，谷歌无人驾驶汽车在公路上安全行驶了220多万公里，仅发生17起交通意外，而且均是由人类失误引发的。•从最近曝光的专利来看，Google下一代的无人车将配备“自动接送”服务，用户通过电脑或移动终端上的调度系统输入乘坐地点和目的地，得到“无人”出租车的服务。Google还计划在汽车引擎盖、车门及保险杠处安装的电子屏可以显示停车/转向标志或文字等，提醒行人注意避让。•2015年12月11日，百度的无人驾驶汽车完成了G7路段的路试、并在14日宣布成立自动驾驶事业部。百度规划在未来3实现商用，5年实现量产。•百度已与北京亦庄政府达成 协议 离婚协议模板下载合伙人协议 下载渠道分销协议免费下载敬业协议下载授课协议下载 ，未来将在亦庄部分区域公交车试点无人驾驶。64弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights传统车企在无人驾驶的进展及规划65沃尔沃2012年，Volvo曾经表示，希望在2020年实现完全不会导致乘客受伤的汽车系统。2013年12月，沃尔沃汽车开始在瑞典哥德堡进行全球首个大型公共自动驾驶路测项目“DriveMe”。据CNET网站报道，沃尔沃公司计划在2017年推出100辆无人驾驶汽车，这些车辆将在哥德堡公路上行驶。宝马2014年，宝马展示了其自行研发的无人驾驶技术“UR：BANresearch”，宝马集团与汽车零部件供应商大陆集团自2013年起合作，研究合作的主要目的是为2020年之后将无人驾驶技术投入应用做准备。特斯拉ModelS能自动识别路标和行人预警、高速公路自动驾驶以及堵车自动跟随等功能。奔驰2015年CES上，奔驰推出了无人驾驶概念车F015LuxuryinMotion。戴姆勒集团计划其研发的自动驾驶汽车在2020年以前上市销售，以重新夺回豪华车领域的冠军宝座。弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights低成本高效率的感知解决方案是无人驾驶推广的基础66•若智能汽车需获取车道线信息，首先需要通过摄像头获取道路影像，但其本身并不具备映射到真实环境的物理含义。只有通过适当的算法从影像资料中提取能反映车道线的影像部分，并进行映射。不同的传感器由于环境感知原理的差异，识别算法上也存在着不同。优势劣势功能摄像头成本较低、通过算法能实现多种应用极端恶劣环境下会失效，算法要求高能实现绝大多数ADAS功能激光雷达扫描周边环境得到精确环境信息成本高大多数ADAS功能毫米波雷达不受天气影响，测距精确度高无法识别道路指示牌，难以识别行人有限红外线传感器夜视效果好成本高夜视超声波传感器成本低应用局限性大侧方超车提醒、倒车提醒弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights高精度地图的建立是无人驾驶的关键•进行超出传感器感知范围及能力的驾驶行为时，则依靠高精度地图。自动驾驶用地图不仅要实现较高的精度，还要包含全面的交通指示和限制的信息，如：车道限制的精确高度、车道线的位置、下水道口、障碍物以及在日常道路上能看到的每一个细节。67•目前高精度地图的技术路线大约有两大技术路线：一是，谷歌和德系三强收购Here的激光雷达移动测量车的路线，他们使用激光雷达和摄像头获取点云数据，进而建模分类得到高精度地图。另一技术路线是，通用、大众联手Mobileye布局众包地图，还有丰田推出的高精度地图采集系统，主要通过车辆的摄像头+GPS、丰田自主开发的软件以及云端。目前，大多数高精度地图需要使用激光雷达。弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights具有深度学习的算法芯片是无人驾驶的核心•NVIDIA针对自动驾驶开发的深度学习的新一代车载超级电脑—DRIVEPX2；12个CPU，24层深度学习网络，配有水冷装置（80℃）。能够最多对接车辆上12个视频摄像头，外加激光雷达传感器、雷达传感器以及超声波传感器。以深度学习算法来加强车辆的感知能力，识别出车辆行驶环境周围的其他所有物体。•如车厂们都采用NVIDIA的平台，那么未来自动驾驶汽车之间的竞争是什么样的呢？就是关于深度学习算法的竞争——通过训练能够处理越丰富和复杂的模式，那么自动驾驶的效果就越优越。68拥有深度学习的感知系统没有深度学习的感知系统弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights欧菲光—布局ADAS全产业链•感知层：公司车载摄像头产品已经成熟，客户导入正加速进行；•判断层：引进原德尔福马光林博士团队，核心算法已开发完成，加速商业化；•执行层：拥有国内优质客户，积极通过内生+外延的方式切入车身控制系统；•公司产业布局加速：2015年6月投资20亿人民币新设全资子公司上海欧菲智能车联有限公司2015年7月上海智能车联（全资子公司）投资2亿元在南昌投资设立南昌欧菲车载影像技术有限公司2015年10月上海欧菲智能车联与深圳市众鸿科技股份有限公司共同出资成立上海鸿菲汽车电子有限公司2015年拟定增募集15亿元建设智能汽车电子项目69弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights保千里—立足于低成本高性能夜视技术•目前夜视功能在汽车中的渗透率还很低，只有国外高端车型有配置。•保千里汽车主动安全系统配置了4大传感器及近红外主动成像技术：图像传感器：在低照底或者零照度时，通过红外补光。照度传感器：自动检测场境的照度高或低。行人探测传感器、车道偏离传感器。近红外主动成像技术，通过主动发出的近红外光进行成像。70弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights2.5数据价值的提升导致大数据交易平台企业的发展713.24.5819.946.41010%20%40%60%80%100%120%140%160%020406080100120201120122013201420152016中国大数据市场规模与增速市场规模（亿元）增速来源：赛迪顾问大数据交易平台企业一览及介绍InfoChimps信息中间人，供第三方以免费或者付费的方式共享他们的数据。后核心业务转型为大数据解决方案。Factual收集数据，然后制成数据库供需要者使用，数据主要包括全球位置数据、全球产品数据、数据服务API。DataMarket主要是向客户提供其他机构（如联合国、世界银行和欧盟统计局等）的免费数据，及倒卖商业供应商（如市场研究公司）的数据来获利。Import.io不仅提供工具让用户自己获取想要抓取的数据，还可以让用户组织管理自己的数据和共享自己的数据。Premise关注实时商品价格数据，Google和AndreessenHorowitz都已投资，规模不详。数据堂新三板上市公司，专注于数据处理、交换和应用服务。数海成立于2014年1月，专注于数据交换和数据交易服务。数据企业的关键资源技术人才资源数据资源客户渠道资源弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights数据堂-数据仓库的稀缺标的•中国大数据交易和服务领域的领头羊第一家大数据电商平台——数据商城•高层次客户利于公司拓展市场数据堂客户已包括百度，腾讯，阿里巴巴、奇虎360、联想、科大讯飞等国内顶级互联网和高科技企业，Microsoft、NEC、Canon、Intel、Samsung、Nuance、Fujitsu等国外企业及在华研发机构。•多维度资源整合提升核心竞争力已经拥有50000多组约1000TB的数据集72数据堂数据定制数据商城移动应用数据服务数据堂三大核心业务弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights数据堂业务结构73众包数据行业数据爬虫平台政府数据数据清洗标准化结构化数据关联线上销售：DataMall线下销售：大客户数据产品数据收集数据处理数据变现弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights第三部分人工智能产业的投资逻辑74弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights第三部分：人工智能产业的投资逻辑短期产业看点云端化、模块化、垂直化75•从人工智能的发展来看，目前仍然处于早期阶段，云端化并实现不断地机器训练和模型迭代尤其重要。•通过深度神经网络，人工智能语音、图像、知识库等模块的搭建将形成未来一段时间内的主要产业形态。相关企业容易受益于先发优势。•人工智能核心技术不断推进，垂直产品化将成为区分企业竞争力的主要看点。•通过云端不断进行数据积累和经验学习，实现输出结果优化。云端化•2016年将是人工智能产品规模爆发的阶段，细分领域的产品化能力将成为核心竞争力。垂直化•语音识别、基本图像识别将成为成熟的模块产品。模块化弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights语音领域——看点在于垂直领域产品化能力76•对于实现技术突破的领域，产品化能力、垂直化能力成为核心竞争力。•对于语音识别技术而言，拥有先发优势的服务机器人将具备数据积累的领先地位。在垂直领域，例如车载、客服、智能家电垂直领域的应用有望率先成为爆发的热点。•语义理解仍然具备巨大的技术差距。垂直领域有望率先满足消费者基本需求，但能够实现人机交互差距巨大。技术基础数据积累技术难点产品应用语音识别语音识别技术积累基本完成，识别率较高移动端语音数据重组，远距离应用场景积累有限语义理解仍然有巨大差距服务机器人语音助手陪护机器人弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights图像识别——安防具备巨大应用空间，仍处于起步阶段77•对于实现技术突破的领域，产品化能力、垂直化能力成为核心竞争力。•安防领域和搜索引擎有望成为图像识别率先应用的场景。技术基础数据积累技术难点产品应用图像识别基本图像识别技术较为成熟，复杂图像识别技术难度较高。图像识别通过摄像头捕捉以及搜索引擎实现较高的数据积累摄像头实现高分辨效果成本较高，人脸识别仍未实现较高识别率人脸识别视频图像搜索本报告中所有数据和资料除特别注明外来源于Wind,GlobalInsight,CEIC,Bloomberg,Haver,BEA,NBER,和HZI估计。公司地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心22层免责声明本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。弘则弥道（上海）投资咨询有限公司弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights标的一览语音识别与应用•科大讯飞（语音识别龙头，"讯飞超脑"进军认知智能制高点）•智臻智能（企业级人工智能服务）图像识别与应用•东方网力（视频大数据龙头，参股全球领先家用机器人和安防机器人）•佳都科技（旗下云从科技的人脸识别技术已经在金融行业应用）•长高集团（收购郑州金惠，网络信息安全与过滤）•汉王科技（人脸识别、读写识别等领域领军企业）•川大智胜（2015年定增4.5亿元研发三维人脸识别技术）大数据•东方国信（大数据智能分析龙头）•数据堂（大数据分析交易平台）79弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights标的一览智能驾驶•保千里（智能驾驶中传感部分）•亚太股份（积极布局传感器领域）•四维图新（智能驾驶中地图部分）•欧菲光（智能驾驶全产业链）深度智能与应用•思创医惠（与全球人工智能领军企业IBM合作）80弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights附录：机器学习是人工智能的核心技术81•机器学习是一门让计算机在非精确编程下进行活动的科学。在过去十年，机器学习促成了无人驾驶车、高效语音识别、精确网络搜索及人类基因组认知的大力发展。训练集数据机器学习算法测试集数据数学模型测试结果机器学习相关专利申请数浅层线性模型深度神经网络监督学习模型非监督学习模型弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights附录：深度学习和非监督学习是机器学习的最新版本迭代•深度学习-通过一套算法将高度抽象数据进行多级分层或多次非线性转化的建模过程。82深度学习的模型深度神经网络DNN深度置信网络DBN卷积神经网络CNN卷积深度置信网络CDBN深度堆栈网络DSN张力深度堆栈网络T-DSN长短记忆内存模型等等…弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights附录：非监督学习成为人工智能研究重点83特征A结果B特征C结果D监督学习模型（智能驾驶，语音识别）经验推测非监督学习模型（用户画像、人机对弈）样本特征1特征2特征3弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights附录：神经网络•人工神经网络是受到生物神经网络的启发每一个神经元都可以处理一定信息并传递给下一个神经元人工神经网络中，每一个“运算单元”代表一个“神经元”运算单元之间的交叉形成了神经网络84生物神经人工神经弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights附录：深度神经网络•深度神经网络相比于浅层神经网络的最大区别在于数据从输入端到输出端过程中，节点数量和拓扑结构的不同。•目前没有统一标准来评判模型的深浅，但普遍意义上讲，深度学习模型将包含多层非线性模型（CAP>2），而超深度学习特指CAP大于10的神经网络模型。85权重分配路径（CreditAssignmentPath）是指从输入端到输出端的距离。对于简单神经网络，CAP等于其神经网络的层数。对于递归神经网络，数据可能多次通过同一层神经节点，因此CAP可能接近无穷大。弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights附录：语义理解模型•语义理解的难点在于输入端维度较大输出端没有标准答案•语义理解的解决方案包括知识图谱技术深度神经网络•行业专家认为未来5年内将出现革命性模型提升语义理解效率86文字信息计算机命令解构关联模型化知识图谱弘则弥道（上海）投资咨询有限公司●HorizonInsights附录：IBMWatson性格分析模型-“拟人”与“懂人”•2015年12月15日，IBM以API的方式开放了人工智能系统Watson，允许企业和组织把收集到的资料放到这个“大脑”中进行分析。这类性格分析就是由名为“PersonalityInsights”(性格洞察)的API实现的。•