金融学教案

金融学 教案 中职数学基础模块教案 下载北师大版¥1.2次方程的根与系数的关系的教案关于坚持的教案初中数学教案下载电子教案下载 第一章导言货币银行学的研究对象从最宽泛的意义上说，货币银行学的研究对象是金融体系的运行及其与实际经济之间的关系。其中最重要的研究对象是作为金融体系血液的货币和作为金融体系主动脉的银行。1、为什么要研究货币（1）货币数量影响就业和产出；（2）货币数量影响通货膨胀；（3）货币数量影响金融市场；（4）货币政策是政府实施宏观调控的两大基本手段之一。2、为什么要研究银行（1）银行在资金分配方面有着支配性影响。A、中国企业融资结构表（新增融资）资料来源：《中国金融展望》1999从中可知，虽然直接融资在增加,间接融资在下降，但以银行融资为主的间接融资仍处于主导地位。B、美国1970——1985年非金融企业外部资金来源：金融机构贷款：%；债券（包括商业票据）：%；股票：%。B、美国1970——1985年非金融企业外部资金来源：金融机构贷款：%；债券（包括商业票据）：%；股票：%。同一时期内，其他发达国家中，证券融资均不足1/3，而银行融资达55%——70%，只有加拿大的证券融资达50%。银行的主要作用是较好地处理金融市场信息不对称问题，由此银行则较好地充当了中介的作用。（2）银行的行为会影响到货币的总量（3）银行为整个经济提供支付网络（4）银行是金融机构创新的发动机二、内容安排，内容共分三部分：1、基本概念：货币与货币制度；利息和利息率；风险和收益。2、金融体系：金融体系概念；商业银行的业务；政府对商业银行的监管；中央银行。3、货币理论与政策：货币需求；货币供给；利率理论；通货膨胀；货币政策；发展中国家的金融抑制与金融深化。第二章货币与货币制度一、货币的含义：定义：在购买商品或劳务或在清偿债务过程中能被普遍接受的任何物品。该定义体现它的交换媒介职能。1、现金：现钞和硬币。现金是交易媒介，但可开支票的存款（支票存款），信用卡账户余额等也可作为交易媒介。其实各种资产都具有一定的货币性，可以在一定条件下转化为货币。因此，货币包括现金，但又不仅仅是现金。2、财富：财富的概念广于货币。货币是财富的持有形式之一，是一种财富。3、收入：是一个流量，相对于一段时间而言。其他如储蓄，国民生产总值。货币：是一个存量，相对于一个时间点而言，是在每一个时间都可以定义的量。一定数量的货币支持成倍的收入，该倍数的大小取决于货币的流通速度。二、货币的职能：1、交易媒介：物物交换需要满足需求的双重巧合，交易费用高；货币的出现大大减少了交易成本，是一种重要的制度创新。交易成本的降低促进了分工，从而有助于提高生产效率，促进人类进步。2、价值尺度：记账单位，即unitofaccount。3、价值贮藏：是一种财富的持有形式。优点：有极高的流动性（一种资产转化为交易媒介的容易和快慢程度，即资产变现的难易程度）。缺点：货币无收益，名义收益率（以货币度量的收益率）为0；实际收益率（以实物度量的收益率）则可能为负（如通货膨胀时）。三、货币形式的演化：1、商品货币：同时具有商品和货币双重属性。实物货币：如牛，羊，貂皮，象牙，石头，贝壳，丝绸等。金属货币：如金，银，铜等贵金属。金，银作为货币的优越性：1）易标准化，2）易分割，3）易携带，4）易保存，5）稀缺性。2、代用货币：可兑换成金属货币的纸币。优点：1）较金属货币更易携带和保管，2）印刷成本低于铸造成本，3）可避免自然磨损和人为破坏。3、信用货币：完全建立在人们的信用之上，本身没有什么价值，与金属货币也无必然联系，人们接受仅仅是因为他们预期他人也会接受它。这种信用建立在国家信用的基础之上。优点：货币供给有弹性。金本位崩溃是由于黄金可开采量是一个完全的外生变量，是政府和中央银行无法控制的，违背了弹性发行原理，无法根据实际情况来控制，这是商品货币和代用货币的缺点。信用货币的缺点：政府掌握了发行货币的权利，就可能滥用这一权利，于是常常导致通货膨胀。四、现代社会中的支付方式：1、现金支付：（普通）对大量小额的交易。缺点：现金容易被偷窃，携带运送不方便。2、支票（见票即付的债务凭证）：（注：真正包括在货币定义中的是个人或单位在其支票帐户上的存款余额，而非支票本身）缺点：支票处理需要费用，有时滞。3、信用卡：传统的信用卡：先消费后付款，是消费信贷形式。借记卡：是一种转账卡，不提供信用。但具有一定的透支额度。4、电子资金转账系统：高速、便捷、以前主要用于银行之间的资金清算，现用于人们的日常生活如网上银行，信用卡。五、货币层次的划分：3、美国：见教材29页第二节货币制度一、货币制度的内容：1、货币材料本位货币的材料是什么，就称该货币制度为什么本位；（本位货币，又称主币，是指国家法律规定的标准货币，具有无限法偿能力，即以该种货币进行的支付，无论数额多大，无论是何种性质的支付，对方均不得拒绝接受。与之相对的是辅币，辅币只具有有限的法偿能力，它是小额的起补充作用的货币。）现在的货币制度被称为不对兑现纸币本位。2、货币单位：本位货币的最小单位为基本货币单位，如美元，英镑，法朗。辅币单位：如1英镑=20先令=240便士=100新便士货币铸造(1）自由铸造：任何公民都有权利把法律确定的货币金属送到国家铸币厂铸成货币，或把货币熔化成金属，即把铸币和金属自由转化。优点：使得铸币供给有一个自发调节过程，使货币的名义价值和实际价值相符。（2）垄断铸造：铸币全国家垄断。此时有不足值货币，即名义价值〉实际价值。纸币的发行准备制度：（1）以黄金或外汇作准备的发行（2）无准备发行4、货币的对外关系：能否自由兑换，汇率如何确定等。我国目前经常项目下货币可以自由兑换，资本项目下不可自由兑换。二、货币制度的类型：1、银本位：中世纪（西罗马帝国灭亡——文艺复兴），以白银作为标准币材，白银适应了当时小额交易的需要。缺点：（1）白银价值较低，不适宜作大额交易。（2）白银价格不稳定。2、金银复本位：（16C——18C）优点：币材充足，可以满足贸易规模不断扩大的需求，且金币和银币之间具有互补性。缺点：破坏了货币的统一性，排他性的特点，这是一种不稳定的货币制度。金银复本位有三种类型：1）平行本位：即金银币平等，同时都是本位币，都可以自由铸造和融化，自由地输出入国境，金银币的交易比率由市场决定，国家没有法律规定。问题：由于任一商品都拥有两个价格，且这两个价格比例不断随金银比价波动，造成价格混乱，给交易带来了很多麻烦。2）双本位：金银币价格比例由法律强制固定下来。问题：格雷欣（英国财务大臣）提出“劣币驱逐良币”规律，又称格雷欣法则——在法律上低估的货币（即市场价值大于法定价值的货币，即良币），必然被人们收藏，熔化或输出国外；而法律上高估的货币（法定价值大于实际市场价值的货币，即劣币）会独占市场。这表明，货币会违背优胜劣汰的市场竞争法则。3）跛行本位：金币和银币都为本位货币，且保持固定比价，但是金币可以自由铸造，银币不可自由铸造，且银币不具有无限法偿能力，实际上已沦为辅币。是向金本位的一种过渡形式。3、金本位制：1816年英国最先宣布，在1821年正式开始，黄金时代为1821——1914年，1880年普遍确立。出现过三种形式：1）金币本位（或古典金本位）：是纯粹金币本位，有三大特点：自由铸造；自由兑换；自由输出入国境。2）金块本位：金币不在流通，黄金和纸币不再自由兑换（例如，要达到一定的限额才能兑换），两次世界大战之间的英国和法国实行过这种金本位。这些国家黄金储备不够，不足以支持自由兑换。3）金汇兑本位：不铸造金币，市场上也不流通金币，本币不可兑换为黄金，但本币可以以固定汇率兑换成某一实行金币或金块本位的国家的货币，并在该国兑换黄金。纸币与黄金之间的关系进一步弱化。在两次世界大战之间，除美国（金本位）和英、法国（金块本位）之外的大部分资本主义国家都实行金汇兑本位；二战之后的布雷顿森林体系也可以看作是一种特殊的金汇兑本位。4、不兑换纸币本位：以不能兑现的纸币作为本位货币。基本特征是：1）纸币由国家垄断发行，具有无限法偿能力；2）纸币不代表任何金属货币，不能以固定比例兑换黄金等贵重金属。作业题：教材第50页1题；2题；3题；5题。第三章利息和利息率一、利息的本质1、资金时间价值的补偿跨时交易2、牺牲流动性的补偿3、违约风险补偿4、通货膨胀的补偿　二、利率的种类1、按计息的时间分：年利率；月利率；日利率(拆息业务)（常用于银行之间的业务往来）2、按计息的方式分：单利；复利。　例：月利率是1%时的有效年利率：3、实际利率与名义利率(事后实际利率)第二节终值和现值一、终值第三节利率的确切度量：到期收益率一、债务工具的种类：1、普通贷款：债券到期时一次性还本付息3、息票债券：按票面价格出售叫“平价出售”；高于票面价出售叫“溢价出售”；低于票面价格出售叫“折价出售”。4、永久债券：只按期收取利息，债券永不到期。5、折扣债券（零息债券）二、到期收益率到期收益率：实际上是使得债务工具未来现金流的现值恰好等于今天价格的贴现率。1、普通贷款的到期收益率：r——银行的到期收益率。2、分期等额还款的贷款：3、息票债券当息票销售价格等于票面价格时到期收益率等于票面利率；息票的销售价格越高到期收益率就越低，反之亦然。4、永久债券5、折扣债券三、到期收益率高低的决定因素：1、P——购买的价格越高收益率越低，反之亦然。第四节债券回报的度量：持有期收益率一、收益率计算公式：1、一般公式（以息票债券为例）2、如果持有一期：二、信用工具的价格确定：r——应得收益率r=无风险利率+风险补贴推论：1）当市场利率上升即应得收益率上升时，价格就会下降。由于利率波动而引起的价格变动风险我们叫：利率风险推论：1）当市场利率上升即应得收益率上升时，价格就会下降。由于利率波动而引起的价格变动风险我们叫：利率风险2）信用工具的期限越长，它的价格受利率波动的影响也就越大，利率风险也就越大。三、关于持有期收益率的几个结论；1、若将债券一直持有至到期日，则持有期收益率等于到期收益率，否则，二者一般不相等。2、市场利率上升，债券价格将下降，债券持有期收益将下降，甚至可能出现负值，所以，利率上升对于债券持有者是不利的。3、长期债券的价格比短期债券的价格对利率变动更敏感，所以长期债券的持有期收益率波动性更大。换言之，投资长期债券的风险比短期债券大。关键概念：现值到期收益率持有期收益率作业：一、教材73页：1、2、5、8、题二、证明题：证明：如果息票债券的售价等于其面值，则该债券的到期收益率等于其票面利率；如果息票债券的售价高于其面值，则该债券到期收益率低于其票面利率；第四章风险和收益本章着重考察人们如何选择适当的资产来持有其财富的问题，以及由此导出的风险和收益之间关系的问题。第一节影响资产需求的因素一、财富总量必需品，资产需求的财富弹性小于1的资产就为必需品。例如，现金就是典型的必需品。资产需求的财富弹性大于1的资产为奢侈品。例如，房地产、股票、债券等。结论：资产需求跟财富是正相关的，而且越是奢侈品敏感程度越大。二、预期收益率：一项资产相对于其他资产的预期收益率越高，人们对它的需求就越大。三、流动性是指一种资产转换或交易媒介的容易程度。影响流动性的因素：1）合法的销售渠道2）销售过程中发生的成本。如，交易的佣金一般说来，销售成本主要取决于市场的容量和交易活跃程度。一项资产相对于其他资产的流动性越高，人们对它的需求就越大。四、风险对于风险，我们一般采用数学上的方差和标准差来刻划。人们一般都是规避风险的，所以一项资产相对于其他资产的风险越大，需求就越小。五、小结：1、一项资产的要求量通常通常与财富正相关，奢侈品对财富总量的变化更为敏感。2、一项资产的需求量与该项资产相对于其他资产的预期收益率正相关。3、一项资产的需求量与该项资产相对于其他资产的流动性正相关。4、一项资产的需求量与该项资产相对于其他资产的风险负相关。第二节资产组合管理一、多样化的好处：将A、B两种资产以各占一半进行组合:将A、B两种资产以各占一半进行组合:将A、B两种资产以各占一半进行组合:这表明，两种资产收益率越是负相关，则多样化的避险效果越好。假定有n种预期收益为，风险为的资产，且每种资产的收益都是相互独立的，此时，投资者把财富分成相等的n份，分别投资于这n种资产，则：这表明，在资产收益相互独立的条件下资产组合的风险随着资产种类的增加而减少，并最终趋于零。但完全独立是一个很强的假定，一般情况下，通过多样化并不能消除全部的风险，这种不能通过多样化消除的风险被称为系统性风险。二、系统性风险：充分多样化之后的资产组合只包含系统性风险，所有非系统性风险都被完全消除了。该系统风险等于构成该组合的资产的系统风险的加权平均数。三、资本资产定价模型——CAPM模型一种资产的收益率在均衡的市场状况下，只跟它所包含的系统性风险有关与他所包含的非系统性风险无关。系统性风险越大的资产，预期收益率也就越高。第五章金融体系概念第一节金融市场有形金融市场；无形金融市场广义的金融市场包括交易各类金融资产的市场一、金融市场的意义金融市场最基本的功能是资金融通。1、帮助消费者实现最优的跨期消费计划。2、将资源配置到最佳的生产用途3、分散风险二、直接金融市场和间接金融市场1、直接金融市场：1）一级市场：发行市场2）二级市场：证券买卖的市场，提供流动性。2、间接金融市场：通过金融中介机构，主要是商业银行，此外还有“共同基金”，保险公司。特点：是有两笔独立的交易构成的，两笔交易在法律上相互独立。3、相对重要性虽然直接金融的比重在不断增长，但间接金融仍然是一种重要的金融方式尤其在发展中国家显得更为重要。三、金融中介的作用和存在的理由1、作用：1）实现资产形式转换：2）进行专业化的风险管理3）对资金配置进行筛选和监督4）为整个社会提供一个支付网络2、为什么需要金融中介1）资产的不可分性和交易成本2）信息生产中的规模经济3）信息生产中的外部性4）长期关系第二节金融机构金融机构：通过发行对自身的要求权来获得资金，然后将获得的资金投入到证券市场或贷放给资金短缺单位。（以美国为例）一、存款机构（银行）主要包括：商业银行、储蓄贷款协会、互助储蓄银行、信用社。它们的共同特征：通过吸收存款来获得资金，而且吸收的存款都包括可开支票存款。由此使得他们成为货币银行学中最为重视的一类中介机构。1、商业银行：1）全能型；除发放各种贷款之外还可以从事证券、信托、保险等业务。2）职能分工型；只能从事贷款业务，但可以发放各种贷款。3、互助储蓄银行：它的资金来源及资金运用与储蓄存款协会基本类似。二者的区别主要是企业结构不同，互助储蓄银行是一种互助合作性的，开户存款便成为它的股东。4、信用社：是一种互助合作性质的放款机构。二、投资性金融中介机构1、金融公司：通过发行股票、债券、商业票据来融资，也可以向商业银行申请贷款，其主要业务是向购买大型耐用消费品的消费者提供贷款。1）销售金融公司：依托于大型生产性企业或零售企业，以促进销售为目的。2）消费者金融公司：服务于消费者，以发放消费信贷为主。3）商业金融公司：主要服务于中小企业。2、共同基金（投资基金）3、风险投资公司：合伙制的私人投资企业，主要投资于成长中的高新技术企业。投资风险大但一旦成功则回报很高。风险投资发展的关键在于有一个有效的退出机制，我国目前筹建二极市场的目的即在于此。合伙人分为有限合伙人和普通合伙人:有限合伙人：出资占公司资金来源的99%，主要是个人、养老金、银行、企业。普通合伙人：提供1%的资金，至少两到三人。主要是管理者、专家。三、合约性储蓄机构保险公司人寿保险公司、财产和意外灾害保险公司养老基金私人养老基金：一般是企业为其雇员设立的。公共养老基金：政府雇员养老基金：覆盖所有在政府部门就业的职工。2）社会保障系统：覆盖所有在私人部门就业的人员，按需要发放。我国社会保障系统发展滞后已经成为深化改革的重要制约因素。四、政策性金融机构农业：农业信贷系统把全国分为十二个区，每个区都有一家合作银行、一家联邦土地银行、一家联邦中期信贷银行为农业生产的各个环节提供贷款。住宅业：联邦住宅贷款银行系统，还有三家联邦信贷机构。教育部门：学生贷款市场。4、出口部门：美国进出口银行。五、证券市场机构：直接金融市场上的金融服务机构，不同于金融中介机构证券商1）经纪商：自己不能参与证券买卖，只能代理客户进行证券买卖并收取手续费。2）自营商：（做事商）自己进行证券买卖。投资银行：全面从事证券市场上的各项业务。如，证券发行、证券交易、证券经纪、证券咨询、兼并和收购业务。2、证券交易所：最早：伦敦证券交易所，1773年成立。最大：纽约证券交易所。有2000多种股票、3000多种债券。交易所的性质：服务机构、自律机构。交易所的职能:提供交易场所。制定交易规则信息发布4）仲裁交易纠纷第二节内容的简单回顾：一、存款机构二、投资性金融中介机构三、合约性储蓄机构四、政策性金融机构五、证券市场机构第三节金融工具广义的金融工具：不仅包括股票，债券等有价证券，而且包括存款、贷款等各类金融资产。狭义的金融工具：是指金融市场上被普遍接受和交易的、已经标准化了的金融资产。金融工具的种类：衍生金融工具：它的价值取决于某一标的变量的状况。一、货币市场工具1、短期国债：期限在一年以内的政府债券，是弥补财政赤字的重要手段。2、可转让的定期存单：它不同于一般存款之处就在于可以在二级市场进行流通。3、商业票据：是一种无担保的短期本票，它凭信用发行。4、回购协议：它实际上是一种以证券为抵押的短期贷款。5、银行承兑汇票：汇票：是债权人向债务人发出的付款命令。银行承兑汇票是以银行的信用为担保的，所以风险较小，能够在二级市场上方便地流通。二、资本市场工具1、股票：是所有权凭证，它代表的是对股份公司净收入和资产的要求权。股票融资的好处：首先，它没有偿还期，所以发行股票获得的收入可以长期使用。其次，股息的收入随股份公司的经营状况波动，不像债券利息那样固定。股票分类：普通股：没有固定的股息，但是有表决权。优先股：有相对固定的股息，但是没有表决权。优先股还可以分为：积累优先股和非积累优先股；参与优先股和非参与优先股。此外还有：可赎回优先股：发行单位要在规定时间内按已规定的价格赎回。可转换优先股：在一定时间内按规定的比例转化为普通股。2、债券:是一种使用非常广泛的债务融资工具。1）根据发行主体分：政府债券、金融债券、公司债券。2）按债券期限划分：短期债券、中期债券、长期债券。3）按是否有担保分：担保债券、信用债券。4）按利率是否固定分：固定利率债券、浮动利率债券。5）按利息支付方式分：息票债券、折扣债券。3、抵押贷款：以土地、建筑等不动产为担保的贷款。抵押贷款的发放者承受的风险：1）借款人的违约风险2）利率风险3）流动性风险4）借款人提前还款的风险抵押贷款在美国的发展：首先，是抵押贷款的担保。其次，是浮动利率抵押贷款的出现。最后，抵押贷款的证券化。抵押贷款的证券化是在美国政府的直接推动下发展起来的，其目的是为了开辟二级市场，增加抵押贷款的流动性，从而使更多的资金流入这一市场。三、衍生金融工具远期合约2、期货合约3、期权合约4、互换协议第六章商业银行：业务与管理第一节商业银行的历史和发展趋势一、商业银行的历史商业银行是一个古老的行业。它起源于古代的银钱业和货币兑换业。主要业务形式：1）货币的兑换业务2)货币保管业务3）异地支付业务（汇兑业务）后来银钱业主发现，通过从事上述业务，他们手中总有大量的货币闲置，所以他们将这些货币贷给需要用钱的人并收取利息。而且发现这项业务的收入比前三项的收入都要高，因此银钱业主便开始积极从事这项业务，这样就需要大量的资金，为了聚集大量的资金银钱业主们开始不再向存钱户收取利息，反而向他们支付利息，这就是现代意义上的银行。现代意义上的银行起源于文艺复兴时期的意大利。1397年世界上第一家银行——梅迪西银行成立，并且此后的一个多世纪里控制了整个意大利的银行业。英国的银行则起源于为顾客保管金银的金匠。由于金匠为顾客开出的收据可以流通，所以它就是我们今天银行券的前身。因此1694年，在政府的支持下，英国出现了第一家股份制商业银行——英格兰银行。中国的银行业是从明清时代开始的。北方是山西的“票号”；南方是浙江、绍兴、湛江等地的“钱庄”。由于规模小、风险大、经营成本比较高，所以贷款的利息比较高，这样就不能满足工商企业的发展需要。二、商业银行的发展趋势：集中化、全能化、电子化、国际化。1、集中化二战后，银行业发展的重要趋势就是集中化，许多国家的银行业主要为少数几家大银行所控制。进入90年代后，银行业集中化的进程更是加速发展，银行合并的浪潮风起云涌，首先在日本出现了比较有影响的银行合并。美国银行在90年代同样也掀起了一波接一波的银行合并浪潮。花旗公司和旅行者集团的合并标志着商业银行、投资银行、保险业开始合并，在一定程度上推动了美国银行业全能化的进程。欧洲同样也有大规模的银行合并。例如、香港汇丰银行收购了米兰银行。总而言之，银行合并的浪潮还会继续下去，因为，随着竞争的日益激烈，单家银行无法与其它的大银行相抗衡，此外，由于信息技术的发展使得银行内部的成本变得低廉所以银行规模开始扩大。2、全能化商业银行有全能型和职能分工型两种模式，80年代以后，职能分工型开始逐渐向全能型银行转化。范围经济：当一个机构同时从事多项业务且这些业务相互互补，这是我们就说是范围经济。1999年美国总统克林顿签署的《金融服务现代化方案》是银行全能化格局的标志性法案，同时也标志着《1933年格拉斯—斯蒂格尔法案》所规定的分业管理、分业经营体制的终结。银行业的全能化趋势对中国来说也是一种挑战，因为1995年的《商业银行法》规定商业银行不能介入证券、保险等领域。3、电子化例如：自动取款机、信用卡、24小时无人银行、网上银行等等。此外还有银行内部的电子资金转账系统。4、国际化银行业务越来越多地超越了国界。中国银行的基本发展历程（详见教材）第二节商业银行的资产与负债要了解商业银行是做什么的，从它的 资产负债表 空白资产负债表下载资产负债表及利润表资产负债表损益表格式资产负债表的一般结构一般企业资产负债表 入手也许是最为方便的。恒等式：资产总额＝负债总额+银行资本等式的含义：企业的资产代表企业资金存在形式或资金的去向，而负债则表明资金的来源从另一种角度理解，资产和负债都是给定的而所有者权益是前两项的差额，是一个剩余项因为所有者享有的是剩余索取权。一般来说，企业的资本就是它的所有者权益，但是银行资本中包含了一部分从属债务也就是负债性质的资本，所以一般讲的银行资本不完全等于银行的所有者权益。资产负债表样式请参看教材一、资产1、准备金，商业银行为应付日常的提款要求而保留的流动性最高的资产。银行准备金有两部分构成：一部分是银行的库存现金，只占准备金的一小部分，主要用于应付日常的提款。另一部分是在中央银行的存款，主要用来转账。准备金的两种类型：一种是法定准备金，就是中央银行规定的每个商业银行必须持有的准备金比率。另一种是超额准备金，在法定准备金基础上超额持有的准备金。2、收款过程中的现金它是指在支票清算过程中，已记入商业银行的负债但实际上还未收到的那部分资金。3、在其他银行的存款（同业存款）是指小银行在大银行账户上保留的金额。上述三项的流动性是非常高的，这三项构成了商业银行的一级储备，通常合称为“现金项目”。4、证券证券投资是银行重要的收入来源之一。银行投资于证券的好处：1）证券投资的收益较高；2）证券的流动性比贷款等其他资产要高；3）通过购买证券可以实现多样化的投资组合从而降低风险。因为这些原因，证券投资在商业银行资产业务中的比重不断上升。5、贷款是最重要的银行资产，是商业银行最主要的收入来源。贷款的种类划分：1）按照贷款的期限，可以分为短期贷款、中期贷款、长期贷款。2）按贷款的保障形式，可以分为信用贷款、担保贷款和票据贷款。担保贷款又可分为保证贷款、抵押贷款、质押贷款。3）贷款还可分成正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款和呆帐贷款。（后三类即所谓的不良贷款）美国较为流行的贷款分类方法：它把贷款分为工商业贷款、不动产贷款、消费者贷款、银行间贷款（同业贷款）和其他贷款。6、其他资产其他资产包括商业银行拥有的实物资产等。二、负债（资金来源）1、支票存款是商业银行最重要的资金来源。1）活期存款美国法律规定，这部分存款是不支付利息的。银行通过提供免费的服务来吸引存款者。2）可转让提款单存款1972年由马萨诸塞州储蓄银行发行的。3）货币市场存款账户它是产生于1982年的一种创新金融工具。2、非交易存款三种基本类型：储蓄存款、小额定期存款和大额定期存款。3、借款商业银行可以向其他银行或企业借款，以弥补暂时性的资金不足或获取额外的利益。三、银行的资本它是吸收银行亏损的“缓冲器”。为了维持银行业的稳定，各国金融监管部门都规定了一个最低最低资本充足标准，而且这一标准在全球范围内正逐步趋近于统一。1、股本（普通股和优先股）股本是票面价格与发行量的乘积。2、资本盈余（资本公积）银行在发行股票是，销售价格可能会高于票面价格，超出来的这部分就叫资本盈余或资本公积。这部分实际上也代表股东的权益所以也是构成银行资本的一部分。3、未分配利润。4、补偿性的准备银行为弥补各种可能出现的经营损失，而从营业利润中提取的预留准备金。5、从属债务偿还顺序位于其他债权人之后的债务。第三节商业银行的中间业务和表外业务一、中间业务：是指商业银行以中介人的身份代客户办理各种委托事项，从中收取手续费的业务。主要包括结算业务、租赁业务、信托业务、代理业务、信用卡业务、代保管业务和信息咨询业务等。1、结算业务：按照收款人和付款人所在地点，可将结算业务分为同城结算和异地结算两种类型。同城结算：是只收款人和付款人在同一城市或地区的结算，主要是支票结算。异地结算：有三种基本方式：汇兑、托收和信用证结算。1）汇兑：是付款人将现款交付给银行，由银行把款项支付给异地收款人的业务。2）托收：是收款人向付款人开出一张汇票要求其付款，并把它连同有关单据一起交付给托收行，委托其代为收款。3）信用证结算：是一种由银行提供付款保证的结算业务。如果信用证上的各项条件得到满足，无论付款人是否拒绝付款，开证银行都有义务付款。2、租赁业务：租赁可以分为经营性租赁和融资性租赁两种类型。租赁的好处：1）可以避免负债率上升。2）通过融资性租赁的方式可以增加资产流动性。3、信托业务：是指银行接受客户的委托，代替客户进行资产管理或投资为客户获取收益。4、信用卡业务二、表外业务：广义：指所有没有直接反映在银行资产负债表中的业务。狭义：仅指涉及承诺和或有债权的活动。表外业务的三种类型：1）贸易融通业务例如：银行承兑业务商业信用证业务2）金融保管业务例如：备用信用证业务贷款承诺业务贷款销售业务3）衍生产品交易例如：期货交易期权交易积互换协议等等1、金融保证业务;1）备用信用证：是银行为客户开立的保证书。与商业信用证的区别：在商业信用证业务中，银行承担的是第一手的付款责任；而在备用信用证业务中，银行指承担连带付款责任。2）付款承诺是指银行向客户做出承诺，保证在未来一定时期内，根据一定的条件随时应客户的要求提供贷款。信贷额度：在额度限定以内，企业可以随时向银行要求提供贷款。信贷额度一般都是银行与老客户之间的非正式协议。循环贷款协定：它是一种正式的、有法律效力的协议。在协议期间内只要借款总额不超出规定额度客户可以随借随还、还了再借。票据发行便利：它是银行与客户之间的循环融资保证协议，在协议期限内客户如果不能以规定的利率发行商业票据，银行要以贷款的形式来弥补客户筹集资金的不足部分。3）贷款销售指银行通过直接出售或证券化的方式将贷款转让给第三方。第四节商业银行的资产负债管理一、基本原则：安全性、流动性、盈利性。1、安全性：银行业是一个风险高度集中的行业，它的业务中充满了不确定性，尤其当今竞争的激烈及银行从事的表外业务，衍生金融工具的交易使得银行面临更大的风险。2、流动性：是指银行能够随时应付客户的提款，满足必要贷款的能力。一家银行可能会因为流动性不足而导致资不抵债甚至破产。两个概念的区分：1）流动性不足（illiquidty)，指银行无力立即支付它应该支付的款项，但资产未必小于负债。2）资不抵债（insolvency)，指资产总量小于负债总量，但流动性可能是充分的。流动性与安全性二者之间是呈正相关的，一个流动性不足的银行随时面临倒闭的危险，因此安全性交差；反之，安全性较高。3、盈利性：过分注重安全性和流动性会使盈利性下降，所以银行要想在竞争中生存必须有较高的盈利性。二、资产管理1、在满足流动性要求的前提下，力图使多余的现金资产降低到最低限度。分层次的现金准备：就是在保留一定现金作为一级准备金的同时，还要持有一定量的高品质债券（主要是短期国债）作为二级准备金。2、尽可能购买收益高、风险低的证券。3、选择合适的贷款对象：尽可能选择信誉良好而又愿意支付较高利率的借款者。贷款项目 评价 LEC评价法下载LEC评价法下载评价量规免费下载学院评价表文档下载学院评价表文档下载 的“6C”标准：1）品德（character）指借款人的作风、观念、责任心及还款纪录。2）能力（capacity）指还款人还贷款的能力。3）资本（capital）指借款者的自有资本，它是影响借款者偿债能力的重要因素。4）担保（collateral）指借款者提供的还款抵押品。5）经营环境（condition）借款企业所处的行业前景、宏观经济状况等。6）连续性（continuity）指借款人经营前景的长短。4、在不损失专业化优势的前提下，尽可能通过资产的多样化来降低风险。三、负债管理：1、在需要的时候获取流动性例：发行大额可转让存单、发行商业票据、同业拆借等。2、降低资金成本主要通过设计出适合投资需要的负债品种、来降低获得资金的成本。3、通过负债创新来规避政府的管制。四、资本管理1、应考虑的因素：1）资本在防范破产方面的作用。资本充足率越高安全性越好、即破产的可能性就越低。2）资本对股票持有者收益的影响——股权资本收益率：资本比例过大很可能会减少股本收益率，因为：资产回报率、目前各国政府普遍采用1988年《巴塞尔资本金协议》规定的8%。股本成数当一个公司的资产回报率一定时，股本成数越高股权资本回报率就越高。若股权资本比例较大则股本成数就会小，因此股权资本回报率就低。3）政府的最低资本充足率要求。2、如何管理：A、资本不足时：中国商业银行迫切需要考虑的问题。1）追加发行股票或增发新股，发行优先股可以是控制权不外流。2）减少股利的发放。从长期来看这是增加资本充足率的最根本来源。3）发行从属债务：因为从属债务是资产。4）降低风险资产的比重；增大安全资产的比重。B、资本过多时：1）回购股票。2）增加股息发放。3）减少从属债务。4）增加风险资产的比重。第五节商业银行的风险管理一、商业银行面临的主要风险;1）信用风险：借款人无法按照 合同 劳动合同范本免费下载装修合同范本免费下载租赁合同免费下载房屋买卖合同下载劳务合同范本下载 条款按期还本付息的风险。这是银行面临的一种最基本的风险。2）国家风险：银行越来越多地参与国际业务，而他国由于政治、经济、自然等原因影响借款人的偿付能力，尤其是政府贷款。国家风险中的特例，转移风险。3）市场风险：金融资产的价格变化，尤其表外业务的市场风险很高。4）利率风险：存贷款利率的波动造成利差变化。因为银行多位短期贷款，而长期存款，零存整取等账户均为固定利率。5）流动性风险：无足够的流动资产来满足客户的提款要求或合理的贷款要求。6）操作风险：由于银行内部的控制机制或公司治理结构的失效而导致的损失。A、无健全的内部控制监管制度，有欺诈，越权行为。B、电脑系统故障风险。二、流动性风险管理1、流动性衡量：1）流动性缺口：即未来一段时间内银行的资金运用和资金来源之差。资金运用：A、到期的定期存款。B、支票存款，储蓄存款的提取。C、新增的贷款需求。资金来源：A、到期的投资（金融资产）。B、贷款本息的收回。C、新增的存款。2）银行的核心存款和总资产之比：核心存款：相对稳定的存款，对利率、季节、整个季节环境的变化敏感性较小的存款。核心存款占总资产的比重越高，银行的流动性状况越好。3）贷款总额与总资产之比：比例越高，银行流动性月低。4）流动资产与总资产之比：直接反映银行总资产流动性状况。2、流动性管理：1）流动性预测：主要指对流动性缺口的预测。2）流动性缺口弥补：A、变现流动资产。B、主动负债：同业拆借，回购协议，发行债券（大银行多采取这种办法）。根据动态经济环境，结合使用。三、信用风险管理1、信用风险的来源：1）未来的不确定性：采取多样化，运用大数定律。2）信息的不确定性：A、逆向选择（adverseselection)：由于是前的信息不对称而引发的问题，类似于“劣币驱逐良币”。信息不对称：一方知情，而另一方不知情。例如：Akerlof，1970年：旧车市场车的质量指标的可能性为50%,的可能性也为50%，卖车者买车者买者风险中性，愿出价4000，则好车不会卖出，只有劣车在市场上流通。为买主愿意出的价格，于是的车会退出，仅剩下有车退出，最后仅有的车在市场上出售。但由于连续分布的概率为0，故市场完全消失。若考虑其他因素，例如买者和卖者对相同质量的汽车的不同评价，市场可能不会完全消失，但是信息不对称还是会使它极大地萎缩。B、道德风险（moralhazard）：由于事后的信息不对称而引发的问题中性风险投资者选A借款人在有限责任的情况下，即无需资产抵押时，选择A:收益为7；选择B:收益为因此将选B。这种过渡冒险对债权人不利。C、审查成本(Costlystateverification)：由于以知情方谎报经营结果而导致的问题。交易完成了，企业明明赚了钱，却声称未赚，需花费成本取弄清事实。2、对由于信息不对称而导致的信用风险的管理：筛选和监督：6个C原则进行筛选。监督方式：A：直接进入董事会，直接控制企业运营。B：在贷款合同中加入大量限制条款，限制股本的减少，经营范围，资产负债比例。2）在客户和银行之间建立长期关系，减少损人利己的动机：A、银行持股。B、贷款承诺。3）抵押和补偿性的余额：抵押品可以减少信息不对称的风险。补偿性操作：是一种不完全抵押，同时也是一种信息来源。如借出100万，但是可保持100万余额，银行可以通过余额变化间接了解企业运转状况。4）信贷配给：在给定利率水平上，有的人可以得到贷款，有的人不可得（即使愿意支付更高的利率），银行维持利率低于均衡市场利率，从而造成贷款供求缺口。原因：如果银行提高利率则逆向选择和道德风险都会上升。如果信息不对称，利率上升，拥有安全项目的人退出（无利可图），有利可图的项目留下，但他们是不安全的申请者，平均风险上升，还款概率下降，信用风险和道德风险上升。所以，银行选择是利润最大的，即使此时不等于平衡的r，此时由于借款人的安全性高，即使银行不筛选，银行收益也会高。宏观经济意义：在存在信贷配给的情况下，降息不一定刺激需求。四、利率风险管理1、利率风险分析：1）缺口分析：浮动利率资产（利率敏感型资产）与浮动利率负债（利率敏感型负债）的比较分析。浮动利率资产：浮动利率贷款，短期证券或贷款，同业存款；固定利率资产：长期贷款，长期负债，准备金。浮动利率负债：浮动利率债券，大额可转让存单，短期贷款，货币市场存款账户；固定利率负债：活期存款，长期固定利率存款，股权资本。正缺口：浮动利率资产的比例大于浮动利率负债的比例。此时银行承受利率下降的风险。负缺口：浮动利率资产的比例小于浮动利率负债的比例。此时银行承受利率上升的风险。零缺口：浮动利率资产的比例等于浮动利率负债的比例。此时银行承受的利率风险相对小一些。2）持续期限（duration久期）分析持续期限：用不同时期现金流的现值占总现值的比例作为权重计算出来的加权平均期限：数学公式：D的经济含义：1）资产或负债现金流的平均期限；2）代表资产或负债现值对于利率变化的敏感性：利率变化一个百分点引起的资产或负债现值反向变化的百分比。证明过程：结论：若资产持续期限高于负债的持续期限，则银行承受利率上升的风险。这一结论与缺口分析一致。2、利率风险管理;1）调整资产负债结构：保守战略：零缺口，资产负债持续期限匹配。积极战略：预测利率上升时，采取正缺口，即增加浮动利率资产，减少浮动利率负债。预测利率下降时，则采取负缺口。同时也可以调整资产负债的期限。2）通过利率互换，实现浮动资产和浮动负债的匹配。第七章政府对商业银行的监管第一节银行体系的不稳定性及政府的作用一、银行体系的内在不稳定性与政府的安全网功能：1、银行体系的脆弱性1）由于多重均衡导致的脆弱性在经济学中均衡是指在没有外力的介入情况下，经济就没有偏离其原有运行位置的状况。DiamondandDybvig(1983)模型：存款人纷纷把钱从银行提出的现象叫挤提。2D—2r—2R：第一期存入2D，若第二期取出，变现项目得2r；第三期取出，项目完成获得2R。其中r 管理制度 档案管理制度下载食品安全管理制度下载三类维修管理制度下载财务管理制度免费下载安全设施管理制度下载 健全与否。3）有无合格的管理人员。（无不良记录）实施监管的原因：1）防止恶性竞争：否则银行数量膨胀，为抢占市场进行的竞争会危机银行的安全，造成的挤兑会危及其他资金雄厚的银行，但与此特许相关的权利会引致腐败和徇私。2）特许制本身构成了一种筛选机制：信息不对称。3）特许制赋予已经在位的银行特许价值：因为市场已经是一个垄断竞争市场，破产则损失价值，所以有动力审慎经营。2、商业银行分支机构的设立：一般限制不严格，但美国曾对银行设立分支机构进行严格限制。1927年《麦克法登法案》限制银行跨州设立分支机构。各州有各州的银行法，对银行能否在本州设立分支机构作出具体规定：无限制支行州，限制支行州，单元银行州。这样做的目的：防止银行业的集中，防止垄断。这样做的缺点：1）银行业高度分散，不稳定。2）在某种程度上阻碍了竞争。3）小银行在国际竞争中与他国大银行竞争时无竞争优势。1994年废除了该法案。在此之前，银行通过多种手段规避这一限制：1）组建银行持股公司，一个公司持有多家银行的股份，是一个独立的法人，但在经营上把它当作分行经营。如花旗公司控制的多家花旗银行。2）设立有限服务银行：只作一部分银行业务，于是在法律上不是银行，“非银行银行”，可跨州吸收存款和发放贷款。3、市场退出监管对有问题的银行，限期改正，若不行则强制其破产，不需要债权人或银行自己申请破产。二、营运过程中的监管1、业务范围的监管：分业与混业管理与经营。2、资本充足率要求：资本的作用：从监管的角度看1）防止银行破产。2）缓解所有者的道德风险：无资本的银行会孤注一掷，而资本充足的银行一旦破产，会使所有者受很大损失，故会克制过渡冒险。外部性与最低资本充足率要求。巴塞尔协议（1988）标准：核心资本充足率4%，总资本充足率8%。3、流动性要求：1）法定准备金要求。我国规定4、资产质量监管：贷款分类：正常贷款，逾期贷款，呆滞贷款，呆帐贷款。国外通常分类：正常贷款，关注贷款，次级贷款，可疑贷款，损失贷款。1998年我国曾在广东试行五级贷款分类法。5、内控制度方面的监管：介入银行内部，审查其内控体系，如奖惩制度，信息系统，审贷分离，双人原则等。6、风险集中和风险暴露的监管：贷款过于集中会加大风险。例如海南发展银行。我国：多头与空头头寸相抵后的余额可视为风险暴露或敞口头寸，如外汇敞口头寸，若过大会加大风险。例如亚洲金融危机。7、利率管制：避免和限制恶性竞争。80年代后，很多国家废除利率管制，因为利率管制会导致许多无效率。贷款利率管制会导致：1）信贷配给与资源的无效配置2）腐败与社会不公平存款利率管制会导致：1）非价格竞争，从而更无效率。如增加网点，提供额外服务，给予回扣等。2）非中介化（美）：资金融通的渠道由间接金融向直接金融倾斜，钱由银行流入证券市场，如进入货币市场共同基金。在没有其他金融资产可供选择的情况下，还会抑制储蓄，从而减少投资资金来源。第三节存款担保制度（以美国为例)一、存保险制度的建立与运行：1、建立：1934年，《格拉斯—斯蒂格尔法案》，FDIC向投保银行收取保险费，为每个账户提供一定限额的保险，超过下限额的部分视情况而定。德国1966，加拿大1967，法国1980，英国1982，瑞士1984，意大利1987。2、运行：1）日常检查：由存款保险公司选派专门的检查员不定期地对各个投保银行进行检查。2）对有问题的银行的处理：A、宣告银行破产：清偿法。B、购买并承担法：动员一家好的银行与之合并，且承担所有债务，FDIC通常向合并者提供贴息贷款或购买濒于倒闭的银行的部分不良贷款。C、直接协助法：暂时国有化。（购买贷款或提供贷款注资）3、作用与问题1）作用：银行倒闭减少2）问题：道德风险，存款人无监督动力，政府机构的监管也可能失效，从而导致银行过渡冒险。二、美国80年代的储蓄贷款协会危机和存款保险制度改革：1、储蓄贷款协会危机的原因：道德风险问题的恶化1）利率上升—→银行的资本充足率急剧下降—→道德风险更加严重。2）竞争加剧：银行从传统业务中获得的收入下降，存款来源下降（被新的金融形势吸收走了），优质贷款客户减少（优质公司直接发行票据，股票，直接金融）3）保险限额的上升与经纪存款：对银行监督的积极性进一步下降。4）放松金融管制：金融自由化使得银行冒险机制会增多。5）监管的纵容：FDIC姑息纵容濒危银行以避免掏钱，使得一部分健全银行业进入了冒险大军。1989年，美国通过《金融机构改革、恢复与加强法》，开始彻底清理储蓄贷款协会。基本模式：成立重组托管公司，接管破产金融机构。该模式运作较为成功，成为世界各国处理银行不良资产问题的一个典范。但据估计，在未来40年内，美国纳税人大概要为此支付5000亿美元的补救成本。2、存款保险制度的改革：1991年《联邦存款保险公司改革法》的基本内容：1）缩小存款保险范围：只有资本充足的银行的经纪存款和养老保险账户才可以享受存款保险。2）限制“Toobigtofail”：只有得到财政部长和董事会2/3以上同意才适用“大则不倒”原则。3）要求FDIC遇到问题应立即采取行动：资本充足率低于2%则宣告破产。4）确立以风险为依据的保险费率。5）要FDIC进行更严格的日常检查。作业题：教材《货币银行学》221页第2、4、13题补充作业：简述美国1991年存款保险制度改革的主要内容。第八章金融市场第一节金融市场概述一、金融市场概念金融市场，通常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。金融市场包括有形市场与无形市场两部分。金融市场从其包容的范围看，有广义、狭义之分。金融市场的组成机构包括一个国家的中央银行、商业银行、专业银行及其他非银行金融机构。市场参加者包括政府部门、金融机构、企业事业单位及广大居民个人。市场管理者一般是中央银行或专设的市场监管机构。二、金融市场分类金融市场可以根据不同标准分类：1．根据资本借贷及有价证券期限分类，分为货币市场、资本市场2．根据交易对象分类，分为商业票据市场、大额存单市场、国库券市场、同业拆借市场、债券市场、股票市场、基金市场、银行存贷款市场、外汇黄金市场。3.根据交易交割方式分类，分为现货市场、期货市场和期权市场。4.根据金融交易的地理范围分类，分为国内市场和国际市场。三、　金融市场的功能1．调剂资本余缺，便利筹资与投资。2．提高资本效率。3．促进资本流动，调节国民经济。4．有利于金融机构资产经营。5．有利于以市场化方式实施货币政策。第二节货币市场货币市场是1年以下期限的短期金融市场。这个市场的主要功能是保持金融资产的流动性，随时转换成现实的货币。一、货币市场资金供求者1.政府2．企业3．商业银行4．其他金融机构5．证券商6．居民家庭或个人。7．中央银行二、货币市场结构及其内容1．同业拆借市场。它是银行等金融机构间为解决短期资金的余缺而相互调剂融通的市场。2．票据市场。票据市场是指商业票的承兑、抵押、贴现等活动所形成的市场。商业票据的承兑是一种付款承诺行为。其中银行承兑汇票是货币市场上的重要交工具。贴现(Discount)是一种票据买卖行为。经银行承兑后的汇票可以在货币市场上以贴现方式获得现款。3．国库券市场。国库券市场是指国库券的发行、转让、贴现及偿还等所形成的市场4．大额存单市场（CDM）。是指大面额可转让定期存单的发行、转让等所形成的市场。第三节资本市场资本市场(CapitalMarket)是长期资金市场。一般可将资本市场视同或侧重在证券市场。所谓证券市场，是指按照市场法则从事法律认可的有价证券的发行、转让等活动所形成的市场。按照证券交易的性质和特点，证券市场可分为一级市场和二级市场。一级市场是有价证券的初始发行市场，也称初级市场或原始市场。二级市场是已发行的证券转让交易市场，也称流通市场或次级市场。一、有价证券有价证券是指那些能够为其持有者定期带来收益，并能转让流通的资本所有权或债权证书。通常所说的有价证券指期限在1年以上的债券及股票，它是资本市场金融工具的基本形式。1.股票。股票是股份有限公司筹集资本时所发行的一种法律认可的代表股份资本的所有权证书，它是资本股份的证券形式。我们通常所见的股票，一般是记名的、有票面金额的普通股和优先股。（1）普通股。普通股是具有一般股东权益的股票。（2）优先股。优先股是在股东权益方面具有某些优先权的股票。2．债券。债券是投资者凭以定期获得利息、到期取还本金的债权证书。根据发行主体不同主要：（1）中长期政府债券。包括国家公债及其他中长期政府债券。（2）公司债券。公司债券是企业按法定程序向社会发行的债务凭证。（3）金融债券。金融债券是银行等金融机构为筹集信贷资金而向社会发行的债务凭证。二、证券的发行1．前期准备。2．选择、确定证券承销机构。3．承销机构选择有利时机销售证券。4．选择证券销售方式。三、证券交易系统1．证券交易所交易系统。证券交易所是集中进行证券交易的场所。证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。2．非交易所交易系统。非交易所交易系统亦即场外市场、店头市场、柜台市场或电话市场。现在有所谓第三市场和第四市场，实际上都属于非交易所交易系统。四、证券交易方式1．现货交易。亦称现款交易，即以现款买卖有价证券。一般要求买卖成交后立即交割（券款结算）。2．信用交易。又称保证金信用交易，是指证券商对投资者贷款或贷券，使投资者得以完成证券交易的方式。3．期货交易。现货交易的对称。它是指证券买卖成交后，按双方契约规定的价格，在约定的时间(30天、60天、90天)进行交割的证券买卖活动。4．期权交易(Option)。也称为选择权，实际上是一种与专门交易商签订的契约，规定持有者(购买者)有权在一定期限内按交易双方商订的“协定价格”购买或出售一定数量的证券。5．股票价格指数期货交易。股票价格指数期货交易中买卖的不是股票，而是股价指数，故称之为“没有股票的股票交易”。五、证券价格的决定1．证券市场价格决定的一般规律是：有价证券的市场价格取决于有价证券的收益与银行利率的对比关系，它与自身的收益成正比，与银行利率成反比。2．股票市场价格的决定除有价证券市场价格的一般规律外，影响股价变动的因素主要有：1）经济因素。这是影响股价的最基本的因素。包括宏观经济、行业及公司因素。