假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元
第三章 习题
1( 假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复
利年利率为10%，求该股票3个月期远期价格。如果三个月后该
股票的市价为15元，求这份交易数量为100单位的远期合约多
头方的价值。
2( 假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复
利年利率为10%，市场上该股票的3个月远期价格为23元，请
问应如何进行套利,
3( 假设恒生指数目前为10000点，香港无风险连续复利年利率为
10%，恒生指数股息收益率为每年3%，求该指数...
假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元
第三章 习题
1( 假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复
利年利率为10%，求该股票3个月期远期价格。如果三个月后该
股票的市价为15元，求这份交易数量为100单位的远期合约多
头方的价值。
2( 假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复
利年利率为10%，市场上该股票的3个月远期价格为23元，请
问应如何进行套利,
3( 假设恒生指数目前为10000点，香港无风险连续复利年利率为
10%，恒生指数股息收益率为每年3%，求该指数4个月期的期
货价格。
4( 某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息，该股票
目前市价等于30元，所有期限的无风险连续复利年利率均为6%，
某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约空头，交易单位为
100,请问:该远期价格等于多少,若交割价格等于远期价格，
则远期合约的初始价值等于多少,3个月后，该股票价格涨到
35元，无风险利率仍为6%，此时远期价格和该合约空头价值等
于多少,
5( 请阐释以下观点:在交割期间，期货价格高于现货价格将存在套
利空间。如果交割时期货价格低于现货价格呢, 6( 股价指数期货价格应大于还是小于未来预期的指数水平,请解
释原因。
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