外资银行在中国

外资银行在中国 InternationalBanking 外资银行在中国 ?普华永道会计师事务所 鳊者按本文的内容是普华永道对外资银行在中国大陆发展情况的首次调查的结果.本 次调查的主要目的是:提高对外资银行在中国所面临的战略性和新兴问题的关注;对某些行 业趋势提供数据分析;了解银行业高管层的想法;对顺应未来发展趋势,提高银行业绩的最 佳做法进行讨绝展望中国银行业未来三年的发展.调查范围涵盖了中国金融市场 的变化,监 管环境的变化,中国银行业的风险,未来的机遇和同业的看法.本文撷取该报告中的部分内 容,谨供读者参考. 关键词:外资银行中国市场战略 中图分类号:F632.5文献标识码:B文章墒号:1006--177O(2OO6)O4一OO7一O5 一 ,背景 越来越多的外资银行正在积极开拓中国市场.它们不但面 临战略选择.还要面临各种不断出现的新问题新挑战.本次 调查正是针对这些问题和挑战而进行的. 参加调查的外资银行中既包括诸如花旗银行,汇丰银行渣 打银行等在中国广泛开展各种业务活动的银行.也包括仅专注 如贸易融资等特定市场或单个业务领域的银行. 本调查旨在在尊重保密性原则的基础上.广集各家观点并 加以分析和解读.以求帮助各家银行更好地理解和适应中国快 速发展变化的金融服务环境. 本调查对35家外资银行的首席执行官高级管理人员和分 行行长进行了访谈.这些访谈是在2005年4月和5月期间在上 海北京,天津深圳和香港这五个金融服务中心进行的.访问 时间平均为一个小时. 二,主要调查发现 本次受访的35家银行均对银行业有着全面而深入的了解 根据与受访者的访谈.本次调查的主要发现总结如下; 1.最重要的变化 根据世贸协定中国的金融市场将在2006年12月以后向国 外银行全面开放.针对准入,产品和市场控制等方面政策的逐 步宽松是促进变化的主要动因.与此同时四大国有银行也将 逐步完成股份制改革. 但与上述发展趋势相对的是中国市场不断出台的适用范围 越来越广的各项监管法规这些法规阻碍了国外银行进入中国 市场的步伐及业务拓展的计划. 受访银行都认为中国市场越来越以客户为中心.在目前的 阶段它们已经成功地向中国市场引进了一些新产品尤其是在 资金市场. 但是.未来市场的发展速度仍然不甚明朗.正如某位银行家 7新盎融2006年第4期 囊1 外汇史易汇卓花旗渣打 债券汇卓花旗渣打 公司贷款汇卓花旗渣打 项目融资汇卓汇阜渣打 投资银行花旗高盛摩根斯坦利 资产管理花旗汇卓德意志银行 公司金融花撰汇丰禹盛 并购摩根斯坦利高盛花旗 贸易融资汇丰花旗渣打 车售银行汇卓花旗潦打 所说即使在2006年之后"发展之路"仍然"不会一马平川". 然而仅就未来批售和零售市场的规模而言中国仍将是独一 无二的诱人市场蕴藏无限商机.各家国外银行都十分清楚进 入这个市场所面临的风险但是置身其外所冒的风险似乎比目 前存在的不确定性更为甚之. 2.监管 本报告多次提到监管问题.监管法规的变化是各家银行认 为最须重视的迫切问题其重要性排名远远高于提高收入增长 水平. 就中国的银行业环境而言.监管环境的重要性排名也在其 他诸如公司治理以及招募和留住优秀员工等难题的前面. 各家银行对中国银行业中存在的监管地域差异性.法规执 行的不严格和不一致以及总体法律体制的发展滞后等问题也提 出了批评. 3风险 调查要求各受访银行对15种不同类型的风险进行评价.并 分别说明他们所实施的风险管理的有效性.调查显示.这些风 险中最为重大的五个风险领域分别为监管风险,信用风险声 誉风险法律风险和操作风险.各家银行均认为他tf]目前对各 类风险的控制十分有效. 4.市场是否过于拥挤 受访银行关于中国市场是否过于拥挤的看法很平均地分为 两派.中国市场的巨大潜力仍然不断地散发其吸引力,几乎每 个月都有新的银行业竞争者进入市场,而众多规模较大的全球 性银行也在不断扩大或巩固其与国内银行的合作. 5. 新产品 最重要的三大零售新产品是信用卡,住房贷款和投资产品. 最重要的三大批售新产品包括债务资本市场信贷衍生/结构 性产品及风险管理产品. 6.成功的市场 截止到现阶段,外资银行在进入中国市场后取得的成功显 然较为有限.贸易融资,货币市场和外汇产品顺应中国经济的 发展需求而不断增长,但是多家银行在其主营业务领域仍然找 不到理想的推动力. 7.未来的市场 在未来三年内有多个新的市场领域将向国外银行开放.在 调查包括的18个即将开放的市场领域中,受访银行对大多数的 增长潜力都十分看好.举例而言,多家亚洲.欧洲银行及部分 北美银行都关注零售市场的潜力.各外资银行对传统业务的发 展和增长也抱有很大信心. 8. 战略性拓展 对于国外银行而言,在中国市场最具吸引力的发展壮大方 式首选是自身扩展,其次是同国内的股份制商业银行进行合作. 外资行能否获得管理控制权以及保护海外投资者的权益是合资 项目中的关键因素. 国外银行在中国市场的发展都得到各自总部的积极和大力 支持.对于总部的支持之重要性,有10家银行给出了10分的满 分. 9. 收入增长预测 34家的受访银行提供了其对2005年和2008年收入的增长预 测.多数银行预测年增长率在3O%左右,但有六家银行预测其 在2005年的增长率至少为100%.而就2008年而言,更有四家 银行预测其将以至少1OO%的增长率继续增长. 10.银行盈利能力 各受访银行均坚信其今后三年的利润将超过当前水平,这 充分显示了他们对未来的乐观. 目前效益最好的市场领域是贸易融资和资金业务,而公司 业务仅仅是略有盈利.尽管零售业务是许多银行未来计划的重 点,但目前该业务并没有为国外银行创利. 11.贷款组合 国外银行的贷款组合中对外资企业贷款的比重非常大.仅 有两家银行对中资企业的贷款占到了其总量的4O%以上. 对国内企业贷款的规模主要在500万至2500万美元和1OO 万至500万美元之间.制造业,电子设备.能源和矿业是国外银 行的主要贷款客户来源. 12.同业排名总结 根据同业打分的结果,在中国各项业务排名前三位的国外 银行/金融机构如下表所示 从表中可清楚看到,汇丰银行,花旗银行和渣打银行在大部 分业务中占据了排名的前三位. 正如一家欧洲大型银行指出,这种局面给中国市场中其他 的大型国际银行造成了"能见度问题(thevisibilityproblem)". 三,市场环境 1.背景资料 雇员数量 被访的35家银行目前拥有6,654个雇员,至2008年,这个 数字将增长154%,达到16,910. 由于有1家银行表示无法预测截至2008年的雇员人数,上 述数据是基于34家银行预测的增长率结果得出的. 只有1家银行认为到2008年雇员人数的增长率低于1O%.7 家银行预期至少5O%的增长,13家银行预计至少将以2倍的增 长速度增长. 外派雇员的数量 在6,654名雇员中,475位是外派雇员.有13家银行至少 1O%以上的雇员为总部外派的雇员.只有1家小型外资银行表 示没有外派雇员.至2008年,外派雇员的数量将增长71%至 810名. 资产和国内贷款 被访者提供了关于在中国总资产和国内贷款的数据估计. 由于与在中国做生意的客户之间存在复杂的商业关系,对于大 多数外资银行来说,作出资产和贷款的估计并不容易.出于对 市场风险的考虑.某些银行的贷款中的很大一部分是离岸贷款. 不过仍有3O家银行提供了国内贷款的估计值.5家银行拒绝提 供数据,它们包括一家大型的北美银行,3家大型的欧洲银行和 1家小型的亚洲银行.所以,总值可能低估25—3O%. 3O家银行的总资产据估计为2222亿美元.至2008年.总 资产预计将增长134%,至5213亿美元. 国内贷款预计将有172亿美元,至2008年将增长126%,至 388亿美元. 净收入 有2O家银行报告了他们在中国市场的税前净收入.2005年, 净收入累计总额为243亿美元,至2008年,增长5亿美元,至 7.44亿美元.这个数字不包括一些大型欧洲银行和一家大型北 美银行. 零售客户 11家银行提供了对零售客户的预计.他们表示2005年零售 客户基础只有52,000,但是至2008年将增长1O倍,至530,000. 11家银行中有6家银行在2005年的零售客户数不超过500.这 个数字不包括一些在中国零售市场有相对较强表现的外资银行. 银行类型本次调查要求各银行对其在华的业务进行界定 和归类.被访者可以使用一种以上的类型来描述在华业务,以 求更为准确地说明他们的业务经营状况. NEWFINANCE,\pril-I8 Internatit)naIBanking 有27家银行表示他们是贸易融资型银行.只有2O余家银行 认为自己是公司及投资业务型或者公司及机构业务型银行.10 家银行表示自己是零售及商业银行.2家银行表示自己是特定业 务银行(nichebanks). 2.贸易融资 贸易融资是目前外资银行在中国市场最具竞争性的领域. 这反映出市场的两大特点.其一是,很多外资银行提供的产 品和服务是针对在中国开设机构的国外客户.从而满足他们的 贸易融资需求.其二是.反映了国内监管环境对外资银行的严 格限制.导致外资银行许多可以同时向国内和国外企业提供的 产品未能在中国得到推广.在回答这个问题的32家银行中,有 91%的银行认为贸易融资领域的竞争非常激烈. 超过一半的被访银行表示.它们已于2004年对其贸易融资 战略作出了重大或根本性的改变. 3.贷款 75%的银行认为贷款业务竞争非常激烈,36%的银行已经 对贷款业务战略做出了重大或根本性的改变. 只有1家银行认为贷款业务的竞争不太激烈.值得注意的 是贷款业务中大部分是离岸贷款.对象主要是外资银行总行 所在国的客户或跨国公司. 4.货币市场 货币市场的竞争目前被认为比较缓和.超过6O%的银行认 为竞争比较缓和或者不激烈.其商业战略也基本没有改变. 5. 外汇和衍生产品 外汇市场的交易仍然受到约束.因为目前人民币仍未实现 自由兑换.因此在这一领域基本上不存在竞争.尽管参与的银 行越来越多.一半的银行认为竞争是非常激烈的,只有8%的银 行作了根本性的战略调整. 6.投资银行业务 在其他国家所作的类似调查中,几乎所有的受访银行均认 为投资银行业务的竞争是非常激烈的. 但是.中国的情况不同.只有65%的银行认为投资银行业 务竞争激烈.尽管有35家银行参加了这次调查.但只有2O家银 行对该问题做出了回应.这表明很多本应提供投资银行业务的 外资银行在中国尚未进入这一领域. 7. 债券 持债券市场竞争激烈和缓和观点的被访者各占一半 2004年只有3家银行对债券业务战略作了根本上的调整. 8零售银行业务 被访银行对零售银行业务表现的观点不尽相同.汇丰,花 旗,东亚银行和渣打银行的零售银行战略是积极可见的,,些 欧洲和亚洲银行就不那么显眼了.尽管他们也有各自的个人客 户关系. 尽管该业务仍然处于市场发展初期.三分之二的银行已将 其视为竞争非常激烈的市场,而且在2O家回答关于战略调整问 题的银行中,有四分之三表示他们已经对此做出了重要或根本 性的战略调整. 9新盎融2006年第4l9j 9.信用卡业务 有5家银行回答了关于信用卡业务的问题,且均认为信用卡 市场的竞争非常激烈.其中部分信用卡业务是面向银行的国际 客户,再一次反映出外资银行在进入这一具有巨大潜力的市场 初期的现实状况. 图188%以上为6分以上(包括6分) ?10 ?e ?s ? ?e 5 ? ?. 10.总部的支持 图1显示了外资银行总部对在中国开展业务的大力支持.35 家银行中大约9O%的银行给了6分或更高的分数(最低1分. 最高1O分).大约25%的银行给了满分1O分 这显示了外资银行对中国金融市场的极大兴趣.大多数被 访者表示他们不能失去这样一个未来2O年将拥有世界2O%的 GDP的市场.一些大型的全球银行还提到该银行集团的主席在过 去5年曾多次访问中国. 在被问及哪些因素可能改变目前的支持力度时.被访者指 出了一些亚洲危机.包括经济低迷,政治危机,透明度不高,公 司治理和法律框架欠完善等. 很多银行认为尽管在前进的道路上将遇到挫折但从未来 总体回报上看冒这样的风险还是值得的. 外资银行认为中国市场应继续加大开放.t:Ir_Au.有一家银行 对于目前对外资银行持有国内银行股份比例的限制如此评价 你们真的希望只持有一家中资银行的2O%的小股吗7" 11.中国银行业所面临的挑战(评分从1分到5分, 5分代表挑战最大) 外资银行被要求对中国银行业系统的三大重要领域.即国 内贷款市场,公司治理和市场运作方式的总体情况进行评价. 正如(图2)所显示的,大多数要素被视为挑战.在公司治 理领域,透明度董事的独立性和管理信息系统都存在很多问 题. 市场发展初期阶段的一些特征也非常明显,包括利率管制, 产品单一和国内银行发放低利润高风险贷款等现象. 四市场竞争和市场定位 Q:将有外资银行加入或离开这个市场吗? 大多数被访者认为将会有越来越多的外资银行涌入这个市 场. Q:在未来三年的中国零售银行业务市场上,哪些 }《《lf}口』ft,?;l黔i ?l《 8 7 6 CP-5 行 鳘4 3 2 1 n 图3 InternationalBanking 自 身 扩 展 与与成成 股四立立 份大新非 制国的银 商有金行 业银融全 银行实融 行的体机 的合构 合作 作 与 男 —— 家 外 资 银 行 合 作 性最高)(见图4) 实施管理控制的能力被视为是最关键的.同样重 要的还包括增加在国内银行的股份比例的能力以及退 出机制的建立 五.市场表现 Q:过去一年中,银行在以下领域的赢利 能力如何? 与本报告中其他部分所述一致.其中7,8家银 行均认为最为盈利的业务领域是贸易融资和国债. 对大多数银行而言,公司银行业务的盈利水平 有限.有8家银行报告了其零售银行业务的盈利水 平,其中7家表示水平有限. 尽管银行对进入零售市场有各种形式的计划. 但是目前零售市场并不赚钱.(见表3) 六.贷款结构 Q:请根据各金额区间,对银行向国内公 司发放的贷款归类' 就整个贷款市场规模而言.外资银行对中国公 司贷款的规模是非常有限的.金额在5,000万美元 以上的贷款比例很低,大多数贷款在500万美元至 2.500万美元之问.1OO万至500万美元以及1OO万 美元以下贷款的比例也很高.小额贷款的大比例证 实了很多外资银行的国内贷款风险敞口不大,反而 转向发放大额离岸贷款. Q:请根据行业对公司贷款进行分类 11新盎融2006年第4期 图4以35家银行数据为基础 实施管理控制的能力 对外国投资者权利的保护 增持在国内金融机构股份的能力 在台资机构中的影响力 建立退出机制的能力 整台非银行金融服务的能力 袁j 012345 最高分为5分 a口口口口霉售银行目口 口口口口口口口口口口口口口口口口口口 公司银行嗣自叩口口口口口?口 口口口口口口 授资银行 口口 私人银行 目口口口口口口口口口口口口口口口口口 国债 网上银行口 信用卡 口财富管理 口 人寿{呆险 口田口口口口口口口口口口口口口口口口口贸易融资口 口每l幂银行 表4根据银行贷款的不同行业将贷款进行分类表中显示被 访银行的贷款主要集中在制造业.其次是电子能源和采矿业.此 外.汽车化工和食品饮料行业的企业也是某些银行贷款的重要客 户 表.外奇银行贷款姑构中的行业舟娄 敷掂般l薄干2u章银行估计值 1lI】 与香港,台湾或新加坡银行合作