安阳钢铁公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT1安阳钢铁公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc70934249"CONTENTS目录PAGEREF_Toc70934249\h1HYPERLINK\l"_Toc70934250"前　　　言PAGEREF_Toc70934250\h1HYPERLINK\l"_Toc70934251"一、安阳钢铁公司实现利润分析PAGEREF_Toc70934251\h3HYPERLINK\l"_Toc70934252"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc70934252\h3HYPERLINK\l"_Toc70934253"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc70934253\h3HYPERLINK\l"_Toc70934254"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc70934254\h4HYPERLINK\l"_Toc70934255"（四）、利润 总结 初级经济法重点总结下载党员个人总结TXt高中句型全总结.doc高中句型全总结.doc理论力学知识点总结pdf 分析PAGEREF_Toc70934255\h5HYPERLINK\l"_Toc70934256"二、安阳钢铁公司成本费用分析PAGEREF_Toc70934256\h6HYPERLINK\l"_Toc70934257"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc70934257\h6HYPERLINK\l"_Toc70934258"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70934258\h7HYPERLINK\l"_Toc70934259"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc70934259\h7HYPERLINK\l"_Toc70934260"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc70934260\h8HYPERLINK\l"_Toc70934261"三、安阳钢铁公司资产结构分析PAGEREF_Toc70934261\h9HYPERLINK\l"_Toc70934262"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc70934262\h9HYPERLINK\l"_Toc70934263"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc70934263\h10HYPERLINK\l"_Toc70934264"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc70934264\h12HYPERLINK\l"_Toc70934265"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc70934265\h12HYPERLINK\l"_Toc70934266"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc70934266\h12HYPERLINK\l"_Toc70934267"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc70934267\h12HYPERLINK\l"_Toc70934268"四、安阳钢铁公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc70934268\h14HYPERLINK\l"_Toc70934269"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc70934269\h14HYPERLINK\l"_Toc70934270"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc70934270\h15HYPERLINK\l"_Toc70934271"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc70934271\h15HYPERLINK\l"_Toc70934272"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc70934272\h16HYPERLINK\l"_Toc70934273"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc70934273\h17HYPERLINK\l"_Toc70934274"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc70934274\h17HYPERLINK\l"_Toc70934275"五、安阳钢铁公司偿债能力分析PAGEREF_Toc70934275\h18HYPERLINK\l"_Toc70934276"（一）、支付能力PAGEREF_Toc70934276\h18HYPERLINK\l"_Toc70934277"（二）、流动比率PAGEREF_Toc70934277\h18HYPERLINK\l"_Toc70934278"（三）、速动比率PAGEREF_Toc70934278\h19HYPERLINK\l"_Toc70934279"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc70934279\h19HYPERLINK\l"_Toc70934280"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc70934280\h19HYPERLINK\l"_Toc70934281"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc70934281\h20HYPERLINK\l"_Toc70934282"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc70934282\h20HYPERLINK\l"_Toc70934283"六、安阳钢铁公司盈利能力分析PAGEREF_Toc70934283\h21HYPERLINK\l"_Toc70934284"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc70934284\h21HYPERLINK\l"_Toc70934285"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc70934285\h22HYPERLINK\l"_Toc70934286"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc70934286\h22HYPERLINK\l"_Toc70934287"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc70934287\h22HYPERLINK\l"_Toc70934288"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc70934288\h22HYPERLINK\l"_Toc70934289"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc70934289\h23HYPERLINK\l"_Toc70934290"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc70934290\h23HYPERLINK\l"_Toc70934291"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc70934291\h23HYPERLINK\l"_Toc70934292"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc70934292\h23HYPERLINK\l"_Toc70934293"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc70934293\h24HYPERLINK\l"_Toc70934294"七、安阳钢铁公司营运能力分析PAGEREF_Toc70934294\h25HYPERLINK\l"_Toc70934295"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc70934295\h25HYPERLINK\l"_Toc70934296"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc70934296\h25HYPERLINK\l"_Toc70934297"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc70934297\h25HYPERLINK\l"_Toc70934298"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc70934298\h26HYPERLINK\l"_Toc70934299"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc70934299\h26HYPERLINK\l"_Toc70934300"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc70934300\h26HYPERLINK\l"_Toc70934301"（七）、现金周期PAGEREF_Toc70934301\h26HYPERLINK\l"_Toc70934302"（八）、营业周期PAGEREF_Toc70934302\h27HYPERLINK\l"_Toc70934303"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc70934303\h27HYPERLINK\l"_Toc70934304"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc70934304\h27HYPERLINK\l"_Toc70934305"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70934305\h28HYPERLINK\l"_Toc70934306"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc70934306\h28HYPERLINK\l"_Toc70934307"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70934307\h28HYPERLINK\l"_Toc70934308"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc70934308\h29HYPERLINK\l"_Toc70934309"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc70934309\h29HYPERLINK\l"_Toc70934310"八、安阳钢铁公司发展能力分析PAGEREF_Toc70934310\h30HYPERLINK\l"_Toc70934311"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc70934311\h30HYPERLINK\l"_Toc70934312"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc70934312\h31HYPERLINK\l"_Toc70934313"九、安阳钢铁公司经营协调分析PAGEREF_Toc70934313\h32HYPERLINK\l"_Toc70934314"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc70934314\h32HYPERLINK\l"_Toc70934315"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc70934315\h33HYPERLINK\l"_Toc70934316"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc70934316\h33HYPERLINK\l"_Toc70934317"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc70934317\h33HYPERLINK\l"_Toc70934318"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc70934318\h33HYPERLINK\l"_Toc70934319"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc70934319\h34HYPERLINK\l"_Toc70934320"十、安阳钢铁公司经营风险分析PAGEREF_Toc70934320\h35HYPERLINK\l"_Toc70934321"（一）、经营风险PAGEREF_Toc70934321\h35HYPERLINK\l"_Toc70934322"（二）、财务风险PAGEREF_Toc70934322\h35HYPERLINK\l"_Toc70934323"十一、安阳钢铁公司现金流量分析PAGEREF_Toc70934323\h37HYPERLINK\l"_Toc70934324"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc70934324\h37HYPERLINK\l"_Toc70934325"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc70934325\h38HYPERLINK\l"_Toc70934326"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc70934326\h39HYPERLINK\l"_Toc70934327"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc70934327\h40HYPERLINK\l"_Toc70934328"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc70934328\h40HYPERLINK\l"_Toc70934329"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc70934329\h42HYPERLINK\l"_Toc70934330"十二、安阳钢铁公司杜邦分析PAGEREF_Toc70934330\h43HYPERLINK\l"_Toc70934331"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc70934331\h43HYPERLINK\l"_Toc70934332"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc70934332\h43HYPERLINK\l"_Toc70934333"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc70934333\h43HYPERLINK\l"_Toc70934334"声　　明PAGEREF_Toc70934334\h44PAGEPAGE\*MERGEFORMAT44前　　　言安阳钢铁公司2020年营业收入为3,189,587.69万元，与2019年的2,983,574.14万元相比有较大幅度增长，增长了6.9%。2020年净利润为22,877.94万元，与2019年的23,801.03万元相比有较大幅度下降，下降了3.88%。公司2020年营业成本为3,165,553.68万元，与2019年的2,950,835.12万元相比有较大幅度增长，增长了7.28%。2020年销售费用为35,050.02万元，与2019年的29,700.83万元相比大幅增长，增长了18.01%。2020年管理费用为90,993.96万元，与2019年的93,662.13万元相比有较大幅度下降，下降了2.85%。2020年财务费用为68,945.50万元，与2019年的70,214.48万元相比有较大幅度下降，下降了1.81%。公司2020年总资产为4,050,727.85万元，与2019年的3,822,623.49万元相比有较大幅度增长，增长了5.97%。2020年流动资产为2,149,767.40万元，与2019年的2,003,136.99万元相比有较大幅度增长，增长了7.32%。公司2020年负债总额为2,965,780.65万元，与2019年的2,752,617.87万元相比有较大幅度增长，增长了7.74%。2020年所有者权益为1,084,947.19万元，与2019年的1,070,005.62万元相比有较大幅度增长，增长了1.4%。公司2020年流动比率为0.8244，与2019年的0.8174相比有所增长，增长了07。2020年速动比率为0.452，与2019年的0.4863相比有所下降，下降了0.0343。当期速动比率有所下降，已经低于行业低线，公司偿债能力较差。公司2020年营业利润率为0.93%，与2019年的1.28%相比变化不大。2020年资产报酬率为2.36%，与2019年的2.92%相比有较大幅度下降，下降了0.56个百分比。2020年净资产收益率为2.12%，与2019年的2.45%相比变化不大。公司2020年资产周转天数为451.7271天，2019年为443.5278天，2020年比2019年增长8.1993天。2020年流动资产周转天数为238.2695天，2019年为217.7816天，2020年比2019年增长20.4879天。2020年营业周期为109.4天，2019年为92.8天，2020年比2019年增长16.6天。公司2020年新创造的可动用资金总额为22,877.94万元。公司2020年营运资本为负457,927.80万元，与2019年的负447,410.53万元相比有所下降，下降了2.35%。公司2020年的盈亏平衡点为356,380,461.84万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为171,383.28万元，投资现金净流量为负167,665.01万元，筹资现金净流量为负109,014.50万元。公司资产净利率为0.58%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为373.36%，与上期相比，有上升趋势。一、安阳钢铁公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析安阳钢铁2020年实现利润为24,091.19万元，与2019年的35,737.64万元相比大幅下降，下降了32.59%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，安阳钢铁2020年主营业务收入净额为3,189,587.69万元，与2019年的2,983,574.14万元相比有较大幅度增长，增长了6.9%。2020年主营业务成本为3,165,553.68万元，与2019年的2,950,835.12万元相比有较大幅度增长，增长了7.28%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。2019-2020年实现利润增减情况 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入3189587.696.902983574.14-10.07实现利润24091.19-32.5935737.64-81.11营业利润29670.11-22.3338198.34-80.35投资收益3705.3839.812650.26-7.75营业外利润-5578.91-126.72-2460.7052.78补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，安阳钢铁2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析在市场份额扩大的情况下，公司营业利润却有所下降，应该注意收入增加而利润减少所隐藏的经营风险。二、安阳钢铁公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年安阳钢铁成本费用总额为3,360,543.16万元，其中：主营业务成本为3,165,553.68万元，占成本总额的94.20%；销售费用为35,050.02万元，占成本总额的1.04%；管理费用为90,993.96万元，占成本总额的2.71%；财务费用为68,945.50万元，占成本总额的2.05%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额3360543.161003144412.56100主营业务成本3165553.6894.202950835.1293.84销售费用35050.021.0429700.830.94管理费用90993.962.7193662.132.98财务费用68945.502.0570214.482.23主营业务税金及附加22288.860.6618659.300.59其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判安阳钢铁2020年销售费用为35,050.02万元，与2019年的29,700.83万元相比，大幅增长，增长了18.01%。2020年随着销售费用有较大幅度的增长，主营业务收入也有所增长，公司销售活动取得了一些成效，但是投入增长明显快于收入增长。（三）、管理费用变化及合理化评判安阳钢铁2020年管理费用为90,993.96万元，与2019年的93,662.13万元相比，有较大幅度下降，下降了2.85%。2020年管理费用占销售收入的比例为2.85%，与2019年的3.14%相比，下降了0.29个百分点。公司管理费用支出的水平几乎没有变化。（四）、财务费用的合理化评判安阳钢铁2020年财务费用为68,945.50万元，与2019年的70,214.48万元相比有较大幅度下降，下降了1.81%。三、安阳钢铁公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况安阳钢铁2020年资产总额为4,050,727.85万元，其中：流动资产为2,149,767.40万元，主要分布在存货、货币资金、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产合计的45.17%、38.78%和11.81%。非流动资产为1,900,960.45万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的100%和1.10%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产146,630.41长期投资4,692.42固定资产0无形及递延资产0其他资产81,473.952019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产4050727.851003822623.49100流动资产2149767.4053.072003136.9952.40长期投资20859.950.5116167.530.42固定资产0000无形及递延资产0000其他资产1900960.4546.931819486.5047.60（二）、流动资产构成特点公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的45.17%，说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的38.78%，说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产2149767.401002003136.99100存货971059.1245.17811445.8640.51应收账款56424.802.6254331.882.71其他应收款32516.221.5138161.031.91短期投资0000应收票据0000货币资金833741.2338.78865033.7943.18其他流动资产253870.1411.81231787.3611.572020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货159,613.26应收账款2,092.92其他应收款-5,644.81短期投资0应收票据0货币资金-31,292.56其他流动资产22,082.78（三）、资产增减变化2020年资产总额为4,050,727.85万元，与2019年的3,822,623.49万元相比有较大幅度增长，增长了5.97%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加4,692.42万元；其他资产增加81,473.95万元；存货增加159,613.26万元；应收账款增加2,092.92万元；其他流动资产增加22,082.78万元；共计增加269,955.33万元。以下项目的变动使资产总额减少：其他应收款减少5,644.81万元；货币资金减少31,292.56万元；共计减少36,937.37万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长233,017.96万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产有老化的趋势。2020年公司资产结构基本属于合理范围。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，与2019年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产2149767.407.322003136.9928.63长期投资20859.9529.0216167.53-26.72固定资产000-100存货971059.1219.67811445.8643.43应收账款56424.803.8554331.88-22.85货币资金833741.23-3.62865033.7926.44四、安阳钢铁公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况安阳钢铁2020年负债总额为2,965,780.65万元，资本金为287,242.14万元，所有者权益为1,084,947.19万元，资产负债率为73.22%。在负债总额中，流动负债为2,607,695.20万元，占负债和权益总额的64.38%；付息负债合计占资金来源总额的19.87%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额4050727.851003822623.49100所有者权益1084947.1926.781070005.6227.99流动负债2607695.2064.382450547.5264.11长期负债358085.458.84302070.367.90少数股东权益88840.312.1981777.812.14（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付票据占39.60%、应付账款占25.27%、短期借款占17.14%，其中应付票据占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款50,000应付账款84,987.90应付票据31,859.34其他应付款15,981.67应交税金4,262.14预收账款-131,186.02其他流动负债101,242.65（三）、负债的增减变化安阳钢铁2020年负债总额为2,965,780.65万元，与2019年的2,752,617.87万元相比有较大幅度增长，增长了7.74%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额2965780.657.742752617.877.81短期借款44690012.60396900-6.13应付账款658985.2114.81573997.31-16.47其他应付款90443.8321.4674462.16-20.68长期负债358085.4518.54302070.368.53其他负债1411366.160.441405188.0431.21（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加50,000万元；应付账款增加84,987.90万元；应付票据增加31,859.34万元；其他应付款增加15,981.67万元；应交税金增加4,262.14万元；长期负债增加56,015.09万元；其他流动负债增加101,242.65万元；合计增加344,348.79万元。使负债总额减少的项目包括：预收账款减少131,186.02万元；合计减少131,186.02万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长213,162.77万元。（五）、权益的增减变化安阳钢铁2020年所有者权益为1,084,947.19万元，与2019年的1,070,005.62万元相比有较大幅度增长，增长了1.4%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益1084947.191.401070005.6222.26资本金287242.140287242.1420资本公积452999.250452999.2530.15盈余公积172303.450172303.450未分配利润75598.2112.6367118.592.61（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：未分配利润增加8,479.62万元；合计增加8,479.62万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长8,479.62万元。五、安阳钢铁公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，安阳钢铁2020年的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期借款。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司没有充足的资金偿还短期债务，需要依靠借新债还旧债。（二）、流动比率从总体上来看，安阳钢铁的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，安阳钢铁2020年流动比率为0.8244，与2019年的0.8174相比有所增长，增长了07。2020年流动比率比2019年有所增长的主要原因是：2020年流动资产为2,149,767.40万元，与2019年的2,003,136.99万元相比有所增长，增长了7.32%。2020年流动负债为2,607,695.20万元，与2019年的2,450,547.52万元相比有所增长，增长了6.41%。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率有所提高。虽然当期流动比率有所增长，但是仍然低于行业低线，公司偿债能力较差。（三）、速动比率从总体上来看，安阳钢铁的速动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。其中2020年速动比率为0.452，与2019年的0.4863相比有所下降，下降了0.0343。2020年速动比率比2019年有所下降的主要原因是：2020年速动资产为1,178,708.28万元，与2019年的1,191,691.13万元相比有所下降，下降了1.09%。2020年流动负债为2,607,695.20万元，与2019年的2,450,547.52万元相比有所增长，增长了6.41%。速动资产下降而流动负债增长，致使速动比率有所下降。当期速动比率有所下降，已经低于行业低线，公司偿债能力较差。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，但这种提高是在流动资产周转速度放慢、经营业务创造的现金下降的情况下实现的，可能是不可靠的。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，安阳钢铁经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率0.820.820.68速动比率0.450.490.44利息保障倍数1.351.513.18资产负债率0.730.720.74流动资产周转率1.541.684.26（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为1.3494倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，安阳钢铁2020年的付息负债为446,900万元，实际借款利率水平为15.43%，公司的财务风险系数为3.8619。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。六、安阳钢铁公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 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变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。安阳钢铁2020年的营业利润率为0.93%，资产报酬率为2.36%，净资产收益率为2.12%，成本费用利润率为0.72%。公司实际投入到自身经营业务的资产为3,774,501.62万元，经营资产的收益率是0.79%，对外投资的收益率是17.76%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率0.931.285.86营业利润率0.931.285.86成本费用利润率0.721.145.69资产报酬率2.362.9216.09净资产收益率2.122.4542.52经营性资产利润率0.791.045.93对外投资收益率17.76100100（二）、内部资产的盈利能力安阳钢铁2020年经营性资产利润率为0.79%，与2019年的1.04%相比变化不大。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部经营资产收益率和公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力很好。但是内部经营资产收益率小于公司实际贷款利率，公司应该调整经营策略。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为2.12%，与2019年的2.45%相比变化不大。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年下降的主要原因是：2020年净利润为22,877.94万元，与2019年的23,801.03万元相比有较大幅度下降，下降了3.88%。2020年平均所有者权益为1,077,476.41万元，与2019年的972,595.94万元相比大幅增长，增长了10.78%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下降。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为2.36%，与2019年的2.92%相比有较大幅度下降，下降了0.56个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息税前利润为93,036.69万元，与2019年的105,952.12万元相比大幅下降，下降了12.19%。2020年平均总资产为3,936,675.67万元，与2019年的3,625,474.43万元相比大幅增长，增长了8.58%。息税前利润下降而平均总资产增长，致使资产报酬率下降。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为0.72%，与2019年的1.14%相比变化不大。2020年期间费用经济效益为12.36%，与2019年的18.46%相比大幅下降，下降了6.1个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年下降的主要原因是：2020年实现利润为24,091.19万元，与2019年的35,737.64万元相比大幅下降，下降了32.59%。2020年成本费用总额为3,360,543.16万元，与2019年的3,144,412.56万元相比大幅增长，增长了6.87%。实现利润下降而成本费用总额增长，致使成本费用利润率下降。七、安阳钢铁公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数安阳钢铁2020年存货周转天数为103.0462天，2019年为85.175天，2020年比2019年增长17.8712天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均存货为891,252.49万元，与2019年的688,595.50万元相比大幅增长，增长了29.43%。2020年主营业务成本为3,165,553.68万元，与2019年的2,950,835.12万元相比有较大幅度增长，增长了7.28%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率下降。（三）、应收账款周转天数安阳钢铁2020年应收账款周转天数为6.3546天，2019年为7.6312天，2020年比2019年缩短1.2766天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应收账款为55,378.34万元，与2019年的62,378.83万元相比大幅下降，下降了11.22%。2020年营业收入为3,189,587.69万元，与2019年的2,983,574.14万元相比有较大幅度增长，增长了6.9%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提高。（五）、应付账款周转天数安阳钢铁2020年应付账款周转天数为71.2785天，2019年为77.9994天，2020年比2019年缩短6.7209天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应付账款为616,491.26万元，与2019年的630,584.87万元相比有较大幅度下降，下降了2.24%。2020年主营业务成本为3,165,553.68万元，与2019年的2,950,835.12万元相比有较大幅度增长，增长了7.28%。（七）、现金周期安阳钢铁2020年现金周转天数为97.4658天，2019年为94.7604天，2020年比2019年增长2.7054天。（八）、营业周期安阳钢铁2020年营业周期为109.4天，2019年为92.8天，2020年比2019年增长16.6天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数103.0585.1833.05应付账款周转天数71.287840.14应收账款周转天数6.357.633.87营业周期109.4092.8036.92（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力明显下降。（十）、流动资产周转天数安阳钢铁2020年流动资产周转天数为238.2695天，2019年为217.7816天，2020年比2019年增长20.4879天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均流动资产为2,076,452.20万元，与2019年的1,780,185.43万元相比有较大幅度增长，增长了16.64%。2020年营业收入为3,189,587.69万元，与2019年的2,983,574.14万元相比有较大幅度增长，增长了6.9%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。（十二）、总资产周转天数安阳钢铁2020年资产周转天数为451.7271天，2019年为443.5278天，2020年比2019年增长8.1993天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数451.73443.53188.59固定资产周转天数092.5683.24流动资产周转天数238.27217.7885.66现金周转天数97.4794.7637.63（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均总资产为3,936,675.67万元，与2019年的3,625,474.43万元相比有较大幅度增长，增长了8.58%。2020年营业收入净额为3,189,587.69万元，与2019年的2,983,574.14万元相比有较大幅度增长，增长了6.9%。（十四）、固定资产周转天数安阳钢铁2020年固定资产周转天数为0天，2019年为92.5612天，2020年比2019年缩短92.5612天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均固定资产净额为0万元，与2019年的756,611.29万元相比成倍下降，下降了1倍。2020年营业收入为3,189,587.69万元，与2019年的2,983,574.14万元相比有较大幅度增长，增长了6.9%。八、安阳钢铁公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额安阳钢铁2020年新创造的可动用资金总额为22,877.94万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.5361，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数7.51天，由此可以节约65,456.76万元资金，用于企业今后发展。九、安阳钢铁公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，安阳钢铁长期资金来源不能给投资活动提供充足的资金，公司长期资产投资存在457,927.80万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本-457927.80-2.35-447410.5337.65所有者权益1084947.191.401070005.6222.26少数股东权益88840.318.6481777.8192.38长期负债358085.4518.54302070.368.53固定资产000-100长期投资20859.9529.0216167.53-26.72其它长期资产37623.9029.9128960.900.17（二）、营运资本变化情况安阳钢铁2020年营运资本为负457,927.80万元，与2019年的负447,410.53万元相比，长期性资金缺口增大。营运资本迅速下降，支付能力也跟着下降，要密切关注经营活动资金占用状况，防止经营形势进一步恶化。（三）、经营协调性及现金支付能力从安阳钢铁经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供185,653.92万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经营活动提供充足的资金，经营活动是不协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需