电大形成性测评财务报表分析鞍钢偿债能力分析

2015年鞍钢偿债能力分析指标计算2015年指标计算:1、流动比率=流动资产/流动负债=2，359，500.00/4,300,400。00=0.54872、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=(2，359,500。00—800，800。00）/4,300,400.00=0.36253、现金比率=货币资金/流动负债=360，100。00/4,300，400。00=0。0837363974、利息支付倍数=（利润+财务费用)/财务费用=(-376,300。00+134,600。00）/134，600。00=—1。7956909365、股东权益比率=股东权益/HYPERLINK"http：//baike.baidu。com/view/1451960.htm”\t”_blank"资产总额=4,368，100.00/8，859,600。00=0。4930358036、资产负债率=负债/资产=4,491，500.00/8,859，600。00=0.5069641972014年指标计算:1、流动比率=流动资产/流动负债=2，359,500.00/4，300,400.00=0.54872、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（2,359，500。00-800,800.00）/4,300，400。00=0。36253、现金比率=货币资金/流动负债=171,200。00/3，675,100。00=0.0465837664、利息支付倍数=（利润+财务费用)/财务费用=（157,900。00+127,200.00）/127,200。00=2。2413522015、股东权益比率=股东权益/HYPERLINK”http://baike。baidu。com/view/1451960。htm”\t"_blank"资产总额=4,819,600.00/9，129，100.00=0.5279381326、资产负债率=负债/资产=4，309，500.00/9，129,100。00=0.4720618682013年指标计算：1、流动比率=流动资产/流动负债=2，929，900。00/3,780,500。00=0.7752、速动比率=（流动资产—存货）/流动负债=（2,929，900.00-1，235，600。00）/3，780,500.00=0。44823、现金比率=货币资金/流动负债=112,600。00/3,780，500.00=0.029784424、利息支付倍数=(利润+财务费用)/财务费用=(72，800。00+121，800。00）/121,800。00=1.5977011495、股东权益比率=股东权益/HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/1451960。htm”\t"_blank”资产总额=9,286,500.00/9,286，500。00=0。507080176、资产负债率=负债/资产=4，577,500.00/9，286,500.00=0。492919832012年指标计算：1、流动比率=流动资产/流动负债=2，698，900.00/4，395,500。00=0。6142、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（2,698,900.00—1，064,200.00）4,395，500.00=0.37193、现金比率=货币资金/流动负债=204，900.00/4，395,500.00=0.046615864、利息支付倍数=（利润+财务费用)/财务费用=（-549，600.00+184,600。00）/184,600.00=—1.9772481045、股东权益比率=股东权益/HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/1451960。htm”\t"_blank"资产总额=4，822，900.00/10,123，700。00=0。4763969696、资产负债率=负债/资产=5，300，800。00/10,123,700.00=0。523603031历史资料、影响因素分析(一)、短期偿债能力分析1、流动比率及影响因素分析报 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 日期2015—12-312014—12—312013-12—312012—12-31HYPERLINK"http://money。finance。sina。com.cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php?stockid=000898&type=cbsheet21"\t”_blank"流动资产合计2，359,500。002，662,400.002，929,900。002,698，900.00HYPERLINK"http：//money.finance.sina。com.cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php?stockid=000898&type=cbsheet66"\t”_blank"流动负债合计4,300,400.003，675，100。003，780,500。004，395，500。00HYPERLINK"http://vip。stock。finance。sina.com.cn/corp/view/vFD_FinancialGuideLineHistory。php?stockid=000898&typecode=financialratios1”\o"http://vip.stock.finance。sina。com。cn/corp/view/vFD_FinancialGuideLineHistory。php？stockid=000898&typecode=financialratios1”流动比率0。54870。72440。7750.614其中：HYPERLINK”http://money。finance。sina。com.cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php？stockid=000898&type=cbsheet47”\o"http://money。finance.sina.com。cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php?stockid=000898＆type=cbsheet47"短期借款1,631，900。001,467，200。00924，100.001，513,000.00HYPERLINK"http://money。finance.sina。com.cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php？stockid=000898&type=cbsheet7”\o"http://money.finance.sina。com.cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php?stockid=000898＆type=cbsheet7"应收账款112，300。00183，500。00213，400.00224,700。00HYPERLINK"http：//money。finance。sina。com.cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php?stockid=000898＆type=cbsheet11”\o”http://money.finance.sina。com.cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php?stockid=000898＆type=cbsheet11"预付款项249，300.00358,700。00304,200.00280，600.00流动比率是HYPERLINK”http：//baike.baidu。com/view/9816。htm"\t"_blank"流动资产对HYPERLINK”http://baike。baidu.com/view/136514。htm”\t"_blank”流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。一般说来,比率越高,说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强;反之则弱。一般认为流动比率应在2：1以上,流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。从上表数据可以看出,鞍钢股份的流动比率从2012年0。614上升到2013年的0.775，接着逐渐下滑，至2015年降至0.55，为近几年最低点，鞍钢股份2015年流动比率所反映出的短期偿债能力较低，主要原因是鞍钢近几年流动资产中的应收款项有所降低、流动负债中的短期借款有所上升影响所致.2、速动比率及影响因素分析报表日期2015—12-312014—12—312013-12-312012—12—31HYPERLINK”http://money.finance.sina.com。cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php？stockid=000898&type=cbsheet21”\t”_blank”流动资产合计2,359,500.002,662，400.002，929,900.002，698，900。00HYPERLINK”http：//money。finance。sina.com。cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php？stockid=000898&type=cbsheet14"\t”_blank"存货800，800。001，086,500.001,235，600。001,064,200.00速动资产1，558，700.001，575,900。001，694，300.001,634,700。00HYPERLINK”http：//money.finance。sina。com.cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=000898&type=cbsheet66”\t”_blank”流动负债合计4,300，400.003，675,100.003,780，500。004，395,500.00HYPERLINK"http://vip。stock。finance。sina.com.cn/corp/view/vFD_FinancialGuideLineHistory。php?stockid=000898&typecode=financialratios2”\o”http：//vip.stock.finance.sina.com。cn/corp/view/vFD_FinancialGuideLineHistory。php?stockid=000898&typecode=financialratios2"速动比率0.36250.42880。44820.3719速动比率,又称“HYPERLINK”http://baike.baidu.com/view/1212447。htm"\t"http：//baike.baidu.com/_blank"酸性测验比率”（Acid-testRatio、QuickRatio),是指HYPERLINK”http：//baike。baidu.com/view/1023096。htm”\t”http://baike。baidu.com/_blank”速动资产对HYPERLINK”http：//baike.baidu。com/view/136514.htm"\t”http://baike.baidu。com/_blank"流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力.传统经验认为，速动比率维持在1：1较为正常,它表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，HYPERLINK”http：//baike.baidu.com/view/1707458。htm"\t"http://baike.baidu.com/_blank"短期偿债能力有可靠的保证。速动比率过低，企业的短期偿债风险较大,速动比率过高,企业在速动资产上占用资金过多,会增加HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/234377。htm”\t"http：//baike.baidu。com/_blank”企业投资的HYPERLINK"http：//baike.baidu。com/view/26400。htm”\t”http：//baike.baidu.com/_blank”机会成本.但以上评判 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 并不是绝对的。实际工作中，应考虑到企业的行业性质。相反，有些企业虽然速动比率大于1,但速动资产中大部份是应收账款，并不代表企业的HYPERLINK"http：//baike.baidu.com/view/1204928。htm”\t”http://baike。baidu。com/_blank"偿债能力强，因为应收账款能否收回具有很大的HYPERLINK”http：//baike.baidu。com/view/452716。htm"\t”http://baike。baidu。com/_blank”不确定性。所以，在评价速动比率时，还应分析应收账款的质量。从上表数据可以看出,鞍钢股份的速动比率从2012年的0。3719上升到2013年的0。4482,之后逐年下降，直至2015年的0。3625，为近几年的最低点，鞍钢股份2015年的速动比率反映出短期偿债风险较大，主要原因是鞍钢股份近几年的流动资产中的应收款项有所降低，存货减少.3、现金比率及影响因素分析报表日期2015—12—312014-12—312013-12-312012-12—31HYPERLINK”http://money.finance.sina.com.cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php？stockid=000898＆type=cbsheet1"\t"_blank"货币资金360，100.00171，200。00112，600.00204,900.00HYPERLINK”http：//money。finance.sina.com。cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php?stockid=000898＆type=cbsheet66"\t”_blank"流动负债合计4，300，400.003,675,100.003,780，500。004，395，500.00现金比率0.0837363970.0465837660.029784420。04661586HYPERLINK"http://vip。stock.finance.sina。com.cn/corp/view/vFD_FinancialGuideLineHistory.php？stockid=000898&typecode=financialratios5”\o"http://vip.stock。finance。sina。com.cn/corp/view/vFD_FinancialGuideLineHistory.php？stockid=000898＆typecode=financialratios5"现金比率（％）8。37364。65842.97844。6616现金比率也被称之为现金资产比率(CashAssetRatio）.现金比率是HYPERLINK"http://baike。baidu.com/view/1023096。htm”\t”http://baike。baidu。com/_blank”速动资产扣除应收账款后的余额与HYPERLINK”http://baike.baidu.com/view/136514.htm"\t”http://baike.baidu.com/_blank”流动负债的比率，最能反映企业直接偿付流动负债的能力.现金比率一般认为20％以上为好.但这一比率过高，就意味着企业HYPERLINK”http：//baike.baidu.com/view/9816.htm"\t"http://baike。baidu。com/_blank”流动资产未能得到合理运用,而现金类资产HYPERLINK”http：//baike。baidu.com/view/391678.htm"\t"http：//baike。baidu.com/_blank”获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。现金比率是指流通中的现金与商业银行HYPERLINK"http://baike。baidu.com/view/30515.htm”\t"http://baike.baidu。com/_blank"活期存款的比率.现金比率的高低与货币需求的大小正相关。因此，凡影响货币需求的因素，都可以影响现金比率.现金比率与HYPERLINK"http://baike。baidu。com/view/284962.htm”\t”http://baike。baidu。com/_blank"货币乘数负相关,现金比率越高,说明现金退出存款货币的扩张过程而流入日常流通的量越多,因而直接减少了银行的可贷HYPERLINK"http://baike.baidu。com/view/2256958.htm"\t"http：//baike。baidu.com/_blank"资金量，制约了存款派生能力，货币乘数就越小。从上表数据可以看出,鞍钢的现金比率2012年4。6616到2013年2。9784有所下降，但之后逐年升高，直至2015年达到最高8.3736，鞍钢2015年的现金比率所反映出直接偿付流动负债的能力较低，其主要原因是鞍钢的近几年货币需求量增加所致。小结:通过对鞍钢股份近几年的流动比率、速动比率、现金比率进行分析，说明鞍钢股份2015年的短期偿债能力较低，其主要原因是鞍钢近几年流动资产中的应收款项有所降低、流动负债中的短期借款有所上升；存货减少;货币需求量增加所致。（二）、长期偿债能力分析1、利息支付倍数报表日期2015—12—312014-12—312013—12—312012—12—31HYPERLINK"http：//money.finance。sina.com。cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php?stockid=000898&type=cinst19"\t"_blank"利润总额-376，300。00157,900.0072，800。00-549,600.00HYPERLINK”http：//money。finance。sina.com.cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php？stockid=000898＆type=cinst10”\t”_blank"财务费用134,600。00127,200.00121，800。00184,600.00息税前利润—241，700。00285，100.00194,600.00—365，000。00利息支付倍数-1。7956909362.2413522011。597701149—1。977248104利息支付HYPERLINK”http://baike.baidu.com/view/430042。htm"\t"http：//baike。baidu.com/_blank"倍数是指企业经营业务收益与HYPERLINK"http://baike。baidu。com/view/2032629.htm"\t"http：//baike.baidu。com/_blank”利息费用的比率,用以衡量偿付借款HYPERLINK"http：//baike。baidu。com/view/3657。htm”\t"http：//baike。baidu。com/_blank"利息的能力,也叫HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/366056.htm”\t"http://baike.baidu.com/_blank”利息保障倍数。HYPERLINK"http：//baike.baidu。com/view/366056.htm"\t"http：//baike.baidu.com/_blank”利息保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度，它既是企业HYPERLINK”http://baike.baidu。com/view/3224050。htm"\t"http：//baike.baidu。com/_blank"举债经营的前提依据，也是衡量企业HYPERLINK”http：//baike。baidu.com/view/1075860.htm”\t”http：//baike。baidu。com/_blank”长期偿债能力大小的重要标志。要维持正常偿债能力，利息保障倍数至少应大于1,且比值越高，企业长期偿债能力越强。如果利息保障倍数过低，企业将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险。从上表数据可以看出，鞍钢的利息支付倍数由2012年的-1。977248104上升到2014年的2。241352201，2015年下降到-1。795690936，说明鞍钢股份的长期偿债能力自2012年到2014年逐渐增大，但2015年直线下降。其主要原因是鞍钢2012年到2014年的利润逐年增大，财务费用减低,2015年的利润减少，财务费用增加。2、股东权益比率报表日期2015-12—312014-12-312013—12-312012—12—31HYPERLINK"http://money。finance。sina.com.cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php?stockid=000898&type=cbsheet46"\t”_blank”资产总计8,859，600.009,129，100.009,286，500.0010，123,700.00HYPERLINK”http：//money。finance.sina.com。cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php?stockid=000898&type=cbsheet86”\t”_blank"所有者权益（或股东权益)合计4,368，100。004,819，600.004，709,000。004，822,900。00股东权益比率0.4930358030.5279381320.507080170。476396969HYPERLINK”http://vip。stock。finance。sina.com.cn/corp/view/vFD_FinancialGuideLineHistory.php？stockid=000898＆typecode=financialratios8"\o"http：//vip.stock。finance.sina.com。cn/corp/view/vFD_FinancialGuideLineHistory。php?stockid=000898&typecode=financialratios8”股东权益比率(％）49。303652。793850。70847.6397股东权益比率是股东权益与HYPERLINK”http：//baike.baidu。com/view/1451960.htm”\t”http://baike。baidu.com/item/_blank”资产总额的比率，该比率反映HYPERLINK"http：//baike。baidu。com/view/1095551。htm"\t"http：//baike。baidu.com/item/_blank”企业资产中有多少是所有者投入的。股东权益比率应当适中。如果权益比率过小，表明企业过度负债,容易削弱公司抵御外部冲击的能力；而权益比率过大，意味着企业没有积极地利用HYPERLINK”http://baike.baidu.com/view/2121064。htm"\t”http://baike.baidu。com/item/_blank”财务杠杆作用来扩大经营规模。从上表数据得出，鞍钢的股东权益比率由2012的47。6397年到2014年的52。7938是逐年上升的，2015年有所下降。由此可以得出，鞍钢2015年的负债增加,偿债能力较弱.主要原因是资产总额和股东权益都有所减少。资产负债率报表日期2015—12-312014-12—312013—12—312012-12—31HYPERLINK”http://money.finance。sina。com.cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory.php？stockid=000898＆type=cbsheet46"资产总计8,859,600.009,129,100.009,286，500。0010，123,700.00HYPERLINK”http://money.finance。sina.com。cn/corp/view/vFD_FinanceSummaryHistory。php？stockid=000898&type=cbsheet77”负债合计4,491，500.004,309，500.004,577，500。005,300,800。00资产负债比率0。5069641970.4720618680。492919830。523603031资产负债比率（％）50.69647.20649。29152.360资产负债率（debttoassetsratio)是期末HYPERLINK"http：//baike.baidu.com/view/2885238.htm”\t"http：//baike.baidu.com/item/_blank"负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。从上表可以看出，鞍钢近几年的资产负债率从2012年的52。360到2014年的47.206有所下降,到2015年的50.696有所回升，说明鞍钢2015年偿还长期债务的能力较弱。主要原因是2015年鞍钢的资产总额有所减少，负债有所增加所致。企业资产负债率的增长，首先要看企业当年实现的利润是否较上年同期有所增长，利润的增长幅度是否大于资产负债率的增长幅度。小结：通过对鞍钢股份近几年利息支付HYPERLINK”http：//baike。baidu.com/view/430042.htm”\t"http://baike.baidu。com/_blank"倍数、股东权益比率、HYPERLINK"http://baike.baidu.com/view/134674.htm”\t"http://baike。baidu.com/item/_blank"资产负债率的分析，可以得出鞍钢股份2015年的长期偿债能力较弱。其主要原因是2015年的利润、资产总额、股东权益减少,负债和财务费用增加所致。行业对比分析流动比率2015年流动比率行业分析　鞍钢股份行业平均数行业最大值行业最小值排名流动比率0.54871.3183896554.15560。1458个企业排45名分析：鞍钢股份2015年的流动比率低于行业平均值1.3184，比行业最小值0。14高0.4087，比行业最大值4.1556低3。6069，在58个钢铁行业内排名45，属于中下。速动比率2015年速动比率行业分析　鞍钢股份行业平均数行业最大值行业最小值排名速动比率0.36250。9791482763.72750。039958个企业排43名分析：鞍钢股份2015年的速动比率低于行业平均值0。979148276，比行业最小值0.0399高0。3226，比行业最大值低3。365，在58个钢铁行业内排名43,属于中下。现金比率2015年现金比率行业分析　鞍钢股份行业平均数行业最大值行业最小值排名现金比率8.373638.44083793343.28451.627858个企业排54名分析：鞍钢股份2015年的现金比率低于行业平均值38.44083793，比行业最小值1。6278高6.7458，比行业最大值343.2845低30。0672，在58个钢铁行业内排名54，比较靠后。利息支付倍数2015年利息支付倍数行业分析　鞍钢股份行业平均数行业最大值行业最小值排名利息支付倍数—179。5691-320.09514793.7445—8795。914558个企业排35名分析：鞍钢股份2015年的利息支付倍数高于行业平均值—320。0951，比行业最小值—8795.9145高—8615.4309，比行业最大值4793。7445低497303136，在58个钢铁行业内排名35，属于中间。股东权益比率2015年股东权益比率行业分析　鞍钢股份行业平均数行业最大值行业最小值排名股东权益比率52。171944。6938551795。2229-4.956358个企业排26名分析:鞍钢股份2015年的股东权益比率高于行业平均值44。69385517，比行业最小值-4。9563高57。1282，比行业最大值95.2229低43.051，在58个钢铁行业内排名26，属于中上。资产负债率2015年资产负债率行业分析　鞍钢股份行业平均数行业最大值行业最小值排名资产负债率47.828155。30614483104.95634。777158个企业排33名分析：鞍钢股份2015年的资产负债率低于行业平均值55。30614483，比行业最小值4.7771高43。051，比行业最大值104.9563低57。182,在58个钢铁行业内排名33,属于中间。四、总结通过对鞍钢股份近几年短期偿债能力、长期偿债能力、行业对比分析,我们可以看出2015年鞍钢股份的整体偿债能力较低。流动比率、速动比率较低，现金比率较高，导致短期偿债能力较低；利息支付HYPERLINK"http://baike。baidu。com/view/430042.htm”\t"http://baike。baidu.com/_blank"倍数、股东权益比率、HYPERLINK"http://baike.baidu。com/view/134674。htm”\t"http://baike.baidu。com/item/_blank”资产负债率都不高，导致长期偿债能力较低。在行业内各项指标也排名都属于中下。