三全食品公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测 报告 软件系统测试报告下载sgs报告如何下载关于路面塌陷情况报告535n,sgs报告怎么下载竣工报告下载 PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT1三全食品公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc69561734"CONTENTS目录PAGEREF_Toc69561734\h1HYPERLINK\l"_Toc69561735"前　　　言PAGEREF_Toc69561735\h1HYPERLINK\l"_Toc69561736"一、三全食品公司实现利润分析PAGEREF_Toc69561736\h3HYPERLINK\l"_Toc69561737"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc69561737\h3HYPERLINK\l"_Toc69561738"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc69561738\h3HYPERLINK\l"_Toc69561739"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc69561739\h4HYPERLINK\l"_Toc69561740"（四）、利润 总结 初级经济法重点总结下载党员个人总结TXt高中句型全总结.doc高中句型全总结.doc理论力学知识点总结pdf 分析PAGEREF_Toc69561740\h4HYPERLINK\l"_Toc69561741"二、三全食品公司成本费用分析PAGEREF_Toc69561741\h6HYPERLINK\l"_Toc69561742"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc69561742\h6HYPERLINK\l"_Toc69561743"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc69561743\h7HYPERLINK\l"_Toc69561744"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc69561744\h7HYPERLINK\l"_Toc69561745"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc69561745\h8HYPERLINK\l"_Toc69561746"三、三全食品公司资产结构分析PAGEREF_Toc69561746\h9HYPERLINK\l"_Toc69561747"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc69561747\h9HYPERLINK\l"_Toc69561748"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc69561748\h10HYPERLINK\l"_Toc69561749"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc69561749\h11HYPERLINK\l"_Toc69561750"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc69561750\h12HYPERLINK\l"_Toc69561751"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc69561751\h12HYPERLINK\l"_Toc69561752"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc69561752\h12HYPERLINK\l"_Toc69561753"四、三全食品公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc69561753\h14HYPERLINK\l"_Toc69561754"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc69561754\h14HYPERLINK\l"_Toc69561755"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc69561755\h15HYPERLINK\l"_Toc69561756"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc69561756\h15HYPERLINK\l"_Toc69561757"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc69561757\h16HYPERLINK\l"_Toc69561758"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc69561758\h17HYPERLINK\l"_Toc69561759"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc69561759\h17HYPERLINK\l"_Toc69561760"五、三全食品公司偿债能力分析PAGEREF_Toc69561760\h18HYPERLINK\l"_Toc69561761"（一）、支付能力PAGEREF_Toc69561761\h18HYPERLINK\l"_Toc69561762"（二）、流动比率PAGEREF_Toc69561762\h18HYPERLINK\l"_Toc69561763"（三）、速动比率PAGEREF_Toc69561763\h19HYPERLINK\l"_Toc69561764"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc69561764\h19HYPERLINK\l"_Toc69561765"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc69561765\h19HYPERLINK\l"_Toc69561766"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc69561766\h20HYPERLINK\l"_Toc69561767"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc69561767\h20HYPERLINK\l"_Toc69561768"六、三全食品公司盈利能力分析PAGEREF_Toc69561768\h21HYPERLINK\l"_Toc69561769"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc69561769\h21HYPERLINK\l"_Toc69561770"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc69561770\h22HYPERLINK\l"_Toc69561771"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc69561771\h22HYPERLINK\l"_Toc69561772"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc69561772\h22HYPERLINK\l"_Toc69561773"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc69561773\h22HYPERLINK\l"_Toc69561774"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc69561774\h23HYPERLINK\l"_Toc69561775"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc69561775\h23HYPERLINK\l"_Toc69561776"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc69561776\h23HYPERLINK\l"_Toc69561777"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc69561777\h23HYPERLINK\l"_Toc69561778"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc69561778\h24HYPERLINK\l"_Toc69561779"七、三全食品公司营运能力分析PAGEREF_Toc69561779\h25HYPERLINK\l"_Toc69561780"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc69561780\h25HYPERLINK\l"_Toc69561781"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc69561781\h25HYPERLINK\l"_Toc69561782"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc69561782\h25HYPERLINK\l"_Toc69561783"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc69561783\h26HYPERLINK\l"_Toc69561784"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc69561784\h26HYPERLINK\l"_Toc69561785"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc69561785\h26HYPERLINK\l"_Toc69561786"（七）、现金周期PAGEREF_Toc69561786\h26HYPERLINK\l"_Toc69561787"（八）、营业周期PAGEREF_Toc69561787\h27HYPERLINK\l"_Toc69561788"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc69561788\h27HYPERLINK\l"_Toc69561789"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc69561789\h27HYPERLINK\l"_Toc69561790"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc69561790\h28HYPERLINK\l"_Toc69561791"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc69561791\h28HYPERLINK\l"_Toc69561792"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc69561792\h28HYPERLINK\l"_Toc69561793"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc69561793\h29HYPERLINK\l"_Toc69561794"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc69561794\h29HYPERLINK\l"_Toc69561795"八、三全食品公司发展能力分析PAGEREF_Toc69561795\h30HYPERLINK\l"_Toc69561796"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc69561796\h30HYPERLINK\l"_Toc69561797"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc69561797\h31HYPERLINK\l"_Toc69561798"九、三全食品公司经营协调分析PAGEREF_Toc69561798\h32HYPERLINK\l"_Toc69561799"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc69561799\h32HYPERLINK\l"_Toc69561800"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc69561800\h33HYPERLINK\l"_Toc69561801"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc69561801\h33HYPERLINK\l"_Toc69561802"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc69561802\h33HYPERLINK\l"_Toc69561803"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc69561803\h33HYPERLINK\l"_Toc69561804"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc69561804\h34HYPERLINK\l"_Toc69561805"十、三全食品公司经营风险分析PAGEREF_Toc69561805\h35HYPERLINK\l"_Toc69561806"（一）、经营风险PAGEREF_Toc69561806\h35HYPERLINK\l"_Toc69561807"（二）、财务风险PAGEREF_Toc69561807\h35HYPERLINK\l"_Toc69561808"十一、三全食品公司现金流量分析PAGEREF_Toc69561808\h37HYPERLINK\l"_Toc69561809"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc69561809\h37HYPERLINK\l"_Toc69561810"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc69561810\h38HYPERLINK\l"_Toc69561811"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc69561811\h39HYPERLINK\l"_Toc69561812"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc69561812\h40HYPERLINK\l"_Toc69561813"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc69561813\h40HYPERLINK\l"_Toc69561814"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc69561814\h42HYPERLINK\l"_Toc69561815"十二、三全食品公司杜邦分析PAGEREF_Toc69561815\h43HYPERLINK\l"_Toc69561816"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc69561816\h43HYPERLINK\l"_Toc69561817"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc69561817\h43HYPERLINK\l"_Toc69561818"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc69561818\h43HYPERLINK\l"_Toc69561819"声　　明PAGEREF_Toc69561819\h44PAGEPAGE\*MERGEFORMAT44前　　　言三全食品公司2020年营业收入为692,608.28万元，与2019年的598,572.23万元相比大幅增长，增长了15.71%。2020年净利润为76,768.77万元，与2019年的21,915.07万元相比成倍增长，增长了2.5倍。公司2020年营业成本为625,281.57万元，与2019年的581,937.93万元相比有较大幅度增长，增长了7.45%。2020年销售费用为99,891.97万元，与2019年的159,146.18万元相比大幅下降，下降了37.23%。2020年管理费用为23,401.45万元，与2019年的21,981.24万元相比大幅增长，增长了6.46%。2020年财务费用为负653.29万元，与2019年的负1,120.20万元相比大幅增长，增长了41.68%。公司2020年总资产为599,624.41万元，与2019年的528,321.98万元相比有较大幅度增长，增长了13.5%。2020年流动资产为361,140.99万元，与2019年的309,845.78万元相比有较大幅度增长，增长了16.56%。公司2020年负债总额为300,327.63万元，与2019年的305,454.42万元相比有较大幅度下降，下降了1.68%。2020年所有者权益为299,296.79万元，与2019年的222,867.56万元相比大幅增长，增长了34.29%。公司2020年流动比率为1.3279，与2019年的1.0795相比有较大幅度增长，增长了0.2484。2020年速动比率为0.8867，与2019年的0.5893相比大幅增长，增长了0.2974。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为13.89%，与2019年的4.22%相比大幅增长，增长了9.67个百分比。2020年资产报酬率为17.01%，与2019年的4.84%相比大幅增长，增长了12.17个百分比。2020年净资产收益率为29.4%，与2019年的10.21%相比大幅增长，增长了19.19个百分比。公司2020年资产周转天数为298.0244天，2019年为301.6269天，2020年比2019年缩短3.6025天。2020年流动资产周转天数为177.2872天，2019年为169.6501天，2020年比2019年增长7.6371天。2020年营业周期为93.09天，2019年为97.11天，2020年比2019年缩短4.02天。公司2020年新创造的可动用资金总额为76,768.77万元。公司2020年营运资本为89,184.30万元，与2019年的22,815.54万元相比成倍增长，增长了2.91倍。公司2020年的盈亏平衡点为1,380,322.70万元，公司当期经营业务收入没有达到盈亏平衡点，经营业务不安全，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为126,748.84万元，投资现金净流量为负68,038.97万元，筹资现金净流量为负12,574.90万元。公司资产净利率为13.61%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为200.34%，与上期相比，有下降趋势。一、三全食品公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润计划为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析三全食品2020年实现利润为96,597.37万元，与2019年的25,078.77万元相比成倍增长，增长了2.85倍。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，三全食品2020年主营业务收入净额为692,608.28万元，与2019年的598,572.23万元相比大幅增长，增长了15.71%。2020年主营业务成本为625,281.57万元，与2019年的581,937.93万元相比有较大幅度增长，增长了7.45%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2019-2020年实现利润增减情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入692608.2815.71598572.238.06实现利润96597.37285.1825078.7788.56营业利润96234.71280.6925279.2195.68投资收益12381.4611932.24102.90-88.18营业外利润362.66280.93-200.44-152.56补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，三全食品2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好，发展前景良好。二、三全食品公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用 材料 关于××同志的政审材料调查表环保先进个人材料国家普通话测试材料农民专业合作社注销四查四问剖析材料 ，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年三全食品成本费用总额为747,921.70万元，其中：主营业务成本为625,281.57万元，占成本总额的83.60%；销售费用为99,891.97万元，占成本总额的13.36%；管理费用为23,401.45万元，占成本总额的3.13%；财务费用为负653.29万元，占成本总额的-0.09%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额747921.70100761945.15100主营业务成本625281.5783.60581937.9376.38销售费用99891.9713.36159146.1820.89管理费用23401.453.1321981.242.88财务费用-653.29-0.09-1120.20-0.15主营业务税金及附加5789.240.774901.650.64其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判三全食品2020年销售费用为99,891.97万元，与2019年的159,146.18万元相比，大幅下降，下降了37.23%。2020年销售费用下降，但公司销售收入却获得了较大幅度的增长，说明公司采取的销售战略非常成功，营销效率显著提高。（三）、管理费用变化及合理化评判三全食品2020年管理费用为23,401.45万元，与2019年的21,981.24万元相比，大幅增长，增长了6.46%。2020年管理费用占销售收入的比例为3.38%，与2019年的3.67%相比，下降了0.29个百分点。管理费用与销售收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出的增长比较合理。（四）、财务费用的合理化评判三全食品2020年财务费用为负653.29万元，与2019年的负1,120.20万元相比大幅增长，增长了41.68%。三、三全食品公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况三全食品2020年资产总额为599,624.41万元，其中：流动资产为361,140.99万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的33.23%、28.96%和8.52%。非流动资产为238,483.42万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的70.63%和29.37%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产51,295.21长期投资4,499.93固定资产888.50无形及递延资产0其他资产19,118.722019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产599624.41100528321.98100流动资产361140.9960.23309845.7858.65长期投资9455.931.5849560.94固定资产168442.1028.09167553.6031.71无形及递延资产0000其他资产70041.3211.6850922.609.64（二）、流动资产构成特点公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的33.23%，说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产361140.99100309845.78100存货119990.6433.23140697.2745.41应收账款30780.488.5232760.8210.57其他应收款8575.412.379979.403.22短期投资0000应收票据0000货币资金104597.8528.9658902.8519.01其他流动资产12226.613.3930505.449.852020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货-20,706.63应收账款-1,980.34其他应收款-1,403.99短期投资0应收票据0货币资金45,695其他流动资产-18,278.83（三）、资产增减变化2020年资产总额为599,624.41万元，与2019年的528,321.98万元相比有较大幅度增长，增长了13.5%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加4,499.93万元；固定资产增加888.50万元；其他资产增加19,118.72万元；货币资金增加45,695万元；共计增加70,202.15万元。以下项目的变动使资产总额减少：存货减少20,706.63万元；应收账款减少1,980.34万元；其他应收款减少1,403.99万元；其他流动资产减少18,278.83万元；共计减少42,369.79万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长27,832.36万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，与2019年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产361140.9916.56309845.7825.66长期投资9455.9390.80495621234.48固定资产168442.100.53167553.601.62存货119990.64-14.72140697.2739应收账款30780.48-6.0432760.82-11.20货币资金104597.8577.5858902.85-29.29四、三全食品公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况三全食品2020年负债总额为300,327.63万元，资本金为79,925.82万元，所有者权益为299,296.79万元，资产负债率为50.09%。在负债总额中，流动负债为271,956.69万元，占负债和权益总额的45.35%；付息负债合计占资金来源总额的4.73%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额599624.41100528321.98100所有者权益299296.7949.91222867.5642.18流动负债271956.6945.35287030.2454.33长期负债28370.934.7318424.183.49少数股东权益-31.18-0.01-10.050（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付账款占41.58%、其他流动负债占39.53%、其他应付款占9.42%，其中应付账款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款-7,007应付账款-15,235.77应付票据1,350其他应付款1,146.46应交税金13,299.77预收账款-83,762.84其他流动负债75,135.83（三）、负债的增减变化三全食品2020年负债总额为300,327.63万元，与2019年的305,454.42万元相比有较大幅度下降，下降了1.68%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压力也有大幅度的下降。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额300327.63-1.68305454.4219.91短期借款0-10070070.10应付账款113087.18-11.87128322.9511.01其他应付款25631.174.6824484.717.03长期负债28370.9353.9918424.18-11.24其他负债133238.354.73127215.5843.75（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付票据增加1,350万元；其他应付款增加1,146.46万元；应交税金增加13,299.77万元；长期负债增加9,946.75万元；其他流动负债增加75,135.83万元；合计增加100,878.81万元。使负债总额减少的项目包括：短期借款减少7,007万元；应付账款减少15,235.77万元；预收账款减少83,762.84万元；合计减少106,005.61万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少5,126.80万元。（五）、权益的增减变化三全食品2020年所有者权益为299,296.79万元，与2019年的222,867.56万元相比大幅增长，增长了34.29%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益299296.7934.29222867.568.06资本金79925.82079925.82-1.29资本公积26971.9719.7822518.53-21.32盈余公积10182.0463.556225.689.99未分配利润182158.7659.50114207.5820（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加4,453.44万元；盈余公积增加3,956.36万元；未分配利润增加67,951.18万元；合计增加76,360.98万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长76,360.98万元。五、三全食品公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，三全食品2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，三全食品的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，三全食品2020年流动比率为1.3279，与2019年的1.0795相比有较大幅度增长，增长了0.2484。2020年流动比率比2019年有较大幅度增长的主要原因是：2020年流动资产为361,140.99万元，与2019年的309,845.78万元相比有较大幅度增长，增长了16.56%。2020年流动负债为271,956.69万元，与2019年的287,030.24万元相比有所下降，下降了5.25%。流动资产增长了而流动负债下降了，致使流动比率较大提高。虽然当期流动比率有较大的增长，但是与行业较好水平相比仍然偏低，公司偿债能力不足。（三）、速动比率从总体上来看，三全食品的速动比率波动较大，这不利于公司的稳定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中2020年速动比率为0.8867，与2019年的0.5893相比大幅增长，增长了0.2974。2020年速动比率比2019年有较大幅度增长的主要原因是：2020年速动资产为241,150.35万元，与2019年的169,148.51万元相比大幅增长，增长了42.57%。2020年流动负债为271,956.69万元，与2019年的287,030.24万元相比有所下降，下降了5.25%。速动资产增长了而流动负债下降了，致使速动比率较大提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，三全食品支付利息的能力较强。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率1.331.081.05速动比率0.890.590.62利息保障倍数-146.86-21.39-31.01资产负债率0.500.580.55流动资产周转率2.062.154.49（六）、长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。（七）、负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、三全食品公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。三全食品2020年的营业利润率为13.89%，资产报酬率为17.01%，净资产收益率为29.4%，成本费用利润率为12.92%。公司实际投入到自身经营业务的资产为491,809.32万元，经营资产的收益率是19.57%，对外投资的收益率是130.94%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率13.894.222.33营业利润率13.894.222.33成本费用利润率12.923.291.84资产报酬率17.014.845.59净资产收益率29.4010.219.84经营性资产利润率19.575.302.90对外投资收益率130.94100100（二）、内部资产的盈利能力三全食品2020年经营性资产利润率为19.57%，与2019年的5.3%相比大幅增长，增长了14.27个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，公司的盈利能力较强。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为29.4%，与2019年的10.21%相比大幅增长，增长了19.19个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为76,768.77万元，与2019年的21,915.07万元相比成倍增长，增长了2.5倍。2020年平均所有者权益为261,082.18万元，与2019年的214,552.25万元相比大幅增长，增长了21.69%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为17.01%，与2019年的4.84%相比大幅增长，增长了12.17个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为95,944.08万元，与2019年的23,958.57万元相比成倍增长，增长了3倍。2020年平均总资产为563,973.19万元，与2019年的494,645.25万元相比大幅增长，增长了14.02%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为12.92%，与2019年的3.29%相比大幅增长，增长了9.63个百分比。2020年期间费用经济效益为78.76%，与2019年的13.93%相比大幅增长，增长了64.83个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为96,597.37万元，与2019年的25,078.77万元相比成倍增长，增长了2.85倍。2020年成本费用总额为747,921.70万元，与2019年的761,945.15万元相比有较大幅度下降，下降了1.84%。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本费用利润率提高。七、三全食品公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数三全食品2020年存货周转天数为76.295天，2019年为75.8685天，2020年比2019年增长0.4265天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均存货为130,343.96万元，与2019年的120,960.96万元相比有较大幅度增长，增长了7.76%。2020年主营业务成本为625,281.57万元，与2019年的581,937.93万元相比有较大幅度增长，增长了7.45%。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率下降。（三）、应收账款周转天数三全食品2020年应收账款周转天数为16.7888天，2019年为21.2367天，2020年比2019年缩短4.4479天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应收账款为31,770.65万元，与2019年的34,826.59万元相比有较大幅度下降，下降了8.77%。2020年营业收入为692,608.28万元，与2019年的598,572.23万元相比有较大幅度增长，增长了15.71%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提高。（五）、应付账款周转天数三全食品2020年应付账款周转天数为70.6531天，2019年为76.4961天，2020年比2019年缩短5.843天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均应付账款为120,705.07万元，与2019年的121,961.67万元相比有较大幅度下降，下降了1.03%。2020年主营业务成本为625,281.57万元，与2019年的581,937.93万元相比有较大幅度增长，增长了7.45%。（七）、现金周期三全食品2020年现金周转天数为43.1999天，2019年为43.3566天，2020年比2019年缩短0.1567天。（八）、营业周期三全食品2020年营业周期为93.09天，2019年为97.11天，2020年比2019年缩短4.02天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数76.3075.8733.76应付账款周转天数70.6576.5038.55应收账款周转天数16.7921.2412.15营业周期93.0997.1145.91（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有所下降，营运能力有所提高。（十）、流动资产周转天数三全食品2020年流动资产周转天数为177.2872天，2019年为169.6501天，2020年比2019年增长7.6371天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均流动资产为335,493.39万元，与2019年的278,213.21万元相比大幅增长，增长了20.59%。2020年营业收入为692,608.28万元，与2019年的598,572.23万元相比有较大幅度增长，增长了15.71%。平均流动资产的增长速度快于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数增长。（十二）、总资产周转天数三全食品2020年资产周转天数为298.0244天，2019年为301.6269天，2020年比2019年缩短3.6025天。公司在资产规模增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司的市场有较大幅度的扩张，资产周转速度有较大幅度的提高。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数298.02301.63151.87固定资产周转天数88.78101.3654.32流动资产周转天数177.29169.6581.24现金周转天数43.2043.3627.44（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均总资产为563,973.19万元，与2019年的494,645.25万元相比大幅增长，增长了14.02%。2020年营业收入净额为692,608.28万元，与2019年的598,572.23万元相比大幅增长，增长了15.71%。（十四）、固定资产周转天数三全食品2020年固定资产周转天数为88.7763天，2019年为101.3578天，2020年比2019年缩短12.5815天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年缩短的主要原因是：2020年平均固定资产净额为167,997.85万元，与2019年的166,219.02万元相比有较大幅度增长，增长了1.07%。2020年营业收入为692,608.28万元，与2019年的598,572.23万元相比有较大幅度增长，增长了15.71%。八、三全食品公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额三全食品2020年新创造的可动用资金总额为76,768.77万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为2.0644，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数4.19天，由此可以节约7,933.72万元资金，用于企业今后发展。九、三全食品公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，三全食品长期投、融资活动能给企业带来89,184.30万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本89184.30290.8922815.5480.98所有者权益299296.7934.29222867.568.06少数股东权益-31.18-210.25-10.0569.06长期负债28370.9353.9918424.18-11.24固定资产168442.100.53167553.601.62长期投资9455.9390.80495621234.48其它长期资产15322.83244.804444.032.52（二）、营运资本变化情况三全食品2020年营运资本为89,184.30万元，与2019年的22,815.54万元相比，增长了66,368.76万元。企业经营实力增加，营运资本的充足性提高，提高了经营效率。（三）、经营协调性及现金支付能力从三全食品经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，能够给企业带来流动资金95,033.55万元，经营业务是协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为负95,033.55万元，与2019年的负62,080.31万元相比，经营活动给企业带来的资金大幅增长，增长了53.08%。营运资金占用下降，销售收入却在增长，经营活动管理效率有提高，经营形势有改善。（五）、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，