AFP模拟试
题
快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题
2 目前为年初,28岁的吴路良先生与简诗萍小姐刚结婚,该对夫妻预
-12 PMT, 5i, 25n, CPT PV 169.1为子女生活费现值 计年底生子,只生这个小孩,预计第二年起每年增加养育费用1万
100 FV, 5i, 19n, CPT PV –39.6为教育金现值 元,另外要考虑子女的高等教育费用,预计要在子女18岁时准备
169.1+39.6=208.7,最接近209万 100万元的学费;希望能在35岁购屋500万,30年后58岁退休有
退休金1000万;目前的家庭资产为国内股票与海外股票基金156
万,负债36万;家庭年收入90万,年支出70万,负债平均利率5%;
若收入成长率只能跟上通货膨胀率,先暂不考虑通膨因素;投资报
酬率5%
1
以支付25年生活费计算,养育小女的总费用现值多少?(取最近似
值)
(1)200万
(2)209万
(3)218万
(4)231万
2 2
若35岁时购屋目标500万,与30年后退休需求1000万,以投资报购屋现值: 500 FV, 5i, 7n, CPT PV -355.4
酬率5%计算,两者的总现值多少? 退休金现值: 1000 FV, 5i, 30n, CPT PV -231.4
(1)580万 两者合计=355.4万+231.4万=566.8万
(2)587万
(3)596万
(4)605万
3 3
若上例吴路良先生以卖掉部分股票与基金还债务,剩余资产投资生息资产=股票与基金156万-负债36万=120万,
报酬率5%的平衡式基金,假设退休前平均年储蓄为20万,以储蓄-20 PMT, 5i, 30n, CPT PV 307.45年储蓄现值307万,
也持续投入的情况来算,在退休前可累积的财产现值为多少? 总供给现值=120万+307万=427万 (1)307万
(2)350万
(3)427万
(4)512万
4 2
若吴路良新婚夫妻要达成所有的理财目标,平均年储蓄金额应增总需求现值=子女养育金209万+购屋与退休金587=796万
加多少? 总供给现值=427万 (1)20万 需求缺口=总需求796万-总供给427万=369万
(2)24万 -369 PV, 5i, 30n, CPT PMT 24应储蓄24万
(3)27万
(4)30万
1 因应生涯状况的变化,应该考虑调整的重点有哪些?
因应家庭成员的变化,影响层面以支出为主,工作职场的变I 因应家庭成员的变化,调整支出预估
化,影响层面以收入为主 II 因应工作职场的变化,调整收入预估
III 因应家庭成员的变化,调整收入预估
IV因应工作职场的变化,调整支出预估
(1) I, II
(2) I, III
(3) II, IV
(4) III, IV
4 定期检讨修正的重点包括哪些?
资产与储蓄差异决定是否调整理财目标或投资策略;到期I 预期累积资产与实际资产的差异
资产配置为检核是否依照原来建议采取行动;意外收支为II 预期储蓄额与实际储蓄额的差异
首次规划时未考虑的部分,因此上述四项在定期检讨时都III 到期资产的配置
应列为重点 IV 意外收支的处理
(1) I, II
(2) I, II, III
(3) I, II, IV
(4) I, II, III, IV
3 某猪肉供货商需要买入玉米当饲料来喂猪,如果要锁定获利,应该
玉米为原料,猪肉为产品,原料成本怕上涨而产品价格怕下做如何操作?
跌,要锁定获利,应买入玉米期货,卖出猪肉期货 (1) 买入玉米现货,卖猪肉期货
(2) 买入玉米现货,卖猪肉现货
(3) 买入玉米期货,卖猪肉期货
(4) 买入玉米期货,卖猪肉现货
3 套利评价理论与资产定价模式(CAPM)的主要差距,下列何者错
误?
(1) CAPM假设相对市场风险的s值为影响证券报酬率的唯一因
素,套利模型则以其他总体经济因素取代 (2) 套利模型所需要的信息远较CAPM要多
(3) CAPM的实证结果解释力比套利模型好
(4) 运用套利模型所需要的前提假设比CAPM模型者多
2 下列股价分析,依据采取的评价方式,何者叙述正确?预估每股盈余
市盈率还原法=2*20=40 2元,现金股利1元,每股净值12元,股利成长率10%,需要报酬率
市净率还原法=12*1.5=18 15%;若市场市盈率为20倍,市净率为1.5倍,市场利率4%,则估出
现金殖利率法=现金股利/市场利率=1/4%=25元 来的股价高低顺序为何?
红利贴现法=1/(0.15-0.1)=20 (1) 市盈率还原法>现金殖利率法>市净率还原法>红利贴现法
市盈率还原法>现金殖利率法>红利贴现法>市净率还原法 (2) 市盈率还原法>现金殖利率法>红利贴现法> 市净率还原法 (3) 现金殖利率法>市盈率还原法 >市净率还原法>红利贴现法 (4) 现金殖利率法>市盈率还原法 >红利贴现法 >市净率还原法
3 期权有所谓实值,虚值,下列叙述何者错误?
实值代
表
关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf
执行时可获利,买权标的价需高于履约价,卖权标(1) 就买权而言,当履约价高于标的物价格时,称为虚值
的价需低于履约价,虚值则相反 (2) 履约价等于标的物价格,称为平值
(3) 就卖权而言,当履约价高于标的物价格时,称为虚值 (4) 就买权而言,当履约价低于标的物价格时,称为实值
3 共同基金的分类,下列叙述何者错误?
依照基金所投资个股的资本额或市场价值可分为大型股基(1) 依照区域别可分为美国,欧洲,亚洲等基金
金与小型股基金 (2) 依照产业别可分为科技,医疗,能源等基金 (3) 依照基金资产规模可分为大型股基金与小型股基金 (4) 依照投资风格可分为价值股基金与成长股基金
3 马科维茨投资组合中的假设,下列何者错误?
投资人个别交易不会影响证券价格 (1) 投资人可以用固定无风险的利率来借贷
(2) 不考虑税与交易成本
(3) 投资人个别交易会影响证券价格
(4) 不考虑通货膨胀因素
4 投资不动产出租,房价500万,资金成本4%,维护成本(折旧)每年
房租收入中可扣除43%必要费用,只有57%的房租要缴10万,边际税率13%,税前房租每月要收多少才能损益两平?
13%的税,因此税后房租=(1-0.57*0.13)*税前房租=0.9259税(1)2.1万
前房租,房东年成本=500万*4%+10万=30万, (2)2.3万
月成本=30万/12=2.5万, (3)2.5万
每月应有税前房租=2.5万/0.9259=2.7万 (4)2.7万
3 以50万资产与每年年底10万储蓄,3%实质报酬率,下列哪些理财
-50 PV, -10 PMT, 3i, 20n, CPT FV 359<400 目标可达成?
10n, CPT FV 181.83>180, I 20年后400万退休
5n, CPT FV 111.06>110, II 10年后180万元的子女高等教育金(4年大学学费)
2n, 73.34<75,因此只有第二个与第三个目标个别衡量时可III 5年后110万元的购屋自备款
达成 IV 2年后75万元的购车计划
(1) I, II, III, IV
(2) II, III, IV
(3) II, III
(4) III, IV
1 许君准备10年后152万子女教育基金,下列哪种组合在投资报酬
-50 PV, -6 PMT, 5i, 10n, CPT FV 156.9, 156.9>152,可达成 率5%时可以达到子女教育金目标?
-40 PV, -7 PMT, 5i, 10n, CPT FV 153.2, 153.2>152,可达成 I 整笔投资50万,定期定额每年6万
-30 PV, -8 PMT, 5i, 10n, CPT FV 149.5, 149.5<152,无法达成 II整笔投资40万,定期定额每年7万
-20 PV, -9 PMT, 5i, 10n, CPT FV 145.8, 145.8<152,无法达成 III整笔投资30万,定期定额每年8万
IV整笔投资20万,定期定额每年9万
(1) I, II
(2) II, III
(3) III, IV
(4) I, IV
3 大铭有两子现年3岁与8岁;目前大学学费50万,假设学费成长率
先分别计算届时学费FV, 再计算所需年投资额PMT再加5%,投资报酬率105;大铭现在才开始准备子女至18岁时所应有教
总, 5i, 15n, -500000 PV, CPT FV 1039464, 育金,两个小孩目前每年应投资的金额共多少?
10i, 0 PV, CPT PMT -32716, (1)5.11万
5i, 10n, -500000 PV, CPT FV 814447, (2)6.54万
10i, 0 PV, CPT PMT -51104, -32716-51104=-83820, (3)8.38万
需准备投资的金额为83820元 (4)10.22万
2 某甲依照理财目标配置不同的资产,5年后购屋自备款100万以债
100 FV, 5i, 5n, CPT PV 78.3 券来准备,10年后退休金400万,以股票来准备;债券与股票的报酬
400 FV, 10i, 10n, CPT PV 154.2 率设为5%与10%;应各配置多少钱到购屋置产信托与退休金信托
中?
(1) 债券75万,股票150万
(2) 债券78万,股票154万
(3) 债券86万,股票170万
(4) 债券96万,股票180万
4 用5%的机会成本利率来算,利用净现值(NPV)方法,哪一样投资最
利用CF功能输入各期现金流量,计算NPV 划算?
(1)CF(1) 投资店面2000万,可以每月收租金10万,10年后可以售出
2400万
0=-2000, CF1=120, N1=10, CF2=2400, I=5%, NPV CPT 330 (2) 投资店面2000万,可以每月收租金8万,10年后可以售出(2)CF0=-2000, CF1=96, N1=10, CF2=3000, I=5%, NPV CPT 495 3000万
(3)CF0=-2000, CF1=72, N1=10, CF2=3500, I=5%, NPV CPT 602 (3) 投资店面2000万,可以每月收租金6万,10年后可以售出
(4)CF3500万 0=-2000, CF1=60, N1=10, CF2=4000, I=5%, NPV CPT 802 (4) 投资店面2000万,可以每月收租金5万,10年后可以售出为各投资案中最高者,最划算
4000万
4 下列何者是一般情况下较合理的投资规划原则?
(1)投资时应选择相关性高的投资工具以降低风险 (1) 投资时应选择相关性低的投资工具以降低风险
(2)投资年限越短,复利效果愈大 (2) 投资年限越长,复利效果愈大
(3)风险承受度较小之投资者,宜设定较高之投资报酬率 (3) 风险承受度较小的投资者,宜设定较低的投资报酬率
(4)距现在越近的理财目标,安全性资产比重应越高
[第5届理财规划实务第37题]
3 下列何种状况下净值在当时会产生变动?
(1)为负债转换 (1) 以新债来还旧债
(2) 卖出不赚钱国内股票,转入海外基金 (2)为资产转换
(3) 以当月新增储蓄来还贷款本金 (4)为资产负债同时增加,在当时不影响净值
(4) 借一笔钱来投资 当月新增储蓄为净值增加的主要来源
1 存款100万,名目利率3%,有关利息的计算,下列何者错误?
(1)3%/365=0.0082%, 1000000*(1+0.0082%)(1) 以日复利计算,一年后利息总额30553元
(2) 以月复利计算,一年后利息总额30416元 365=1030453,利息(3) 以季复利计算,一年后利息总额30339元 =30453元 (4) 以半年复利计算,一年后利息总额30225元 12(2)3%/12=0.25%, 1000000*(1+0.25%)=1030416,利息=30416
元 4(3)1000000*(1+3%/4)=1030339,利息=30339元 2(4)1000000*(1+3%/2)=1030225,利息=30225元
2 下列何种现金管理工具无法显现保有现金的投机性动机?
投机性动机是随时保有流动性高,资金暂时停,可机动进场(1) 美元货币基金
(2) 定期存款 投资的工具,在海外基金市场以美元货币基金主要工具,在
(3) 活期存款 国内股市以国内债券型基金或活存为主要工具;定存提前
(4) 国内债券型基金 解约仍有利息损失,通常不被当作投资性动机货币需求
1 下列何者的贷款保障比率最低?假设利率均为5%,年限均为20年,
(1) 500万*0.7=350万, 350 PV, 5/12i, 20*12n, CPT PMT 2.31, 贷款成数均为七成
2/2.31=0.866 (1) 购屋500万,月租金收入2万
(2) 600万*0.7=420万, 420 PV, 5/12i, 20*12n, CPT PMT 2.77, (2) 购屋600万,月租金收入2.5万
2.5/2.77=0.903 (3) 购屋700万,月租金收入3万
(3) 700万*0.7=490万, 490 PV, 5/12i, 20*12n, CPT PMT 3.23, (4) 购屋800万,月租金收入3.5万
3/3.23=0.928
(4) 800万*0.7=560万, 560 PV, 5/12i, 20*12n, CPT PMT 3.7,
3.5/3.7=0.945
贷款保障比率=月租金收入/月本利摊还额,以(1)低
2 通货膨胀情况严重时,何者叙述正确?
通货膨胀情况负债余额不会随着物价连动,对债权人不利I 负债余额会随着物价连动
而对债务人有利;若物价上涨利率水平也会跟着涨,指数型II 对债权人不利而对债务人有利
房贷利率跟着变动 III 物价上涨利率水平也会跟着涨,指数型房贷利率跟着变动 IV 对债权人有利而对债务人不利
(1) I, II, III
(2) II, III
(3) III, IV
(4) II, III, IV
4 徐小姐目前信用卡循环信用余额50000元,银行规定的最低还款
50000 PV, 1.65i, -1000 PMT, CPT n 106.5 金额为每月1000元,若月利率为1.65%,不再增加贷款,每月只还最低额时需要几个月才可以把此笔卡债还清?(选最接近者) (1) 96个月
(2) 100个月
(3) 105个月
(4) 107个月
4 人身风险包括的项目,下列叙述何者正确?
人身风险包括死亡风险与生存风险,因此上述四项均包含I 死亡:丧葬费+遗产税+遗族生活费+贷款余额
在内 II 老年与退休:养老金
III 健康维护:医疗费+看护费
IV 残废:失能补偿+复健费用
(1) I, III, IV
(2) I, IV
(3) I, II, IV
(4) I, II, III, IV
4 有关伤害保险特性,下列叙述何者错误?
保险期由1日至一年,伤害险中的旅行平安险最长为半年,(1) 需证明为意外才能理赔
(2) 死亡或全残全额理赔,其他依残废程度赔5%~75% 但意外险一般为一年期保单
(3) 保费依6职业等级收取
(4) 保险期由1日至半年
4 产险责任险规划原则,下列叙述何者错误?
只要有因疏失导致损害赔偿责任风险者,都可投保个人责(1) 从损失最重者开始投保
(2) 先投保房屋险后投保汽车险 任险
(3) 预算足时应投保附加险
(4) 只有专业人员如医师,建筑师才需要投保个人责任险
1 阿信40岁,未婚,目前年收入100万,支出部分自己40万,扶养父母
净收入弥补法: -100 PMT, 3, 20, CPT PV 1488,个人收入现值40万,储蓄20万,目前资产价值200万;若阿信预计60岁退休,退
1488万 休后余命20年,父母目前余命20年;以净收入弥补法算出的保额,
-40 PMT, 3i, 40n, CPT PV 925个人支出现值925万 与用遗族需要法的保额差异多少?折现率皆以3%计算
净收入弥补法保额需求=个人收入现值1488万-支出现值(1) 净收入弥补法的保额比遗族弥补法的保额高出168万
925万=563万, (2) 净收入弥补法的保额比遗族弥补法的保额高出174万
-40 PMT, 3i, 20n, CPT PV 595, (3) 净收入弥补法的保额比遗族弥补法的保额高出192万
遗族需要法保额需求=遗族支出现值595万-资产200万(4) 遗族需要法的保额比净收入弥补法的保额高出98万
=395万
563万-395万=168万,净收入需要法的保额比遗族需要法
的保额高出168万
2 章先生以生息资产300万来准备独生女10年后的留学基金及退
-200 PV, 5i, 10n, CPT FV 325.78届时留学需求额 休金;目前留学费用两年200万,费用成长率5%,若章先生的投资
-300 PV, 8i, 10n, CPT FV 647.68届时可累积资产 报酬率可达8%,当女儿完成深造时,还有多少生息资产剩下来可
647.68-325.78=321.9可供退休金准备届时金额 以当作退休基金?
(1)307万
(2)322万
(3)341万
(4)363万
3 想准备1200万元退休金,哪一种准备期,报酬率,月投资额搭配可
(1) 1200 FV, 10/12i, 10*12n , CPT PMT 58581 达到目标?
(2) 1200 FV, 8/12i, 15*12n , CPT PMT 34678 I 准备期10年,报酬率10%,每月投资58581元
(3) 1200 FV, 6/12i, 20*12n , CPT PMT 25972 II准备期15年,报酬率8%,每月投资33678元
(4) 1200 FV, 4/12i, 30*12n , CPT PMT 17290 III准备期20年,报酬率6%,每月投资25972元 IV准备期30年,报酬率4%,每月投资16290元 (1) I, II, III, IV
(2) I, II, III
(3) I, III
I(4) II, III, IV
3 对于单身不婚族的规划,哪一项不是考虑重点?
因为无子女,遗产规划不是考虑重点 (1) 是否需要扶养父母
(2) 准备退休后的养老金
(3) 遗产规划
(4) 医疗保险规划