预计财务报表模型

X公司 已知条件（金额单位：万元） X公司有关的比率指标 X公司基期的利润表（2008年） X公司基期的资产负债表（2008年末） 销售增长率 10% 销售收入 2000 货币资金与交易性金融资产 100 其他流动资产/销售收入 18% 减：销售成本 (1100) 流动资产 360 流动负债/销售收入 10% 负债的利息费用 (5) 固定资产原值 1333 固定资产净值/销售收入 60% 加：货币资金与交易性金融资产的利息收入 6 减：累计折旧 (133) 销售成本/销售收入 55% 减：年折旧 (180) 固定资产净值 1200 固定资产年折旧率 10% 其他变动性期间费用 (100) 资产总计 1660 长期负债的利息率 8% 其他固定性期间费用 (35) 流动负债（无息） 200 货币资金与交易性金融资产的利息率 6% 税前利润 586 长期负债 60 其他变动性期间费用/销售收入 5% 减：所得税 (147) 股本 1000 所得税税率 25% 税后净利 440 累计未分配利润 400 股利支付率 30% 减：支付股利 (132) 负债和股东权益总计 1660 未分配利润 308 调节变量：货币资金与交易性金融资产 X公司的预计利润表（金额单位：万元） 年 0 1 2 3 4 5 销售收入 2000 2200 2420 2662 2928 3221 减：销售成本 (1100) (1210) (1331) (1464) (1611) (1772) 负债的利息费用 (5) (5) (5) (5) (5) (5) 加：货币资金与交易性金融资产的利息收入 6 13 28 44 62 82 减：年折旧 (180) (147) (175) (208) (246) (290) 其他变动性期间费用 (100) (110) (121) (133) (146) (161) 其他固定性期间费用 (35) (35) (35) (35) (35) (35) 税前利润 586 707 781 861 948 1041 减：所得税 (147) (177) (195) (215) (237) (260) 税后净利 440 530 586 646 711 781 减：支付股利 (132) (159) (176) (194) (213) (234) 未分配利润 308 371 410 452 497 547 X公司的预计资产负债表（金额单位：万元） 年 0 1 2 3 4 5 货币资金与交易性金融资产 100 335 595 883 1199 1546 其他流动资产 360 396 436 479 527 580 固定资产原值 1333 1600 1907 2261 2667 3133 减：累计折旧 (133) (280) (455) (664) (910) (1200) 固定资产净值 1200 1320 1452 1597 1757 1933 资产总计 1660 2051 2483 2959 3483 4059 流动负债（无息） 200 220 242 266 293 322 长期负债 60 60 60 60 60 60 股本 1000 1000 1000 1000 1000 1000 累计未分配利润 400 771 1181 1633 2130 2677 负债和股东权益总计 1660 2051 2483 2959 3483 4059 X公司自由现金流量的计算（金额单位：万元） 年 0 1 2 3 4 5 税后净利 530 586 646 711 781 加：年折旧 147 175 208 246 290 减：其他流动资产增加额 (36) (40) (44) (48) (53) 加：流动负债增加额 20 22 24 27 29 减：固定资产原值增加额 (267) (307) (354) (406) (466) 加：新增的债务税后利息 4 4 4 4 4 减：货币资金与交易性金融资产的税后利息 (10) (21) (33) (47) (62) 自由现金流量 388 419 451 486 523Y公司 已知条件（金额单位：万元） Y公司有关的比率指标 Y公司基期的利润表（2008年） Y公司基期的资产负债表（2008年末） 销售增长率 20% 销售收入 3000 货币资金与交易性金融资产 100 其他流动资产/销售收入 35% 减：销售成本 (1650) 流动资产 1050 流动负债/销售收入 10% 负债的利息费用 (80) 固定资产原值 2667 固定资产净值/销售收入 80% 加：货币资金与交易性金融资产的利息收入 6 减：累计折旧 (267) 销售成本/销售收入 55% 减：年折旧 (180) 固定资产净值 2400 固定资产年折旧率 10% 其他变动性期间费用 (150) 资产总计 3550 长期负债的利息率 8% 其他固定性期间费用 (35) 流动负债（无息） 300 货币资金与交易性金融资产的利息率 6% 税前利润 911 长期负债 1700 其他变动性期间费用/销售收入 5% 减：所得税 (228) 股本 1000 所得税税率 25% 税后净利 683 累计未分配利润 550 股利支付率 30% 减：支付股利 (205) 负债和股东权益总计 3550 未分配利润 478 调节变量：长期负债 Y公司的预计利润表（金额单位：万元） 年 0 1 2 3 4 5 销售收入 3000 3600 4320 5184 6221 7465 减：销售成本 (1650) (1980) (2376) (2851) (3421) (4106) 负债的利息费用 (80) (136) (139) (144) (149) (152) 加：货币资金与交易性金融资产的利息收入 6 3 0 (0) (0) (0) 减：年折旧 (180) (251) (252) (289) (334) (389) 其他变动性期间费用 (150) (180) (216) (259) (311) (373) 其他固定性期间费用 (35) (35) (35) (35) (35) (35) 税前利润 911 1021 1302 1606 1971 2410 减：所得税 (228) (255) (326) (402) (493) (602) 税后净利 683 766 977 1205 1478 1807 减：支付股利 (205) (230) (293) (361) (444) (542) 未分配利润 478 536 684 843 1035 1265 Y公司的预计资产负债表（金额单位：万元） 年 0 1 2 3 4 5 货币资金与交易性金融资产 100 6 (0) (0) (0) (0) 其他流动资产 1050 1260 1512 1814 2177 2613 固定资产原值 2667 2362 2686 3088 3584 4191 减：累计折旧 (267) (518) (770) (1059) (1393) (1781) 固定资产净值 2400 2880 3456 4147 4977 5972 资产总计 3550 4146 4968 5962 7154 8585 流动负债（无息） 300 360 432 518 622 746 长期负债 1700 1700 1766 1831 1884 1925 股本 1000 1000 1000 1000 1000 1000 累计未分配利润 550 1086 1770 2613 3648 4913 负债和股东权益总计 3550 4146 4968 5962 7154 8585 Y公司自由现金流量的计算（金额单位：万元） 年 0 1 2 3 4 5 税后净利 766 977 1205 1478 1807 加：年折旧 251 252 289 334 389 减：其他流动资产增加额 (210) (252) (302) (363) (435) 加：流动负债增加额 60 72 86 104 124 减：固定资产原值增加额 305 (324) (403) (496) (607) 加：新增的债务税后利息 102 104 108 111 114 减：货币资金与交易性金融资产的税后利息 (2) (0) 0 0 0 自由现金流量 1271 829 983 1168 1393Z公司 已知条件（金额单位：万元） Z公司有关的比率指标 Z公司基期的利润表（2008年） Z公司基期的资产负债表（2008年末） 目标长期负债权益比 销售增长率 10% 销售收入 3000 货币资金与交易性金融资产 100 年份 负债/权益 其他流动资产/销售收入 25% 减：销售成本 (1650) 流动资产 750 2008 0.57 流动负债/销售收入 10% 负债的利息费用 (80) 固定资产原值 2000 2009 0.5 固定资产净值/销售收入 60% 加：货币资金与交易性金融资产的利息收入 6 减：累计折旧 (200) 2010 0.4 销售成本/销售收入 55% 减：年折旧 (180) 固定资产净值 1800 2011 0.35 固定资产年折旧率 10% 其他变动性期间费用 (150) 资产总计 2650 2012 0.3 长期负债的利息率 8% 其他固定性期间费用 (35) 流动负债（无息） 300 2013 0.3 货币资金与交易性金融资产的利息率 6% 税前利润 911 长期负债 850 其他变动性期间费用/销售收入 5% 减：所得税 (228) 股本 1000 所得税税率 25% 税后净利 683 累计未分配利润 500 股利支付率 50% 减：支付股利 (342) 负债和股东权益总计 2650 未分配利润 342 调节变量：长期负债/权益 Z公司的预计利润表（金额单位：万元） 年 0 1 2 3 4 5 销售收入 3000 3300 3630 3993 4392 4832 减：销售成本 (1650) (1815) (1997) (2196) (2416) (2657) 负债的利息费用 (80) (68) (67) (64) (63) (66) 加：货币资金与交易性金融资产的利息收入 6 6 6 6 6 6 减：年折旧 (180) (220) (263) (313) (370) (435) 其他变动性期间费用 (150) (165) (182) (200) (220) (242) 其他固定性期间费用 (35) (35) (35) (35) (35) (35) 税前利润 911 1003 1093 1191 1295 1403 减：所得税 (228) (251) (273) (298) (324) (351) 税后净利 683 752 820 893 971 1052 减：支付股利 (342) (376) (410) (447) (486) (526) 未分配利润 342 376 410 447 486 526 Z公司的预计资产负债表（金额单位：万元） 年 0 1 2 3 4 5 货币资金与交易性金融资产 100 100 100 100 100 100 其他流动资产 750 825 908 998 1098 1208 固定资产原值 2000 2400 2861 3391 4001 4699 减：累计折旧 (200) (420) (683) (996) (1365) (1800) 固定资产净值 1800 1980 2178 2396 2635 2899 资产总计 2650 2905 3186 3494 3833 4207 流动负债（无息） 300 330 363 399 439 483 长期负债 850 858 806 802 783 859 股本 1000 841 730 560 393 120 累计未分配利润 500 876 1286 1733 2218 2744 负债和股东权益总计 2650 2905 3186 3494 3833 4207 目标长期负债/权益 0.57 0.5 0.4 0.35 0.3 0.3 Z公司自由现金流量的计算（金额单位：万元） 年 0 1 2 3 4 5 税后净利 752 820 893 971 1052 加：年折旧 220 263 313 370 435 减：其他流动资产增加额 (75) (83) (91) (100) (110) 加：流动负债增加额 30 33 36 40 44 减：固定资产原值增加额 (400) (461) (530) (609) (699) 加：新增的债务税后利息 51 50 48 48 49 减：货币资金与交易性金融资产的税后利息 (5) (5) (5) (5) (5) 自由现金流量 574 618 665 715 768Y公司-负数现金平衡 已知条件（金额单位：万元） Y公司有关的比率指标 Y公司基期的利润表（2008年） Y公司基期的资产负债表（2008年末） 销售增长率 20% 销售收入 3000 货币资金与交易性金融资产 100 其他流动资产/销售收入 35% 减：销售成本 (1650) 流动资产 1050 流动负债/销售收入 10% 负债的利息费用 (80) 固定资产原值 2667 固定资产净值/销售收入 80% 加：货币资金与交易性金融资产的利息收入 6 减：累计折旧 (267) 销售成本/销售收入 55% 减：年折旧 (180) 固定资产净值 2400 固定资产年折旧率 10% 其他变动性期间费用 (150) 资产总计 3550 长期负债的利息率 8% 其他固定性期间费用 (35) 流动负债（无息） 300 货币资金与交易性金融资产的利息率 6% 税前利润 911 长期负债 1700 其他变动性期间费用/销售收入 5% 减：所得税 (228) 股本 1000 所得税税率 25% 税后净利 683 累计未分配利润 550 股利支付率 30% 减：支付股利 (205) 负债和股东权益总计 3550 未分配利润 478 调节变量：长期负债 Y公司的预计利润表（金额单位：万元） 年 0 1 2 3 4 5 销售收入 3000 3600 4320 5184 6221 7465 减：销售成本 (1650) (1980) (2376) (2851) (3421) (4106) 负债的利息费用 (80) (136) (136) (136) (136) (136) 加：货币资金与交易性金融资产的利息收入 6 3 (2) (6) (9) (12) 减：年折旧 (180) (251) (252) (289) (334) (389) 其他变动性期间费用 (150) (180) (216) (259) (311) (373) 其他固定性期间费用 (35) (35) (35) (35) (35) (35) 税前利润 911 1021 1303 1608 1974 2414 减：所得税 (228) (255) (326) (402) (494) (604) 税后净利 683 766 977 1206 1481 1811 减：支付股利 (205) (230) (293) (362) (444) (543) 未分配利润 478 536 684 844 1037 1267 Y公司的预计资产负债表（金额单位：万元） 年 0 1 2 3 4 5 货币资金与交易性金融资产 100 6 (66) (129) (181) (220) 其他流动资产 1050 1260 1512 1814 2177 2613 固定资产原值 2667 2362 2686 3088 3584 4191 减：累计折旧 (267) (518) (770) (1059) (1393) (1781) 固定资产净值 2400 2880 3456 4147 4977 5972 资产总计 3550 4146 4902 5833 6973 8365 流动负债（无息） 300 360 432 518 622 746 长期负债 1700 1700 1700 1700 1700 1700 股本 1000 1000 1000 1000 1000 1000 累计未分配利润 550 1086 1770 2614 3651 4918 负债和股东权益总计 3550 4146 4902 5833 6973 8365 Y公司自由现金流量的计算（金额单位：万元） 年 0 1 2 3 4 5 税后净利 766 977 1206 1481 1811 加：年折旧 251 252 289 334 389 减：其他流动资产增加额 (210) (252) (302) (363) (435) 加：流动负债增加额 60 72 86 104 124 减：固定资产原值增加额 305 (324) (403) (496) (607) 加：新增的债务税后利息 102 102 102 102 102 减：货币资金与交易性金融资产的税后利息 (2) 1 4 7 9 自由现金流量 1271 829 983 1168 1393