《新巴塞尔资本协议》的全文巴塞尔新资本协议(中英文)13附录5

附录5 例子：按照监管公式计算信用风险缓释的影响 以下举例说明按监管公式(SF)下，如何认定 抵押 贷款抵押房屋保险贷款抵押房屋保险房屋抵押担保期限最高额抵押担保范围最高额抵押担保 品和担保的作用。 关于抵押品的例子—按比例抵补 假定一发起行购买了€100 的 证券化的风险暴露，存在超出KIRB 水平的信用提升，但超出部分无外部的或可推出的评级。此外，假定对资产证券化部分的风险暴露，按监管公式资本需求为€1.6（乘以12.5，加权资产为€20）。在进一步假定，该发起行持有€80的现金 作为资产证券化的抵押品，计价货币与资产证券化货币相同。该头寸的资本要求为将按监管公式的资本要求乘以调整后风险暴露与原始风险暴露的比率，如下所示。 第1步： 调整后 风险暴露(E*) = {0, [E x (1 + He) - C x (1 - Hc - Hfx)]} 式的最大值 E* ={0, [100 x (1 + 0) - 80 x (1 - 0 - 0)]} 式的最大值= € 20 其中 (根据以上信息): E* = 考虑风险缓释后的风险暴露(€20) E = 当前的风险暴露(€100) He = 适用于风险暴露的折扣系数(由于银行未借出资产证券化的风险暴露以交换抵押品，这个折扣系数无相关性). C = 接受抵押品的当前价值(€80) Hc = 适用于抵押品的折扣系数(0) Hfx= 适用于抵押品和风险暴露错配的折扣系数 (0) 第2步：资本要求= E* / E x 监管公式的资本要求 其中 (根据以上信息): 资本要求= €20 / €100 x €1.6 = €0.32. 关于担保的例子—按比例抵补 除信用风险缓释工具外，该例子中所有涉及抵押品的假设条件均适用。假定发起行持有其他银行提供的合格，无抵押品的担保，金额为80€。因此，货币错配的折扣系数不适用。资本要求如下所示： · 资产证券化的保护部分（80€ ）的风险权重为保护提供者的风险权重。保护提供者的风险权重与提供给担保银行无担保贷款的风险权重相同，在内部评级法下也是如此。假定风险权重是10%。则保护部分的资本要求为€80 x10% x 0.08= €0.64。. · 未保护部分的资本要求（20€）为资产证券化的资本要求乘以资产证券化未保护部分占资产证券化风险暴露的比例。该比例为€20 / €100 = 20%。 这样，资本要求为：€1.6 x 20% = €0.32。 保护和未保护部分的资本要求合计为: €0.64 (保护部分) + €0.32 (未保护部分) = €0.96 . 案例-覆盖大部分高级部分的信用风险缓释 假定发起行将€1000的贷款池进行资产证券化。该贷款池的KIRB 为5% (资本要求为€50)。 第一损失头寸为€20。 发起行只保留级别最低的第二损失档次： 一未评级的档次€45。 我们假定为以下的情况：: 1. 无抵押或担保下的资本要求 根据这个例子，对未评级的保留档次的资本要求，即跨过KIRB 线档次（straddling the KIRB line）是图中 (a) 和 (b)部分资本要求之和： （a）假定对这一次级档次（subtranche） 监管公式 的风险权重为820%。 这样，风险资产为€15 x 820% = €123. 资本要求为€123 x 8%= €9.84 (b)KIRB 以下的次级档次的监管公式必须被扣除。 风险资产为： €30 x1250% = €375。 资本要求为€375 x 8% = €30 2. 有抵押品的资本要求 假定发起行持有现金形式的抵押品€25， 抵押品的货币与资产证券化部分的计价货币相同。由于该档次是跨过KIRB 水平， 我们必须假定抵押品是覆盖KIRB 以上((a) 次级档次)的绝大部分高级次档次，而且如剩余一些抵押品， 覆盖的范围将按比例适用于KIRB 以下 ((b) 次级档次) 。因此，我们可得到： 以上头寸的资本要求可通过将监管公式的资本要求乘以调整过的风险暴露与原始的风险暴露的比率获得，如下所示。对以下两档次均做此处理。 （a） 第一档次的原始风险暴露为€15 ，抵押品€15, 因此其是完全覆盖了： 第 1步： 调整过后的风险暴露 E* = {0, [E x (1 + He)的最大值 - C x (1 - Hc - Hfx)]} = {0, [15 - 15]}的最大值 = € 0 其中： E* = 风险缓释后的风险暴露 (€15) E = 风险暴露的当前价值 (€15) C = 持有抵押品的当前价值(€15) He 为适用于风险暴露的折扣系数(因不相关，故为€0) Hc 和 Hfx 分别为 适用于抵押品的折扣和 风险暴露与抵押品错配的折扣(简单处理, €0) 第 2步：资本要求= E* / E x 监管公式 的资本要求 资本要求= 0 x €9.84 = € 0 (b) 第2个次档次的原始风险暴露为€30，抵押品€10, 抵押品为覆盖KIRB. 以上次档次后 剩余下的。这样， 这€10 必须是按占€30 次档次的比例进行分配。 第1步：调整风险暴露的数量 E* = {0, [30 x (1 + 0) - 10 x (1 - 0 - 0)]} 的最大值= €20 第 2步：资本要求= E* / E x 监管公式 的资本要求 资本要求= €20/€30 x €30 = €20 因此, 对未评级的跨过档次部分的资本要求= €0 + €20 = €20 3. 担保 假定不是抵押品，发起行持有另一银行的合格的.无抵押的担保，金额为€25。因此，货币错配的折扣不存在。情况如下； 对两个次级档次的资本要求如下： (a) 第一次档次的原始风险暴露为€15 ，担保€15，所以在此情景下完全覆盖了。€15 的风险权重为保护提供者的风险权重。如同内部评级法，保护提供者的风险权重等同于提供给担保银行无抵押贷款的风险权重。假定风险权重为20%。 保护部分的资本要求为€15 x 20% x 8%= €0.24 (b) 第2次级档次的原始风险暴露为€30 和€10 的担保。因此，保护部分为 €10，未保护部分为€20。 · 保护部分的资产证券化部分的风险暴露为提供担保银行的风险暴露。 保护部分的资本要求为€10 x 20% x 8%= € 0.16 · 未保护部分的资本要求为通过原始资本要求乘以未保护部分的比例获得。未保护部分的比例是：€20 / €30 = 66.7%. 未保护部分的资本要求为66.7% x €30 = €20 (或为€20 x 1250% x 8%= €20) 对未评级的跨过档次的资本要求= €0.24 (保护部分， KIRB 以上) + €0.16 (保护部分， KIRB 以下) + €20 (未保护部分， KIRB 以下) = €20.4 (b) (a) €15 €30 KIRB= € 50 第一损失First loss 保留的未评级档次 (€45) €20 KIRB €30 (a) (b) €10 €15 抵押品 (€25) 跨过单元 €45 KIRB €30 (a) (b) €10 €15 担保(€25) 跨过 单元t €45 160 161