第二章财务报表分析

第二章财务报表分析null第二章财务报表分析*第二章财务报表分析null*学习目标通过本章学习，使刚刚学完会计学的学生在对财务报表熟练阅读的基础上，掌握报表分析的基本方法和常用财务指标，进而达到综合分析、全面评价企业财务状况和经营绩效的目的，为下一步全面学习财务管理打下良好的基础。null* 财务报表是一幅企业的缩略图，浓缩了企业经营的方方面面。走进它，了解它，剖析它，就会从中找到你所需要了解的信息。由于财务报表由一定的专门格式组成，专业名词和术语乍看起来使人“眼花缭乱”；财务报表又是由人编制的，它...

null第二章财务报表分析*第二章财务报表分析null*学习目标通过本章学习，使刚刚学完会计学的学生在对财务报表熟练阅读的基础上，掌握报表分析的基本方法和常用财务指标，进而达到综合分析、全面评价企业财务状况和经营绩效的目的，为下一步全面学习财务管理打下良好的基础。null* 财务报表是一幅企业的缩略图，浓缩了企业经营的方方面面。走进它，了解它，剖析它，就会从中找到你所需要了解的信息。由于财务报表由一定的专门格式组成，专业名词和术语乍看起来使人“眼花缭乱”；财务报表又是由人编制的，它有时也会因各种原因披上一层朦胧的面纱。只有掌握了特有的技巧和方法，你才会拨开迷雾，看清“庐山真面目”。这就是为什么对报表进行分析的原因。本章内容*本章内容第一节财务报表分析概述第二节财务报表分析方法第三节财务报表分类能力分析第四节财务报表综合评价第一节财务报表分析概述*第一节财务报表分析概述主要财务报表及构成资产负债表null*阅读资产负债表要关注的问题资产期限结构：长短期资产比例；流动性：资产转换为现金的速度；负债期限结构：长短期负债比例；负债与权益结构：负债与权益比例；资产结构与负债结构之间对应关系；市场价值与账面价值。null*利润表收入、费用确认原则；费用的构成；利润表与资产负债表之间的关系null*现金流量表null*股东权益变动表所有者权益的构成股本资本公积盈余公积未分配利润影响所有者权益变动的内容当期盈利（亏损）所有者投入和减少资本资产评估增值等会计准则要求记入资本公积的项目利润分配所有者权益内部结转null*财务报表使用者股东债权人经理供应商政府中介机构null*财务报表分析的目的投资者投资决策银行信贷决策公司管理人员管理决策财务分析师null*财务报表分析的依据历史标准行业标准目标标准经验指标null*财务报表分析应注意的问题财务报表本身存在局限性财务分析应普遍联系财务分析应符合管理逻辑财务分析应依据真实可靠的财务信息第二节财务分析方法*比率分析法趋势分析法结构分析法第二节财务分析方法第三节财务报表的分类能力分析*第三节财务报表的分类能力分析分类能力分析的内容偿债能力分析短期偿债能力分析长期偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析发展能力分析null*短期偿债能力分析营运资本=流动资产-流动负债流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债经营现金净流量比率=年经营净现金流量/年末流动负债null*长期偿债能力分析资产负债率资产负债率=（负债总额/资产总额）*100% 权益比率权益比率=（所有者权益总额/资产总额）*100% 权益乘数权益乘数=（资产总额/股东权益）*100% 利息周转倍数（利息保障倍数）利息周转倍数=息税前利润/利息费用 =（净利润+利息费用+所得税费用）/利息费用null*营运能力分析总资产周转率流动资产周转率应收账款周转率存货周转率 null*盈利能力分析销售毛利率销售净利率成本费用利润率总资产利润率净资产利润率（权益净利率） null*发展能力分析营业收入增长率营业利润增长率净利润增长率总资产增长率权益增长率null*市场测试分析市盈率市净率每股盈余每股股利股利支付比率每股现金流量第四节财务报表的综合评价*第四节财务报表的综合评价综合指数法null*杜邦分析法权益净利率权益乘数资产利润率销售净利率资产周转率资产负债流动负债非流动负债净利润成本费用销售收入销售收入资产期间费用营业外收支所得税费用其他损益销售成本非流动资产流动资产存货货币资金应收账款资产null*因素分析法例：A公司2008年和2009年的相关指标如下，请分析销售净利率、总资产周转率、权益乘数对净资产收益率变化的原因。null* 本章回顾：本章首先介绍了财务报表分析的意义、何人使用，其构成内容，以及报表分析局限性，以使读者对报表分析有初步认识。其次，重点介绍了报表分析的几种基本方法（包括比率分析、趋势分析、结构风险），这是报表分析的基础，也是本章的重点。再次，引导读者进入对企业经营状况和财务质量的分类能力进行分析。这些能力（包括偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力）反映了企业在某方面的经营状况或财务质量，是认识企业的初步开端。而进一步全面评价一个企业的综合实力，还要运用某些特定方法对企业做出综合评价。这些方法包括指数分析（沃尔分析）法、杜邦分析法，以及因素分析法（亦称连环替代法）。课后思考题*课后思考题一份完整的财务报告应该包括哪些要件？财务报表分析对哪些人有用？财务分析的基本方法有哪些？综合分析方法有些？如何进行企业某方面能力的分析？一个偿债能力很强的企业是否意味着其盈利能力也很高？反过来说，盈利能力强的企业是否偿债能力就一定很强？ null1、某企业2006年末产权比率为80%，流动资产占总资产40%。该企业的资产负债表项目如下表。要求计算下列指标：（1）计算所有者权益总额。（2）流动资产和流动比率。（3）资产负债率。null 单位：万元null2 某商业企业2006年度赊销收入净额为2000万元，营业成本为1600万元；年初年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假设该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。要求：（1）计算2006年应收账款周转天数。（2）计算2006年存货周转天数。（3）计算2006年年末流动负债余额和速动资产余额。（4）计算2006年年末流动比率。null3、某商业企业2006年度赊销收入净额为2000万元，营业成本为1600万元；年初年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初年末存货余额分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2，年末现金比率为0.7。假设该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。要求：（1）计算2006年应收账款周转天数。（2）计算2006年存货周转天数。（3）计算2006年年末流动负债余额和速动资产余额。（4）计算2006年年末流动比率。

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