私募配售备忘录(中英文)

CONFIDENTIALPRIVATEPLACEMENTMEMORANDUMPATHTOWERSEATTLE,LP(aWashingtonlimitedpartnership)机密私募配售备忘录PATHTOWERSEATTLE,LP（一家华盛顿州有限合伙企业）August8,20142014年8月8日MaximumOfferingof93UnitsofLimitedPartnershipInterest,orUS$46,500,000,atUS$500,000perUnit最多发售93份股份的有限合伙人权益或4650万美元（每份股份50万美元）ThisConfidentialPrivatePlacementMemorandum(theMemorandum“”)describestheoffering(theOffering“”)ofunitsoflimitedpartnershipinterest(definedbelow)(eachaUnit”)ofPath“TowerSeattle,LP,aWashingtonlimitedpartnership(theCompany”).“本机密私募配售备忘录（简称“备忘录”）对PathTowerSeattle，LP（一家华盛顿州有限合伙企业）（简称“公司”）的有限合伙人权益（参见下文中的定义））（“股份”）股份发售（简称“发售”）作出了规定。TheCompanyhasbeenorganizedtofinance,throughaloan(theLoan”)toPotala“TowerSeattle,LLC,aDelawarelimitedliabilitycompany(theBorrower”“),theconstructionanddevelopmentofcertainrealproperty,particularlytherealpropertylocatedat2116FourthAvenue,Seattle,Washington(theProperty“”).TheBorrowerwilluseproceedsfromtheLoantoacquire,construct,manageandoperateanewmixed-usefacilitytoincludeaHotelIndigo(the“Hotel),”afull-servicerestaurant,retailspaceandwinebar,residentialapartmentunits,avarietyofamenitiesforthehotelguestsandresidents,andundergroundparking(the“Project).”SubscriberswillreceiveUnitsasdescribedfurtherbelow.TheProjectisdiscussedingreaterdetailbelow,andacomprehensiveBusinessPlanisprovidedatExhibitE.本公司的组成是为了以向PotalaTowerSeattle有限责任公司（一家特拉华州有限责任公司，简称“借款人”）发放借款（简称“借款”）的形式，为特定房地产的建筑和开发提供资金支持，特别是位于华盛顿州西雅图市第四大道2116号的房地产（简称“房产”）。借款人将利用借款收入购买、建设、管理和运营一处新多用途设施，其中包括一家英迪格酒店（简称“酒店”）、一家提供全方位服务的餐厅、零售区和酒吧、住宅公寓单元、供酒店客户和居民使用的各种便利设施、以及地下停车场（简称“项目”）。认购人将收到相应股份，具体参见下文中的详细规定。以下将对项目做进一步详细说明，并且在附件E中附有一份综合性的商业 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 。PathAmericaKingCo,LLC,aWashingtonlimitedliabilitycompany,istheGeneralPartneroftheCompany(theGeneral“Partner”)andownsandoperatesanapprovedregionalcenterinthestateofWashington,PathAmericaKingCo,LLC(inthiscapacity,RegionalCenter“”),designatedbytheUnitedStatesCitizenshipandImmigrationServices(“USCIS”)pursuanttotheEB-5ProtoestablishandsolicitinvestmentfromforeigninvestorsinU.S.businessesforthepurposeofcreatingU.S.jobs.TheGeneralPartnerwillbeauthorizingtheCompanytouseitsregionalcenterdesignationundertheEB-5ProgramtoraisecapitalforthedevelopmentoftheProject.(USCISApprovalRCW1031910033).(NOTE:Anycapitalizedtermsusedinthismemorandumbutnotdefinedhereinshallhavethemeaningssetforthinthecompany’sSubscriptionAgreementLimitedPartnershipAgreement(bothtermsdefinedbelow),attachedheretoasExhibitsAandB,respectively.)PathAmericaKingCo,LLC是一家华盛顿州有限责任公司，其为公司的普通合伙人（简称“普通合伙人”），其在华盛顿州拥有并运作一家经许可的区域中心（在这方面的能力，简称为“区域中心”），PathAmericaKingCo,LLC是经美国公民与移民服务局（“USCIS”）认定的，其符合从美国经商的国外投资人手中设立和募集投资的EB-5计划，以实现在美国创造就业机会的目的。普通合伙人将授权公司使用EB-5计划下的区域中心名称，以募集项目开发所需的资金（USCIS许可号RCW1031910033）。（注意:本备忘录中使用的任何字母大写的条款（但未在此处作出限定）的定义参见公司认购 协议 离婚协议模板下载合伙人协议 下载渠道分销协议免费下载敬业协议下载授课协议下载 或有限责任合伙协议（两个术语都将在以下作出限定）中的规定，并附在本材料后，分别为附件A和附件B。）AninvestmentinUnitsinvolvessubstantialrisksincluding,butnotlimitedto,thefollowing:投资该股份存在重大风险，包括但不限于以下方面:TheCompany’ssuccess,anditsabilitytomakedistributionstoitsLimitedPartners,iswhollydependentupontheBorrower’ssuccessfulimplementationoftheBusinessPlanandrepaymentoftheLoanandthereisnoassurancetheBorrowerwillbesuccessfulinitsbusinessventures.公司的成功与否以及其向有限合伙人分配收益的能力完全取决于借款人商业计划是否能够成功运作以及借款能否偿还，不能保证借款人在其商业风险投资中一定能成功。SubjecttonegotiationsbetweentheBorroweranditsotherfinancingsources,weanticipatethattheLoanwillbesecuredbyadeedoftrustandarighttoassumeBorrowerandinterestuntiltheLoanisrepaidassetforthintheFormofLoanAgreement,butsuchdeedoftrustorrightofcontrolwillbesubordinatedtoSeniorIndebtednessfromoneor’morebankloans.Accordingly,theCompany’sabilitytoexerciserightsintheeventofdefaultmaybeseverelylimitedandmaynotresultinrepaymentoftheLoan.根据借款人和其他融资发起人间的协商，公司预计借款将通过信托契据，以及借款协议规定的在借款偿还之前，有权接收借款人的职位和权益进行担保，但是该信托契据或控制权利将从属于一份或多份银行借款的高级债务。相应地，公司在违约事件中行使权利的能力就可能会受到严格限制，并且可能不能还款。TheProjectwillbefinancedinpartbyaseparateEB-5offeringbyanaffiliatedentity,PathAmericaTower,LP,aWashingtonlimitedpartnership(“PhaseI”).PhaseImightnotfullysubscribedbeforeSubscribersareacceptedinthisOffering.ThereisnoguaranteethatPathAmericaTower,LPwillbesuccessfulinitsmarketingeffortsorthatPhaseIwillbefullysubscribed.该项目的部分融资由一家关联实体PathAmericaTower,LP，一家华盛顿州有限合伙企业，进行的单独EB-5发售提供（“第一阶段”）。在本发售接受认购人之前，第一阶段可能未完成全部认购。没有保证PathAmericaTower,LP将成功进行市场营销，或者第一阶段将全部被认购。JobswillbeallocatedtoPhaseIsubscribersaswellasSubscribersinthisOfferingonafirst-come-first-servedbasis.TheProjectmaynotcreatesufficientjobstosatisfytheEB-5requirementsforallinvestorsinbothofferings.PhaseIhasalreadybegunacceptingsubscriptions,soSubscriberstothisOffering-subscribingaftertheseinvestors-areatagreaterriskofbeingunabletosatisfyEB-5jobcreationrequirements.IfaSubscribercannotdemonstratethatheorshehascreatedorreasonablywillcreatetherequisite10fulltimepositions,hisorherI-829PetitiontoRemoveConditionsonpermanentresidencewillbedenied.创造就业将在第一阶段认购人以及本发售认购人之间按照先到先得的顺序进行分配。该项目可能不能创造足够的就业岗位满足两次发售中所有投资人的EB-5需求。第一阶段已经开始接受认购，因此本发售认购人在该等投资人之后进行认购存在更大风险不能满足EB-5就业创造需求。如果认购人不能证明其已创造或将合理创造所需的10个全职岗位，其移除永久居留权条件的I-829申请将被拒绝。Subscriberscapital’canbereleasedfromescrowandusedintheProjectpriortofullsubscriptionofallEB-5fundsneededtocompletetheProject.AlthoughthereceiptofanexecutedletterofintentfromafinancialinstitutionforprojectfinancingisaconditiononreleaseofanyportionofcapitalcontributionsfromescrowforPhaseI,suchletterofintentmaynotbehonoredbythefinancialinstitutionand/oralternativefinancing(tosupplementanyshortfallinsubscriptionsintheOfferingorPhaseI)maynotbeavailable.TheCompanymaybeunabletoraisethefullamountofEB-5capitalneededtobecombinedwithPhaseItocompletetheProject.FailuretocompletetheProjectcouldresultinlossofsomeorallofaSubscriber’sinvestment.在完成项目所需全部EB-5资金的整个认购之前，认购人的资本可能会从监管账户释放并用于项目。虽然收到金融机构就项目融资签署的意向 书 关于书的成语关于读书的排比句社区图书漂流公约怎么写关于读书的小报汉书pdf 是第一阶段从监管账户释放任何资本投入的一项条件，但金融机构可能不会发出该意向书，及/或替代融资（补充本发售或第一阶段认购的资金短缺）可能不会获得。本公司可能不能筹集和第一阶段一起完成该项目所需的全部EB-5资金。项目不能完成可能导致认购人损失其部分或全部投资。PortionsofSubscribers’CapitalContributionswillbereleasedfromescrowpriortoI-526petitionadjudicationandusedintheProject.IfaSubscriber’sI-526petitionisdefullrefundmaynotbeavailableforanyfundsreleasedfromescrow.在I-526获批之前，认购人的部分资本投入将从监管账户释放用于项目。如果认购人的I-526被拒，已从监管账户释放的款项可能不会被全额退款。?ThereisnoassurancethatinvestorsortheirfamilymemberswillobtainorretainpermanentresidentstatusundertheEB-5Program(8U.S.C.§1153(D);(b)(5)(A)-§203(b)(5)(A)-(D)oftheImmigration&NationalityAct(theAct”)),andfailure“toobtainorretainimmigrationbenefitswillnotentitleinvestorstoarefundoftheirinvestment.EB-5计划（美国法典8§1153（b）（5）（A）无法确保投资人或其家庭成员将根据-（D）；《美国移民归化法》（简称“法案”）§203（b）（5）（A）-（D））获得或保留永久性居民身份，未能获得或保留移民权益的，不会使投资人因此获得退款的权利。TheUnitswillbehighlyilliquid;transferabilityoftheUnitsisrestricted,andthesaleofUnitspriortothesaleorliquidationoftheProjectisprohibited.AccordingtoUSCISpolicy,fundsmustbeirrevocablyatriskatthetimetheI-526petitionisfiled,andcapitalmayberefundedonlyintheeventofdenialofaninvestor’sI-526petition,thereforevoluntarywithdrawalswillbeallowed.股份具有高度的非流动性；禁止对股份进行转让，并且禁止在项目销售或清算前对股份进行销售。根据美国公民与移民服务局（USCIS）的政策，在提交I-526申请后，资金即存在无法撤回的风险，只有在投资人的I-526申请被拒绝的情况下，才可能将资金退回，因此，不允许主动撤回投资。TheAdministrativeFeeisnonrefundable.OnceanI-526petitionisfiled,theGeneralPartnerwillusethefundstopayforofferingexpensesandfeesowedtomarketingagents.NeithertheCompanynortheGeneralPartnerwillhaveresponsibilitytoreturnanyportionofthisfeeforanyreason.管理费是不能撤回的。一旦提交I-526申请后，普通合伙人将使用该资金支付营销代理的发售开支和费用。不管出于何种原因，本公司或普通合伙人都不承担退返费该用任何部分的义务。AninvestorcouldloseallorasubstantialportionofhisorherinvestmentintheCompany.投资人可能会丧失他或她在公司的投资的全部或重大部分。TheCompanywillnotbediversifiedinitsinvestments,andanticipatesconcentratingsolelyontheProject,asdescribedbelow.公司不会进行多元化投资，并预期重点投资于以下列明的项目。InvestorsintheCompanywillbesubjecttoU.S.taxationandvarioustaxrisks.公司的投资人应承担美国税收以及各种税收风险。TheCompany,theGeneralPartner,theBorrower,andotheraffiliatessharecommonownershipbythesameprincipalsandwillbesubjecttoconflictsofinterestassetforthbelow.公司、普通合伙人、借款人和其他附属机构归同一主体所有，并将受到以下规定的利益冲突的限制。Theseandotherrisksaredescribedmorefullyundertheheading“RiskFactors”below此处的和其他方面的风险参见下列以“风险因素”为标 题 快递公司问题件快递公司问题件货款处理关于圆的周长面积重点题型关于解方程组的题及答案关于南海问题 的规定。NOPARTY,EXCEPTTHECOMPANY,ISRESPONSIBLEFORTHECONTENTSOFTHEOFFERINGMEMORANDUM,ANDNOOTHERPARTYEXCEPTAUTHORIZEDSALESAGENTSWILLBEINVOLVEDINTHEOFFERINGOFLIMITEDPARTNERSHIPUNITSUNDERTHEOFFERINGMEMORANDUMORTHEACCEPTANCEOFSUBSCRIPTIONSFROMSUBSCRIBERS.除公司外，任何人都不对该发售备忘录的内容承担责任，并且除经授权的经销商外，任何人不得涉入“发售备忘录”项下有限合伙股份的发售或认购人接受认购的事宜。______________________________TheUnitshavenotbeenregisteredundertheU.S.SecuritiesActof1933,asamended(the“SecuritiesAct”),oranyapplicableU.S.statesecuritieslaws.TheseUnitsarebeingofferedandsoldpursuanttoandinrelianceuponexemptionsfromtheregistrationrequirementsprovidedbytheSecuritiesActandRegulationSpromulgatedthereunderandsimilarexemptionsundercertainU.S.statesecuritieslaws.TheCompanymayalsoconductaconcurrentofferingexemptfromregistrationunderRegulationDpromulgatedundertheSecuritiesAct.股份未按照1933年修订的美国证券法（简称“证券法”）或任何现行的美国国家证券法进行注册。本股份的提供和销售符合并依据证券法的注册要求中的豁免条款以及随后公布的S条例以及根据美国国家证券法的类似豁免条款。根据证券法随后公布的D条例中的注册豁免条款，公司也可以同时进行发售。NeithertheSecuritiesandExchangeCommissionnoranyU.S.statesecuritiesregulatoryauthorityhasapprovedordisapprovedtheofferandsaleoftheUnitsordeterminedifthisMemorandumisaccurateorcomplete.Anyrepresentationtothecontraryisacriminaloffense.证券交易委员会或任何美国国家证券管理机关都未对股份的提供和销售作出批准或不予批准的批示，也未对备忘录是否准确或是否完整作出裁定。任何与此相反的 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 述都属于犯罪行为。TheUnitsinvolveahighdegreeofriskandsubstantialrestrictionsontransferability.YoushouldnotinvestintheUnitsunlessyoucanbearthecompletelossofyourinvestment.See“RiskFactors”below.该股份具有很高的风险性，并对转让作出了重大限制。除非您可以承担完全丧失投资资金的风险，否则不得投资本股份。“风险因素”具体如下。TABLEOFCONTENTS目录PAGEI.LISTOFEXHIBITS1I.附件清单1II.NOTICESTOINVESTORS2II.投资人须知2III.CONFIDENTIALITYANDUNDERTAKINGS6III.保密和承诺条款6IV.FORWARD-LOOKINGSTATEMENTSIMPORTANTFACTORSANDASSOCIATEDRISKS7IV.事先声明重要因素和相关风险7V.OVERVIEWOFSTRUCTURE8V.结构概观8VI.THEOFFERING9VI.发售A.General9A.综述9B.TheEB-5Petition10B.EB-5申请10C.TheProject11C.项目11D.TheSubscriptionProcedure12D.认购程序12E.AdministrativeFee13E.管理费13F.Escrow,Acceptance,andClosings14F.第三方托管，接受以及交割14G.RiskFactors16G.风险因素16H.Loan;SubordinationofLoantoSeniorIndebtedness16G.风险因素16I.PaymentOfOfferingExpensesandAdministration18I.发售费用和管理费用的支付18TABLEOFCONTENTS(CONTINUED)PAGEJ.CommissionsandFees19J.佣金和费用19K.CompanyOrganizationandGovernance20K.公司组织和管理20L.RegionalCenterResponsibilities22L.区域中心责任22M.SuitabilityStandards22M.适合标准22N.Miscellaneous16N.杂项16VII.IMMIGRATIONRISKFACTORSANDOVERVIEWOFEB-5INVESTORISSUES25VII.移民风险因素与EB-5投资人问题概述25A.Overview25A.概述25B.ImmigrationRiskFactors26B.移民风险因素26C.TheEB-5PetitionProcess41C.EB-5申请过程41D.RegionalCenter43D.区域中心43E.ApprovalofEB-5PetitionNotGuaranteed43E.不能保证EB-5申请被批准43F.ConsularProcessingorAdjustmentofStatus44F.领事处理程序或身份调整44G.ConsularProcessing44G.领事馆程序44H.VisaIssuanceNotGuaranteed46H.不确保一定能签发签证46I.AdmissionAfterCLPRVisaIssuedNotGuaranteed46I.不确保在有条件合法永久居留签证签发后一定能准许入境46J.AdjustmentofStatus47J.身份调整47K.TravelDuringAdjustmentofStatusProcessing48K.身份调整程序期间的旅行48L.EmploymentDuringAdjustmentofStatusProcessing49L.身份调整程序期间的雇用49M.AdjustmentofStatusCannotBeGuaranteed49TABLEOFCONTENTS(CONTINUED)PAGEM.不确保一定能实现身份调整49N.RemovalofConditions50N.条件移除50O.RemovalofConditionsNotGuaranteed52O.不确定一定能移除条件52VIII.RISKFACTORS52VIII.风险因素52A.RisksRelatedtotheCompany’sProposedBusiness53A.与本公司的建议业务有关的风险53B.SpecialRisksAssociatedwiththeProject59B.与本项目有关的特殊风险59C.RisksSpecifictotheHotelIndustry64C.酒店行业的特殊风险64D.RisksRelatedtotheOffering71D.与本发售有关的风险71E.TaxRisks73E.税收风险73IX.ADDITIONALINFORMATION79IX.附加信息79I.LISTOFEXHIBITS附件清单ExhibitA-SubscriptionAgreement附件A-认购协议ExhibitB-LimitedPartnershipAgreement附件B-有限合伙协议ExhibitC-FormofEscrowAgreement附件C-第三方托管协议表ExhibitD-FormofLoanDocuments附件D-借款资料表ExhibitE-ProjectBusinessPlan附件E-项目的商业计划ExhibitF-SubscriptionInstructionsandSignaturePages附件F-认购说明和签名页NOTICESTOINVESTORS投资人须知THISMEMORANDUMISBEINGPROVIDEDTOEACHPROSPECTIVEINVESTOR(“PROSPECTIVEINVESTOR”)INCONNECTIONWITHSUCHPROSPECTIVEINVESTOR’SINTERESTINPURCHASINGONEORMOREUNITS.THEPURPOSEOFTHISMEMORANDUMISTOFURNISHPROSPECTIVEINVESTORSWITHCERTAININFORMATIONREGARDINGAPROSPECTIVEINVESTMENTINTHECOMPANYANDCERTAINOFTHERISKSATTENDANTTHERETO.ALLOFTHEINFORMATIONCONTAINEDINTHISMEMORANDUMISBASEDONTHECURRENT,GOODFAITHINTENTIONSOFTHEGENERALPARTNERANDTHECOMPANY.INFORMATIONREGARDINGTHEPROJECTCONTAINEDINTHISMEMORANDUMISBASEDONINFORMATIONAVAILABLETOTHECOMPANYASOFTHEDATEHEREOFANDBELIEVEDBYTHECOMPANYTOBEACCURATE.CAPITALIZEDTERMSUSEDINTHISMEMORANDUMBUTNOTDEFINEDHEREINSHALLHAVETHEMEANINGSSETFORTHINTHECOMPANY’SSUBSCRIPTIONAGREEMENTORPARTNERSHIPAGREEMENT,ATTACHEDHERETOASEXHIBITSAANDB,RESPECTIVELY.本备忘录将提供给每位预期投资者（简称“预期投资者”），其和购买一份或多份股份的预期投资者的利益紧密相关。本备忘录旨在为预期投资人提供与在公司的预期投资相关的某些信息以及与此相关的风险。本备忘录中包含的全部信息都是以普通合伙人和公司的目前的诚信为基础的。备忘录中包含的与项目相关的信息是建立在公司本材料当日可获得的信息，且公司确信该信息是准确的。本备忘录中使用的字母大写的条款（但未在此处作出限定）的定义参见作为本文件附件的公司认购协议（附件A）或合伙人协议（附件B）中的规定。THEUNITSOFFEREDHEREBYARESPECULATIVEANDANINVESTMENTINTHEUNITSINVOLVESAHIGHDEGREEOFRISK.PROSPECTIVEINVESTORSSHOULDCAREFULLYCONSIDERTHEINFORMATIONSETFORTHHEREINUNDER“RISKFACTORS”BELOW.PROSPECTIVEINVESTORSMUSTBEPREPAREDTOBEARTHEECONOMICRISKOFTHEIRINVESTMENTFORANINDEFINITEPERIODANDBEABLETOWITHSTANDATOTALLOSSOFTHEIRINVESTMENT.此次发售的股份具有很大的投机性，对该股份进行投资具有很高的风险性。预期者应谨慎对待以下“风险因素”中给出的信息。预期投资者应准备好承担以下风险：在无限期的时间内，对其投资承担经济风险，并能承受完全丧失其投资资金的风险。THEUNITSARERESTRICTEDSECURITIESUNDERTHESECURITIESACTANDAPPLICABLEU.S.STATESECURITIESLAWS.ACCORDINGLY,THEINTERESTSMAYNOTBESOLD,TRANSFERRED,ORHYPOTHECATEDINTHEABSENCEOFANEFFECTIVEREGISTRATIONSTATEMENTUNDERTHESECURITIESACTANDAPPLICABLEU.S.STATESECURITIESLAWSORANOPINIONOFCOUNSELACCEPTABLETOTHECOMPANYANDITSCOUNSELTHATSUCHREGISTRATIONISNOTREQUIRED.ADDITIONALLY,THETRANSFEROFUNITSWILLBERESTRICTEDPATHTOWERSEATTLE,LPPRIVATEPLACEMENTMEMORANDUMUNDERTHEPARTNERSHIPAGREEMENT.ACCORDINGLY,INVESTORSWILLBEREQUIREDTOHOLDTHEUNITSINDEFINITELY.根据证券法和现行的美国国家证券法，该股份是受限制证券。相应的，在证券法和现行的美国国家证券法未作出有效的登记规定的情况下，或根据为公司及其法律顾问接受的其他法律顾问的意见认为不需要进行注册的情况下，不得对相关权益进行出售、转让或抵押。另外，股份的转让将受合伙人协议的限制。相应的，投资人将按要求无限期地持有股份。NEITHERTHEDELIVERYOFTHISMEMORANDUMNORANYSALEMADEHEREUNDERSHALLUNDERANYCIRCUMSTANCESCREATEANIMPLICATIONTHATTHEREHAVEBEENNOCHANGESINTHEAFFAIRSOFTHECOMPANYSINCETHEDATEHEREOFORTHATTHEINFORMATIONHEREINISCORRECTASOFANYTIMESUBSEQUENTTOTHEDATEOFTHISMEMORANDUM.THISMEMORANDUMSUPERSEDESANDREPLACESANYANDALLINFORMATIONDELIVEREDORMADEAVAILABLEBYORONBEHALFOFTHECOMPANYTOTHERECIPIENTSOFTHISMEMORANDUMPRIORTOTHEDATEHEREOF.在任何情况下，本备忘录的交付或以下进行的任何销售都不作如下暗示：自本日起，公司的事务不发生任何变化，或本材料中的信息在本备忘录日期之后的任何时间始终正确。本备忘录将取代此前由公司或公司代表向本备忘录的接收人交付的或使其获知的一切信息。WITHRESPECTTOTHEUNITSORTHISMEMORANDUM,ONLYTHECOMPANYHASBEENAUTHORIZEDTOMAKEANYREPRESENTATIONSORGIVEANYINFORMATIONOTHERTHANTHOSECONTAINEDHEREIN;AND,IFGIVEN,SUCHREPRESENTATIONSANDINFORMATIONARENOTTOBERELIEDUPONUNLESSGIVENINAWRITTENMEMORANDUMFURNISHEDBYTHECOMPANYORITSGENERALPARTNER.NOOFFERINGLITERATUREORADVERTISINGINANYFORMSHOULDBERELIEDUPONINCONNECTIONWITHTHISOFFERINGEXCEPTFORTHISMEMORANDUM,ANDANYOTHERINFORMATIONFURNISHEDBYTHECOMPANYINRESPONSETOAPROSPECTIVEINVESTOR’REQUEST.NOMIGRATIONBROKER,BROKER,DEALER,SALESMAN,OROTHERPERSONHASBEENAUTHORIZEDTOGIVEANYINFORMATIONORTOMAKEANYREPRESENTATIONNOTCONTAINEDINTHISMEMORANDUM(WHETHERORALORWRITTEN),AND,IFGIVENORMADE,SUCHINFORMATIONORREPRESENTATIONMUSTNOTBERELIEDUPONASHAVINGBEENAUTHORIZEDBYTHEGENERALPARTNERAND/ORTHECOMPANY.PATHTOWERSEATTLE,LPPRIVATEPLACEMENTMEMORANDUM仅公司有权对股份或本备忘录作出相关声明或发布除此处所含信息以外的信息；而且，如果发布前述声明和信息，则除公司或其普通合伙人发送书面的备忘录外，该声明和信息均不足采信。除本备忘录和公司作为对预期投资者的答复给出的其他信息外，任何与此次发售相关的任何形式的文字表述或广告也不可采信。任何移民经纪人、经纪人、经销商、推销员或其他人员均无权发布本备忘录中未包含的任何信息或作出任何声明（不管是口头的还是书面的），而且如果发出了上述信息或作出了上述声明，则不应视作该信息或声明已经过普通合伙人和/或公司的授权而对其产生信赖。THECOMPANY,UPONWRITTENREQUEST,WILLMAKEAVAILABLETOAPROSPECTIVEINVESTORAND/ORHISORHERADVISORSALLDOCUMENTSRELATINGTOTHISOFFERINGANDANYADDITIONALINFORMATIONREGARDINGTHECOMPANY,THEPROJECT,AND/ORTHISOFFERINGTOTHEEXTENTTHECOMPANYPOSSESSESSUCHINFORMATIONORCANACQUIREITWITHOUTUNREASONABLEEFFORTOREXPENSE.REQUESTSFORSUCHDOCUMENTSORINFORMATIONSHOULDBEMADEINWRITINGTO:经书面申请，公司应向预期投资者和/或其顾问提供与此次发售相关的所有资料以及与公司、项目和/或此次发售相关的任何追加信息，但限于公司掌握的信息或无需作出不合理的努力或花费不合理的费用即可获得的信息。应以书面形式将该资料或信息的申请寄送至：PATHTOWERSEATTLE,LPC/OPATHAMERICAKINGCO,LLC2804GRANDAVENUE,SUITE308EVERETT,WA98201转交：美国华盛顿州埃弗里特市格兰德大街2804号308房间，邮政编码98201PROSPECTIVEINVESTORSARENOTTOCONSTRUETHECONTENTSOFTHISMEMORANDUMORANYPRIORORSUBSEQUENTCOMMUNICATIONFROMTHECOMPANYORPROFESSIONALSASSOCIATEDWITHTHISOFFERINGASLEGALORTAXADVICE.EACHPROSPECTIVEINVESTORSHOULDCONSULTWITHHISORHEROWNPERSONALATTORNEY,ACCOUNTANTANDOTHERADVISORS,ATHISORHEROWNEXPENSE,ASTOTHELEGAL,TAX,ECONOMIC,ANDOTHERCONSEQUENCESOFANINVESTMENTINTHEUNITSANDTHEINVESTMENT’SUITABILITYFORHIMORHER.预期投资者不得将与此次发售相关的本备忘录的内容或与公司或专业人士间之前或随后进行的交流解释为法律或税收建议。就投资股份而带来的法律、税收、经济以及其他后果以及该投资是否适合他或她，每位预期投资者应咨询他或她自己的私人律师、会计以及其他顾问，费用由他或她自己承担。THISMEMORANDUMCONTAINSSUMMARIESOFCERTAINPROVISIONSOFTHEDOCUMENTSRELATINGTOTHISINVESTMENTANDVARIOUSPROVISIONSOFPATHTOWERSEATTLE,LPPRIVATEPLACEMENTMEMORANDUMRELEVANTSTATUTESANDAPPLICABLEREGULATIONSTHEREUNDER.HOWEVER,SAIDSUMMARIESDONOTPURPORTTOBECOMPLETEANDAREQUALIFIEDINTHEIRENTIRETYBYREFERENCETOTHETEXTOFTHEORIGINALDOCUMENTS,STATUTES,ANDREGULATIONS.本备忘录包括与本投资相关的材料中的某些规定以及与此相关的法规和现行规章的各种规定的摘要信息。但是，上述摘要信息引用原始资料、法规和规章并非旨在给出完整的、合适的信息。EACHPROSPECTIVEINVESTORWHOSUBSCRIBESTOINVESTWILLBEREQUIREDTOREPRESENTANDWARRANTTOTHECOMPANYINHISORHERSUBSCRIPTIONAGREEMENTTHATAMONGOTHERTHINGSHEORSHE:(1)ISBUYINGTHEUNITSFORHISORHEROWNACCOUNTANDNOTWITHANYVIEWTOTHEUNITS’DISTRIBUTIONORRESALEINTHEFORESEEABLEFUTURE;(2)POSSESSESSUCHKNOWLEDGEANDEXPERIENCEINFINANCIALANDBUSINESSMATTERSTHATHEORSHEISCAPABLEOFEVALUATINGTHEMERITSANDRISKSOFANINVESTMENTINTHEUNITS;(3)ISABLETOBEARTHEECONOMICRISKSOFSUCHANINVESTMENT;(4)COULDAFFORDACOMPLETELOSSOFSUCHANINVESTMENT;AND(5)UNDERSTANDSTHETERMS,RIGHTS,DUTIES,OBLIGATIONS,ANDRESTRICTIONSCONTAINEDINTHISMEMORANDUM,THEPARTNERSHIPAGREEMENT,ANDTHESUBSCRIPTIONAGREEMENT.ASUBSCRIPTIONMAYBEVOID,ATTHEOPTIONOFTHECOMPANY,IFANYREPRESENTATIONSMADEBYTHEPROSPECTIVEINVESTORINHISORHERSUBSCRIPTIONAGREEMENTORTHATAREOTHERWISEDELIVEREDTOTHECOMPANYAREUNTRUE.要求每位认购股份进行投资的预期投资者应在其向公司提交的认购协议中向公司保证：除其他事项外，他或她:（1）购买该股份是出于他或她自己的考虑，而非持有在可预期的将来对股份进行分配或转售的想法；（2）他/或她拥有金融和商业方面的相关知识和经验，能够对投资股份的益处和风险作出评估；（3）能够承担该投资中蕴含的经济风险；（4）能够承担完全丧失该投资资金的风险；并且（5）理解本备忘录、合伙人协议和认购协议中包含的条款、权利、责任、义务和限制性规定。如果公司认为预期投资人交付给公司的认购协议中的表述或其他方面存在失实陈述，则认购可能无效。THECOMPANYRETAINSTHERIGHT,INITSSOLEDISCRETION,TOACCEPTORREJECT,INWHOLEORINPART,ANYSUBSCRIPTIONANDTOSELLFRACTIONALUNITS.公司保留以下权利（具有绝对的酌情处理权）：接受或拒绝（全部或部分）任何认购以及销售部分股份。THISMEMORANDUMDOESNOTCONSTITUTEANOFFERORSOLICITATIONTOANYPERSONRESIDINGINAJURISDICTIONWHERESUCHOFFERORSOLICITATIONISNOTAUTHORIZEDORINWHICHTHEPERSONMAKINGTHEOFFERORSOLICITATIONISNOTQUALIFIEDTODOSO.PATHTOWERSEATTLE,LPPRIVATEPLACEMENTMEMORANDUM本备忘录不构成对在辖区内（即无权进行发价或询价的区域或进行发价或询价的人不具有相关资格的区域）居住的任何人的发价或询价。CONFIDENTIALITYANDUNDERTAKINGS保密和承诺条款TheinformationcontainedinthisMemorandumisconfidentialandproprietarytotheCompany.ByacceptingdeliveryofthisMemorandum,theSubscriberwhosenameappearsonthecoverpageofthisMemorandumisdeemedtohaveacknowledgedandagreedtothefollowing:本备忘录中包含的信息为保密信息，归公司所有。一旦接受本备忘录后，名字出现在本备忘录封面上的认购人将被视为认可并同意以下内容：TheinformationcontainedinthisMemorandumwillbeusedbytheSubscribersolelyforthepurposeofdecidingwhethertoproceedwithafurtherinvestigationoftheCompany;认购人仅能将本备忘录中包含的信息用于以下目的：决定是否继续对公司进行调查；ThisMemorandumorinformationderivedfromthisMemorandumwillbekeptinstrictconfidencebytheSubscriberandwillnot,whetherinwholeorinpart,be(i)reproducedor(ii)releasedordiscussedbytheSubscriberforanypurposeotherthanananalysisofthemeritsofapotentialinvestmentintheCompanybytheSubscriber,providedthatsuchreleaseordiscussionbySubscriberbelimitedtoitslegalandfinancialadvisorswhoacknowledgeandagreetohonortheconfidentialnatureofthisMemorandum;and认购人应对本备忘录或本备忘录中衍生出的信息进行严格保密，并且不得（全部或部分）（i）进行复制，或（ii）出于分析认购人在公司的潜在投资的好处以外的目的，认购人对其进行散布或讨论，前提是认购人对信息进行散布或讨论仅限于认可并同意对本备忘录进行保密的其法律和财务顾问；以及UponthewrittenrequestoftheCompany,thisMemorandum,andanyotherdocumentsorinformationfurnishedtotheSubscriberandanyandallreproductionsthereofandnotesrelatingtheretowillbepromptlyreturned.经公司书面要求，应立即将提供给认购人的本备忘录以及其他资料和信息以及所有复印件和与此相关的说明返还公司。?IfconflictsarisebetweeninformationpresentedintheCompany’sbusinessplananMemorandum,theinformationinthisMemorandumwillprevail.PATHTOWERSEATTLE,LPPRIVATEPLACEMENTMEMORANDUM如果公司的商业计划和备忘录中呈现的信息出现冲突，则优先适用本备忘录中的信息。?IfconflictsarisebetweeninformationpresentedintheEnglishlanguageMemorandum