(最新整理)山东黄金集团成立于 1996 年

(最新整理)山东黄金集团成立于 1996 年 山东黄金集团成立于 1996 年，是直属山东省政府的国有大型企业，也是国家重点扶持的520户企业和中国500强企业之一。探矿权120个，资源价值2000余亿元，矿权面积1400余平方公里，山东黄金集团不仅拥有业内最完善的产业链条、代表业内先进水平的专业技术、业内集中度最高和规模最大的黄金基地，而且拥有闻名国内外的矿山群和备受业内瞩目的资源储备，黄金产量、资源储备、经济效益、科技水平及人才优势均居全国同行业前列。坚持由省内到省外、由国内到国外、由黄金到有色，形成了山东黄金矿业股份有限公司、山东黄金有色矿业集团有限公司、山东黄金资源开发有限公司、山东黄金国际矿业有限公司及山东黄金地产旅游 有限公司“4+1”平台的发展战略格局。山东黄金矿业股份有限公司， 山东黄金有色矿业集团有限公司，山东黄金矿产资源集团有限公司，山东黄金国际矿业有限公司，山东黄金地产旅游集团有限公司 山东黄金集团在国内成功打造出以山东为主体，辅以海南、内蒙、河南、青海的五大矿业基地，并积极进军海外，在美国、加拿大、澳大利亚、阿根廷、尼日利亚、马来西亚等国家进行矿产资源并购和开发;投身地产旅游产业，陆续开发了一批“亮点楼盘”，成功取得了济南北跨龙头项目—鹊山龙湖项目开发权，打响了“黄金地产”品牌。此外，与各大金融机构、国内外重点产金地、勘探部门、科研院所结成密切的战略合作伙伴关系，为战略落地提供强有力的支撑，描绘出了“得资源者得天下”的宏伟蓝图。 2011年荣获“山东省企业文化十佳单位”。 山东黄金集团六大战略方向和目标 “0”——零工亡率和零重大环保事故。 “1”——节能减排考核要到位，纳入考核指标体系。 “2”——调结构和转方式两个工作重点。 “3”—— 工作看指标、指标要对标、对标找目标的“三标”(指标、对标、目标)的工作模式，始终让指标与战略目标一致。 “4”—— 各板块互相依托不依靠，面向“金融、资本、资源、人才”四个市场寻求又好又快发展。 “5”—— “4+1” 五个板块的发展定位，即黄金做强争第一、有色做大进前十、海外做稳争上市、资源做多可持续、地产做亮成新区。 :山东黄金股票荣登中国第一股 总票数:7837票。 说 明:2008年2月22日，山东黄金股票逆市走高，一柱独擎，达到当日最高价208.29元，并最终以204.23元收盘，从而一举超越贵州茅台、中国船舶，成为中国股市第一股。 山东黄金矿业股份有限公司(英文缩写Shandong Gold Mining Co., Ltd.股票代码:600547,股票简称:山东黄金)是一家集采、选、冶于一体的大型上市公司。公司于2000年1月成立，设立之初注册资本为1亿元人民币;2003年向 社会公开发行6000万股A种股票，在上海证券交易所挂牌交易;2006年完成股权分置改革;2008年初完成非公开定向增发。公司始终把股东利益放在首位，上市以来坚持每年现金分红，目前已为股东分红累计达5.16亿元，给投资者带来“真金白银”的丰厚回报;公司自2007年以来，连续三年实施10送10的送转 方案 气瓶 现场处置方案 .pdf气瓶 现场处置方案 .doc见习基地管理方案.doc关于群访事件的化解方案建筑工地扬尘治理专项方案下载 ，目前总股本增为14.2亿股，注册资本为14.2亿元。截至2009年底，公司总资产62.63亿元，净资产28.80亿元。 公司所属矿山的生产装备水平和机械化程度，在国内矿业界首屈一指，特别是井下无轨采掘设备配置达到世界先进水平。公司现有生产矿山拥有多项之最，包括全国乃至亚洲累计产金最多的“玲珑金矿”，全国装备水平和机械程度最高的“三山岛金矿”，全国首座数字化矿山“焦家金矿”，“国家环境友好企业”中唯一的矿山企业“新城金矿”，全国矿产金交易量最大的“精炼厂”。 公司生产经营主体为新城金矿、焦家金矿、玲珑金矿、三山岛金矿、沂南金矿、平度鑫汇金矿等多座国内外知名的大中型矿山，持有金洲矿业有限公司51%的股权;持有内蒙赤峰柴胡栏子黄金矿业有限公司73.5%股权。 公司经营范围涵盖了黄金地质探矿、开采、选冶，贵金属、有色金属制品、黄金珠宝饰品提纯、加工、生产、销售， 黄金矿山专用设备及物资、建筑材料的生产、销售等，主要生产各种规格的投资金条和银锭等产品。 目前公司除拥有烟台、青岛、临沂、威海等地省内知名矿床的采矿权外，还通过兼并、收购等手段取得了内蒙古赤峰地区的采矿权，使公司保有黄金储量实现大幅增长。公司致力于打造国内黄金选冶“航母”，建成了国内首家万吨级选冶规模的选厂，日选冶能力得到成倍增长。公司上市以来，在不断加大科技创新、深部探矿、安全生产、增发融资、项目建设等工作力度的基础上，在“争全国第一”目标的引领下，把创建“资源节约型、环境友好型企业”作为发展战略的重要内容，积极投身于企业绿化环保事业，长期致力于节能减排工作的开展。公司十分注重自身软实力建设，不断引进国内外高新技术和科研成果，并逐步加大自主创新能力的培养和锻炼，通过博士后工作站“筑巢引凰”、与国内知名科研院校合作等方式，使人才培养和科研成果的转化工作得到进一步提速，率先在国内开展了超深井采矿技术、信息化矿山建设、黄金矿山安全管理体系、绿色矿山等课题研究，逐步完善了黄金开采、选冶、科研以及黄金精加工等产业链条。 山东黄金集团以“美化家园、绿化环境”为主题，组织所辖单位开展大规模义务植树活动， 黄金矿山生产会产生大量尾砂，不仅占用土地，而且对企业的安全、环保带来很大的压力，并产生大量的堆存及维护费用。经过数十年的矿山开采，山东黄金集团所辖各矿山尾砂排放堆积问题日益突出。为彻底解决这一问题，山东黄金集团采取有效措施，通过对尾砂综合利用，实现了变废为宝。 一是利用尾砂，生产建材产品，减少尾砂排放量。二是在矿山实现了生产废石全部利用。三是硫精矿全部对外出售。四是尾矿库整治旧貌换新颜。全部进行覆土植被，彻底改变了原来尾矿四散、泥沙横流的局面。 发展循环经济 建设绿色矿山一是实现氰化废水零排放二是在矿山实现了生活污水处理再利用。三是重复利用井下水。四是进行尾矿回水改造，实现水资源重复利用。五是发挥整合优势，利用水资源。 ? 最新指标 (中期定期报告) ? ?万国测评制作:更新时间:2011-10-05? 每股收益(元):0.7371 目前流通(万股) :76347.24 每股净资产 (元):3.3800 总 股 本(万股) :142307.24 每股公积金 (元):-- 主营收入同比增长(%):13.51 每股未分配利润(元):2.2618 净利润同比增长(%) :83.44 每股经营现金流(元):0.9600 净资产收益率(%) :24.12 ????????????????????????????????????? 2011一季每股收益(元):0.3100 净利润同比增长(%) :65.22 2011一季主营收入(万元):790577.77 主营收入同比增长(%):32.53 2011一季每股经营现金流(元):0.1500 净资产收益率(%) :10.77 ????????????????????????????????????? 分配预案: 不分配 最近除权: 10派1元(2011.05.23) 拟披露季报:2011-10-31 ?曾用名: 山东黄金->G鲁黄金 (1)2011年中报披露，2011年上半年实现利润总额14.60亿元，较上年同期增长78.68%，报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品及提供劳务的关联交易总额163.95万元。 (3)2011年7月20日公告，公司所属省内矿山已全部恢复生产。由于公司所属省内 矿山停产时间短，因此本次部分矿山的停产不会影响全年黄金产量计划的完成。 (4)2011年6月15日公告，全资子公司玲珑公司拟竞购山东黄金集团挂牌出让的灵山沟矿区深部金矿探矿权。集团公司的挂牌价格1.03亿元，玲珑公司拟以不超过挂牌价格1.3倍的价格竞购该矿的探矿权，如果竞购承购，预计玲珑公司金资源量将增加1785.5千克以上。同时公告，与金石公司签署《黄金资源储量勘查补偿合同补充协议》，向勘探公司支付资源勘查补偿款人8000万元。 (5)2011年5月25日公告，因派发红利，公司调整定向增发价格，拟以不低于46.70元/股定向增发不超过1.2亿股(原为46.80元/股)，募集资金用于收购大股东山东黄金集团旗下的三个探矿权与归来庄公司69.24%股权以及建设三山岛金矿8000吨/日扩建工程。其中，山东黄金集团拟以现金认购15亿至19亿元。交易完成后，公司黄金 资源储量将增加300吨以上 2011-06-30 2011-03-31 2010-12-31 2010-09-30 ????????????????????????????????????? 股东人数 (户) 272525 257569 268733 198125 人均持流通股(股) 2801.5 2964.1 2574.7 3492.3 ????????????????????????????????????? 点评:2011年中报显示，前十大流通股东中，有6家基金、2家保险，合计持有5325万股，其中上证50交易型基金持有625万股(一季度持有615万股)，新进南方隆元持有1298万股，新进开元证券基金持有402万股，股东人数较上期增加5.8%筹码有待集中。 (2)定向增发+收购黄金资源:2011年5月，因派发红利，公司调整定向增发价格，以不低于46.70元/股定向增发不超过1.2亿股(原拟不低于46.80元/股)，募集资金约56.2亿元用于收购大股东山东黄金集团旗下的三个探矿权与归来庄公司69.24%股权以及建设三山岛金矿8000吨/日扩建工程。其中，山东黄金集团拟以现金认购15亿至19亿元。交易完成后，公司黄金资源储量将增加300吨以上。通过增资并收购新立、寺庄和东风探矿权及收购归来庄公司，公司黄金资源储量将增加300吨以上，三山岛扩建项目建成后，采选能力将新增4500吨/日，达到8000吨/日，将日产精金矿300吨以上，预计项目达产后三山岛金矿年均净利润将新增约1.59亿元。 (3)新城金矿:公司生产经营主体新城金矿是一座具有采、选、冶综合生产能力 的大型二档矿山，已探明的保有地质储量按年开采矿石量41.25万吨计算，服务期逾1 6年，年产黄金10万两，拥有“中国黄金第一矿”美称。该金矿拥有世界一流的装备 ，井下全部实现机械化生产，产能大，效率高，其中引自瑞典的世界上最先进的架线 式35吨电动卡车，在亚洲矿山只有3台。 (4)收购金矿:公司资源扩展的方式有了新的开拓，不光以集团注入方式，适时 收购非集团金矿资源也是公司未来资源扩张的一种方式。08年12月，公司以26174万 元收购赤峰柴胡栏子黄金矿业公司73.5229%股权。柴矿拥有内蒙古自治区国土资源厅 核发的赤峰柴胡栏子金矿《采矿许可证》。该公司净资产4277.27万元;08年1至10月 销售收入为10460.27万元，净利润为4589.33万元。柴矿委托相关公司进行地质详查 后得到的远景储量(矿石量1952500吨，金属量9750公斤，平均品位4.99g/t)。 (5)股东实力强:山东黄金集团以山东为主体，辅以海 南、内蒙古、河南，南北 中三大矿业基地的格局已现端倪。目前，山东黄金集团拥有探矿权近70个，勘探面积 800余平方公里;从06年到08年新获金资源量近400吨，资源价值近800亿元;非金资 源量1亿吨以上，资源价值近850亿元。07年收购了山东莱州寺庄金矿、招远东风矿田 ;08年收购了海南抱伦金矿，山东黄金集团通过债券融资10亿元，收购河南嵩县九仗 沟金矿70%股权、山东蓬莱市河西金矿51%股权、山东莱州鲁地金矿40%股权并增资扩 股、山东昌邑市升达矿业100%股权并增资扩股。09年6月，山东黄金集团董事长王建 华在接受中证报记者采访时表示，未来三年将力争实现金属资源量翻一番，争黄金企 业全国第一。另未来三年内，计划增加非金矿产资源的价值达300亿元。目前已收购 昌邑铁矿和搭连营铁矿，将拥有铁矿石资源量6400万吨。 (6)金石矿业:2010年11月，公司股东大会通过以12.45亿元收购山东金石矿业公 司75%股权，金石公司拥有山东省莱州市曲家地区金矿普查探矿权，该区域1.94平方 公里面积范围内的莱州市腾家金矿详查探矿权备案储量 为金金属量71395千克。经评 估，腾家金矿详查探矿权评估价值为16.95亿元。该项投 资回收期4.78年，投资收益率14.8%。 (7)金价波动影响:公司业绩对金价敏感度非常高，按 20吨自产黄金计算，金价每上升1元/克(4.5美元/盎司)， 公司将增加2000万利润，相当于每股收益提升0.056元。 (8)股改题材:控股股东承诺自股改实施之日(06年3 月31日)起70个月(五年10个月)内不挂牌出售。 ? 财务透视 ? ?万国测评制作:更新时间:2011-09-29? 主要财务指标 2011中期 2011一季 2010末期 2010三季 ????????????????????????????????????? 基本每股收益(元) 0.7371 0.3100 0.8600 0.6558 基本每股收益(扣除后) 0.7365 0.3100 0.8600 0.6603 报表公布日 2011-07-29 2011-04-21 2011-02-26 2010-10-27 ????????????????????????????????????? 指标(单位:万元) 2011中期 2011一季 2010末期 2010三季 ????????????????????????????????????? 营业收入 1983165.23 790577.77 3151470.18 2427811.05 营业成本 1838903.39 730391.76 2971893.85 2292465.52 营业费用 1242.67 495.45 2225.12 1700.68 管理费用 55402.78 25975.01 110339.83 71107.34 财务费用 8809.87 4187.02 10990.45 7968.79 营业利润 145883.95 61478.24 179076.60 134382.92 ????????????????????????????????????? 投资收益 1339.31 1286.40 -21.98 650.42 营业外收支净额 145.84 87.46 -265.96 -923.05 ????????????????????????????????????? 利润总额 146029.79 61565.70 178810.64 133459.86 净利润 104895.83 44288.66 122304.50 93331.66 ????????????????????????????????????? 资产负债表摘要 指标(单位:万元) 2011中期 2011一季 2010末期 2010三季 ????????????????????????????????????? 总资产 1080647.42 1028378.16 958280.56 722507.54 总负债 526114.54 536594.34 499644.73 325634.60 ????????????????????????????????????? 现金流量表 现金流量表excel下载现金流量表excel下载现金流量表excel下载现金流量表excel下载空白现金流量表下载 摘要 指标(单位:万元) 2011中期 2011一季 2010末期 2010三季 ????????????????????????????????????? 经营现金流入小计 1990714.35 794373.39 3154986.06 2433960.64 经营现金流出小计 1854478.82 773495.38 2958168.69 2267238.17 经营现金流量净额 136235.52 20878.01 196817.37 166722.47 ????????????????????????????????????? 投资现金流入小计 61534.37 32058.51 52787.28 33002.76 投资现金流出小计 161552.58 72393.54 294665.44 88900.80 投资现金流量净额 -100018.20 -40335.03 -241878.16 -55898.04 ????????????????????????????????????? 筹资现金流入小计 94000.00 61000.00 356000.00 156000.00 筹资现金流出小计 97474.34 53447.08 269379.88 203922.17 筹资现金流量净额 -3474.34 7552.92 86620.12 -47922.17 ????????????????????????????????????? 现金等的净增加额 32742.98 -11904.10 41559.33 62902.26 ????????????????????????????????????? ? 主营构成 ? ?万国测评制作:更新时间:2011-09-29? 1、主营构成 (单位:万元) 截止:2011中期 产品行业地区 主营收入 主营收入占比 主营利润 主营成本 毛利率 ????????????????????????????????????? 外购合质金 1598921.68 80.62% 4482.45 1594439.23 0.28% 黄金 326663.41 16.47% 194102.85 132560.56 59.42% 小金条 36396.00 1.84% 114.09 36281.91 0.31% 白银 5680.77 0.29% 4979.73 701.04 87.66% 铁砂 4739.80 0.24% 1814.02 2925.79 38.27% 精矿金 3185.34 0.16% 1469.89 1715.45 46.15% 精矿铜 1824.14 0.09% 706.78 1117.36 38.75% 建筑材料 1579.58 0.08% 479.23 1100.35 30.34% 铅 1121.76 0.06% 834.95 286.81 74.43% 硫精矿 406.06 0.02% 256.26 149.80 63.11% 外购白银 278.97 0.01% 227.87 51.10 81.68% 精矿银 216.31 0.01% 102.48 113.83 47.38% 铜矿粉 20.94 - -15.71 36.65 -74.98% ?????????????????????????????????? ?2011-09-28 多国央行增仓:本轮黄金牛市幕后推手(中国证券报) 欧债危机蔓延升级、美国债务问题凸显、全球经济增长前景黯淡„„诸多 因素正在促使各国央行积极买入黄金，助涨黄金价格走高。 据世界黄金协会(WGC)最新数据，今年4至7月，各国央行累计净买入黄金8 8.6吨，比去年同期增长3倍以上。其中，欧洲各国央行26年来首次净买入黄金 ;包括俄罗斯、墨西哥和韩国在内的新兴经济体央行也大举买入黄金，成为全 球黄金净买家中的主力。 避险情绪推动央行买金 世界黄金协会最新公布的全球官方黄金储备报告显示，截至9月，全球官方 共计持有30707.1吨黄金。其中，美国、德国、国际货币基金组织(IMF)黄金 储备分列前三位。美国拥有黄金储备8133.5吨，占其外汇储备总量的75.4%;德 国拥有黄金储备3401吨，占其外汇储备总量的72.7%;IMF拥有黄金储备2814吨 。 世界黄金协会称，4至7月全球央行88.6吨的黄金净买入表明，各国央行仍 在继续利用黄金实现储备资产多样化，预计2011年各国央行将继续保持黄金净 买入。 据世界黄金协会数据，1990年到2009年，各国央行是黄金净卖家，自2010 年转为净买家。这标志着各国央行已越来越把黄金视作防范纸币贬值、全球经 济动荡的避险工具。高盛集团首席大宗商品策略师格里利称，央行的购买为黄 金价格形成了更长线的支撑。 值得注意的是，据IMF和世界黄金协会数据，今年以来，欧洲各央行黄金储 备增加了0.8吨，为26年来首次净买入黄金。分析人士认为，欧洲各央行买入黄 金的规模虽很小，但其自1985年至2010年一直是黄金净卖家，今年的净买入显 示，在欧债危机背景下，欧洲各央行大举抛售黄金的风潮已发生重大转变。 广发期货黄金分析师冯亮认为，纸币贬值已是大势所趋，欧洲国家买入黄 金是受形势所迫，此外它们更需向市场证明，当欧债危机风险加剧时，其持有 的黄金储备可以在关键时刻用来解决问题。 新兴经济体成买金主力 世界黄金协会数据显示，俄罗斯央行自2008年1月开始，持续43个月增持黄 金储备，截至2011年7月，该行累计增持黄金储备总量达348吨;今年1至7月， 该行累计增持黄金储备52.4吨。俄罗斯央行高层9月初表示，该行计划当月购买 3吨黄金，未来还将继续购买黄金。截至9月，俄罗斯黄金储备共计841.1吨，占 其外汇储备总量的8.2%，位列全球央行第8位。 此外，墨西哥央行今年1至7月共买入黄金98.5吨，截至9月，墨西哥黄金储 备共计105.7吨，占其外汇储备总量的4.0%，位列全球央行第32位。 今年6月，韩国央行大手笔买入25吨黄金，这是该国十年来首次买入黄金， 也由此成为全球央行买金队列中的最新一员。截至9月，韩国黄金储备共计39. 4吨，占其外汇储备总量的0.7%，位列全球央行第45位。 世界黄金协会发布报告称，近期，黄金买入主要集中于新兴经济体央行， 一方面因为这些国家黄金持有量过少;另一方面是因为出口驱动型经济增长导 致其外储规模持续扩大，而在欧债危机和美元贬值的情况下，避险情绪迫使新 兴经济体对外汇储备多元化的需求更为迫切。 ?2011-09-27 金交所“扩板提保”防风险(上海证券报) 对于贵金属的多头来说，此刻经历的已不是“悬疑片”，而是“灾难片” 。黄金期货跌停、黄金(T+D)跌停、白银(T+D)在扩板至12%后仍跌停。“一 些投资者此刻已接近爆仓了。”国内著名黄金分析师龚山强表示。 今日，上海黄金交易所白银(T+D)的涨跌幅将被扩大至15%，保证金将提 至18%，黄金(T+D)的涨跌幅将扩至12%。如果跌停不幸持续，暂停开仓、限制 出金、强行平仓、协议平仓、停市„„金交所已一口气列出了8种应付最坏情况 的可能措施。而工商银行也将白银(T+D)的保证金提至30%的高位。国内白银 交易的系统性风险似乎一触即发。“如今的情况，比2008年还要吓人。”业内 人士表示。 “超级暴跌”或引发系统性风险 上周五白银经历了一场将近17%的“超级暴跌”，创出了历史最大单日跌幅 。由于国内市场进入周末休息，“内外价差”之悬殊让国内投资者猝不及防。 尽管上海黄金交易所按照事先部署，昨日将涨跌停板扩大至12%，但国内近乎1 7%的溢价，直接就让昨日开盘的白银(T+D)封死在跌停板上，全天仅成交3.5 9亿元。如果外盘白银继续大幅下跌，白银(T+D)在新的交易日继续跳空低开 的可能性很大。 由于交易所白银(T+D)的保证金原先在15%，而开户银行一般加收至23%左 右，昨日12%的跌停，已经让部分此前被套的投资者亏光了所有的保证金，也就 是俗称的“爆仓”。“现在肯定已经有人爆仓了。”龚山强表示。 为了防止难以预料的行情引发系统性风险，上海黄金交易所昨日罕见地祭 出了多项措施。最重要的是“扩板提保”，自昨日日终清算时起白银(T+D)合 约的保证金比例从15%调整至18%，下一交易日起白银(T+D)合约涨跌停板幅度 限制从12%调整至15%。同时，作为投资者主要开户行的工商银行，昨日也公告 将白银(T+D)的保证金比例从25%调整至30%。可以想见，很多被套的投资者都 将接到银行追加保证金的通知书，如果不能及时追加，面临的就是被银行强行 平仓，或是在接下来被行情爆仓的危险。 “15%的跌停板会不会再被打到，目前来看不是没有可能。”成都博银首席 分析师王瑞雷表示，昨日收盘时有500吨白银的交易量压在跌停板上，这部分头 寸估计要不计代价出来，会将新交易日的开盘价压得极低，“肯定将有一番血 雨腥风。” 从10%，到12%，再到15%，如果不断扩板依然不能阻止跌停，那么场内多头 将面临灭顶之灾，最令人担心的系统性风险可能出现。金交所表示，一旦出现 第三个连续单边市，9月28日交易所将暂停交易白银Ag(T+D)合约一天，并实 施采取单边或双边，同比例或不同比例，部分会员或全部会员提高交易保证金 ，暂停部分会员或全部会员开新仓、调整涨(跌)停板幅度，限制部分或全部 会员提取资金、限期平仓、强行平仓、停市等措施中的一种或多种化解市场风 险。另外，也可能对持有白银延期交易持仓的会员进行协议平仓。 “如此情况，只在2008年大宗商品暴跌的时候出现过。”王瑞雷表示，目 前市场的恐慌情绪已经到达顶点。 可能出现过山车走势 截至发稿时，美盘白银暂时下跌8.26%，美盘黄金暂时下跌3.2%，盘中震荡 异常剧烈，其中美盘白银在盘中一度又跌逾15%，此后经历了小幅急拉。这也意 味着，国内白银(T+D)开盘的时候，将面临更为复杂的局面。在超跌之后，或 许将出现急速反弹，而急速反弹或意味着更多止损盘的涌出。 “现在白银和黄金已经是能够抛出的唯一值钱的东西了。”王瑞雷说，与 其他已经先行暴跌的大宗商品相比，到了上周，机构手中只有贵金属依然处于 盈利状态。随着市场对于后市尤其是欧洲债务危机的担忧加剧，机构已经恐慌 到要将贵金属抛出，完全持有现金或美国国债的地步了。“可以说，现在应该 有央行和机构在不惜代价抛出黄金白银，去弥补其已经发生或即将发生的损失 。白银由于前期涨幅过猛，成为重灾区也可以理解了。” 业内人士表示，黄金和白银的大跌，从一定程度上反映了欧洲债务危机的 深重，已经远超想像。“如此罕见的下跌，应该背后有着巨大的利空。” 记者从相关机构处获悉，目前做多白银(T+D)的投资者中，大多数人的风 险度已高达90%，也就是处于随时可能爆仓的状态，如果外盘行情再不反弹，后 果将极为严重。“银行的汗毛都竖起来了。” “不要期望贵金属能出现V型反转。”王瑞雷表示，对于一部分已经濒临爆 仓的投资来说，降低仓位是当务之急，先砍掉一部分仓位，再等到合适时机把 握反弹才比较合适。“很多投资者会对国庆假期报以侥幸心理，但最好现在不 要再跟非理性的市场博弈。” 龚山强也认为，黄金和白银已经跌破了牛市格局，市场信心严重受挫，有 重演2008年大跌的可能性，后市将在底部进行长期横盘震荡。 ?2011-09-27 国内黄金零售价格下调(上海证券报) 国际金价下跌的效应迅速传递到了国内零售市场，零售机构最近2天纷纷下 调黄金产品报价。 纽约黄金期货上周累计下跌了9.7%。在跌破1800美元/盎司关口后，上周最 后一个交易日，纽约12月黄金期货合约暴跌5.9%，创下了5年以来最高单日跌幅 。周一开盘后，已创下两个月以来新低的纽约黄金期货价格继续走低。截至26 日20时，国际现货黄金报价维持在1629.99美元/盎司，同样处于震荡下跌状态 ，盘中一度下探至1544.79美元/盎司。 国内黄金零售企业对金价大幅下跌作出了迅速反应，纷纷下调投资金条、 黄金饰品报价。据中国黄金投资网最新汇总信息，9月26日，周大福饰品金报价 从上周的435元/克下调至427元/克，老凤祥黄金报价从462元/克下调至456元/ 克，而老庙黄金最新报价较2周前的472元/克下调了16元/克。周生生、周大福 等品牌的饰品黄金报价均低于430元/克。 对于金价大起大落，市场反应却有分化的迹象。9月26日，老庙黄金金条、 金块价格从前一天的412元/克上涨至414元/克。周生生金条价格香港市场报价 较前一天下跌7元/克，内地市场的报价近日却无变动，一直维持在419元/克。 记者通过随机采访了解到，部分有刚性需求的人士认为目前金价下跌是出手的 时机，也有部分市场人士显得相对谨慎。 ?2011-09-27 金银铜携手“蹦极”(中国证券报) 曾经涨势如虹的黄金，近日来遭遇了一泻千里的暴跌:国际金价26日一度 回到了千五时代，国内沪金期货则以跌停开盘;白银也上演了本?拉登被击毙 后的大跌更为惨烈的一幕;基本金属也无法独善其身，仅仅27天，国际铜价就 从9300美元飞流直下暴跌至6800美元，而其他品种也随着8月31日美元指数的强 势反弹陷入熊途。 对于近期金银暴跌，业内人士分析，芝加哥商业交易所上周末再次上调黄 金、白银期货交易日保证金要求似乎是最大推手。而对冲基金大肆抛售对市场 情绪也构成严重打压。但在急跌之后，可能出现入场机会。而基本金属的暴跌 主要是投资者担心全球经济二次衰退以及美元强势反弹等。 疯涨之后的暴跌 国际金价22日和23日接连跌破每盎司1800美元和1700美元的关口。9月23日 ，纽约商品交易所黄金期货价格12月合约暴跌5.9%，报每盎司1639.80美元，创 5年来单日跌幅新高。从一周走势来看，上周纽约黄金期货价格已累计下跌9.7 %，这也是为上个世纪80年代中期以来的最大周跌幅。 然而，黄金近期的疯狂似乎仍在眼前，8月3日以来短短一个月的时间，国 际金价连破每盎司1700、1800、1900美金三个整数关口，就在9月6日，纽约期 金12月合约一度创下每盎司1922.6美元的历史高位。 在此之后，国际金价开始调整，大涨之后的暴跌继续上演。1700、1800、 1900美元三个整数关口的突破来得快，去得也快。仅仅17天之后，纽约期金12 月合约就跌回1700美金之下。截至记者发稿，26日亚洲电子盘时段跌破1600美 元，创出三个月以来的低点1554.5美元。而伦敦现货金26日跌破每盎司1600美 元，创出两个月以来的新低。 同样的一幕也在国内金市上演。 26日，上海期货交易所黄金期货主力合约au1112早盘低开，10分钟后即封 于跌停板，最新报价341.94元。其余各月合约也大多跌停。而上海金交所黄金 T+D跌幅逾9%。 白银跌势更为惨烈。26日亚洲电子盘时段，纽约白银期货12月合约盘中一 度创出自今年一月以来的新低———每盎司26.83美元，跌幅近14%。而在上周 22、23日已经连续两天暴跌，跌幅达9.63%、17.76%。根据美国金融统计机构的 交易统计，银价23日已经创下自1984年以来的最惨重单日暴跌。上周，银价全 周下跌超过26%。26日，上海金交所白银T+D继上周五跌停后再次封于12%的跌停 板，目前价格在6961元，大量恐慌性卖单等待平仓。 注:以上摘录、分析不保证没有疏漏，并不代表转录者认同转载文章之观 点，只为投资者提供更多信息。见仁见智，仅供参考。据此操作，风险自负。 ?2011-09-27 金价暴跌 部分投资者弃市或被爆仓(东方早报) 继上周大跌后，昨日国际现货金价继续重挫，盘中最低见1534美元/盎司， 最大跌幅约5.8%。至北京时间20时30分，国际现货金价报1622美元/盎司，跌2 %。过去一周，国际现货金价累计跌幅已逾10%。 而在惨烈的外盘带动下，昨日国内黄金品种终于也彻底滑坡。上海金交所 (上金所)方面，上周五还略微抗跌的黄金延期交易(AuT+D)昨日收盘已牢牢 封住跌停，报328.57元/克。期货方面，上期所12个黄金期货合约多达6个跌停 报收。 为防范风险，上金所昨日宣布将黄金交易品种的保证金比例由之前的12%上 调至15%，并将部分合约涨停板限制从9%扩至12%。但部分投资者看起来“去意 已决”。 上金所调高保证金 综观市场人士的分析，国际金价连日来的跌幅实属近年罕见。尤其是上周 五，国际现货金价一天跌去近5%。 而这直接导致昨日上金所的主要黄金交易品种和上海期货交易所的黄金交 易品种基本全线跌停。上金所的黄金交易品种昨日跌幅均超9%，上海期货交易 所方面，黄金期货主力合约1112合约昨日收盘下跌18.00元/克，报341.94元/克 ，跌停。 “这次黄金价格的下跌，跟2008年的时候非常相似，一是前期上涨幅度过 大，积累了很多的投资获利盘;其次是全球经济形势不好，导致很多资金从黄 金市场撤退，现金为王。投机获利盘和资金的共同撤退，导致了金价的暴跌。 ”金顶黄金投资集团总裁陶行逸昨日对早报记者分析说。 而在金价的剧烈波动下，昨日，上海黄金交易所再次发布了关于调整黄金 延期合约保证金比例及涨跌停板的通知(下称“通知”)。 根据通知，“如Au(T+D)合约于9月26日(周一)收盘时跌停，自当日日终 清算时起Au(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)合约的保证金比例从12%调整至 15%，下一交易日起Au(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)合约涨跌停板幅度限 制从9%调整至12%。” 简单地说，交易所上调保证金意味着购买同样一手产品投资者需要预付更 多本金(否则亏损到一定额度就自动平仓)，而扩大涨跌停板限制，可以防止 跌幅过大投资者卖不掉的风险，上述举措能够促使投资者更审慎交易，并保护 投资者。 今年以来，每逢金价剧烈波动，上金所都会上调保证金和涨跌幅限制。不 过，对于保证金的上调，各方看法不一，有投资者认为这将进一步加剧黄金价 格的波动，促使金价向单边行情发展。而实际上，今年黄金白银的几次大跌， 都跟在此期间交易所上调交易保证金有关。 或致投资者“被爆仓” 部分投资者在金价大跌之后，似乎“去意已决”。 昨日一位投资者就对早报记者说，在金价跌停的情况下，如果在跌停板上 自己无法平仓的话，那就会直接把黄金交易账户中的余额转出交易账户。因为 如果金价继续大跌的话，账户中有钱(会自动追加投资)就会亏得更惨，而撤 走资金后，因为触及了强制平仓，让银行去强行平仓，自己不管了，反而可以 少亏点。 事实上，由于国际国内金价持续暴跌，近来各方普遍关注是否有黄金投资 者已经“爆仓”(编注:即亏损到一定程度而不追加保证金被交易所自动平仓 )。目前早报记者了解的消息显示，虽然爆仓可能性确实在加大，但目前可能 爆仓的投资者并不多。 举个例子，假设一个资金量10万元的黄金T+D投资者，以10%的保证金比例 算，在400元/克做了一手黄金多单，需要资金4万元，如果按照保证金亏损比例 达到80%银行强制平仓的话，该投资者被强制平仓能够承受黄金价格下跌幅度为 23%，亏损金额9.2万;而如果以15%的保证金比例算，做一手多单需要的资金量 为6万，同上，被强制平仓则黄金价格下跌幅度为22%，亏损金额为8.8万。这似 乎和近来国内金价的跌幅仍有一定距离。 不过值得一提的是，昨日也有业内人士指出，交易所提高保证金比例后， 实际上被强制平仓能够承受的金价的下跌幅度也更小了，因此如果金价继续大 幅下跌，确实有可能会导致部分投资者被迫“爆仓”。 值得一提的是，公开资料显示，这次黄金价格暴跌，全球最大的黄金ETF基 金——美国SPDR Gold Trust基金的黄金持仓量这几天却一直未有变动，净持仓 量仍为1252.21吨。 注:以上摘录、分析不保证没有疏漏，并不代表转录者认同转载文章之观 点，只为投资者提供更多信息。见仁见智，仅供参考。据此操作，风险自负。 ?2011-09-26 资金撤离 金价跳水(中国证券报) 纽约黄金期货价格上周五收盘大幅下跌，单日跌幅创5年以来的最大值。短 期来看，市场恐慌心理将使金价顺势回落，投资者切勿盲目抄底，可短期关注 1600美元的支撑力度。 国际金价跌幅创5年之最 9月23日，纽约COMEX12月份交割的黄金期货价格下跌101.90美元，报收于 每盎司1639.80美元，跌幅为5.9%，创下主力黄金期货合约自2006年6月份以来 的最高单日百分点跌幅。上周纽约期金已累计下跌9.7%，9月初金价一度触到1 920.30美元上方的历史高位。 与此同时，12月份交割的纽约白银期货价格下跌6.48美元，报收于每盎司 30.10美元，跌幅为17.7%，创下有史以来最高的单日百分比跌幅，白银价格已 跌至今年2月份水平。美元走强，以美元计价的商品价格走高令金价银价承压， 由于市场恐慌情绪加剧、欧美股市大跌迫使投资者出售黄金弥补其他市场损失 ，国际金价创五年来最大跌幅并创新低，黄金近期涨势告一段落，而白银期货 将继续保持下跌趋势不变。 资金流出金市 美国经济目前的疲软不是仅靠货币政策就能解决的，还需要国会拿出切实 可行的财政政策来双管齐下。欧债危机持续深化也给全球经济增添了更多不确 定性。此次美联储采取的“扭转操作”，没有直接向市场提供新资金，不同于 此前的两次量化宽松政策，同时前所未有地使用了“经济面临重大下行风险” 这一严厉措辞。目前看，美国经济增长仍然保持着缓慢态势，整体就业市场持 续疲软，失业率居高不下，房地产市场依然低迷。因此，目前全球经济增长大 幅放缓、欧债危机加重加之全球投资者恐慌抛售心理趋浓，将促使股票、商品 和贵金属市场向现金或美国国债转换。 截至9月13日当周，CFTC黄金总持仓降11226手至512068手，9月共增仓274 2手;基金净多头寸降15524手至168847手，连续4周净多下滑，9月份降幅4.8% ，净多头寸近期减仓明显。从现阶段看，基金逐步逢高离场，短期创新高难度 大。与此同时，截至9月22日，全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gol d Trust，其黄金持仓量为1252.21吨，与前一周基本持平，但较9月初持有的1 232.31吨已经大幅减少了19.9吨。 金价将顺势回落 近期黄金在1800美元附近呈震荡势，上周三盘中下破1800美元，并于23日 突破1700关口，目前向1600整数关口方向下挫。其主要原因是美元近期的涨幅 压制了黄金上涨，但黄金的跌幅大大高于美元涨幅，说明黄金目前处于弱势格 局。在欧洲债务危机进一步恶化的情况下，市场预期欧元区明年可能会降息， 美元指数将继续保持强势，黄金将维持承压整理状态。 从短期来看，市场恐慌心理使金价仍顺势回落，投资者切勿盲目抄底，不 排除重现2008年危机时的深度回调，关注1600美元的支撑力度;中长线投资者 则可等金价充分调整后逢低买入。 其他大宗商品中，工业品在向下跌破中长期均线支撑和投资者心理价位后 ，短期有技术性超跌反弹的需求，但欧债危机和全球经济大幅下滑趋势背景将 使原油、有色金属、化工等品种保持明显下跌走势，农产品前期的抗跌性也有 所下降，受工业品整体下滑拖累也出现回调，但农产品的良好基本面仍使其成 为防御性品种首选。 注:以上摘录、分析不保证没有疏漏，并不代表转录者认同转载文章之观 点，只为投资者提供更多信息。见仁见智，仅供参考。据此操作，风险自负。 ?2011-09-26 金银“超级跌”引爆仓风险 疑有央行背后打压(上海证券报) 黄金暴跌近6%，白银暴跌近17%——上周五外盘突如其来的“超级暴跌”令 整个贵金属市场猝不及防，更让国内投资者目瞪口呆。黄金的跌幅是过去20年 来第三大单日跌幅，而白银的跌幅更是创下史上纪录。专家表示，由于暴跌发 生在上周五晚上，因此今日国内市场开盘后，将必然会有一批白银投资者直接 “爆仓”，而一些黄金投资者的风险也已较大。为此，上海黄金交易所已发布 公告，今日白银的涨跌停板将扩至12%，一场严峻的风险考验即将到来。 金银“超级暴跌”引爆仓风险 如此“超级暴跌”，是国内市场始料未及的。尤其是白银投资者，由于国 内主要进行的是上海黄金交易所白银的杠杆交易，如此大的跌幅已经将一些此 前套牢的多头逼入了爆仓的险境。 鉴于此，上海黄金交易所将根据其事先公告，从9月26日起将白银合约涨跌 停板从10%调整为12%，并视情况再决定保证金调整比例。而事实上，12%的停板 可能已经不足以让多头在盘中“逃出生天”了。 “白银多头投资者的爆仓已经是很大概率的事件了，”成都博银首席分析 师王瑞雷表示，以白银为例，交易所规定的目前的保证金水平在15%，一般商业 银行会给开户的投资者再加3-7个百分点的保证金，投资者的保证金水平在20% 左右。由于上周四外盘已经暴跌，上周五国内白银直接跳空低开了逾6%，在午 盘后从跌幅8%突然下挫，直接封于跌停板10%，当天死扛的投资者已有了10%的 亏损，而当天抢反弹的投资者也有了2-3%的跌幅。而在国内收盘的时候，外盘 白银的跌幅还只有2%左右。 因此，上周五晚上外盘产生的巨大跌幅必然将今天白银封于跌停板12%，所 以此前亏损在8%以上的投资者多将在今日直接爆仓。一旦周二继续低开以填平 内外盘差距，那么上周五入场抄底的投资者也将面临爆仓可能。另外专家表示 ，由于商业银行实行较为严格的风控，估计不少多头的头寸在爆仓之前，就有 被强行平仓的风险。 而从黄金来看，目前投资者大面积爆仓的可能性并不大。但由于上周五尾 盘国内有一波“假拉升”，因此入场抄底的投资者会较多，这批投资者将在今 天遭遇较大挑战。 “估计现在银行已经在给很多客户打电话，要求增加保证金了。”王瑞雷 说，所幸的是，白银近一段时间行情较为低迷，投资者的兴趣都在黄金上，因 此“遇难者”人数不会非常多。 另据了解，某些地方交易所的白银交易保证金更低，例如天津贵金属交易 所的白银交易只有8%左右保证金，这样一来，客户爆仓的概率就更是非常之大 了。 贵金属疑有央行背后打压 受美元上涨、对冲基金清仓传言以及近期全球金融市场动荡加剧的影响， 纽约商品交易所黄金、白银23日连续第二个交易日暴跌，黄金期货主力合约每 盎司下跌101.9美元，收于1639.8美元，为8月1日以来的收盘价新低，跌幅为5 .9%。黄金期价上周累计下跌9.6%，为上世纪80年代中期以来的最大周跌幅。而 白银的跌幅更是令人瞠目结舌，一日之内跌幅近17%，创出了跌幅的历史纪录。 业内人士表示，对美联储21日宣布的通过“卖短买长”调整国债结构，压 低长期利率水平，刺激经济增长的政策的实际效果，市场持怀疑态度，认为这 只能加剧市场担忧情绪，导致投资者抛售高风险资产并将资金转移至美元及美 债市场。而近期金融市场动荡加剧，促使部分投资者不得不抛售贵金属以弥补 其他市场的损失。另外，芝加哥商业交易所上周五宣布再次上调黄金期货交易 日保证金要求，也成为资金离场的“契机”。 出现如此重大暴跌，让市场怀疑是有各国央行在背后操作。“不排除意大 利、希腊等欧洲各国政府出手抛售黄金的可能性，”王瑞雷表示，黄金此前的 不断上涨，已经严重伤害了纸币的公信力，更进一步伤害了政府信用，通过市 场抛售一部分黄金，既可以回笼资金，又可能保证货币地位。业内人士表示， 黄金白银在遭遇重挫之后，市场人气严重受伤，加之其他大宗商品已经大幅跳 水，不排除继续出现此前强势品种补跌的可能。贵金属投资的风险将大大加剧 。 注:以上摘录、分析不保证没有疏漏，并不代表转录者认同转载文章之观 点，只为投资者提供更多信息。见仁见智，仅供参考。据此操作，风险自负。 ?2011-09-25 纽约金价创5年最大单日跌幅(东方早报) 纽约当地时间23日，纽约商品交易所黄金、白银、白金期货价格连续第二 个交易日暴跌。其中，交投最活跃的黄金期货12月合约每盎司下跌101.9美元， 收于1639.8美元，为8月1日以来的收盘价新低，跌幅为5.9%，这是5年来的最大 单日跌幅。 同一天，白银、白金期价也遭遇暴跌。纽约商品交易所12月份交货的白银 期货价格暴跌17.7%，收于每盎司30.101美元;10月份交货的白金期货价格大跌 5.7%，收于1613.2美元。 美联储21日决定将在2012年6月前增持4000亿美元长期国债，此举旨在降低 融资成本并刺激开支和投资，被华尔街称为“扭转操作”。但投资者担心“扭 转操作”难以扭转美国疲弱经济，加上美联储在声明中警示面临巨大经济下行 风险，在欧元债务危机扩散的背景下，全球市场掀起了新一波避险狂潮。 新华社昨日援引分析人士的话说，“扭转操作”加剧了市场担忧情绪，导 致投资者抛售高风险资产并将资金转移至美元及美债市场。近期金融市场动荡 加剧，促使部分投资者不得不抛售贵金属以弥补其他市场的损失。 基金清仓传言 有关大型对冲基金抛售黄金以弥补在其他市场损失的传言，笼罩23日的国 际金市。 新华社引述交易员弗兰克?莱什的话说，当天基金清仓再度成为市场主题 ，在商品期货市场上持有大量净多头仓位的基金，在包括金属、农产品等多个 市场采取大规模清仓行为，大宗商品连续遭受沉重抛压。 路透社当天引用芝加哥MF Global的高级贵金属市场策略师Adam Klopfens tein的话说:“短期而言，拥有黄金的避险意愿仍然很低。因为即便在担忧经 济的情况下，投资者仍对买入黄金兴趣索然。在金市企稳前，我会远离此间市 场。” 在9月6日盘中跃上1920美元/盎司高点后，国际金价即震荡下行。22日，纽 约金价即下跌3.7%，收于1741.7美元。本周黄金期价累计下跌9.6%，为上世纪 80年代中期以来的最大周跌幅。 金价仍有支撑 弗兰克?莱什提到，由于此前国际金价难以守稳“千九”大关，近期黄金 市场震荡剧烈，市场关于黄金避险功效的认识产生分歧，因此当市场恐惧情绪 激增时，美元及美国国债成为投资者首选的“避险天堂”。 中新社亦援引汇丰银行贵金属分析师吉姆?斯蒂尔的话说，汇市未来仍会 给贵金属市场造成压力，资金还会向国债市场和汇市流动。他指出，黄金受到 “过度重视”，这一问题正在被纠正。 可见的是，尽管本周遭遇暴跌，国际金价年内迄今的涨幅仍达16%。 美国百利金融集团高级黄金分析师麦克?戴利分析，美元连续上涨以及市 场关于金市处于超买状态的预期，共同加剧了黄金市场本已沉重的抛盘压力， 但全球经济前景低迷和政治地缘不确定性因素不减，令金价足以得到支撑。 大宗商品普遍大跌 相比黄金，白银的期价跌幅更为惨烈。 23日，纽约商品交易所12月份交货的白银期货价格狂跌6.48美元，收于每 盎司30.10美元，跌幅高达17.7%。中新社援引美国金融统计机构的交易统计称 ，银价已创下自1984年以来的最惨重单日暴跌。 德国商业银行(Commerzbank)在最新公布的报告中指出，贵金属最近的走势 表明，依然不能把白银看做具有避险属性的资产，而仅仅是具有工业用途的贵 金属。并称，“受市场供求因素，我们认为金市很快将反弹，但白银将继续承 压。” 路透社24日分析称，本周对全球经济衰退和希腊债务危机恶化的担忧与日 俱增，促使投资者将贵金属视为普通商品，忽略其在动荡时期必须持有的避险 吸引力。 商品市场上，原油、有色金属、农产品等品种无一幸免。 原油作为大宗商品的领头羊，下跌幅度同样突出，纽约和伦敦两地油价均 创下今年5月初以来的单周最大跌幅。截至周五收盘，纽约市场11月交货的轻质 原油期货价格收于每桶79.85美元，盘中最低下探每桶77.55美元，全周下跌9. 22%。伦敦市场11月交货的北海布伦特原油期货价格收于每桶103.97美元，全周 下跌7.35%。 “欧债危机发展至新阶段” 新华社援引分析称，市场出现了极大的恐慌情绪，短期弱势已较为明显。 在止损盘不断涌出的情况下，期货市场可谓迎来今年的“最恐慌时刻”。黄金 大幅下挫，说明恐慌程度确实很深，长期弱势的美元大幅上涨说明资金的避险 需求已经压倒了其他需求，市场的悲观情绪还将会不断深化。 新华海外财经23日援引英国财政大臣奥斯本的话说，欧元区有六周时间来 解决危机。奥斯本指的是离11月初的二十国集团会议还有六周时间。 新华社24日引述德银顾问欧洲首席投资官格尔各?舒赫的观点称，欧洲主 权债务危机仍是全球市场一个主要风险因素。他说，这一危机在意大利、西班 牙和法国银行出现债务问题后发展到一个新阶段。解决这一危机极富挑战。在 这种情况下，投资者应该少配置高风险资产。 德银顾问亚太首席投资官柯里斯?西尼亚科夫认为，亚太市场大部分经济 体增速都显著高于发达经济体。在目前形势下，投资亚太资产或能有效分散风 险。 ?2011-09-23 美元强势盖过黄金利多 金价下破1800美元(证券日报) 欧洲各央行今年购入黄金0.8吨，26年来首次出现净买入，分析人士认为其 增仓可以看做欧债危机难以改观的信号 在国际金价遭遇1920美元/盎司的阻击背景下，从欧洲各央行传出消息，今 年以来其黄金储备增加了2.5万盎司至0.8吨，为26年来首次净买入黄金。 期货分析师对《证券日报》记者表示，今年以来国际伦敦现货金从1420美 元左右最高涨到1920附近，最大累积涨幅达35%，与全球央行净买入黄金不无关 系。欧债危机的蔓延，危及欧元区银行业，若不能得以遏制，将给实体经济带 来灾难。 欧元区国家的净买入并不单纯因为黄金价格的飙升，而是欧元危机的持续 恶化，以及全球各种货币储备风险增加情况下，转投黄金。而黄金在近两年的 货币属性又已经大大增强，尽管金本位时代已经过去，但其储备及避险作用足 以影响全球货币市场。 美元强势盖过黄金利多 近期黄金在1800附近呈震荡势而本周三盘中下破1800美元，并于昨日破位 下跌，跌至1800美元以下。华安期货黄金分析师孟娟分析说，其主要原因是美 元近期的涨幅压制了黄金的上涨，但黄金的跌幅不及美元涨幅，说明黄金依旧 比较强势。此外，8月份黄金的迅速上涨需要时间进行消化。1800整数关口是一 个强势支撑位，若站不住，则考虑1720附近支撑。 本周三，美联储除了维持低利率政策不变以外，还对所持国债做出了以“ 卖短买长”来置换国债期限的决定，即计划到2012年6月，出售剩余期限为3年 及以下的4000亿美元中短期国债，同时购买相同数量的剩余期限为6年至30年的 中长期国债。 一德研究院分析师吕晓威表示，近期在美元出现大幅反弹的情况下，金价 陷入弱势震荡的阶段，美联储的货币政策会议维持低利率水平不变，并将超低 利率维持至2013年，其推出4000亿购买公债计划将大幅拉低长期国债收益，推 升美元。并没有开出QE3，令全球市场出现恐慌，同时令黄金价格承压。 孟娟认为，这延长了长期国债的期限，缓解短期资金紧张，有利于刺激经 济政策实施，还是变相宽松政策的一种形式。有助于进一步刺激美国经济。在 目前全球对欧元区债务问题产生恐慌的情况下，维持美国经济复苏信心非常重 要。但近期美元的强势盖过了黄金的利多因素。 欧元乱阵脚银行转购黄金 欧洲各央行26年来首次出现对黄金的净买入。对次，吕晓威认为，欧元区 国家的净买入并不单纯因为黄金价格的飙升，而是欧元危机的持续恶化令其在 全球各种货币储备风险均有增加的情况下，转投黄金。在一定程度上可以说是 欧元区看不到起色，有些乱了阵脚。在欧元区及欧洲央行采取了一系列措施应 对危机，像资金援助，减赤计划，压力测试，包括前期联手各国央行注入美元 流动性等等，但目前看，其危机非但没有好转，反而有蔓延趋势，标普再次调 降意大利评级。而黄金在近两年的货币属性又已经大大增强，尽管金本位时代 已经过去，但其储备及避险作用足以影响全球货币市场。 孟娟也表示，据世界黄金协会最新数据，2011年上半年全球央行净购入黄 金的数量是去年全年的总和还要乘以2，欧洲各个国家在财政紧张的情况下转入 购买黄金，一定程度上考虑到欧债危机扩散对欧元币值稳定及欧元区银行业流 动性带来的冲击。 9月15日欧洲央行通过与美联储、英国央行、日本央行及瑞士央行联手维持 欧元区银行流动性，足以说明欧元区银行体系潜在风险扩大;近期欧元区银行 业资金紧张程度加剧，在纸币欧元受到冲击、欧元区国债评级调降的背景下， 欧洲银行倾向于通过使用黄金租赁在国际市场上融入美元资金补充流动性。因 此欧洲各央行26年以来首次出现黄金净买入凸显出受欧债危机所累的欧洲银行 体系受困的严峻形势。 吕晓威表示，欧洲各国央行今年购入的黄金总量为0.8吨，只占到全球市场 很少的一部分，因此可以说对全球黄金市场并不会产生实质性影响，但其增仓 可以看做欧债危机近期难以出现改观的信号。金价在前期涨幅过快及美元反弹 的前提下，很可能维持较长一段时间的弱势震荡期，来消化前期过多的动能。 美黄金储备高居世界之首 孟娟介绍说，世界黄金协会9月16日公布了最新的全球官方黄金储备报告， 报告显示全球官方共计持有3万多吨黄金。截至2011年9月，美国、德国、国际 货币基金(IMF)分列前三位，其中美国拥有黄金储备8133吨，占其外汇储备总 量的75.4%;德国拥有黃金储备3401吨，占其外汇储备总量的72.7%;IMF拥有黄 金储备2814吨。意大利黄金储备位列全球第四，为2451吨，占比72.4%;法国位 列第五，拥有黄金储备2435吨，占比68.2%。中国的黄金储备量占世界第六，为 1054吨，但是仅占外汇储备总量的1.6%。瑞士、俄罗斯、日本以及荷兰的官方 黄金储备分列其后。 吕晓威表示，前十名内的国家除了中国，日本，美国以外，均是欧洲国家 ，新型经济体只有印度进入前20名。而中国庞大的外汇储备以货币为主，尽管 高居世界第一，但并非很有效的避险手段。 ?2011-09-22 调整之后 黄金仍将向上突破(上海证券报) 在避险情绪消退以及获利盘了结的打压下，黄金从历史高点回落，市场纷 纷猜测黄金是否见顶,后市行情将会如何演绎,我们认为，黄金还未见顶，短 期内将以高位震荡的形式来消化此前积累的大量获利筹码，待其调整完毕之后 仍有望重拾升势，因为支撑其上涨的动力仍然存在。 避险情绪仍未散去 希腊在10月份将遭受现金流困境，而新一轮贷款下拨还遥遥无期，资金供 给方和受援助方的分歧还比较大，因此希腊的违约基本上只是时间的问题了。 其国债收益率和CDs也说明了这个问题，其1年期国债收益率已飙升至100%上方 ，同时其CDS也已成为全球最高。一旦希腊债务违约，将会引发多米诺骨牌效应 ，导致全球金融市场动荡，更多的银行面临被下调评级的危险，金融业受到侵 蚀之后危机将进一步向欧元区核心国蔓延，避险情绪也将席卷重来。 五大央行 提供流动性构成中长期利好 欧洲央行、美联储、瑞士央行、日本央行和英国央行上周四宣布将协调行 动提供美元流动性，以帮助银行业度过年底流动性匮乏时期。这一消息虽然短 期内将提振市场信心，降低黄金的避险需求。但想深一层，央行提供流动性对 黄金应该是利好的:一方面，市场流动性改善将会提振大宗商品的价格，因此 黄金的商品属性又会成为推动其上涨的动力;另一方面，央行释放出大量的美 元流动性无疑将打压美元，这也将支撑金价上扬。 美联储经济刺激政策呼之欲出 美联储政策制定者将在本周召开会议，市场预期其将推出新一轮经济刺激 政策。由于目前美国通胀水平已达到美联储的目标位，市场估计其不敢贸然推 出QE3，推出债券展期计划的概率较大，即出售短期国债，买入长期国债，以压 低市场长期利率，借以刺激经济增长。这一措施虽然没有扩大美联储的资产购 买规模，但长期利率下降将会使得美元长期受压，从这个角度来看，这一措施 对黄金也有一定的利好。 实物黄金需求提供坚实支撑 每年9月至次年2月是黄金的传统消费旺季。全球最大的黄金消费国——印 度的嫁娶喜事大多集中在这几个月中举行，因而在此期间印度对黄金的强劲需 求是金价的有力支撑。而在印度的消费旺季过后，随后到来的圣诞节、元旦和 中国农历春节也会带来对黄金价格带来支撑。 综上所述，我们认为黄金在最近1、2个月内将延续此前的调整，但跌幅不 会太深，高位震荡的概率较大，待调整完毕之后其将重拾升势并有望再创历史 新高。 注:以上摘录、分析不保证没有疏漏，并不代表转录者认同转载文章之观 点，只为投资者提供更多信息。见仁见智，仅供参考。据此操作，风险自负。 ? 季度财务状况 ? ?万国测评制作:更新时间:2011-09-30? 一、单季度财务指标 指标(单位:元) 11第二季度 11第一季度 10第四季度 10第三季度 ????????????????????????????????????? 每股收益 0.4258 0.3112 0.2035 0.2540 销售净利率(%) 5.08 5.60 4.00 5.31 净资产收益率 12.59 10.55 7.45 10.02 每股经营现金流量(元) 0.8106 0.1467 0.2114 0.5669 主营收入同比增长(%) 3.65 32.53 -8.83 37.11 净利润同比增长(%) 99.52 65.22 136.38 156.58 主营收入环比增长(%) 50.85 9.24 6.31 -40.84 净利润环比增长(%) 36.84 52.86 -19.85 19.00 ????????????????????????????????????? 二、单季度利润表摘要 指标(单位:万元) 11第二季度 11第一季度 10第四季度 10第三季度 ????????????????????????????????????? 一、营业收入 1192587.46 790577.77 723659.13 680679.15 营业成本 1073499.26 699434.72 635866.19 601120.40 营业税金及附加 197.20 111.37 181.14 92.84 销售费用 747.23 495.45 524.44 426.10 管理费用 29427.77 25975.01 39232.49 26850.50 财务费用 4622.85 4187.02 3021.66 2495.04 投资收益 52.91 1286.40 -672.40 1055.06 ????????????????????????????????????? 二、营业利润 84405.72 61478.24 44693.69 52198.15 营业外收入 199.13 175.15 2856.41 105.85 营业外支出 140.76 87.68 2199.32 570.78 ????????????????????????????????????? 三、利润总额 84464.10 61565.70 45350.78 51733.22 所得税费用 21216.26 15586.36 14605.51 13912.45 ????????????????????????????????????? 四、净利润(新准则) 63247.84 45979.33 30745.27 37820.76 母公司所有者净利润 60607.17 44288.66 28972.84 36149.28 少数股东损益 2640.67 1690.67 1772.44 1671.48 ????????????????????????????????????? 三、单季度现金流量表摘要 指标(单位:万元) 11第二季度 11第一季度 10第四季度 10第三季度 ????????????????????????????????????? 经营现金流入小计 1196340.95 794373.39 721025.42 685810.61 经营现金流出小计 1080983.44 773495.38 690930.53 605130.36 经营现金流量净额 115357.51 20878.01 30094.90 80680.25 投资现金流入小计 29475.86 32058.51 19784.52 29370.50 投资现金流出小计 89159.04 72393.54 205764.64 23546.85 投资现金流量净额 -59683.18 -40335.03 -185980.12 5823.65 筹资现金流入小计 33000.00 61000.00 200000.00 32000.00 筹资现金流出小计 44027.26 53447.08 65457.71 72900.92 筹资现金流量净额 -11027.26 7552.92 134542.29 -40900.92 现金等的净增加额 44647.08 -11904.10 -21342.93 45602.98 ????????????????????????????????????? 四、季度经营情况 ?报告期:2011一季 董事会报告对整体经营情况的讨论与分析: 3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因 一、资产负债表项目: 单位:人民币元 1、应收账款期末比期初增加3,035.30 万元，主要原因是部分产品销售款尚未收 回所致; 2、存货期末比期初增加53,050.61 万元，主要原因是本期外购非 标准 excel标准偏差excel标准偏差函数exl标准差函数国标检验抽样标准表免费下载红头文件格式标准下载 金增加所 致; 3、可供出售金融资产期末比期初增加1,855.87 万元，主要原因是可供出售的权 益工具公允价值变动所致; 4、交易性金融负债期末比期初增加21,148.40 万元，主要原因是本期黄金租赁 业务所致; 5、预收款项期末比期初增加3,668.55 万元，主要原因是预收货款增加所致; 6、应付股利期末比期初增加14,203.52 万元，主要原因是公司宣告分配红利尚 未支付所致; 二、利润表项目: 单位:人民币元 1、营业收入本期比上年同期增加194,048.79 万元，主要原因是本期产品销售价 格提高所致; 2、营业成本本期比上年同期增加166,968.35 万元，主要原因是本期外购非标准 金价格提高所致; 3、财务费用本期比上年同期增加1,706.79 万元，主要原因是银行借款增加及贷 款利率提高所致; 4、投资收益本期比上年同期增加1,700.29 万元，主要原因是黄金期货实现收益 所致; 5、营业外支出本期比上年同期减少337.59 万元，主要原因是本期非流动资产处 置损失减少所致; 6、所得税费用本期比上年同期增加6,488.85 万元，主要是本期实现的利润增加 所致。 三、现金流量表项目: 单位:人民币元 1、经营活动产生的现金流量净额本期比上年同期减少38,222.37 万元，主要原 因是收到其他与经营活动有关的现金减少及本期支付的各项税费增加所致; 2、投资活动产生的现金流量净额本期比上年同期减少21,172.25 万元，主要原 因是扩大生产规模，构建固定资产、无形资产所支付的现金增加所致; 3、筹资活动产生的现金流量净额本期比上年同期增加2,534.15 万元，主要原因 是公司增加银行借款所致。 3.2 报告期内现金分红政策的执行情况 公司于 2011 年2 月24 日召开第三届董事会第六十二次会议，审议通过2010 年 度利润分配预案:拟以2010 年12 月31 日总股本1,423,072,408 股为基数，向全体 股东每10 股派现金红利1.00 元(含税)，合计分配现金红利142,307,240.80 元， 剩余未分配利润结转以后年度分配。 公司于2011 年3 月18 日召开的2010 年度股东大会批准了2010 年度利润分配方 案。 ?报告期:2010三季 董事会报告对整体经营情况的讨论与分析: 一、公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因 资产负债项目 1、报告期末货币资金103,008.86 万元，比报告期初40,106.6 万元增加62,902. 26 万元，增加比例为156.84%，主要原因是期末销售黄金所致; 2、报告期末长期股权投资200 万元，比报告期初1,079.36 万元减少879.36 万 元，减少比例为81.47%，主要原因是完成山东省数字证书认证管理有限公司股权转让 所致; 3、报告期末投资性房地产3,487.56 万元，比报告期初增加3,487.56 万元，主 要原因是公司办公楼交付使用，出租部分区域所致; 4、报告期末交易性金融负债28,178.00 万元，比报告期初增加28,178.00 万元 ，主要原因是黄金租赁业务所致; 5、报告期末股本142,307.24 万元，比报告期初71,153.62 万元增加71,153.62 万元，增加比例为100%，主要是本报告期资本公积转增资本、送派红股所致; 损益项目 1、2010 年1-9 月营业收入2,427,811.05 万元，比上年同期1,542,236.20 万元 增加885,574.85万元，增加比例为57.42%，主要原因是黄金销售数量及销售价格的增 长所致; 2、2010 年1-9 月营业成本2,212,699.84 万元，比上年同期1,391,008.21 万元 增加821,691.63万元，增加比例为59.07%，主要原因是黄金销售数量增加所致; 3、2010 年1-9 月管理费用71,107.34 万元，比上年同期50,975.01 万元增加20 ,132.33 万元，增加比例为39.49%，主要原因是无形资产摊销、技术开发费投入增加 所致; 4、2010 年1-9 月公允价值变动收益-1,613.04 万元,比上年同期-375.49 万元 减少1,237.55 万元，降低比例为329.59%，主要原因是黄金租赁业务所致; 现金流量项目 1、经营活动产生的现金流量净额2010 年1-9 月比上年同期增加70,213.51 万元 ，主要为黄金产销量增加及黄金销售价格上涨所致; 2、投资活动产生的现金流量净额2010 年1-9 月比上年同期增加84,827.32 万元 ，主要为本期购建固定资产、无形资产及其他长期资产所支付的现金减少所致; 3、筹资活动产生的现金流量净额2010 年1-9 月比上年同期减少118,631.37 万 元，主要为本期偿还银行借款增加所致。 二、重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明 2008 年，公司所属分公司山东黄金矿业( 莱州 )有限公司精炼厂在外购合质金 时发生了一起购金款被骗事件，涉案金额 6946 万元。涉案犯罪嫌疑人于 2009 年12 月23 日由济南市人民检查院公诉至济南市中级人民法院。2010 年8 月，公司收到 济南市中级人民法院刑事判决书，扣押物款合计2645万元均返还给公司。9 月份公司 根据判决对无法收回的款项4301 万元进行了核销。 三、公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况 控股股东山东黄金集团在本公司股改时承诺所持股份自股改方案实施起70 个月 不上市交易或转让，报告期内未发生违反相关承诺的事项。控股股东山东黄金集团在 本公司非公开发行股份时承诺,在发行完毕后,控股股东山东黄金集团认购的股份在发 行之日起三十六个月内不得转让，报告期内未发生违反相关承诺的事项。 ? 股本分红 ? ?万国测评制作:更新时间:2011-09-28? 一、股本结构 指标(单位:万股) 2011中期 2010末期 2010中期 2009末期 ????????????????????????????????????? 总股本 142307.24 142307.24 142307.24 71153.62 流通股份合计 76347.24 69192.00 69192.00 34596.00 流通A股 76347.24 69192.00 69192.00 34596.00 限售流通股合计 65960.00 73115.24 73115.24 36557.62 限售流通A股 65960.00 73115.24 73115.24 36557.62 限售国家持股 65960.00 71509.77 71509.77 35754.89 限售国有法人持股 - 1605.47 1605.47 802.73 ????????????????????????????????????? 二、股本变动 (单位:万股) 时间 总股本 流通A股 变动原因 ????????????????????????????????????? 2011-02-21 142307.24 76347.24 网下配售股份上市 ????????????????????????????????????? 2010-05-17 142307.24 69192.00 10送5转增5 ????????????????????????????????????? 2009-04-27 71153.62 34596.00 10转增10 ????????????????????????????????????? 2009-02-02 35576.81 17298.00 网下配售股份上市 ????????????????????????????????????? 2008-05-21 35576.81 15510.00 10转增10 ????????????????????????????????????? 2008-01-24 17788.41 7755.00 非公开增发 ????????????????????????????????????? 2007-04-12 16000.00 7755.00 限售流通股上市 ????????????????????????????????????? 2006-03-31 16000.00 7500.00 股权分置10送2.5 ????????????????????????????????????? 2003-08-28 16000.00 6000.00 A股上市 ????????????????????????????????????? 2003-08-13 10000.00 - 发行前股本 ????????????????????????????????????? 三、分红扩股 时间 分红扩股方案 具体日期 ????????????????????????????????????? 2011中期 不分配不转增 ????????????????????????????????????? 2010末期 每10股分红1.0元/税前 股权登记日2011-05-20 除权除息日2011-05-23 ????????????????????????????????????? 2010中期 不分配不转增 ????????????????????????????????????? 2009末期 每10股送5.0股 股权登记日2010-05-14 每10股转增5.0股 除权除息日2010-05-17 每10股分红1.0元/税前 ????????????????????????????????????? 2009中期 不分配不转增 ????????????????????????????????????? 2008末期 每10股转增10.0股 股权登记日2009-04-24 每10股分红3.0元/税前 除权除息日2009-04-27 ????????????????????????????????????? 2008中期 不分配不转增 ????????????????????????????????????? 2007末期 每10股转增10.0股 股权登记日2008-05-20 每10股分红7.2元/税前 除权除息日2008-05-21 ????????????????????????????????????? 2007中期 不分配不转增 ????????????????????????????????????? 2006末期 每10股分红4.8元/税前 股权登记日2007-04-23 除权除息日2007-04-24 ????????????????????????????????????? 2006中期 不分配不转增 ????????????????????????????????????? 2005末期 每10股分红3.3元/税前 股权登记日2006-05-26 除权除息日2006-05-29 ????????????????????????????????????? 2005中期 不分配不转增 ????????????????????????????????????? 2004末期 每10股分红3.0元/税前 股权登记日2005-05-18 除权除息日2005-05-19 ????????????????????????????????????? 2004中期 不分配不转增 ????????????????????????????????????? 2003末期 每10股分红2.0元/税前 股权登记日2004-05-26 除权除息日2004-05-27 ????????????????????????????????????? 2003中期 不分配不转增 ????????????????????????????????????? ? 行业地位 ? ?万国测评制作:更新时间:2011-09-20? 山东黄金(600547) 所属行业:采掘业->有色金属矿采选业 证监会行业:有色金属矿采选业 共12家公司 截止日期:2011-06-30 代码 简称 流通股 排名 总资产 排名 主营收入 排名 每股收益 排名 (亿股) (亿元) (亿元) (元) ????????????????????????????????????? 000758 中色股份 7.0275 7 120.7564 6 43.6926 5 0.2020 7 002155 辰州矿业 5.4740 9 31.5068 8 19.6041 8 0.5072 3 002340 格林美 1.8725 10 26.5652 9 3.9885 10 0.2200 6 600139 西部资源 1.6434 11 6.3268 12 1.0421 12 0.1540 8 600259 广晟有色 1.2193 12 20.8935 10 11.1070 9 0.5400 2 600311 荣华实业 6.6560 8 9.8644 11 1.4281 11 0.0260 12 600489 中金黄金 18.5002 4 148.4551 3 127.0609 3 0.4300 4 600497 驰宏锌锗 13.0448 5 140.1297 5 28.4724 7 0.1417 10 600547 山东黄金 7.6347 6 108.0647 7 198.3165 1 0.7371 1 601168 西部矿业 23.8300 3 249.3372 2 99.3667 4 0.2700 5 601899 紫金矿业 158.0380 1 455.2303 1 158.5227 2 0.1440 9 601958 金钼股份 32.2596 2 141.8144 4 37.3264 6 0.1100 11 ????????????????????????????????????? 代码 简称 总股本 排名 净资产 排名 净利润 排名 净资产收 排名 (亿股) (亿元) (亿元) 益率(%) ????????????????????????????????????? 000758 中色股份 7.6666 7 21.4095 8 1.2875 9 6.2800 7 002155 辰州矿业 5.4740 9 21.9500 7 2.7762 6 13.2400 5 002340 格林美 2.4263 12 10.9569 9 0.5287 10 4.8900 9 600139 西部资源 3.3197 10 5.1031 11 0.5106 11 10.4400 6 600259 广晟有色 2.4940 11 4.3221 12 1.3427 8 36.7500 1 600311 荣华实业 6.6560 8 9.0313 10 0.1757 12 1.9600 12 600489 中金黄金 19.6215 4 55.3339 4 7.9623 3 15.0700 3 600497 驰宏锌锗 13.1010 6 34.8522 6 1.8568 7 3.9800 10 600547 山东黄金 14.2307 5 48.1131 5 10.4896 2 24.1200 2 601168 西部矿业 23.8300 3 113.6693 3 6.4876 4 5.7700 8 601899 紫金矿业 218.1196 1 231.7183 1 31.4935 1 14.3000 4 601958 金钼股份 32.2660 2 130.3096 2 3.5871 5 2.6600 11 ????????????????????????????????????? ? 信息快讯 ? ?万国测评制作:更新时间:2011-09-29? ?2011-09-29 山东黄金:1.6亿元购买北京办公地(董事会公告) 山东黄金(600547)公司第三届董事会第六十七次会议(临时)于2011 年9 月28 日召开，审议通过了《关于在北京购买办公室的议案》、《商品房买卖 主要条款协议》、《三方协议》、网签合同《北京市商品房现房买卖合同》文 本。 同意公司以总价人民币159,506,900 元购买北京世纪财富中心1 号楼电梯 楼层10层(实测建筑面积为2398.60 平方米，其中，套内建筑面积为1785.09 平方米，共用部位与共用房屋分摊建筑面积为613.51 平方米)。用于公司在北 京办公。同意公司按在京购买商品房的交易程序与北京世纪财富中心开发商北 京世源光华房地产开发有限公司签署《商品房买卖主要条款协议》、《三方协 议》、网签合同《北京市商品房现房买卖合同》。 ?2011-07-29 山东黄金:托管青海山金矿业52%股权(董事会公告) 山东黄金(600547)公司第三届董事会第六十六次会议(临时)于2011 年7 月27 日以通讯方式召开。形成如下决议: 1、审议通过了《2011 年半年度报告及摘要》; 2、审议通过了《山东黄金矿产资源集团有限公司与山东黄金矿业股份有限 公司托管协议》; 公司控股股东山东黄金集团有限公司的全资子公司山东黄金矿产资源集团 有限公司(下称“资源公司”)在资产运营活动中，出资持有了青海山金矿业 有限公司52%股权，与本公司所经营业务相同。为了避免与本公司产生同业竞争 ，资源公司将上述股权委托本公司管理持有，托管费用每年20 万元。 托管期间为自托管协议签署日起至资源公司的托管股权转让且转让完成之 日止。 上述托管协议属于关联交易。公司独立董事已经发表了独立意见，认为该 《托管协议》形式完备，内容符合同业竞争规避原则，利于维护公司及中小股 东利益。 ?2011-07-20 山东黄金:矿山恢复生产(公司公告) 山东黄金(600547)7 月10 日晚23 时左右，潍坊市昌邑正东矿业有限公司 (铁矿)发生井下透水事故。7 月12 日，公司接到山东黄金集团有限公司转发 的山东省安监局《关于全省地下非煤矿山停产整顿的紧急通知》后，对所属省 内矿山进行停产整顿，开展排查自纠活动。 自7月12日开始，各级安监部门组织对公司所属省内矿山企业的排查自纠活 动进行检查验收，认为上述矿山通过开展排查自纠活动，已经符合安全生产的 要求，同意恢复生产，其中三山岛金矿、焦家金矿、新城金矿和鑫汇金矿于7月 15日恢复生产;玲珑金矿和山东金洲矿业集团有限公司于7月16日恢复生产;沂 南金矿于7月19日恢复生产。目前，公司所属省内矿山已全部恢复生产。 公司所属省内矿山在此次停产排查自纠活动中，一方面积极组织开展排查 自纠，同时精心调度，将企业例行的月度生产设备检修工作提前进行。通过以 上举措，公司认为:由于公司所属省内矿山停产时间短，因此本次部分矿山的 停产不会影响全年黄金产量计划的完成。 ?2011-07-13 山东黄金:落实安监局“全省地下非煤矿山停产整顿通知”(公 司公告) 山东黄金(600547)7 月12 日，公司接到山东黄金集团有限公司转发的山东 省安监局《关于全省地下非煤矿山停产整顿的紧急通知》(鲁安监发〔2011〕 101 号)，通知指出:“当前，我省进入主汛期，高温多雨，安全生产事故频 发， 7 月10 日晚23 时左右，潍坊市昌邑正东矿业有限公司(铁矿)发生井下 透水事故。为吸取事故教训，严防类似事故再次发生，确定自即日起对全省范 围内所有地下开采非煤矿山进行停产整顿和拉网式隐患排查”，“省安监局组 成5 个督查组，带领专家，从7 月12 日开始至18 日，对全省有地下开采矿山 的市进行全面督查”，“对于认为可以继续开工生产的非煤矿山企业，必须经 设区的市级安监部门组织验收合格后方可开工”。 接到通知后，公司立即召开紧急安全工作会议，要求所属省内矿山(三山 岛金矿、焦家金矿、新城金矿、玲珑金矿、沂南金矿、鑫汇金矿和山东金洲矿 业集团有限公司)按照通知要求停产整顿，开展对企业周边有可能导致水害的 环境状况和相关安全生产制度落实情况进行全面的拉网式的排查自纠活动，待 经安监部门验收合格后，尽快恢复生产，公司将视工作进展情况及时进行公告 。 公司所属省内矿山的此次停产整顿，将会对生产经营产生一定影响，敬请 投资者注意投资风险。 ?2011-07-08 山东黄金:预计2011年上半年净利润同比增长50%-100%(公司公 告) 山东黄金(600547)预计的本期业绩情况 1(业绩预告期间: 2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日 2(业绩预告情况: ? 亏损 ? 同向大幅上升 ? 同向大幅下降 ? 扭亏 预计公司2011 年1 月1 日至2011 年6 月30 日净利润比上年同期增长50% -100%，具体数据将在公司2011 年半年度报告中披露。 3(本次所预计的业绩是否经过注册会计师预审计: ? 是 ? 否 二、上年同期业绩 1(净利润:571,823,829.81元 2(每股收益:0.4 元 三、业绩增长主要原因 1、今年以来，公司通过执行“十二五”发展规划，加大资源整合力度和技 改力度，使得矿石处理能力不断提高。 2、进入2011年国际国内黄金价格保持较好走势，公司采取有力措施强化管 理、降低成本，盈利能力提高。 ?2011-07-01 山东黄金:同意子公司以最高不超过挂牌价1.3倍的价格竞购一 处探矿权(公司公告) 山东黄金(600547)公司2011年第一次临时股东大会于6月30日上午10时在本 公司会议室召开，会议审议通过如下议案: 1、关于由山东黄金矿业(玲珑)有限公司竞购山东黄金集团有限公司在山 东产权交易中心挂牌出售之探矿权的议案; 山东黄金集团有限公司于2011年6月2日,2011年6月16日以挂牌价10,269. 86万元人民币出售其持有的山东省招远市灵山沟矿区深部金矿普查探矿权(下 称“标的探矿权” )。 经公司董事会审议批准，决定公司之全资子公司山东黄金矿业(玲珑)有 限公司在标的探矿权挂牌交易有效期限内，以竞价摘牌方式争取购得标的探矿 权;竞购价以挂牌价10,269.86万元人民币为准，但最高不超过挂牌价格1.3倍 的价格竞购标的探矿权。 上述议案属于关联交易，关联股东山东黄金集团有限公司回避表决。 2、关于接受孙秀恩董事辞呈并补选刘清德先生为公司第三届董事会董事的 议案; 根据《公司章程》的有关规定，公司董事孙秀恩先生于2011年4月18日提出 辞呈，申请辞去公司董事职务，公司董事会决定推荐刘清德先生为公司第三届 董事会董事候选人。 ?2011-06-15 山东黄金:向勘探公司支付资源勘查补偿款8000万元(公司公告 ) 山东黄金(600547)公司第三届董事会第六十五次会议于2011年6月14日召开 ，会议审议通过以下议案: 一、全票审议通过了《关于由山东黄金矿业(玲珑)有限公司竞购山东黄金 集团有限公司在山东产权交易中心挂牌出售之探矿权的议案》 二、全票审议通过了《关于与金石公司共同签署<黄金资源储量勘查补偿合 同补充协议>的议案》 2010年11月3日,于山东黄金矿业股份有限公司受让山东金石矿业有限公司 75%股权的《股权转让协议》签署同时，公司与山东金石矿业有限公司(以下简 称“金石公司”)共同和黄加园先生签署了《黄金资源储量勘查补偿合同》， 约定由公司或者金石公司预付人民币4亿元以补偿对方已经探明但未及备案的黄 金资源储量的勘探支出，并以2年6个月为期委托黄加园先生及其授权之勘探公 司继续对金石公司探矿权进行黄金资源的风险勘探。按照《黄金资源储量勘查 补偿合同》约定，2010年12月，山东黄金矿业股份有限公司新城金矿出具《山 东省莱州市滕家金矿详查区深部探矿权项目地质尽职调查报告》，结论性意见 为:储量估算结果合计为矿石量4234957吨，品位3.50g/t，金金属量14810.38 千克。按照此前山东金石矿业有限公司《股权转让协议》中71,395千克储量价 值16.6亿元计算，14810.38千克的储量价值约计为3.4亿元。于2011年2月，金 石公司向对方黄加园先生及其授权的勘探公司支付资源储量勘查补偿款3.3亿元 。 2011年5月，应黄加园先生及其授权的勘探公司要求，公司新城金矿出具了 《山东省莱州市滕家金矿详查区深部探矿权项目地质尽职调查报告》，确认金 石公司有由黄加园先生及其授权的勘探公司新探明的黄金资源储量:新增矿石 量707750t，金属量3044.98kg。按照此前金石公司《股权转让协议》中71,395 千克储量价值16.6亿元计算，3044.98千克的储量价值约计为7,000万元。 为继续执行《黄金资源储量勘查补偿合同》，公司与金石公司需共同签署 《黄金资源储量勘查补偿合同补充协议》，向黄加园先生及其授权之勘探公司 支付资源勘查补偿款人民币捌仟万元(,80000000.00);含前次未付尾款人民 币壹仟万元(,10,000,000.00)。 三、全票审议通过了《关于公司向中国建设银行、中国农业银行申请授信 贷款的议案》 根据生产经营的需要，公司向中国建设银行股份有限公司济南珍珠泉支行 申请综合授信为人民币壹拾柒亿元整，向中国农业银行股份有限公司济南明湖 支行申请综合授信为人民币壹拾陆亿元整。 上述银行授信均为信用方式，授信期限为一年，用于补充企业流动资金， 公司将在此限额内根据生产经营的需要逐笔确定贷款额度。 四、全票审议通过了《关于机构设置的议案》 根据生产经营的需要，公司决定设立投资发展部。 五、全票审议通了《关于召开2011年第一次临时股东大会的议案》。 决定2011年6月30日(星期四)上午10:00举行公司2011年度第一次临时股 东大会。大会具体事项通知如下: (一)会议地点:济南市舜华路2000号舜泰广场3号楼公司会议室 (二)会议审议事项: 1、《关于由山东黄金矿业(玲珑)有限公司竞购山东黄金集团有限公司在 山东产权交易中心挂牌出售之探矿权的议案》; 2、《关于接受孙秀恩董事辞呈并补选刘清德先生为公司第三届董事会董事 的议案》。 根据《公司章程》的有关规定，公司董事孙秀恩先生于2011年4月18日提出 辞呈，申请辞去公司董事职务(见2011年4月21日第三届董事会第六十三次会议 决议公告)，公司董事会决定推荐刘清德先生为公司第三届董事会董事候选人 。 (四)报名登记办法、时间、地点: 1、登记手续:凡符合出席会议条件的股东持本人身份证、股东帐户卡;授 权代理人持本人身份证、授权委托书、授权人股东账户卡及身份证(可为复印 件);法人股东持法人单位营业执照复印件、法人授权委托书(加盖法人印章 )、出席人身份证办理登记手续。异地股东可按上述要求用信函、传真方式办 理登记手续(烦请注明“股东大会登记”字样)。 2、登记时间:2011年6月27日 (上午9:00—11:30 下午1:30—5:00)。 3、登记地点:济南市舜华路2000号舜泰广场3号楼10层西区董事会办公室 。 其他事项 联系电话:(0531)67710386 67710382传真:(0531)67710380 联系人:张如英 侯朋志 ?2011-06-15 山东黄金:拟竞购灵山沟矿区深部金矿探矿权(1) (公司公告 ) 山东黄金(600547)重要内容提示: ?根据山东产权交易中心公开信息，山东黄金集团有限公司(下称“集团 公司”)于2011年6月2日,2011年6月16日以挂牌价10,269.86万元人民币出售 其持有的山东省招远市灵山沟矿区深部金矿普查探矿权(下称“标的探矿权” )，山东黄金矿业股份有限公司(下称“公司”或“山东黄金”)之全资子公 司山东黄金矿业(玲珑)有限公司(下称“玲珑公司”)拟以挂牌价，但最高 不超过挂牌价格1.3倍的价格竞购集团公司本次通过山东产权交易中心公开挂牌 出售的标的探矿权。 ?集团公司为公司的控股股东，根据相关规定，上述交易涉及重大关联交 易，尚需提交公司股东大会审批。 ?本次交易完成后，山东黄金预计玲珑公司金金属资源量将增加1,785.5千 克以上，并且标的探矿权位于玲珑公司持有的灵山金矿《采矿许可证》之许可 开采范围深部，将有助于玲珑公司延伸扩大灵山金矿《采矿许可证》之许可开 采范围，可集约开采并利用现有选矿能力，降低开采成本，进一步提升公司盈 利能力和竞争力。 ?集团公司将其所持探矿权通过山东产权交易中心挂牌转让以及挂牌转让 价格的确定等均符合《企业国有产权转让管理暂行办法》、《探矿权采矿权转 让管理办法》等国有产权、矿业权转让方面的法律、法规及规章规定，合法、 有效。 ?玲珑公司竞购集团公司本次在山东产权交易中心挂牌出售的探矿权尚需 依照山东产权交易中心规定提供必要的竞购文件，并需取得山东产权交易中心 的成交确认。特别风险提示 ?上述交易存在市场风险和资源风险。 ?由于玲珑公司通过山东产权交易中心挂牌交易，存在标的资产被其他投 资者竞购的风险。 ?可能存在延获有关部门批准的风险。 一、交易概述 (一)交易主要内容 1.拟交易双方:转让方为公司控股股东山东黄金集团有限公司，受让方为 山东黄金全资子公司玲珑公司。 2.交易标的:集团公司为探矿权人的、证号为T37120081002016706的《勘 查许可证》下山东省招远市灵山沟矿区深部金矿普查探矿权(下称:“标的探 矿权”)。 3.交易方式:本次交易采用在山东产权交易中心公开挂牌方式，即集团公 司将持有的标的探矿权挂牌出售，山东黄金玲珑公司通过竞价摘牌的方式完成 交易。集团公司具备企业国有产权转让的主体资格，在申请公开挂牌之前，集 团公司已就涉及标的探矿权转让履行了必要的探矿权评估、国有资产转让批准 等程序。 4.交易价格:根据评估结果，山东产权交易中心挂牌价10,269.86万元人民 币，玲珑公司拟以挂牌价，但最高不超过挂牌价格1.3倍的价格竞购标的探矿权 。 (二)公司第三届董事会第六十五次会议(临时)于2011年6月9日以通讯 方式召开。公司全体董事参与表决，会议以5票赞成，0票反对，0票弃权，通过 了《关于由玲珑公司竞购山东黄金集团有限公司在山东产权交易中心挂牌交易 之探矿权的议案》。 山东黄金集团有限公司为公司的控股股东，根据相关规定，上述交易涉及 重大关联交易，尚需提交公司股东大会审批。 二、交易标的情况 本次交易的标的探矿权属于国土资源部核发的、以集团公司为探矿权人、 勘查许可证号T37120081002016706所载明的探矿权。 1(《矿产资源勘查许可证》记载之基本情况 《勘查许可证》证号: T37120081002016706 探矿权人:山东黄金集团有限公司 勘查项目名称:山东省招远市灵山沟矿区深部金矿普查 图幅号:J51E016001 勘查面积:5.09平方公里 有效期限:2010年12月2日至2012年9月30日 发证机关:山东省国土资源厅 勘查区由以下10个拐点坐标圈定: 点号 东经 北纬 1 120?11′13″ 37?23′01″ 2 120?11′30″ 37?23′09″ 3 120?11′42″ 37?23′40″ 4 120?12′20″ 37?24′06″ 5 120?12′54″ 37?23′40″ 6 120?13′09″ 37?23′53″ 7 120?13′36″ 37?23′45″ 8 120?13′30″ 37?23′39″ 9 120?13′33″ 37?23′38″ 10 120?11′59″ 37?22′25″ 山东黄金矿业(玲珑)有限公司灵山矿区采矿权标高为110米至-510米(证 号:C3700002008124110001522)，《山东省招远市灵山沟矿区深部金矿详查报 告》勘查范围为-510米至-930m标高之间，故标的探矿权位于山东黄金矿业股份 有限公司玲珑金矿灵山矿区-510米标高以下。 ?2011-06-15 山东黄金:拟竞购灵山沟矿区深部金矿探矿权(2)(公司公告) 山东黄金(600547)2(根据山东产权交易中心的公开信息，标的探矿权的基 本情况如下:矿石量19.16万t，金金属量1785.50kg，平均品位9.32g/t。 3(标的探矿权于2009年12月31日获得山东省国土资源厅《探矿权评估报告 备案证明》(鲁国土资探评备字[2009]15号)。标的探矿权的资源储量已经探 明，具备转让和开采条件。 4(根据《探矿权价款缴款通知书》(鲁(2010)年(05)号)，山东黄金集团 有限公司就标的探矿权内的全部资源储量已缴纳探矿权价款，标的探矿权的价 款已经处置完毕;标的探矿权亦不存在质押等权利限制或者诉讼等权利争议情 况。 5(集团公司就其转让探矿权行为，已经获得山东省人民政府国有资产监督 管理委员会《关于山东黄金集团转让招远市灵山沟矿区深部金矿普查探矿权的 批复》(鲁国资产权函[2010]88号);同意山东黄金集团有限公司所拥有的山 东省招远市灵山沟矿区深部金矿普查探矿权以10269.86万元为底价挂牌转让。 6(如玲珑公司竞购成功，标的探矿权的探矿权人须由集团公司移转为山东 黄金玲珑公司。根据《探矿权采矿权转让管理办法》规定，权属转移需山东省 国土资源厅批准后，核发给双方新的《矿产资源勘查许可证》和《采矿许可权 证》。集团公司将在《资产交易合同》签署后，立即开始办理权属转移手续; 该等权属转移手续应该在标的探矿权有效期内即2012年9月30日前办理完毕;若 未能在此日期前办妥，则集团公司承诺以按交易价给予山东黄金玲珑公司现金 补偿。 7(标的探矿权为灵山矿区范围，目前玲珑公司所属灵山矿区的生产能力已 经达到520t/d，水、电、开发技术等生产配套条件完备，正常生产时间应为2年 2个月;达产后生产规模18万吨/年。 四、交易的定价情况及其他主要内容 (一)交易价格及定价依据 经北京海地人矿业权评估事务所(持有编号为矿权评资[2002]006号的探矿 权采矿权评估资格证书)《山东省招远市灵山沟矿区深部金矿普查探矿权评估 报告书》(海地人矿评报字[2010]第127号 总第1587号)确认:山东省招远市 灵山沟矿区深部金矿普查探矿权截止2010年6月30日，评估价值为10,269.86万 元人民币，大写人民币壹亿零贰佰陆拾玖万捌仟陆佰元整。 标的探矿权评估 方法 快递客服问题件处理详细方法山木方法pdf计算方法pdf华与华方法下载八字理论方法下载 采用折现现金流量法，评估基准日为2010年6月30日。 公司拟以挂牌价，但最高不超过挂牌价格1.3倍的价格竞购交易标的。 (二)交易方式 集团公司在山东产权交易中心以挂牌价出售标的探矿权，征集符合受让条 件的受让人。 根据山东产权交易中心的公开信息，集团公司转让标的探矿权关于受让方 的条件为: 1( 受让方须为在中国境内注册成立的国有或国有控股的具有黄金地质勘 查、采选、冶炼资质的企业法人; 2( 受让方实收注册资本不低于人民币5000万元，净资产不低于人民币2. 5亿元(以2010年12月31日审计报告或财务报表为准); 3( 受让方具有良好的商业信誉、财务状况和支付能力，能够一次性付清 全部转让价款; 4( 本项目购买保证金人民币100万元; 5( 同等条件下，上市黄金矿山或其控股矿山企业优先受让。 对照山东黄金玲珑公司的实际情况，山东黄金玲珑公司具备竞购集团公司 在山东产权交易中心挂牌交易之探矿权所规定的受让方条件。标的探矿权挂牌 公示期2011年6月2日,2011年6月16日，即山东黄金玲珑公司须在2011年6月10 日前向山东产权交易中心申请成为标的探矿权意向受让人。 山东产权交易中心规定，经公开征集，只有一家意向受让方的，采取协议 转让的方式;有两家及两家以上意向受让方的，采取拍卖、招投标、竞投等竞 价方式确定最终受让方。 根据山东产权交易中心信息截至本公告日，尚无第三方向山东产权交易中 心递交申请成为标的探矿权受让人。 (三)对价支付方式 本次支付方式全部为现金支付，山东黄金以支付现金作为对价，获取集团 公司持有的挂牌交易标的探矿权。 (四)支付时间 按照山东产权交易中心的相关规定和受让方应当具备的条件，山东黄金玲 珑公司首先递交转让申请书时交纳履约保证金100万元人民币(若探矿权转让成 交，履约保证金冲抵相应的转让价款)。 在签订合同之日起5个工作日内付清探矿权转让价款。 四、本次交易的目的和对公司的影响 (一)本次交易目的 为了增强山东黄金的竞争实力，占有相关资源，实现可持续发展;为了实 现公司资源储量的及时、科学、合理开采，降低综合成本，提高公司效益。 (二)本次交易对公司的影响 本次交易完成后，本公司预期其金金属资源量将增加1,785.5千克以上;并 且标的探矿权位于玲珑公司持有的灵山矿区《采矿许可证》之许可开采范围深 部，将有助于玲珑公司延伸扩大灵山矿区《采矿许可证》之许可开采范围，可 集约开采并利用现有选矿能力，降低开采成本，进一步提升公司盈利能力和竞 争力。 ?2011-05-25 山东黄金:定向增发发行价调整至不低于46.70元/股(公司公告 ) 山东黄金(600547)公司于2011年4月22日召开第三届董事会第六十四次临时 会议，审议通过了《关于本次非公开发行股票预案的议案》等议案。 公司本次非公开发行A 股股票方案第(四)条规定:在本次发行定价基准 日至发行日期间，若公司发生派发股利、送红股或转增股本等除权、除息事项 ，本次发行底价亦将作相应调整。根据公司2010 年度股东大会审议通过的公司 《2010 年度利润分配方案》，公司以2011 年5 月20 日为股权登记日，2011 年5 月23 日为除息日实施了2010 年度利润分配方案:以2010 年12月31 日公 司总股本1,423,072,408 股为基数，向全体股东每10 股分配现金红利1.00 元 (含税)， 每股派发现金0.10 元(含税)。因此，公司本次非公开发行股票 的发行价格由不低于46.80 元/股调整为不低于46.70 元/股。 除以上调整外，本次发行的其他事项均无变化。 ?2011-05-17 山东黄金:10派1元，除息日2011年5月23日(公司公告) 山东黄金(600547)公司2010年度利润分配方案已经由2011年3月18日召开的 2010年度股东大会审议通过。 2010年度利润分配方案:截至2010年末，以总股本1,423,072,408股为基数 ，向全体股东每10股派现金红利1.00元(含税)，每股派发现金红利1元(含税 )。 实施日期 股权登记日:2011年5月20日 除息日:2011年5月23日 现金红利发放日:2011年5月26日 ?2011-04-23 山东黄金:鉴于公司停牌事由的重大事项已确定，4月25日起复 牌(公司公告) 山东黄金(600547)2011年4月19日公司发布了重大事项停牌公告，公司正在 筹划非公开发行股票事项，为维护投资者利益，避免对公司股价造成重大影响 ，经申请，公司股票自2011年4月18日起停牌。 2011年4月22日，公司召开了第三届董事会第六十四次会议，审议通过了公 司非公开发行股票预案等相关议案并形成决议，并于2011年4月25日将上述决议 及相关公告刊登在公司指定信息披露网站上海证券交易所网站(www.sse.com.c n)及《中国证券报》、《上海证券报》上，鉴于本公司停牌事由的重大事项已 经确定，公司股票于2011年4月25日开市时起复牌。 ?2011-04-23 山东黄金:拟不低于46.80元/股定向增发不超过1.2亿股募资收 购黄金资源(1)(董事会公告) 山东黄金(600547)公司第三届董事会第六十四次会议于2011年4月22日召开 ，通过以下议案: 一、关于公司符合非公开发行股票条件的议案 二、关于公司非公开发行股票方案的议案 (一)发行股票的种类和面值 本次非公开发行的股票种类为境内上市人民币普通股(A 股)，每股面值 人民币1.00 元。 (二)发行方式 本次发行的股票全部采取向特定对象非公开发行的方式。公司将在中国证 监会核准后6 个月内选择适当时机向包括黄金集团在内的不超过十名特定对象 非公开发行A 股股票。 (三)发行对象及认购方式 本次非公开发行的发行对象包括公司控股股东黄金集团以及证券投资基金 管理公司、证券公司、保险机构投资者、信托投资公司、财务公司、合格境外 机构投资者等符合相关规定条件的法人、自然人或其他合法投资者在内的不超 过十名特定投资者。 所有发行对象均以现金方式认购本次发行的股票，其中黄金集团以现金认 购的金额不低于15 亿元且不超过19 亿元。 (四)定价基准日、发行价格及定价原则 本次发行的发行价格不低于定价基准日前20 个交易日公司股票交易均价的 90%，即不低于46.80 元/股。 (五)发行数量 本次非公开发行A 股股票数量不超过12,000 万股。 (六)本次非公开发行股票的限售期 本次非公开发行完成后，发行对象认购的股份限售期需符合《上市公司证 券发行管理办法》和中国证监会、证券交易所等监管部门的相关规定，黄金集 团认购的股份自发行结束之日起三十六个月内不得转让，其他发行对象认购的 股份自发行结束之日起十二个月内不得转让。 (七)未分配利润的安排 本次非公开发行前公司的滚存未分配利润将由本次非公开发行后的新老股 东共享。 (八)本次决议的有效期 本次非公开发行股票方案的有效期为自公司股东大会审议通过本次非公开 发行股票议案之日起12 个月。 (九)本次募集资金用途 本次非公开发行股票所募集资金扣除发行费用后，将用于以下项目: 1、增资莱州公司收购新立探矿权，项目投资预估值20.90 亿元，拟投入募 集资金18 亿元。 2、增资莱州公司收购寺庄探矿权，项目投资预估值6.02 亿元，拟投入募 集资金5 亿元。 3、增资莱州公司建设三山岛金矿8,000 吨/日扩建工程，项目投资预估值 12.34 亿元，拟投入募集资金4.7 亿元。 4、增资玲珑公司收购东风探矿权，项目投资预估值23.96 亿元，拟投入募 集资金21.5 亿元。 5、收购归来庄公司69.24%股权，项目投资预估值6.36 亿元，拟投入募集 资金6 亿元。 对本次非公开发行募集资金净额不足上述项目拟投入募集资金总额的部分 ，公司将通过自筹资金解决。如果实际募集资金净额超过上述项目拟投入募集 资金总额，超过部分将用于补充流动资金。 三、关于本次非公开发行股票预案的议案 四、关于本次非公开发行股票募集资金运用可行性分析的议案 (一)增资莱州公司收购新立探矿权 公司拟用本次非公开发行募集资金中的18 亿元增资莱州公司收购地勘公司 所拥有的新立探矿权。 莱州公司基本情况 公司名称:山东黄金矿业(莱州)有限公司 注册地址:莱州市莱北路609 号 主要办公地点:莱州市莱北路609 号 注册资本:76,000 万元 公司类型:有限 责任 安全质量包保责任状安全管理目标责任状8安全事故责任追究制幼儿园安全责任状占有损害赔偿请求权 公司(法人独资) 经营范围:前置许可经营项目:金矿的采选、金冶炼及黄金的销售。一般 经营项目:以下项目仅限分支机构经营:销售:矿产品(除煤炭外)、矿山设 备及物资;生产、销售:建筑材料及井下充填材料。成立日期:2003 年5 月2 7 日 2010 年实现营业收入2,878,233.40 万元，同比增加604,401.42 万元，增 幅为26.58%;实现利润总额95,716.12 万元，同比增加32,427.47 万元，增幅 为51.24%。 新立探矿权概况 探矿权证号:T01120091002035409 地理位置:山东省莱州市 勘查面积:6.13 平方公里 有效期限:2010 年2 月12 日至2012 年2 月11 日 公司增资莱州公司收购新立探矿权实施后，资源储量将进一步增大，预期 公司金金属资源量将因此增加112.46 吨。 (二)增资莱州公司收购寺庄探矿权 公司拟用本次非公开发行募集资金中的5 亿元增资莱州公司收购黄金集团 所拥有寺庄探矿权。 寺庄探矿权的基本情况 探矿权证号:T37120090202023905 地理位置:山东省莱州市 勘查面积:0.49 平方公里 有效期限:2010 年11 月29 日至2012 年11 月28 日 公司增资莱州公司收购寺庄探矿权实施后，资源储量将进一步增大，预期 公司金金属资源量将因此增加23.21 吨。 ?2011-04-23 山东黄金:拟不低于46.80元/股定向增发不超过1.2亿股募资收 购黄金资源(2)(董事会公告) 山东黄金(600547)(三)增资莱州公司建设三山岛金矿8,000吨/日扩建工 程 该项目主要建设内容包括采矿工程、选矿工程、环保工程及公用系统工程 。项目建设期为3.5 年，总投资预计为12.34 亿元，本次发行募集资金拟投入 4.7 亿元，其余公司将通过自筹资金解决。 该项目产品为浮选金精矿，金精矿通过浸洗、熔炼、电解、铸锭等后续生 产流程后将产出产成品金锭。 项目建成后，三山岛金矿采选能力将新增4,500 吨/日，达到8,000 吨/日 ，将日产精金矿300 吨以上。预计项目达产后三山岛金矿年均净利润将新增约 1.59 亿元，项目投资财务内部收益率约为21.87%，全部项目投资回收期约为6 .27 年。 (四)增资玲珑公司收购东风探矿权 公司拟用本次非公开发行募集资金中的21.5 亿元增资玲珑公司收购黄金集 团所拥有东风探矿权。 玲珑公司基本情况 公司名称:山东黄金矿业(玲珑)有限公司 注册地址:招远市玲珑镇黄水路999 号 注册资本:5,000 万元 经营范围:前置许可经营项目:金矿石采选、冶炼、硫精矿、尾砂销售( 有效期至2016 年3 月2 日)、汽车货运(有效期至2013 年7 月28 日)。 2010 年，玲珑公司精心谋划，攻坚克难，取得了黄金产量、经济效益等方 面发展的新突破，主营业务发展情况良好。2010 年玲珑公司实现营业收入75, 066.97 万元，同比增加19,425.31 万元，增幅达34.91%;实现利润总额27,46 7.81 万元，同比增加14,639.33 万元，增幅达114.12%。 东风探矿权概况 探矿权证号:T37120081102017090 勘查面积:5.82 平方公里 有效期限:2010 年12 月2 日至2011 年6 月30 日 公司增资玲珑公司收购东风探矿权实施后，资源储量将进一步增大，预期 公司金金属资源量将因此增加158.45 吨。 (五)收购归来庄公司控股权 公司拟用本次非公开发行募集资金中的6 亿元收购归来庄公司69.24%股权 。该部分股权的预估值为约6.36 亿元，最终评估值将在补充预案中予以披露。 归来庄公司基本情况 公司名称:山东黄金归来庄矿业有限公司 主要办公地址:山东省临沂市平邑县地方镇 注册资本:621,670,000 元 经营范围:黄金采、选、冶;黄金矿山旅游及地质公园旅游(需许可开采 经营的、须凭开采许可证经营)。 归来庄公司主要从事黄金采、选、冶;黄金矿山旅游及地质公园旅游。现 有员工1,400 人，总资产规模9.78 亿元。归来庄公司拥有露天和井下两个采矿 区，持有采矿权1 处，面积为0.2156 平方公里，金金属资源储量约20 吨;20 10 年，归来庄公司实现利润总额2.48 亿元，2011 年一季度实现利润总额0.5 6 亿元。 五、本次发行涉及关联交易的议案 本次发行股票数量合计不超过12,000 万股，发行对象为包括公司控股股东 黄金集团在内的不超过十名特定投资者。其中，黄金集团以现金认购本次非公 开发行股票的金额不低于15 亿元且不超过19 亿元。 本次发行完成后，控股股东黄金集团认购的股票自发行结束之日起36 个月 内不得转让，其他特定投资者认购的股票自发行结束之日起12 个月内不得转让 。本次非公开发行前，黄金集团直接持有公司50.25%的股份，并通过平度公司 持有公司1.13%的股份，合计控制公司51.38%的股份，为公司控股股东。山东省 国资委通过黄金集团控制公司51.38%的股份，为公司实际控制人。 六、关于提请股东大会授权董事会全权办理本次非公开发行股票相关事宜 的议案 七、关于签署附生效条件的以现金认购非公开发行股票的协议及附生效条 件的增资并收购资产协议的议案 八、关于本次董事会后召集股东大会时间的议案 根据本次会议通过的相关决议内容，公司将组织进行相应的准备工作，待 交易标的资产评估结果经山东省国有资产监督管理委员会核准、盈利预测相关 数据经合资格的会计师事务所审核后，公司将再次召开董事会会议对上述相关 事项作出补充决议，并公告召开公司临时股东大会的具体时间。 ?2011-04-21 山东黄金:补选刘清德为公司董事候选人(董事会公告) 山东黄金(600547)公司第三届董事会第六十三次会议(临时)于2011年4月 20日召开，形成如下决议: 一、审议通过了《2011 年第一季度报告》; 二、审议通过了《关于孙秀恩、王培月、裴佃飞辞职的议案》; 三、审议通过了《关于补选第三届董事会董事的议案》 根据《公司章程》的有关规定，补选刘清德同志为公司第三届董事会董事 候选人，提请下次临时股东大会选举产生。 四、审议通过了《关于聘任公司副总经理的议案》 根据《公司章程》的有关规定，聘任何吉平同志、王树海同志、庄文广同 志为公司副总经理，任期至本届经理班子届满。 ? 盈利预测 ? ?万国测评制作:更新时间:2011-08-03? 10A 11E 12E 13E ???????????????????????????????? 每股收益(元) 0.86 1.47 1.74 1.99 一月前预测收益 0.86 1.45 1.72 1.98 净利润(亿) 12.23 20.99 24.74 28.34 主营收入(亿) 315.15 376.85 409.67 437.33 预测机构数 -- 15 15 14 每股净资产(元) 2.73 说明:取最近六个月内记录，净利润、主营收入根据各机构预测值进行平 均，每股收益=综合净利润/最新股本，股本基准日参考本页面更新时间。 ?投资评级? 统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计 ???????????????????????????????? 三个月内 7 5 2 - - 14 六个月内 16 11 2 - - 29 12个月内 32 22 2 - - 56 ?每股收益预测明细? 日期 机构 10A 11E 12E 13E ???????????????????????????????? 2011-08-01 长江证券 0.86 1.81 2.35 3.17 2011-08-01 中银国际 0.86 1.33 1.54 -- 2011-07-29 申银万国 0.86 1.56 1.65 1.74 2011-07-29 国金证券 0.86 1.85 2.00 2.23 2011-07-29 中金公司 0.86 1.41 1.63 2011-07-29 华泰证券 0.86 1.31 1.64 1.75 2011-07-29 宏源证券 0.86 1.47 1.65 1.96 2011-07-29 华泰联合 0.86 1.46 1.79 1.96 2011-07-28 光大证券 0.86 1.60 2.00 2.36 2011-07-28 广发证券 0.86 1.45 1.68 1.82 2011-07-28 银河证券 0.86 1.43 1.77 1.99 2011-07-04 山西证券 0.86 1.26 1.53 1.75 2011-04-26 中银国际 0.86 1.19 1.34 1.40 2011-04-25 东方证券 0.86 1.48 1.65 ?研报摘要? ???????????????????????????????? ?2011-08-01 山东黄金:金矿产量持续增长，盈利前景乐观(中银国际 乐 宇坤) 我们维持63.60元人民币的目标价不变，这是基于约38倍的2012年市盈率。 我们维持对该股的买入评级。 ?2011-08-01 山东黄金:公司积极发展仍可期待(长江证券 葛军) 我们预计公司11、12年的EPS分别为1.81元和2.35元，综合考虑公司未来的 发展前景以及黄金价格走势，维持公司“推荐”评级。 ?2011-07-29 山东黄金:继续受益金价上涨(华泰联合 张勇) 按照2011-2012年黄金均价320元/克、330元/克的假设，我们维持公司201 1-2012年EPS至1.46元/股、1.79元/股，对应目前PE为33倍。基于公司的资 源储备及在管理、成本等方面的优势，我们认为公司长期内生性增长相对 确定，维持“增持”评级。(注:此前我们在《资产注入提升长期价值》 报告中对公司业绩预测是基于公司非公开增发摊薄后计算。由于公司增发 尚未启动，我们回复到基于公司现有股本规模计算每股盈利)。 ?2011-07-29 山东黄金:金价高位推动业绩增长(宏源证券 闵丹) 预计公司2011年每股收益0.97元。我们上调2011年黄金平均价格至1500美 元/盎司，维持2012年和2013年假设不变，在不考虑增发的情况下，2011年 至2013年EPS分别为1.47元、1.65元和1.96元，对应动态市盈率为33倍、3 0倍和25倍，维持“增持”评级。 ?2011-07-29 山东黄金:量增价升提升业绩，但成本继续上升(华泰证券刘敏达) 我们预测山东黄金2011-2013年的每股收益为1.31、1.64、1.75元，目前估 值对应于2011-2013年37.47、29.93、28.05倍PE。我们认为公司合理股价 对应于2011年35-40倍PE，公司合理价格区间为45.85-52.40元，目前的估 值水平基本合理，投资评级为“观望”。