【doc】 俄罗斯电力市场改革发展现状——写在俄罗斯“5·25”大停电之后

【doc】 俄罗斯电力市场改革发展现状——写在俄罗斯“5·25”大停电之后 俄罗斯电力市场改革发展现状——写在俄 罗斯“5?25”大停电之后 ? 国际电力lnternatiOnalElectricPowerforChinaVo1.9.NO.5 0ct..2005 俄罗斯电力市场改革发展现状 写在俄罗斯”5?25’’大停电之后 StatusQuoofRussianElectricityReform 苏康 (1南京大学商学院,江苏南京210093;2 ,张萌 . 江苏省电力试验研究院,江苏南京210036) 摘要:2005年j月,普京总统签署了关于俄罗斯电力部门改革的5项法律,它标志着俄罗斯电力改革的正式 启动.俄罗斯电力市场目前仍属于由政府垄断的状态,绝大部分的电力资源由国家统一电力系统公司(EAOUESof gussia)掌控.俄罗斯目前的发电量在世界排名第4,~VjUES是世界第一大电力公司.因此,整个俄罗斯的电力改革, 大部分也就集中在统一电力系统公司的改革之上.俄罗斯电力需求 与供给之间的差距扩大,使电力市场改革注定 成为俄罗斯经济改革的一个重要方面,而世界瞩目的俄罗斯2005年 5月25日大停电也宣告了俄罗斯电力改革的 必然性. 关键词:俄罗斯;电力市场;统一电力系统公司;私人投资 Abstract:ThegapbetweenRussianelectricitydemandandsupplyisgrowing,whichmakestheelectricsectorreforma keypartoftheintegralRussianeconomicreform.Thebigblackouts,notlongago,announcedthenecessityofthereform. InMarch2003,fivelawsonpowersectorreformsignedbyPresidentPutinsetthereformintosubstantialoperation.The powersectorofRussiaisstillmonopolizedbythegovernmentthroughtheUnifiedEnergySystem(RAOUESofRussia). Thecountryistheforth—largestpowerproducerintheworldandthebiggestelectricpowercompany.Accordingly,the sector’Sreformfocusesonthecompanyreform. Keywords:Russia,powermarket,RAOUESofRussia,privateinvestment 中图分类号:F416.61文献标识码:A文章编 号:1006-9186(2005)05—0010-05 1俄罗斯电力市场概况 俄罗斯2003年的发电量为889TW.h,仅次于美 国,中国和日本.根据俄罗斯科学院能源研究所的预 测,2020年俄罗斯的发电量将达到l200,l545TW-h (见图1). 1.1发电部门 俄罗斯的电力部门拥有440多座火电和水电厂(其 中77家是燃煤发电厂),另外还有3l座核电站.整个 系统的发电容量约205.6GW,2003年发电量约为 8506亿kW?h.自苏联解体以来,发电量出现急剧下 降趋势(1992-l999年间下降了l8%),之后逐渐恢复 (1999-2002年间回升了8%).苏联解体带来的经济放 缓导致了发电量的萎缩.经济的复苏使电力总消耗由 1998年的7l50亿kW?h上升到了2002年的7800亿 - 10- kW?h(见图2,3). 在俄罗斯的总发电量中,火力发电(石油,天然气 和煤炭)占到了63%,水力发电占21%,核能占l6%. 俄政府声明将扩大核能与水力发电的比例,以期扩大 传统能源的出口量.核电装机容量已有212亿kW,分 布在l0个地区的3l座核电站中,且均在乌拉尔山脉 以西.尽管如此,俄罗斯的核能发电设备已经开始逐 渐老化.其3l座核电站采用的正是切尔诺贝利核电站 相同的 设计 领导形象设计圆作业设计ao工艺污水处理厂设计附属工程施工组织设计清扫机器人结构设计 .核电站的寿命一般为30年.俄罗斯有9 座核电站已运行了26,30年,6座运行了2l,25年. 到20l0年,将再建造5个新电厂.俄罗斯原子能部 预计到2020年核能发电量将达到每年3000亿kW?h, 是2003年的2倍.除了核能发电,俄罗斯政府还要 优先发展水力发电,尤其是在其电力供应短缺的远东 地区. 国际电力第9卷2005年第5期 苏康等:俄罗斯电力市场改革发展现状 ?J罩写 乏叫()訇_...邑.盏..... 兰 \ 耀 禳 踞 125o 1000 7501990196519961997199619992OOO20012002200320042OO52010 20152020 年份 图2俄罗斯能源消耗趋势 一热力.水力.核能一国内消耗 19921993199419951996199719981999200020012?22O? 年份 数据来源:美国能源信息局(EIA)和欧洲能源手册2004 图3俄罗斯发电量和消耗(1992-2003年) 1.2输电和配电部门 在俄罗斯的电力部门中有7个区域电力系统,分 别是:西北,中央,中伏尔加,北高加索,乌拉尔, 西伯利亚和远东地区.远东地区是唯一没有与骨干电 力系统联网的地区.俄罗斯政府控股52%的UES公司 控制着俄96%的输电和配电网络,中央调度所和联邦 批发电力市场.整个系统有200万英里的输电线,其中 93000英里为220kV以上的高压电缆. 1.3私有化和电力市场改革 俄政府在2003年l1月正式启动了一个”5—15”模 式的批发电力市场.之所以如此命名,是因为俄保证 解除电力部门5%至15%的管制.此市场主要将成为 一 个UES各区域实体的交易中心,让多家批发电力公 司参与到一个竞争性的批发电力市场中来.一共有10 个这样的批发电力市场,每个都拥有一定的发电部 门,是俄电力部门私有化的基础.由于俄政府尚未针 国际电力第9卷2005年第5期 对批发电力市场的私有化作出最后决策,私有化的时 间表被推迟到2005年甚至2006年.一些批发发电公 司已经被拍卖掉,Gazprom就是这样一家购买发电资 产的公司.如今,Gazprom已经购得了UES10.3%的 股份以及Mosenergo(俄另一家发电公司)25%的股份. 在新的 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 之下,配电部门将依然是垄断部门.新的 区域配电公司将会成为面向所有消费者的供应商.同 时,发电商和用户之间的双边合同将仍会建立在政府 制订的价格上. 1.4电能出口 俄罗斯向前苏联的其他成员国出口相当数量的电 能,同时还有中国,波兰,土耳其和芬兰等国.UES 也有计划向伊朗,阿富汗和巴基斯坦出口电能,来源 是其在塔吉克斯坦正在建造的两座水电站.目前,有 两种方法让俄罗斯和西欧的电网整合起来.其一, UES正在参加一个Baltrel项目,目的是建造一个贯穿 波罗的海诸国的电力环网.同时,一个名为欧洲输电 合作联盟(UCTE)的组织也在欧洲20个成员国和俄罗 斯之间展开讨论,议题是连接两系统的技术和运营方 面的问题.2003年l1月,官方报道俄国与欧盟就发展 计划达成协议,计划在2007年前完成两个电网的全面 整合. 2俄罗斯国家统一电力系统公司的电力改革 2.1俄罗斯国家统一电力系统公司的构成 俄罗斯国家统一电力系统公司(RAoUESof Russia)是俄罗斯最大且唯一的电能持有公司,也是全 世界装机容量最大的电力公司(见表1). RAoUESofRussia为前总统叶利钦于1992年 创立.其最重要的目标是为俄罗斯统一的能源系统提 高管理并且在政府性企业与机构向股份公司转型的过 程中保护电力行业,使之成为一个完整的联合体.除 了核能和一些大型的独立发电商,此公司控制着整个 俄罗斯电力行业,包括72%的装机能源容量, 69%的发电量,32%的热能产量和96%的输电线路 (见图4). 2.2近年来RAOUESofRussia的财务状况 首先,从表2中可以看出1999-2002年该公司各 项指标均处于上升态势,发展势头良好.但是2003年 开始有所下滑,尤其是盈利能力.净利润从2002年的 l1.01亿美元下跌至9.16亿美元,并且2004年前9个 啪啪啪伽{暑0 ^_L\?曾 ? 苏康等:俄罗斯电力市场改革发展现状 月净利润仅为4.83亿美元,不出意外,将会延续自 2003年开始的下跌势头. 其次,2005年RAOUESofRussia的EV/ EBITDA指数较为乐观.EV/EBITDA倍数即为企业价 值(EV)与息税折旧前利润(EBITDA)的比值,真正反 映了一个公司可比的盈利能力一指数越低,则反映盈 利能力越强.根据摩根斯坦利的1988-2000年研究, EV/EBITDA倍数是影响电力行业收益的主要驱动因素 之一.在所有的电力公司中,RAOUESofRussia 为4.0,排名第2;另外,”企业价值/装机容量”指数 RAOUESofRussia~名第1. 综上所述,RAOUESofRussia公司的整体财 务指标比较乐观,收入的稳定增长保证了其在俄罗斯 电力市场难以撼动的领导地位.由于各种原因,在 2003,2004年度的盈利有所下降.但是,2005年有望 反弹. 表12003年世界十大电力公司 表21999—2004年RAOUESofRussia主要财务指标 . 12. 图4UES对俄罗斯能源市场的绝对控制 2.3公司转型以及市场发展 俄罗斯电力市场改革的前提步骤,是将电力市场 分拆成垄断部门和非垄断部门.输电,配电和调度依 旧属于国家垄断部门,目的是保证进入电网领域的平 等性,并且建造基础设施,而发电和销售将成为竞争 性部门,形成自由的定价机制,刺激企业进入市场. 维系垄断市场的是管制性收费,而维系竞争性市场的 则是市场规则. 2004年12月,俄政府会议上做出了一项关键决 定:RAOUESofRussia公司分类定价的准备工作 必须在2006年前完成. 2.4改革前的部门结构 改革之前,俄罗斯联邦政府是RAOUESofRus- sia的大股东,控股52%;其他的小股东控股48%. RAOUESofRussia旗下,有73家区域能源商,控 制着全国的发电,输电,配电网络以及电力销售;拥 有32家联邦电厂;还控制着俄罗斯电力部门的中央调 度以及高压电网(见图5). 2.5改革后的部门结构 目前俄罗斯电力部门改革的目标是将电力市场改 革成一个竞争性的市场,分成相对垄断和相对竞争的 两块.其中,垄断部门分别是系统运营,联邦电网公 司(FGC)和区域间配电网络公司(IDC).系统运营和联 邦电网公司中,政府都要控制75%以上的股份.区域 间配电网络公司政府要控制52%以上的股份.另外, 4家批发发电公司,1家水力发电公司和14家地方发电 公司,将改革成竞争性部门.批发发电公司,私人股 份可以占至51%,60%;水力发电公司,私人股份可以 升至48%;地方发电公司,私人股份可以占至75%, 85%(见图6). 2.6新型发电公司的形成 原先的区域供电商掌握着发电资产和一些电网, 图5改革前的UES公司结构 国际电力第9卷2005年第5期 Jj冒 图6改革完成后的部门结构 !和售电.这一部分发电资产可以形成地方发电公 装机容量从0.6GW到10.5GW不等,每年的销 i分布在1亿美元至13亿美元.目前,这样的地方 L公司有14家,已经注册的有6家.原先的联邦电 F形成6家批发发电公司和1家水力发电公司,目 7家公司均已注册完毕.6家批发发电公司的平均 l容量为9GW,平均年销售额为6亿美元,1家水 :电公司装机容量为22GW,年销售额为7亿美 需要提出的是,地方发电公司和批发发电公司的 目标是竞争性的部门,私人持股比例将达到50% ,而水力发电公司将由政府持股50%以上. 改革的执行 这项改革是普京经济改革的重头戏,但遭到了地 i袖,国家杜马代表,工业客户,小股东和高层官 7反对,已经一拖再拖.按照俄罗斯的执行政策, 重组,市场规则和监管改革的设计和执行同时进 建立监管框架和行业结构的时间表是2006年前 其主要部分和重要项目将于2012年分三阶段完 如果预期目标顺利实现,与进行电力改革的其他 相比,俄罗斯的这次改革将是相当成功的. )4年6月,俄罗斯政府宣布检查改革的执行过 并搁置结构改革的所有决定,体现出政府对改革 ;度.虽然同时也有一些乐观的信号,例如2004 2月政府发布的信息为推进改革进程提供了积极 i示,然而,改革被严重搁置甚至撤消的可能性还 i完全排除. 政府的高效和持续领导是确保改革走上轨道和成 :成的关键.一开始,政府设置了一个协调委员 负责改革的平稳发展,但当2004年6月政府重组 这项工作就停止了.近期,恢复这个委员会的提 : 到了普遍欢迎,但是还需要许多努力.预计2009 .力市场将完全成为竞争性市场. 电力第9卷2005年第5期 3吸引新投资者 3.1俄罗斯电力需求增势旺盛,吸引新的投资者才是 长期的战略 俄罗斯的电力投资需求巨大.未来30年,俄罗斯 的电力需求将保持每年2.3%的增长率.装机容量还将 有204GW的扩容.根据国际能源局发表的((2003年世 界能源预测》,从2003年到2030年,该国电力部门的 总投资需求约3800亿美金,这个数字是这期间俄罗斯 全国GDP的1.9%.但大多数要等到2010年后才需要. 俄罗斯政府希望依靠高效的能源市场吸引新的发 电投资,但是对目前的电力市场能否吸引必要的投资 还有所怀疑.政府政策和方向的不确定性令潜在的投 资者顾虑重重.为了解决这些问题,政府提出了一项 “容量机制”,旨在确保充足的额外发电容量,以满足 高峰期电力需求.这项政策得到了投资保证基金的支 持.但是,”容量机制”毕竟是短期政策.吸引投资者 加入到竞争性的市场中来,才是长久之计. 3.2吸引投资的因素和投资者面临的风险 吸引国内外投资的关键因素是:盈利,投资回报 率和市场的可持续性及可靠性.主要有以下几点:1) 能够与相关实体达成长期协议,保证投入设施的成本 回收以及回报率;2)对于相关协议的合法性,能有稳 固的法律保障;3)规避汇率风险(例如,合同以欧元来 签署);4)投资者投入发电设施之后,希望燃料的供 应有保障;5)能够与将来的电力市场融为一体;6)对 于一些变故,例如:法律的变动,相关实体的义务没 有履行到位,政府应该为投资者保留谈判的余地. 能源投资者面I临的风险主要包括:1)经济风险: 市场风险,建设风险,操作风险,宏观经济风险;2) 政治风险:监管风险,利润转化风险,征税及国有化 风险;3)法律风险:文件,合同风险,司法风险; 4)不可抗力:自然灾害,动荡,战争,罢工. 3.3政府机制 为了建造新的发电容量来解决目前的电力不足, 还需继续引进投资者.新投资者真正参与市场计划于 2006年开始.即将到来的5年将是能源市场的成型阶 段,如果不施行新的市场机制,就不会对投资者构成 任何吸引.那么,眼下俄罗斯的任务便是提供一些特 殊的市场机制,目的是在5年的过渡时期内吸引有意 愿的投资者. 一 13— -.Jj7孤 苏康等:俄罗斯电力市场改革发展现状 为了保证投资者兴趣,主要通过一套”两阶段机 制”支付投资者提供的服务.第l阶段,让投资者收回 投入设施的成本以及发电设备的技术成本,通过销售 订单费用的方式;第2阶段,支付投资者生产的电 力,通过电费支付的方式.这种方式较为有效的原因 在于:1)向投资者提供了正确的成本信号;2)使电力 能源始终保持在一个由销售订单确定的最低价格上; 3)保证电力只在投资者和市场能够盈利的时候进行生 产;4)投资者不需对每年的发电量进行承诺;5)能够 更好的融入电力能源的竞争性市场. 3.4关于电力费用价格 真实反映成本的透明价格信号是在竞争性电力市 场中进行管理和投资决策的重要依据.由于电力不可 储存的特性,短期非弹性需求以及实时平衡潮流的需 要,使电价不稳定因此,政府就要承受各方压力对 电价进行干预,尤其是在用电高峰期(见表3). 俄罗斯电力立法机关允许监管机构在供应短缺时 制定价格上限缓解价格压力,或者阻止垄断市场地位 的滥用.联邦费率服务机构有权利决定价格上限的程 表3俄联邦各国收费各项因素的横向对比 俄罗斯0.9 克罗地亚9.8 捷克共和国6.0 爱沙尼亚4.9 匈牙利6.8 拉脱维亚5.6 立陶宛5.3 波兰7.8 罗马尼亚5.2 斯洛伐克共和国6.0 斯洛文尼亚6.4 平均水平6.0 97.0 10o.0 —— 97.1 90.0 99.5 91.1 97.0 62.0 loo.0 99.0 1200 100O 800 600 400 200 0 — 14. T3579I1T3T5T7T92T232527293T33 周 图7批发电力市场竞争性部门的周交易量的增长态势 (2003年11月3日一2004年6月30日) 度和持续时间.2004年5月27日俄罗斯邦政府会议通 过了一个关于自然垄断收费调整的3年计划,标志着 费用设定系统改革的一个质的飞跃.具体调整内容, 如图8所示. 20C520062007 年份 图8自然垄断收费的3年调整 价格增长上限 ...煤气 -电力 ?通货膨胀 4结论 未来10年,俄罗斯将要面对持续增长的电力需 求,电厂,输电,配电需要再次更新.与世界上其它转 型国家的经济体制改革一样,私营部门可以提供大量投 资,这正为俄罗斯的电力改革提供了一剂良方.目前的 市场改革,将决定未来私人投资的程度和时间表. 综上所述,俄罗斯电力改革的有利因素在于电价 的优势以及俄政府的改革决心.但是,改革面临着一 些不利因素.主要是执行困难和全球电力市场的不景 气以及数量有限的投资者.为了吸引投资者,必须有 健全的法律和监管机构.具有透明的市场框架,高效 的办事机构,公开的收费 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 才能保证投资的引进. 这就对俄罗斯的制度建设提出了非常高的要求.一 参考文献: 【1】MatthewHastings,ImportanceofPowerSectorReformtotheRussian Economy[J].2004(7). [2]2A.Chubais,RA0”UEsofgus~a”.TheenergyoftIlereform,2004,(6). 【3】Y.Udaltsov,Refom:thenextsteps,attheseminar”CentralandEastern Euro~:AsourceofFutureGrowthforUtilitiesR].2004(7). 【4】~2003午世界能源预测》?妇.国际能源局. 收稿日期:2005-07-26 作者简介: 苏康(1981一),男,江苏南京人,南京大学商学院金融学 系,硕士研究生.E—mail:watermarksk@hotmail.COm 张萌(1981一),女,江苏南京人,助理工程师,江苏省电力 试验研究院,从事国际电力信息搜集工作. E-mail:watermarkzm@jsepc.com.cn (责任编辑:卢文艳) 国际电力第9卷2005年第5期 一一?一一一一一一 673172858208 164455344473