企业利用商誉减值进行盈余管理案例分析

  企业利用商誉减值进行盈余管理案例分析  何倩燕摘要：本文以山东墨龙为例，采用经验识别法对公司利用商誉减值进行盈余管理的方法进行剖析，阐述利用商誉减值进行盈余管理带来的经济后果，提出对治理利用商誉减值进行盈余管理的相关建议。研究发现，山东墨龙利用商誉减值的计提来进行盈余管理。对此，本文提出要细化会计信息披露要求，同时加大对会计信息披露的监管与违规的处罚力度。关键词：山东墨龙;盈余管理;商誉减值一、引言随着我国经济的日益发展变化，市场上经济情况也越来越复杂，众多上市公司的经营也面临多方面的风险。2018年底诸多上市公司纷纷爆雷，商誉减值导致巨亏，一浪更比一浪高，至今仍让许多投资者心有余悸，其中最典型的案例要数天神娱乐，最终天神娱乐巨亏65亿，远超公司一整年的营业收入，其中仅计提商誉减值这一项金额就达到49亿元，成为A股商誉减值之王。是什么原因导致上市公司纷纷大额计提商誉减值？究其原因，还来源于2014-2016年爆发的并购热潮，当时高估值、高商誉成为并购案的常态。到2018、2019年，众多公司需要释放泡沫、修饰公司利润。其中，计提商誉减值来“洗大澡”是目前中国的上市公司经常采用的一种盈余管理手段。盈余管理如果操作不合理，就会严重影响投资者、管理者的决策，给市场上投资者带来巨大的损失，还会导致资本市场上的资源被浪费。本文通过研究山东墨龙盈余管理的案例，对利用商誉减值进行盈余管理的相关方法进行阐述。二、案例背景（一）公司简介山东墨龙石油机械股份有限公司（以下简称“山东墨龙”）于公司始创于1986年，1987年进入石油机械行业，1994年组建山东墨龙集团总公司，2001年经山东省政府批准成立山东墨龙石油机械股份有限公司。公司于2010年在深圳证券交易所挂牌上市，成为第一家回归深交所的H股公司。公司的主营业务是石油机械设计研究、加工制造、销售服务和出口贸易，产品主要包括抽油杆、抽油泵、抽油机、潜油电泵、注液泵、油管、套管、石油专用无缝管及各种井下工具，是中国四大石油集团公司的合资格供应商，是中石油I类产品四大优秀供应商之一。一直以来精于业务，以诚信创业为本，深受广大海外客商的好评。（二）山东墨龙的收益变化潜在危险表1是2010-2018年的净利润、每股收益情况和净资产收益率情况。可以看出，山东墨龙的净利润和每股收益（EPS）持续下降，其中2013年发生巨亏，2014年实现微利。无独有偶，2015、2016年连续发生巨亏后，2017年又实现微利，2018年利润有所上升，令人咂舌。连连巨亏后，山东墨龙如何又能逆转局势，实现盈利？真的是经营亏损，还是背后隐藏着什么不为人知的秘密？通过分析当年的公司历年的 财务报表 财务报表免费下载29财务报表附注模板下载小企业财务报表下载关于企业财务报表分析excel财务报表下载 ，令人生疑的是，在公司连连亏损的、净资产收益率都是负值的2013、2015、2016年，在自身业绩无法带来正的利润时，该公司干脆抖掉包袱，对公司利润进行“大洗澡”，大幅的提高商誉减值，集中释放风资产泡沫，为2014、2017年的扭亏为盈提前做好准备。三、山东墨龙进行盈余管理案例分析（一）山东墨龙利用商誉减值进行盈余管理动机分析在我国，根据证券法退市 制度 关于办公室下班关闭电源制度矿山事故隐患举报和奖励制度制度下载人事管理制度doc盘点制度下载 规定，上市公司在连续两个年度经审计的净利润为负值，这样的股票就将被ST，如果第三年继续亏损，则会被强制退市，不能进入股票市场交易。因此，上市公司要想保持公司的继续发展和股票的正常交易，特别是被特殊处理的上市公司，必须要想法设法在第三年实现扭亏为盈。山东墨龙2015年亏损约3.3亿元、2016年亏损约6亿元，连续两年亏损，山东墨龙于2017年4月7日起被证监会实施退市风险警示，改名“*ST墨龍”。如果下一年继续亏损，*ST墨龙将被退市。因此2017年成为关键的一年，果不其然，2017年*ST墨龙扭亏为盈，实现净利润为3803.85万元。因此不难发现，山东墨龙利用商誉减值进行盈余管理的主要动机，就是夸大亏损，进行“洗大澡”，让公司巨亏，有利于来年轻装上阵。果然，甩掉不良资产后，扭亏为盈，实现摘帽目的。（二）计提商誉减值对净利润的影响商誉来源于是为了达到收购标的预期的超额盈利能力付出的溢价，它是为了获取收购标未来盈利所付出的成本。按照《企业会计准则第8号资产减值》的规定，上市公司应当在资产负债表日判断是否存在可能发生资产减值的迹象。对企业合并所形成的商誉，公司应当至少在每年年度终了进行减值测试。根据山东墨龙的财务报告，2015年、2016年山东墨龙发生巨亏，特别是2016年，亏损额达到6.12亿元，而该年的商誉减值也计提了4180万。该公司的商誉来自2007年9月以305亿元收购懋隆机械，当时记录了1.43亿元的商誉。从上表中可以看出，在山东墨龙巨亏的2013年商誉减值计提了4924万元、2016年计提了4180万元，而在盈利的2010年、2011年、2014年和2017年计提的商誉减值均为0元，这很不符合商业减值的规则。根据企业会计准则，上市公司应当在资产负债表日判断公司整体资产是否存在可能发生资产减值的迹象，而山东墨龙的财务报告中显示，子公司懋隆机械的业绩从母公司上市以来不断下跌，2014年、2015年净利润分别为-206.81万元、-162.44万元;2016年财报未披露，暂估-12000万元;2017年更是跌入谷底，巨亏1.77亿元，严重拖垮母公司业绩。2016年度，山东墨龙通过外部估值专家的评估结果对商誉计提减值4，180万元，对财务报表影响重大;2017年，管理层通过评估认为2017年不存在资产减值现象，对商誉资产计提减值为O。这显然是不合理的。因管理层进行减值测试的评估过程过于复杂，需要高度的判断，其所基于的假设，具有高度的不确定性，即使是通过聘请外部专家进行评估，因其评估方法和过程没有披露，很可能偏向管理层的利益，达到管理层通过商誉减值“洗大澡”进行盈余管理的目的。（三）山东墨龙利用商誉减值进行盈余管理后果分析2017年*ST墨龙实现净利润为3803.85万元，成功扭亏为盈，同时公告，公司股票自4月16日起撤销退市风险警示，股票简称变更为“山东墨龙”，成功摘帽，公司股票自4月13日开市起停牌1天，4月16日开市起复牌，随后股价也经历了一轮水涨船高。但即使“摘帽”并不意味公司业绩往好的方向发展，2018年1月11日，山东墨龙因违规披露遭深交所公开谴责，违规内容包括业绩预告不准确且修正不及时，计提资产减值逐步未及时履行披露义务等，内控紊乱、影响重组和融资，给公司发展蒙上阴影。因此，从短期来看，盈余管理能够解决“燃眉之急”，避免退市风险;但从长期来看，盈余管理并不能从根本上改变公司的业绩表现和经营发展，反而会在盈余管理以后由于会计信息的失真，蒙蔽了投资人的双眼，影响投资人做出正确的投资决策而遭受损失，破坏投资人对管理层的信任，最终导致企业市场价值急剧下降，影响公司的长期发展。四、针对上市公司利用商誉减值进行盈余管理问题的对策建议2014年，随着相关并购重组的政策“松绑”，为上市公司并购重组创造了宽松的外部环境，引发了新一轮上市公司并购热潮。但是2014-2016年三年的并购重组浪潮，具有典型的高估值、高业绩承诺特点，因此导致商誉过高，2017-2019年引起商誉集体爆雷。因此， 规范 编程规范下载gsp规范下载钢格栅规范下载警徽规范下载建设厅规范下载 的并购重组和商誉减值信息披露仍是改革的重点。为促进市场对于上市公司的监管更加客观和合理，市场制度建设更加成熟。现提出以下几点建议：（一）加强对商誉减值信息披露的监管由于信息不对称的原因，投资者和管理层在市场活动上出于不平等的地位。只有加强信息披露的力度，才能体现公平，促进市场活动稳定有序进行。为体现与国际会计准则的趋同和一致性，根据2018年11月证监会发布的《会计监管风险提示第8号商誉减值》，对商誉减值的时间、原因、过程等做出明确的规定。但是对于上市公司来说，仅仅披露商誉减值的时间、原因等片面信息，没有披露做出商誉减值的假设和估计方法，投资者还是无法获得充分的信息，做出正确的投资决策，容易被管理层运用商誉减值等盈余管理的手段进行误导，遭受经济损失。因此，在加强对商誉减值测试时，还应该强制上市公司披露评估商誉减值的方法和原因等更多信息，强化对披露信息的监管，使市场更加透明有序。（二）完善商誉会计处理方法我国会计准则对商誉的处理基本与国际会计准则趋同，1996年颁布的《企业会计准则.企业合并》规定，商誉一般应当在不超过10年的期限内采用直线法摊销;2007年实施的《新企业会计准则》对商誉的会计处理方法进行了大调整：商誉不进行摊销，在期末进行减值测试。因此，对商誉的会计处理方法也是在不断地变化，随着时代的发展，结合国情，商誉的会计处理方法也应该逐步完善。相比商誉减值，商誉摊销的方法更能使商誉在每年内平均摊销，易于操作，减少上市公司运用商誉减值“洗大澡”进行盈余管理的空间，更便于投资者理解。今年1月，在征求 意见 文理分科指导河道管理范围浙江建筑工程概算定额教材专家评审意见党员教师互相批评意见 中，财政部会计准则委员会大部分咨询委员在研讨时也提出未来可商誉由减值测值换为逐年摊销。未来，或许还可以将商誉会计处理方法修改为减值测试法与逐年摊销法相结合，即设置合理的摊销期限，并在每年有重大事项发生时可以对商誉进行减值测试，披露测试的方法和减值的原因，那么上市公司在进行高溢价、高商誉收购时将会更加谨慎，以更合理的方式进行交易，有效遏制高商誉并购中的利益输送和管理层利用商誉进行盈余管理等行为。（三）强化会计师事务所的监督作用会计师事务所作为独立的第三方机构，可以直接接触上市公司财务信息的第一首 资料 新概念英语资料下载李居明饿命改运学pdf成本会计期末资料社会工作导论资料工程结算所需资料清单 ，如果事务所强化责任担当，当发现问题的时候第一时间要求管理层更正，如果拒不更正且情节严重的，可以直接向监管部门报告，那一定可以大大降低上市公司过度盈余管理的行为。但是目前，在我国注册会计师都是由上市公司直接接触聘请的，相应的审计费用也是由上市公司支付，基于双方这种委托关系，会计师事务所很难保持公正独立，往往会在自身利益的驱动下，替上市公司隐瞒真实的财务信息。因此，必须深化改革会计师事务所的聘任机制，可以建立由上级监管机构组织的独立的审计委员会，由该委员会出面为上市公司协商聘任事务所，事务所不跟上市公司管理层直接谈判审计费用，也不用对上市公司负责。如此，便能提高会计师事务所的独立性，强化会计师事务所的监督作用，遏制上市公司通过财务报表进行盈余管理。Reference：[1]李文茜.商誉减值迹象与资产组划分解析[J].财务与会计，2019，10[2]宋丽娟.上市公司并购重组的商誉问题探究[J]中国商论，2019，9[3]罗芳.我国企业并购中的商誉减值风险分析与应对[J]财会研究，2016，23[4]叶小丽.并购中的商誉减值风险[J].商业经济，2017，6.[5]中國证监会.会计监管风险提示第8号——商誉减值.2018，11. -全文完-