百大集团公司2020年财务分析研究报告

无线覆盖市场月度监测报告PAGE\*MERGEFORMAT4PAGE\*MERGEFORMAT1百大集团公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录TOC\o"1-4"\h\z\uHYPERLINK\l"_Toc69575333"CONTENTS目录PAGEREF_Toc69575333\h1HYPERLINK\l"_Toc69575334"前　　　言PAGEREF_Toc69575334\h1HYPERLINK\l"_Toc69575335"一、百大集团公司实现利润分析PAGEREF_Toc69575335\h3HYPERLINK\l"_Toc69575336"（一）、公司利润总额分析PAGEREF_Toc69575336\h3HYPERLINK\l"_Toc69575337"（二）、主营业务的盈利能力PAGEREF_Toc69575337\h3HYPERLINK\l"_Toc69575338"（三）、利润真实性判断PAGEREF_Toc69575338\h4HYPERLINK\l"_Toc69575339"（四）、利润 总结 初级经济法重点总结下载党员个人总结TXt高中句型全总结.doc高中句型全总结.doc理论力学知识点总结pdf 分析PAGEREF_Toc69575339\h4HYPERLINK\l"_Toc69575340"二、百大集团公司成本费用分析PAGEREF_Toc69575340\h6HYPERLINK\l"_Toc69575341"（一）、成本构成情况PAGEREF_Toc69575341\h6HYPERLINK\l"_Toc69575342"（二）、销售费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc69575342\h7HYPERLINK\l"_Toc69575343"（三）、管理费用变化及合理化评判PAGEREF_Toc69575343\h7HYPERLINK\l"_Toc69575344"（四）、财务费用的合理化评判PAGEREF_Toc69575344\h8HYPERLINK\l"_Toc69575345"三、百大集团公司资产结构分析PAGEREF_Toc69575345\h9HYPERLINK\l"_Toc69575346"（一）、资产构成基本情况PAGEREF_Toc69575346\h9HYPERLINK\l"_Toc69575347"（二）、流动资产构成特点PAGEREF_Toc69575347\h10HYPERLINK\l"_Toc69575348"（三）、资产增减变化PAGEREF_Toc69575348\h11HYPERLINK\l"_Toc69575349"（四）、总资产增减变化原因PAGEREF_Toc69575349\h12HYPERLINK\l"_Toc69575350"（五）、资产结构的合理化评判PAGEREF_Toc69575350\h12HYPERLINK\l"_Toc69575351"（六）、资产结构的变动情况PAGEREF_Toc69575351\h12HYPERLINK\l"_Toc69575352"四、百大集团公司负债及权益结构分析PAGEREF_Toc69575352\h14HYPERLINK\l"_Toc69575353"（一）、负债及权益构成基本情况PAGEREF_Toc69575353\h14HYPERLINK\l"_Toc69575354"（二）、流动负债构成情况PAGEREF_Toc69575354\h15HYPERLINK\l"_Toc69575355"（三）、负债的增减变化PAGEREF_Toc69575355\h15HYPERLINK\l"_Toc69575356"（四）、负债增减变化原因PAGEREF_Toc69575356\h16HYPERLINK\l"_Toc69575357"（五）、权益的增减变化PAGEREF_Toc69575357\h17HYPERLINK\l"_Toc69575358"（六）、权益变化原因PAGEREF_Toc69575358\h17HYPERLINK\l"_Toc69575359"五、百大集团公司偿债能力分析PAGEREF_Toc69575359\h18HYPERLINK\l"_Toc69575360"（一）、支付能力PAGEREF_Toc69575360\h18HYPERLINK\l"_Toc69575361"（二）、流动比率PAGEREF_Toc69575361\h18HYPERLINK\l"_Toc69575362"（三）、速动比率PAGEREF_Toc69575362\h19HYPERLINK\l"_Toc69575363"（四）、短期偿债能力变化情况PAGEREF_Toc69575363\h19HYPERLINK\l"_Toc69575364"（五）、短期付息能力PAGEREF_Toc69575364\h19HYPERLINK\l"_Toc69575365"（六）、长期付息能力PAGEREF_Toc69575365\h20HYPERLINK\l"_Toc69575366"（七）、负债经营可行性PAGEREF_Toc69575366\h20HYPERLINK\l"_Toc69575367"六、百大集团公司盈利能力分析PAGEREF_Toc69575367\h21HYPERLINK\l"_Toc69575368"（一）、盈利能力基本情况PAGEREF_Toc69575368\h21HYPERLINK\l"_Toc69575369"（二）、内部资产的盈利能力PAGEREF_Toc69575369\h22HYPERLINK\l"_Toc69575370"（三）、对外投资盈利能力PAGEREF_Toc69575370\h22HYPERLINK\l"_Toc69575371"（四）、内外部盈利能力比较PAGEREF_Toc69575371\h22HYPERLINK\l"_Toc69575372"（五）、净资产收益率变化情况PAGEREF_Toc69575372\h22HYPERLINK\l"_Toc69575373"（六）、净资产收益率变化原因PAGEREF_Toc69575373\h23HYPERLINK\l"_Toc69575374"（七）、资产报酬率变化情况PAGEREF_Toc69575374\h23HYPERLINK\l"_Toc69575375"（八）、资产报酬率变化原因PAGEREF_Toc69575375\h23HYPERLINK\l"_Toc69575376"（九）、成本费用利润率变化情况PAGEREF_Toc69575376\h23HYPERLINK\l"_Toc69575377"（十）、成本费用利润率变化原因PAGEREF_Toc69575377\h24HYPERLINK\l"_Toc69575378"七、百大集团公司营运能力分析PAGEREF_Toc69575378\h25HYPERLINK\l"_Toc69575379"（一）、存货周转天数PAGEREF_Toc69575379\h25HYPERLINK\l"_Toc69575380"（二）、存货周转变化原因PAGEREF_Toc69575380\h25HYPERLINK\l"_Toc69575381"（三）、应收账款周转天数PAGEREF_Toc69575381\h25HYPERLINK\l"_Toc69575382"（四）、应收账款周转变化原因PAGEREF_Toc69575382\h26HYPERLINK\l"_Toc69575383"（五）、应付账款周转天数PAGEREF_Toc69575383\h26HYPERLINK\l"_Toc69575384"（六）、应付账款周转变化原因PAGEREF_Toc69575384\h26HYPERLINK\l"_Toc69575385"（七）、现金周期PAGEREF_Toc69575385\h26HYPERLINK\l"_Toc69575386"（八）、营业周期PAGEREF_Toc69575386\h27HYPERLINK\l"_Toc69575387"（九）、营业周期结论PAGEREF_Toc69575387\h27HYPERLINK\l"_Toc69575388"（十）、流动资产周转天数PAGEREF_Toc69575388\h27HYPERLINK\l"_Toc69575389"（十一）、流动资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc69575389\h28HYPERLINK\l"_Toc69575390"（十二）、总资产周转天数PAGEREF_Toc69575390\h28HYPERLINK\l"_Toc69575391"（十三）、总资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc69575391\h28HYPERLINK\l"_Toc69575392"（十四）、固定资产周转天数PAGEREF_Toc69575392\h29HYPERLINK\l"_Toc69575393"（十五）、固定资产周转天数变化原因PAGEREF_Toc69575393\h29HYPERLINK\l"_Toc69575394"八、百大集团公司发展能力分析PAGEREF_Toc69575394\h30HYPERLINK\l"_Toc69575395"（一）、可动用资金总额PAGEREF_Toc69575395\h30HYPERLINK\l"_Toc69575396"（二）、挖潜发展能力PAGEREF_Toc69575396\h31HYPERLINK\l"_Toc69575397"九、百大集团公司经营协调分析PAGEREF_Toc69575397\h32HYPERLINK\l"_Toc69575398"（一）、投融资活动的协调情况PAGEREF_Toc69575398\h32HYPERLINK\l"_Toc69575399"（二）、营运资本变化情况PAGEREF_Toc69575399\h33HYPERLINK\l"_Toc69575400"（三）、经营协调性及现金支付能力PAGEREF_Toc69575400\h33HYPERLINK\l"_Toc69575401"（四）、营运资金需求的变化PAGEREF_Toc69575401\h33HYPERLINK\l"_Toc69575402"（五）、现金支付情况PAGEREF_Toc69575402\h33HYPERLINK\l"_Toc69575403"（六）、整体协调情况PAGEREF_Toc69575403\h34HYPERLINK\l"_Toc69575404"十、百大集团公司经营风险分析PAGEREF_Toc69575404\h35HYPERLINK\l"_Toc69575405"（一）、经营风险PAGEREF_Toc69575405\h35HYPERLINK\l"_Toc69575406"（二）、财务风险PAGEREF_Toc69575406\h35HYPERLINK\l"_Toc69575407"十一、百大集团公司现金流量分析PAGEREF_Toc69575407\h37HYPERLINK\l"_Toc69575408"（一）、现金流入结构分析PAGEREF_Toc69575408\h37HYPERLINK\l"_Toc69575409"（二）、现金流出结构分析PAGEREF_Toc69575409\h38HYPERLINK\l"_Toc69575410"（三）、现金流动的协调性评价PAGEREF_Toc69575410\h39HYPERLINK\l"_Toc69575411"（四）、现金流动的充足性评价PAGEREF_Toc69575411\h40HYPERLINK\l"_Toc69575412"（五）、现金流动的有效性评价PAGEREF_Toc69575412\h40HYPERLINK\l"_Toc69575413"（六）、自由现金流量分析PAGEREF_Toc69575413\h42HYPERLINK\l"_Toc69575414"十二、百大集团公司杜邦分析PAGEREF_Toc69575414\h43HYPERLINK\l"_Toc69575415"（一）、资产净利率变化原因分析PAGEREF_Toc69575415\h43HYPERLINK\l"_Toc69575416"（二）、权益乘数变化原因分析PAGEREF_Toc69575416\h43HYPERLINK\l"_Toc69575417"（三）、净资产收益率变化原因分析PAGEREF_Toc69575417\h43HYPERLINK\l"_Toc69575418"声　　明PAGEREF_Toc69575418\h44PAGEPAGE\*MERGEFORMAT44前　　　言百大集团公司2020年营业收入为24,403.57万元，与2019年的91,763.89万元相比大幅下降，下降了73.41%。2020年净利润为30,273.39万元，与2019年的20,509.14万元相比大幅增长，增长了47.61%。公司2020年营业成本为14,248.94万元，与2019年的80,455.99万元相比大幅下降，下降了82.29%。2020年销售费用为3,454.96万元，与2019年的4,775.09万元相比大幅下降，下降了27.65%。2020年管理费用为4,391.98万元，与2019年的5,960.71万元相比大幅下降，下降了26.32%。2020年财务费用为495.04万元，与2019年的负21.92万元相比成倍增长，增长了23.58倍。公司2020年总资产为260,682.41万元，与2019年的225,509.69万元相比有较大幅度增长，增长了15.6%。2020年流动资产为136,062.75万元，与2019年的110,745.72万元相比大幅增长，增长了22.86%。公司2020年负债总额为44,856.62万元，与2019年的35,492.41万元相比大幅增长，增长了26.38%。2020年所有者权益为215,825.79万元，与2019年的190,017.28万元相比大幅增长，增长了13.58%。公司2020年流动比率为4.2114，与2019年的4.1398相比有所增长，增长了0.0716。2020年速动比率为4.2087，与2019年的4.1383相比有所增长，增长了0.0704。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2020年营业利润率为161.66%，与2019年的28.39%相比大幅增长，增长了133.27个百分比。2020年资产报酬率为16.49%，与2019年的11.98%相比大幅增长，增长了4.51个百分比。2020年净资产收益率为14.92%，与2019年的11.18%相比有较大幅度增长，增长了3.74个百分比。公司2020年资产周转天数为3645.9078天，2019年为86213天，2020年比2019年增长2783.9065天。2020年流动资产周转天数为1850.793天，2019年为356.5196天，2020年比2019年增长1494.2734天。2020年营业周期为24.4天，2019年为4.79天，2020年比2019年增长19.61天。公司2020年新创造的可动用资金总额为30,273.39万元。公司2020年营运资本为103,754.76万元，与2019年的83,994.26万元相比有较大幅度增长，增长了23.53%。公司2020年的盈亏平衡点为23,177.44万元，从营业安全水平来看，公司没有承受销售下降的能力，经营风险较大。公司2020年经营现金净流量为11,882.68万元，投资现金净流量为负7,411.76万元，筹资现金净流量为444.67万元。公司资产净利率为12.45%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为120.78%，与上期相比，有上升趋势。一、百大集团公司实现利润分析利润分析是以一定时期的利润 计划 项目进度计划表范例计划下载计划下载计划下载课程教学计划下载 为基础，计算利润增减幅度，查明利润变动原因和提出增加利润的措施等工作。通过利润分析可促进企业在遵守国家方针政策和财经纪律的情况下，改善经营管理，挖掘内部潜力，厉行增产节约，降低产品成本，提高利润水平。利润分析包括利润总额分析和利润率分析。利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比，考察利润总额计划的完成情况。与上年同期相比，考察利润总额的增长速度，分析利润总额中各构成部分的变动情况。（一）、公司利润总额分析百大集团2020年实现利润为39,600.13万元，与2019年的25,981.02万元相比大幅增长，增长了52.42%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的盈利能力主营业务盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的主营业务盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。盈利能力是其生存与发展的条件及保证。从主营业务收入和成本的变化情况来看，百大集团2020年主营业务收入净额为24,403.57万元，与2019年的91,763.89万元相比大幅下降，下降了73.41%。2020年主营业务成本为14,248.94万元，与2019年的80,455.99万元相比大幅下降，下降了82.29%。公司主营业务收入和主营业务成本同时下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力提高。2019-2020年实现利润增减情况 表 关于同志近三年现实表现材料材料类招标技术评分表图表与交易pdf视力表打印pdf用图表说话 pdf 项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入24403.57-73.4191763.8913.03实现利润39600.1352.4225981.0273.35营业利润39449.8151.4226053.3168.36投资收益6861.55-9.077546.3149.64营业外利润150.32307.94-72.2985.17补贴收入0000（三）、利润真实性判断从 报表 企业所得税申报表下载财务会计报表下载斯维尔报表下载外贸周报表下载关联申报表下载 数据来看，百大集团2020年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析在主营业务收入大幅度下降的情况下，营业利润却出现大幅上升，说明公司在压缩开支方面的政策是非常正确的，但主营业务收入出现大幅下降是不利的，应当引起高度重视。二、百大集团公司成本费用分析成本费用一般都是指企业在日常经营活动中所产生的各种资金消耗。成本费用能反映出工作的质量，是推动企业提高经营管理水平的手段。有效的成本分析能让企业在激烈的市场竞争中提高竞争力，促使企业激发活力。成本管理是企业发展的重要内容，成本分析的不当会导致未将费用合理分摊到不同产品而导致定价失误，从此长期陷入亏损的怪圈。（一）、成本构成情况成本结构亦称成本构成，产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总成本的比重。当某种生产因素成本占企业总成本比重愈高，该生产因素便成为企业主要风险。成本结构可以反映产品的生产特点，从各个费用所占比例看，有的大量耗费人工，有的大量耗用材料，有的大量耗费动力，有的大量占用设备引起折旧费用上升等。成本结构在很大程度上还受技术发展、生产类型和生产规模的影响。2020年百大集团成本费用总额为22,590.92万元，其中：主营业务成本为14,248.94万元，占成本总额的63.07%；销售费用为3,454.96万元，占成本总额的15.29%；管理费用为4,391.98万元，占成本总额的19.44%；财务费用为495.04万元，占成本总额的2.19%。2019-2020年成本构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额22590.9210091169.87100主营业务成本14248.9463.0780455.9988.25销售费用3454.9615.294775.095.24管理费用4391.9819.445960.716.54财务费用495.042.19-21.92-0.02主营业务税金及附加1371.346.071541.371.69其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判百大集团2020年销售费用为3,454.96万元，与2019年的4,775.09万元相比，大幅下降，下降了27.65%。2020年销售费用大幅度下降，同时主营业务收入也有较大幅度的下降，但收入下降快于投入下降，说明公司经营业务开展得不太理想。（三）、管理费用变化及合理化评判百大集团2020年管理费用为4,391.98万元，与2019年的5,960.71万元相比，大幅下降，下降了26.32%。2020年管理费用占销售收入的比例为18%，与2019年的6.50%相比，提高了11.50个百分点。在销售收入大幅度下降的情况下，管理费用支出水平相对提高，公司盈利能力水平有明显改善，管理费用支出合理。（四）、财务费用的合理化评判百大集团2020年财务费用为495.04万元，与2019年的负21.92万元相比成倍增长，增长了23.58倍。三、百大集团公司资产结构分析资产结构，是指企业进行投资中各种资产的构成比例，主要是指固定投资和证券投资及流动资金投放的比例。资产结构管理的重点，在于确定一个既能维持企业正常开展经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来更多利润的流动资金水平。（一）、资产构成基本情况百大集团2020年资产总额为260,682.41万元，其中：流动资产为136,062.75万元，主要分布在其他流动资产、货币资金、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的37.09%、14.91%和1.45%。非流动资产为124,619.66万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的92.86%和47.75%。2020年资产构成各项增量表项目名称2020年流动资产25,317.03长期投资192.92固定资产-339.23无形及递延资产0其他资产10,194.922019-2020年资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产260682.41100225509.69100流动资产136062.7552.19110745.7249.11长期投资59507.7822.8359314.8626.30固定资产8896.423.419235.644.10无形及递延资产0000其他资产115723.2444.39105528.3346.80（二）、流动资产构成特点公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的14.91%，说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。2019-2020年流动资产构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产136062.75100110745.72100存货88.060.0638.830.04应收账款1977.341.451059.340.96其他应收款336.110.25212.510.19短期投资0000应收票据0000货币资金20284.3314.9131383.2428.34其他流动资产50460.5037.0928211.2425.472020年流动资产构成各项增量表项目名称2020年存货49.23应收账款918其他应收款123.60短期投资0应收票据0货币资金-11,098.91其他流动资产22,249.26（三）、资产增减变化2020年资产总额为260,682.41万元，与2019年的225,509.69万元相比有较大幅度增长，增长了15.6%。（四）、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加192.92万元；其他资产增加10,194.92万元；存货增加49.23万元；应收账款增加918万元；其他应收款增加123.60万元；其他流动资产增加22,249.26万元；共计增加33,727.93万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少339.23万元；货币资金减少11,098.91万元；共计减少11,438.14万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长22,289.79万元。（五）、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2020年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。（六）、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年应收账款出现过快增长。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平有所提高，但应收账款增长速度过快，公司盈利含有较大的水分。因此与2019年相比，资产结构并没有优化。2019-2020年主要资产项目变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产136062.7522.86110745.7261.63长期投资59507.780.3359314.86-49.08固定资产8896.42-3.679235.64-6.27存货88.06126.7838.83-54.09应收账款1977.3486.661059.34-12.45货币资金20284.33-35.3731383.2431.43四、百大集团公司负债及权益结构分析公司负债及权益结构指一个公司负债及权益的数量以及比例。具体比例对应资产比例，资本比例，权益比例。资金结构主要是指在企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。但仅仅关注权益资金和负债资金的比例关系是不够的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理，同样也会引发财务危机。（一）、负债及权益构成基本情况百大集团2020年负债总额为44,856.62万元，资本金为37,624.03万元，所有者权益为215,825.79万元，资产负债率为17.21%。在负债总额中，流动负债为32,307.99万元，占负债和权益总额的12.39%；付息负债合计占资金来源总额的6.73%。2019-2020年负债及权益构成表项目名称2020年2019年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额260682.41100225509.69100所有者权益215825.7982.79190017.2884.26流动负债32307.9912.3926751.4611.86长期负债12548.624.818740.963.88少数股东权益47.610.0200（二）、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付账款占30.24%、其他应付款占19.92%、短期借款占15.49%，其中应付账款占最大的比例。2020年流动负债各项增量表项目名称2020年短期借款5,005.65应付账款-149.58应付票据0其他应付款778.06应交税金1,274.71预收账款-4,825.91其他流动负债3,473.60（三）、负债的增减变化百大集团2020年负债总额为44,856.62万元，与2019年的35,492.41万元相比大幅增长，增长了26.38%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2019-2020年负债变化情况表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额44856.6226.3835492.4114.92短期借款5005.6510000应付账款9770.56-1.519920.145.90其他应付款6434.2713.765656.21-0.72长期负债12548.6243.568740.9614.05其他负债11097.52-0.6911175.1037.01（四）、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加5,005.65万元；其他应付款增加778.06万元；应交税金增加1,274.71万元；长期负债增加3,807.66万元；其他流动负债增加3,473.60万元；合计增加14,339.68万元。使负债总额减少的项目包括：应付账款减少149.58万元；预收账款减少4,825.91万元；合计减少4,975.49万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共增长9,364.19万元。（五）、权益的增减变化百大集团2020年所有者权益为215,825.79万元，与2019年的190,017.28万元相比大幅增长，增长了13.58%。2019-2020年所有者权益变化表FALSE2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益215825.7913.58190017.287.33资本金37624.03037624.030资本公积23346.42023346.420盈余公积19454.55019454.550未分配利润135353.1723.51109592.2825.75（六）、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：未分配利润增加25,760.89万元；合计增加25,760.89万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长25,760.89万元。五、百大集团公司偿债能力分析企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。（一）、支付能力从支付能力来看，百大集团2020年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较强。（二）、流动比率从总体上来看，百大集团的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，百大集团2020年流动比率为4.2114，与2019年的4.1398相比有所增长，增长了0.0716。2020年流动比率比2019年有所增长的主要原因是：2020年流动资产为136,062.75万元，与2019年的110,745.72万元相比有较大幅度增长，增长了22.86%。2020年流动负债为32,307.99万元，与2019年的26,751.46万元相比有较大幅度增长，增长了20.77%。流动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使流动比率有所提高。公司用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。（三）、速动比率从总体上来看，百大集团的速动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力在逐渐增强，有利于公司的发展。其中2020年速动比率为4.2087，与2019年的4.1383相比有所增长，增长了0.0704。2020年速动比率比2019年有所增长的主要原因是：2020年速动资产为135,974.69万元，与2019年的110,706.89万元相比有较大幅度增长，增长了22.82%。2020年流动负债为32,307.99万元，与2019年的26,751.46万元相比有较大幅度增长，增长了20.77%。速动资产的增长速度快于流动负债的增长速度，致使速动比率有所提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四）、短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力有所提高，偿债压力下降，这种提高是在资产的盈利能力水平有所提高，但资产的周转速度并没有提高的情况下取得的，是可靠的。（五）、短期付息能力从短期的角度来看，百大集团支付利息的能力较强。2018-2020年偿债能力指标表项目名称2020年2019年2018年流动比率4.214.142.95速动比率4.214.142.95利息保障倍数80.99-1184.2727.84资产负债率0.170.160.15流动资产周转率0.201.022.37（六）、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为80.9938倍。从实现利润和利息支付的关系来看，百大集团有较强的盈利能力，利息支付有保证。（七）、负债经营可行性从资本结构和资金成本的角度出发，百大集团2020年的付息负债为5,005.65万元，实际借款利率水平为9.89%，公司的财务风险系数为1.0125。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，增加负债进行经营能够给公司带来利润的增长，负债经营可行。六、百大集团公司盈利能力分析盈利能力就是公司赚取利润的能力。一般来说，公司的盈利能力是指正常的营业状况。非正常的营业状况也会给公司带来收益或损失，但这只是特殊情况下的个别情况，不能说明公司的能力。因此，分析上市公司盈利能力时，应当排除以下因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有主营业务利润率、营业利润率、成本费用利润率、资产报酬率、净资产收益率、经营性资产利润率益率等。（一）、盈利能力基本情况盈利能力是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。百大集团2020年的营业利润率为161.66%，资产报酬率为16.49%，净资产收益率为14.92%，成本费用利润率为175.29%。公司实际投入到自身经营业务的资产为131,113.99万元，经营资产的收益率是30.09%，对外投资的收益率是11.53%。2018-2020年盈利能力指标表（%）项目名称2020年2019年2018年主营业务利润率161.6628.3919.06营业利润率161.6628.3919.06成本费用利润率175.2928.5017.44资产报酬率16.4911.9814.95净资产收益率14.9211.1813.15经营性资产利润率30.0924.2718.48对外投资收益率11.53100100（二）、内部资产的盈利能力百大集团2020年经营性资产利润率为30.09%，与2019年的24.27%相比大幅增长，增长了5.82个百分比。（三）、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四）、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，外部投资的收益率小于内部经营资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。（五）、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为14.92%，与2019年的11.18%相比有较大幅度增长，增长了3.74个百分比。（六）、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年提高的主要原因是：2020年净利润为30,273.39万元，与2019年的20,509.14万元相比大幅增长，增长了47.61%。2020年平均所有者权益为202,921.54万元，与2019年的183,525.12万元相比大幅增长，增长了10.57%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。（七）、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为16.49%，与2019年的11.98%相比大幅增长，增长了4.51个百分比。（八）、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年提高的主要原因是：2020年息税前利润为40,095.17万元，与2019年的25,959.10万元相比大幅增长，增长了54.46%。2020年平均总资产为243,096.05万元，与2019年的216,713.95万元相比大幅增长，增长了12.17%。息税前利润的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。（九）、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为175.29%，与2019年的28.5%相比大幅增长，增长了146.79个百分比。2020年期间费用经济效益为474.71%，与2019年的242.5%相比大幅增长，增长了232.21个百分比。（十）、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年提高的主要原因是：2020年实现利润为39,600.13万元，与2019年的25,981.02万元相比大幅增长，增长了52.42%。2020年成本费用总额为22,590.92万元，与2019年的91,169.87万元相比大幅下降，下降了75.22%。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本费用利润率提高。七、百大集团公司营运能力分析营运能力指的是企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。（一）、存货周转天数百大集团2020年存货周转天数为1.6297天，2019年为0.2799天，2020年比2019年增长1.3498天。（二）、存货周转变化原因2020年存货周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均存货为63.45万元，与2019年的61.70万元相比有较大幅度增长，增长了2.83%。2020年主营业务成本为14,248.94万元，与2019年的80,455.99万元相比大幅下降，下降了82.29%。平均存货增长了而主营业务成本下降了，致使存货周转天数增长。公司存货水平提高，资金占用也随着增加，产供销体系的营运效率下降。（三）、应收账款周转天数百大集团2020年应收账款周转天数为22.7718天，2019年为4.5132天，2020年比2019年增长18.2586天。（四）、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应收账款为1,518.34万元，与2019年的1,134.67万元相比大幅增长，增长了33.81%。2020年营业收入为24,403.57万元，与2019年的91,763.89万元相比大幅下降，下降了73.41%。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也在下降。（五）、应付账款周转天数百大集团2020年应付账款周转天数为252.8889天，2019年为43.751天，2020年比2019年增长209.1379天。（六）、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均应付账款为9,845.35万元，与2019年的9,643.92万元相比有较大幅度增长，增长了2.09%。2020年主营业务成本为14,248.94万元，与2019年的80,455.99万元相比大幅下降，下降了82.29%。（七）、现金周期百大集团2020年现金周转天数为387.4501天，2019年为109.9048天，2020年比2019年增长277.5453天。（八）、营业周期百大集团2020年营业周期为24.4天，2019年为4.79天，2020年比2019年增长19.61天。2018-2020年营运能力指标表（天）项目名称2020年2019年2018年存货周转天数1.630.280.21应付账款周转天数252.8943.7523.63应收账款周转天数22.774.512.72营业周期24.404.792.93（九）、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金成倍增长，营运能力成倍下降。（十）、流动资产周转天数百大集团2020年流动资产周转天数为1850.793天，2019年为356.5196天，2020年比2019年增长1494.2734天。（十一）、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均流动资产为123,404.24万元，与2019年的89,631.85万元相比大幅增长，增长了37.68%。2020年营业收入为24,403.57万元，与2019年的91,763.89万元相比大幅下降，下降了73.41%。平均流动资产增长了而营业收入下降了，致使流动资产周转天数增长。（十二）、总资产周转天数百大集团2020年资产周转天数为3645.9078天，2019年为86213天，2020年比2019年增长2783.9065天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度有较大幅度的下降。2018-2020年资产周转速度表（天）项目名称2020年2019年2018年资产周转天数3645.91862467.41固定资产周转天数135.9737.9622.15流动资产周转天数1850.79356.52154.03现金周转天数387.45109.9053.68（十三）、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均总资产为243,096.05万元，与2019年的216,713.95万元相比大幅增长，增长了12.17%。2020年营业收入净额为24,403.57万元，与2019年的91,763.89万元相比大幅下降，下降了73.41%。（十四）、固定资产周转天数百大集团2020年固定资产周转天数为135.9706天，2019年为37.9634天，2020年比2019年增长9872天。（十五）、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均固定资产净额为9,066.03万元，与2019年的9,544.31万元相比有较大幅度下降，下降了5.01%。2020年营业收入为24,403.57万元，与2019年的91,763.89万元相比大幅下降，下降了73.41%。八、百大集团公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业发展能力衡量的核心是企业价值增长率。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境、企业内在素质及资源条件等。企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差，即企业可动用资金总额等于企业各项利润加折旧费、加固定资产盘亏、减未发生坏帐、减企业未收到现金的收入（如固定资产盘盈）。企业期末自我发展能力也就是企业可动用资金总额，减去本期新增加的流动资金需求及上缴所得税和年终分红。企业可动用的资金总额，因而同时也是企业拥有的真正现金支付能力，是企业现金支付能力的累计结存额。（一）、可动用资金总额百大集团2020年新创造的可动用资金总额为30,273.39万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。（二）、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.1978，如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数373.36天，由此可以节约24,894.06万元资金，用于企业今后发展。九、百大集团公司经营协调分析企业的经营协调，从财务角度来看，是指企业经营业务的各个环节，包括投资、融资、生产、采购、销售、资金支付和结算等环节，其资金占用和资金来源之间的相互协调。这种协调，从资金的角度来看，是企业各个环节的资金占用和资金来源要在时间上和数量上相互协调。这种协调。不但要求在某一时点上保持静态的协调，而且要求在某一期间保持动态的协调。如果不协调，在日常工作中就会表现为资金紧张。（一）、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，百大集团长期投、融资活动能给企业带来103,754.76万元的营运资本，投融资活动是协调的。2019-2020年营运资本增减变化表项目名称2020年2019年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本103754.7623.5383994.2685.43所有者权益215825.7913.58190017.287.33少数股东权益47.6110000长期负债12548.6243.568740.9614.05固定资产8896.42-3.679235.64-6.27长期投资59507.780.3359314.86-49.08其它长期资产9620.5810000（二）、营运资本变化情况百大集团2020年营运资本为103,754.76万元，与2019年的83,994.26万元相比，增长了19,760.50万元。营运资本有所增加，固定资产规模有所缩小，但并没有带来支付能力的提高，应该关注经营活动资金占用的合理性，防止经营形势出现恶化。（三）、经营协调性及现金支付能力从百大集团经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供25,559.67万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的资金保证，经营业务是协调的。（四）、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为25,559.67万元，与2019年的2,770.46万元相比成倍增长，增长了8.23倍。经营环节占用的资金上升，而销售收入却下降，说明公司经营活动管理效率下降，经营形势恶化。（五）、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要25,559.67万元的营运资金，而企业的营运资本为103,754.76万元，营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能